7 月13日，海关总署数据显示，2023年6月中国出口钢材750.8万吨，较上月减少84.8万吨，环比减少10.1%；1-6月累计出口钢材4358.3万吨，同比增长31.3 %。 6 月中国进口钢材61.2万吨，较上月减少1.9万吨，环比下降3.0%；1-6月累计进口钢材374.1万吨，同比下降35.2%。   6 月钢材进出口数据一览 6 月我国钢材出口量在5月基础上有所回落 2023 年5月受益于买单出口、涂渡等高端板材出口需求增量及部分订单延迟发运等原因，使得5月出口总量超预期增加，根据SMM调研， 4月因我国与越南等国家竞争优势下降，且海外国家当地需求疲软，多家主流钢厂出口接单出现不同程度的下滑，这也体现在6月钢材出口量上，因此，6月钢材出口在5月高基数的基础上有较大幅度的下滑，实际出口量为750.8万吨，近月因人民币贬值带来的价格优势显著，多数钢厂表示出口接单情况较好，SMM认为7月钢材出口或将环比回升，整体仍处于高位区间。 6 月我国钢材进口有所回落 进口方面，6月我国国内下游市场受到高温天气等影响，用钢需求低迷，且海外价格高于国内不宜进口，一定程度抑制进口需求。   钢材进出口展望 出口方面，据SMM最新调研，近期国内钢厂及买单出口均表示近期因价格优势，出口接单情况较好， SMM 预计7-8月钢材出口或将有所增量。 进口方面，近年来我国钢材进口持续处于低位，考虑到当前价差不满足大量进口条件，叠加目前国内钢材需求进入传统淡季， SMM 预计7月钢材进口仍将低位运行。    

截止到6月30日，根据SMM跟踪的十大港口库存数据显示，2023年6月十港总库存环比下降0.6%至8980万吨，四大品种中仅有粗粉出现累库。航运数据显示，6月份总到港量及分品种到港量均环比减少。 十港库存分品种来看，粗粉十港库存环比累积1.7%至6561万吨。月内进口矿高中品价差和中低品价差持续扩大，粗粉性价比难有突显。精粉十港库存环比5月下降1.3%至730万吨，球团十港库存环比下降3.8%至643万吨，块矿十港库存环比下降10.3%至1046万吨。6月份钢厂利润较好，对于贵价的精粉、块矿及球团的购买能力及意愿提高。此外唐山地区因环保因素致烧结机限产，部分钢厂提高了球团和块矿的比例。但由于球团多是钢厂下属工厂自产自用，进口球团需求一般，库存下降幅度不明显。而独立球团厂利润一般开工率不高，造球精粉十港库存下降幅度难有突出。后续来看，由于前期焦炭价格提涨，块矿溢价走高使得性价比有所降低，且进入雨季后块矿水分含量及粘度增加，部分钢厂对于块矿的采购意愿降低，预计7月块矿去库幅度或有收窄。而进入成材淡季，烧结机限产于7月中旬起逐步解除，预计钢厂采购意愿将向粗粉转移。 》点击查看SMM金属产业链数据库

中国海关总署7月13日公布的数据显示，6月，中国进口未锻轧铜及铜材449,648.5吨，1-6月累计进口2,588,377.8吨，同比减少12%。 6月，中国进口铜矿砂及其精矿212.5万吨，1-6月累计进口1,343.5万吨，同比增加7.9%。

盘面：隔夜伦铜低开于8343美元/吨，而后一路走高临近盘尾摸高于8525美元/吨，盘尾横盘整理最终收于8513.5美元/吨，成交量至2.1万手，持仓量至26.2万手，涨幅达2.11%。隔夜沪铜主力2308合约低开于68040元/吨，而后一路走高盘中摸高于68710元/吨，盘尾横盘整理最终收于68560元/吨，成交量至4.4万手，持仓量至19.5万手，涨幅达1.23%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国6月未季调CPI年率3%，前值4.00%，预测值3.10%。（2）美国至7月7日当周EIA原油库存(万桶)594.6，前值-150.8，预测值48.3。 现货：（1）上海：7月12日1#电解铜现货均价报于升水5元/吨，环比下跌5元/吨。临近交割，月差对现货升水指引作用加大，套利商认为换月前持货成本控制在250~300元/吨较为合适，周内仅剩2个交易日，现货商仍将在平水价格附近进行拉锯。 （2）华南：7月12日广东1#电解铜现货均价升水5元/吨，环比上涨5元/吨。总体来看，铜价下跌但下游补货欲仍较低，整体交投不佳，预计要到交割后才会恢复。 （3）进口铜：7月12日仓单报价38-52美元/吨，QP7月，均价环比持平；提单报价45-55美元/吨，QP8月，均价上涨1美元/吨。昨日进口比价虽略有修复，但仍难提振持货商信心。国内下游消费走弱，内贸为贴水行情，国内库存在持续累库，多数美金铜持货对后市比价难言乐观。 （4）库存：7月12日LME铜库存减2625吨至54450吨；7月12日上期所仓单库存增1079吨至18510吨。 价格：宏观方面，美国6月CPI数据均超预期回落，美国6月未季调CPI年率录得3%，为2021年3月以来最小增幅，回到“3时代”。这暗示美联储今年可能只需再加息一次，美元指数大幅跳水，利好铜价。基本面方面，临近交割，华东地区现货升贴水受月差指引较强，但大部分下游采购欲望不高，成交并不活跃。华南地区库存连续两天增加，主要是由于消费需求有限，持货商低价出货意愿较低，更多选择直接交仓。消费方面，大部分下游不愿承担back月差成本，因而整体采购意愿不高，预计交割换月后，需求将有所恢复。价格方面，美通胀明显放缓，市场预期美联储将提前结束紧缩政策，预计铜价短期维持高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

印度是全球石英矿石的主要出口国之一。然而7月11日，一则消息关于”印度海关禁止石英矿出口“的消息引爆本就敏感的高纯石英砂市场，多家媒体的转发更是进一步引发热议。 2023年2月，泰国政府下令严禁向国外出口天然砂石。2023年5月30日，印尼总统佐科·维多多也表示，印尼也将禁止出口硅砂和石英砂等下游产品。这些禁令给全球石英砂市场带来了巨大冲击。 那么截至目前真实情况究竟如何? 据SMM从多家在印度进行石英矿开采及贸易的中国企业得知，目前并未收到当地政府相关通知。同时，登录当地相关政府网站后亦未发现官方有任何正式发文。 部分网络发布“禁出口”的文章目前亦遭删除。 关于“网上传闻印度禁止石英砂矿出口”的提问，今日石英股份在互动平台表示，公司经过全面了解与查实，该项报道没有任何事实依据和法律依据，属于虚假报道和不负责任的报道，并且国家官方媒体和正规的媒体均无任何此类消息或报道。根据对印度供应商最新的核实情况，并经查询印度官方相关最新政策，结论是：印度官方没有报道中提及的对华禁运事项，印度供应商也没有收到任何官方通知，更没有此类政策出台的传闻或消息，即：印度对华矿石出口业务正常，没有受到任何影响。目前公司石英矿石来源渠道广范，国内外均有供货，并不依赖于印度的出口来源。石英矿石地球表面分布非常广泛，公司石英矿供货稳定，储备充足。 SMM从相关进口印度高纯石英砂从业人员了解到：目前头部企业为应对突发情况（主要考虑地区政策不确定性）企业长期保持一年以上石英矿库存，国内又有尤尼明及TQC矿源进行补充，退一万步讲，即便真出现禁止出口政策，国内短期也不会面临”无砂可用“的情况。 当然，值得注意的是目前高纯石英砂相对其他光伏环节过剩的情况，其仍较为短缺。 当前，由于硅片企业7月的大幅扩产以及该消息对情绪上的刺激，7月11-12日高纯石英砂的价格再度出现上涨，据了解，目前国产内层砂已经出现42万/吨的价格，进口砂在国内市场已经出现60万元/吨的价格。 》查看SMM石英砂现货报价 同时国内高质量坩埚价格在近期亦出现上涨，甚至对硅片价格窄幅回弹形成一定支撑——部分硅片企业在近期已将182mmP型硅片价格涨至2.85元/片。

进口方面： 据SMM统计， 2023年5月中国不锈钢进口总量为14.19万吨，环比增加约16.16%，同比降幅约48.28%。自印尼进口的不锈钢量为11.49万吨（不含废不锈钢进口量），环比增加约23.93%，同比降幅约26.91%。其中，印尼向中国进口的不锈钢冷热轧卷板量均有所回升，半制成品的进口量开始回升，5月印尼产量维持在35万吨，印尼自年初的不锈钢增产或将趋于稳定，预计6月不锈钢进口或环比会有小幅回落。 出口方面： 据SMM统 计 ，2023年5月中国不锈钢出口总量为39.09万吨，环比减少约5.77%，同比降幅约32.5%。整体来看，出口有小幅减少，主要体现在宽度≥600mm的宽幅卷板上，卷板出口环比减少7.96%，其中以冷轧减少为主。分国别来看，前十的国家及地区的出口量占比上升至66%，出口国别集中度稳定在高位。据SMM调研，5月出口总量下降主要来源于土耳其，俄罗斯，韩国等国家，欧洲地区，由于政治环境和经济通胀等原因，向土耳其出口环比下降42.42%，欧洲出口市场压力或将变大；印度仍然是中国不锈钢的第一出口国，向其的出口量环比减少约8.42%，591万吨，但同比仍有所增长，今年以来印度，俄罗斯对不锈钢进口需求的增长或将趋于稳定；韩国浦项逐步恢复生产后，国内对韩不锈钢出口会有一定受限。全球经济弱复苏的背景下，出口淡季或有所改善。 》点击查看SMM不锈钢数据库

盘面：隔隔夜伦铜开于8384美元/吨，盘初摸高于8392.5美元/吨，而后震荡下行盘中摸底于8306美元/吨，盘尾小幅反弹最终收于8337.5美元/吨，成交量至1.7万手，持仓量至25.9万手，跌幅达0.54%。隔夜沪铜主力2308合约高开于67780元/吨，盘初短暂震荡后走低并摸底于67520元/吨，而后重心逐步上移盘尾最终收于67680元/吨，成交量至3.8万手，持仓量至18.9万手，跌幅达0.57%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国5月消费信贷(亿美元)72.4，前值203.2，预测值205。（2）英国6月失业率4%，前值3.90%，预测值--。 现货：（1）上海：7月11日1#电解铜现货均价报于贴水10元/吨，环比上涨30元/吨。铜价继续走高令下游消费情绪降温，上海地区库存垒幅明显，部分持货商或将现货转为期货仓单进行交割，现货商在经历前天贴水出货后，继续大贴水出货意愿不高，平水价格依旧是胶着点。 （2）华南：7月11日广东1#电解铜现货均价升水0元/吨，环比下跌25元/吨。总体来看，虽然月差小幅收窄，但下游采购仍不积极，我们预计该情况会持续到交割前。另外，市场对交割后的升水也不太看好，主要是认为消费差且到货会增加。 （3）进口铜：7月11日仓单报价38-52美元/吨，QP7月，均价环比下跌2美元/吨；提单报价43-55美元/吨，QP8月，均价下跌1.5美元/吨。报价方面，昨日仓提单报盘重心均有所下移，但实际成交寥寥。由于买方压价较低，8月到港货源持货商基本不参与市场报盘，买卖双方交投清淡。 （4）库存：7月11日LME铜库存减2350吨至57075吨；7月11日上期所仓单库存增1277吨至17431吨。 价格：宏观方面，美联储贴现利率会议纪要：四个地方联储寻求“加息”25个基点，市场等待今晚将公布的通胀数据，隔夜美指走低。基本面方面，临近换月，下游采购意愿较低，尽管持货商低价让利，但市场实际交投仍偏清淡。消费方面，目前需求有限，大部分下游维持刚需补货，预计换月后消费可有所好转。价格方面，市场关注美通胀数据以判断加息路径，预计铜价维持相对高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据调研，6月份市场上铅精矿供应偏紧，尤其是高富含的精矿市场竞争激烈，原料供应不足已成常态，部分铅冶炼企业被动压缩产量。市场粗铅供应十分紧张，河南、湖南均有冶炼厂产量边际下滑, 此外，大型企业检修也带来较大的减量，具体如下：   据调研，进入7月，随着铅冶炼企业检修后陆续恢复，电解铅开工率预计止降回升。河南、云南、山东、内蒙古等地区大型冶炼企业生产恢复，带来主要的增量。虽有湖南、河南等地区冶炼企业存在检修，或者是原料不足的问题，但其产生的减量不足以撼动7月总体产量上升的态势。SMM调研了解，因7月冶炼厂恢复预期，国内银铅矿、铅精矿及其他含铅物料等冶炼原料供应缺口将扩大。某矿贸易商对SMM表示，近期白银和铅的比价均对进口不利，市场上硫化矿加工费报价仍维持40-60美元/干吨但实际无法成交，部分氧化铅矿报价120-140美元/干吨，尽管这类氧化矿回收率较低，但仍有冶炼厂愿意选购以避免减产停工。

盘面：隔夜伦铜开于8302.5美元/吨，盘初走低摸底于8285美元/吨，而后一路走高临近盘尾摸高于8387美元/吨，盘尾最终收于8383美元/吨，成交量至1.2万手，持仓量至25.9万手，涨幅达0.2%。隔夜沪铜主力2308合约高开于67710元/吨，随即摸底于67680元/吨，而后一路走高盘中摸高于68090元/吨，盘尾横盘整理最终收于68020元/吨，成交量至2.5万手，持仓量至19.6万手，涨幅达0.29%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国5月批发销售月率-0.2%，前值0%，预测值0.30%。（2）欧元区7月Sentix投资者信心指数-22.5，前值-17，预测值-18。 现货：（1）上海：7月10日1#电解铜现货均价报于贴水20元/吨，环比下跌85元/吨。临近交割，隔月BACK于350~400元/吨波动，沪铜现货对当月贴水50元/吨附近，周内需观察当月合约持仓去化以及仓单增量，月差活动将直接影响现货升水走势。 （2）华南：7月10日广东1#电解铜现货均价升水30元/吨，环比下跌25元/吨。总体来看，铜价走高且月差维持在高位，下游补货欲低，持货商降价出货，整体交投淡静。 （3）进口铜：7月10日仓单报价40-54美元/吨，QP7月，均价环比下跌2.5美元/吨；提单报价44-57美元/吨，QP8月，均价下跌3美元/吨。上周末及本周初仍有部分LME交割货源及其他进口铜集中到港，仍继续对国内升水施压，且随着下游消费逐渐走弱，国内库存或持续增长，基本面难给予比价继续向上修复动力，美金铜溢价将承压下行。 （4）库存：7月10日LME铜库存减3550吨至59425吨；7月10日上期所仓单库存减275吨至16154吨。 价格：宏观方面，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他认为利率不需要再进一步上升了，美联储可以保持耐心。而旧金山联储主席戴利认为，美联储可能需要再加息几次，以使通胀回到目标水平，美联储内部关于加息存在争议，市场等待可能影响美联储政策立场的美国通胀数据。基本面方面，截至7月10日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.53万吨至12.56万吨，较去年同期11.92万吨高0.64万吨。具体来看，上海库存因进口铜仍在不断流入而增加，但下游需求因铜价高位运行叠加高月差而表现较弱；广东地区库存则连续7天下降，到货量减少幅度大于出库量少幅度。消费方面，月差较大且下游订单表现不佳，预计需求将继续下降。价格方面，市场等待美通胀数据，预计铜价短期内维持偏强震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】