美东时间周四，美国最大的计算机存储芯片制造商美光科技宣布，将从美国联邦政府获得61亿美元的资金，用于建设三座芯片制造工厂，这是依据美国《芯片法案》所授予的最新一笔资金。 由于此前该消息已经被多家媒体报道，因此并未对美光股价产生多少影响。美股盘前，美光股价基本持平，不过年内涨幅高达30%。 据美国商务部消息，政府补贴将支持美光在纽约州克雷市建立两座先进的晶圆厂，这也是美光未来20年在纽约和爱达荷州投资至多1250亿美元、创造上万个就业岗位计划的第一步。 此外，美光还计划利用这笔资金在其总部所在地爱达荷州博伊西建造另一座芯片制造工厂，从而启动一项250亿美元的投资计划，并将创造6500个就业岗位。 白宫表示：“美光的总投资将是纽约州和爱达荷州历史上最大的私人投资，将创造7万多个就业岗位，其中包括两万个直接制造和建筑岗位，以及数万个间接就业岗位。” 除了61亿美元的政府拨款外，美光也有资格获得美国财政部的投资税收抵免，这将为合格的资本投资提供25%的抵免。此外纽约州政府也将提供价值55亿美元的激励措施。 美光和纽约州还建立了绿色芯片社区投资基金，以支持该地区的社区和劳动力发展。该公司还将受益于爱达荷州的一项激励计划，包括减少与该项目相关的州层面的税收，以及在半导体劳动力培训计划方面的大量投资。 美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示：“这是美国半导体制造业的历史性时刻。美光的尖端内存芯片是满足人工智能日益增长的需求的基础，我们很自豪能够在美国进行重大的内存制造投资，这将创造许多高科技工作岗位。” 美国商务部长雷蒙多声称，尖端的存储芯片是所有先进技术的基础，拜登政府正在重建生产这些关键技术的能力。通过这些政府拨款，加上美光科技的投资，拜登正在努力振兴美国的技术水平领导力，并创造数万个高薪工作岗位。 美光与美国商务部达成的这项初步资助协议是过去几周内根据2022通过的《芯片法案》向芯片制造巨头提供的第五笔重要资助。 上周，美国商务部宣布与韩国三星电子达成一项初步协议，依据美国《芯片法案》提供至多64亿美元的直接补贴。 更早些时候，台积电拿到了66亿美元补贴，公司准备在亚利桑那州凤凰城投资650亿美元设立三家芯片工厂；英特尔拿到了85亿美元，公司计划未来五年内在美国投资超1000亿美元。

当地时间周四，全球第二大内存芯片制造商SK海力士发布了强劲的第一财季财报。SK海力士预计，随着人工智能相关需求的激增，内存芯片市场将全面复苏。 不过，尽管SK海力士财报表现强劲，但周四早些时候，美股科技巨头Meta的业绩展望不佳，上调资本支出的计划也令市场担忧，这使得同样计划上调资本支出的SK海力士也受到牵连，其股价在周四下跌。 截至发稿，SK海力士在韩股市场下跌3.84%，而其主要竞争对手三星电子下跌2.3%。 SK海力士将迎来创纪录的一年 财报显示，在截至今年3月的第一财季中， SK海力士的营收达到12.4万亿韩圆（约合90亿美元），高于预期，较上年同期增长144%，为2010年以来最快增速。 该财季营业利润为2.89万亿韩圆（约合20.98亿美元），为有史以来第二高的第一财季营利表现，也大幅超过了市场预期的1.8万亿韩圆。 在财报会上，SK海力士表示，正在增加其尖端HBM3E芯片的供应，并正在与一些客户就这类半导体的长期合同进行谈判。 Counterpoint Research董事Tom Kang表示，SK海力士今年的高端内存芯片产能已被预订一空，需要新工厂来满足需求。 他预计，SK海力士今年的营收将达到近61万亿韩圆，利润率将超过20%。 他表示：“这是一个明显的转机，也是SK海力士创纪录一年的开始。” 内存芯片正稳步复苏 SK海力士表示，整体内存芯片需求正在稳步增长，并且DRAM市场价格的涨幅已达到两位数，NAND价格也出现反弹。这也是推动该公司一季度营收大涨的重要原因。 对AI服务器产品的强劲需求也有助于提高DRAM的价格。SK海力士首席运营官Kim Woo Hyun在财报电话会议上表示，对企业固态硬盘的需求帮助该公司NAND业务在第一季恢复盈利。 值得一提的是，近期全球的几家芯片巨头都给出了不错的初步财报数据，为芯片市场复苏铺垫了暖意。 就在SK海力士公布财报前几天，德州仪器公司公布了乐观的季度收入预测，表明工业和汽车零部件需求下滑的趋势可能有所缓解。而三星最近公布的第一季度初步营业利润数据也现了大幅反弹，而美光科技公司上个月给出了强劲的销售预测。 SK海力士将加大支出 SK海力士首席运营官Kim表示，2024年的投资将略高于年初的计划，大部分支出将集中在高利润产品和基础设施上，以实现中期持续增长。 他表示：“对短期常规产品供需的任何影响都将是有限的。鉴于我们目前的现金流水平，我们将在投资未来增长与确保财务稳健之间取得平衡。” 今年早些时候，SK海力士曾表示，将在韩国投资约150亿美元，以满足市场对HBM芯片不断飙升的需求。此外，该公司还计划投资39亿美元，在美国印第安纳州建立一家先进的封装厂和人工智能产品研究中心。

台积电周三（4月24日）表示，该公司正在研发的一种名为“A16”的新型芯片制造技术将于2026年下半年投产，届时台积电将与长期竞争对手英特尔展开一场最尖端芯片的“大对决”。 台积电是全球最大的先进芯片代工生产商，也是英伟达和苹果的主要合作伙伴。 该公司在加州圣克拉拉举行的一次会议上宣布了“A16”的消息。台积电高管在会上表示， 人工智能芯片公司可能会成为这项技术的首批采用者 ，而不是智能手机制造商。不过人工智能芯片公司需要优化其设计，以发挥台积电制程的全部性能。 据介绍，A16将结合台积电的超级电轨构架与纳米片晶体管。超级电轨技术可以将供电网络移到晶圆背面，为晶圆正面腾出更多空间，从而提升逻辑密度和性能，让A16适用于具有复杂信号布线及密集供电网络的高效能运算（HPC）产品。 据媒体报道，相较于N2P制程，A16芯片密度提升高达1.10倍，在相同工作电压下，速度增快8-10%；在相同速度下，功耗降低15-20%。 除了A16外，台积电还宣布将推出N4C技术，N4C延续了N4P技术，晶粒成本降低高达8.5%且采用门槛低，预计于2025年量产。 对于这一最新公布，分析师指出， 台积电的新技术可能会给英特尔带去不小的压力 ，后者曾在2月份时宣称，将采用一种名为“14A”的新技术取代台积电，制造全球计算能力最快的芯片。 与英特尔的大对决 台积电业务发展高级副总裁张晓强（Kevin Zhang）称，由于人工智能芯片公司的需求，该公司新开发的 A16芯片制造工艺的速度比预期还要快 。 张晓强指出，“人工智能芯片公司迫切希望优化其设计，以发挥我们制程的全部性能。” 对于A16，台积电方面有足够的信心。张晓强认为， 并不需要使用荷兰芯片设备制造商阿斯麦（ASML）的新型“高数值孔径EUV”光刻机床来生产A16芯片 。相比之下，英特尔上周透露，它计划成为第一家使用阿斯麦这台机器的公司，以开发其14A芯片。 据悉，阿斯麦每台高数值孔径EUV的成本为3.73亿美元。 分析公司TechInsights副主席Dan Hutcheson在谈到英特尔时表示，"从某些指标来看，我不认为他们领先。" TIRIAS Research的负责人Kevin Krewell则认为，英特尔和台积电正在研发的技术 距离实现量产还需要数年时间 ，他们需要证明最终的芯片与他们所宣传的技术能力相匹配。

英伟达又出手了！继去年投资30多家创企后，近期该公司又投资了两家人工智能初创企业Run:ai与Deci。 当地时间4月24日，英伟达宣布，已经同Run:ai签订最终收购协议。公司认为，这能够帮助客户更有效地利用其AI计算资源。 Run:ai成立于2018年，是一家基于开源容器编排平台Kubernetes的工作负载管理和编排软件提供商。当下，AI的部署变得越来越复杂，工作负载分布在云、边缘和本地数据中心基础设施中。管理和编排生成式AI、推荐系统、搜索引擎和其他工作负载需要复杂的调度，从而优化系统级别和底层基础设施的性能。 而Run:ai的产品能够实现高效GPU集群的资源利用。简单来说，其产品能够支持开发人员并行运行多个AI工作负载，从而提高AI芯片的利用效率，降低了成本。 目前，Run:ai的解决方案已与英伟达的DGX、DGX SuperPOD、Base Command、NGC容器和AI Enterprise软件等产品结合，英伟达DGX和DGX Cloud的客户将能够使用Run:ai的AI工作负载功能。 英伟达官方并未透露收购交易金额等条款详情。 但据以色列媒体Calcalist等相关媒体日前报道，交易金额为7亿美元。 同样收获英伟达青睐的另一家AI创企Deci，也致力于实现AI芯片的“降本增效”。据The Information报道，英伟达同意收购以色列初创公司Deci，无法获悉具体的收购金额。 据Deci官网，该公司成立于2019年，其提供高效的生成式AI和计算机视觉模型，可部署在各种环境中，同时保持数据安全并控制推理成本。 据了解， 其解决方案通过调整AI模型大小，从而使其能够在AI芯片上更便宜地运行。 目前，Deci已与微软、英特尔、AMD、亚马逊等多家科技巨头达成合作。 不难看出，英伟达这两笔投资的目的都在于帮助其客户更加有效的利用自家AI芯片产品。 The Information相关报道指出， 两位了解交易情况的人称，Run:ai提高AI芯片效率的能力可能会吸引更多客户使用NVIDIA DGX Cloud。另外，英伟达可能会提供Deci以及CUDA软件，从而使开发人员能够更便宜地构建AI驱动的应用程序。 英伟达在官方通稿中亦指出，客户期望从更好的GPU利用率、改进的GPU基础设施管理以及开放式架构带来的更大灵活性中受益。

当地时间周三（4月24日），韩国存储芯片巨头SK海力士宣布，计划在韩国投资5.3万亿韩元（合38.6亿美元），用于建设一座新的动态随机存取存储器（DRAM）芯片生产基地。 据SK海力士介绍，该公司计划于4月底开始建造工厂，预计将在2025年11月前实现量产。 SK海力士在声明中称，包括计划逐步增加的投资在内，新生产基地的长期投资总额预计将超过20万亿韩元（合146亿美元）。该公司计划在现有的清州生产基地附近建立新工厂。 据悉，新生产基地旨在提高DRAM的产能，重点是高带宽内存（HBM）芯片。 SK海力士预测，HBM芯片市场的年增长率将超过60%，尽管随着数据中心的不断增加，普通DRAM的销量也在稳步上升。 SK海力士在韩国的投资还包括龙仁半导体产业园区等，长期投资规模约为120万亿韩元（合873亿美元）。 此外，SK海力士还计划斥资39亿美元在美国印第安纳州建立先进的封装工厂和人工智能（AI）产品研究中心。 由于芯片行业低迷，SK海力士去年削减了50%的年度投资，并在10月份表示，2024年的投资增幅将保持在最低水平。 尽管SK海力士对投资持谨慎态度，但该公司同时表示，市场对HBM芯片的需求量非常大，其今年和明年大部分时间的产能已被预订一空。 去年12月，SK海力士成为韩国市值第二高的公司，其股价今年又上涨了27%，因为投资者押注AI和IT行业的复苏将使市场摆脱长达数年的低迷。

随着2024年的初夏将至，个人PC市场时隔四年又将见证一场“颠覆式变革”上演。 当地时间周三，就在各大厂商搭载高通骁龙X Elite 芯片的“AI PC”新品即将蜂拥入市前夕，高通又趁热打铁推出了一款次旗舰Arm架构芯片——骁龙X Plus芯片，以求在更多的维度上向苹果发起全面的“火力覆盖”。 骁龙X Plus芯片登场 虽然高通给了不同的命名，但从具体的参数来看，骁龙X Plus芯片与旗舰芯片的差距并不算太显著——与12核的骁龙X Elite相比，骁龙X Plus芯片的核心数量下降至10个，不过在NPU规格（均为45TOPS）、内存类型（LPDDR5x）、缓存规格、最大传输速率方面完全一致。工艺制程也同样是台积电的4nm。 所以不难猜测，Plus芯片大概率就是Elite芯片屏蔽掉两个核，再砍掉 “双核加速”（提高CPU的最高睿频）功能，提供产品层面上的差异化。对于日常仅用电脑浏览网页、打打字的用户而言，恐怕很难体会到性能上的差距。 不过根据此前媒体拿到的泄露驱动文件显示，Elite和Plus系列各有4款芯片，而今天高通拿出来的应该是Plus系列中规格最高的一款。所以未来消费者选购这类电脑时，记得研究一下各大厂商到底用的是哪一款芯片。 高通也在周三披露了3款Elite芯片的规格，其中顶配型号（X1E-84-100）的基础频率为3.8GHz，双核加速最高可达4.2GHz，同时GPU的规格达到4.6TFLPOS。另外两款Elite芯片（X1E-80-100和X1E-78-100）和Plus芯片（X1P-64-100）的基础频率都是3.4GHz，GPU规格为3.8TFLPOS。 性能方面，“跑分数据”显示，高通的这两款Arm芯片都能做到多核性能超越苹果M3，同时在与AMD和英特尔的高端产品对比中，骁龙X芯片也展现出“同等功耗性能更强、同等性能功耗更少”的优势。 初窥AI PC面貌 可能是考虑到接下来几周各大厂商需要在新品发布会上大力宣传AI功能，所以高通周三仅仅“浅尝辄止”地展示了一下AI PC到底能做些什么。 通过搭载NPU，大量的AI功能可以在笔记本上以数倍速度、节能百倍的方式运行，同时带来隐私保护的益处。 举例而言，在视频剪辑软件达芬奇中运行“神奇遮罩”功能时，骁龙X芯片能够比英特尔最新发布的酷睿Ultra 7快上3倍。同时在本地运行“文生图”运算时，骁龙X芯片也能比x86平台的竞品快上3倍。 音、视频领域也将迎接AI PC带来的生产力飞跃。在视频直播软件OBS中，可以调用NPU实时生成字幕，并且同步翻译成上百种语言。 对于程序员来说，通过调用程序让电脑写代码已经不是什么新鲜事了。至于能不能达成高通所述的“一天的工作量几秒内完成”，就要看各位程序员们自己体验了。 总而言之，随着AI功能从网页端下放到本地，更强大的算力也将为全球数十亿人打开个性化AI赋能的大门。不难预见，随着高通这一批AI PC上市，“教AI PC用户如何在PC上用AI”将会是未来几个月里的互联网热潮。

随着人工智能（AI）火爆全球，在科技巨头的带领下股市一路狂飙，不禁令人怀疑，这种涨势何时会到头？ 对此，高盛评论称，人工智能已经推动市场超速运转，但这种“股票动力燃料”远未耗尽。该行在周二发布的最新报告中表示，相反，股市正处于人工智能引领的热潮的第一阶段，这股热潮将继续扩大，提振越来越多的行业。 “如果说英伟达代表了人工智能交易的第一阶段，那么第二阶段将是其他公司帮助建立与人工智能相关的基础设施，”该行写道，“第三阶段是将人工智能纳入其产品以增加收入的公司，而第四阶段是与人工智能相关的生产力提高，这应该可以在许多企业中实现。” 具体如下： 第一阶段 自ChatGPT在2022年底引发人工智能竞赛以来，芯片制造商英伟达在市场上迅速崛起。鉴于该公司的GPU对人工智能转型至关重要，其股价在此期间涨幅高达590%。 高盛表示：“值得注意的是，这些涨幅完全是由盈利增长推动的：该公司的市盈率仅略高于去年年初。” 该行分析师支持第一阶段尚未结束的观点，认为英伟达未来还会有更多涨势。此外，仍看好该公司未来走势的也不止高盛一家。Evercore ISI近期给出的牛市目标为1,540美元，这意味着较周一收盘价上涨94%。 Evercore ISI分析师表示：“我们认为投资者低估了英伟达创建的芯片+硬件+软件生态系统的重要性。” 第二阶段 最终，高盛预计其他公司也会从人工智能的发展中受益，不过这并不局限于半导体生产商和设计公司。云提供商、计算机设备制造商和安全软件开发商都将参与其中。 此外，这也将延伸到现实世界的基础设施，因为人工智能将需要庞大的数据中心来运行，这将推动从房地产到公用事业部门的一切。 投资传奇人物Steve Eisman也这么认为。他此前曾解释说，全新GPU所需电力是传统硬件的三倍。加速的电力需求将增加对电网改善和运营公司的支出。 第三阶段 高盛表示，随着生成式人工智能的发展，能够将该技术整合到其产品中的公司将会胜出。 顶级科技公司已经在竞相开展依赖人工智能的服务，而且投资者已经奖励了那些做得最好的公司。 例如，美国投行Wedbush Securities知名分析师Dan Ives长期以来一直以微软的CoPilot工具为例，称其为该公司的“iPhone时刻”。 第四阶段 高盛表示，随着为长期支持人工智能而建立的基础设施和服务的建立，人工智能技术将在整个经济中自由支配，以最大限度地提高公司的生产力。 报告写道，“软件和服务公司以及商业和专业服务公司似乎从人工智能中获得收益的潜力最大，因为它们的总体劳动力成本相对较高，因此人工智能自动化对它们十分有益。”

高通印度公司总裁Savi Soin在最新采访中称，该公司已经在印度开始设计芯片，并且在印度拥有大量优秀的工程师。 这家美国的芯片设计巨头以其骁龙处理器而闻名，该处理器为世界上一些顶级的安卓智能手机提供动力。作为半导体制造过程中不可或缺的一部分，芯片设计定义了芯片架构和系统的要求，以及如何在芯片上布局单个电路。 与其他芯片设计公司一样，高通并不生产自己的芯片。相反，它依赖于台积电、三星电子和GlobalFoundries等芯片代工厂。 Savi Soin指出，“我们在印度拥有的工程师比全球其他任何地方都多。我们这里有很多工程师在做端到端的芯片设计。” 据印度当地媒体今年1月的报道，高通正在扩大其在金奈的业务，建立一个专注于无线技术的新设计中心。这笔17.7亿卢比（合2130万美元）的投资将支持高通对印度政府的承诺。 印度的推动 随着印度莫迪政府一口气批准在古吉拉特邦和阿萨姆邦建立三家半导体工厂，投资超过150亿美元，印度的半导体雄心正在取得巨大进展。 根据今年2月的一份政府声明，“印度在芯片设计方面已经拥有深厚的实力。有了这些工厂，印度将发展芯片制造能力，先进的封装技术也将在印度本土开发。” 印度希望成为一个主要的芯片中心，为此该国一直在吸引外国芯片制造商在当地开展业务，并宣布了与半导体生产相关的巨额激励措施，例如与IT硬件挂钩的生产激励计划（PLI）。 印度电子和信息技术、铁路和通信部长Ashwini Vaishnaw 3月份时指出，印度的目标是在未来五年内成为全球五大半导体制造商之一。 Soin最新也指出，“在这里我们看到了制造IT、电信和电信设备的良好激励措施…PLI无疑给印度带来了越来越多的智能手机制造业。” 就比如，谷歌公司计划在第二季度开始在印度生产其Pixel智能手机。

根据4月份的初步贸易数据显示，韩国对外出口在第二季度开了个好头，暗示全球经济增长（尤其是半导体等科技产品需求）前景向好。 “全球经济金丝雀”再度报喜 韩国海关周一公布的数据显示，今年4月份前20天，韩国出口总值同比增长11.1%，进口同比增长6.1%，贸易逆差26亿美元。 这其中， 半导体出口同比大涨43%，继续引领韩国整体的出口增长 。 韩国作为全球最大的高科技产品出口大国之一，其贸易数据的公布时间比大多数国家都要早，这使得其贸易表现成为反映全球贸易整体趋势的领先指标，也被看做全球经济的“金丝雀”。 数据显示，人工智能和其他技术驱动的发展使韩国企业成为全球贸易网的关键参与者，这其中最大的代表无疑是三星电子：随着该公司半导体和智能手机部门开始复苏，三星电子第一季度的利润大幅度飙升 科技产品在韩国工业实力中占很大比重。在目前全球消费依然不温不火之际，科技产品的出口可能对支撑韩国经济起到了关键作用。 亚洲出口增长势头增强 韩国央行将于周四公布第一季度经济增长统计数据，经济学家预计，韩国国内生产总值（GDP）的同比增速将加快至2.5%。 亚洲其他地区也感受到了出口增长的势头。 汇丰银行首席亚洲经济学家Frederic Neumann在报告中表示：“对人工智能相关硬件的需求激增，推动了部分生产商和经济体的出口。现在，贸易复苏正在扩大。” 虽然对半导体的需求一直是韩国出口增长动力的主要来源，但从更大的角度看，影响韩国出口数据的因素还包括其他公司在全球供应链中的表现，以及中国经济的表现。 韩国海关数据显示， 4月前20天，韩国对中国出口同比增长9%，较3月同期有所改善 。此外，本月迄今为止，韩国对美国的出口同比增加了22.8%。 不过，地缘政治紧张局势和美国货币政策前景的不确定性可能会损害韩元，从而对韩国贸易构成压力。由于市场推迟对美联储的降息时间预期，并且中东紧张局势打压风险偏好，韩元兑美元上周一度触及1美元兑1400韩元的关键心理水准。

在周五的交易中，英伟达(NVDA.US)的股价下跌了10%，这是自2020年3月以来该GPU制造商表现最糟糕的一天，当时其市值仅为目前1.9万亿美元市值的十二分之一。 英伟达及其竞争对手似乎没有发表任何可能导致股价暴跌的消息。然而，一家构建基于英伟达服务器的公司，超微电脑(SMCI.US)周五的股价下跌超23%，原因是该公司表示将在本月晚些时候公布财报，打破了其近期提供初步结果的惯例。 在最近几个季度，包括去年同期，超微电脑都预先宣布了强劲的销售和盈利。今年1月，超微电脑在宣布第二季度财务结果前11天提高了其销售和盈利指导。该公司将于4月30日公布第三财季的结果。 与英伟达一样，超微电脑近年来也因对基于英伟达的计算机(用于构建人工智能程序，如ChatGPT)需求旺盛而销售额飙升。 除了超微电脑和英伟达这两只周五在标普500指数中表现最差的股票外，投资者还在本月晚些时候的财报发布前减少了对许多半导体股票的持股。 以芯片股为重点的VanEck半导体指数当天下跌了4.5%，而Arm(ARM.US)的股份在周五下跌了近17%。Arm公司销售一种知识产权芯片，被认为是对基于英伟达图形处理器的人工智能服务器的补充。英伟达的主要GPU竞争对手AMD(AMD.US)的股价下跌超5%。 超微电脑自3月加入标普500指数以来，今年的股价仍上涨了约151%，在2023年上涨了246%。周五的股价跌幅是自2023年8月9日以来最大的一次，当时下跌了23.4%。而英伟达的股价在2024年至今已上涨超过58%。 尽管超微电脑因与英伟达的关联而获得了巨大的提振，市场竞争仍然非常激烈，包括戴尔(DELL.US)和惠普(HPQ.US)在内的竞争者计划使用英伟达最新一代的Blackwell图形处理单元来构建系统。