据Choice数据统计，截至周日，沪深两市 上周共432家上市公司接受机构调研 。按行业划分， 电子、机械设备和电力设备 接受机构调研频度最高。此外，计算机、公用事业等行业关注度有所提升。 细分领域看， 通用设备、光学光电子和电池板块 位列机构关注度前三名。此外，计算机设备、电网设备等行业机构关注度有所提升。 具体上市公司方面，据Choice数据统计， 冰轮环境、丰元股份和农产品接受调研次数最多，均达到4次 。从机构来访接待量统计， 九号公司、容百科技和蓝思科技位列前三，分别为179家、140家和121家。 市场表现看， 存储芯片概念股上周表现活跃。 大为股份周四发布机构调研纪要表示，在半导体存储领域， 公司积极推进LPDDR5认证与试产工作 ，开展高性能存储芯片产品及解决方案研发工作，为后续业务发展奠定基础；新能源业务方面，湖南郴州锂电项目桂阳大冲里矿已完成勘探评审备案，目前正在推进探矿权转采矿权工作。公司全资子公司大为创芯主要产品有NAND、DRAM存储两大系列。 针对存储行业产品价格波动的情况，公司已构建针对性策略应对库存与订单风险。 二级市场上， 大为股份周四收盘斩获三连板。 深科技周四发布机构调研纪要表示，作为国内高端存储芯片封测的龙头企业，公司拥有行业经验丰富的研发和工程团队，具备精湛的多层堆叠封装工艺能力和测试软件开发能力。 公司目前深圳、合肥封测处于满产状态，并根据客户近期需求在扩产。 国科微周三发布机构调研纪要表示，公司在固态存储领域已完成 “固态硬盘控制芯片+行业固态硬盘产品” 双业务引擎的商业模式布局，致力于通过持续研发积累打造自主安全可控的存储生态体系。公司自研的 固态存储主控芯片 搭载国产嵌入式CPUIP核， 已通过国密国测双认证及自主原创认证，可实现全国产供应链交付。 江波龙周三发布机构调研纪要表示，公司凭借自研主控芯片成功实现 UFS4.1产品的突破 。经原厂及第三方测试验证，搭载公司自研主控的UFS4.1产品在制程、读写速度以及稳定性上优于市场可比产品，在 获得以闪迪为代表的存储原厂认可 的基础上，还获得多家Tier1大客户的认可，相关导入工作正加速进行。 协创数据周四发布机构调研纪要表示，公司在存储领域的全产业链布局，主要聚焦于 NANDFlash以及DRAM 这两大主流相关的产品与技术。在存储芯片方面，公司已正式面向市场销售， 目前已有相关订单并完成交付，多种存储相关产品已实现批量出货 。受益于AI应用与发展的持续深化和存储市场的行情向好，公司存储业务今年以来保持了稳定增长态势。

不知何故，不管市场上关于人工智能（AI）泡沫的警告声如何此起彼伏，英伟达作为该行业的“宠儿”仍一直在提高标准。在交出全方面亮眼的“成绩单”后，华尔街分析师们更是争相提高其目标价，认为该股还能继续攀升。 最新财报显示，英伟达第三财季营收为570.1亿美元，超出市场预期的549.2亿美元；净利润为319.1亿美元，同比大涨65%，经调整后的每股收益为1.30 美元，高于市场预期的1.25美元。数据中心——英伟达最重要的业务——Q3营收为512亿美元，轻松超过分析师预测的490.9亿美元，同比增长66%。 更重要的是，英伟达预计第四季度营收约为650亿美元，远高于分析师预测的617亿美元。 美国投行韦德布什（Wedbush Securities）董事总经理、知名分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，这些结果，以及公司首席执行官黄仁勋认为人工智能不存在泡沫的言论，正是投资者想听到的。 “英伟达的业绩是人工智能革命和科技股的又一个重要验证时刻。 我们还认为，随着人工智能支出趋势的愿景和数字证明自己，英伟达将在未来12至18个月内进入6万亿美元的市值俱乐部， ”他在周四给客户的报告中写道。 以下为最新上调英伟达目标价的华尔街大佬名单： 晨星公司：将目标价从225美元提高到240美元 晨星公司（Morningstar）高级股票分析师Brian Colello表示，由于营收预期提高，他将该股的公允价值估值上调至每股240美元，这意味着该股将较当前水平上涨约33%。 他在谈到公司的盈利前景时说，虽然英伟达投入成本更高，但这可能会被公司强大的定价能力所抵消。 “我们仍然认为英伟达的股价被低估，并将最近有关人工智能泡沫的传言视为买入机会。中长期来看，对人工智能资金和能源建设的长期担忧是合理的，但在我们看来，2026年将成为人工智能领域又一个辉煌的一年。”他补充道。 杰富瑞：将目标价从240美元上调至250美元 杰富瑞（Jefferies）分析师在一份报告中写道，英伟达的最新业绩“符合预期”，这家芯片制造商报告称其GB300需求强劲。在其基本预期下，分析师认为英伟达仍然是数据中心加速领域的“主要供应商”。 分析师认为，随着该公司接管数据中心生态系统至少80%的份额，该公司股价可能会升至每股300美元的高位。 “行业调查显示，随着Blackwell产能提升，其业绩有望继续超出预期。随着GB300的推出，系统销量增加，进一步增加竞争护城河。”分析师们写道。 该公司重申了对英伟达的“买入”评级。其新的目标价意味着该股将较当前水平上涨约38%。 Truist：将目标价从228美元上调至255美元 Truist Financial的分析师表示，他们提高了对英伟达的预期，部分原因是黄仁勋关于人工智能没有泡沫的评论看起来“越来越可信”。 该公司补充说，目前对泡沫的担忧是英伟达股票最大的威胁。 在电话会议上，英伟达指出，其A100芯片于六年前开始出货，目前仍在使用，且利用率达到100%。该公司在一份客户报告中写道：“我们认为，这是最明确的迹象，表明我们没有陷入泡沫……至少目前还没有。” 他们表示，英伟达“稳健”的季度业绩和近期强劲的业绩指引也将提振其股价。Truist Financial重申了对该股的“买入”评级。新的目标价意味着较当前水平有41%的上涨空间。 Melius Research：将目标股价从300美元上调至320美元 Melius Research的分析师表示，在一份有关该股前景的报告中，他们认为有四件事最重要： 1.到2027财年，英伟达的增长将再次加速。 2.截至年底，该公司在Blackwell和Rubin的订单超过5,000亿美元，这表明未来几个季度数据中心的“收入可见性”约为3,500亿美元。 3.黄仁勋对数据中心的资本支出提出了强有力的指导意见，预计到2030年为止。 4.毛利率正在上升，下个季度有望进一步上升。 Melius Research重申了其“买入”评级。其新的目标价意味着该股将较当前水平上涨77%。

“存储系统厂商肯定是‘挨了板子’，最后这个板子还是落在用户身上，这是我们特别不希望看到的。当前坦白说能做的还是比较有限，我们希望整个产业能更加健康、更加有序地发展。”日前，在2025数据存储产业大会期间，中科曙光（603019.SH）存储事业部副总裁张新凤接受财联社等媒体采访时表示。 AI对HBM需求的激增为供应链带来强烈连锁反应，存储产业迎来一轮洗牌。财联社记者采访获悉，发展空间更大、利润更高的HBM等方向挤占了传统存储介质产能，而国内外存储介质厂商较为有限。存储价格上涨之际，部分经销商还利用信息不对称抬高报价扰乱市场。 张新凤称，“这段时间整个存储（产业），特别是存储系统生产厂商或者供应商，应该在面临很大的挑战。对于存储系统来说，纯硬件成本70%以上都是存储相关介质。无论是内存、SSD、HDD，这次上涨基本上这三个主要部件都有涉及，而且上涨的幅度非常大，基本上都是50%甚至1到2倍涨幅，坦白说对于产业后续发展确实带来一些不确定性。” 中科曙光方面预判：根据市场规律，无论消费者产品还是企业级存储，未来投资成本会持续上涨。 在此背景下，财联社记者注意到，行业正在寻求更好的存储解决方案，其中一大关键则是标准的制定。 19日，中科曙光接棒华为出任中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会（以下简称“专委会”）当值会长，宣布专委会将发起编写AI存储标准，并联合牵头成立Future Storage工作组。 据悉，专委会专业从事数据存储专业领域技术及标准研究、试验检测。作为专委会当值会长单位及工作组核心发起方，曙光存储将聚焦“AI数据语义”这一核心，推动面向大模型训练的存储架构、接口协议与性能评测标准的制定。工作组则将“AI推理存储加速”作为首个攻坚专题，着力突破KV Cache优化、存算网协同等关键技术，构建中国自主的技术框架与测试规范。 “未来标准落地的方向基本上会围绕AI展开，比如对于智算中心存力和算力的配比应该是（有）什么样的原则、AI大模型训练、推理对于底层存力平台建设的标准是什么。”张新凤总结，未来一年曙光存储将围绕四个方面展开工作：引导存储产业政策落地、提升重点应用领域、打造健康发展存储产业生态、让存储标准先行。 曙光存储总裁何振对财联社等媒体表示，上述工作将减少企业研发的重复投入，并提高国家在存储领域的话语权。“目前中国存储不管从性能、成本还是能效方面都已经赶上或者超过国外存储同类产品。我们也会借助工作组把技术优势转化成标准优势，同时借助于良好的AI发展机遇，在实际生产环境中锤炼和打磨产品，最后与国外做正面PK。” 财联社记者了解到，曙光存储已连续两年实现国内AI存储市场份额第一。 在当下较为火热的具身智能领域，其研发的ParaStor分布式全闪存储可提供超500GB/s的聚合带宽，满足多模态数据的实时处理需求，与智元机器人的合作也成为行业标杆。 曙光存储副总裁郭照斌告诉财联社记者，面对AI训练、推理、具身智能，曙光存储提出了两点架构思路。“一是在存储端用超级隧道技术，联合无锁化、无竞争化把整个硬件机械性能发挥出来，保证存储端不会是性能发挥的瓶颈，二是要做离CPU、GPU最近的存储，在CPU和GPU端加入存储的钩子，在里面做很多结合应用，满足不同的应用对存储性能的核心诉求。” 财联社记者同时也了解到，在架构方面，历经几十年的发展，集中式存储稳定可靠已在业内达成共识。不过面向AI领域，数据整理、标注、清洗、训练、推理在内的流程需要多协议访问、热温冷数据分层管理，分布式存储将是更灵活、投资收益比更好的选择。 “集中式存储的增长并没有放缓，只是说整个市场蛋糕在快速地变大，分布式存储的增速很高。”曙光存储方面介绍称。

周四（11月20日），全球存储芯片大厂、韩国SK海力士的目标股价再迎上调。 韩国顶尖综合性投资银行KB证券（KB Securities）在最新报告中 维持对SK海力士的“买入”评级，同时将对该股的目标价设定在87万韩元，较此前预测大幅上调 。 受英伟达全面超预期的财报提振，SK海力士股价周四大涨超4%。目前报585500韩元。SK海力士是英伟达高端 AI GPU最关键的高带宽内存（HBM）供应商。 KB 证券列出了其上调SK海力士目标价的两大理由： 其一是， 到2027年，DRAM市场将转为“供应商主导”格局 ；SK海力士在HBM及通用DRAM产品上的定价权将得到提升。 其二是，自1995年互联网普及以来， 30年来存储需求首次进入繁荣周期 ，SK海力士有望直接受益于未来存储产品涨价。 “尤其是2026-2027年存储供应短期内难以增加，再加上龙仁半导体集群将于2028年上半年开始运营，因此未来2年存储供应不足的情况将进一步加剧。”KB证券研究本部部长Kim Dong-Won表示。他补充称，到2027年，SK海力士有望实现较高的营业利润增长率。 KB证券预计， DRAM供需失衡将至少持续两年 ，并预计SK海力士第四季度营收为28.1万亿韩元，营业利润为15.1万亿韩元。这将创下历史新高，且超出市场共识预期。 KB证券还预计，SK海力士明年的营业利润将达81万亿韩元，净利润达70万亿韩元。 Kim Dong-Won指出，SK海力士将是“存储热潮的最大受益者”，“即使明年出现新市场参与者，其仍将占据HBM市场60%-65%的份额。” 他还表示，SK海力士在HBM、大容量服务器DRAM、企业级固态硬盘（eSSD）等所有AI存储领域均保持领先地位。 近期，多家国际投行均上调了SK海力士的目标价：摩根士丹利将其目标价上调至73万韩元，瑞银上调至71万韩元。

进入四季度，锂电池产业链以及存储芯片产业链掀起新一轮涨价，刺激A股轮番上演“涨价行情”，除上述产业外，稀土、贵金属等行业的涨价消息也牵动着投资者神经。那么，站在长远投资的立场上，机构如何看待“涨价行情”后续发展呢？ 一、锂电材料——“储能将带动锂电需求明年增速超过30%” 昨日上午，碳酸锂期货主力合约突破100000元/吨，为2024年6月以来首次。与此同时，六氟磷酸锂也是以“一天一价”的态势持续上涨，截至11月19日，六氟磷酸锂当日主流价达到14.85万元/吨，较10月初已翻倍。 而在A股市场上，10月以来截至今日收盘，包括大中矿业、华盛锂电、盛新锂能等在内的相关个股涨幅翻倍，区间分别上涨154.45%、143.97%、100.74%。此外，国城矿业、大为股份、雅化集团、融捷股份等均涨超50%。 本轮锂电材料涨价受多重因素影响，其中，储能需求拉动又是核心因素。 在中信建投证券看来，国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。在此背景下，储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。 中邮证券进一步指出，从未来空间来看，中国储能产业已确立3-5年的持续成长周期。AI推动数据中心规模爆发式增长，AI数据中心功率极高且波动大，需配置储能来平滑电网冲击，同时作为备用电源支撑算力峰值，未来两三年海外储能年增速预期或至40%-50%，成为碳酸锂需求的主要增长动力。 二、存储芯片——“此次由AI驱动的‘超级周期’将比以往任何一次繁荣都更持久、更强劲” 同样在今日，存储芯片市场也传来涨价消息，继DRAM大幅涨价后，闪存（Flash）也全面涨价。据CFM闪存市场最新报价，Flash Wafer（闪存晶圆）价格全面上涨，最高涨幅38.46%。 而在此之前，闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%；SK海力士也在本月初宣布与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。据悉，HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。 此外，DRAM的价格也已经超过了历史最高水平。 存储芯片新一轮景气周期的启动也显著提振了相关概念股的表现，江波龙、普冉股份、佰维存储、德明利等涨势不俗。 招商证券指出，不同于过去周期性的库存回补——本轮行业涨价更多地被结构性需求与产能错配所驱动。这次，随着AI对算力近乎无限的渴求，尤其是大模型、推理加速与高带宽需求的爆发，内存的价值得以重新定义，行业逻辑得以重构，周期特征也正发生根本性变化。该机构称，此次由AI驱动的“超级周期”将比以往任何一次繁荣都更持久、更强劲。 大同证券同样认为，在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势，持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇。 三、有色金属——“驱动金价长期走牛的核心逻辑并未改变” 黄金白银在10月一度经历了惊人的涨幅，目前在高位震荡徘徊，但就长远来看，国内外机构均看好黄金白银的价值。此外，稀土、钴、铬等品种也各有阶段性表现。 光大证券研报认为，驱动金价长期走牛的核心逻辑并未改变：其一，随着美国通胀逐步受控且经济显露疲态，市场普遍预期维持美联储降息节奏；其二，全球地缘政治冲突频发、经济复苏前景不明朗等因素持续存在，提升了黄金作为终极避险资产的吸引力；其三，在全球“去美元化”进程持续推进的大背景下，各国央行(尤其是新兴市场国家央行)持续增持黄金储备的趋势预计将长期延续，为金价提供坚实的结构性支撑。 此外，高盛分析师观察到全球央行的黄金购买量仍在持续增加，并将持续强劲态势直至明年。在此背景下，高盛预测到2026年底，黄金价格将涨至4900美元。 瑞银则指出，近期白银价格下跌是由于短期投资者获利回吐所致，而非白银长期前景发生变化。受名义和实际利率走低、全球债务担忧、美元贬值以及对2026年全球经济增长复苏的预期等因素影响，白银价格仍会上涨。 稀土方面，10月上旬，国内两大稀土巨头北方稀土和包钢股份之间今年第四季度的关联交易价格继续上调，环比涨幅高达近4成，这已是双方连续第5个季度上调稀土精矿价格。 国金证券曾指出，出口管制措施推迟一年执行，需求预期大增的情况下，稀土价格大幅上涨；外部抢出口叠加供改持续推进，稀土供需共振可期。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中，板块全面看多。

商务部新闻发言人就安世半导体相关问题答记者问。 有记者问：有关安世半导体问题，中国和荷兰之间近期的磋商情况如何？ 答：11月18日和19日，中荷双方政府部门在北京就安世半导体问题举行了两轮面对面磋商。在磋商中，中方再次强调，造成当前全球半导体产供链混乱的源头和责任在荷方，敦促荷方切实采取实际行动，迅速且有效推动安世半导体问题早日解决，恢复全球半导体产供链的安全与稳定。荷方主动提出，暂停荷经济大臣根据《货物可用性法案》签发的行政令。 中方对荷方主动暂停行政令表示欢迎，认为这是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步，但距离解决全球半导体产供链动荡和混乱的根源“撤销行政令”还有差距。同时，在荷经济部推动下的企业法庭剥夺闻泰科技对荷兰安世控制权的错误裁决，仍是阻碍问题解决的关键所在，希望荷方继续展现与中方真诚合作的意愿，真正提出建设性解决问题的方案。双方同意应取消行政干预，支持和推动企业通过协商依法解决内部纠纷，既保护投资者的合法权益，也为恢复全球半导体产供链安全与稳定创造更有利的条件。

美东时间周三盘后，人工智能（AI）龙头股英伟达公布了超出预期的三季度财报。在美股市场因估值担忧而持续低迷之际，英伟达再次不负众望，交出了一份优异答卷。 英伟达周三收盘时上涨近3%。截至发稿，随着财报公布，英伟达股价盘后进一步上涨超6%。 财报显示，英伟达第三财季营收为570.1亿美元，超出市场预期的549.2亿美元；净利润为319.1亿美元，同比大涨65%，经调整后的每股收益为1.30 美元，高于市场预期的1.25美元。 数据中心——英伟达最重要的业务——Q3营收为512亿美元，轻松超过分析师预测的490.9亿美元，同比增长66%。其中，“计算”（即GPU）业务贡献了430亿美元营收；网络业务（即允许多个GPU能协同工作的组件）贡献了82亿美元。 英伟达首席财务官Colette Kress在声明中表示，公司当前最畅销的芯片系列是Blackwell Ultra，这是Blackwell芯片的第二代产品。 英伟达CEO黄仁勋还在声明中提到：“云端GPU已经全部售罄。” 这一表态回应了投资者的担忧，即英伟达快速增长的营收高度依赖于少数几家大型云服务商（即超大规模客户），而这些客户必须找到终端用户来消化芯片产能。 其他业务方面，英伟达游戏Q3营收为43亿美元，同比增长30%。在数据中心兴起前，游戏业务曾是英伟达最大业务板块。 专业可视化业务Q3营收7.6亿美元，同比增长56%；汽车与机器人业务Q3收入达到5.92亿美元，同比增长32%。 英伟达的业绩和指引被视为衡量AI热潮健康程度的重要指标。英伟达预计，四季度营收约为650亿美元，超出分析师预期的616.6亿美元。 英伟达透露，三季度回购了价值125亿美元的股票，并支付股息2.43亿美元。 最近几周，投资者纷纷抛售大型科技公司股票，他们担心各家公司在争相打造和运营全球最强AI模型的过程中，在数据中心、芯片及其他基础设施上投入过多，并且短期难以看到投资回报。 随着英伟达再次公布了超出预期的财报，过去几周在市场上不断蔓延的AI泡沫忧虑有望缓解。

Counterpoint咨询发布研究报告，受关键芯片短缺影响，内存价格预计将在2026年第二季度之前，在当前基础上再上涨约50%。目前，传统LPDDR4面临的涨价风险最大。同时，随着英伟达在服务器端大幅提升对LPDDR的需求，围绕先进芯片出现了更广泛、更长期的风险因素，从而向整个消费电子市场外溢。 招商证券认为，进入2025年三季度以来存储行业全面进入加速上行周期，不同于此前供给侧减产或退出带来的价格短暂上行，本轮存储行业上行周期主要系AI时代下存储需求爆发推动，同时供给侧产能开出有限，因此行业供需缺口持续扩大，价格加速上涨。在此背景下，海外存储原厂盈利能力持续提升，国内部分存储模组公司快速扭亏为盈，2025年下半年利润预计将加速释放，利基存储芯片和存储产业链配套公司亦将持续受益于存储涨价浪潮。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 北京君正 在互动平台表示，LPDDR4目前25nm、20nm和18nm、16nm的产品都有。 东芯股份 在目前已有的DDR3(L)、LPDDR1、LPDDR2产品基础上，持续推进新产品的研发工作。公司设计研发的LPDDR4x已进行客户送样及市场推广。

英伟达首席财务官表示，Rubin芯片有望于2026年下半年开始量产。摩根士丹利最新发布的报告显示，下一代Vera Rubin NVL144平台的散热总价将更高，预计每个机柜的冷却组件总价值将增长17%，达到约55710美元（约合人民币近40万元）。 近年来，ChatGPT、Deepseek等大模型问世，带来了新一轮人工智能的浪潮，在带动了算力需求的同时，也让机柜的功率逐年增加。东北证券表示，政策驱动与算力时代双轮推动液冷产业爆发。政策层面，中国“东数西算”工程明确要求新建数据中心PUE需低于1.25，北上广深等一线城市更进一步要求新建智算中心液冷机柜占比超50%。随着高功耗芯片规模化商用，行业正在迎来加速转折点。2024年全球数据中心中液冷技术的渗透率仅在10%左右，尚处于高速发展期，国内市场渗透率较高可以达到20%以上，2025年预计将进一步提升至30%+。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 英维克 在液冷技术领域的全链条平台优势明显，从冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜，到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等“端到端”的产品覆盖。 科士达 在温控领域，公司已具备液冷CDU及系统、氟泵自然冷等多元解决方案，可满足各类数据中心的场景应用需求。

行业分析机构Counterpoint Research周三（11月19日）发布报告称，由于英伟达加大了对LPDDR的需求，可能导致内存价格在今明两年内翻倍。 LPDDR指的是“低功耗双倍数据率同步动态随机存储器”，已被广泛应用于智能手机、笔记本电脑、汽车等设备中。LPDDR还可为云数据中心内的人工智能（AI）推理和大语言模型提供更优的每瓦性能，并支持更大的架构设计灵活性，满足新一代数据中心的需求。 过去两个月，全球电子供应链已因传统内存芯片短缺而受到冲击，原因是制造商将重心转向更适用于AI芯片的高端内存产品。但Counterpoint表示，一项新的风险正在浮现。 该机构的报告指出，为了降低AI服务器的耗电量，英伟达近期决定将服务器使用的内存从通常用于服务器的DDR5（第5代双倍数据速率同步动态随机存取内存），改为LPDDR5X——也是许多旗舰手机采用的内存。 Counterpoint称，由于每台AI服务器所需的内存芯片数量远高于手机，英伟达的这项改变预计会给行业带来目前无法应对的突发性需求。 研究总监MS Hwang写道，“英伟达最近转向LPDDR意味着它已成为一家大型智能手机制造商级别的客户——这对供应链来说是一次巨大的转变，供应链无法轻易消化如此大规模的需求。” 先前，三星电子、SK海力士、美光等内存供应商，因将产能集中投入生成式人工智能芯片需要的高带宽内存（HBM），减少了旧款DRAM产品的产量，导致这些产品出现短缺。 Counterpoint表示，低端市场的紧俏情况有向上蔓延的风险，因为芯片制造商可能需要权衡是否要将更多产能转向LPDDR，以满足英伟达的需求。 报告写道：“更大的风险在于高端内存市场。随着英伟达转向 LPDDR，他们已成为堪比大型智能手机品牌级别的客户——这对供应链来说是一次难以承受的需求‘地震’。” Counterpoint还预计，2025年第一季度至2026年底，服务器内存芯片的价格——DDR5 64GB RDIMM DRAM模块价格将上涨一倍。 服务器内存价格上涨将进一步推高云服务提供商与AI开发者的成本，为已经因GPU与能源升级而倍感压力的数据中心预算再添负担。