三星医疗2月5日公告，近日收到全资子公司宁波奥克斯智能科技股份有限公司（以下简称“奥克斯智能科技”）在“国电电力2025年至2026年新能源项目箱式变压器设备框架采购公开招标”项目中中标的通知，奥克斯智能科技为上述项目的中标人，中标总金额约为3.09亿元。

最新民调显示，经历最近的“特朗普关税”波折后，加拿大公众强烈支持对出口石油征出口税报复特朗普——即便这会对他们自己也造成伤害。 强大的支持也显示出加拿大公众对特朗普行为的愤怒程度，这可能使得加拿大政府接下来面对特朗普威胁时有更强硬的底气。 作为背景，特朗普本月1日签署行政令，对进口自加拿大的商品加征25%的关税，唯一的特例是能源类商品，关税加征幅度为10%。加拿大总理特鲁多随即宣布报复措施。在关税政策生效前不久， 特朗普又宣布加拿大同意采取措施保障美国边境安全，所以对加拿大加征关税措施暂缓30天实施。 Nanos Research Group最新进行的调查显示， 整体而言，82%的加拿大人支持在特朗普对加拿大加征关税但豁免石油的情况下，单方面提高出口美国石油的价格。 分地域来看，加拿大西部草原省份的居民中，有72%的人支持这一观点。该地区包括阿尔伯塔省等加拿大主要产油区。 阿尔伯塔省省长丹妮尔·史密斯上个月曾拒绝签署加拿大政治领导人的联合声明，因为该声明没有排除限制能源出口的措施。虽然地方省长已经明确反对石油出口税，但气头上的加拿大民众似乎有着不同的想法。 而在沿大西洋海岸的4个省份中， 90%的受访民众支持在必要时征税反制，该地区也有离岸石油项目。 在另一个问题中 ，79%的加拿大民众支持对进口美国商品额外征收关税，即便这意味着他们自己要为商品支付更高的价格。 就加美贸易而言，石油依然是加拿大最强大的反制武器。 虽然美国纸面上有着非常高的原油产能，但生产的大都是轻质原油，需要进口加拿大重质原油生产柴油、航空燃料等。 同时由于两国边境相连，运输成本较低，一整条能源产业链早已根植在美国经济中。 根据统计，现在美国每天需要从加拿大进口约400万桶原油，约占该国净石油进口的六成。许多中西部美国炼油厂高度依赖加拿大的重质原油，同时很难找到替代者。 有美国媒体测算，如果加拿大打出石油反制政策，美国五大湖、中西部等区域的司机可能会看到汽油价格每加仑上涨20美分，叠加常规炼厂维护、季节性需求紧张等因素， 汽油价格可能会从现在的3美元/加仑，到4、5月时涨至4美元附近。

随着中东原油溢价不断攀升以及炼油厂利润增加，沙特将大幅上调3月售往亚洲市场的原油价格，涨幅创下两年半来新高。 据媒体报道，一份定价清单显示沙特石油巨头沙特阿美将3月输往亚洲的阿拉伯轻质原油（Arab Light）官方售价上调2.40美元/桶，明显高于市场先前预期的2美元，创下自2022年8月以来的最大单月涨幅。 自1月美国对俄罗斯原油发布了新一轮制裁政策以来，部分亚洲买家开始寻求新的采购渠道。与俄罗斯原油在地理位置和品质上都更为接近的中东原油因此需求激增。中东石油基准阿曼和迪拜原油价格的溢价一度达到自2022年11月以来的最高水平。 包括亚洲地区在内，沙特阿美此轮同时上调了所有地区的原油价格。其中，对欧洲出口的轻质原油涨幅达到2020年沙特俄罗斯原油价格战以来的最高水平。相比之下，因美国与加拿大、墨西哥之间的关税战可能影响重质原油供应，面向美国的调价则相对温和。 2025开年迄今，国际油价整体呈现明显波动态势。年初，美国强化对俄罗斯的制裁一度引发全球石油供应不足的担忧，推升油价；随后，美国总统特朗普敦促国内以及OPEC+增产，并 对加拿大进口能源加征关税 。此外，有报道称特朗普还将恢复对伊朗的“最大施压”政策，使市场预期进一步复杂化。多重因素交织下，布伦特原油价格在上月一度突破80美元/桶，近期则回落至75美元左右。 OPEC+此前多次延长增产的执行期限，原定于1月开始每天增加180,000桶产量，而目前则计划自今年4月起实施增产计划，并将全面取消减产措施延长至2026年底完成。本周召开的OPEC监督委员会会议并未对该计划进行调整，表明OPEC+目前并未因美国的系列举措而改变原定政策。

行业观察人士认为，在美国总统特朗普对其他国家征收关税后，国际油价最初将会上涨，但长期来看可能会下跌。 周末，美国总统特朗普签署关税令，2月4日起将对来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的额外关税。其中，对来自加拿大的能源资源征收10%关税。 受这一消息影响，国际原油价格日内明显走高。截至发稿，WTI原油期货主连价格涨近2.7%，报每桶74.45美元；布伦特原油期货主连价格涨1.5%，报每桶76.81美元。 WTI原油期货主连价格日线图 根据美国能源信息署（EIA）的数据，2024年7月，美国从加拿大进口的原油量创下新高，达到430万桶/日。去年前10个月，加拿大原油占美国进口总量的比例达到约62%。 来源：EIA 石油观察人士告诉媒体，原油价格短期内将会走高，消费者近期将为汽油和柴油成本支付更多的费用，但这种价格飙升只是“暂时的”。 Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow告诉媒体，虽然原油的初步走势是向上的，但更多潜在的关税以及报复行动可能会导致全球经济衰退，继而导致油价暴跌。 Lipow补充道，关税并未导致石油供应从市场上消失，只会让供应重新分配，加、墨会将石油供应转移到欧洲和亚洲，美国炼油商则要寻求更多国内原油，或寻找中东替代品。 MST Marquee能源研究主管Saul Kavonic表示，加拿大和墨西哥的备用炼油能力和替代出口路线都比较有限，关税可能会推动这两个国家的石油生产商给出大幅的价格折扣。 高盛在昨日的一份报告中写道，鉴于加拿大的替代出口市场有限，该国的石油生产商最终将首当其冲地承受关税负担，加拿大原油每桶将折价3至4美元。 高盛报告还写道，从中期来看，分析师还预计，广泛的关税将影响全球GDP以及石油需求，从而打压油价。 Kavonic提到，鉴于关税可能会恶化需求，以及欧佩克+还面临特朗普要求增产的压力，国际油价可能会在下个季度下跌。

据美国官员透露，美国总统特朗普将发布指令加大对伊朗的经济压力，履行扭转上届政府制裁执行制度的承诺。该消息公布后，推动国际油价小幅走高。 据报道，特朗普将于当地时间周二签署一项指令，恢复对伊朗的“最大压力”，白宫将实施一项“旨在将伊朗的石油出口降至零”的运动，但尚不清楚美国政府打算具体如何实现或是否可能实现这一目标。此外，美国还寻求阻止德黑兰获取核武器的计划。 该指令将要求财政部长斯科特·贝森特利用制裁并更严格地执行现有措施，以加大对伊朗的压力。 总的来说，特朗普将重启他第一个任期内美国对伊朗的强硬立场，当时他让美国退出限制伊朗核计划的协议，并试图在经济上孤立伊朗。 在竞选期间，特朗普指责拜登政府没有严格执行石油出口制裁的政策，使伊朗石油出口恢复到几乎满负荷状态，这让伊朗获得了大量的外汇。 根据美国能源情报署的估计，伊朗2023年的石油出口收入为530亿美元，2024年上升到了540亿美元。根据欧佩克的数据，2024年伊朗的产量处于2018年以来的最高水平。 根据油轮跟踪数据以及商业和政府组织的估计，在过去四年中，逃避制裁和美国执法力度的松懈使得伊朗石油出口增加了约100万桶/日。 切断伊朗的石油收入将进一步损害该国本已紧张的财政状况。伊朗目前正面临因投资不足导致的电力短缺、货币贬值以及工业困境等问题。如果石油收入减少，这些问题可能会进一步恶化。 此外，以色列总理内塔尼亚胡将于周二下午进入椭圆形办公室，与特朗普进行谈判，这是内塔尼亚胡重启两国冷淡的联盟、规划未来几年关系的机会，预计打击伊朗将是谈判的重点。 美国官员声称，美国驻联合国大使将与主要盟友合作，尽快推动恢复对伊朗的国际制裁和限制。 英国、法国和德国此前对联合国安理会表示，如果有必要，它们已经准备好启动所谓的“快速恢复”对伊朗的所有国际制裁，以阻止伊朗获得核武器。 特朗普在去年胜选后表示，只要伊朗不寻求核武器，他对与伊朗打交道持开放态度。“我们不打算对伊朗造成损害，但他们不能拥有核武器。”但目前来看，特朗普正在改变他的态度。

高盛在最新研究报告《美国政策影响：可靠性、人工智能/数据中心电力激增、更多核能/更少电动汽车》中抛出了不少干货，其中也谈到了特朗普上任首周宣布的“国家能源紧急状态”行政令以及“星际之门”人工智能基础设施项目。 高盛分析师Brian Singer、Brendan Corbett等人在报告中指出，尽管特朗普总统的行政令冻结了所有《通胀削减法案》的资金支出，但由于企业/消费者/政策制定者/监管机构的诸多优先考量，他们仍然“看好多个可持续主题”： ☆能源、电力和供水的可靠性。 ☆能源、土地和资源利用效率创新。人工智能/数据中心电力需求增长，大型科技公司/超大规模企业愿意支付绿色可靠性溢价，以支持核能发电和多种其他清洁可靠的电力来源。 ☆可持续投资者越来越接受人工智能和自动化的需求，以应对发达经济体人口老龄化加剧带来的劳动力挑战，这对再培训/教育/女性经济学类股票来说是一个利好。 高盛分析团队指出，多种驱动因素将汇聚在一起，影响2025年可持续投资主题和更广泛的美国经济，为其他主题提供顺风车，这包括了可靠性和效率(能源、资源和土地)、人工智能/数据中心电力需求供应链、跨行业的优质运营商、自动化、培训/再培训、女性经济学和可负担性/可及性。 高盛认为，绿色资本支出将有利于支持经济增长和基础设施现代化。 高盛分析师还对特朗普上周宣布的与能源和人工智能相关的行政令进行了细分。 高盛指出，美国新政府上任头几天，特朗普总统发布了一系列行政命令，宣布国家能源紧急状态，审查风能许可并推广可负担/可靠的能源和国内自然资源。这与我们之前的报告大体一致。特别是关于： 优先加速美国能源/电力/矿产开发的许可流程； 不再强调电动汽车和海上风电； 暂停进一步发放《通胀削减法案》的贷款/补助； 广泛支持核能； 广泛支持基础设施/人工智能/数据中心。 而与高盛之前的报告不一致的地方则是，除了高盛之前的报告中讨论的主题之外，特朗普政府上任初期发布的行政命令还包括了： 呼吁暂停对陆上风电项目的联邦许可，等待对联邦风电租赁和许可实践进行全面评估和审查； 暂停通过《通胀削减法案》拨付的资金，等待对发放赠款、贷款、合同或此类拨付资金的任何其他财务支出的流程、政策和计划进行90天的审查，以确保其符合法律规定； 供应并维护关键矿物国防储备。 高盛就此罗列了2025年关键主题的四个投资要点。高盛指出： 总体而言，这些特朗普政府政策举措广泛支持了我们对电力、能源和水资源可靠性投资的乐观前景，我们相信这将是监管机构、政策制定者、企业和消费者的首要任务。 我们认为，对于能源、资源和土地效率这一广泛主题来说，对可负担性的日益关注是有利的。 我们认为，对人工智能/数据中心的支持，将使人工智能/数据中心全球电力激增供应链中的公司受益，包括那些提供低碳解决方案的公司。 与此同时，仍存在不确定性，其中最重要的是《通胀削减法案》税收优惠的可持续性以及联邦对陆上风电许可的前景。并非所有陆上风电项目都需要联邦许可，这表明对特定公司影响的细微差别更大。 高盛分析师对数据中心电力需求激增进行了一番分析。高盛研究表示，到2030年，数据中心的电力需求将比2023年的水平增加160%-165%。在美国，这意味着数据中心将为美国整体电力需求贡献约1%的复合年增长率。 到2030年，数据中心的电力需求将从占全球整体电力需求的1%-2%上升到3%-4%。在美国，增长的速度甚至更快，到2030年将从2023年的4%增长一倍以上。如果全球数据中心视作一个国家，那么它将成为全球十大电力消费国之一。 不过高盛分析师也警告称，在数据中心电力需求激增的背景下，五个潜在限制因素可能对他们最新的基准预测构成重大风险： ①AI服务器出货量是否会受到数据中心容量的限制？②数据中心容量是否会受到电力基础设施的限制？③电力基础设施是否会受到低碳可选性/成本的限制？④新一代AI芯片会降低还是提高总电力需求？⑤AI服务器需求是否会受到AI成果/创新的限制？ 在特朗普政府的有利因素以及电力需求持续上升的背景下，高盛分析师们将关注点转向了美国“基础设施投资不足” 。高盛的公用事业研究团队预计，美国和欧盟27国的电力消费将在2030年前加速，达到20多年未见的水平。 最后，高盛分析师表示，特朗普时代正在发生更重大的转变：“美国加速核能发电扩张，加上减少电动汽车激励措施，可能不会破坏整体的绿色资本支出，同时有可能导致长期碳排放净减少。” 对此，知名财经博客网站zerohedge指出，高盛的报告似乎再度点明了过去四年的一大市场主题：交易核能。

燃料价格下降、水电来水改善等因素助推下，大唐发电（601991.SH）预计去年全年净利同比增长超两倍，拿下上市18年多以来的最佳业绩。 总市值近500亿元的大唐发电晚间披露业绩预告，预计2024年度实现归母净利约为42亿元至48亿元，同比增加约208%至252%；扣非净利为42.7亿元至48.7亿元，同比增加约657%至763%。 这是2006年上市以来，大唐发电所取得的最好业绩。谈及业绩预增的主要原因，大唐发电表示，公司控降燃料成本，抢发效益电量，火电盈利水平同比大幅上涨；受水电来水量影响，水电发电量同比增发，进一步增厚年度利润；清洁能源装机规模持续扩大、效益稳步增长。 从经营情况来看，截至2024年12月31日，公司及子公司累计完成上网电量约2693.22亿千瓦时，同比上升约3.81%。具体来看，煤机上网电量为1944.63亿千瓦时，同比增长1.01%；燃机、水电、风电和光伏的上网电量亦实现增长，同比分别增长1.77%、8.73%、23.05%和44.12%。 公开资料显示，大唐发电主营以火力发电为主，同时建设运营水电、风电和光伏等电源类型。大唐发电在公告中表示，受全社会用电需求同比增加以及夏、冬两季局部天气影响，全年火电上网电量同比上升。 火电方面，从燃料成本来看，2024年以来，动力煤价格波动下行。有数据显示，2024年，秦皇岛港5500大卡动力煤现货平仓价均价为854.92元/吨，较2023年全年均价965.34元/吨下降约11.44%。展望2025年，业内普遍认为动力煤价格将处于窄幅震荡趋势。 事实上，得益于燃料成本下降，目前已披露2024年业绩预告的火电上市公司大多取得不俗业绩，如长源电力（000966.SZ）预计净利增长82%-128%，京能电力（600578.SH）预计净利增长79%-117%，建投能源（000600.SZ）预计净利增长176%。 此外，大唐发电布局新能源，风电、光伏装机容量持续增加。2024年，公司新增风电2594.2兆瓦、光伏1659.823兆瓦。项目储备方面，中报显示，2024年上半年，大唐发电新能源项目（风电+光伏）核准容量合计超4000兆瓦，在建容量合计超6000兆瓦。

继去年11月以超17亿元报价竞得新疆白杨河矿区一煤矿探矿权后，平煤股份（601666.SH）再发力新疆煤矿资源，拟6.57亿元收购乌苏四棵树煤炭公司60%股权。 平煤股份今日晚间公告，公司计划以自有资金6.57亿元收购国家电投集团新疆公司下属乌苏四棵树煤炭有限责任公司60%的股权。 公告显示，2023年、2024年上半年，乌苏四棵树煤炭公司净利润分别为1.2亿元、3302万元；截至2024年6月30日，该公司资产合计17.38亿元，负债合计8.32亿元。此次股权转让后，平煤股份将持有其60%的股权，中电投新疆能源有限公司持有其40%的股权。 财报显示，截至去年9月底，平煤股份货币资金为113.75亿元。 平煤股份表示，乌苏四棵树煤矿是国家电投集团新疆公司的优质煤矿资产，公司此举旨在布局新疆优质煤炭资源，以提升经营业绩。此次交易不构成关联交易，也不属于重大资产重组，因此无需提交股东大会审议。 公司同时表示，由于本次股权转让为在产权交易机构公开挂牌转让，公司能否竞拍成功，最终交易价格及成交结果存在不确定性。 公开信息显示，平煤股份主营业务为煤炭开采、洗选加工和销售，产品主要为精煤和混煤。公司地处中原腹地河南省，辐射华东、华中、西南等区域市场。 事实上，平煤股份在实施“走出去”战略，去年就开始布局新疆煤炭资源。2024年9月30日，平煤股份发布公告，出资2550万元与央企中电投新疆和丰公司设立新疆平煤天安电投能源有限公司，公司持股51%。同年10月，公司增资新疆平煤天安电投能源有限公司，以参与新疆托里县塔城白杨河矿区铁厂沟一号井煤矿64.89平方公里的勘查探矿权竞拍。最终，公司以17.48亿元报价竞得前述探矿权，该矿面积64.89km²，资源储量16.68亿吨。 业绩方面，去年前三季度，公司实现营业收入233.19亿元，同比增长0.78%；归母净利润20.45亿元，同比减少34.91%。由于年初煤矿事故及安监加强等影响，公司去年前三季度原煤产量同比下降。

页岩油老板们警告称，美国总统特朗普数次呼吁的石油繁荣可能会受挫，因为华尔街金主们不愿意在油价较低的时候批准增加供应。 咨询公司Rystad Energy等表示，在特朗普的第二任期，美国石油总产量将每天增加不到130万桶，低于拜登政府期间每天190万桶的涨幅，也低于页岩油繁荣时期。 页岩油企业的高管们表示，投资者对企业施加的压力，以及行业始终受制于油价的经济现实，将成为特朗普寻求开启“美国能源主导”时代的障碍。 美国私募股权集团Quantum Energy Partners首席执行官Wil VanLoh表示，“我只是不相信（页岩油）公司会这样做，华尔街将发号施令，他们没有政治议程，只有财务议程。” 本周一，特朗普在就职首日就颁布了一系列行政命令，其中包括宣布美国进入能源紧急状态，承诺补充战略石油储备并向全世界出口美国能源。当天，国际原油价格明显走低。 对此，VanLoh称，华尔街根本没有动力告诉页岩油公司去钻更多的油井。能源高管们也警告，较低的能源价格将降低页岩油公司的利润，最终导致他们不太可能听从“钻吧，宝贝，钻吧”的命令。 能源投资公司Kimmeridge执行合伙人Ben Dell表示：“价格将比政治发出更大的信号。”Kimmeridge拥有包括得州二叠纪盆地在内的页岩油资产，该盆地是世界上最富饶的油田之一。 堪萨斯联储的调查发现，支持大幅增加钻井量所需的平均油价为每桶84美元，目前为74美元。摩根大通预计，美国油价将在今年年底跌至每桶64美元，导致明年的开采活动将放缓。 一些石油生产商还担心，得克萨斯州、北达科他州等地区的最佳的采油地点已经被开发殆尽。 二叠纪油服公司ProPetro的首席财务官David Schorlemer承认新政府对能源和电力的态度非常有利，但“我们预计未来的（钻井）活动水平不会发生重大变化”。

据媒体报道，针对美国总统唐纳德·特朗普要求降低油价的呼吁，欧佩克+代表回应称，该联盟已有计划从2025年4月起逐步增加石油产量。 欧佩克+是石油输出国组织（欧佩克）和以俄罗斯为首的国家组成的联盟，其原油产量占全球原油总产量的40%以上。 特朗普周四在达沃斯世界经济论坛发表了视频演讲，他表示将要求沙特等欧佩克国家降低油价。他周五重申了这一言论。 沙特经济部长Faisal al-Ibrahim周五在达沃斯论坛上被问及特朗普的言论，他回应称，沙特及欧佩克的立场是追求长期石油市场稳定。 欧佩克+仍在执行自2022年起的一系列减产措施，目前抑制了586万桶/日的产量，约占全球需求的5.7%。 欧佩克+最初定于从2024年10月开始增产，但由于国际油价此前持续低迷，已两度推迟增产时间，该联盟目前宣称计划在2025年4月开始增产。 一位欧佩克+代表表示，特朗普要求降低油价的言论和欧佩克+目前的增产计划是一致的。 阿联酋和伊拉克等欧佩克成员国一直在向该组织施压，要求尽快开始增产，理由是它们为扩大产能投入了大量资金。 大多数欧佩克成员国严重依赖石油收入，其政府预算需要国际油价达到每桶80美元以上才能实现平衡。 今年以来，国际油价持续上涨，布伦特原油期货价格在1月15日升至近每桶83美元，创下去年8月以来最高水平，这主要受美国加强对俄罗斯能源制裁所推动。布伦特原油目前已回落至每桶79美元下方。 分析人士指出，特朗普可能会加强对伊朗的石油制裁。如果伊朗的供应量因新制裁而下降，市场将需要欧佩克+的闲置产能。 欧佩克+有机会在2月3日的联合部长级监督委员会会议上重新评估其政策。按照惯例，该联盟预计将于3月初左右决定是否按计划在4月份增产。