据媒体援引消息人士报道，七国集团（G7）正在探讨如何加强针对俄罗斯石油的价格上限机制，以更有效地削弱俄罗斯的能源收入。 2022年12月，G7、欧盟和澳大利亚针对俄罗斯原油设置了60美元/桶的价格上限，只有当俄罗斯石油价格低于上限时，西方公司才被允许为运载俄油的船舶提供保险和金融等服务。 然而，西方实行俄油价格上限机制已有两年时间，但效果并不佳。 限价机制推出之初，俄罗斯原油价格明显低于60美元/桶的上限，这让价格上限机制显得有些多余。俄乌冲突爆发后，西方普遍回避俄罗斯的石油，于是俄罗斯转而向印度等亚洲买家出口廉价石油。 从去年7月开始，情况出现了变化，俄罗斯原油价格大部分时间里都高于60美元/桶的上限，让价格上限机制形同虚设。 按照西方的公开说法，对俄油实施价格上限的主要目的是限制俄罗斯的能源收入，同时又要防止俄油彻底退出国际市场，进而冲击全球石油供应。而随着原油价格因供应过剩而持续低迷，西方国家也对采取更激进的行动持开放态度。 知情人士透露，西方正在考虑多种选项，相对温和的方案是进一步下调价格上限，从目前的60美元/桶下调至40美元/桶。而更激进的选择是从根本上全面禁止处理俄罗斯原油，以代替价格上限机制。 上述知情人士称，讨论仍在进行中，目前尚未就下一步措施达成共识。 据悉，在权衡可能的选择时，G7希望能在任何措施的潜在经济影响与海上安全等其他问题之间取得平衡。一些G7成员国认为，如果俄罗斯使用更可靠的运营商，贸易可能会从中受益。

12月19日，国家能源局发布11月份全社会用电量等数据。 11月份，全社会用电量7849亿千瓦时，同比增长2.8%。从分产业用电看，第一产业用电量104亿千瓦时，同比增长7.6%；第二产业用电量5399亿千瓦时，同比增长2.2%；第三产业用电量1383亿千瓦时，同比增长4.7%；城乡居民生活用电量963亿千瓦时，同比增长2.9%。 1～11月，全社会用电量累计89686亿千瓦时，同比增长7.1%，其中规模以上工业发电量为85687亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1245亿千瓦时，同比增长6.8%；第二产业用电量58122亿千瓦时，同比增长5.3%；第三产业用电量16698亿千瓦时，同比增长10.4%；城乡居民生活用电量13621亿千瓦时，同比增长11.6%。

剑指阿曼油田资产，国内最大铁矿石生产商之一的海南矿业（601969.SH）全资子公司完成全面要约收购Tethys Oil AB。公司海外并购步履不停，上周日刚宣布今年第二个境外并购项目，意欲获得位于非洲莫桑比克的两处在产锆钛矿项目。 具体来看，海南矿业晚间公告，全资子公司洛克石油于2024年9月13日向在纳斯达克斯斯德哥尔摩证券交易所上市的Tethys Oil AB发出现金收购要约，拟要约收购标的公司不低于90%的股份。本次要约收购价格为每股58.70瑞典克朗，总对价为18.94亿瑞典克朗，约合1.83亿美元， 约合13.02亿元人民币 。 截至2024年12月16日盘后，洛克石油总计控制特提斯公司2903.60万股股份，约占特提斯公司股份和投票权的89.98%。 洛克石油决定完成本次要约，预计于2024年12月23日启动结算 。后续，洛克石油将通过其它方式继续增持特提斯公司股份至90%及以上，并按照瑞典当地法律积极推动对特提斯公司剩余股份的强制赎回及退市流程。 公开资料显示，标的公司特提斯公司是一家石油勘探和生产公司， 核心资产为位于阿曼的4个陆上油田的权益 ，其中3&4区块为在产油田，49区块、56区块及58区块为勘探油田。上述4个陆上油田 面积合计约6万平方公里，约占阿曼国土面积的18% ，而 阿曼是中东及全球重要的产油国 ，也是中国一带一路政策的友好合作伙伴，中国为其最大的贸易伙伴和原油出口国。 海南矿业在9月的对外项目投资公告中表示，截至2023年末，特提斯公司经审计的原油权益2P储量约为2170万桶， 2024年上半年的平均日权益产量约为7860桶 。特提斯公司2021-2023年度经审计的营业收入合计40740万美元，归母净利润合计5850万美元。 海南矿业表示，本次交易完成后，洛克石油将合并特提斯公司的全部权益， 洛克石油的原油2P净权益储量将提高约123% ，公司油气业务规模将得以大幅提升。 值得注意的是，海南矿业海外并购步履不停。继阿曼油田资产之后，海南矿业上周日（12月15日）宣布今年第二个境外并购项目， 公司拟以发行股份及支付现金的方式收购ATZ Mining 68.04%股权以及Felston 51.52%股权，从而获得位于非洲莫桑比克的两处在产锆钛矿项目 。 据悉，目前海南矿业的主营业务聚焦于战略性资源的勘探和开发，现有业务为包括 铁矿、锂矿 在内的战略性金属矿产和包括 石油、天然气 在内的战略性能源矿产，上述收购完成后将拓展重矿砂精矿的采选业务。 财报显示，今年前三季度，海南矿业营收为31.72亿元，同比下滑14.29%；归母净利润5.46亿元，同比增长13.81%。截至2024年9月末，海南矿业货币资金为34亿元，资产负债率为41.53%。

国际能源署（IEA）的数据显示，至少在2027年之前，全球的煤炭需求每年都将创下新的纪录。这一说法推翻了该组织此前对煤炭需求“将在去年见顶”的估计，这也反映出限制碳排放行动所面临的挑战。 IEA的最新预测显示，到2027年，全球的煤炭需求将上升至87.7亿吨，比2024年的水平高出约1%。这推翻了去年IEA做出的估计，即煤炭需求将在本十年开始稳步下降。 近年来，煤炭——这个二氧化碳排放量最大的化石燃料——的实际需求一直超过IEA的预测，因此今年的实际情况也可能会超过IEA目前的估计。 若要想在2050年实现净零排放，并按照《巴黎协定》限制全球变暖，煤炭使用量需要在本十年大幅下降。而地球的温度目前可能已经比工业化前的水平高出1.5摄氏度，这表明集体气候行动正在失败。 煤炭需求或创新高 IEA的报告指出，随着风力涡轮机和太阳能电池板在各地的迅速部署，对煤炭的需求将会减弱，但是，即使是创纪录的清洁能源部署速度也不足以阻止煤炭的增长，更别提逆转煤炭的增长了。 在大多数发达经济体，煤炭的使用量已经见顶，预计到2027年将继续下降。其下降的速度将继续取决于强有力的政策的颁布，例如欧盟实施的政策，以及替代能源的可用性，包括美国和加拿大的廉价天然气。 不过，在印度、印度尼西亚和越南等新兴经济体，其电力需求随着经济和人口的增长而急剧增加，对煤炭的需求仍在增加不断增长。在新兴经济体，增长主要由电力部门的煤炭需求推动，尽管工业用煤量也在增加。 IEA表示，这突显出发展中国家对廉价能源日益增长的需求对气候变化而言至关重要。 国际能源署能源市场和安全主管Keisuke Sadamori周三在一份声明中表示，“我们的模型显示，到2027年，全球对煤炭的需求将趋于稳定，尽管电力消费将大幅上升。” 他说，短期而言，天气因素、以及发展中国家对煤炭需求的趋势将产生重大影响；从中期来看，电力需求的增长速度也将非常重要的一个因素。

美国电力监管机构北美电力可靠性协会(NERC)周二(12月17日)警告称，由于发电量跟不上人工智能不断增长的需求，北美电网面临“严重的可靠性挑战”。 NERC发现，未来十年电力消耗的飙升，加上燃煤电厂的关闭，将给美国和加拿大电网带来巨大压力。 NERC认为，这种短缺可能导致两国在高峰需求期间停电，而由于太阳能发电能力、电池和混合资源向电网增加的供应结构不平衡，这种情况将更加严重。 报告提到，美国部分地区最早明年就可能面临电力短缺。 NERC在其2024年长期可靠性评估报告中总结称，“随着需求增长持续飙升以及火力发电机宣布退役计划，未来10年北美大部分地区(大容量电力系统)都将面临越来越大的资源充足性挑战。” 此份最新出炉的报告，显然是北美电力行业收到的又一项严厉警告，表明人工智能的巨大电力需求可能会使美国本已脆弱的电网不堪重负，电网已愈发难以跟上能源转型的步伐。 NERC是一家非营利性监管机构，其使命是有效降低电网可靠性和安全性的风险，受联邦能源管理委员会监督。 对AI“吞电巨兽”的最新警告 NERC发现，随着数据中心快速建设以支持人工智能和加密货币的挖掘，以及消费者购买电动汽车和热泵，电力需求增长速度比过去二十年的任何时候都要快。 根据NERC的预估，未来十年，北美夏季高峰用电需求将增加132吉瓦，即提升比例为15%，较去年预测的80吉瓦大幅攀升。冬季高峰用电需求将增加149吉瓦，即增长18%，而去年的预测为92吉瓦。 国际能源署(IEA)此前也曾预计，到2026年，仅数据中心的全球电力需求就可能超过1000太瓦时，是2022年水平的两倍，增幅相当于德国的总电力需求。 目前，美国大型科技公司正在争先恐后地寻找方法来满足惊人的电力需求预测，并宣布了一系列新的交易，这些交易已被证明对核能发电有利。 但NERC警告称，需求激增将与化石燃料发电的减少同时发生，未来10年将有115GW的发电容量被关闭。 NERC警告称，这一缺口可能会导致几乎所有管辖区的供电缓冲在未来十年内都低于所需水平。负责美国中西部电网的中大陆独立系统运营商(Midcontinent System Operator)最早明年就可能面临电力缺口。

港交所文件，近日乾元微珂控股有限公司（简称，乾元微珂）向港交所提交上市申请书。 《科创板日报》记者注意到，这是一家来自于陕西榆林神木的企业。神木市因煤而兴，每年煤炭产量占全国7%以上。在煤炭经济的加持下，神木市GDP率先在陕西乃至西北突破千亿元。 而乾元微珂的业务亦依托于当地的煤炭经济。招股书显示，成立于2015年的乾元微珂，为一家煤炭物流综合服务提供商。业务收入主要来自三大部分：煤炭物流综合服务；煤炭物流专项服务；煤炭物流增值服务。 其中，煤炭物流综合服务产生的收入占总营收的95%以上。 2021年-2024年前6月，煤炭物流综合服务产生的收入分别为26.78亿元、43.68亿元、36.15亿元和17.12亿元。但由于净利润率只有1%，导致最后的总净利润只有0.32亿、1.65亿、0.47亿和0.19亿元。 在净利润率只有1%的情况下，《科创板日报》记者注意到，乾元微珂2024年前6月的流动负债达到3.09亿元，而非流动负债总额为6.68亿元，两者合计近10亿元负债。其中，非流动负债中计息银行及其他借款高达5.74亿元。 与此同时， 乾元微珂2024年前6月30的现金及现金等价物只有3767万元；2024年前10月为4978万元；另一方面，2024年前6月，公司的净利润活动现金流净额也只有3212万元。 由此可见，乾元微珂上市融资较为迫切。 但煤炭经济属于传统产业，近年来在能源结构转型的大背景下面临升级，因而，乾元微珂也面临着业务升级的挑战。 据招股书，2023年10月，乾元微珂开始在弘东浩强集运站运营分布式光伏电站。而光伏电站的成功取决于所用技术的可靠性及效率，此外光伏发电行业或受到严格的监管要求及合规标准的约束；不合规可能导致处罚或限制，从而对投资及运营产生不利影响。 《科创板日报》记者注意到，招股书中，对于风险因素，乾元微珂表示，为应对转型升级，公司面临与运营分布式光伏电站有关的风险。 另外，《科创板日报》记者还注意到，乾元微珂的实控人高林涛，其商业版图和煤炭经济息息相关。 高林涛通过HKXT、XT International，合计持有乾元微珂95.45%的股份。此外，股权穿透显示，高林涛还是多家企业的最终受益人，包括陕西德林能源投资有限公司装饰分公司、陕西德林能源投资有限公司，最终收益股份均为95%。 此前，高林涛还曾担任过恒源集团的董事长秘书。而恒源集团是上市公司北元集团(601568)的大股东之一，后者也是一家位于陕西的化工集团。 可以看到，其还曾对旗下控制的多家公司进行资本挪腾，以实现上市等一系列资本市场规划。比如，在乾元微珂上市之前，高林涛曾把控股的神木德林荣泽能源运营股份有限公司（简称：德林荣泽），转手到其实控的另一实体旗下。值得一提的是，德林荣泽曾进行过北交所的IPO上市辅导，但仅辅导了8个月就终止辅导备案。 而目前，德林荣泽已成为正全力冲刺港上市的乾元微珂的附属公司。

11月份，规模以上工业（以下简称规上工业）原煤、原油、天然气、电力生产平稳增长。 一、原煤、原油和天然气生产及相关情况 原煤生产稳定增长。11月份，规上工业原煤产量4.3亿吨，同比增长1.8%；日均产量1426.6万吨。进口煤炭5498万吨，同比增长26.4%。 1—11月份，规上工业原煤产量43.2亿吨，同比增长1.2%。进口煤炭4.9亿吨，同比增长14.8%。 原油生产保持增长。11月份，规上工业原油产量1725万吨，同比增长0.2%；日均产量57.5万吨。进口原油4852万吨，同比增长14.4%。 1—11月份，规上工业原油产量19492万吨，同比增长1.9%。进口原油50559万吨，同比下降1.9%。 原油加工由降转增。11月份，规上工业原油加工量5851万吨，同比增长0.2%，10月份为下降4.6%；日均加工195.0万吨。1—11月份，规上工业原油加工量64910万吨，同比下降1.8%。   天然气生产稳步增长。11月份，规上工业天然气产量207亿立方米，同比增长3.1%；日均产量6.9亿立方米。进口天然气1080万吨，同比下降0.8%。 1—11月份，规上工业天然气产量2246亿立方米，同比增长6.4%。进口天然气12024万吨，同比增长12.0%。 二、电力生产情况 规上工业电力生产平稳增长。11月份，规上工业发电量7495亿千瓦时，同比增长0.9%；规上工业日均发电249.8亿千瓦时。1—11月份，规上工业发电量85687亿千瓦时，同比增长5.0%。 分品种看，11月份，规上工业火电、太阳能发电增速回落，水电降幅收窄，核电增速加快，风电由增转降。其中，规上工业火电同比增长1.4%，增速比10月份回落0.4个百分点；规上工业水电下降1.9%，降幅比10月份收窄13.0个百分点；规上工业核电增长3.1%，增速比10月份加快0.9个百分点；规上工业风电下降3.3%，10月份为增长34.0%；规上工业太阳能发电增长10.3%，增速比10月份回落2.3个百分点。

当地时间周四（12月12日），国际能源署（IEA）在发布的石油市场月报中称，尽管欧佩克+成员国上周延长自愿减产措施，但明年全球石油市场仍会面临供应过剩。 根据欧佩克的声明，8个欧佩克+成员国已决定将日均220万桶的自愿减产措施延长到明年第一季度末，在此之后，这些减产措施将按月逐步取消。但欧佩克在声明中补充道，具体举措还将取决于市场情况。 IEA预测，如果该集团实施他们从明年4月份开始解除自愿减产计划，那么2025年全球石油市场的 过剩量将达到每日140万桶 ；但即使欧佩克+不开始恢复产量，每日的过剩量仍会达到 95万桶 。 IEA承认，明年的全球石油需求将会每天增长110万桶，达到1.039亿桶/日，增幅约为1%。但该机构同时预计，非欧佩克+的供应量将跑赢这一涨幅，其中美国、巴西、圭亚那、加拿大和阿根廷增幅最大。 月报表示，欧佩克+增产的推迟“已经实质性地减少了明年即将出现的潜在供应过剩”，尽管如此，“来自非欧佩克+国家的强劲供应增长以及相对温和的全球石油需求增长，让市场看起来供应充足。” 布伦特原油期货价格日线图 自7月初以来，布伦特原油期货价格已经累计回落了约16%，现交投于每桶73至74美元之间。虽然俄乌冲突、中东冲突有所升级，但需求趋弱的前景给油价带来的利空压倒了地缘政治的利好。 上周末，沙特阿美下调了明年1月份销往亚洲、西北欧和地中海原油官方售价。三菱日联研究咨询公司分析师指出，沙特下调原油官方售价和欧佩克+延长自愿减产，这显示市场在今年年底可能走弱。 前一天，欧佩克也发布了月度石油市场报告，下调对2024年和2025年全球石油需求预期，这是该组织8月以来连续第五次下调今明两年全球石油需求预期。 在月报中，欧佩克将2025年全球日均石油需求较上年增长量预期从154万桶下调至145万桶，调整后的全年日均石油需求预计约为1.053亿桶。 与IEA不同的是，欧佩克认为明年仍是供不应求的一年，虽然程度较小。 IEA还提到，欧佩克+还有一个关键的不确定因素，就是成员国对商定目标的遵守程度。IEA估计，欧佩克+ 11月份的总产量比配额目标高出了68万桶/天。

美国两大能源巨头——雪佛龙公司和埃克森美孚公司的高管周三分别表示，他们正在考虑进军电力行业，并商讨利用天然气和碳捕集技术为科技行业的人工智能数据中心提供电力。 雪佛龙新能源总裁Jeff Gustavson在一场行业会议上接受采访时透露，雪佛龙公司已经就向数据中心提供天然气发电和碳捕集技术，进行了一年多的谈判。 在Gustavson发表上述言论之前，埃克森美孚也于周三宣布了类似的消息——该公司表示正在努力通过将碳捕集技术与天然气发电厂相结合，在本十年末(2030年前)为数据中心提供低碳电力。 Gustavson表示，我们正在研究这个问题，雪佛龙在全球供应天然气和运营天然气发电设备方面的经验，使该公司能够很好地满足数据中心蓬勃发展的电力需求。 “这符合我们的许多能力——天然气、建筑、运营，以及通过CCUS(碳捕获、利用和储存)、地热和其他一些技术为客户提供低碳电力，”Gustavson称。 业务扩展 美国石油公司此前通常只为自身的业务生产电力。不过在当前需求激增之际，它们正尝试进入更广泛的电力市场。 随着AI浪潮的兴起，众多美国科技巨头们目前正在将资金投入人工智能基础设施。根据媒体汇编的数据，Alphabet、微软、亚马逊和Meta Platforms预计明年将投入超过2000亿美元，其中大部分将用于建设数据中心。 美国能源信息署(EIA)本周发布的最新12月《短期能源展望》报告显示，2024和2025年，美国电力消费量预计将连创历史纪录新高。EIA预计，今年美国总用电量将增加到40860亿千瓦时，明年将进一步增加到41650亿千瓦时。2024年和2024年的用电量均将超过2022年时40670亿千瓦时的前记录。 对电力的迫切需求，已促使美国电力行业投资建设新的天然气基础设施，并推动化石燃料发电厂延迟退役。 同时，这一迫切需求甚至也导致一些大型科技公司收回了以控制气候变化为重点的承诺。这些公司此前曾要求其能源密集型的人工智能数据中心，只使用风能和太阳能等可再生能源。

当地时间周三（12月11日），石油输出国组织（欧佩克）下调了对今明两年的全球石油需求增长的预测，这是该组织连续第五个月下调这两项数据。 欧佩克在最新月度报告中将其对2024年的全球石油需求增长预测下调了21万桶/日，至160万桶/日，下调幅度创今年之最。自7月份以来，欧佩克已将预测值削减了27%，凸显出市场需求的疲软程度持续超出该组织预期。 欧佩克还将对2025年全球石油需求增长的预测下调了9万桶/日，至140万桶/日。 上周，欧佩克+将原定于明年1月增产石油的计划推迟至4月，以支撑持续低迷的国际油价，这是该联盟连续第三次推迟增产计划。欧佩克+是欧佩克和以俄罗斯为首的国家组成的联盟，该联盟中的8个成员国目前仍在执行约220万桶/日的自愿减产协议，最初的计划是从今年10月开始增产。 自7月初以来，国际油价已经下跌了17%，原因是亚洲需求疲软，以及美洲地区的非欧佩克产油国供应大增。油价基准布伦特原油期货目前徘徊在每桶73美元附近，这一价格对于沙特等国而言，已不足以覆盖政府开支。 尽管已经进行了多次下调，欧佩克的预测仍明显高于石油行业的大多数预测，与今年的实际消费数据不符。 欧佩克对今年全球石油需求增长预期约为摩根士丹利和高盛预测的两倍，远高于国际能源署（IEA）的预期，甚至比沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）的估计也高出不少。 鉴于欧佩克近半年未能准确预测今年的石油需求增长，该组织的另一长期预测显得更加缺乏说服力。欧佩克仍坚称，全球石油消费量将持续增长至本世纪中叶——即使在石油行业内，这也是小众观点。