太阳石金属公司（Sunstone Metals）公司今日宣布，其在厄瓜多尔的布拉马德罗斯（Bramaderos）铜金矿利蒙（Limon）金银矿规模持续扩大，“非常有可能成为大型露天矿山”。 公司认为，这为“整个布拉马德罗斯铜金银矿开发铺平了道路”。 布拉马德罗斯铜金银矿项目由利蒙、布拉马（Brama）、阿尔巴（Alba）、梅隆纳尔（Melonal）等矿床组成，还可能有其他斑岩系统发现。 由于品位高，太阳石公司此前曾认为利蒙具备1000万盎司金当量的潜力，有可能将大幅改善公司经营状况。 除了位于厄瓜多尔南部的布拉马德罗斯外，太阳石金属公司在厄瓜多尔北部还有帕尔马（El Palmar）铜金矿。 公司希望通过减少雇员以及其他相关经营成本，更有效地运用资金来提高效益。

据Mining.com网站报道，秘鲁官员在一次国际会议上大力宣传其宏观经济稳定性和有利的监管环境，以吸引更多矿业投资。 10月31日至11月2日，国际采矿和资源会议（IMARC，International Mining & Resources Conference）在澳大利亚悉尼召开。在此次会议上，秘鲁能矿部长奥斯卡·维拉·加古雷维奇（Oscar Vera Gargurevich）称，政府正在努力完善法规，扫清矿业项目障碍，以吸引更多投资。 “我们正在取消阻碍采矿业发展的许可限制和其他程序”，维拉·加古雷维奇称。 这位官员指出，该国也在完善法律体系，以便外国投资者能够投资勘探和开发秘鲁矿业项目，充分利用其在铜、铁、金、锂和锡等资源方面的巨大潜力。 “采矿业能够提供我们完善教育、医疗、基础设施和基本服务所需要的资源，为我们的下一代和所有秘鲁人带来福祉。” 同样，秘鲁外贸和旅游部长胡安·卡洛斯·马修（Juan Carlos Mathews）在2023伦敦投资路演会（London Investment Roadshow 2023）上也表示，秘鲁在整合矿业项目，以吸引更多投资者。当局认为，有矿业才能提高生活质量，才能增强人们适应未来的能力，所以不会反对采矿。 由摩根大通、金融时报以及秘鲁出口和旅游促委会（Peruvian Commission for the Promotion of Exports & Tourism）组织的伦敦投资路演会于11月1-2日举办。在此次会议上，马修同来自英美集团、霍奇斯柴尔德矿业公司（Hochschild Mining）、高盛、劳埃德银行、加拿大皇家银行资本市场和拉扎德公司的代表进行了私下会谈。 马修透露，会议期间讨论的主要内容涉及勘探、开发、能源投资、贸易和投资便利化，以及环境和农业项目。 这位部长指出，过去20年中，英国在秘鲁的投资累计为129亿美元，其中83%的资金投往金属行业，其次是食品、能源和旅游行业。

今日港股黄金板块领跌，截至发稿紫金矿业(02899.HK)、灵宝黄金双双跌近3%，招金矿业(01818.HK)、潼关黄金(00340.HK)跌超2%，山东黄金(01787.HK)跟跌。 消息面上，在上周美联储宣布暂停加息之后，本周开始又有部分美联储官员的讲话又显露出相对偏鹰派的态度，对市场预期造成影响。 11月7日，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储FOMC没有讨论降息的内容，并且劳动力市场仍然非常强劲，没有看到大量证据表明经济正在减弱。 美联储理事鲍曼更是称，如果抗击高通胀所取得的进展陷入停滞，将支持继续加息。 受上述消息影响，美元走强对金价形成压制。周二，COMEX 12月黄金期货结算价收跌0.76%，报1973.5美元/盎司，盘中一跌至近两周低位。 有意思的是，自港股11月启动反弹行情以来，黄金类上市公司反而连续走弱，显示出与股市行情的反向关系。 不过，从机构视角来看，各方目前仍对黄金需求较为看好。 世界黄金协会此前发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，今年以来全球央行持续强劲购金态势，预计今年剩余时间将继续保持强劲。该机构还分析称，最新的黄金购买趋势表明，全球央行对于黄金需求的长期趋势依然存在。 另据国家外汇管理局最新发布的数据显示，截至10月末，我国央行黄金储备实现“十二连增”。10月我国黄金储备报7120万盎司，环比上升74万盎司。 华泰期货有色团队在11月8日的报告中表示，在目前情况下，贵金属走势或暂时陷入震荡格局，但就操作而言，由于毕竟欧美央行加息逐步接近尾声，仍建议以逢低买入贵金属品种为主。

俗话说，“炮声一响，黄金万两”。在地缘紧张局势和美债风暴引发的避险情绪推动下，金价在10月下旬一度升破了2000美元/盎司大关。然而，对于美股投资者而言，在金价大涨的背景下，却并不容易在股市层面找到相应的映射——因为金矿股的表现却始终不尽如人意！ 这一点，从与黄金挂钩的ETF价格和追踪金矿股表现的ETF价格之间的走势差异中，就能一目了然。而不少投资者眼下也正在努力寻找，造成两者表现差异背后的原因。 一组对比显示， 受对通胀和经济增长的担忧以及地缘政治动荡的影响，追踪黄金价格的SPDR Gold Shares ETF今年以来已经上涨了9.82%。然而，这些涨幅并没有反映在金矿商的股价上：追踪黄金生产商股票的iShares MSCI全球黄金矿业股ETF和VanEck金矿商ETF年内分别只上涨了2.28%和1.7%。 根据VettaFi的数据，今年金价与金矿商股价之间的关联系数仅为0.6，低于0.8的历史平均水平。 1表示两者完全正相关，0则表示完全没有关系。 VanEck公司黄金和贵金属投资策略的投资组合经理Imaru Casanova表示，“人们对黄金的兴趣并没有转化为对实际生产黄金的公司的兴趣。这令人费解，我们也挠头不已。” 原因究竟在哪里？ Casanova认为，造成这一分歧的原因之一可能是全球央行多年来对黄金的疯狂购买。根据世界黄金协会的数据，去年全球央行购买了1100多吨黄金，创下1950年以来的最大购买记录，推动黄金价格在2022年创下11年来的最高纪录。 尽管央行第三季度的购买量有所下降，但世界黄金协会仍预计2023年的购买量将接近去年的水平。 VettaFi公司研究部副主任Roxanna Islam表示，“相比之下，产量不足给一些金矿商的利润带来了压力，也损害了它们的股价表现。” Islam指出，“如果你一开始就无法生产更多黄金，那么金价的上涨也只能提供这点帮助。” 一个例子是，黄金生产商纽蒙特公司(Newmont Corp.)在iShares黄金矿业股ETF中的权重接近16%，该公司位于墨西哥的Penasquito矿场刚刚才解决了罢工问题，今年的产量可能会低于分析师的预期。 其他因素也抑制了生产前景。道富环球顾问公司首席黄金策略师George Milling-Stanley表示，“金矿公司在勘探和生产上花费巨大，但却几乎无法维持目前的产量水平。” 即使是第三季度黄金产量增长3%的巴里克黄金公司(Barrick Gold)也表示，2023年的总体产量将无法达到预期。该公司当前的年产量徘徊在2006年高峰期864万盎司的一半左右。 无论是纽蒙特还是巴里克公司，年内迄今的股价均出现了下挫。 此外，尽管最近大盘出现了反弹，但标普500指数仍较7月份的高点低出了约5%，这也给金矿商的股票带来了压力。 Casanova指出，“投资者整体上似乎对股市非常谨慎，金矿商一直在追踪这一点，而不是黄金价格本身的情况。”

世界黄金协会（WGC）的分析师表示，虽然10月对黄金市场来说是历史性的一个月，金价创下当月收盘价格的历史新高，但要在市场上创造一个可持续的买盘，还需要更多。 10月份，金价上涨了近7%，当月收于每盎司1997美元。自那以来，黄金一直难以守住每盎司2000美元左右的价位。 WGC的分析师在他们最新的月度评论中指出，尽管以色列和哈马斯之间的冲突引发的地缘政治不确定性推高了投机性避险需求，但 由于黄金ETF的价格走势疲弱，长期投资者仍不愿入市。 分析师们表示：‘在我们看来， 金价持续上涨，要么需要政治风险持续存在或恶化，要么需要债券收益率和美元见顶，要么需要股市走熊，加上经济衰退风险再度抬头 。” 虽然黄金市场需要另一个催化剂才能持续上涨至每盎司2000美元上方，但 10月份的价格走势确实显示出，随着市场情绪继续转变，黄金市场有多大的潜力 。 分析师表示：“COMEX净空头逆转是金价历来可靠的正面信号，且往往引领ETF资金流动。”“有可能在包括ETF和期货在内的大量投资的支持下，金价可能会突破自2020年年中以来的广泛区间。” 黄金市场最薄弱的支柱仍然是黄金ETF的投资需求，但WGC表示，10月份的资金流动可能标志着市场触底。虽然黄金市场连续第五个月出现资金流出，但与9月份相比，流出速度要慢得多 。WGC表示，上个月有37吨黄金（价值20亿美元）从全球黄金ETF流出。 但WGC指出，由于上个月金价上涨，其管理下的资产增加了6%。 今年到目前为止，黄金ETF的持有量已经下降了225吨，价值130亿美元。 WGC的分析师表示， 美联储的限制性货币政策仍是影响金价的一个关键因素，因为北美市场的资金流出引领着整体趋势 。根据WGC的数据，北美上市基金的黄金流出量为27.5吨，价值15亿美元。 分析师表示：“10月初，美债收益率飙升，持有黄金的机会成本盖过了地缘政治风险和当月晚些时候股市波动带来的避险需求。由于经济表现出奇的好，通胀仍然黏性，10年期美债收益率当月触及5%，这是自2007年7月以来的首次。” WGC表示，在大西洋彼岸，欧洲上市基金出现了11吨黄金流出，价值6.22亿美元。分析师表示：“我们认为，随着欧洲央行暂停其为期10个月的加息，以及该地区的通胀压力继续下滑，地缘政治风险和金价上涨有助于限制损失，收益率将企稳。” 亚洲市场一直是全球ETF的支柱市场，有1吨黄金流入，价值8100万美元。分析师们表示：“1月至10月亚洲基金吸引了10亿美元，这是唯一出现正资金流入的地区，主要受到中国和日本的推动。” 最后，以土耳其为首的其他市场也出现了1吨黄金的流入。 至于是什么扭转黄金的走势，WGC表示，投资者可能需要看到股市下跌，才能重新激发对这种贵金属的兴趣。 分析师们称：“盈利预期仍然相当乐观，但股价，尤其是纳指正在翻转。在被认为是季节性最强的年中峰值期间，该指数已经下跌了10%以上。如果从峰值下跌超过20%，即‘熊市’，可能会激发投资者对黄金的额外兴趣，他们可能担心，股市下跌不再值得购买。”

金价上涨金企受益，中金黄金（600489.SH）前三季度业绩增幅超三成。在今天举办的业绩说明会上，中金黄金副董事长、总经理贺小庆表示，未来公司业绩增长主要来自于：公司控股股东承诺优质资产注入、通过市场并购黄金资源、现有矿区深部及周边的探矿增储和国内的矿权整合方面。 近年来，中金黄金在资产注入上动作频频。据公开信息，公司2022年完成了中国黄金集团旗下西和矿业的注入工作，2023 年一季度收购了内蒙古金陶39%股权。 今年7月，中金黄金又完成了一笔重磅收购，实现对控股股东中国黄金集团持有的莱州中金100%股权完成交割，交易的总价款为48.6亿元。据悉，莱州中金持有莱州汇金44%股权，莱州汇金持有纱岭金矿采矿权，该矿的黄金资源储量372.06吨，平均品位2.77克/吨，为全国十大金矿之一；生产规模一期为396万吨/年，二期为198万吨/年，生产服务年限一期为14.5年，二期为13.68年，合计28.18年。 中金黄金董事、董事会秘书李跃清在会上表示，纱岭金矿目前四条千米竖井已全部实现落底，地表工程顺利开工，预计2025年底投产。 德邦证券在8月的研报中提到，截至2022年底，中金黄金自有矿山共34 家，保有资源储量上，金金属量507.3 吨。公司有一类拟注入企业共17 家，由中国黄金集团孵化，待满足相关条件后12个月内启动注入程序。 值得一提的是，有投资者问及公司对未来金价看法时，贺小庆表示：“预计四季度国际金价将呈温和上涨态势，对公司主要产品的市场价格持谨慎乐观态度。” 需要注意的是，今年以来，国内外金价不断攀升屡创新高，中金黄金前三季度的矿产金数量不增反降。据公司三季报，前三季度矿产金13.91吨，同比下降6.64%。 有投资者问及上述问题时，李跃清表示，公司前三季度矿山金产量同比有所下降，主要受部分地区企业上半年政策性停产影响。

昨日美国10月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）公布值为-1.74，低于前值-0.69。今日白银价格小幅下跌，现货白银的开盘价格为23.0139美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为5808元/千克，均价较昨日下跌42元/千克，跌幅为0.7%。据SMM了解，今日上海地区的量大现款现货的国标银锭的升贴水在3元/千克，上海地区的量大现款现货的大厂银锭的升贴水在4-6元/千克，由于价格下跌以及基差变化，市场询价较多，但是成交相对一般。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

全球最大金矿开采公司，美国纽蒙特矿业公司的CEO表示，如果地缘冲突恶化，黄金价格可能会很快打破纪录。 上周五，现货黄金价格收报每盎司1992美元附近。自10月上旬以来，金价已经明显走高，因为投资者在地缘政治不确定时期将黄金视为价值储存的工具。 纽蒙特CEO Tom Palmer在最新的采访中说道：“在某些情况下， 你可能会看到金价突破历史新高。”但不幸的是，如果真发生这些情况，“对我们的社会来说并不是一件好事。” 先前，黄金价格曾于2020年8月达到每盎司2072美元的名义历史高位，当时美国经济正遭受新冠疫情的重创，同时美国政府采取了“大放水”的政策，导致投资者在美元受挫时追捧黄金。 今年早些时候，由于美国地区银行危机的蔓延，黄金价格差点打破这一纪录。至于当下， 虽然高利率会打压黄金等贵金属这种无收益资产的价格，但各国央行坚挺的购金需求给金价提供了有力的支撑。 近日，世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，全球央行三季度净购黄金337吨、年初至今的央行黄金净购买量达到800吨，创下了协会追踪该项数据统计以来的最新纪录。 尽管市场资深人士警告，地缘事件导致避险资金流入黄金的现象往往是短暂的，但交易商仍担心冲突可能会蔓延。Palmer说道：“我们在过去几周里看到的情况，就是黄金保持目前水平的原因之一。” 除此以外，市场认为美联储加息行动接近尾声的这一想法也是支持金价反弹的另一重要原因。上周三，美联储连续第二场会议没有调高央行利率，是本次紧缩周期中的首次，让市场相信加息已经接近尾声。 Palmer评论道：“我认为有很多基本面因素，使金价能一直维持在目前这个水平。”在他发表评论之际，纽蒙特完成了行业史上最大的一笔交易——以约150亿美元的价格收购澳大利亚纽克雷斯特矿业公司，巩固了其领先地位。 Palmer说，“这项交易是黄金行业最大的交易，也是采矿行业最大的交易之一。全球一半的顶级金矿将被纳入我们的投资组合。”

据外电11月3日消息，Lundin矿业公司（Lundin Mining）周五公布称，该公司今年第三季度铜产量为89,942吨，较上年同期的63,930吨大幅增加41%，且为该公司季度铜产出的纪录高位。 第三季度，其锌产量为49,774吨，高于上年同期的40,327吨；第三季度其镍产量为4,290吨，低于上年同期的4,379吨，第三季度其黄金产量为35,000盎司，低于上年同期的45,000盎司。 该公司表示，其2023年第三季度营收为9.922亿美元，高于上年同期的6.485亿美元。 Lundin Mining是一家加拿大多元化基金属矿业公司，在阿根廷、巴西、智利、葡萄牙、瑞典和美国运营矿业项目，主要生产铜、锌、钼、黄金和镍。