随着欧洲有望迎来又一个暖冬，天然气价格未来几周可能会大幅下跌。此前，由于澳大利亚液化天然气（LNG）行业出现罢工危机，市场担心今年冬天会面临供应短缺。 欧洲今冬气温或明显高于平均水平 欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局的数据显示，不仅10月份的气温将高于正常水平，在之后的几个月里，西欧的气温也可能温和。欧洲的供暖季通常从10月开始，气温温和将有助于缓解近几周全球出现的供应短缺担忧。 哥白尼气候变化服务局称，今冬整个欧洲预计可能比平均水平更温暖、更潮湿。该组织的数据显示，今年12月至明年2月期间，英国、法国、奥地利、意大利和德国部分地区的气温明显高于平均水平的可能性超过50%，而伊比利亚半岛出现温和天气的可能性更大。 这可能会打压天然气价格，尤其是短期天然气价格。花旗策略师Anthony Yuen表示：“未来几周，天然气价格仍可能大幅下跌。入冬时间晚将加剧价格下跌。” 去年2月俄乌冲突爆发后，俄欧关系急剧恶化，俄罗斯大幅削减了对欧洲的天然气供应，欧洲天然气价格一路飙升，并在去年8月下旬创下339.2欧元/兆瓦时的历史新高。 欧洲天然气库存充足 欧洲天然气价格在过去一年里下跌了约80%，尽管存在澳大利亚LNG行业罢工和挪威延长天然气厂维修时间等风险，但欧盟的优势在于天然气库存充足。 行业组织欧洲天然气基础设施的数据显示，欧盟目前的天然气储存水平接近94%。 去年5月，欧盟出台了严格的储气规定保障冬季供应安全，要求成员国在去年11月1日前将天然气储存水平提升至80%，且此后每年同期均须达90%。此外，欧盟还在推进建设新的LNG接收站。 高盛分析师表示，欧洲拥有大量库存意味着，天然气价格在冬季来临之前飙升的风险较低。 本周，能源巨头雪佛龙在澳大利亚的两个LNG工厂的劳资纠纷升级，工人们叫大了罢工力度。雪佛龙的两个工厂约占全球5%的LNG供应，不过高盛表示，罢工不太可能造成长期的破坏。 不过，即使暖冬如预期到来，任何供应中断都可能导致天然气价格暂时飙升。例如，本周，美国自由港LNG工厂意外停运就造成了市场波动。

8月份，规模以上工业主要能源产品生产均保持增长。与7月份比，原煤、原油生产加快，天然气、电力生产有所放缓。 一、原煤、原油和天然气生产及相关情况 原煤生产有所加快，进口保持快速增长。8月份，生产原煤3.8亿吨，同比增长2.0%，增速比7月份加快1.9个百分点，日均产量1233万吨。进口煤炭4433万吨，同比增长50.5%，增速比7月份回落16.7个百分点。 1—8月份，生产原煤30.5亿吨，同比增长3.4%。进口煤炭3.1亿吨，同比增长82.0%。 原油生产增速加快，进口加快增长。8月份，生产原油1747万吨，同比增长3.1%，增速比7月份加快2.1个百分点，日均产量56.4万吨。进口原油5280万吨，同比增长30.9%，增速比7月份加快13.8个百分点。 1—8月份，生产原油13985万吨，同比增长2.1%。进口原油37855万吨，同比增长14.7%。 原油加工增速继续加快。8月份，加工原油6469万吨，同比增长19.6%，增速比7月份加快2.2个百分点，日均加工原油208.7万吨。1—8月份，加工原油49140万吨，同比增长11.9%。 天然气生产稳定增长，进口继续较快增长。8月份，生产天然气181亿立方米，同比增长6.3%，增速比7月份放缓1.3个百分点，日均产量5.8亿立方米。进口天然气1086万吨，同比增长22.7%，增速比7月份加快3.8个百分点。 1—8月份，生产天然气1521亿立方米，同比增长5.7%。进口天然气7771万吨，同比增长9.4%。 二、电力生产情况 电力生产保持平稳。8月份，发电量8450亿千瓦时，同比增长1.1%，增速比7月份放缓2.5个百分点，日均发电272.6亿千瓦时。1—8月份，发电量58663亿千瓦时，同比增长3.6%。 分品种看，8月份，火电、风电增速由增转降，核电、太阳能发电增速加快，水电增速由降转增。其中，火电同比下降2.2%，7月份为增长7.2%；水电增长18.5%，7月份为下降17.5%；核电增长5.5%，增速比7月份加快2.6个百分点；风电下降11.5%，7月份为增长25.0%；太阳能发电增长13.9%，增速比7月份加快7.5个百分点。 附注 1.指标解释 日均产品产量：是以当月公布的规模以上工业企业总产量除以该月日历天数计算得到。 2.统计范围 报告中的产量数据统计口径均为规模以上工业，其统计范围为年主营业务收入2000万元及以上的工业企业。 由于规模以上工业企业范围每年发生变化，为保证本年数据与上年可比，计算产品产量等各项指标同比增长速度所采用的同期数与本期的企业统计范围相一致，和上年公布的数据存在口径差异。 3.数据来源 进口数据来源于海关总署，其中2023年8月份数据为快讯数据。 4.天然气单位换算关系：1吨约等于1380立方米。 点击跳转原文链接： 2023年8月份能源生产情况

9月14日晚间，WTI原油期货上破90美元/桶大关，创2022年11月以来新高。WTI 10月原油期货结算价收涨1.64美元，涨幅1.85%，报90.16美元/桶；布伦特11月原油期货结算价收涨1.82美元，涨幅1.98%，报93.70美元/桶。 近日OPEC+成员国沙特阿拉伯和俄罗斯宣布将继续维持减产石油的政策直至今年年底，市场担忧全球原油供应收紧，国际原油期货价格连续上涨，油田服务和油气及炼化工程板块受此影响持续向好。安信证券研报指出OPEC+减产空间巨大，且持续性较长，原油价格有望高位震荡，从而带动油气上游资本开支稳定增长。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中曼石油 是一家以钻井工程为核心业务，带动钻机装备制造业务协调同步发展的油服公司，并积极向油气勘探开发领域进军。 迪威尔 是一家全球知名的专业研发，生产和销售油气设备专用件的供应商，产品已广泛应用于全球各大主要油气开采区的陆上井口，深海钻采，页岩气压裂，高压流体输送等油气设备领域。

国家能源局今日发布8月份全社会用电量等数据。 8月份，全社会用电量8861亿千瓦时，同比增长3.9%。 分产业看，第一产业用电量142亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量5458亿千瓦时，同比增长7.6%；第三产业用电量1711亿千瓦时，同比增长6.6%；城乡居民生活用电量1550亿千瓦时，同比下降9.9%。 1~8月，全社会用电量累计60826亿千瓦时，同比增长5.0%。 分产业看，第一产业用电量859亿千瓦时，同比增长11.7%；第二产业用电量39511亿千瓦时，同比增长5.0%；第三产业用电量11079亿千瓦时，同比增长9.3%；城乡居民生活用电量9377亿千瓦时，同比下降0.1%。

美国能源信息署（EIA）周三发布的库存周报显示，美国上周原油、汽油、精炼油库存均意外大增，原油产量创2020年3月以来新高，原油进口量创2019年8月以来新高。 美国9月8日当周EIA的具体库存数据如下： 原油库存增加395.5万桶，预期为下降199.37万桶，前值为减少630.7万桶。 库欣地区原油库存下降245万桶，前值为下降175万桶，过去11周的时间里有10周下降。 汽油库存增加556.1万桶，为2022年7月以来最大增幅，预期为下降53.58万桶，前值为下降266.6万桶。 精炼油库存增加393万桶，预期为增加40万桶。 EIA数据还显示，美国原油产量达到1290万桶，创2020年3月以来新高；原油进口量创2019年8月以来新高；其他油料供应量创1990年以来新高。 EIA库存周报发布后，WTI原油期货小幅上涨0.15%，报88.97美元，波动幅度暂时为70美分。 EIA库存报告与周二美国石油协会（API）公布的报告趋势大体一致。API数据显示，美国9月8日当周原油库存增加117.4万桶，预期为下降200万桶，前值为下降552.1万桶，其中库欣原油库存下降241.7万桶，前值为下降135.3万桶；汽油库存增加421万桶，前值为下降509万桶；精炼油库存增加259.2万桶，前值为增加31万桶。

由于上周沙特宣布将自愿减产100万桶/日石油的措施延长至12月底，以及俄罗斯将30万桶/日的出口削减量延长至12月底，OPEC周二公布的最新月度报告预计，今年四季度全球原油市场将面临超过300万桶/日的供应短缺，这可能是十多年来的最大短缺。 OPEC的最新报告基本保持对今明两年全球原油供需的预期大体不变。 OPEC称，本季度到目前为止，OPEC的13个成员国平均每天生产2740万桶石油，比其认为的消费者需求少约180万桶。如果OPEC按目前计划保持产量不变，四季度需求料将为3070万桶，这意味着今年四季度的供需缺口将几乎翻倍。 三季度数据显示，原油库存迅速减少，而这一情况在四季度料将恶化，OPEC预计下季度每日库存减少幅度达到330万桶。倘若真的如此，据媒体统计数据，这将是自至少2007年以来最大的库存下降。当前，发达经济体的原油库存已比2015年至2019年期间的平均水平低约1.14亿桶。 当前，原油市场的需求处于历史新高的水平，沙特和俄罗斯联手限制供应量，令本已吃紧的供应更为紧张，油价近期多个交易日上涨，飙升至每桶90美元以上，为去年11月以来首次。 OPEC月报还显示，俄罗斯7月份原油产量稳定在950万桶/日。 OPEC及其盟友定于11月26日召开会议，审查未来一年的产油政策。 同日，美国能源信息署（EIA）将今明两年的布油价格预期上调近2美元。 EIA预计，2023年布伦特原油价格为84.46美元/桶（此前预计为82.62美元），预计2024年为88.22美元/桶（此前预计为86.48美元）。EIA预计2023年NYMEX汽油价格为3.60美元/加仑（此前预计为3.56美元），预计2024年为3.52美元/加仑（此前预计为3.45美元）。EIA的下一份报告将于10月10日发布。 能源价格的上涨对欧美通胀构成新的威胁。欧洲的柴油价格已经飙涨，美国近日加油站普通汽油售价突破2022年同期、创1994年有记录以来的第二高，美国的航空公司也警告乘客们做好成本上涨的准备。高通胀对美国总统拜登的连任也构成威胁。 沙特大力减产推升油价的背后，是其国内的财务需求。有分析指出，沙特可能需要每桶近100美元的油价来支持本国的政府支出，以及王储穆罕默德·本·萨勒曼雄心勃勃的一系列项目。沙特已经花费了大量资金进行各种投资，例如建设名为Neom的未来城市。 虽然OPEC最新报告凸显出原油市场的供应紧俏，但同日国际能源署（IEA）预测，全球石油、天然气和煤炭需求料将在2030年底前达到峰值，由于可再生能源的快速增长和电动汽车的普及，三大化石燃料的消耗将在未来十年下降，世界正处于化石燃料时代的“终结”。

国际能源署(IEA)表示，化石燃料时代已经开始走向终结。IEA首次预测到2030年之前，世界对石油、天然气和煤炭的需求都将达到峰值。 国际能源署最新预测显示，由于可再生能源的快速增长和电动汽车的普及，这三种主要化石燃料的消耗量将在本十年开始下降。 国际能源署署长法蒂赫·比罗尔称：“我们正在见证化石燃料时代的结束，并且我们必须为下一个时代做好准备。”他还表示：“这表明了气候政策确实有效。” 该组织将于本周发布《世界能源展望》报告，比罗尔指出，新的大型化石燃料项目有成为所谓“搁浅资产”的风险，同时他承认，需要对石油和天然气行业进行一些投资，以弥补现有产量的下降。 比罗尔补充说：“石油和天然气公司可能不仅仅是误判了公众舆论……如果他们期望在未来几年石油和天然气需求进一步增长，他们很可能也误判了市场。新的大型化石燃料项目不仅带来重大的气候风险，还带来重大的财务风险。” 联合国也在近日发布的报告中提到，世界没有实现遏制全球变暖的目标，需要在各方面采取更多的行动。各国需要承诺逐步淘汰化石燃料，制定2030年扩大可再生能源的目标。 比罗尔在周二撰写的一篇评论文章中表示，在油价触及历史高点之际，“传统能源领域”有一个禁忌，即不愿正视石油、天然气和煤炭需求可能永久下降的观点。 而根据国际能源署的最新预测，这个看似持续增长的时代将在2030年前结束，这将对全球能源行业和应对气候变化方面产生重大影响。 就在三个月前，国际能源署发布报告称，随着电动汽车普及、发达国家迅速向清洁能源过渡，全球原油需求增长将在五年内放缓至较低水平，需求量将在2030年前前达到峰值。 比罗尔表示：“向清洁能源经济的转变步伐正在加快，全球石油需求有望2030年前见顶。石油生产商需要密切关注事情的变化，并调整投资决策，以确保有序过渡。” 不过，国际能源署之前的一些预测并不是全都成为了现实。 国际能源署曾预计俄罗斯的产量将因俄乌冲突爆发后的制裁而受到严重损害，但这一预测基本上没有成真。国际能源署还曾呼吁为实现气候目标而不要对化石燃料进行新的投资，石油和天然气行业批评这一呼吁不切实际。

近几个月来，受极端高温、挪威天然气厂维修以及澳大利亚液化天然气（LNG）设施工人罢工等因素影响，欧洲天然气市场不断波动。 能源分析人士指出，欧洲加紧准备迎接冬季之际，天然气市场的形势非常不稳定，因此很难预测。 澳大利亚LNG行业罢工危机仍未解除 最近，澳大利亚LNG行业罢工危机主导了市场情绪。澳大利亚是全球最大的LNG出口国之一，能源公司雪佛龙和伍德赛德在当地拥有三个LNG项目。 此前，三家LNG工厂的工人投票决定罢工，使得全球天然气供应面临短缺风险。尽管伍德赛德最终和工会达成协议，避免了其麾下工厂出现罢工的局面，但雪佛龙与工会的纠纷仍未解决。 由雪佛龙运营的惠斯通（Wheatstone）和高庚（Gorgon）工厂的工人已于上周五开始罢工，两家工厂合计约占全球5%的LNG供应。目前，仍看不到争端解决的迹象，从而加剧了市场对长期停产将挤压供应的担忧。 虽然澳大利亚LNG大部分都出口到了亚洲，欧洲很少购买澳大利亚的天然气，但罢工可能导致亚洲和欧洲争夺其他地区的LNG。 欧盟提前实现储气目标 去年6月，欧盟批准一项规定，要求成员国天然气库存在2022年11月前至少达到其储气能力的80%，并在今年11月前达到90%。欧盟委员会上月宣布，欧盟天然气储存设施存储量已达90%，提前两个多月实现了目标。 行业组织欧洲天然气基础设施的数据显示，欧盟目前的天然气储存水平接近94%。 然而，这并不代表欧洲今年冬季的天然气供应就能高枕无忧。国际能源署（IEA）7月发布报告称，即使欧洲的天然气储存水平达到100%，也不能保证整个冬季不会出现供应紧张。 IEA的模拟显示，若今年冬季气温明显低于往年平均水平，并且俄罗斯进一步削减对欧洲的天然气供应，很容易引发价格波动和市场紧张。 分析师称未来将出现更多波动 能源经济和金融分析研究所分析师Ana Maria Jaller-Makarewicz表示，天然气消费量下降，加上欧洲提前实现了储气目标，有助于防止天然气价格再次飙升，不过，考虑到澳大利亚形势的不确定，欧洲应为更多波动和价格上涨做好准备。 Jaller-Makarewicz称，鉴于未来可能会影响天然气供应的事件存在不确定性，预测供需如何平衡以及价格可能上涨多少变得极为困难。 摩根大通全球能源主管Christian Malek也表达了类似观点，他表示，天然气市场的形势非常不稳定，因此很难预测。 Malek称，整体而言，他们相对看空天然气价格，但如果今年冬季很冷，情况就不一样了。 一些分析师认为，澳大利亚LNG行业罢工是未来几个月唯一可能促使价格上涨的因素。 Rystad Energy分析师Kaushal Ramesh在报告中称：“鉴于我们现在已经进入冬季前的平季，欧洲和亚洲的其他指标都是看跌的，（澳大利亚）罢工的潜在影响可能是近期市场唯一看涨的因素。”

沙特主权财富基金“公共投资基金”（PIF）旗下的油气钻探公司ADES控股公司（ADES Holding Co.）正寻求在IPO中筹集46亿沙特里亚尔（约合12亿美元）。 若最终结果属实，这将是沙特今年年内最大的IPO。根据一份声明，ADES的发行价区间定在每股12.5至13.5里亚尔之间，对该公司的估值高达152亿里亚尔（约合298亿美元）。 这家石油和天然气钻探商将在此次IPO中发行2.371亿股新股，而PIF、ADES Investments Holding Ltd.和Zamil Group Investment Ltd.也将按持股比例出售1.016亿股，总计3.387亿股。 面向机构投资者的融资交易将于下周四截止，最终报价定于9月20日公布，散户则可以在9月26日至9月28日期间下单。 据了解，ADES在中东和北非地区7个国家提供石油和天然气钻探和生产服务，拥有85个钻井平台和7500多名员工。 2021年，PIF、ADES Investments Holding Ltd.和Zamil Group Investment Ltd.将在伦敦上市的ADES私有化，当时该交易对公司的估值仅约5.16亿美元。 招股说明书透露，公司的主要客户包括沙特石油巨头沙特阿美、科威特石油公司和卡塔尔北方石油公司，截至去年底，这三家公司占ADES积压订单的95%以上。 ADES董事长Ayman Abbas在官网写道，“我们现在处于全球最具吸引力的钻井市场，也是全球最大、最可靠的能源供应商的首选合作伙伴。IPO将支持我们继续实现增长，巩固我们作为自升式钻井市场领导者的地位。” 对于沙特股市来说，ADES的IPO有望重振今年进度缓慢的上市步伐。根据媒体汇编的数据，年初至今在沙特开始交易的股票价值不到9亿美元，同比下降了82%。 随着ADES以及汽车租赁公司Lumi Rental Co 的IPO，沙特股市的前景似乎变得明亮起来，自今年3月份的低点以来，沙特股市基准——Tadawul指数已累涨12%。

经历了长达半年的低迷之后，油价在供应收紧和需求反弹的背景下飙升。 自7月1日以来，国际原油基准布伦特原油已经上涨了约20%， 而作为维持全球经济运转的重要燃料，纽约港柴油价格已经飙升了三分之一。 沙特、俄罗斯两大产油国发力，自愿减产来进一步限制产能，同时原油消费激增，导致原油供需面临严重的赤字。 原油供需赤字严重 本周二，沙特和俄罗斯将自愿减产的期限延长至今年12月底，沙特自愿减产100万桶/日，俄罗斯自愿减产30万桶/日，促使油价飙升至每桶90美元以上，为去年11月以来首次。 具体来看，今年5月起，沙特日均减产50万桶原油，7月起再次自愿额外日均减产100万桶原油。两次减产后，沙特日均原油产量已降至900万桶。俄罗斯的额外减产规模不到沙特的三分之一，而且适用于出口而非生产。 与此同时，原油消费需求激增，根据国际能源机构（IEA）的数据， 6 月份全球石油使用量达到创纪录的1.03 亿桶/日 ，其中中国石油需求回升推动整体需求走高。 Energy Aspects Ltd分析师Amrita Sen在一份报告中说，西方对亚洲，尤其是中国的看法与现实相去甚远，终端用户需求和炼油厂运行都很强劲。 在供应收紧和需求反弹的背景下，供需缺口进一步扩大，Rystad Energy A/S数据显示： 第四季度的供应缺口约为每天 270 万桶，这意味着全球油价将进一步上涨。 市场曾希望季节的变化会缓解石油市场的紧张状况，IEA此前预测显示，第四季度每天的供应缺口略高于100万桶，是7月至9月预计缺口的一半。然而，周二沙俄的联合声明明显改变了这一前景，最后一个季度的预计赤字与夏季一样严重。 渣打银行大宗商品分析师Emily Ashford也指出： 我们的供需模型显示出严重的赤字，沙特的减产比其他国家的所谓减产更有影响力。当他们说要减产时，他们是下定决心的。 此前， 高盛大宗商品研究部门表示 ，沙特和俄罗斯延长自愿减产协议，可能导致布伦特原油期货价格在2024年底飙升至每桶107美元。 能否避免油价暴涨？ 明年正值美国大选，美国总统拜登并不希望看到汽油价格飙升，但其他潜在的额外供应都面临重重障碍。 伊拉克与库尔德自治地区和土耳其政府之间的三方法律纠纷导致一条重要的出口管道关闭，如果伊拉克能够解决这一纠纷，日产量将增加40万至50万桶。然而，经过六个月的谈判，解决方案仍遥遥无期。 在美国制裁力度减弱的情况下， 伊朗一直在提高产量 ，8月前20天伊朗每天运送220万桶原油和凝析油，8月的月度出口量有望达到今年最高水平， 但其出口量可能已达到今年的峰值。 拜登还有另一个潜在的抑制油价的工具——战略石油储备SPR。去年，战略石油储备的资源被大量开采，历史性地减少了约1.8亿桶。当今年早些时候原油价格下跌时，美国开始重新填充。 但目前美国原油库存持续下降，供应天数（包括SPR）降至46天，创40年来新低。 不可置否的是，原油成本的飙升将为沙特提供了更多现金来进行优先投资，同时还威胁到脆弱的全球经济，使通胀再次飙升，更有可能破坏各国央行放松加息的计划。 哥伦比亚大学全球能源政策中心兼职高级研究学者Christof Ruhl说， 油价已经达到了将影响总体通胀的水平。这不仅是拜登不会喜欢的事情，也是美联储可能不得不做出反应的事情。