伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦镍库存整体继续下滑，5月4日库存降至多年来新低39,630吨，上周五伦镍库存出现回升，最新库存水平为40,110吨。 上期所公布的数据显示，上周沪镍库存继续下滑，目前已连降三周，5月5日当周，周度库存减少21.81%至1115吨，刷新历史新低。 注：一般来说，国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑，反之，则对期价有所利空。 2021年以来LME和上期所镍库存对比 以下为2023年4月以来LME和上期所镍库存数据：（单位：吨）

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM 5月9日讯：在由SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际镍钴锰高峰论坛 上，宁波力勤资源科技股份有限公司经理丁上为到场嘉宾讲述了全球镍资源板块分布及其发展机遇。他表示，预计从2023年到2035年，全球不锈钢原生镍整体需求将持续增长，新能源电车未来渗透率加速突破、全球三元装机量海外电池格局变化带来加速出海机会以及宏观政策对LME镍价的影响将成为其未来发展机遇。 镍产业资源分布现状 全球镍资源分布情况 镍矿在地壳中的含量为0.018%；其中红土镍矿约占55%,硫化物型镍矿占28%,海底铁锰结核中的镍占17%；世界上红土镍矿分布在赤道线南北30度以内的热带国家，集中分布在环太平洋的热带~亚热带地区。 镍主要生产国 印度尼西亚： 印度尼西亚是全球最大的镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年印尼的镍产量达到了77.1万吨。根据印度尼西亚能源和矿产资源部的资料，印度尼西亚的镍矿面积为520877.07公顷。 菲律宾： 菲律宾是全球第二大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年，菲律宾的镍产量达到33.4万吨。在菲律宾，一些镍矿分布地区包括卡拉加地区、巴拉望岛、塔维-塔维(棉兰老穆斯林自治区(ARMM))。 俄罗斯： 俄罗斯是全球第三大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年俄罗斯的镍产量达到28.3万吨。俄罗斯镍矿区包括Oktyabrsky矿、Komsomolsky矿、Taimyrsky矿、Skalisty矿和Kola MMC矿。 新喀里多尼亚： 新喀里多尼亚是全球第四大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年新喀里多尼亚的镍产量达到20万吨。在新喀里多尼亚，主要的镍矿位于Goro、Thio、Koniambo、Kouaoua、NepouiKopeto、Etoile du Nord和Tiebaghi。 澳大利亚： 澳大利亚是全球第五大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年澳大利亚的镍产量达到了16.9万吨。西澳大利亚州仍然是澳大利亚镍的主要产区。 加拿大： 加拿大是全球第六大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年加拿大的镍产量达到了16.7万吨。加拿大的镍矿区包括Raglan矿、沃伊西湾矿、萨德伯里矿、Coleman矿和Nunavik镍项目。 中国： 中国是世界第七大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年中国的镍产量达到了12万吨。作为最大的镍生产国之一，中国仍然从其他国家进口镍。 镍原料供给侧现状及预期 镍原料供给变化 自2022年开始，MHP供给量将超越其他镍原料，成为市场上最主要的镍来源； 回收料预计在2025年后起量，或在2030年后超越高冰镍，回收市场潜力发展巨大。 全球纯镍与中间品产能产量预期 针对2023年到2026年纯镍及全球湿法及火法中间品和全球NPI产能产量的预期，SMM预计如下： 镍原料需求侧现状及预期 全球不锈钢原生镍需求 预计从2023年到2035年，全球不锈钢原生镍整体需求将持续增长，原生镍需求在23-24年度快速增长连续两年保持10%增长率预计至2035年，全球不锈钢中原生镍需求量将达到267万吨。 新能源产业中镍需求增长率相对维持较高水平，2027年前需求增长率保持12%以上预计至2035年，全球新能源行业中镍需求量将达到169万吨。 全球合金及其他行业镍需求 预计至2035年，全球新能源行业中镍需求量将达到169万吨。 集团实现净利润17.35亿元，5年复合增长率高达35%。 而放眼全球， 预计到2050年，全球镍总金属需求量将达617万吨。 镍产业发展机遇及挑战 机遇：新能源电车未来渗透率加速突破 2020-2025新能源汽车增量 中国欧洲占新能源汽车消费主要市场，国内整体增速超越国际：新能源汽车增量主要来自于中国，其次是欧洲；预计至2025年，全球新能源车辆将达到414,525,037辆。其中两轮与三轮车贡献超过3.3亿辆。 新能源乘用车预计至2025年将超过7700万辆，其中中国与欧洲分别贡献超过3700与2400万辆。 美国市场有较大空间：2022年上半年，全球新能源汽车销量达498.2万辆，同比增长74%，渗透率达12.9%。；美国新能源乘用车销量达21.6万辆，同比增长71.8%，渗透率达6.5%，渗透率不及全球平均水平。 机遇：全球三元装机量海外电池格局变化带来加速出海机会 预计自2023年到2026年，全球三元电池装机量将持续攀升。中国2026年三元装机量有望攀升至849GWh；海外三元装机量有望在2026年提升至496.1GWh。 机遇：三元材料趋势明确、优势明显 三元材料优势明显： 成本：预计镍价持续下行叠加能量密度提升，其中高镍三元正极材料度电成本有望下降10%以上，与LFP材料度电差距显著缩小； 性能：通过工艺优化以及材料表面修饰，三元体系性能优势更加突出，其中麒麟电池和4680电池重磅产品放量，强拉动三元车型渗透率提升。 生产壁垒高 推动行业集中度提升： 技术壁垒：需要较高的研发技术门槛，更高效稳定的工程技术能力及更精细的生产管理水平。 规模化及资金壁垒：正极材料行业具有一定规模壁垒，生产规模较大的企业在原材料采购和生产运营方面具有规模优势。 三元材料趋势明确 竞争格局更加清晰： 市场：众多跨国车企选择三元动力电池技术路线，作为实现高端应用场景、高续航里程的商业化方案，加快了三元动力电池技术路线的推广和普及。 资金：三元正极材料对于生产环境及生产设备的要求较高，新建产线需要大额资金投入；生产成本中原材料采购成本占比较高。 随着技术稳定安全性提升，未来三元材料将继续成为长续航车型的主流应用之一，占据重要市场份额。 机遇：宏观政策对LME镍价的影响 下图是LME镍03和美国十年通胀对比，从其中可以看出二者的强相关性。 虽然2%可能是美联储声明的通胀目标，但美联储承认，愿意接受至少三年内通胀最低2.8%的水平。 当实际通胀目标变为2.8%时，美联储是否还将理论上的通胀目标保持在2%，要取决于下一任美联储主席、以及下一次经济衰退的严重程度。 放宽对于通胀的容忍，则商品在高通胀下的吸引力会持续。 LME镍价受美元通胀持续扰动，镍需要寻求稳健合理的定价锚。 挑战-中国企业如何应对政策变动 美国IRA法案相关条款： 1、4月18日之前：不设关键矿物质、电池组装或生产要求，带电量超过7kwh的电动车均可获得补贴：$2500基本补贴+$417/kwh，最高$7500； 2、4月18日之后：关键矿物质、电池组装或生产要求各对应最高$3500，满足两种要求的电动车最高可获得$7500补贴。 关键矿物质的所述的【美国或与美国有自由贸易协定的国家/地区】有墨西哥、日本、韩国等。 充分发挥低成本煤电能源结构优势巩固制造业长期价值高地 今天全球工业供应端有两大基地：一个是欧洲工业产能与俄罗斯低成本能源结合体；一个是泛太平洋以中国为全球化产业链供应链枢纽。 俄乌战争导致西方能源涨滞，中国的工业体系以煤电为基本盘，稳定可控低成本的能源结构，才能支撑起整个新能源行业的建设。 保持电池技术领先 积极推动全球供应布局 只要我们电池技术在安全性与续航上与海外供应商相比保持领先，消费者会自动做出选择。 国内新能源企业竞争力强、具备走出去的能力，未来有望走向全球；或更多可能采取海外建厂等战术调整。 印尼菲律宾等国会继续推动镍产业链的延伸，逐渐从镍矿、镍铁继续向新能源行业传导。 IRA法案对镍行业短期影响有限，国内企业仍然具有显著的成本竞争力；中长期或加剧资源竞争，激励海外矿商建立一体化产能。 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

查理斯矿业公司（CHALICE Mining）在西澳州的冈尼维尔（Gonneville）多金属矿床以北5公里的霍利（Hooley）远景区钻探见到更多硫化物矿化。 22个新钻孔主要见矿结果为： ◎在88米深处见矿32米（估计真厚度为22米），钯、铂和金（3E）合计品位2.2克/吨，镍0.2%，铜0.2%，钴0.01%，即镍当量品位1%；其中包括厚24米（预计真厚度16.5米），3E品位2.6克/吨，镍0.2%，铜0.2%，钴0.01%，即镍当量品位1.2%的矿化。 ◎在133米深处见矿59.1米（估计真厚度为40米），3E品位1.3克/吨，镍0.1%，铜0.1%，钴0.01%，即镍当量品位0.7%；其中包括厚28米（估计真厚度19米），3E品位1.6克/吨，镍0.2%，铜0.2%，钴0.01%，即镍当量品位0.8%的矿化。 冈尼维尔矿床矿石资源量为5.6亿吨，3E品位0.88克/吨，镍0.16%，铜0.09%，钴0.015%，即镍当量品位0.54%，或钯当量品位1.7克/吨。 冈尼维尔和霍利都是胡里马尔（Julimar）项目的一部分。 查理斯公司称，“钻探持续见到超镁铁质侵入体，进一步表明胡里马尔成矿系统规模巨大，局部可能存在高品位矿化”。 公司计划在霍利做进一步钻探，并在尚未验证的鲍丁-詹斯-托雷斯（Baudin-Jansz-Torres）靶区进行初步钻探。 冈尼维尔矿体扩边钻探也取得进展。钻探在396米处见矿125.8米，3E品位2.8克/吨，镍品位0.2%，铜0.2%，钴0.02%，即镍当量品位1.2%。其中包括34米厚，3E品位7克/吨，镍0.2%，铜0.6%，钴0.02%，即镍当量品位2.9%的矿化。 查理斯公司目前在胡里马尔项目有4台金刚钻机，公司将继续钻探，并将推进可行性研究，也希望能找到合作伙伴。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 中金岭南日前接受机构调研时介绍了公司2023年一季度经营情况、公司成为东营方圆有色金属有限公司等20家公司重整投资人的情况以及公司资源储量和有无新的勘探进展或新增矿权的情况。 对于公司2023年一季度经营情况，中金岭南介绍：  公司主要是从事铜锌铅等有色金属的采矿、选矿、冶炼和深加工一体化生产的企业， 目前已形成锌铅采选年产金属量30万吨生产能力，锌铅冶炼年产金属量42万吨生产能力。 公司通过一系列收购兼并、资源整合，直接掌控的已探明的铜锌铅等有色金属资源总量近千万吨，逐步成长为具有一定影响力的跨国矿业企业。公司主要产品有铅锭、锌锭及锌合金、白银、黄金、粗铜、电铜、铟锭、工业硫酸、硫磺等产品。 2023年一季度实现营业收入167.83亿元，归属于上市公司股东的净利润3.2亿元，基本每股收益0.09元/股。 对于投资者关心的公司成为东营方圆有色金属有限公司等20家公司重整投资人的情况，中金岭南表示： 公司于2022年5月30日召开第九届董事会第八次会议，审议通过《关于参与方圆系企业破产重整竞价遴选的议案》，同意公司及子公司中金岭南荣晟（东营）投资有限公司在董事会授权范围内参与东营方圆有色金属有限公司、东营鲁方金属材料有限公司等公司破产重整投资人的竞价遴选。2022年7月28日，公司收到方圆等20家公司管理人发来的《中选通知书》，确认公司成为方圆等20家公司重整投资人。拟重整公司成立于1998年，位于山东省东营市，是以铜冶炼为主营业务的民营企业，此次纳入实质合并重整范围20家，产能指标年产阴极铜70万吨。 公司第九届董事会第十次会议及公司2022年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于签署<关于东营方圆有色金属有限公司等20家公司之重整投资协议>的议案》。 2022年12月20日，公司收到方圆有色等20家公司管理人转来的山东省东营市中级人民法院《民事裁定书》［（2022）鲁05破1-20号之二］，根据前述《民事裁定书》，山东省东营市中级人民法院已批准《东营方圆有色金属有限公司等二十家公司实质合并重整案重整计划（草案）》，并终止方圆等20家公司重整程序。2022年12月26日，公司第九届董事会第十六次会议审议通过《关于在中金岭南荣晟（东营）投资有限公司引入财务投资人的议案》，为稳妥推进重整计划执行，同意公司向中金东营增资12.9亿元，增资后累计出资金额18.9亿元。同意中金东营引入农银金融资产投资有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、杭州光曜致新钟泉股权投资合伙企业（有限合伙）三家财务投资人，三家财务投资人的合计出资金额11.1亿元。 在公司及上述三家财务投资人增资完成后，中金东营注册资本金为30亿元，中金岭南持有中金东营股权比例为63.00%。 2022年12月，公司对重整企业资产进行了盘点，并完成资产交割程序。截至2022年12月31日，公司累计支付中金东营6亿元的投资款，2023年2月公司支付中金东营投资款4.71亿元，三家财务投资人合计支付中金东营投资款6.29亿元，中金东营收到上述资金后累计向管理人支付17亿元投资款 。公司已正式接管上述重整企业，并派出管理团队全面主导与铜冶炼相关企业（鲁方金属、方圆有色、方泰回收和方圆科技）的生产运营管理，公司于本报告期将其纳入合并报表范围。目前重整计划仍在如期执行中，相关股权变更登记亦在按计划进行中。 对于公司资源储量情况以及公司有无新的勘探进展或新增矿权的问题，中金岭南回应：  公司依托国内外两大矿业平台，加大资源开发、并购与整合力度，加强现有矿权勘查力度，大幅提升公司国内外铜铅锌等有色金属资源掌控水平。 公司直接掌控的已探明的铜铅锌等有色金属资源总量超千万吨，形成立足国内（凡口铅锌矿、广西矿业盘龙铅锌矿），走向世界（澳大利亚布罗肯山矿、多米尼加迈蒙矿）的矿产资源格局，现已具备铅锌采选年产金属量约30万吨的生产能力。 截止2022年底，公司所属矿山国内外保有金属资源量锌693万吨，铅326万吨，银6012吨，铜126万吨，钴20807吨，金66吨，镍9.24万吨。 2022年公司积极在海内外矿山进行探勘工作，取得了较好的找矿效果。2022年凡口矿开展一期整合储量核实工作，采矿证与探矿权间夹缝区新增铅锌矿石量144.73万吨，铅金属量118902吨，锌金属量171831吨，2023年上半年可实现转采，为凡口矿高产稳产夯实了资源保障。 2022年，公司新获取探矿权两处。2022年12月19日，公司成功摘牌广东省自然资源厅出让的“广东省阳春市尧垌铜多金属矿普查”、“广东省韶关市武江区万侯铜银铅锌多金属矿普查”两个金属矿探矿权，两个矿权均具有寻找中大型多金属矿床的潜力。 其中韶关万侯矿区已探明三氧化钨6311吨，银400吨，2023年公司将加大勘探投入，力争年内实现找矿突破。 中金岭南4月27日晚间发布一季度报显示，2023年第一季度，该公司营收约167.83亿元，同比增加14.13%；归属于上市公司股东的净利润约3.2亿元，同比减少3.73%。

SMM 5月6日讯：在上海有色网（SMM）、山东恒邦冶炼股份有限公司和上海期货交易所主办的 2023SMM（第十八届）国际铜业峰会-主论坛 铜产业大咖访谈环节，   嘉宾们从铜消费、库存、比价以及铜后市发展等不同的视角对铜产业进行讨论，以期让到场的嘉宾能更好地了解铜产业的现状与格局。山东恒邦冶炼股份有限公司副总经济师兼琨邦国贸经理吕东、航美集团有限公司总经理吴伟以及上海靖升金属材料有限公司副总兼外贸部总经理倪宏燕作为特约嘉宾，SMM大数据总监叶建华作为主持人参与了本次访谈。 》点击观看访谈视频 话题一：铜消费现状及消费亮点 倪宏燕： 从铜消费的传统行业看： 现状：铜消费没有市场预期的那么乐观，存在一些铜消费不充分的迹象。细分来看，3月铜杆和铜板带的消费确实有起色，但4月开始走弱。铜杆的开工率维持在60%-70%之间，已经连降五周，但最近下降的幅度开始缩窄。 亮点：铜管是铜消费的亮点，与一些铜管企业交流发现，铜管企业的开工率处于满产状态，预计这种良好的消费状态还能持续一段时间。 从新能源板块诸如新能源汽车等新的铜消费领域看： 现状：新能源汽车发展迅速，该领域的用铜量确实有一定的增长。不过，该领域的用铜量占整体铜消费的比例不是很高。据其粗略统计，预计2023年全球新能源汽车新增用铜量是23.21万吨，2023年全球光伏新增用铜量是22.38万吨。而从这些用铜量的数据也可以看出，全球新能源板块的新增用铜量跟传统铜消费行业相比还是有一定的差距。 最后，她总结称，传统铜消费行业的边际需求有一定的改善，目前铜价处于高位对于铜消费也有一定的抑制作用。如果后续铜价能出现一些回落调整，将有助于带动铜消费的增长。 吕东： 铜消费的情况目前主要还是要看房地产行业的发展。房地产中电线电缆和家电的用量较多，能带动大量的铜消费。然而房地产行业目前的状况不是十分理想，体现在铜管、铜杆和电线电缆等铜下游的成交量不理想，也可以看出许多铜下游开工率不是很充足。从他与铜下游企业的沟通了解到，由于铜下游的消费不是十分理想，目前铜下游行业内卷十分厉害，利润微薄。这些也表明在房地产行情不理想的情况下，整个铜消费行情也是比较弱势的。考虑到国内消费缓慢复苏的现状以及俄乌冲突、美国经济衰退的担忧等复杂的外部环境变化，随着时间的推移，中长期来看，铜消费有望实现增长。 总的来说，从两位嘉宾的发言可以看出，4月作为铜消费的传统旺季未恢复到以往的旺盛状态，若想多实现铜消费的亮点，还需要铜价的调整和时间来推动。 话题二：一季度铜精废价差居高不下 再生原料海外供应现状 吴伟： 再生金属原料端的来源除了东南亚以外，主要还有美国、欧洲、澳洲和中东等国家和地区。再生金属是原生精铜的补充，据SMM统计的数据显示2022年中国电解铜的产量为10,282,100吨。其介绍，再生铜（包含再生紫铜和再生黄铜）去年的消费量大约是375万吨，其中从国外进口再生铜177.1万吨左右，进口金额大约136亿美元。再生铜去年进口的来源地较多，包括115个国家和地区。排名前三位的分别是美国、日本和马来西亚。中国从美国进口再生铜的数量大约是32万吨，从美国进口再生铜的数量同比出现较大幅度的增长。中国从日本进口再生铜的数量大约是24万吨，从日本进口再生铜的数量同比小幅增长。去年从马来西亚进口再生铜到中国的数量大约是20万吨，从马来西亚进口再生铜的数量同比降幅较大。今年一季度再生铜进口量是48万吨，进口增幅比较明显，一季度再生铜进口同比增幅为13.84%。进口量排名前三位的依然是美国、日本和马来西亚，排在之后的是泰国和英国。一季度进口再生铜48万吨，加上国内的再生铜产量，一季度再生铜的消费量一共是90万吨左右。一季度SMM调研统计的电解铜产量为271.25万吨，同比增加21.02万吨，增幅为8.4%。吴伟介绍，今年很多铜企觉得业务比较难做。铜价倒挂严重。从再生铜的与精铜的产量对比、国内外价差、汇率以及一些影响铜供应链保障等因素可以看出，使得今年的有关业务处理有一定的难度。 叶建华： 去年和今年一季度再生铜的进口数量都处于增长状态，今年一季度进口再生铜的增幅比较可观，未来进口再生铜原料的数量是继续增长还是趋于平稳？ 吴伟： 中国铜行业发展非常迅速、良好，虽然一季度再生铜进口增幅比较可观，但是在美元的加息周期之内，铜的供应整体依然比较偏弱。后期还需看全球经济发展、地缘政治变化以及汇率波动等对再生铜进口的影响。 话题三： 外贸铜和废铜企业很“受伤”如何看待未来比价变化？ 》点击查看SMM金属铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 叶建华： 中国铜产业的现状是：铜对外依赖度较强。中国从铜精矿，半成品的粗铜、阳极板，电解铜，铜材等环节都需要从国外进口大量的铜。如果换算成铜元素，我国铜进口依赖度可能高达80%。如果进口窗口长时间关闭，不利于国内制造业的健康发展。进口窗口的打开对铜产业的发展至关重要。 倪宏燕： 今年的比价打开的时间依然比价短，基本上处于未打开状态，在其看来，首先，比价窗口能否打开和铜价的波动密切相关。铜价上涨，其比价亏损较大，铜价下跌，其比价或将处于逐步恢复的趋势。其次，比价也跟国内铜消费相关。国内铜消费未见大幅明显改善，使得其升水和铜价无法获得明显的支撑。国外的LME铜库存处于低位，LME铜库存今年一直在六万吨附近上下波动，从非洲运输铜会耗费的时间比较长，到货比较慢。其预计，这一系列因素的影响使得国外的基金经理和投行会考虑中国经济恢复支撑铜价上涨，然后境外的铜供应看不到明显的增长点，也支撑铜价。从而使得LME的铜价比较坚挺。当然，在存在倒挂的前提下，铜价一涨,LME铜价反应迅速，国内的铜价可能不跟涨，就会使得比价变差，价差空间拉大。如果铜价下移，带动国内铜消费上行，比价依然有机会修复。毕竟，中国需要进口窗口打开弥补铜消费的缺口。在其看来，今年进口窗口打开的时间应该会有，当然这需要有关企业看准时机买入。 吴伟： 今年到目前为止，铜价倒挂的时间比较长。从SMM现货进口盈亏的走势可以看出自去年11月以来，进口窗口打开的时间十分短。吴伟粗略统计，进口窗口在3月份打开了4天左右的时间。据吴伟介绍，铜峰会开会之前，铜进口比价还是是倒挂的，4月25日开会的时候铜的外盘在跌，使得当天比价处于正挂的状态。至于未来进口窗口打开时间的长短，需多关注铜价的变化情况。毕竟影响铜价的因素比较多，不管是国内铜价还是伦铜和COMEX铜，影响的因素都比较多。汇率的波动、美国银行业危机蔓延的担忧对市场的扰动以及美联储的利率政策等都对铜价造成了影响，进而也会影响进口窗口打开。 话题四：对铜价后市展望 》点击查看SMM金属产业链数据库 吕东： 今年铜价每次冲破70000元/吨关口的时候，能感觉到70000元/吨上方有较大的压力。铜价跌倒68000元/吨附近，感觉下方对铜价有一定的支撑。国外的基金公司和投行对中国经济的乐观预期支撑其看多铜价。考虑到铜消费现状，目前铜价或将在67000-70000区间震荡。预计到三季度铜消费的淡季以及或许有其他一些诸如美国银行业危机等不可控的突发事件影响，有可能会使铜价出现下跌。当然，铜价的后市走势，还是需要看具体的情况来定。其将多关注美元、国内铜下游企业消费情况和我国的货币投放等的变化。 吴伟： 其更关注铜的消费结构变化，而不是铜价。结合美元的走势变化以及多年的铜行业从业经验，其认为铜向下的空间比向上的区间要小。 倪宏燕： 铜消费恢复没有预期的那么好、美元加息周期的持续干扰以及美国银行业危机的蔓延引发了市场对美国经济衰退的担忧，短期铜价或将处于震荡偏弱的走势，预计铜价可能还会出现下移。中长期看，铜库存整体还是处于历史低位，包括后续铜消费有望上行，都将会带动铜价上涨。 若想了解最新的铜杆消费情况，请点击 》众多因素干扰  精铜杆周度开工率大幅下滑【SMM铜下游周度调研】 》2023 SMM（第十八届）国际铜业峰会文字直播 》观看铜业峰会视频直播 》点击查看现场图片直播