► 2023中国工博会暨（第五届）中国汽车新材料应用高峰论坛圆满落幕！ ► 市场等待美联储议息会议 铜价小幅下行【SMM铜晨会纪要】 ► 内外期铝小幅走弱 持续关注消费回升及库存变动【SMM铝晨会纪要】 ► 超级议息周叠加基本面多空并存 短期铅价或维持高位震荡【SMM铅晨会纪要】 ► 空头增仓 期锌触顶回挫【SMM晨会纪要】 ► 沪锡市场供需均有波动 短期价格逻辑仍相对较弱【SMM晨会纪要】 ► 沪镍受成本支撑 下行空间有限 【SMM镍晨会纪要】 ► 节前备库来临&原料支撑强势 短期钢价有望偏强震荡【SMM钢铁晨会纪要】 ► 需求向好工业硅价格坚挺 光伏降价趋势向上游传导【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 原油连续三个周线上涨，美油上周涨4.22%，布油涨3.99%。上周五夜盘美油涨1.15%，布油涨0.61%。沙特阿拉伯减产导致供应紧张，对中国需求将乐观的预期也带来提振。 国际能源署(IEA)周三表示，沙特和俄罗斯减产行动展延至2023年底，将导致第四季陷于大幅供应短缺，在此同时IEA维持对今明两年需求增长的预测不变。 City Index分析师Fiona Cincotta表示，自从沙特和俄罗斯本月宣布将130万桶/日的供应削减联合行动延长至年底以来，对供应的担忧一直是推动油价上涨的动力。 中国最新公布的8月工业和消费均优预期增长，加之向好的金融及外贸数据、政策利好，共同释放出中国经济企稳势头的积极信号。数据亦显示，8月炼油加工量增至创纪录的6,469万吨，同比增长19.6%，相当于1,523万桶/日。Cincotta补充称，本周中国好于预期的工业产出和零售销售数据也提振油价，中国的经济状况被认为对今年剩余时间的石油需求至关重要。 Third Bridge分析师Peter McNally表示，对美国石油产量将降低的预期最近几周也提振了油价。他指出：“美国石油供应增长似乎是有限的，美国生产商的钻探活动已经从去年的峰值减少了近20%。”能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国上周能源企业的油气活跃钻机数量创去年11月以来的最大增幅，钻机数连续第二周增长。数据显示，截至9月15日当周，未来产量的先行指标-石油和天然气钻机数增加9座，至641座。尽管当周钻机数量增加，但贝克休斯表示，与去年同期相比，总钻机数量仍减少122座，降幅为16%。 本周将公布美国至9月15日当周API原油库存、美国至9月15日当周EIA原油库存、美国至9月22日当周石油钻井总数数据。 美元方面： 美元指数上周涨0.25%，涨幅较前一周收窄。上周五夜盘跌0.02%。9月密西根大学消费者信心指数初值从8月终值69.5降至67.7，低于经济学家预测的69.1。消费者的一年和五年通胀预期均有所下降。美国劳工部稍早公布的数据显示，燃料价格上涨之际，8月进口物价攀升0.5%，但核心物价压力仍受抑。纽约联储的另一份报告显示，9月纽约州制造业活动有所回升。美联储将于下周9月19-20日召开政策会议，根据芝商所(CME)的FedWatch工具，预计美联储将在很大程度上维持利率不变，不采取任何行动的可能性有97%。11月会议加息25个基点的可能性从一周前的43.6%下降到30.6%，上周稍早曾有所上升。也有一些可能性最早在1月降息。 美元兑日圆盘尾上涨0.25%，报147.84日圆，稍早曾触及10个月高位147.96日圆。 欧元兑美元上涨0.2%，报1.0666美元，从周四触及的六个月低位1.0629美元小幅回升。欧洲央行决策者淡化已完成加息行动的看法，称利率将在较长时间内保持高位，甚至在必要时可能再次加息。 英镑下跌0.2%，报1.2386美元。除美联储外，英国央行也将在本周公布政策决定。 宏观方面： 本 周将公布 美国至9月20日美联储利率决定(上限) 、至9月16日当周初请失业金人数、9月NAHB房产市场指数、8月新屋开工总数年化、8月成屋销售总数年化、9月Markit制造业PMI初值；欧元区8月CPI年率终值、9月制造业PMI初值； 中国至9月20日一年期贷款市场报价利率 ；英国8月CPI月率、9月Gfk消费者信心指数、9月制造业及服务业PMI、9月CBI工业订单差值；日本8月核心CPI年率、至9月22日10年期国债收益率目标、至9月22日央行利率决定等数据。此外，澳洲联储将公布9月货币政策会议纪要。 金属市场方面： 上周五夜盘，内盘金属普跌。基本金属方面，仅沪铅涨0.71%，氧化铝跌近2%，沪镍跌1.18%，沪锌跌1.14%，沪铝跌0.83%，沪铜跌0.47%，沪锡跌0.41%。 氧化铝方面，整体而言，8月中下旬以来氧化铝期现价差扩大，期现贸易频频支撑现货价格上涨。供给端，企业扩产、检修等情况动态交叉，三门峡地区矿山复垦工作进展较为顺利，但矿山复产预期仍待进一步观望。需求端云南电解铝复产工作基本完成，电解铝对氧化铝需求增量有限。 》点击查看详情 碳酸锂主连周线六连跌，上周跌5.05%。上周五跌1.10%。后市，随锂盐厂边际成本线一再击穿，不少锂盐厂开始减停产，对于现货供给形成一定冲击；然下游需求虽有所回暖，仍不及预期，预计上下游强势博弈现象仍将持续。 》点击查看详情 黑色系多飘绿，焦煤涨2.01%，焦炭涨0.91%；铁矿跌0.97%，热卷跌0.62%，螺纹钢跌0.47%，不锈钢跌0.42%。 焦煤方面，从盈利角度来看，上周焦企亏损有所扩大，部分焦企因为亏损而有所减产，但多数焦企生产积极性尚可，供应维持原有状态，焦炭供应略微减少。从库存角度来看，上周山西焦企焦炭库存继续降库，焦企心态较好。 》点击查看详情 工业硅主连上周涨4.51%，上周五涨1.86%。上周取向硅钢市场下游需求有所回暖，贸易商出货情况小幅好转。现货价格方面，上周依然持稳运行，下游企业信心虽然有所回复，但仍倾向于低价采购，价格上涨仍然缺乏动力。 》点击查看详情 上周五夜盘沪金、银分别跌0.61%、0.62%。上周COMEX黄金、白银分别涨0.15%、0.57%，上周五夜盘COMEX黄金、白银分别涨0.66%、1.35%。 LME金属方面，上周伦铜涨2.17%，伦锌涨3.20%，伦铅涨1.71%，伦锡涨1.56%，伦铝涨0.69%，伦镍跌0.62%。上周五夜盘，仅伦铅涨0.89%，伦锌跌2.16%，伦镍跌2.09%，伦铝跌1.33%，伦铜跌0.13%，伦锡跌0.07%。 ► 原油周线三连涨 金属普跌 伦锌跌2.16% 截至9月17日13:08行情 》9月15日SMM金属现货价格一览 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 9月15日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 9月15日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　 【美国汽车业大罢工波及北美9%汽车产能 工会目标是扰乱生产计划】 9月15日周五美国东部时间零时，全美汽车工人联合会(UAW)与三大汽车巨头的劳资协议谈判失败，波及多个州的美国汽车行业大罢工拉开帷幕。新合同的午夜截止日期过后，福特汽车公司位于密歇根州的一家生产Bronco SUV的工厂、通用汽车公司位于密苏里州的一家组装雪佛兰科罗拉多皮卡的工厂以及位于俄亥俄州斯特兰蒂斯的一家生产牧马人吉普车的工厂的工人进行了罢工。 》点击查看详情 【印度提高原油暴利税 下调柴油暴利税】 印度将原油暴利税从每吨6700印度卢比提高到每吨1万印度卢比，自9月16日起生效；将柴油暴利税从6卢比/升下调至5.50卢比/升，自9月16日起生效。 【SMM分析：连续三个月铜期货仓单粤远高于沪 此局面为何在9月局面扭转？】 2023年6月后，每逢沪期铜当月合约换月交割之际，沪粤两地期货仓单均表现悬殊，沪期铜2306合约、沪期铜2307合约、沪期铜2308合约交割之际，上海地区仓单均远低于广东地区，换月前后沪粤两地价差亦经常出现套利机会。 》点击查看详情 【SMM分析：8月中国铜精矿进口量创中国铜精矿单月进口量记录】 8月中国铜精矿进口量大幅增加，海关总署统计2023年8月中国铜矿砂及精矿进口量为269.7万吨，同比增加18.81%，环比增加36.56%。2023年1-8月中国铜精矿累计进口量为1811.31万吨，累计同比增加8.7%。 》点击查看详情 【SMM铜下游周度调研：月差较大干扰企业排产 精铜杆行业周开工率回升有限】 上周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为71.78%，较前一周回升1.53个百分点。 》点击查看详情 【SMM分析：8月期现贸易对现货价格形成较强支撑 预计短期氧化铝价格偏稳震荡】 整体而言，8月中下旬以来氧化铝期现价差扩大，期现贸易频频支撑现货价格上涨。供给端，企业扩产、检修等情况动态交叉，三门峡地区矿山复垦工作进展较为顺利，但矿山复产预期仍待进一步观望。 》点击查看详情 【SMM调研】 9月16日，山西孝义某氧化铝厂因设备故障，致一条生产线停产，影响日产量约3000吨，故障排除周期预期为15天。 【汽车材料论坛 | SMM：2023年汽车一体化压铸进入加速期 未来铝合金需求将扩大 对硅的需求也将增加】 SMM高级分析师曲健汇分析了变形铝合金在汽车行业的应用、铸造铝合金行业痛点等内容。SMM认为，新能源汽车对轻量化的要求更加突出和迫切，推动了铝合金在新能源汽车中的应用。一体化压铸顺应了汽车轻量化的发展趋势，前景可期。 》点击查看详情 【SMM分析：交割前夕上期所仓单如期增加 铅冶炼厂库存被“扫空”】 据SMM调研，尽管供应端上9月SMM铅产量数据以增加为主，但本周现货市场仍呈现供应偏紧的情况。一方面，上周北方地区某交割品牌冶炼厂存在检修，另一方面河南地区电解铅恢复，9月上旬原生铅交割产量增加有限。 》点击查看详情 【SMM分析：锌下游开工有所分化 整体表现略不及预期】 上周整体锌下游开工表现不及预期，分板块来看，镀锌同环比均有下降，主要是一方面黑色价格表现不佳，另一方面终端订单短期的持续性有所走弱，季节旺季并不明显，这就造成整体镀锌表现不及预期。 》点击查看详情 【SMM分析：周内云南和江西锡冶炼企业开工率回升 锡矿加工费上调或影响后续锡锭小幅增量】 上周云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为64.47%。 》点击查看详情 【SMM锡峰会 | 大咖谈：佤邦锡矿何时复工 未来锡矿供应如何？】 个旧市千岛金属有限公司总经理张焕群表示，供应方面，从8月26日至今海关数据并没有佤邦锡矿出口到我国的显示，9月9日中央委员会组织会议下达书面通知，9月11日正常开产，但目前还没有全方位恢复，前期整顿、人员回国、技术等陆续返回，还有前期的检修仍需要一定的时间，虽然要复产，但真正有矿供应到我国预计最快基本要到9月底，甚至十月一长假后。 》点击查看详情 【SMM分析：不锈钢价格持续下行 钢厂接连减产后续走向如何？】 上周304冷轧卷板均价环比上周下跌约240元/吨，期货合约跌破154大关后稍有修复回弹，9月传统需求远不及传统旺季预期，受盘面频频下行以及弱需求影响，不锈钢现货价格几次下调。 》点击查看详情 【SMM分析：8月四氧化三钴产量环比下降5% 新机发布带动下月需求增加】 8月四钴月均价为16.04万，环比下跌11%，同比下跌26%。8月，中国四氧化三钴产量为6,898吨，环比减幅5%，同比上涨40%。9月份产量预期为6,918吨，同比增加6%。 》点击查看详情 【SMM分析：不锈钢9月产量增幅或不及预期 铬铁价格何去何从？】 虽已进入传统消费旺季“金九银十”，但不锈钢下游消费未见明显提升，不及预期，铬铁市场信心有所走弱，成交稀少，部分持货者资金压力下少量低价货源出现，但铁厂报价依旧持稳运行。 》点击查看详情 【SMM分析：电解锰会议在即 锰价后市走向如何】 上周电解锰价格较为混乱，截止至本周五，国内电解锰现货均价12500-12700元/吨，环比上涨200元/吨。此外，受现货报价不稳定影响，主流Fob报价多围绕1765美元/吨展开，环比上涨60美元/吨。 》点击查看详情 【SMM分析：再生硅订价格持续上行 硅厂保持以产定销】SMM调研，上周再生硅价格继续上扬，9月15日再生硅3303#出厂成交平均价为15900元/吨，周环比增500元/吨，涨幅为9.7%。 》点击查看详情 【SMM分析：硅用电极盼涨情绪虽浓 但调涨久未落实】 近期工业硅原料市场价格看涨情绪较浓，但硅用电极价格近期波动相对较小，对比工业硅价格不断走高，硅用电极价格却未有明显拉涨走高。硅用电极主分两类，炭电极和石墨电极，石墨电极近期价格略有小幅走高，而炭电极价格却仍持续低迷。 》点击查看详情 【SMM分析：上下游博弈情绪加剧 稀土价格后续将如何发展？】 上周，稀土价格波动频繁，实际询单成交量未有增长。缅甸地区矿山检查使得稀土矿进口情况不容乐观，供应端干扰因素持续发酵。 》点击查看详情 【SMM钛现货周评：成本需求双重支撑 钛市偏强运行】 上周钛精矿（Tio2≥46%）的市场主流价格为2210-2260元/吨，较上周持平，高钛渣的市场主流价格为8000元/吨，跌幅在150元/吨，四氯化钛市场主流价格为6500-7200元/吨，涨幅在100元/吨。 》点击查看详情 【SMM分析：上周白银内盘价格拉涨 现货流动性变差】 上周国内白银价格拉涨，外盘走跌，两种走势，异常行情，上周市场现货流通性较差。白银溢价（白银T+D与伦敦现货白银*汇率换算单位后的价差，注：外盘价格未含增值税）上周超过近两三年溢价之最，且周中出现国内白银的价格拉涨，而伦敦现货白银却反向下跌。 》点击查看详情 【生态环境部审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》】 生态环境部部长黄润秋15日主持召开部务会议，审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。会议强调，《管理办法》是规定自愿减排交易市场基本框架的统领性文件，对于市场启动和运行具有重要意义。《管理办法》印发后，要积极开展宣传解读，加强对地方的指导培训，为启动全国温室气体自愿减排交易市场做好准备工作。要抓紧完善自愿减排交易市场制度体系，及时发布项目设计与实施规范、项目审定与核查规则、注册登记和交易规则等配套管理制度。要妥善做好项目方法学发布工作，先行择优发布一批社会期待高、技术争议小、数据质量有保障、社会和生态效益兼具的项目方法学，在市场实现稳起步、稳运行后，逐步扩大自愿减排市场支持领域，强化市场功能。要加快推进注册登记机构组建，建设和运行好注册登记系统。 ► Taseko Mines在美项目获批 新增电解铜产量约4万吨【SMM分析】 ► CSPT小组会议召开在即 现货市场活跃度降低【SMM分析】 ► 9月过半铝型材加工企业境况各不相同【SMM分析】 ► 上周国产矿与进口矿价格持稳运行【SMM周评】 ► 金九不旺再生铝市场表现欠佳 废铝价高抑制企业采购积极性【周评】 ► 订单增幅未及预期 短期铝下游开工小幅抬升为主【SMM铝下游周度调研】 ► 原料供应情况仍不乐观 部分再生铅炼厂产量下滑【SMM调研】 ► 国家大力推动光伏产业的发展下 对锌可以带来多少贡献？【SMM分析】 ► 2023上半年中国锌市场需求表现如何？【SMM分析】 ► 再生锌行业政策信息汇总【SMM分析】 ► 价格持续下行成交走弱 不锈钢社库消化较不理想【SMM分析】 ► 珠海赛纬IPO过会 电解液上市企业阵营再添一员【SMM分析】 ► 比利时或将加入未来锂资源开发者阵营【SMM分析】 ► 海外三元动力端需求走弱 9月三元前驱产量或将下行【SMM分析】 ► 碳酸锂平衡逆转？价格表现如何【SMM分析】 ► 锰矿挺价情绪较浓 短期价格盘整【SMM锰矿周评】 ► 硅锰收储落地 现货价格坚挺【SMM周评】 ► 需求端持弱 锰酸锂价格难以止跌【SMM锰酸锂周评】 ► 成本拉涨价格平台 后市对高纯硫酸锰价格或有支撑【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 8月粗钢生铁环比同步下降 9月能否延续下跌？【SMM热点】 ► 山东地区矿价近期有上涨空间【国内铁矿简评】 ► SMM：2030年汽车用钢将达到5328万吨 新能源发展将带动硅钢需求增量 ► 下游需求小幅回暖 取向硅钢价格持稳运行【SMM取向硅钢分析】 ► 主流钢厂再次上调10月份期货订货价格 现货市场价格上下两难【SMM无取向硅钢分析】 ► 上周中国煤炭到港总量904.1万吨 环比增23.5%【SMM煤焦航运】 ► 焦炭供应或延续偏紧局面【SMM分析】 ► 上周焦炉产能利用率为80.2%【SMM焦企开工】 ► 上周焦企焦炭库存26.1万吨【SMM煤焦库存】 ► 工业硅厂库库存继续减少 现货供应维持偏紧格局【SMM工业硅周度调研】 ► 金属硅社会仓库增速放缓【SMM硅库存】 ► 8月国内镨钕产量环比均有小幅增长【SMM分析】 ► 挺价意愿较强 海绵钛价格再度上调【SMM分析】 【铜价高位震荡或迎顺周期 洛阳钼业利空出尽?】 近期的铜交易市场的声音便逐渐大了起来。作为全球重要的有色金属生产商，洛阳钼业重回上升轨道的预期也逐渐为市场所聚焦。自9月开始，洛阳钼业A+H股价一路上行，截至9月15日止，其A股累涨10.82%，H股更是累涨15.57%，一改此前震荡回落趋势。 》点击查看详情 【巴西和玻利维亚政府准备联合投资锂行业】 玻利维亚碳氢化合物和能源部长富兰克林·莫利纳9月16日在声明中表示，巴西和玻利维亚政府正准备签订谅解备忘录，共同投资锂行业。 》点击查看详情 【白银有色：时代瑞象一期2万吨磷酸（锰）铁锂生产线已开工建设】 白银有色9月15日公告了半年度业绩说明会的有关情况，部分内容如下：对于公司上半年亏损原因，白银有色回应：公司有色金属冶炼业务原料外购比例大，有色金属价格变动对公司金属产品毛利具有较大影响。 》点击查看详情 【开采时间缩短约70% 我国科学家发明新型稀土开采技术】 近日，我国科学家成功研发出风化壳型稀土矿电驱开采技术，稀土回收率提高约30%，杂质含量降低约70%，开采时间缩短约70%。据了解，风化壳型稀土矿是我国的特色资源。 》点击查看详情 【Cochilco：投资需求减少 今年银需求下降9.4% 但市场仍然呈现短缺】 智利国家铜业委员会（Cochilco）的报告认为，由于投资需求减少，今年全球银需求量将下降9.4%，但是市场仍然呈现短缺。 》点击查看详情 【沙特有望将采矿业的私人投资增至456亿美元】 据沙特工业和矿产资源部的消息，沙特的目标是到2030年将私营部门对采矿业的投资增加到1710亿沙特里亚尔（约合456亿美元）。据工业和矿产部估计，沙特的矿产资源超过1.3万亿美元。除丰富的油气资源外，沙特还拥有品种多样的矿产资源，包括磷酸盐、铝土矿、金、银、铅、锌、铜、铁矿石以及稀土等。 》点击查看详情 【石油供应将迎增量！伊拉克-土耳其石油管道有望恢复运营】 土耳其能源部长表示，预计伊拉克北部经土耳其的石油出口路线将很快恢复运营，此前已对管道进行了维护和修复。能源部长Alparslan Bayraktar表示，对石油管道的调查已经完成，并表示将很快在“技术上”准备好投入运营。 》点击查看详情 ► 智利Valeriano铜矿资源量大幅增长 ► 磷酸锰铁锂爆发“前夜”：宁德时代、比亚迪“摩拳擦掌” 容百科技等密集扩产 ► 光大证券：继续看好黄金珠宝在9月及10月销售表现 【深圳：支持老旧汽车更新消费 给予最高10000元补贴】 周五，深圳市发改委印发《深圳市关于促进消费的若干措施》。《措施》提出，支持老旧汽车更新消费。对提前报废或迁出“国Ⅳ”及以下排放标准的普通小汽车并于年底前购置符合条件新能源汽车的，给予最高10000元补贴，可与省、市、区其他补贴政策叠加享受。 【长春公积金新政：最高贷款额度90万元 多子女家庭可上浮30%】 据吉林省长春市住房公积金管理中心，长春市近日发布《关于调整长春市住房公积金个人住房贷款政策的通知》。通知显示，购房所在地在长春市主城区及开发区（不含双阳区、九台区），有共同借款人的单笔贷款最高额度为90万元；无共同借款人的单笔贷款最高额度为60万元。 》点击查看详情 【德国汽车业罕见共识：欧盟对华补贴调查恐适得其反！】 在新能源汽车的竞争中，中国厂商无疑备受瞩目。由于性价比极高，中国电动汽车正在全球占领越来越多的销售份额，这也引起了一些国家的关注。欧盟委员会主席冯德莱恩日前宣布将对中国电动车展开反补贴调查，声称中国电动车通过高额的政府补贴，以低廉价格扭曲了欧洲市场。 》点击查看详情 【我国自行车社会保有量超过2亿辆】 9月17日电，从中国自行车协会获悉，我国作为全球最大的自行车生产和出口国，目前自行车社会保有量超过2亿辆。自行车行业不断推动产品结构优化。中国自行车协会副理事长兼秘书长郭文玉表示，目前轻量化、智能化的电助力自行车产量增长明显。近两年以来，电助力自行车国内销量增长率超20%，具有智能功能的电助力自行车深受年轻消费者青睐。 》点击查看详情 ► 电池片江湖路线之争白热化 TOPCon未来五年内仍是主流？ ► 广汽送“粤A蓝牌”、超10家车企降价 9月车市价格混战“升温” ► 一线城市8月房价出现今年首次下降 政策利好有望推动价格回正 ► 合肥全面取消限购限售 降低存量首套住房贷款利率 ► 黑石10亿美元收购？光伏设备龙头古瑞瓦特上市梦再生变数 ► 需求放缓 台积电要求供应商推迟设备交付

  【9.18镍晨会纪要】 宏观方面，上周重点关注美国劳工部公布的8月未季调CPI年率录得3.7%，高于此前市场预期的3.6%，同时也高于前值3.2%。数据反应8月通胀超市场预期反弹但核心CPI保持回落趋势，市场对9月加息预期仍然偏低，但未来降息预期仍不确定，综合来看宏观面对镍价利空因素减弱，但年内降息预期有所下降，对大宗商品也难起利多作用。上周沪镍大幅下行，环比下降2.36%，但上周内现货市场成交有所转暖。基本面来看，上周纯镍上海地区现货供应整体偏紧，受本周沪镍震荡下行，镍价来到近期低位叠加临近国庆长假，下游需在节前进行备库采购，因此周内整体成交较好。预计本周金川镍板等陆续到货上海地区叠加交割之后仓单回流市场，以及国产电积镍产量的持续爬升，综上纯镍市场供应将转为宽松预期。此外，受印尼镍矿事件尚未落地，市场对于第四季度镍元素原料供应偏紧预期仍存，情绪上对镍价形成支撑。并且从成本端来看，当前纯镍原料成本的支撑位于15.9万上下，周三晚盘面跌至159000附近后随之反弹。综上，短期内预计镍价将小幅回弹。 纯镍：宏观方面，沙钢周重点关注美国劳工部公布的8月未季调CPI年率录得3.7%，高于此前市场预期的3.6%，同时也高于前值3.2%。数据反应8月通胀超市场预期反弹但核心CPI保持回落趋势，市场对9月加息预期仍然偏低，但未来降息预期仍不确定，综合来看宏观面对镍价利空因素减弱，但年内降息预期有所下降，对大宗商品也难起利多作用。上周沪镍大幅下行，环比下降2.36%，但周内现货市场成交有所转暖。基本面来看，上周纯镍上海地区现货供应整体偏紧，受上周沪镍震荡下行，镍价来到近期低位叠加临近国庆长假，下游需在节前进行备库采购，因此周内整体成交较好。预计本周金川镍板等陆续到货上海地区叠加交割之后仓单回流市场，以及国产电积镍产量的持续爬升，综上纯镍市场供应将转为宽松预期。此外，受印尼镍矿事件尚未落地，市场对于第四季度镍元素原料供应偏紧预期仍存，情绪上对镍价形成支撑。并且从成本端来看，当前纯镍原料成本的支撑位于15.9万上下，上周三晚盘面跌至159000附近后随之反弹。综上，短期内预计镍价将小幅回弹。 硫酸镍：9月14日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31529元/吨，较上周四上涨102元/吨，电池级硫酸镍价格为31500-32000元/吨，低幅价格较上周四上涨100元/吨，高幅价格较上周四上涨200元/吨。上周硫酸镍价格小幅上行随后企稳。镍盐生产企业端来看，本周镍盐生产企业9月现货基本出尽，当前硫酸镍供应偏紧，叠加9月减产预期，镍盐厂家存有惜售心理，当前低价硫酸镍难买，高价硫酸镍仍有少量可流通。前驱体端，询单仍存，但由于前驱体企业利润情况较差，高价硫酸镍接受度不高，市场成交走弱。电镍端，由于电镍出现累库情况，电镍端对于硫酸镍采购节奏也有所放缓，成交活跃度与前驱体端同步走弱。本周硫酸镍较纯镍价差走缩，但仍有利润，电镍端对于硫酸镍采购行为对硫酸镍基本面支撑仍存但当前无强支撑。前驱体端由于整体需求较弱，对硫酸镍需求仍保持刚需采购节奏，较为平稳。成本端来看，原料供应紧张现状及预期仍存，原料成本维持高位，对于硫酸镍价格起到了强支撑作用。当前硫酸镍价格处于难涨难跌状态，预计下周价格持稳 镍铁：截至上周四SMM8-12%高镍生铁均价1176元/镍点（出厂含税），较前均价上调3元/镍点，上周内镍铁价格延续高位但有小幅下调。基本面来看，印尼镍矿配额事件尚未落地，导致市场对第四季度原料供给产生担忧，矿端成交溢价延续高位，从而成本端对镍铁现货价格起到支撑。其次，原料端的紧缺也存有导致海内外镍生铁工厂减产的可能。需求端来看，目前不锈钢板块仍处于强预期弱现实的境况，虽镍生铁原料端价格走强，但上周内不锈钢期货及现货均出现跳水走势。主因，当前不锈钢产量仍处于高位，但下游需求平平导致了不锈钢的库存呈现累库现象。综上，目前上游及下游对镍生铁价格分歧仍然较大，但成本端的支撑较强短期内镍生铁价格下行空间有限 不锈钢：上周内SS合约承压下行，周一早盘上探至本周最高15710元/吨，当日收盘较上一日涨90元/吨，上周二开始下跌，截至上周四，期价15410元/吨收盘，环比下跌2.159%，总体周内持仓量和成交量均增加，多空均增加仓位，空方主动性增仓较明显，对后市看空情绪较浓。消息面上，周内华东和华南均有钢厂发布检修减产的消息，9月产量预计将减少9.15万吨，或缓解下游让利出货情绪。从现货市场看，本周300系锡佛两地到货小幅累库，锡佛两地库存环比增加4.87%，主因在于不锈钢价格连续下跌，下游采购持观望情绪，市场需求端反馈不及预期。成本方面，周内镍铁价格虽有小幅下跌，但成本支撑仍坚挺，预计短期镍铁价格持稳运行。周内高碳铬铁价格平稳运行，铁厂挺价意愿较强，预计短期铬铁价格仍维持当前价格。综上，SMM认为，下周成本支撑仍强势，买方情绪延续，不锈钢合约下周将震荡下行。     》点击申请查看SMM金属现货历史价格 》查看SMM镍产业链数据库

SMM9月15日讯： 原油方面： 美油、布油四连涨，截至今日15:14分，美油、布油分别涨0.69%、0.63%，美油刷2022年11月8日以来新高至91.15美元/桶，布油刷2022年11月16日以来新高至94.63美元/桶。 OPEC对于减产立场频繁积极表态，沙特于9月初宣布将自愿减产100万桶/日的计划直接延长3个月至年底；俄罗斯亦宣布将30万桶/日的石油出口削减延长至12月份，令市场担忧未来供应仍将进一步趋紧。因减产带来的持续供应缺口明显，机构和投资者不断上调油价目标，原油继续获得投机资金的做多配置。 IEA此前称，沙特阿拉伯和俄罗斯延长石油减产将导致第四季度市场供应短缺。OPEC则发布了需求强劲的最新预测，亦指出如果维持减产，2023年供应将短缺。此外，EIA在月度报告中表示，第四季度全球原油消费量将比供应量高出23万桶/日，提振油价进一步走高。 美元方面： 美元今日回落，截至15:18分美元指数跌0.07%。美国商务部周四公布数据显示，美国8月零售销售月率增长0.6%，高于前值的0.7%，并远超市场预期的0.2%。同时，核心零售销售月率录0.6%，亦高于预期的0.4%，不过不及前值1%。数据并未改变市场对美联储在9月不再度加息的预期。 进入欧美时段，欧元兑美元拉升，截至今日16:19分涨0.22%。当地时间14日，欧洲央行宣布加息25个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.5%、4.75%和4%。至此，欧洲央行已连续10次加息，累计加息450个基点，为有史以来最快的紧缩步伐。此外，欧央行紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资计划将持续到2024年底。将继续在紧急抗疫购债计划上保持灵活性，资产购买计划投资组合以可预测的速度下滑。 国内方面： 中国8月社会消费品零售总额年率公布值4.6%高于预期3%、前值2.5%；中国8月规模以上工业增加值年率公布值4.5%高于预期3.9%、前值3.7%。数据显示中国经济仍保持复苏态势，提振人民币再度走强，截止16:22分，美元对离岸人民币跌0.21%。 》国家统计局：8月国民经济恢复向好 规模以上工业增加值同比增速回升 》国家统计局：CPI涨幅有望继续回升 居民消费扩大态势有望保持 房地产市场将逐步改善 今日宏观方面： 关注欧元区7月季调后贸易帐；美国8月工业产出月率、8月进口物价指数月率、9月一年期通胀率预期、9月密歇根大学消费者信心指数初值、9月纽约联储制造业指数等数据的公布。 金属方面： 截至今日日间收盘，内盘金属普涨。基本金属方面，仅氧化铝跌0.39%；沪铅涨1.39%，沪镍涨1.17%，沪锡涨0.96%，沪铜涨0.78%，沪铝涨0.57%，沪锌涨0.44%。 碳酸锂主连今日刷上市以来新低至167000元/吨，收跌1.10%，较昨日跌幅大大收窄，连续三日飘绿。当前碳酸锂市场整体走势依旧较为弱势，近期碳酸锂价格已持续下行多日，已逐渐击穿至部分外采辉石企业成本线，部分盐厂挺价心态渐强。 》点击查看详情 黑色系全线收涨，焦煤涨2.50%，铁矿涨2.33%，焦炭涨2.06%，螺纹钢涨1.27%，热卷涨0.96%，不锈钢涨0.68%。 焦炭方面，焦企生产成本增加，盈利空间收缩，且近期环保、安全检查严格，部分焦企存在一定减产预期，同时焦企出货顺畅，暂无销售压力。下游钢厂生产积极性较好，铁水产量持续高位，对焦炭刚性需求仍存。 》点击查看详情 工业硅主连今日刷2023年5月10日以来新高至14915元/吨，收涨1.86%。本周硅价表现仍旧强势，周一北方大厂报价再度上调500元/吨，其余硅持货商报价也随之跟涨。硅价涨势过快引得下游观望情绪增加市场询单及成交略淡，然市场几无低价货源，下游刚需订单的成交推动硅价切实上行。 》点击查看详情 沪金跌0.03%、沪银涨0.59%。截至今日15:27分，COMEX黄金、白银分别涨0.22%、1.33%。 LME金属普跌，截至今日15:28分，伦铜涨0.39%，伦铅涨0.36%，伦铝跌0.79%，伦镍跌0.44%，伦锡跌0.33%，伦锌跌0.27%。 截至15:30分行情 》点击查看SMM行情看板 》9月15日SMM金属现货价格一览 》A股冲高回落汽车一体化压铸涨幅居前半导体小幅上涨【股市收评】 SMM日评 ► 国内宏观再放利好 期铜重心站上近日均线上方【SMM期铜简评】 ► 美经济数据仍然强劲国内央行降准提振市场信心【SMMBC铜评论】 ► 铝价上升废铝市场普遍跟涨 上下游价格博弈市场成交谨慎【废铝日评】 ► 基价走高加工费小幅波动市场整体成交尚可【铝棒现货日评】 ► 再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► SMM国内锌锭库存录增 日内期锌震荡运行【SMM期锌简评】 ► 锡锭现货成交转冷 沪锡进口窗口全面开启【SMM期锡简评】 ► 可流通现货偏紧叠加需求仍存硫酸镍价格小幅上行【SMM硫酸镍日评】 ► 现货市场买方情绪浓厚 SS合约承压震荡上行【SMM不锈钢期货日评】 ► 碳酸锂现货价格继续下行【SMM日评】 ► 十一备货提前 锰矿当前成交放缓【SMM日评】 ► 市场僵持博弈 铬铁价格持稳运行【SMM日评】 ► 盘面再次走强 上涨行情还能走多远？【SMM螺纹日评】 ► 热卷库存小幅去化 宏观利好&节前备库或将带动卷价上行 ► 节前补库带动港口疏港 铁矿石价格延续偏强震荡【SMM简评】 ► 钢厂焦炭库存多处合理水平【SMM日评】 ► 工业硅期货主力合约收涨1.86% 现货流通持续紧张【SMM期货日评】 ► 上下游博弈胶着 稀土价格波动幅度较小【SMM日评】

► 【SMM今日要闻】金属普涨 沪金再刷新高 | CPI涨幅有望继续回升 | 汽车材料论坛直播中 ► 原油四连涨 金属内外分化 焦煤涨2.5% 工业硅刷四个月新高【SMM日评】 ► CSPT小组会议召开在即 现货市场活跃度降低【SMM分析】 ► 国内外供给双双下滑 阳极铜加工费再度跌至低位【SMM分析】 ► 8月期现贸易对现货价格形成较强支撑 预计短期氧化铝价格偏稳震荡【SMM分析】 ► 金九预期落空？消费好转叠加节前补库 废铝价格或仍有上行空间【SMM分析】 ► 再生锌行业政策信息汇总【SMM分析】 ► 行情下期锌跨月价差走势冲动 后续华南地区现货升水或如何？【SMM分析】 ► 硫酸镍原料当前供应偏紧 系数价格仍存上行风险【SMM分析】 ► 【SMM分析】需求维持寡淡 周内电钴弱势运行 ► 【SMM周评】磷酸铁锂价格下行 供需之间价格博弈激烈 ► 硅企看涨情绪浓厚 按需订单成交推动硅价上行【SMM周评】 ► 硅企看涨情绪浓厚 按需订单成交推动硅价上行【SMM周评】 ► 硅用电极盼涨情绪虽浓 但调涨久未落实【SMM分析】 ► 悲观消息蔓延 锰价承压运行【SMM电解锰周评】 ► 看跌情绪上游蔓延 硅片市场近期将开跌【SMM光伏周评】 ► 锰矿挺价情绪较浓 短期价格盘整【SMM锰矿周评】 ► 需求端持弱 锰酸锂价格难以止跌【SMM锰酸锂周评】 ► 成本拉涨价格平台 后市对高纯硫酸锰价格或有支撑【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 成交支撑 镁价持续走强【SMM镁现货周评】 ► 最后交易日月差起伏波动 现货报价高开低走【SMM沪铜现货】 ► 交割日铜价上涨 现货市场冷清【SMM华北铜现货】 ► 交割日市场交投淡静 现货升水持平昨日【SMM华南铜现货】 ► 9月15日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 沪铝主力大幅下探后回弹 现货成交相对一般【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅强势上行 而现货市场报价各异且交易活跃度下降【SMM午评】 ► 再生铅：铅价高涨下游畏高慎采 今日上午成交情况一般【SMM铅午评】 ► SMM 2023/9/15国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：市场出货增多 升水快速下滑【SMM午评】 ► 宁波锌：现货价格成交区间变化较小 下游仍多持观望态度【SMM午评】 ► 广东锌：月差收窄 升水下滑【SMM午评】 ► 天津锌：市场报价仍存分歧 整体升水仍有支撑【SMM午评】 ► 沪锡价格回升但现货成交转淡 贸易企业锡锭库存较少【SMM锡午评】 ► 可流通现货偏紧叠加需求仍存 硫酸镍价格小幅上行【SMM硫酸镍日评】 ► 现货市场交易偏暖 早间镍价小幅下行【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】碳酸锂现货价格继续下行 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM9月15日讯：9月15日盘，沪镍主力合约今日开盘价163090元/吨，收盘价162800元/吨，较上一交易日收盘价增加500元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少34375手，持仓量减少4304手。这一组合下，多空双方均增加了仓位，但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决，其对债市后续继续下跌的把握较大；同时多方不愿认输，也在低位被动式增仓。因此，在这一组合出现后，如果债市反应过度，价格短期下跌幅度过大，就会引发多方加大筹码以及短线投机者介入，再叠加空方的止盈离场，在这一情况下行情出现V型反转的概率较大。美国劳工部公布的8月未季调CPI年率录得3.7%，高于此前市场预期的3.6%，同时也高于前值3.2%。数据反应8月通胀超市场预期反弹但核心CPI保持回落趋势，市场对9月加息预期仍然偏低，但未来降息预期仍不确定，综合来看宏观面对镍价利空因素减弱。综上，预计后续镍价或小幅回弹。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51595842，联系人：辛鑫】

SMM9月15讯： 9月15日，金川升水报4200-4500元/吨，均价4350元/吨，价格与上一交易日下降200元/吨。俄镍升水报价-300至-100元/吨，均价-200元/吨，较前一交易日持平。今日早间镍价较开盘价小幅下降。据SMM调研了解，受盘面仍然位于低位震荡叠加下游需求短期向好，今日早间现货市场成交火热延续。今日镍豆价格160700-161300元/吨，较前一交易日现货价上调1100元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格