SMM 5月9日讯：在由SMM主办的第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际镍钴锰高峰论坛上，宁波力勤资源科技股份有限公司经理丁上为到场嘉宾讲述了全球镍资源板块分布及其发展机遇。他表示，预计从2023年到2035年，全球不锈钢原生镍整体需求将持续增长，新能源电车未来渗透率加速突破、全球三元装机量海外电池格局变化带来加速出海机会以及宏观政策对LME镍价的影响将成为其未来发展机遇。
镍产业资源分布现状
全球镍资源分布情况
镍矿在地壳中的含量为0.018%；其中红土镍矿约占55%,硫化物型镍矿占28%,海底铁锰结核中的镍占17%；世界上红土镍矿分布在赤道线南北30度以内的热带国家，集中分布在环太平洋的热带~亚热带地区。
镍主要生产国
印度尼西亚：印度尼西亚是全球最大的镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年印尼的镍产量达到了77.1万吨。根据印度尼西亚能源和矿产资源部的资料，印度尼西亚的镍矿面积为520877.07公顷。
菲律宾：菲律宾是全球第二大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年，菲律宾的镍产量达到33.4万吨。在菲律宾，一些镍矿分布地区包括卡拉加地区、巴拉望岛、塔维-塔维(棉兰老穆斯林自治区(ARMM))。
俄罗斯：俄罗斯是全球第三大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年俄罗斯的镍产量达到28.3万吨。俄罗斯镍矿区包括Oktyabrsky矿、Komsomolsky矿、Taimyrsky矿、Skalisty矿和Kola MMC矿。
新喀里多尼亚：新喀里多尼亚是全球第四大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年新喀里多尼亚的镍产量达到20万吨。在新喀里多尼亚，主要的镍矿位于Goro、Thio、Koniambo、Kouaoua、NepouiKopeto、Etoile du Nord和Tiebaghi。
澳大利亚：澳大利亚是全球第五大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年澳大利亚的镍产量达到了16.9万吨。西澳大利亚州仍然是澳大利亚镍的主要产区。
加拿大：加拿大是全球第六大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年加拿大的镍产量达到了16.7万吨。加拿大的镍矿区包括Raglan矿、沃伊西湾矿、萨德伯里矿、Coleman矿和Nunavik镍项目。
中国：中国是世界第七大镍生产国。据美国地质调查局统计数据，2020年中国的镍产量达到了12万吨。作为最大的镍生产国之一，中国仍然从其他国家进口镍。
镍原料供给侧现状及预期
镍原料供给变化
自2022年开始，MHP供给量将超越其他镍原料，成为市场上最主要的镍来源；
回收料预计在2025年后起量，或在2030年后超越高冰镍，回收市场潜力发展巨大。
全球纯镍与中间品产能产量预期
针对2023年到2026年纯镍及全球湿法及火法中间品和全球NPI产能产量的预期，SMM预计如下：
镍原料需求侧现状及预期
全球不锈钢原生镍需求
预计从2023年到2035年，全球不锈钢原生镍整体需求将持续增长，原生镍需求在23-24年度快速增长连续两年保持10%增长率预计至2035年，全球不锈钢中原生镍需求量将达到267万吨。
新能源产业中镍需求增长率相对维持较高水平，2027年前需求增长率保持12%以上预计至2035年，全球新能源行业中镍需求量将达到169万吨。
全球合金及其他行业镍需求
预计至2035年，全球新能源行业中镍需求量将达到169万吨。集团实现净利润17.35亿元，5年复合增长率高达35%。
而放眼全球，预计到2050年，全球镍总金属需求量将达617万吨。
镍产业发展机遇及挑战
机遇：新能源电车未来渗透率加速突破
2020-2025新能源汽车增量
中国欧洲占新能源汽车消费主要市场，国内整体增速超越国际：新能源汽车增量主要来自于中国，其次是欧洲；预计至2025年，全球新能源车辆将达到414,525,037辆。其中两轮与三轮车贡献超过3.3亿辆。
新能源乘用车预计至2025年将超过7700万辆，其中中国与欧洲分别贡献超过3700与2400万辆。
美国市场有较大空间：2022年上半年，全球新能源汽车销量达498.2万辆，同比增长74%，渗透率达12.9%。；美国新能源乘用车销量达21.6万辆，同比增长71.8%，渗透率达6.5%，渗透率不及全球平均水平。
机遇：全球三元装机量海外电池格局变化带来加速出海机会
预计自2023年到2026年，全球三元电池装机量将持续攀升。中国2026年三元装机量有望攀升至849GWh；海外三元装机量有望在2026年提升至496.1GWh。
机遇：三元材料趋势明确、优势明显
三元材料优势明显：
成本：预计镍价持续下行叠加能量密度提升，其中高镍三元正极材料度电成本有望下降10%以上，与LFP材料度电差距显著缩小；
性能：通过工艺优化以及材料表面修饰，三元体系性能优势更加突出，其中麒麟电池和4680电池重磅产品放量，强拉动三元车型渗透率提升。
生产壁垒高 推动行业集中度提升：
技术壁垒：需要较高的研发技术门槛，更高效稳定的工程技术能力及更精细的生产管理水平。
规模化及资金壁垒：正极材料行业具有一定规模壁垒，生产规模较大的企业在原材料采购和生产运营方面具有规模优势。
三元材料趋势明确 竞争格局更加清晰：
市场：众多跨国车企选择三元动力电池技术路线，作为实现高端应用场景、高续航里程的商业化方案，加快了三元动力电池技术路线的推广和普及。
资金：三元正极材料对于生产环境及生产设备的要求较高，新建产线需要大额资金投入；生产成本中原材料采购成本占比较高。
随着技术稳定安全性提升，未来三元材料将继续成为长续航车型的主流应用之一，占据重要市场份额。
机遇：宏观政策对LME镍价的影响
下图是LME镍03和美国十年通胀对比，从其中可以看出二者的强相关性。
虽然2%可能是美联储声明的通胀目标，但美联储承认，愿意接受至少三年内通胀最低2.8%的水平。
当实际通胀目标变为2.8%时，美联储是否还将理论上的通胀目标保持在2%，要取决于下一任美联储主席、以及下一次经济衰退的严重程度。
放宽对于通胀的容忍，则商品在高通胀下的吸引力会持续。
LME镍价受美元通胀持续扰动，镍需要寻求稳健合理的定价锚。
挑战-中国企业如何应对政策变动
美国IRA法案相关条款：
1、4月18日之前：不设关键矿物质、电池组装或生产要求，带电量超过7kwh的电动车均可获得补贴：$2500基本补贴+$417/kwh，最高$7500；
2、4月18日之后：关键矿物质、电池组装或生产要求各对应最高$3500，满足两种要求的电动车最高可获得$7500补贴。
关键矿物质的所述的【美国或与美国有自由贸易协定的国家/地区】有墨西哥、日本、韩国等。
充分发挥低成本煤电能源结构优势巩固制造业长期价值高地
今天全球工业供应端有两大基地：一个是欧洲工业产能与俄罗斯低成本能源结合体；一个是泛太平洋以中国为全球化产业链供应链枢纽。
俄乌战争导致西方能源涨滞，中国的工业体系以煤电为基本盘，稳定可控低成本的能源结构，才能支撑起整个新能源行业的建设。
保持电池技术领先 积极推动全球供应布局
只要我们电池技术在安全性与续航上与海外供应商相比保持领先，消费者会自动做出选择。
国内新能源企业竞争力强、具备走出去的能力，未来有望走向全球；或更多可能采取海外建厂等战术调整。
印尼菲律宾等国会继续推动镍产业链的延伸，逐渐从镍矿、镍铁继续向新能源行业传导。
IRA法案对镍行业短期影响有限，国内企业仍然具有显著的成本竞争力；中长期或加剧资源竞争，激励海外矿商建立一体化产能。
