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盘面：隔夜伦铜开于8327.5美元/吨，盘初摸底于8318.5美元/吨，而后一路震荡上行盘中摸高于8384美元/吨，盘尾小幅下移最终收于8337.5美元/吨，成交量至1.4万手，持仓量至26万手，涨幅达0.34%。隔夜沪铜主力2310合约开于68890元/吨，盘初摸底于68810元/吨，而后宽幅震荡上行，盘中摸高于69110元/吨，盘尾回落最终收于68920元/吨，成交量至1.5万手，持仓量至12.7万手，涨幅达0.23%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至9月15日当周API原油库存(万桶)-525，前值117.4，预测值-266.7（2）英国8月零售物价指数月率0.6%，前值-0.60%，预测值0.8%。 现货：（1）上海：9月20日1#电解铜现货均价报于升水55元/吨，环比下跌15元/吨。观察上期所仓单情况，9月19日上海与江苏地区仓单还未显示流出迹象，后半周仓单流出压力仍存，且在进口铜集中到货攻势下，现货成交价格较难回升。但随着铜价走跌，部分下游出现为中秋以及国庆假期备货意愿，预计今明平水至升水50元/吨依旧是买方心仪价位。 （2）华南：9月20日广东1#电解铜现货均价升水90元/吨，环比持平。总体来看，库存和铜价均下降，持货商挺价出货，但下游接货欲低，整体交投一般。 （3）进口铜：9月20日仓单报价54-67美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；提单报价53-65美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）20-25美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考9月下旬以及10月上旬到港货源。 目前LME已累库至15.57万吨，现货贴水扩大至50美元/吨上方，持货商资金压力减轻；同样国内方面交割仓单将逐渐流出，下游还未见明显节前备库，短期内进口比价未见明显修复，美金铜市场交投清淡。 （4）库存：9月20日LME铜库存增加6100吨至155700吨；9月20日上期所仓单库存减少324吨至15372吨。 价格：宏观方面，美联储维持利率在5.25%-5.5%区间不变，点阵图则比想象中更鹰。鲍威尔在发布会上继续为潜在加息留有余地，并称软着陆是合理的前景。基本面方面，进口铜仍在持续流入且市场预期仓单也就陆续进入现货市场，华东地区昨日升贴水仍承压。但伴随着电解铜盘面价格重心下移，下游采购意愿逐步增强。昨日华南地区库存出现下降，持货商欲挺价出货，但下游仍仅维持刚需补货，整体交易不活跃。消费方面，铜价下跌对于下游为假期提前备货情绪将有所刺激。价格方面，需关注市场消费情绪，预计近期铜价上行空间有限。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM9月20日讯： 2023年8月中国未锻轧钴进口量约为91金属吨（按99.8%品位折算），环比减少77%，哦同比减少56%。进口均价方面，2023年8月中国未锻轧钴进口均价为29495美元/金属吨。2023年1-8月累计进口量约为2885金属吨，累计同比增加25%。 出口方面，8月中国未锻轧钴出口量约为292金属吨（按99.8%品位折算），环比增加16%。2023年1-8月累计出口量约为1989金属吨。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM9月20日讯： 根据海关数据显示，2023年8月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为0.72万金属吨（按30%品位折算），环比增加14%，同比减少32%。进口均价方面，2023年8月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为21792美元/金属吨。2023年1-8月累计进口量约为6.67万金属吨，累计同比减少2%。 分国别来看，8月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为0.69万金属吨（按30%品位折算），进口均价为21981美元/金属吨，进口占比约为96%。 分地区来看，8月钴中间品进口量排名前三的省份为浙江省、江苏省、湖北省。进口占比分别为27%、19%、14%。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM9月20日讯： 根据海关数据显示， 2023年8月中国钴矿砂及其精矿进口量约为228金属吨（按8%品位折算），环比增加567%，同比减少8%。进口均价方面，2023年8月，中国钴矿砂及其精矿进口均价16725美元/金属吨。2023年1-8月累计进口量约为1390金属吨，累计同比增加5%。 出口方面，2023年8月中国钴矿砂及其精矿出口量为0金属吨，2023年1-8月累计出口量誉为0.6金属吨。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711