宏润建设公告，公司子公司安徽特筑电力工程有限公司、安徽恒强建设有限公司作为联合体成员，与机械工业勘察设计研究院有限公司联合中标国家电投集团安徽电力有限公司2024年第23批招标的宣城市杨柳镇170MW茶光互补光伏发电项目EPC总承包工程，中标价6.53亿元，占公司2023年度营业收入的10.16%。 谈及中标对公司的影响，宏润建设表示：该工程的中标有利于提升公司参与光伏电站 EPC 业务的市场竞争力和市场 份额，提升“建筑+新能源”双轮驱动能力，进一步优化公司业务结构和盈利模 式，促进公司产业升级。该工程中标价占公司 2023 年度营业收入的 10.16%。

欧洲迎来寒冷天气，导致供暖需求增加，迫使欧洲天然气储备以七年来最快的速度被消耗。这虽然不会引发欧洲的天然气短缺，但足以造成市场的担忧。 根据欧洲天然气基础设施的数据，目前欧洲天然气储存量仅超过70%，而一年前同一时期约为86%，较去年峰值则下降了25个百分点。 高盛集团天然气研究主管Samantha Dart担忧道，3月底的欧盟储气水平越低，该地区在明年冬季来临之前补充库存的难度就越大，尤其是在当前预测气温低于平均水平的情况下。 但对于明年的担忧无法阻止现货市场价格的持续下降。周一，欧洲天然气期货跌至每兆瓦时47.9欧元，较上周峰值下跌了约5%。 夏季才是重头戏 今年开始，俄罗斯将无法再通过乌克兰管道向欧洲出口管道天然气，虽然其过境供应的天然气仅占到欧盟进口总量的5%，但市场分析认为，奥地利、匈牙利和斯洛伐克仍将受到严重影响。 值得庆幸的是，斯洛伐克已经找到了替代供应，阿塞拜疆国有石油公司SOCAR已开始向斯洛伐克最大的国有能源运营商SPP供应天然气。 然而，由于欧盟现在十分依赖于液化天然气的供应，这可能意味着其将承受更高的价格风险和短缺威胁。 本周开始，欧洲将明显降温，其西北部大部分地区则已经转冷，这意味着供暖用气量将进一步增加，可能点燃用气担忧。 此外，该地区的液化天然气顶级供应商也出现意外停产。挪威的哈默菲斯特天然气工厂因压缩机故障暂停运营，预计将在1月9日才能恢复供应。 种种担忧促使分析师看好天然气的后势。荷兰合作银行欧洲能源策略师Florence Schmit认为，目前的价格下跌可能是近期上涨后出现的技术性逆转。她表示，市场情绪仍然看涨，但市场正在适应“新常态”。 还有经济学家警告，今冬欧洲天然气库存量的下降可能导致其价格在今年夏季保持高位，欧盟国家一般在春、夏季开始补充库存。

史上首次，石油成为了全球农业大国巴西的第一大出口产品…… 根据巴西贸易部周一公布的数据，2024年巴西原油出口额增长5%，达到448亿美元，这是这一拉美最大经济体的石油出口额首次超过所有其他商品的对外销售额——大豆被超越后已落至第二。 注：黑线为石油，黄线为大豆，蓝线为铁矿石 中国是巴西石油出口的主要目的地 ，约占44%，紧随其后的是美国、西班牙和荷兰。 巴西外贸协会执行主席José Augusto de Castro表示，大豆价格的下跌和销售量的下降，帮助石油登上了榜首。不过他预计，今年大豆的出口额将达到495亿美元，重新夺回第一大出口商品的宝座。 巴西贸易部统计主任Herlon Brandão在媒体吹风会上也表示，“随着农业收成的恢复，大豆有望再次成为主要出口产品。” 在国有控股钻井公司巴西国家石油公司(Petrobras)的推动下，巴西在2023年已成为了世界八大原油供应国。根据行业组织IBP的数据，去年巴西油井的日均总产量约为340万桶。 自2016年以来，巴西石油行业的对外贸易一直呈现顺差。根据StoneX的数据，从那时起，巴西出口的石油占总供应比重持续增加，到去年11月为止，已约占总供应量的50%。 IBP预计，到2027年，随着产量的增加和海外对巴西石油需求的增长，巴西的原油日出口量将达到250万桶。 这在一定程度上也将得益于巴西石油开采的碳排放量相对较低——例如，该国Tupi和Buzios油田原油开采的碳强度不到全球平均水平的一半。 IBP总裁Roberto Ardenghy在最近的新闻发布会上表示，“欧洲炼油厂将寻找碳排放量尽可能少的石油产品。我们看到巴西产品的竞争力有所提高。” 不过，近年来巴西国家石油公司在该国北部海岸附近可能蕴藏丰富石油资源的盆地的钻探许可证问题上陷入了僵局，这体现了卢拉政府内部对化石燃料态度的矛盾。 巴西环境部长Marina Silva反对该项目，而总统钦点的巴西国家石油公司总裁Magda Chambriard则警告称，如果不进行新的勘探，该国有可能在2030年后重新沦为石油进口国。

上周五市场震荡走低延续跌势，创业板指创去年10月8日以来调整新低。沪深两市当日成交额1.27万亿，较上个交易日缩量1287亿。盘面上，热点匮乏，个股普跌，全市场超4700只个股下跌，逾百股跌停，连续3个交易日超4000只个股下跌。板块方面，贵金属等少数板块上涨，微信小店、旅游、零售、教育等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌1.57%，深成指跌1.89%，创业板指跌2.16%。 在今天的券商晨会上，中信建投表示，CES 2025即将开幕，AI与端侧设备结合值得期待；国泰君安指出，微信“蓝包”扩大测试范围、推出激励计划，有望迎旺季催化；中金公司表示，预计中国风电行业2025年有望迎来历史新高的新增装机量。 中信建投：CES 2025即将开幕，AI与端侧设备结合值得期待 中信建投指出，CES2025即将召开，本次展会预计重点围绕AI与消费电子产品、汽车、智能家居等领域的融合展开。芯片厂商预计将密集发布一系列新品，PC整机厂商也积极推进产品创新，推动AIPC产业加速落地。汽车领域传统车企发布多项智能化新品，自动驾驶及零部件企业将展示技术和产品最新进展，覆盖高级驾驶辅助系统(ADAS)到完全无人驾驶领域。智能家居方面得益于科技巨头赋能，家居产品智能化水平提升，预计带来更多新体验。 建议关注：1.AIPC：芯片及整机产品密集发布；2.智能驾驶：整车厂智能化以及自动驾驶解决方案最新进展将发布；3.关注AI终端方向。 国泰君安：微信“蓝包”扩大测试范围、推出激励计划，有望迎旺季催化 国泰君安指出，微信“蓝包”功能逐步扩大测试范围，有望加速裂变。微信小店发布私域激励计划，鼓励商家在多场景内推广小店。送礼属性强、客单价亲民的品类有望优先受益。考虑微信送礼物功能目前更偏心意传达，预计初期客单价偏低，且1、2月即将迎来年货节、情人节等送礼场景，具备礼品、社交属性的情感新消费品类如咖啡、零食、美妆个护等有望优先受益于微信小店的“送礼”功能。 中金公司：预计中国风电行业2025年有望迎来历史新高的新增装机量 中金公司表示，预计中国风电行业2025年有望迎来历史新高的新增装机量，新增装机规模有望达到上一个五年规划末年（2020年）新增装机的两倍以上，特别是其中海上风电有望明显结束过去2-3年的偏低迷建设状态，另外出口方向也有望实现订单增长，这些趋势下产业链有诸多机遇。

在新年首个交易日，德国电价跌至零以下，这种负电价现象在欧洲正随着可再生能源的发展而变得愈发常见。 德国电力交易所周四（1月2日）盘中一度出现四个小时的负电价，这是因为风力发电量达到了40吉瓦，远远超过了需求。德国是欧洲最大的电力市场。 2022年俄乌冲突爆发后，欧盟决定摆脱对俄罗斯化石燃料的依赖，因而加速向可再生能源转型。 能源行业智库Ember数据显示，过去5年，欧洲光伏装机容量翻倍增长，从2019年的127吉瓦上涨到2024年的301吉瓦，风电装机容量同样从188吉瓦上涨至279吉瓦左右。 然而，随着风能和太阳能发电能力的快速增长，欧洲的电力市场频繁出现负电价现象，2024年的负电价总时长更是达到了创纪录的水平。 由于风能和太阳能发电场的发电成本几乎可以忽略不计，当可再生能源电力能够满足一个地区的绝大部分电力需求时，市场价格将接近零，而当产生的电力超过市场需求时，就会出现负电价。 欧洲电力交易所（Epex Spot）数据显示，德国在2024年共有468个小时的负电价，比前一年增加了60%。法国同期的负电价时段超过了356小时，比上一年翻了一番。西班牙2024年首次出现负电价，全年累计达到247个小时。 这种趋势引发了欧洲一些政界人士呼吁限制补贴，因为即使在不需要电力的情况下，政府也必须确保生产商获得最低费用。 业内人士警告称，偶尔出现负电价现象并不令人担忧，但这一现象反复出现很可能影响开发商对待可再生能源的态度，甚至会拖慢欧洲能源转型进程。 值得一提的是，在美国一些地区，例如阳光明媚的加州、风力强劲的大平原地区和得州，电价为零或为负的情况也已屡见不鲜。

由于极地涡旋袭击美国，当地家庭取暖燃料的价格明显走高，导致沉寂多年的能源市场再度波动。 周一，美国天然气期货主连价格一度升至近两年来的最高水平，取暖油周四升至去年10月中旬以来的新高。 美国天然气期货主连价格日线图 目前，美国北部地区可能正面临十多年来最冷的一月。从历史上看，冬季确实是取暖燃料价格上涨的时候。但由于经历了数年暖冬，令市场中的一些交易员措手不及。 根据美国国家环境信息中心的数据，去年美国的冬天是有记录以来最温暖的。 Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，“由于美国产量激增，库存高于正常水平，市场一直相当自信。与此同时，市场可能不得不面对一段时间未见的冬季挑战。” 根据美国人口普查，约47%的美国家庭使用天然气为房屋供暖，40%的家庭使用电力，而东北部分地区仍在使用取暖油。 燃油价格上涨之际，该国东部和中部地区正准备迎接“极地涡旋”，美国国家气象局警告，这可能是“本季迄今为止最冷的空气和危险的风寒”。 该机构警告称，南至墨西哥湾沿岸和佛罗里达州的气温可能降至零下，可能会损害柑橘类作物。 Flynn警告称，如果天气预测被证明是准确的，对价格的影响可能是巨大的，并指出得克萨斯州页岩盆地上空的极地涡旋可能会扰乱供应，就像平静的天气会减少风力发电一样。 Flynn表示，这可能会引发天然气价格上涨“超过一美元或更多”。美国能源信息署预计，今年的天然气价格将上涨11%，电价上涨6%，东北部地区的电价上涨5%。 Lending Tree最近对人口普查数据进行的一项分析发现，超过三分之一的美国家庭在过去一年中削减或放弃了食品和药品等必要开支，以支付水电费。近四分之一的家庭无法支付部分或全部账单。

由于美国原油库存减少，推动价格上涨。油价突破了数月来一直处于的窄幅交易区间，突破了关键技术门槛。 WTI原油在连续四天上涨后突破每桶 73 美元，期货价格升至两个多月以来的最高水平。布伦特原油周四收盘于 76 美元附近。全美原油库存仍远低于季节性平均水平，库存连续第六周下降。 这两个基准指数均突破了 100 日移动均线，这也刺激了算法购买，帮助原油价格突破了自 10 月中旬以来的约 6 美元区间。油价也有望连续第二周上涨。 Pepperstone Group Ltd. 研究主管 Chris Weston 表示：“现在的问题是，这是否会冲击 200 日移动均线。这可能需要经济状况改善。” 然而，2025 年的前景仍不明朗，预计会出现供过于求的情况，欧佩克+ 闲置产能可能恢复，亚洲的需求低迷。本月底特朗普重返白宫也为全球市场增添了一定程度的不可预测性。

据Mining.com网站援引路透社报道，周一，拜登当局采取措施保护内华达州东北部的鲁比山脉，未来20年内限制在该地开发油气和地热资源。 内政部透露，已经批准美国林务局撤销在鲁比山264442亩联邦土地上的矿石和地热开采租约。 本次批复使得这些土地停止开发长达两年，并在90天内征询公众对20年撤令的意见。 林务局的这项申请距离当选总统特朗普就职不到三个星期，而特朗普宣称将加快国内油气生产。民主党总统拜登则一直在试图保护大量的公共土地。 内务部称，这些土地仍然可以接受矿权申请。 “鲁比山脉被当地社区引以为傲的是其观光价值、文化遗产、无数的动植物，并且复苏的户外休闲产业有益于当地经济”，内政部长德布·哈兰德（Deb Haaland）声称。 “今天，我们采取一项重要和明智的措施，暂停新的油气许可，目的是通过必要的科学和公共投入，为子孙后代提供保护鲁比山区的知识”。

俄罗斯天然气工业股份公司1月1日发表声明说，因过境协议到期，自莫斯科时间1月1日早8时起终止过境乌克兰向欧洲输送天然气。这条线路的中断令摩尔多瓦、捷克、斯洛伐克、奥地利、意大利等国天然气供应出现紧张局面。有俄罗斯专家表示，乌克兰关闭过境运输阀门有可能造成欧盟国家天然气价格上涨30%左右。 受冬季供暖需求强劲、供气中断等多方影响，欧洲天然气价格持续飙升，1月2日，荷兰近月天然气价格上涨4%，达到50.85欧元/兆瓦时，为2023年10月以来的最高水平。东吴证券袁理认为，欧洲气价因俄乌过境协议到期而上涨，中、美或迎寒潮气价上涨。同时下半年多地居民气价密集调整，有望提升城燃综合盈利能力。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 大众公用 是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商，在整个上海市区拥有近40%的市场份额。 首华燃气 通过与中油煤合作，获得石楼西区块天然气的勘探、开发和生产经营权。天然气通过管网系统输送到山西省内沿线各城市或大型直供用户处。

当前，华尔街机构们对2025年的原油市场预期一致悲观，分析师们纷纷指出，未来原油供应过剩将是推动油价持续疲软的重要因素。 摩根大通全球大宗商品策略团队主管Natasha Kaneva在最近的一份报告中写道，“全球石油需求增长预计将从今年的130万桶/天放缓至明年的110万桶/天需求，不过需求并不是主要问题，相反真正的挑战在于供应过剩。” Kaneva和她的团队预测，国际基准布伦特原油将在2025年跌至平均每桶73美元。相比之下，2024年布伦特原油的平均价格在80美元左右。 与此同时，美国银行的分析显示，到2025年，油价可能降至平均每桶65美元，特别是今年一再推迟增产计划的石油输出国组织（OPEC）可能会在2025年决定逐步增产，将更多原油重新投放市场。 美国银行全球大宗商品和衍生品研究主管Francisco Blanch本月早些时候表示，“原油不会出现供应短缺，因此我们对（2025年的）原油市场保持更悲观的立场。” 供应过剩 分析人士指出，巴西、圭亚那、塞内加尔和挪威的大规模海上开发项目将带来巨大供应。 此外，来自美国的原油供应也有可能随着候任总统特朗普的上任而增加。目前，美国已经提供了世界上大约20%的石油，比其他任何国家都多。 在一次最近的发言中，特朗普打算在上任后通过放松管制等措施来降低能源价格。他指出，“我们将很快释放美国的产量，这将以前所未有的水平完成。我们将迅速批准管道，钻探和其他基础设施。” 华尔街分析师指出，不断增长的供应可能会抑制任何价格上涨的冲击。 OPIS全球能源分析主管Tom Kloza表示，“油价大幅跌至50或60美元的可能性要比涨至80美元以上的可能性大得多。只有俄乌冲突或更广泛的中东战争之类的事情才能真正将油价推高至2022年或2023年的高点。” 尽管一些分析师指出，如果特朗普对伊朗或委内瑞拉实施制裁，原油期货可能会走高。但摩根大通的Kaneva仍认为，这位即将上任的总统最终将会维持低油价，以避免引发通胀， 她指出，“任何可能推高油价的政策都可能让位于特朗普维持低能源价格的关键目标。”