今年光伏装机将继续高增，推动石英坩埚的需求“水涨船高”。目前全球能够批量供应高纯石英砂的企业较少，受制于高纯石英砂的有限供给和价格一路“狂飙”，目前行业高品质石英坩埚仍十分紧缺，今年预期仍有较大提价空间。 记者与多家主要相关厂商内部人士沟通获悉，石英坩埚需求端增长较快，目前产品处于满产满销状态，今年行业扩产成为主旋律。受制于原材料供给缺口且短期难以缓解，加之下游需求旺盛，供需平衡点今年或难出现。有券商行业人士分析称，头部坩埚厂商产品稳定性好、寿命长，具备做大尺寸的能力，和下游大客户绑定较深。石英坩埚供不应求背景下，头部石英坩埚厂的产品今年将呈现量价齐升的趋势。最早要到2024年，石英砂、石英坩埚供需才有望迎来再度平衡。 原料端紧张成瓶颈 厂商：产品现满产满销 硅片价格逆势上涨，隆基绿能（601012.SH）称石英坩埚紧缺是主因。一石激起千层浪，3月6日收盘，石英股份（603688.SH）涨9.09%，生产石英坩埚的欧晶科技（001269.SZ）涨停、天宜上佳（688033.SH）、晶盛机电（300316.SZ）分别涨5.54%、5.11%。 石英坩埚主要使用电弧法生产，核心原材料为高纯石英砂。上游高纯石英砂原材料的主要供应公司包括美国尤尼明、挪威TQC公司和石英股份。据欧晶科技招股说明书测算，高纯石英砂占石英坩埚成本的62%，是最重要的成本组成部分。 坩埚具备较强的消耗品属性特征，一个36寸坩埚重约80公斤，消耗石英砂100公斤，使用寿命约400小时，一个炉子每个月用2个坩埚。近两年，硅片生产厂商大幅扩建了产能，这带动石英坩埚需求消耗量的提升，但头部公司的石英坩埚扩产速度有限，因产能受到高纯石英砂产能的限制。 “估计今年石英砂紧缺现象会延续。在光伏的拉晶环节，按照现有技术水平，石英坩埚几乎不可替代。”欧晶科技证券部人士对以投资者身份致电的记者表示。去年底公司曾透露，其石英坩埚处于满产满销状态，对于今年Q1是否依然延续这种情况，公司相关人士表示，“差不多是这个情况。” 晶盛机电自2017年就开始布局石英坩埚，公司证券部人士表示，“目前产品整体供不应求，公司也在加速相应的产能扩建。” 另有行业研究员分析称，光伏石英坩埚是硅片生产中的重要耗材，目前行业高品质石英坩埚仍十分紧缺。原材料（石英砂）是问题核心，杂质会导致坩埚变形、析晶影响生产，对硅片产量和品质有重要影响。预计海外石英砂的扩产最快也要到24年Q1才能释放，随着今年需求放量，石英砂和坩埚的紧缺必将持续，拥有优质坩埚的企业具备差异化的石英砂采购模式，同时也能有力保证出货。今年与头部硅片公司绑定的坩埚公司最为受益。 扩产成主旋律，供需平衡点或要到2024年 据估算，行业头部几家石英坩埚的原有产能大约在40-50万只，基本满足2021年需求，而在2022年开始出现供不应求的状态，伴随下游需求不断扩大，主要坩埚厂商今年也在加速扩产。 “公司目前的出货量大概是1.6-1.7万只/月，根据此前的扩产计划，要扩大至2万只/月，今年肯定是要扩完的。” 晶盛机电证券部人士表示，短期内公司的原材料是供应充足的，公司会根据行业发展趋势，与供应商协同进行战略储备，满足公司持续扩产的需求。 天宜上佳有两家子公司在从事石英坩埚业务，分别为江苏新熠阳及江油新熠阳。公司证券部人士表示，江苏新熠阳在收购时有四条产线，计划再扩产两条，目前设备正在安装调试中，预计2023年一季度内投产。江油产业园区也会再建几条石英坩埚的生产线，预计今年下半年会陆续完成建设与投产。 石英砂的价格上涨将会向上传寻至石英坩埚的成本及销售价格。从售价看，欧晶科技2019年-2021年石英坩埚均价分别为2088元/只、2542元/只、3584元/只。据券商机构测算 ，2022/2023年石英坩埚市场空间将达到47/113 亿元，同比+157%/138%。其中石英砂的综合价格同比+60%/49%，同时由于坩埚结构改发大尺寸的比例提升，坩埚的平均单价上涨至 6984/13389 元，同比+95%/92%。 上述天宜上佳人士认为，从目前情况，石英坩埚的价格还是处于上行的趋势中。上海有色网数据显示，截至3月3日，高纯石英砂现货均价报7.5万元/吨，环比上周同期上涨2.5万元/吨，涨幅为50%。有产业链人士甚至推测，如果后期石英砂涨到15万元/吨，坩埚的价格会突破2万元/支。 各大厂商都在忙扩产，未来何时会达到一个供需平衡点？上述主要厂商相关人士认为，如果下游没新增量，持续扩产下去，肯定会有过剩的一天，但下游的需求也在持续放量，这个是动态变化的，不能一概而论。 有券商机构分析称，头部坩埚公司2023年将受益于坩埚单价提升（大尺寸化+行业涨价）。2024年后随着石英砂、石英坩埚供需的再度平衡，石英坩埚也会如历史周期，重新经历一波下行行情，此时行业话语权转移至硅片公司，可能会经历价格+毛利率双降。大浪退潮后中小公司更难存活。

面对上游高纯石英砂紧缺、非硅成本上涨的情况，TCL中环（002129.SZ）最新硅片价格未作涨价。同时，其新发布110μm厚度的N型硅片报价首次低于P型硅片。一位异质结头部企业负责人激动表示，NP同价时代正式启动。 薄片化加快N型降本 TCL中环今日更新硅片价格：182mm、210mmP型硅片（厚度150微米）价格为6.22元/片、8.20元/片，较前次2月价格持平。182mm、210mmN型硅片（厚度130微米）价格分别为6.39元/片和8.35元/片，亦与上月报价一致。 不过，此次产品报价中，TCL中环首次推出110μm厚度N型硅片，其中N型182 110μm厚度报价6.14元/片，210110μm厚度报价8.02元/片，其价格低于同时更新的P型硅片。 TCL中环方面表示，N型硅片价格低于P型硅片，主要因硅片薄片化带来的成本降低。在今年2月发布的价格信息中，公司已经取消150μm后的N型硅片，并新增140μm厚度。 硅片作为产业链中上游环节，其降本的途径主要有良品率、出片率、供应链等生产成本。其中，降低厚度有利于增加出片率，但厚度对电池片的自动化、良率、转换效率又有一定影响。 近两年，同样因多晶硅价格居高难下导致压力加大，硅片薄片化进程也在加快。根据中国光伏行业协会统计，2022年p型单晶硅片平均厚度在155μm左右，较2021年下降15μm。目前，用于TOPCon电池的n型硅片平均厚度为140μm，用于异质结电池的硅片厚度约130μm。 业内分析人士表示，市场上对硅片类型的需求不一，两种型号分别满足不同市场需求。此次更新产品和价格后，说明NP同价时代已经到来。 此前，在用硅成本、供应紧缺，以及N型生产难度更高等因素限制下，N型硅片比P型硅片价格高约6%-8%。根据国信证券研报，硅片厚度每下降 10um，成本可降低约 0.16 元。HJT 硅片目前厚度约 130 微米，短期有望达到 120 微米，未来有望向 80μm 发展。 由于硅片仍然是异质结等N型组件降本的主要途径之一，因此在硅片成本进一步降低后，将有助力于其市场空间被持续打开。 不过，因硅料价格已经确定将进入下行周期，硅片薄片化对组件成本的影响也在降低。以异质结为例，其高出PERC的成本主要来自于银浆和靶材。 这意味者，非硅成本也制约着硅片价格。 非硅成本制约硅片调价 TCL中环公司证券部人士表示，硅片定价会结合上游供应情况，还有下游开工意愿等因素综合定价。在非硅成本方面，公司高纯石英砂供应保障稳定，内部使用坩埚的生产效率和时长更可控。 硅片的上游环节是多晶硅，在经历近两年的供不应求和价格连涨后，近期走势趋稳。据硅业分会上周消息，因对于未来价格走势下跌的预期情绪浓厚，加之硅料企业签单量增加，且成交价格区间价差较大，因此硅料价格呈现小幅下跌的走势。上周，多晶硅致密料成交均价为23.74万元/吨，周环比降幅为1.12%。 硅料价格渐稳，非硅成本成为降本的重要角力点。隆基绿能在近期价格变动后表示，主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。3月3日晚间，隆基绿能更新硅片价格，P型M10150μm厚度(182/247mm)报价6.5元/片，涨幅4%，P型M6涨幅为3.89%。 记者从业内人士获悉，由于行业发展比较快，产业链总会有短缺的环节。石英坩埚是单晶拉制系统的关键辅料之一。同时，原料石英砂供应偏紧。用高纯石英砂可能一炉拉300个小时；用差一点的石英砂，拉150小时。如果没有好石英砂，会增加成本，但是可以用替代品。 TCL中环方面表示，未受到石英坩埚等辅材紧缺影响。公司此前在互动平台表示，公司通过对供应链的前瞻性考量，建立并保持长期战略合作关系，保障石英坩埚等上游关键材料的供应。 面对非硅成本竞争，业内人士表示，现阶段行业所需石英砂既有进口也有国产。受益于广阔的行业前景，光伏产业对高纯石英砂的需求持续增加，国内部分石英砂厂商已经开始进行产能扩张，未来高纯石英砂的供给将进一步增加。

在硅料、电池片、组件等光伏产品价格小幅走跌的背景下，硅片价格却逆势上涨。对于硅片价格上涨，隆基绿能相关负责人表示，“主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。”行业数据显示，上周石英坩埚报价20000元/只，环比上涨25%，较2022年初价格大涨约4倍。 石英坩埚主要应用于光伏和半寻体领域，可支持高温条件下连续拉晶。 基于单晶硅片纯度的要求， 石英坩埚一次或几次加热拉晶完成后即报废，需要购置新的石英坩埚用于下次拉晶，因而在单晶硅产业链中具备较强的消耗品属性特征。机构指出，2023年坩埚可能替代硅料成为新的限制，供需缺口背景下动态博弈，是头部坩埚公司拉大差距的好时机。 相关上市公司中： 天宜上佳 通过收购晶熠阳90%股权，开展光伏石英坩埚新业务，截至2022年7月，公司产线月度设计产能为3600个，年化设计产能为43200个。 晶盛机电 于2017年开始布局石英坩埚，并建立了相关生产基地，实现了规模化生产，可提供半导体和光伏用的高品质大尺寸石英坩埚。

光伏产业是我国战略性新兴产业之一，这一产业发展对于调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义。随着年报季到来，已有不少光伏产业链上市企业发布业绩预告，整体呈现向好趋势。 2022年以来，受益于光伏行业快速发展，光伏产品需求持续增长，景气度相对高涨。数据显示，A股光伏设备和光伏发电领域共计65家光伏企业，45家企业已公布业绩预告或者快报，约有近九成企业实现盈利，相较于2021年，光伏行业上市公司普遍实现利润增长。 作为战略性新兴产业的集中地，深市有不少光伏产业链企业业绩表现突出，发展趋势稳中向好向优。例如阳光电源、晶盛机电、锦浪科技、晶澳科技、TCL中环等个股，2022年净利润同比增幅达到近100%或实现数百增幅。 可以看到，在过去的2022年，战略性新兴产业在深市收获颇丰，尤其是在创业板，“优创新、高成长”特色更加鲜明，深交所聚焦服务国家重点发展战略，为不同发展阶段、不同类型的企业提供融资支持。 光伏产业景气度高涨，支持业绩向好 对于业绩大幅增长的原因，不同上市公司有着具体说明。如阳光电源，该公司解释称，在全球新能源市场快速增长的背景下，公司抓住机遇，持续加强研发创新，深耕全球市场，全球品牌影响力持续提升，光伏逆变器、储能系统、风电变流器等核心业务市场领先地位进一步加强，出货量和收入同比大幅提升，同时，受益于规模效应、渠道的拓展和运营能力的提升，公司毛利率和盈利能力进一步改善。 锦浪科技在光伏逆变器赛道也收获颇丰。该公司主要从事组串式逆变器研发、生产、销售和服务，主要产品为组串式逆变器，为公司最大的业务领域。2022年，该公司预计净利润实现10.4亿元至11亿元，同比增长119%至132%。 锦浪科技表示，公司所从事的组串式并网逆变器及储能逆变器的市场需求快速增长，内外销需求旺盛。随着公司新建产能的释放，公司产品的交付能力大幅提升。公司坚持全球化均衡布局，紧抓市场热点区域，持续发布具有市场竞争力的机型和产品，产品竞争力不断增强，产品出货量持续增加，公司营业收入和盈利能力快速提升。 聚焦为数不多预告了具体营收范围的上市公司晶盛机电，在过去的2022年，预计实现营业收入101.34亿元至113.27亿元，同比上涨70%至90%，净利润则实现27.38亿元至30.81亿元，同比增长60%至80%。 资料显示，晶盛机电的产品主要应用于太阳能光伏、集成电路、LED、工业4.0等具有较好市场前景的新兴产业。对于上述业绩表现，公告提到，公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略，加强研发创新，提升市场服务品质，强化组织管理能力，进一步深化了“装备+材料”的协同布局，各项业务取得快速发展。 该公司还解释道，公司紧抓半导体装备国产化进程加快的行业趋势，实现半导体装备订单量同比快速增长；积极开发光伏创新型设备，进一步提升技术服务品质，强化公司光伏高端装备市场的核心竞争力；同时加速推进高纯度石英坩埚以及新一代金刚线等先进耗材的扩产，公司实现经营业绩同比快速增长。 晶澳科技主营业务为太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售，太阳能光伏电站的开发、建设、运营，以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等业务。谈及2022年业绩表现，该公司指出，光伏产业快速发展，光伏产品需求持续增长，公司凭借自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，持续开拓国内外市场，光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长；同时受益于公司技改升级及新产能释放，持续降本增效，叠加汇率变动等积极因素，共同推动公司经营业绩持续增长。 硅料硅片类公司是目前产业链中预告净利润规模排名靠前的企业类型，TCL中环便是代表之一。该公司2022年全年实现归母净利润66亿元至71亿元，较上年同期增长63.8%至76.2%，其中，第四季度实现归母净利润16亿元至21亿元，较去年同期增长约50.7%至97.8%。 关于业绩增长的原因，TCL中环表示，公司坚持技术创新和工业4.0制造方式转型，增强内生竞争力，多次穿越行业周期。2022年，在新能源光伏行业供应链大幅波动下，保障公司盈利能力和可持续发展竞争力。 受益资本市场发展，产业迈向更高质量阶段 “十四五”规划指出，推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。党的第二十次全国代表大会报告又对我国能源发展做出了前瞻性的战略指引，称要“加快规划建设新型能源体系”。不难发现，光伏作为清洁能源的主力军，在未来的能源体系中，将发挥重要作用。 资本市场是助推经济转型、产业升级的重要杠杆，是助力实体经济高质量发展的重要力量。以晶澳科技为例，该公司2019年完成重大资产出售及发行股份购买资产，将上市公司原有全部资产及负债置出，同时发行股份购买晶澳太阳能有限公司100%股权。 资料显示，晶澳太阳能是行业领先的光伏产品供应商，于2005年成立，2007年在美国纳斯达克上市，逐渐成为世界排名第一的光伏电池供应商。不过，2012年之后，在美股上市光伏企业普遍存在估值低、融资难的问题，多家光伏企业陆续私有化退市，2018年7月晶澳太阳能完成私有化退市并拟借壳秦皇岛天业通联重工股份有限公司在A股重组上市，2018年10月，证监会出台支持“中概股”回归参与A股上市公司并购重组。2019年11月底，晶澳科技顺利发行股份重组上市，成为第一例“中概股”回归重组上市的案例。 就在今年3月1日，晶澳科技发布公告称，公司拟通过发行可转债募集资金不超过约89.6亿元，募集资金主要投向包头晶澳（三期）20GW拉晶、切片等项目。该公司称，抓住光伏行业快速增长和产品技术更迭的历史性机遇，进一步加大一体化先进产能的建设力度。目前，上述可转债发行申请已获深交所受理。

3月6日，受隆基绿能硅片价格再度上涨消息影响，硅片概念股异动拉升，截至收盘，新特能源(01799)涨超14%，阳光能源(00757)涨超7%，协鑫科技(03800)涨2%。值得注意的是，这是隆基绿能今年以来第二次上调硅片价格，2月17日，隆基绿能曾上调硅片报价。上海证券指出，整体来看，随着硅料供给释放及降价，硅片排产开始增加但整体仍受制于石英坩埚紧缺，同时下游需求旺盛，硅片供需差可能进一步拉大，存在继续提价可能。 消息面上，3月3日晚间，隆基绿能官网公示硅片最新价格，单晶硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)报价6.5元/片，涨幅4%;P型M6 150μm厚度(166/223mm)硅片报价为5.61元/片，涨幅3.89%。 隆基绿能相关负责人表示，硅片价格上涨主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。 据了解，石英坩埚是单晶硅棒拉制过程中用来盛装高温硅液体的容器，属于消耗性辅材。而石英砂是石英坩埚最主要的原材料，石英砂的纯度会直接关系到拉晶质量和坩埚寿命。分析人士指出，高纯石英砂是高度垄断行业，因原料稀缺及技术壁垒高的缘故，限制了高纯石英砂产品市场供给增长幅度。 产业数据显示，国产高纯石英砂的售价近期上涨至14万/吨，远超于去年龙头硅片企业与海外进口砂签订的8万元/吨锁价锁量的长单。 万联证券分析师指出，从供给端来看，2023年高纯度石英砂产量并没有太高的提升空间，且由于未来三年海外石英砂的订单已满，石英砂供给可能在未来几年长期处于紧缺状态。 受高纯石英砂紧缺影响，坩埚品质影响硅片产出良率，辅材石英坩埚资源略显紧张， 国产石英砂替代的效果不理想，硅片产出受到一定程度的影响，供应仍显紧张。 据行业消息，目前硅片端仍处于阶段性供应短缺，部分企业订单排期已延后到2月25日。2月新产能释放主要来自银川中环、宜宾高景、包头双良等几家N型新进入企业，预计较上月增量4GW左右，环比涨幅达12.7%。 值得注意的是，光伏主产业链价格除硅片外均有所下跌 ，根据Infolink数据，电池片与组件均有1-2%左右下跌，目前单晶182mmPERC电池片价格为1.09元/W，而组件价格在1.75-1.775元/W之间。硅业分会则显示本周国内单晶复投料成交均价为23.95万元/吨，周环比降幅为1.2%。 东莞证券认为，近期电池片对硅片需求旺盛，大尺寸硅片尤其是N型硅片供应紧张，硅片价格短期内有所回升，组件厂商3月排产环比提升。 关注2季度终端需求提升和具备先进产能优势的企业。 华鑫证券指出，硅片环节涨价的主要原因系以下三点：1、产业链下游需求回暖2、硅片企业补库存需求带动排产提升3、硅片环节由于坩埚品质问题导致断线率增加等问题良率下降。高纯石英砂供应紧张的问题在石英股份新增产能释放之前可能持续存在， 短期来看将持续支撑硅片以及硅料价格。在此背景下需要重点关注高纯石英砂保供较好的硅片企业，硅片行业的集中度也有望进一步提升。 相关概念股： 新特能源(01799)：去年该公司实现收入375.41亿元，同比上涨66.68%;净利润168.15亿元，同比增加166.13%；归母净利润133.95亿元，同比大增170.33%。 阳光能源(00757)：集团专注于光伏产业上游单晶硅棒、单晶硅片与下游光伏组件的制造及销售。截至2021年12月31日止年度，公司收益为人民币71.05亿元，同比增长17.4%;归属于母公司股东的利润为人民币1.93亿元，去年同期则亏损为人民币2.16亿元。 协鑫科技(03800)：全球头部硅料及硅片生产企业。预计2022年将录得净利润不低于155亿元，2021年度公司净利润约为51亿元，同比增长不低于204%。 TCL中环(002129.SZ)：光伏及半导体硅片双龙头，石英坩埚保供与N型硅片技术领先有望驱动公司业绩超预期。公司超量锁定石英砂资源，保障全年出货目标及市场份额提升。

据报道，一个国际研究团队开发了一种全新的中间带太阳能电池（IBSC）设计，其中包括量子棘轮（QR）半导体纳米结构。据报道，这种新元素能够在更长的时间范围内存储光电子，从而实现更高效的光子吸收。 众所周知，太阳能电池是利用太阳能的最有效和最直接的方式。这类电池已经从晶体硅太阳能和薄膜太阳能电池发展到第三代新型太阳能电池。而IBSC因其具有最高的理论转化效率（63.2%）备受科学家们的广泛关注，是第三代太阳能电池中最为热门的一种。 据了解，IBSC的主要原理为在吸收材料的主带隙中插入中间带以实现三光子吸收过程，其特点是既可吸收可见光区的高能光子，也可吸收红外区的低能光子，从而提升光转换效率、超过单带隙太阳能电池的Shockley-Queisser极限——具有单个p-n结的太阳能电池可以达到的最大理论效率。 科学家们说，过去的研究已经开发了在低温下使用量子阱超晶格（QWSL）的QR-IBSC设备。而在这种电池结构的基础上，全新设计又增加了“棘轮带”（RB）状态的寿命（与存储光电子的时间长度有关），并使电池在室温下工作成为可能。 来自英国帝国理工学院和澳大利亚新南威尔士大学（UNSW）的科学家们开发了这种新型IBSC，他们的最新研究成果已于近期发表在了“RRL Solar”杂志上。他们说，新设计代表了IBSCs领域的重大进展。 根据研究人员的说法，新设计的RB状态寿命比其他同类电池提高了7个数量级。在提议的电池配置中，他们在QWSL的最终量子阱和由铝、镓和砷化物（Al0.3Ga0.7As）组成的宽层之间插入额外的2纳米厚的砷化铝（AlAs）薄膜，作为传导带（CB）。 未来，研究人员们将把精力放在开发下一代的设备上，使其带隙更好地匹配太阳光谱，进一步提高光子捕获效率。

在硅料、电池片、组件等产品价格均走低的背景下，硅片价格却逆势上涨。 3月3日晚间，隆基绿能官网公示硅片最新价格，单晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm） 报价6.5元/片，较此前上涨4% ；P型M6 150μm厚度（166/223mm）硅片 报价5.61元/片，上涨3.89% 。 对于硅片价格上涨，隆基绿能相关负责人表示， “主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。” 受该消息提振，今日，石英坩埚概念股 欧晶科技涨停 。 欧晶科技行情表现 资料显示，在单晶硅片的生产中，石英坩埚主要作为盛装熔融硅的容器，其高纯和高耐温耐久性为单晶拉制以及单晶品质提供保障，是单晶拉制系统的关键辅料之一。 近几个月来，光伏产业链价格大幅调整，上游材料价格呈走低趋势，因此，下游光伏发电的经济性和收益性更加凸显。申港证券指出，预计2023年光伏装机将继续高速增长，高增长装机需求将推动石英坩埚需求的大幅上升。 此外，基于单晶硅片纯度的要求，石英坩埚一次或几次加热拉晶完成后即报废，需要购置新的石英坩埚用于下次拉晶，因而在单晶硅产业链中具备较强的消耗品属性。 下游装机需求旺盛，叠加消耗品属性，近期石英坩埚的供需逐渐趋紧。民生证券预计，2023年坩埚可能替代硅料成为新的限制。 机构指出，由于石英坩埚的紧缺限制了拉晶产出，短期内企业产能利用率无法满开，硅片产出受到一定程度的影响，供应仍显紧张，因此对硅片价格形成了一定支撑。 与此同时，石英坩埚的紧缺也带动了其上游原材料的供不应求。据了解，石英坩埚主要使用电弧法生产，核心原材料为高纯石英砂。产业数据显示， 国产高纯石英砂的售价近期上涨至14万/吨，远超于去年龙头硅片企业与海外进口砂签订的8万元/吨锁价锁量的长单。 二级市场表现上，今日，国内首家掌握规模化高纯石英砂量产技术的石英股份的股价走高， 截至今日13时44分，上涨7.72%。 石英股份行情表现 申港证券认为， 供需趋紧的石英坩埚与高纯石英砂有望量价齐升。 由于高纯石英矿储量、品质分布不均，用于生产的矿床资源有限且禀赋不同，外加目前全球能够批量供应高纯石英砂的企业较少，中国企业虽然具有高纯砂的提纯技术，但产量有限。因此近几年高纯石英砂供给紧缺。另外，高纯石英砂扩产周期约为18个月，预计2023年仍将供不应求，石英坩埚与高纯石英砂价格有望继续上行。

在“双碳”目标引领下，2022年全年新增光伏装机87.41GW，创历史新高，同比增长60.3%，累计装机达392.61GW。根据国家能源局设定的目标，2023年我国光伏累计装机总量将达到490GW，意味着全年新增装机目标将达到100GW左右。 多晶硅作为光伏产业链上游，关于保障其供应稳定，一直是全行业关注的重点。去年，“硅能源”概念被正式提出。今年两会，全国人大代表、全国工商联副主席、通威集团董事局主席刘汉元先生针对优先保障硅能源产业用电需求，支撑双碳目标落地提出了相关建议。 刘汉元代表谈到，随着光伏装机规模大幅增长，硅能源产业同步快速发展。2022年，国内高纯晶硅总供应量达90万吨左右，其中国产81万吨，进口9万吨。2023年，国内总产量预计将达到150万吨左右，其用电需求也将同步增长。 按生产1千克高纯晶硅用电60千瓦时计算，全年用电需求总量将达900亿千瓦时左右。150万吨高纯晶硅可生产600GW光伏发电系统，年发电量高达7800亿千瓦时，系统可以稳定运行25年以上，整个生命周期回报的电力是投入的50倍以上，是典型的“小能源”换“大能源”产业，是真正意义上的“新煤炭”、“新石油”。硅能源产业无疑是保障国家能源安全、推动能源革命的重要支撑。 而关于”硅能源“的保障，尤为重要。目前，晶硅光伏产业的主要聚集区都存在着不同程度的用电需求无法保障、季节性限电限产问题，客观上对硅能源产业发展造成了一定制约和影响。 据了解，作为光伏产业的核心原材料，高纯晶硅是整个产业链上唯一还有进口占比的环节，其技术含量和工艺复杂程度高，需要较长时间持续稳定生产，才能保证高洁净度系统环境，产品品质、纯度才能得到保障。 因限电导致停车停产压负荷，不仅影响产品品质和产量，给企业造成严重经济损失，减缓了进口替代，而且影响系统稳定性，增大安全风险，给企业生产带来较大安全隐患。2022年，受夏季高温天气影响，国内多地出现电力短缺，山东、四川、浙江、安徽、江苏、云南等省份均出现季节性限电限产，导致硅能源等绿色高载能产业在需求旺季被迫降低负荷运行，对晶硅光伏产品的按时供给和交付带来一定影响。 为促进硅能源产业持续健康发展，刘汉元代表建议： 一是建议在工业领域优先保障硅能源生产企业用电需求。在保障民生用电的基础上，明确不将硅能源企业纳入有序用电范围，支持硅能源产业最大程度发挥产能，有效保障光伏产业链、供应链稳定安全，支撑光伏产业稳健快速发展。 二是建议支持硅能源产业发展，其原料及产业链各环节生产能耗不纳入能耗总量考核。当前我国出现的电力短缺问题，其根本原因是化石能源不断退出，可再生能源发展速度未能跟上所致。建议加快硅能源产业发展，进一步强化硅能源产业的能源正向回报属性，持续释放先进产能。同时，创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放“双控”转变。 三是建议提高硅能源产业零碳、低碳能源自给率。建议允许其自建光伏、风能电站，配套完善相应体制机制、政策措施，优惠减免过网费，实现自发自用，既满足增量用能需求，又不增加碳排放。同时，鼓励光伏、风电、水电等绿电优先保障供给硅能源生产企业，真正实现绿色能源生产绿色能源的零碳循环。

近日，中国光伏行业协会发布《关于筹备成立中国光伏行业协会光伏组件回收工作组及征集工作组成员的通知》。 该工作组的主要工作内容包括：跟踪国内外光伏组件回收工作动态，分析光伏组件回收行业状况及市场发展趋势，就国内外光伏组件回收现状进行调研及经验总结；参与光伏组件回收相关政策研讨，提出相应的政策建议；配合协会标准化技术委员会工作，参与协会标准制修订工作等。 中国光伏行业协会指出，作为光伏市场大国，我国新增和累计装机量均连续多年保持全球第一，但光伏电站运行期满后，废弃光伏组件将产生相应的固体废物。在双碳目标推动下，光伏将进入新一轮快速发展期，由此产生的废弃物也将更多。可见，废弃光伏组件的回收与无害化处理，已成为目前亟需提前布局加以解决的问题。 ▌国内组件回收政策频出 已有国家酝酿调涨回收费用 光伏组件主要由玻璃、背板、电池、铝边框、EVA、铜焊带和接线盒等组成，各组成部分的多数材质(玻璃、铜、铝、硅、银、镓、铟等)可回收利用，但含氟背板等却存在回收难、污染环境的隐忧。 伴随着光伏市场不断扩大，可预计到寿命期满后，退役光伏组件的数量也将急剧增加， 组件或将迎来“退役潮”。 实际上， 组件回收已多次出现在我国光伏产业相关政策之中 ： 2023年1月，工信部等六部委发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，强调推动光伏组件回收利用技术研发及产业化应用； 2022年9月，工信部表示，要加快修订完善光伏标准体系，推进光伏组件回收利用； 2022年2月，工信部等八部委印发《加快推动工业资源综合利用实施方案》，明确推动废旧光伏组件、风电叶片等新兴固废综合利用技术研发及产业化应用； 2022年1月，工信部等五部委发布的《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》也提到，要推动废旧光伏组件回收利用技术研发及产业化应用，加快资源综合利用。 据国际可再生能源机构预测，2030年，全球光伏组件回收将达800万吨左右；2050年，全球预计将有近8000万吨光伏组件进入回收阶段。其中，中国从2025年起将开始产生大批量退役光伏组件，2030年需要回收达150万吨的光伏组件，在2050年这一数字将达到约2000万吨。 值得一提的是，在汹涌而来的组件“退役潮”面前， 已有国家出手调涨组件回收费用 ——荷兰2月末宣布，计划从7月1日起提高太阳能组件回收费用， 涨幅超过500% 。 “在荷兰销售的光伏组件 目前只需支付每吨6.5欧元的回收费用，但从7月1日之后将提高到每吨40欧元 。这笔费用将用于光伏组件的回收，这是一种缓冲措施，以便废弃的光伏组件数量在未来急剧上升时保持稳定的价格。”荷兰Stichting Zonne-energie Recycling公司（ZRN）表示。新的费率至少将适用到2025年底。光伏组件进口商为此必须向荷兰非政府组织OPEN基金会支付费用。 据不完全统计，A股中已有多家公司布局光伏组件回收： 晶科能源从2019年开始搭建和试运行回收示范线，运用基于化学法的组件环保处理技术，其银，铜、硅回收率可达95%以上。 新元科技自主研发多晶硅提纯循环利用技术，可将硅废料提纯至光伏级硅原料的纯度； 远达环保“双回收”业务布局包括配套废弃风机叶片及光伏组件的回收业务； 格林美在互动平台表示，将在合适具有经济价值的时候，建设回收光伏组件的回收工厂。

技术路线之争是光伏行业热度不减的话题，而来自市场的最新反馈，似乎预示着这场纷争的短期结果已趋于明朗。 据某机构数据显示，N型TOPCon组件在中国市场的报价连续两周上涨。而与之相对的是，中国市场的PERC组件价格则有所下跌。据SMM报价显示，截至3月1日，单晶PERC组件单面-182mm报价1.67-1.76元/瓦，均价报1.715元/瓦。同时，PERC电池的报价也进一步下跌。值得一提的是，TOPCon组件的涨价是在年初以来上游硅料价格下跌的背景下取得的。 N型需求“井喷”，终端溢价明显 对于这种变化的原因，中信建投证券在近期的研报中表示，作为光伏新技术的主要代表，TOPCon光伏组件经过一年的市场培育，下游客户对其性价比有了充分的认知。2023年伊始，TOPCon需求呈现井喷式态势，而产业链供给短时间内无法满足行业所有需求，导致TOPCon产品在未来一段较长的时间内将维持高景气状态。 中信建投指出：“在这一趋势下，TOPCon电池、组件超额利润有望扩大，头部企业将迎来较大弹性。” 而作为N型TOPCon领军者的晶科能源近期在上证E互动回答投资者提问时表示，公司2023年已签订组件订单中N型超过一半，N型订单价格相较P型平均高出0.1元/瓦左右。 晶科能源认为，“N型组件相较P型组件具有更高的单瓦发电量、更低的系统成本、更大的提效空间，当前市场需求旺盛，因而将维持合理溢价水平。” 值得注意的是，晶科在近期发布了其N型组件产品Tiger Neo的全球实证电站平台。第三方机构监测数据显示，在实证电站中，N型组件比P型组件带来的发电量增益普遍可达到4%-12%，这也意味着N型组件给客户带来的实际IRR提升也远高出理论预估。 也许正是看到了这种超预期的超额收益，今年以来，光伏项目招标中N型占比快速提升，以国家电投、中核汇能为代表的央国企组件招标中N型占比已达到30%-40%，大大高于去年10%左右的比例，行业TOPCon需求已逐步进入井喷式增长阶段。 需要指出的是，国内并不是N型组件当前的主要市场。有市场分析人士指出，在N型供不应求的阶段，头部组件企业更愿意把有限的产能放在溢价更高的市场，例如在欧洲户用市场，TOPCon组件相对PERC的报价甚至高出2-3美分每瓦以上，而头部组件公司今年欧洲出货中六成以上都会是N型产品。 N型供给偏紧，TOPCon抢占先机 事实上，在有望替代PERC的下一代光伏技术中，N型TOPCon并非唯一之选，工序更简单的HJT技术，正面无栅线的BC技术，以及可以突破晶硅电池效率极限的钙钛矿技术，都是行业及资本市场关注热点。 然而，随着22年以来TOPCon技术快速突破，HJT技术成本居高不下，钙钛矿企业遭“连环打假”，市场逐渐认识到，光伏技术的优势不能只停留在纸面上。 行业头部玩家也开始“用脚投票”。晶澳、天合、通威等一线企业相继开始大举布局TOPCon。即便是重仓HPBC技术的隆基绿能，也在近期的投资者调研中透露，其鄂尔多斯电池项目将采取N型TOPCon技术。 根据行业规律，更多的参与企业将进一步推动这一技术进步和供应链降本，从而扩大TOPCon相对于其他技术路线的优势。晶科能源此前就表示，已实现N型和P型组件一体化生产成本持平。 不过，在专业人士看来，由于TOPCon技术工序相对复杂，新产能投入过程中的学习曲线也比较长，绝大多数产能规划要到23年底甚至24年才能形成有效供给和有竞争力的产品。这也就造成在行业需求快速上升的过程中，N型TOPCon供给在较长时间内都会处于供不应求的局面。 据中信建投统计，2023年行业TOPCon有效供给量大约在120GW左右，而行业总需求预计将达到400GW以上，TOPCon供给稀缺性较强。 而包括晶科在内的头部TOPCon企业，都已经给出了较为乐观的TOPCon提效和降本目标。在TOPCon和PERC的效率成本差距进一步拉大之后，TOPCon产品竞争力也将愈发凸显，将成为绝大多数组件客户的选择。 中信建投认为，在TOPCon供给持续偏紧的情况下，除了头部TOPCon电池、组件企业外，石英砂/石英坩埚、银浆、胶膜、N型硅料等边际变化较为显著的材料环节也值得关注。