今年可以说是A股市场回购热度最高的一年。choice数据显示，2023年以来， 已有1370家上市公司实施回购，回购家数创出历史新高 ，累计回购金额超868亿元。 不过仍需注意的是，虽然数量上相比去年同期的1159家增加了211家， 但在回购股数上却有所下降 ，由去年同期的114.61亿股降至今年的88.34亿股。 从上市公司回购金额来看， 有9家公司回购金额超过10亿元 。其中， 荣盛石化回购额位居榜首，金额达25.57亿元 ，格力电器、牧原股份回购额均超20亿元。此外，宝钢股份、海尔智家、盐湖股份、韦尔股份、海康威视、中联重科回购金额均超10亿元，九安医疗、上海莱士、顺丰控股、梅花生物回购额皆超9亿元。具体情况如下： 荣盛石化12月23日公告，截至12月22日公司第三期回购已累计回购2.24亿股公司股份，占公司总股本的2.21%，累计回购金额为25.47亿元。荣盛石化主要从事各类石化及化纤产品的研发、生产和销售。国泰君安孙羲昱等人在10月30日发布的研报中表示， 荣盛石化累计实施回购彰显信心 。中银证券余嫄嫄在11月20日发布的研报中表示，2023年三季度，浙石化在舟山绿色石化基地投资建设的60万吨/年苯乙烯装置，已顺利产出合格产品。同时，1000吨/年α-烯烃中试装置投料成功并且顺利产出合格产品1-己烯。此外，2023年7月，荣盛台州年产1000万吨高端化工新材料项目正式开工，项目规划总投资高达1480亿元。 格力电器12月13日公告，截至12月11日，公司第四期回购已通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份6137.86万股， 支付的总金额为20.13亿元 。中国银河杨策在12月22日发布的研报中表示，格力电器发布2023年度业绩预告， 预计2023年归母净利润为270-293亿元，同比增长10.17%-19.56%；并创下2017以来新高，主要受益于成本压力的缓解和格力电器产品结构的优化。分析师表示，空调景气改善，格力电器营收将创历史新高。 牧原股份10月12日公告，部分董监高等拟10亿元-12亿元增持公司股份。中金公司樊俊豪等人在12月5日发布的研报中表示，牧原股份独创轮回二元育种体系， 突破海外引种限制且大幅降低供种代次和成本 ，实现PSY超28，断奶仔猪成本约300元/头。牧原股份已建成养殖产能7900万头，基于当前牧原股份能繁母猪310万头，分析师预测牧原股份24年出栏量有望达7000万头以上，长期看好牧原股份实现1亿头出栏目标。 宝钢股份12月15日公告，截至12月15日宝钢股份已累计回购股份2.39亿股，已回购股份占公司总股本的比例约为1.08%， 已支付的总金额为14.74亿元 。宝钢股份12月8日公告，拟107.03亿元收购山钢日照48.61%股权。宝钢股表示，此次投资山钢日照，能提升宝钢股份北方区域市场影响力。光大证券王招华等人在10月26日发布的研报中表示，宝钢股份积极推动绿色低碳发展，氢基竖炉建设有序推进。前三季度，宝钢股份实现技术节能量30万吨标煤，新增光伏装机容量30.9MW，绿电交易量6.5亿度。 海尔智家12月29日公告，12月累计回购A股1086.94万股。本次回购实施起始日(2023年5月16日)至2023年12月29日，海尔智家已累计回购股份6326.74万股， 支付的金额为14.13亿元 。财信证券杨甫在12月28日发布的研报中表示，12月14日，海尔智家拟以约6.4亿美元对价，现金收购开利集团旗下全球商用制冷业务100%股权，开利品牌拥有120余年历史，主要业务是在食品零售行业中提供商用制冷解决方案。海尔聚焦主业的同时，积极谋求新的增长空间，完善自身供应链布局，加速产品高端化、全球化的步伐，不断提高自身竞争力。 盐湖股份9月28日公告，截至9月26日，本次回购股份期限已届满。盐湖股份累计回购公司股份6467.95万股，占公司总股本的1.19%，成交总金额约为14.99亿元。资料显示，盐湖股份地处青海省格尔木市察尔汗， 是中国现有最大的钾肥生产基地 ，为集生产、经营、科研、综合开发为一体的大型、现代化钾肥生产企业。

回首2023年，全球经济低速增长，一次能源消费总量仅同比上升1.1％，能源消费强度下降至1.39吨油当量/万美元。但中国对化石能源的需求仍保持强劲，多位业内人士对财联社记者表示，原油与天然气产量与消费量在未来均会持续创新高。 惠誉评级欧洲、中东和非洲区企业评级高级董事Dmitry Marinchenko对财联社记者表示，“随着石油消费正常化，中国2024年的石油需求增长将不可避免地放缓。由于能源效率、居家办公以及一定程度上的能源转型，欧洲和美国的石油消费也将停滞不前，再加上全球经济增长放缓，这都表明与2023年的强劲增长相比，2024年的全球石油需求增长都将大幅放缓。” “波澜不惊”的2023 对比往年国际形势与地缘政治给油价带来的影响，今年的国际油价多少有些“波澜不惊”。 某国际石油巨头企业高管向财联社记者坦言，今年地区局势对油气价格的影响不再像以往强烈，一个原因是全球经济复苏缓慢与能源消费增速的放缓，另一个原因是能源多元化带来的替代效果加强。“受此影响，油价走势不太可能再以大起大落的形式出现，但是由于地缘政治波动效果还存在，所以油价也不可能跌到很低。这也是为什么很多人对明年油价判断即使不太一致，但是也没有人会给一个极端低或者极端高预测的原因。” 从全年国际油价的走势来看，今年的波动表现为先降后升。 受经济增速放缓、欧美央行加息以及当地银行业危机影响，油价在上半年震荡下行，5月跌至年内底部。随后在7月受OPEC+大规模减产以及中国等地区需求的增长，油价开始震荡爬升。对巴以冲突爆发及局势扩散的担忧，还使国际油价出现小幅跳涨，但在10月以来又再次开启震荡下行，至今才有所缓解。 多位业内分析人士对财联社记者表示，随着疫情结束，国内成品油未来的需求量将持续上升。 有分析人士指出今年的成品油需求将增长至4.03亿吨，同比增长10.4％。但新能源汽车带来的替代汽油消费量也将持续上升，据中国电动汽车百人会秘书长张永伟介绍，预计2023年中国新能源汽车销量900万辆，2024年有望达到1300万辆，渗透率将超过40%，这个数字超过了部分行业分析人士此前的预期。 中国石化（600028.SH）有关人士对财联社记者透露，“成品油市场受新能源冲击还是比较厉害，但是今年的汽油需求还是增长很快，柴油确实是要达峰了，而且受季节性变化很强。但我们认为明年汽油还会有小幅的增长，对中石化来讲，我们的目标还是稳住当前的市场份额。” 多家企业预测明年油价将保持上涨 全球油气行业的走向似乎即将迎来转折，油气行业人士又是如何看待未来的走向？ Dmitry Marinchenko认为，尽管承认石油和天然气价格的固有波动性，但在基本假设情况下，其预计2024年的平均价格不会比2023年的水平大幅飙升。“我们假设2024年布伦特原油的平均价格为80美元/桶，与2023年82美元/桶的平均价格和目前78美元/桶现货价格非常相近。这一价格水平被认为对全球石油生产商有利，因为它使沙特阿拉伯和许多其他出口商在财政上实现收支平衡，并使大多数公司在股息后产生正的自由现金流。展望未来，我们预计油价将逐步下跌，布伦特原油在2026年的平均价格为65美元/桶，此后将下降至60美元/桶。” 对于明年的油价走势判断，中国石油（601857.SH）内部人士也向财联社记者表示，预计将在70-80美元/桶之间。“我们这几年的发展策略一直是稳油增气，我们国内的原油产量是稳住在1亿吨以上，天然气的年均增长差不多在5%-6%。国际气价受很多因素影响，作为一个购买方，我们也只能希望价格是稳定的，但是受地缘政治与天气种种因素的影响往往在预期之外。” 对于桶油成本的控制，上述内部人士认为未来随着技术的进步还会有下降的空间。 油服设备方面，民营油服设备龙头杰瑞股份（002353.SZ）高级副总裁张洪耐对财联社记者表示，今年固井、压裂、液氮等设备的销量与往年相比稳中向好，杰瑞的压裂、固井和连管等产品仍在国内处于市占率第一的龙头地位。经营情况符合此前对2023年的预期，2023年的油气行业较为活跃，油气价格虽有阶段性起伏，但总体处于高位状态。 张洪耐表示，他对2024年持乐观态度。“油气价格的预期是稳中有升。预计全年平均在80美元左右。” 某国际油服行业上市公司的内部人士向财联社记者指出，国内增储上产的要求没有变，这对公司经营还是利好的。至于2024年是否继续增加相关设备投入与资本支出，还得看客户增储上产的需求情况。“总而言之，受到行业环境（全球上游CapEx变化）及重要客户CapEx计划带动，我们公司的工作量是比较饱满的。” 对于中国在海洋油气区块发展重点的选择上，该内部人士认为仍将是渤海和南海并重的方向。“这两个地区的侧重点不太一样，南海走向深水，渤海相关油田比较成熟些，我们要做的是助力客户增储上产，加强低边稠油开采技术。随着勘探开发技术的进步，相信未来渤海南海会持续有新的储量发现。” 天然气消费需求仍将提升 与石油消费恢复速度相仿的，还有天然气消费的增长。 虽然下游工厂需求尚未彻底恢复，但LNG价格的持续回落与疫情结束带来的经济复苏动能，仍然让天然气消费量达到3890亿立方米，同比增长6.2％。受益于中俄东线输气量的提升，2023年中国天然气总供应量预计为3985亿立方米，同比上涨7.5％。其中国内产量2328亿立方米，进口量1657亿立方米。 谈及未来的天然气需求变化，广汇能源（600256.SH）内部人士向财联社记者介绍道，当前国内的天然气需求正在逐步恢复增长，而以往国内天然气增速都在两位数，这两年受各种因素的影响，需求方面的增速出现下降，这需要一个恢复的过程。明年天然气市场应该还是趋稳的情况，全球天然气供应端需要新增的量不会很多，但国内需求会有一些增加，我们判断进口量还是会保持稳定的增长，所以天然气在价格方面仍然会持稳。 皖天然气（603689.SH）的内部人士也对财联社记者表示，“通过我们公司的观察，我们今年的运行情况基本符合年初的预期，有些地方甚至还稍微超过。我们1-3季度的利润有比较大的增长，但是通过全国的市场来看，市场整体来说还是表现比较一般的，未来预期还要看整体的经济环境是否会得到持续改善。” 上述内部人士透露，今年整体的价格波动幅度比以往要好一点，今年的气价是比较稳定的。“皖天然气所处的管网市场属于一个稳定的市场，安徽的经济在中部地区的发展中还是比较好的，所以安徽的气量整体在保持增长的，但是从全国来看，气量今年的需求增长并没有曾经想得那么大。我们预计安徽明年可能会有小幅的增长，但能够保持多久增长，也不太好判断，天然气的消费增加由经济发展的潜力带动。” 中国石油内部人士的判断也与皖天然气类似。“天然气的增长肯定是大概率的。因为双碳目标的要求，天然气作为最低碳的化石能源，是我们往新能源过渡阶段不可或缺的存在。估计未来的二十年之内，天然气消费都会是保持上升的趋势。”

周三，俄罗斯副总理诺瓦克在接受当地电视采访时表示，由于OPEC+减产， 预计明年布伦特原油的平均价格将位于每桶80-85美元之间 。相关预测基于多位分析师的估算，俄罗斯的国家社会经济发展展望也基于此。 不过诺瓦克指出，OPEC+并未将油价刻意设定在一定水平。“我们的任务是平衡供需，使行业稳定运行。” 诺瓦克还表示， 俄罗斯是减产协议的负责任参与者，俄方履行了自己的义务。 上月底，OPEC+就扩大石油减产达成协议，俄罗斯将在明年一季度加大自愿削减石油出口的力度，削减幅度为50万桶/日。 俄乌冲突爆发后，俄罗斯的海外出口业务巨变。诺瓦克透露，今年俄罗斯对欧洲的出口预计将不超过海外出口总量的5%，而前几年这一比例高达45%。填补诺瓦克所说的欧洲市场空缺的是“倒爷”印度，其份额从两年前的几乎为0猛增至约40%。 此前几日，受红海局势紧张影响，油价出现明显反弹。不过周三，避险资产大涨，资金撤离了原油这类与经济基本面高度相关的品种。WTI 2月原油期货收跌1.46美元，跌幅1.93%，报74.11美元/桶。布伦特2月原油期货收跌1.42美元，跌幅1.75%，报79.65美元/桶。 有分析称，途经黑海地区的俄罗斯石油可能会受到红海局势的影响，而改变路线。

据熟悉内情的人士称，由于最近红海船只遇袭事件增加了运输时间延长和成本上升的风险，世界第三大原油进口国印度的炼油商正在寻求增加来自中东和其他附近国家的供应。 最近几周，由于也门胡塞叛军对途径红海海域商船和油轮的多次袭击，船运公司对进入红海正变得愈发谨慎。这已导致大量船只被迫改道，许多船只宁愿增加长达三周的航程而绕道好望角。 从地中海和北海生产商处运货的油轮也受到了影响，因为它们要通过苏伊士运河和红海前往亚洲。 上述人士表示，由于问题敏感，他们不愿透露姓名。但根据他们获得的消息，不少船运公司要求印度公司承担通过常规(红海)航线交货的风险溢价，但印度炼油商不愿意承担这些额外的责任，正在寻找替代供应商。 印度炼油商担心，由于保险和运费成本急剧上升，他们的利润可能会受到挤压。但即便如此，他们也需要跟上国内需求的增长步伐，而印度国内需求正在因这个南亚国家的快速经济增长而持续攀升。 印度国有的巴拉特石油公司的一位官员称，该公司已经开始从其他来源来安排原油进口，但没有提供更多细节。 印度贸易部一位不愿透露姓名的官员表示，印度政府正在建议国内炼油商选择更长的路线，并使能源进口多样化，更加重视从波斯湾和中亚地区购买。他们指出，与沙特和阿联酋等国加强红海地区海上安全合作的会谈，也正在进行中。 Emkay Global Financial Services Ltd.首席经济学家Madhavi Arora称，来自黑海地区的俄罗斯石油出口，可能会受到影响并改道，从而导致其相对来自中东的原油溢价变得更高。她还指出，印度对欧盟的精炼燃料产品出口也可能受到影响。 相比从俄罗斯和北海进口原油，印度从中东主要产油国进口原油，大多只需途径霍尔木兹海峡，基本不会受到红海局势的影响。 不过，虽然印度炼油商担心供应问题，但到目前为止，炼油厂的运转率并未受到任何影响。印度总理莫迪周二与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼讨论了中东局势，包括红海袭击事件。

周三欧盘时段，欧洲天然气期货价格飙升逾7%，突破37欧元/兆瓦时的关口。因在巴以冲突持续升级的背景下，加沙地带以外的一系列事件凸显了冲突蔓延的风险，也透露了欧盟能源市场的脆弱性。 越来越多的迹象表明冲突已经开始外溢。在胡塞武装针对红海全球商业航运的袭击不断增多之际，美军对伊拉克目标设施进行了打击，加剧了人们对中东局势越来越不稳定的担忧。 全球航运巨头地中海航运公司最新表示，其一艘集装箱船周二下午在穿越红海时遭到袭击，这是红海危机升级的最新迹象。 胡塞武装开展的这些袭击为以色列与哈马斯之间的战斗开辟了一条新战线，同时是在考验美国政府在试图避免让这场冲突演化为地区性战争的同时，支持以色列的能力。 胡塞武装的这些袭击促使美国及其盟友部署海军舰艇以阻慑进一步的袭击，此举已帮助缓解一些航运商的担忧。马士基表示，鉴于由美国牵头的这种努力，该公司决定采取行动恢复经红海的集装箱船航行。但更多的公司尚未恢复经由红海的航运。 虽然货船改道尚未对供应产生重大影响，但鉴于能源出口的主要过境航线面临潜在威胁，市场对此保持高度警惕。数据显示，一些液化天然气运输船为了避开红海而改变了航线，使得航程更长。 此外，人们也越来越担心伊朗会直接介入这场航运战争。周一伊朗伊斯兰革命卫队在叙利亚的一名最高级指挥官一次袭击中丧生，伊朗称这次袭击是以色列所为，这迫使伊朗总统威胁要进行报复。 而以色列总理内塔尼亚胡近日表示，以色列国防军正在加强在加沙地带的军事行动，因为这是摧毁哈马斯的唯一途径，预计战争将持续“好几个月”。 以色列国防部长加兰特周二警告称，在加沙地带持续的战争中，以色列在七个不同的战区遭到了袭击：加沙、约旦河西岸、黎巴嫩、叙利亚、伊拉克、也门和伊朗。 欧洲能源供应的脆弱性 俄乌战争已经进行了快两年时间了，但国际市场稍有风吹草动，欧洲天然气价格往往都会出现大幅波动。 Energy Aspects欧洲天然气和全球液化天然气主管James Waddell表示，欧洲天然气批发价格总体比2022年平均价格低四倍左右，但仍是历史水平的两倍多。因为一旦天气寒冷，库存可能会迅速减少。 穆迪认为，欧洲天然气价格将继续波动，主要是因为地缘政治风险增加，这反映了它们对供应中断的内在脆弱性。 不过，欧洲天然气价格最近几天一直在窄幅区间内波动，今年的跌幅有望超过50%。高企的燃料库存和相对低迷的需求增强了人们的信心，即欧洲大陆应该能安然度过这个供暖季。 行业咨询公司Timera Energy在一份报告中表示：“尽管进入2024年存在一些看涨风险，比如地缘政治紧张局势，包括红海过境风险，但欧洲天然气市场总体上保持稳定。” 预计到1月初，欧洲大部分地区的天气将保持温和，这意味着供暖用天然气的需求将下降。欧洲天然气基础设施(Gas Infrastructure Europe)的数据显示，欧洲一些国家在圣诞节期间还在尽力补充燃料库存，德国、奥地利、比利时和丹麦等国周一的天然气库存出现了小幅净增长。 俄罗斯总统普京的首席经济顾问马克西姆·奥列什金评论称，失去了俄罗斯的廉价能源和关键出口市场后，欧盟的经济愈发脆弱。

当地时间周三，俄罗斯分管能源的副总理亚历山大·诺瓦克接受国营电视台采访，谈及今年该国的能源出口形势变化，以及对后续能源市场动向的展望。 由于近两年欧美国家不断加码针对俄罗斯能源出口的制裁，所以 该国的能源出口结构也在短期内出现了较大幅度的转变 。基于同样的原因，俄罗斯的乌拉尔原油也要比投资者更熟悉的布油、美油便宜10-20美元。 （布油、乌拉尔原油价格走势图，来源：tradingeconomics） 印度份额猛然崛起 对于全新的俄罗斯原油出口版图，诺瓦克介绍称， 在现在的状况下，俄罗斯的主要合作伙伴是中国，大概在原油出口比重中占到45%-50% 。 与此同时， 俄罗斯此前几乎不向印度供应原油，但在短短两年内，印度占俄罗斯原油出口的比重已经达到40% 。在印度大力进口俄罗斯原油的另一面，则是欧洲进口的锐减， 大致从之前的40-45%降低至仅有4-5 %。 诺瓦克也强调，早在2022年2月以及西方国家的制裁之前，俄罗斯已经开始与亚太国家构建更加紧密的关系，而之后出现的“欧美限制及禁运措施...仅仅加速了能源供应路线的转变”。 在中印之外，诺瓦克也提到世界上还有许多国家对俄罗斯的原油和石油制品感兴趣，以及 “北海航线”在国际原油贸易中愈发重要的作用 。 俄罗斯副总理表示：“有许多国家愿意购买俄罗斯的原油、石油制品，包括 拉美、非洲以及其他亚太区域国家 。但如果我们从整体上谈论主要合作伙伴，那些都是新的航运路线，包括正在使用的北海航道。” 北海航道指的是沿俄罗斯海岸线往返太平洋和北冰洋之间的交通线，由于全球变暖的缘故，该航线逐渐展现非凡的潜力。以北欧往返中国的航线为例，北海航线相较于走苏伊士运河可以节约10来天的航程。 诺瓦克透露，2023年经北海航道出口的原油大概为 150万吨 （1吨约等于7桶），并强调这条航线的盈利能力很强。 对于OPEC组织近期的情况，诺瓦克表示俄罗斯已经严格遵守减供的承诺，并预计2024年的国际油价（布油）维持在80-85美元/桶，与当前的价格相近。 北极2号LNG项目近况 由于美国上个月对俄罗斯的北极2号LNG项目施加了新的制裁，使得该项目重回舆论焦点。该项目的控股股东是俄罗斯最大的LNG生产商诺瓦泰克（Novatek），持有近60%股份。 诺瓦克也在最新的访谈中表示， 该项目已经开始有效地生产液化天然气，预计投向市场的第一批供应将在2024年一季度到来 。 行业知情人士也确认该项目已经产出了“第一滴”LNG，但也表示要实现年产能660万吨的目标可能还尚需时日。 根据俄罗斯的能源战略规划，到2035年该国LNG的产能将达到1.4亿吨，预计届时将占据全球LNG市场的20%。

全球石油和天然气行业在2023年经历了总计2500亿美元的收购热潮，不少企业利用公司高股价来获得低成本资金储备，并为这个可能经历更多整合的行业的下一次动荡做好准备。 随着世界经济摆脱大流行病的低迷，石油需求开始回升，激发了收购者的热情。埃克森美孚、雪佛龙公司和西方石油公司在2023年进行了总价值1,350 亿美元的收购；康菲石油公司在过去两年完成了两笔大交易。 大家不约而同瞄准的是美国最大的页岩油田区--德克萨斯州西部和新墨西哥州的二叠纪盆地。目前，这四家公司已控制了该产油区未来产量的 58%。每家公司的目标都是从该区域抽取至少100万桶/日的油，预计到2027年底，该区域的原油产量将达到700万桶/日。 更多的交易即将开始 达拉斯联邦储备银行在12月份对四分之三的能源高管进行了调查，他们预计未来两年将出现更多价值500亿美元的石油交易或新的项目。二叠纪最大的私营页岩油生产商Endeavor Energy Partners正在探讨出售事宜，将促使美国的页岩油产量进一步集中。 能源咨询公司Wood Mackenzie美洲上游研究总监瑞安·杜曼 (Ryan Duman) 表示："整合正在积极改变局势，少数几家公司将决定（产量）增长是强劲、稳定还是介于两者之间。" 整合将对油田服务商和管道运营商产生溢出效应。提供钻井、水力压裂、砂石以及将运输公司正在进入一个客户越来越少、甲方定价权越来越大的时代。 "合并对生产商有利，但对服务公司毫无帮助。随着现有合同的重新谈判，服务公司的利润将受到挤压，"美国一家石油生产商的一位高管表示。 管道领域专家、东戴利分析公司的罗布-威尔逊（Rob Wilson）表示，随着获批和新建的石油天然气管道数量减少，管道运营商也面临着自身的整合浪潮。据东戴利估计，二叠纪盆地现有输油管道的扩建将在一定程度上可缓解这一问题，但到2025年中期，二叠纪盆地的输油管道容量将可达到90%。 保持现金储备 最新的收购说明了石油公司对尚未开发的低成本油气储量的追求。 在2023年的主要交易中，埃克森公司以595亿美元收购了先锋自然资源公司，并以49亿美元收购了登伯里公司 (Denbury Inc)。雪佛龙出价530亿美元收购 Hess (HES.N)，并以62亿美元收购石油竞争对手PDC Energy。西方石油公司将斥资120亿美元收购CrownRock。 得益于强劲的股价，今年的大多数重大收购都是股票交换，而不是大笔现金支出，如果油价像2016年和2020年那样下跌，若现金大额支出将危及买家的资产负债表。以埃克森公司为例，该公司目前拥有约330亿美元的现金，是四年前的六倍多。 Wong & Partners 律师事务所合伙人、并购专家安德烈-甘（Andre Gan）说，化石燃料领域正在重新吸引新的投资。2023年利率的上升使得用股票支付收购费用，比用现金支持新的可再生能源项目对投资者更具吸引力。由于利率和供应链成本上升，美国和法国的海上风电项目被取消。生产商也认识到，美国向可再生燃料、电动汽车和更高能效的转变将减少化石燃料消耗，并挤压生产成本高的公司。 过去两年，全球石油需求量每天增加约230万桶，达到每天1.017亿桶。由于欧佩克及其盟国一直限制石油产量，全球石油库存紧张，这有助于提振石油价格。伍德麦肯兹预计，由于大型石油公司将重点放在提高现金流而不是产量上，未来五年的石油产量将平均每年增加约25万桶/日，是前五年水平的一半。缓慢增长有助于拥有未开发储量的公司控制支出，提高利润率。 合并已促使美国反垄断监管机构要求埃克森和雪佛龙就其收购提供更多信息，从而推迟了交易的完成。埃克森和雪佛龙预测它们将获得批准，并指出美国石油市场的规模和咄咄逼人的小对手是竞争将保持强劲的迹象。 数量更少、规模更大、专注于延长化石燃料业务寿命的石油生产商的出现，可能会使这些公司与优先转向清洁能源的政府之间的关系更加紧张。 与此同时，全球石油价格在2023年平均每桶约83美元，低于2022年的99美元，预计2024年将基本保持稳定。分析师认为，2024年石油价格将在每桶70美元到90美元之间波动，高于2019年每桶64美元的平均水平。

受益于红海危机和美联储降息预期的利好影响，国际油价出现小幅上涨。这一影响也传递到港股石油股的表现上。截至14:24，中国石油股份(00857.HK)、中国海洋石油(00883.HK)、中国石油化工股份(00386.HK)分别上涨3.64%、3.06%、2.8%。此外，A股市场方面，石油行业涨幅为1.9%，个股方面：统一股份涨停，中国海油、新潮能源均涨超3%。 注：截至27日14:24，港股石油股的表现 注：截至27日14:24，A股石油行业表现 首先，经过红海海域的船只进一步遭受袭击引发了人们对航运中断的担忧。其次，美联储的降息前景提振了经济与燃料需求增长的希望。 红海局势再度引发市场关注 根据最新报道，总部位于瑞士的全球航运巨头地中海航运公司（MSC）表示，其一艘集装箱船周二下午在穿越红海时遭到袭击。这是红海危机升级的最新迹象。MSC在一份声明中表示，事件发生在世界标准时间12:25左右，当时其MSC United VIII号集装箱船正从沙特阿拉伯阿卜杜拉国王港驶往巴基斯坦卡拉奇。 事实上，自上月中旬起，也门胡塞武装扩大对以色列目标的打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁，导致多艘货轮在附近海域遇袭。因此，多家航运企业此前宣布改道绕开这一航线。 苏伊士运河位于红海以北，连接着地中海，是亚洲和欧洲之间最快的海上航线，全球大约15%的海上贸易由此经过，其中包括近30%的集装箱贸易。国际航运公会警告，绕行意味着航行成本增加、航运天数增多，交货时间也会相应推迟。 尽管全球第二大集装箱航运公司A.P.穆勒-马士基A/S已经表示，由于美国领导的旨在保护航运不受胡塞武装袭击的多国联合护航正在部署中，该公司正准备恢复红海运输，但许多其他托运人为了安全仍继续避开这条航线。 美联储降息提振市场 美联储近期表示将考虑降息以应对全球经济放缓的压力。市场预期美联储可能会在今年晚些时候实施降息，这将有助于刺激美国经济的增长，从而提高燃料需求。此外，降息还可能降低美元汇率，使石油等大宗商品在国际市场上更具竞争力，进一步推动原油价格上涨。 受上述消息影响，布伦特原油期货周二涨2.5%，报每桶81.07美元，盘中最高上涨3.4%。这一反弹势头传递港股石油板块，其中中国石油股份、中国海洋石油领涨其板块。 后续油价怎么看？ 尽管红海局势助推了油价回暖，但石油价格仍将出现2020年以来首次年度下跌。这一趋势主要受到全球供应过剩的担忧以及新冠疫情对全球经济的影响所驱动。 尽管欧佩克及其盟国采取了新的供应限制措施，但人们普遍担心明年会出现供应过剩。这是因为国际能源署（IEA）本月发布报告中指出，明年的全球石油需求增速将放缓约50%至110万桶/日。这意味着即使欧佩克+国家减少产量，全球石油市场仍将面临供过于求的局面。 推荐阅读： 》航运巨头货船遇袭 红海局势再升温！欧线集运指数盘中涨20%！上期能源密集出手！ 》俄副总理：今年将对欧出口石油和石油产品份额降至4%至5% 》银河证券：红海袭击事件持续发酵 或将推动集运、油运运价水平上行 》油市年终盘点：俄罗斯成功规避制裁 欧佩克+减产但无力支撑油价 》别指望油价走高！专家：OPEC+减产救不了油市 明年原油需求将崩溃 》广积粮高筑墙 美国石油巨头2023年收购忙 为未来动荡做准备 》美国增产猛如虎！高盛下调2024油价预期 但料沙特不会打“石油战”

据俄罗斯卫星通讯社消息：俄罗斯副总理诺瓦克表示，今年将向欧洲出口俄罗斯石油和石油产品不超过4%至5%的份额，此前的比例为40%至45%。 诺瓦克还称，印度在俄罗斯能源出口中的份额已上升至40%。

随着俄乌冲突陷入僵局，地缘冲突对原油市场的冲击明显减小，今年主导市场情绪的是投资者对需求放缓的担忧。受全球经济前景恶化影响，国际油价今年走势震荡，尽管两大产油国沙特和俄罗斯全年不断加码减产措施，但始终未能支撑油价。 今年9月， 作为全球油价基准的布伦特原油期货价格一度涨至近100美元/桶，创下年内高点， 不过涨势未能维持多久，此后震荡走低。尽管最近红海航运中断提振了油价，但即便经历了这次反弹， 布伦特原油价格仍然只有79美元/桶左右， 低于去年年末的约83美元/桶。 布伦特原油价格今年走势，来源：TradingEconomics 作为全球原油出口量最多的两个国家，沙特和俄罗斯再次展现了它们在石油市场的影响力。一方面，俄罗斯成功规避了西方对其能源行业的制裁。另一方面，在沙特的主导下，欧佩克+今年推出了多轮减产措施。 俄油价格上限机制效果有限 俄油价格上限机制已经实行超过一年时间，但就制裁效果而言，远远没有达到西方的预期。 去年12月，七国集团（G7）、欧盟和澳大利亚针对俄罗斯原油设置了60美元/桶的价格上限，随后又于今年2月进一步对俄罗斯成品油设置了价格上限。在这一机制下，只有当俄罗斯石油价格低于上限时，西方公司才会为运载俄油的船舶提供保险和金融等服务。 按照西方的公开说法，对俄油实施价格上限的主要目的是限制俄罗斯的能源收入，同时又要防止俄油彻底退出国际市场，进而冲击全球石油供应。 然而， 俄罗斯的石油收入并未受到严重打击，甚至下降的那一小部分收入可能也和俄油价格上限机制没有太多关系。 据能源与清洁空气研究中心（CREA）估计，受价格上限机制和欧盟禁止进口俄油影响， 俄罗斯过去一年的石油出口收入减少了14%。 欧盟自去年12月5日开始禁止进口俄罗斯海运原油。 许多分析人士认为，相较于价格上限机制， 欧盟禁运俄油在限制俄罗斯收入方面起到的作用更大。 自今年7月以来，俄罗斯原油价格一直高于60美元/桶的价格上限。 分析称，俄罗斯通过使用不在制裁范围内的老旧油轮运输石油，成功规避了限价措施。 西方官员从10月中旬开始加强了执法力度，并计划修订相关规则，使俄罗斯更难以绕开价格上限机制。 减产未能支撑油价，欧佩克+内部暗流涌动 自去年10月以来，欧佩克+实施了多轮减产措施，但未能支撑国际油价上涨。布伦特原油期货价格目前徘徊在79美元/桶左右，比去年10月开始减产时的85美元/桶还要低。 沙特有着强烈的减产动力。根据相关估算， 沙特需要国际油价达到约81美元/桶，才能实现预算平衡， 若要实现雄心勃勃的2030年愿景，则可能需要油价达到近100美元/桶，才能提供足够的资金。 在过去15个月里，曾多次出现这样的情况：欧佩克+宣布减产，油价短暂上涨后很快就回落了。 在该联盟最近一次宣布减产措施后，原油价格更是暴跌了10%。 作为全球最具影响力的国际组织之一，欧佩克目前共拥有13个成员国，而沙特凭借明显超出其他成员国的石油产能，一直牢牢把握着该组织最大的话语权。 七年前，欧佩克和以俄罗斯为首的非欧佩克国家组成了欧佩克+，决定在控制原油产量方面协调行动。欧佩克+原油产量约占全球原油总产量的40%，沙特和俄罗斯是该联盟事实上的领导者。 然而， 欧佩克+今年多次被曝出内部暗流涌动，成员国分歧难以弥合， 一度传出阿联酋、俄罗斯与沙特先后在产量等多个问题上存在不同意见，不过这两条消息还停留在传闻层面。到了年底，欧佩克+内部矛盾已经被放到了台面上。 安哥拉上周宣布退出欧佩克，结束其16年成员国的身份， 这意味着欧佩克成员数量将从13个减少至12个。这则消息并不意外，矛盾在上个月就已经显而易见了。欧佩克+上月会议一度被推迟，并且改为线上举行。据媒体爆料称，安哥拉和尼日利亚对他们的产油配额感到不满。 虽然失去了安哥拉，但欧佩克将迎来一名重磅成员， 巴西将以观察员身份加入该组织， 不过该国暂时不会参与原油生产配额制度。 展望明年 由于全球经济增速放缓以及美国产量增加，预计明年石油市场供应充足。此外，巴西、圭亚那、挪威和加拿大等非欧佩克+国家供应将增加， 这意味着如果没有新的地缘冲突爆发，布油明年触及100美元/桶的可能性几乎为零。 国际能源署（IEA）本月发布报告称，明年的全球石油需求增速将放缓约50%至110万桶/日， 而非欧佩克+国家增加的产量，将足以满足市场增加的需求。 IEA预计明年布油将达到82.57美元/桶。 2024年即将来临之际，全球经济指标看起来并不强劲，尽管有软着陆的迹象，但衰退的可能性仍然很高，进而威胁到全球能源需求。因此， 2024年国际油价的下行潜力将大于上行潜力。 国际投行巴克莱相对看好油价，预计2024年布油平均价格为93美元/桶，标普全球则给出了85美元/桶的预测。而一向看好油价的高盛则相对悲观，其预测明年布油均价为81美元-82美元/桶之间。