随着全球对可再生能源和电动汽车的需求不断增长， 新能源矿产作为其中关键的电池原料，其市场需求也在迅速上升。非洲大陆因丰富新能源矿产资源而备受关注，成为全球矿产资源开发的新热点。为了深入解非洲新能源矿产资源的开发潜力，探索非洲新能源企业合作的机会，SMM组织了一场非洲新能源企业商务考察活动 ，主要考察津巴布韦 。 津巴布韦：自2020年以来，津巴布韦从锂矿选矿中获得的收入在两年内增长了283%。中矿资源、华友钴业、盛新锂能等三家大型中资锂矿企业建设的锂加工厂已投入运营，并与津政府签订了谅解备忘录，帮助提高矿产资源价值，助力津实现产业转型。预计到2024年，锂矿行业的总产值将超过10亿美元。 此次考察活动将聚焦非洲锂矿资源丰富的国家——津巴布韦，旨在为我国企业提供一次实地了解非洲市场、投资环境和技术合作的机会。考察团将参观当地锂矿企业和材料企业，与当地企业负责人进行座谈，探讨双方在锂矿资源开发、技术交流和投资合作等方面的可能性。8月13日，SMM新能源事业部营销总监 余磊、海外信息销售经理温贺 带领考察团来到 Sandawana Mines 进行走访交流。 企业发声 今日，SMM与考察团成员来到Sandawana Mines，公司领导对考察团一行热情接待，并详细介绍了公司的业务发展情况。 Sandawana Mines是一座位于津巴布韦姆贝伦古瓦地区的矿场，占地21公里，主要进行露天开采，同时积极开展勘探活动。作为Kuvimba Mining House的子公司，Sandawana Mines原为翡翠矿，并于2023年1月开始锂矿开采，取得了显著成就。在短短10个月内，该矿成功开采并储藏了超过100万吨优质矿石。这些矿石在国际市场上的估值约为1.26亿美元，充分展示了矿石储量的规模和巨大的经济潜力。随着勘探工作的不断推进，Sandawana Mines有望实现持续增长，并为全球矿产市场做出更大贡献。 矿区参观 随后，SMM与考察团成员参观了Sandawana Mines的矿区，深入了解公司产品的生产过程和产品质量。 技术交流 SMM与锂电产业链上下游企业大咖就Sandawana Mines的核心竞争力、未来发展规划等方面进行了深入的交流。 考察合影留念 参观工厂结束后，SMM与锂电产业链上下游企业大咖与Sandawana Mines一起合影留念，增加彼此间更深厚的合作友谊，相信在接下来还将有更深层次的交流跟合作！ 经过此次走访调研，SMM与锂电产业链上下游企业大咖对Sandawana Mines产品、技术、公司发展情况等方面有了更深的理解，同时对锂电行业的市场现状、发展趋势、以及存在的问题有了更深刻的认识，将继续与各大企业深化合作，以实现优势互补，推动中国锂电产业的发展。

随着全球对可再生能源和电动汽车的需求不断增长， 新能源矿产作为其中关键的电池原料，其市场需求也在迅速上升。非洲大陆因丰富新能源矿产资源而备受关注，成为全球矿产资源开发的新热点。为了深入解非洲新能源矿产资源的开发潜力，探索非洲新能源企业合作的机会，SMM组织了一场非洲新能源企业商务考察活动 ，主要考察津巴布韦 。 津巴布韦：自2020年以来，津巴布韦从锂矿选矿中获得的收入在两年内增长了283%。中矿资源、华友钴业、盛新锂能等三家大型中资锂矿企业建设的锂加工厂已投入运营，并与津政府签订了谅解备忘录，帮助提高矿产资源价值，助力津实现产业转型。预计到2024年，锂矿行业的总产值将超过10亿美元。 此次考察活动将聚焦非洲锂矿资源丰富的国家——津巴布韦，旨在为我国企业提供一次实地了解非洲市场、投资环境和技术合作的机会。考察团将参观当地锂矿企业和材料企业，与当地企业负责人进行座谈，探讨双方在锂矿资源开发、技术交流和投资合作等方面的可能性。8月13日，SMM新能源事业部营销总监 余磊、海外信息销售经理温贺 带领考察团来到 青山集团旗下鼎森控股的关达锂业 进行走访交流。 企业发声 今日，SMM与考察团成员来到关达锂业，公司领导对考察团一行热情接待，并详细介绍了公司的业务发展情况。 公司母公司浙江鼎森控股有限公司是一家集矿产开采、能源开发、金属冶炼加工，配套进出口贸易、供应链服务、技术研发等为一体的综合性企业。鼎森控股立足中国温州总部，深耕津巴布韦矿产资源，是津巴布韦工业领域重要力量。 鼎森控股下设中非冶炼有限公司（津）、鼎森煤业有限公司（津）、鼎森钢铁有限公司（津）、关达锂业有限公司（津）、浙江鼎森进出口有限公司、温州鼎森金属有限公司、温州鼎森设备有限公司等。当前，鼎森控股高碳铬铁、普碳钢、不锈钢盘条、不锈钢卷板、圆钢、管坯、焦炭等产品已远销国内外，获得市场高度认可。 工厂参观 随后，SMM与考察团成员参观了关达锂业的厂区，深入了解公司产品的生产过程和产品质量。 技术交流 SMM与锂电产业链上下游企业大咖就关达锂业的核心竞争力、未来发展规划等方面进行了深入的交流。 2022年11月，浙江鼎森控股有限公司与津巴布韦政府签署谅解备忘录，投资建设年处理200万吨原矿的锂矿精选项目。关达锂业项目选址于津巴布韦南马塔贝莱兰省，配套优质锂矿山；距津巴布韦第二大城市布拉瓦约200公里，距首都哈拉雷600公里。项目一期总投资5400万美元，目前已实现锂云母、锂辉石选矿生产，具备年处理100万吨原矿产能。 考察合影留念 参观工厂结束后，SMM与锂电产业链上下游企业大咖与关达锂业一起合影留念，增加彼此间更深厚的合作友谊，相信在接下来还将有更深层次的交流跟合作！ 经过此次走访调研，SMM与锂电产业链上下游企业大咖对关达锂业产品、技术、公司发展情况等方面有了更深的理解，同时对锂电行业的市场现状、发展趋势、以及存在的问题有了更深刻的认识，将继续与各大企业深化合作，以实现优势互补，推动中国锂电产业的发展。

企查查显示，近日，遂宁盛睿锂业有限公司成立，法定代表人为姚开林，注册资本为8亿元人民币，经营范围包含专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；电池制造；电池销售；货物进出口。 股权穿透显示，该公司由盛新锂能（002240）全资持股。 电池网还注意到，今年3月，盛新锂能也在福建省泉州市成立了泉州盛新锂业有限公司，法定代表人为刘伟新，注册资本1亿元，经营范围含电池制造；电池销售；新兴能源技术研发；新材料技术研发；新材料技术推广服务等。 此外，7月10日，盛新锂能发布业绩预告，预计上半年净利润为亏损1.3亿元—1.9亿元，上年同期净利润6.11亿元。公司称，上半年，受锂电新能源行业市场环境影响，锂盐价格较去年同期大幅下降。

宁德时代（300750.SZ）于昨晚披露半年报，其上半年营收同比缩减逾一成，但净利润同比增长一成。根据财联社记者获得的半年报业绩解读会材料，在昨晚的投资者电话交流中，最受关注的问题是：锂电池行业陷入“内卷”的当下，公司营收下降却仍能保持利润增长的原因，以及公司在海外市场的布局和项目进展。 减收增利 单位毛利平稳 昨晚，宁德时代发布半年报，公司上半年实现营业总收入1667.7亿元，同比下降11.88%，归母净利润228.7亿元，同比增长10.37%，创上市以来新高。其中，Q1归母净利润为105.1亿元，Q2归母净利润123.6亿元，环比增长17.6%。 财联社记者与多位资本市场人士交流获悉， 宁德时代Q2表现符合预期 。 从行业来看，二季度电池行业销售环比增长。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，1-6月，我国动力和其他电池累计销量为402.6GWh，累计同比增长40.3%。其中，1-3月为164.3GWh，据此测算Q2销量为238.3GWh，环比增长45%。 在市场价格剧烈竞争下，随着上游材料价格下滑，电池价格随之下跌。据国信证券7月12日研报数据，动力电池方形磷酸铁锂动力电芯价格今年年初以来跌幅达4.65%，同比则下跌36.92%。原材料跌幅更甚，作为电芯成本占比最高的正极材料的主要原材料，碳酸锂价格同比跌超七成。 受价格影响，宁德时代动力电池系统上半年营收同比下滑19.20%，但营业成本同比跌幅更大，达25.84%，这也让宁德时代动力电池毛利率提高6.55pct至26.9%。 宁德时代在电池价格下跌背景下如何保持高毛利，也是投资人主要关注的问题。 公司高管表示，“二季度与一季度相比，电池单价下降，成本也在快速下降，所以单位毛利比较稳健，看起来毛利率提升了，其实没在单位毛利上有多赚钱。”此外，公司会在一些项目上考虑到合作伙伴的支持和竞争关系，会给到一定的返利支持，但最大影响因素是来自于原材料的价格波动。 从产量来看，半年报显示，上半年，宁德时代电池系统产能达323GWh，产量211GWh，产能利用率65.33%。宁德时代副总经理、董事会秘书蒋理在电话会上披露，二季度动力加储能电池出货110GWh，其中储能电池占比接近25%，增速同比增加45%；动力电池中，神行电池与麒麟电池出货量在三至四成左右。 目前，产能利用率亦未达到行业高峰状态时的90%以上，而宁德时代仍在扩产。蒋理表示，今年中报披露，公司在建产能超过150GWh，“实际上我们感觉需求还是非常强劲，海外和国内产能建设，我们都加快了速度，我们觉得未来几年还是稳定的（增）速。” 对于三季度排产预期，蒋理则表示，半年报显示在建产能超过150GWh，因为我们看到的需求非常饱满，接下来的订单是非常饱和的，“大家都非常辛苦，都在加班。” 海外市场仍是关注重点 在电话会上，海外市场是资本市场对锂电池未来预期的关注焦点，尤其是储能市场。 半年报显示，今年上半年，宁德时代境外收入为505.3亿元（主要产品是电池系统），同比下滑24.77%，占总营收的约30.3%。尽管营收下滑，宁德时代海外业务却维持29.65%的高毛利，同比增加8.16pct，蒋理表示，海外盈利水平高一些，海外售后要求也高一些，总体合理稳健。 在电话会中，蒋理披露，半年报中的153GWh在建产能，其中包括欧洲匈牙利工厂前两期项目，差不多70GWh。这意味着，在建产能至少近一半在海外，宁德时代海外市场重心逐渐明显。 半年报显示，海外方面，宁德时代德国工厂获得了大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证，成为全球首家获得大众集团模组认证、欧洲首家获得大众集团电芯认证的电池制造商，匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试，相关建设工作正有序推进中。 蒋理表示，德国工厂还在爬坡状态，全年的目标是能够“打平”；匈牙利方面，“匈牙利成本比在德国有优势，吸取了德国的经营，成本有比较好的优势，未来订单也比较饱满，未来需求也很好，我们期待未来的表现。” 在海外市场重心上，宁德时代高管表示， 目前美国出货量不大，重点还是在欧洲市场 。对于欧洲市场，蒋理表示，欧洲其实曾有一段时间电动化速度很快，但这两年受到方方面面的影响，导致今年的欧洲市场处于相当持平的状态。 对于未来，蒋理认为，欧洲市场可能今年或者明年有一点挑战，可能到2026年，随着欧洲本地车企学习曲线也在往上提升，如果有新的有竞争力的车型出来，相信当地的需求也会相应地起来，“其实，从我们自己拿到的订单数据来看，我们觉得还是蛮乐观的。” 在美国市场上，对于此前宁德时代董事长曾毓群多次提及的LRS（License，Royalty，Service）合作模式，蒋理则表示，“我们在LRS的方面，坚定不移的往后推（动），寻找共赢、分享的方式，我们（视情况）看怎么去合作。” 另有高管补充表示，（美国市场）储能比较强劲，美国上半年储能出货量有明显增长，后续有变化公司还是会跟合作伙伴一起落地，不排除LRS的模式。 据悉，2023年2月，福特汽车宣布与宁德时代合作，将在密歇根州投资35亿美元建立一家新的电池制造厂，福特公司将全权拥有并运营，宁德时代则提供专利许可、技术与服务支持。与福特合作的这种模式被宁德时代称为“LRS”模式。

7月26日晚，宁德时代发布了2024年第二季度的业绩。 尽管宁德时代的市场份额和产品销量一直在维持增长态势，但在残酷价格战下，龙头也难以幸免，宁德时代的营业收入连续三个季度出现同比负增长。但好在，优秀的成本控制成功抵消了产品单价下降的负面影响，宁德时代的盈利能力并没有受到冲击，反而毛利率在二季度创下近三年新高，超预市场预期。 未来，随着电池价格越发接近成本线，以及部分终端车企不堪压力甚至宣布退出价格战，后续电池价格战的力度或将有所软化。下半年电池价格战有望从“卷价格”转为“卷品质”。 2024年第二季度，宁德时代实现营业收入870亿元，同比降低13.18%，环比增长9.06%，基本符合市场预期；归母净利润为123.6亿元，同比增长13.4%，环比增长17.56%，超出市场预期的110亿元；毛利率达到26.64%，同比增长4.68个百分点，环比增长0.22个百分点；净利率为15.73%，同比提升4.68个百分点，环比增长1.7个百分点。 1、海内外动力电池市场同步高增长，但海外业务明显更“香” 与去年国内市场份额下降，跌破50%甚至向40%大关滑去的趋势不同，今年上半年，宁德时代不仅海外的动力电池市场份额提升明显，国内的市占率也重回涨势。 今年上半年，宁德时代的国内动力电池装机量高达93.31GWh，同比增长41.3%，整体市场份额上升2.97个百分点至46.38%。 除此之外，宁德时代的海外业务也处于持续开拓状态中，今年1-5月的动力电池装机量达到34.9GWh左右，同比增长11.4%，市场份额反超LG新能源拿下海外装机量冠军宝座达到26.9%。 尽管，上半年由于海外新能源车补贴下降、新能源汽车出口增速下滑（同比增长13.2%，低于国内销量增长32%），导致海外电池装机量整体增长速度低于国内水平，宁德时代额海外收入占比也同比下滑5个百分点至30.3%。 但从毛利率水平来看，海外业务明显更“香”。主要原因在于，相较国内动力电池和储能电池大打价格战，海外电池市场的价格降幅还是相对温和。以储能电池为例，去年至今，国内储能系统价格降幅超50%以上，而同期的海外储能系统报价只下降不到35%。 具体来看，2024年上半年，宁德时代的境外业务毛利率达到29.65%，同比大幅度提高8.16个百分点，持续高于境内业务的毛利率25.18%，毛利率水平更是处于近三年新高。 除此之外，宁德时代的海外大客户特斯拉的Model 3重获IRA补贴，这意味着美国那部分特斯拉产品的动力电池将无法使用宁德时代的动力电池，对于宁德时代海外出口有消极影响。不过，后续随着宁德时代和美国多家车企如福特等，通过技术授权模式建厂的模式走通，也能一定程度上解决该问题。 2、电池价格下滑不可避免，但优秀的成本控制抵消部分负面影响 今年二季度，在总体产品装机量和销量保持增长的情况下，宁德时代的营收仍然出现同比下滑。可见，在残酷的价格战下，作为龙头的宁德时代也难以避免出现产品单价的下滑。 具体来看，国内磷酸铁锂电芯（动力型）的均价降至0.4元/Wh，三元锂电芯（动力型）的均价跌到0.48元/Wh，同比下滑幅度都近乎腰斩。 好在，宁德时代的成本控制做的相当优秀，抵消了部分负面影响，总体盈利表现依然出色，净利润依然维持正增长，同时毛利率和净利率水平都创下近三年新高。 今年二季度，宁德时代的营业成本为638.2亿元，同比降低18.4%。宁德时代营业成本的降低幅度明显高于营业收入的降低水平（13.18%）。 主要原因在于宁德时代的重要原材料采购成本，相比电池售价有更大的下滑幅度。毕竟电池原材料价格下滑的边际效应虽然也在同步出现减弱，但是幅度相对电芯产品还是高出不少。今年二季度，电池级碳酸锂的价格已经降至10万元/吨，降价幅度近60%。 同时，宁德时代的销售费用、管理费用和研发费用也在二季度，首度出现同步增速转负，分别下滑4.37%、21.53%和18.19%，三费在二季度总共降低了16.8亿元，一定程度上提振了利润。 3、四大业务剖析 宁德时代主要的业务按营收从高到低排序，包括动力电池系统业务、储能系统业务、电池材料及回收业务和电池矿产资源业务。 （1）动力电池系统业务 受益于动力电池产品的销量增长，2024年上半年，宁德时代的动力电池系统业务营业收入达到1126亿元，同比降低19.2%；但在优秀成本控制下，毛利率水平反而有所提升，增长6.55个百分点至26.9%。 而且，从宁德时代二季度的应收账款周转率和合同负债来看，整体电池的订单水平和行业地位在二季度都有所回升，结束了此前连跌三个季度的合同负债和三年新低应收账款周转率的困境。 2024年二季度，宁德时代的合同负债为224.6亿元，相比去年同期增长3.3亿元，相较一季度增长18.6亿元；应收账款周转率为2.69次，与去年同期基本持平，相较一季度则近乎翻番。 不过需要指出的是，上半年激烈的市场竞争和持续加速的产能扩张，再一次让宁德时代的产能利用率跌破70%大关。可见在电池残酷竞争下，连龙头也难以幸免。 2024年上半年，宁德时代的实际产能达到323GWh，同比增长27.2%；在建产能增长到153GWh，大幅增长53%（其中70GWh是欧洲匈牙利工厂产能，如果后续欧洲市场需求爆发，该产能扩张倒是合情合理）；上半年产量为211GWh，增长了37%，由于产量增速与国内装机量水平相差不大（40%），但是远大于海外装机量增速（海外装机量占比为32%，增速为11%，），还是导致库存依然有所积累；最终产能利用率再次跌下70%大关来到65.33%。 （2）储能系统业务 储能系统业务是宁德时代的第二大业务，在营收增速和毛利率增长表现上都超过动力电池系统业务。一季度和二季度，储能电池的出货量分别是19 GWh和27.5GWh，占比总电池出货量的20%和25%。储能电池出货量占比的逐步提升，意味着在新能源汽车销量增速略显乏力的时候，潜力更大且需求不减的储能业务将逐步为宁德时代提供营收增量。 与动力电池价格战类似，储能行业同样面临降价抢市场的困境。自2023年年初至今，2023年年初至今，国内储能系统和电芯的平均价格分别从1.43元/Wh和1元/Wh降至0.67元/Wh和0.4元/Wh，整体的降幅达到53%和60%。 2024年上半年，宁德时代的储能营业收入为288.2亿元，同比增长3%，营收占比提升2.49个百分点至17.28%；毛利率也增长7.55个百分点达到28.87%，依然位于公司四大业务领域之首。 （3）电池材料及回收业务 宁德时代的电池材料及回收业务，主要支持电池生产的关键资源和材料供应。2024年上半年，受到三元前驱体、锂、磷酸铁等材料价格下降的影响，该业务毛利率出现下降。 2024年上半年，电池材料及回收业务的营业收入达到143.3亿元，占总营业收入的8.59%，同比增长13.02%；毛利率为8.21%，同比降低8.74个百分点。 （4）电池矿产资源 宁德时代的电池矿产业务目前规模极小，而且宁德时代江西矿山的碳酸锂都是自产自销，该业务全是对外销售的情况，所以自然随着锂盐价格下跌而受影响。 随着锂盐和锂精矿价格的持续下滑，该业务增速已经转负，毛利率也出现下滑。不过，考虑到宁德时代对上游锂资源的此前的布局也逐步到了收获的时点，预计后续该业务规模还是会维持一定程度的增长。 2024年上半年，电池矿产资源业务的营业收入达到26.3亿元，占总营业收入的1.58%，同比减少7.84%；毛利率为7.81%，同比降低4.12个百分点。 4、未来电池价格战有望从“卷价格”到“卷品质” 此前国内新能源车企之间的价格战，降成本压力逐步传导至动力电池厂商，倒逼厂商降价、不少二三线和尾部的老牌动力电池厂商例如捷威动力和天津力神等，都因为难以承受价格战强度和成本压力，被迫减停产乃至出局。 但是从今年下半年开始，汽车价格战烈度出现明显放缓。7月不仅价格屠夫特斯拉不再继续维持降价促销的策略，转而选择0首付0利息测；而且以宝马为首的豪华车品牌也开始陆续退出价格战，选择降量保价。这对于已经贴近成本线的动力电池产品来说无疑是一件好事，可以喘口气不再需要被迫降价来抢占市场。 此外今年下半年，众多热门车型如问界M8、享界S9、仰望U7、阿维塔07和极氪MIX等都将陆续上市，并都选择搭载目前最新款的高品质动力电池，例如仰望U7就将搭载比亚迪第二代刀片电池（容量高达135KWh）。 这意味着下半年，动力电池市场有望摆脱持续已久的价格战侵袭，从卷价格转为卷技术和品质。而在这一点上，宁德时代显然占据一定优势。 2024年，宁德时代主推的麒麟电池和神行电池等已经在多款车型上完成首发装载，例如麒麟电池在极氪009车型上装载，神行电池在哪吒L车型上装载，后续的M3P电池和凝聚态电池等新型电池，也有望继续得到市场和车企的认可和使用。 综上，今年上半年，电池价格战成为众多电池厂商头上的阴霾，但是龙头宁德时代凭借着优秀的成本控制能力，依旧创出了超预期的利润回报。本季度产能利用率再次跌破70%的问题，有望在下半年车市旺季得到改善。

随着新能源的快速发展，各国对以锂矿为代表的核心矿资源的争夺愈加激烈，我国碳酸锂供应链的安全性正面临新的挑战。同时，在新的供需形势下，全球碳酸锂产业链的定价模式也在发生深刻的变化，国外矿山定价模式正从季度定价缩短为月度定价。在广期所碳酸锂期货的护航下，我国锂电产业的定价话语权正在逐步增强。 业内人士认为，碳酸锂期货价格在产业定价中的逐步应用，不仅帮助我国锂产业管理锂价波动带来的风险，还进一步提升了我国锂盐产业的定价影响力，助力保障我国重要战略资源——锂资源供应的稳定性和安全性。 国内锂企买矿面临新挑战 近年来，我国凭借全球最完整的锂电产业链和新能源汽车市场的体量优势，成为碳酸锂全球最大的生产国和消费国。数据显示，2023年我国碳酸锂的产量和消费量在全球占比分别为68%和77%。 不过，全球锂资源分布不均，南美“锂三角”（玻利维亚、阿根廷和智利）锂矿资源量合计占全球总量的52%，我国资源储备仅占全球总量的6%。为获取更多优质的锂矿资源，包括赣锋锂业、宁德时代等在内的产业链各环节企业，纷纷通过股权收购或参股方式布局国外优质锂矿资源。 然而，国内锂企的国外投资之路并非一帆风顺。近期，天齐锂业、赣锋锂业在国外就相继遇挫，两家公司在当地的矿产资源权属问题突生变数。6月24日，赣锋锂业披露墨西哥Sonora锂黏土项目纠纷进展，称公司提起的仲裁已被国际投资争端解决中心正式登记。据了解，去年8月，墨西哥政府宣布取消该项目的9个矿产特许权。赣锋锂业的遭遇并非个案。近期，智利对锂资源的战略调整也影响了天齐锂业的国外投资权益。其他资源国加速对锂资源国有化，也给中国企业的国外锂资源投资带来了严峻挑战。 “由于锂矿资源分布不均，我国锂矿企业走出去成为必然。”一位长期从事锂矿国际贸易的资深人士告诉期货日报记者，随着锂矿资源对动力电池、储能等新能源产业发展的重要性凸显，资源国当前越来越重视这方面资源的争夺，对锂资源依然主要依赖进口的中国企业来说，国外买矿无疑更具挑战。 我国锂资源对外依存度较高 我国锂资源对外依存度较高，但碳酸锂期货上市前，我国的锂资源定价话语权与产业发展规模并不匹配。长期以来，国际锂资源贸易缺乏公允定价基准，锂精矿定价参考国外矿企巨头不定期公开拍卖成交价，既无法实时提供准确的价格信号，在价格剧烈波动时成交价明显滞后，我国锂电企业在进口锂资源议价、计算资源税等方面受此掣肘。国外矿企也常常以少量矿石拍卖得到高于现货价格的成交价，助推现货价格上涨，提高我国锂资源进口成本，加重我国锂电产业发展负担。 最为典型的案例是，在2022年锂价上行过程中，澳大利亚矿商皮尔巴拉矿业（Pibara）多次举行锂精矿拍卖，显著助推了锂价上涨。2023年8月，Pibara举行第八次拍卖，在30分钟内收到67次出价，最终成交价相较2021年7月首次拍卖涨超4倍。据业内人士测算，国内锂价在50万元/吨以上的高位时，每吨碳酸锂当量的矿石可以给澳大利亚矿企带来超过40万元/吨的收入，而其成本不超过8万元/吨。 在阶段性供需错配的市场格局下，国外矿产巨头通过高价拍卖、炒作等手段，攫取中国原材料加工、电池制造和整车生产环节的大部分利润，企图让中国企业沦为上游企业的代工厂，给我国新能源电池企业增强全球核心竞争力带来挑战。 此外，过去进口辉石矿价主要采用上一个季度的锂盐均价（Q-1）的定价模式来结算，但从2023年来看，精矿价格跌幅低于碳酸锂价格跌幅。 期货价格国际影响力逐渐显现 碳酸锂期货上市后，有了公开透明的价格指导，我国锂电产业的定价话语权正在逐步增强。在新的供需形势下，过去一年，碳酸锂价格大幅下跌八成，以澳大利亚为代表的高价锂矿出现松动。据了解，2023年四季度以来，矿端定价模式发生转变，从参考历史价格的长单定价模式转变为参考碳酸锂期货价格的倒推定价模式，以往锂矿一般以上季均价定价（Q-1），现在多数转变成以期货价格定价（M+N）。 在众多业内人士看来，我国锂产业定价话语权逐渐增强，有碳酸锂期货市场功能发挥的一份功劳。最为明显的对比是，2024年以来，雅宝等国外锂供应商依旧在组织拍卖招标，但每次招标结果基本跟随期货盘面。业内人士认为，从这一点来看，中国碳酸锂期货已经在全球碳酸锂定价体系中占据了重要地位。 此外，在碳酸锂期货护航下，国内锂盐企业也不再惧怕碳酸锂价格下跌。“在锂价下跌周期，如果说上月均价定价模式降低了外购矿锂企的生产成本，那么碳酸锂期货在广期所上市后，产业企业可以通过套期保值等方式规避价格下跌风险，这无疑增强了国内锂企在国际贸易中议价的底气。”凯丰投资研究员高志华表示，结合广期所碳酸锂期货的套保功能，锂盐生产企业能够最大限度地对冲生产过程中面临的锂价下跌风险，并进一步提升我国在全球锂盐产业的定价影响力。这不仅有助于提升我国碳酸锂供应链的稳定性，也为保障国家能源安全提供了有力支撑。 事实上，广期所碳酸锂期货的国际市场影响力已初步显现。有境外产业企业反馈，广期所碳酸锂期货价格是现阶段反映全球锂电产业供求关系最权威的价格。目前，津巴布韦矿产品销售公司（MMCZ）的锂产品采用广期所碳酸锂期货第四个月合约的10天均价来定价。 “这不仅进一步证明了我国碳酸锂期货在全球市场的重要地位和影响力，也为我国碳酸锂期货市场的进一步发展提供了有力支撑和广阔空间。”业内人士表示，随着全球新能源产业的持续发展和我国在国际市场地位的不断提升，我国碳酸锂期货市场有望发挥更加重要的作用。国内企业也应积极参与期货市场，增强自身的风险管理能力和国际竞争力，共同推动提升我国碳酸锂期货的国际定价影响力。

作为制造电池的关键金属之一，钴在电池价格低迷之际却有了“聪明钱”悄然重回市场、变得谨慎乐观的迹象。 最近媒体获悉，两家对冲基金Anchorage Capital Advisors 和 Squarepoint Capital LLP正在悄悄买入实物钴。其中，Squarepoint 一直在向贸易商购买钴金属，Anchorage 则一直在购买钴金属和氢氧化钴。后者是一种生产硫酸钴的中间产品，硫酸钴用于电动汽车电池。Anchorage在芝商所（CME）市场一直交易活跃。 两家对冲基金入手实物钴正逢钴价处于低谷。由于钴矿主要供应国刚果和印尼的产量激增，现货钴价已跌至七年多来最低位，今年多数时间价格在每磅12.5到15美元之间，较2022年电动汽车热潮期间钴约40美元/磅的巅峰期价格跌去至少超过六成。 有评论认为，鉴于钴在转向清洁能源、净排放降至零方面发挥着关键作用，即使在估供应过剩和电动汽车需求下滑的情况下，钴也市场可能很快就会回归供需平衡。 媒体指出，上述对冲基金的举动是金融机构参与实物金属交易的最新迹象。今年初以来，大量资金重新流入大宗商品，一些之前供过于求的金属市场为这些资金创造了以低廉的现货价格买入获利的机会。相比铜或石油这类大宗商品，钴属于相对较小的冷门市场。十年前，Pala Investments等基金就利用钴价疲软的机会大量买入，押注于新兴的能源转型，获利丰厚。 不同于当年的是，过去期货市场流动性不佳，看涨钴几乎只能借助买入实物钴，现在钴期货也在CEM旗下的Comex市场兴起，为交易商能在期货市场对冲实物头寸创造了途径。一年后交割的钴期货价格已经比现货价格高出20%。巨大的现货贴水制造了套利的机会，如果如果现货价格飙升，实物钴的所有者就可以出售钴获得丰厚的利润，即使现货价格不变，他们也可以通过卖出期货锁定回报。不过，这种套利也存在风险，因为持有钴的基金平仓时必需在流动性相对较低的实物市场找到买家，而目前钴市供应严重过剩。 媒体称，电动汽车行业供应激增和销售较预期疲软，导致今年钴市场出现创纪录的供应过剩，业内许多人对钴价反弹的前景持悲观态度。不含钴材料的磷酸铁锂电池越来越受欢迎也对钴的需求构成了威胁。但中国的战略储备机构今年一直在以创纪录的数量吸收钴金属的过剩库存，“这一趋势凸显了这种金属在电动汽车和国防领域的战略价值。” 观察追踪开采锂、镍或钴中获得正收入和产值公司的ETF——ProShares S&P Global Core Battery Metals ETF (ION)可以发现，自2022年达到峰值以来，该基金一直横盘波动。 服务于清洁能源和减排相关投资和企业活动的平台CarbonCredits今年4月发文指出，虽然钴价的底部尚不确定，但一些分析师预计，未来几个季度价格将逐步改善。 国际能源署（IEA）最近的一份报告预计，因为钴在未来几十年实现全球净零排放目标方面发挥着关键作用，到2030年，钴的价值将增长七倍，到2050年，将增长十倍，市场达到4000亿美元以上。

据Mining.com网站报道，近日，惠誉方案基准矿物情报公司（FitchSolutions BMI）分析师在网络会议上称，经历价格飙升之后，国际锂市场已经进入稳定的“新常态”期。 BMI首席商品分析师萨布林·乔杜里（Sabrin Chowdhury）在新加坡称，去年锂价回落意味着未来10年价格仍将保持下跌趋势。其未来将重塑行业格局，给主要生产商和初级开发商既带来了机遇，也带来了挑战。 “价格平稳主要原因是全球供应快速增长，这已导致市场过剩”，乔杜里称。“我们预计锂价不会回到以前的高位。至少5到10年内，价格不会回到2022年和2023年的高位”。 BMI预测，2024年中国大陆99.5%品位碳酸锂均价为15500美元/吨，2025年上涨至20000美元/吨。这与2022年72000美元/吨的价格相差甚远。 BMI预计，今明两年氢氧化锂（56.5%品位）均价分别为14000美元/吨和20500美元/吨，远低于2022年的70000美元/吨。 这位分析师称，锂价长期低迷有助于行业降低成本和并购。初级公司和开发商可能将采用新技术，比如卤水直接提锂技术，而行业也将面临整合。 “我们数据库收录的164个锂矿项目中，涉及到的企业数量高达126家”，BMI金属和采矿业分析师阿米莉亚·海恩斯（Amelia Haines）在接受电话采访时透露。这为并购创造了积极的条件，资金充裕的矿企将寻求收购重要锂矿资产来满足增长需求。 竞争优势 分析师们认为，技术进步将影响供需，是进入残酷市场的企业获得竞争优势的基础。 BMI高级金属和采矿业分析师奥尔加·萨维纳认为，“与传统方法相比，较新的直接提锂技术可以减少生产周期和对环境的影响”。 尽管锂价下跌，许多主要生产商仍然能够盈利。这主要得益于他们能够维持低的生产成本。例如，澳大利亚锂辉石项目生产成本非常低，比如IGO公司的格林布什（Greenbushes）和皮尔巴拉矿产公司（Pilbara Minerals）的皮尔甘古拉（Pilgangoora）。而高成本的一些企业，比如银河资源（Galaxy Resources）、阿尔图拉矿业公司（Altura Mining）和内玛斯卡锂业（Nemaska Lithium）则面临减产或破产。 在电动汽车行业推动下，锂需求将呈现强劲增长。然而，电池技术进步，包括磷酸铁锂电池（LFP）的推广应用以及固态电池的可能突破将影响需求，这位分析师称。 今明两年，全球电动汽车锂需求将增长14%左右。电动汽车是锂消费主要领域，2024年全球电动汽车将达到1760万辆，较上年增长21.3%。 萨维纳预计，“2024年全球锂产量将增长16.4%至112万吨碳酸锂当量（LCE），2025年将增长19.7%至135万吨LCE”。 2028年，全球锂供需将达到基本平衡，大约190万吨LCE，随后需求量将超过供应量。 澳大拉西亚（Australasia） 澳大利亚和中国将是上述增长的主要推动者。 BMI认为，由于项目链条强壮，已经是首要硬岩锂生产国的澳大利亚仍将控制锂供应。 中国将继续进口电池工业所需锂，扩大国内产能，通过开发海外项目确保供应。 新兴起的生产国比如阿根廷和津巴布韦对全球供应增量上升。 萨维纳称，“由于几个重大项目投产，阿根廷锂行业将呈现快速增长”。 主要经济体在采取多种措施来实现关键矿产供应链韧性。这些措施目标是降低外部风险，确保绿色能源转型的稳定供应，海恩斯称。 美国的《通胀削减法案》为电动汽车厂商提供了税收抵免，但必须利用其国内开采或来自同其签署自由贸易协定国家的关键矿产。这刺激了北美和拉美国家的锂矿项目大规模投资，包括阿根廷、加拿大和美国。 欧盟的《关键原材料法案》目标是发展本土产能和提高进口多元化。欧洲几个国家，包括葡萄牙、捷克和芬兰等拥有锂资源。 “形成本土矿产生产和加工能力，提高回收水平，构建战略合作伙伴，以及供应链多元化都是非常重要的战略”，海恩斯称。“这些措施都是为了降低外部风险，确保绿色能源转型的锂供应稳定”。

近年来，金川集团紧紧围绕新能源汽车、信息技术、航空航天等领域，持续加大技术改造和设备投入，研发生产出“高精尖特新”异型铜带、白铜管、锂电铜箔等新产品，不断满足下游产业对铜材的需求。 走进金川集团镍都实业有限公司半导体封装事业部生产车间，一条条手指粗细的金红色铜丝进入锻打一体化生产线后，经过每分钟上千次地锻打，异型铜带逐渐成型。“之所以被称为异型铜带，是因为它的表面并不是平整的，而是有一个高约1毫米、宽约1厘米的凸起，这个凸起的部位是T台，手机里的芯片就安装在这个部位。”金川集团镍都实业公司半导体封装事业部副经理刘建斌介绍，异型铜带在5G通信装备、新能源汽车以及消费类电子产品当中运用十分广泛。 异型铜带主要用作半导体引线框架，起稳固芯片、传导信号、传输热量的作用，需要具有较高的耐热性、耐腐蚀性、导电性、导热性等性能。随着集成电路向小型化、薄型化、轻量化和多功能化发展，高强高导型引线框架材料逐步成为市场主流。 在2018年以前，异型铜带生产技术只掌握在日本、法国等国家手中，国内生产一片空白。面对技术封锁，金川集团通过与国内科研院所合作，利用近两年时间，在原有轧制异型铜带生产线的基础上探索创新，成功研发出了锻打一体化核心生产设备，让原本需要12道轧制工序才能生产出来的异型铜带，在锻打一体化生产线上一次就能成型，产品的质量、精度有了明显提升。 经过近几年的技术开发，该事业部已经开发轧制T型带产品规格40余种、轧制M型带产品规格4种、锻打产品规格6种，随着产量和客户群体的增加，将进一步丰富产品种类。目前，该事业部拥有2条轧制生产线、6条锻打生产线，生产的异型铜带综合性能优于市场所用轧制铜带，在技术和工艺方面属于国内领先，年产能达到7000吨。

储能产品出海已不够，亿纬锂能（300014.SZ）“豪掷”30亿产能出海。 亿纬锂能今日公告，全资孙公司亿纬锂能马来西亚有限公司以自有及自筹资金投资建设储能电池及消费类电池制造项目，投资金额不超过人民币32.77亿元。项目建设用地规模约为22万平方米，建设期不超过2.5年，最终以实际建设情况为准。 亿纬锂能在公告中提到，本次投资事项符合公司的发展战略及长远规划， 将进一步促进公司海外业务顺利推进，有利于扩大方形锂离子电池与圆柱锂离子电池产能规模。 亿纬锂能在2022年已把马来西亚选定为全球化战略布局第一站，此前已在当地投资建设圆柱锂电池制造生产基地，投资不超过4.22亿美元，产品主要用于支持配套马来西亚及东南亚地区电动两轮车及电动工具制造企业。 据亿纬锂能官微披露，马来西亚工厂施工进展顺利，已基本完成项目主体搭建工作。获得了生产圆柱形锂离子电池的制造许可证，预计今年年底建成并正式投入生产制造。 储能行业在国内亦面料激烈竞争，今日，4小时储能系统价格正式跌破0.5元/Wh。据储能与电力市场信息，京能内蒙古乌兰察布300MW/1200MWh“风光火储氢一体化”储能电站项目储能系统设备采购中标候选人公示。中车株洲所以0.495元/Wh的单价预中标1.2GWh储能系统采购。 储能企业业务重心也在向海外转移，但出海建设电芯厂，亿纬锂能或走在前头，今年1月设立马来西亚储能公司，开启储能工厂建设。 对于海外建厂的原因，此前有储能行业人士对财联社记者分析，一是有客户会要求在当地去做配套，也是作为一家公司海外业务增长量的支撑；二是整个配套跟客户的接触上，当地建厂供应上会更方便。 上述人士还提到，受到欧洲和北美在制造业回流的政策影响下，也有客户提出在海外去建厂的强制性要求，本地化无法避免。如果想在海外有更大的拓展，海外建厂也是一个必然的趋势。 值得注意的是，亿纬锂能储能电池出货量已超动力电池。今年一季度，公司储能电池出货量7.02GWh，同比增长113.11%；动力电池方面，出货量6.45GWh，同比增长5.98%。对比年报数据，2023年公司储能电池出货26.29GWh，动力电池出货28.08GWh。