在由SMM、重庆市江津区人民政府、上海期货交易所共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM金属矿业 论坛 上，SMM新能源事业部锂分析师徐颖表示，2023-2027年全球锂盐需求将实现20%的年复合增长率；受益于全球磷酸铁锂体系应用率提升，叠加中镍三元占比反扑，拉动碳酸锂需求占比远期将稳步上行。2023-2024年进入锂资源集中释放期，资源平衡实现逆转，资源过剩在远期仍将延续。 锂盐当前结算方式 储能及动力市场主导锂板块需求 全球储能市场 欧洲和北美因电力等问题起步较早；中国在确定碳中和目标后，储能进入高速成长期；其他新兴国家为储能发展注入新鲜力量。 核心增长点解析： 中国：硬性指标+补贴政策推动，中国政策要求新增集中式光伏项目按照不低于10%装机容量标准配套储能设施；同时各地纷纷发力补贴政策减少储能成本。 北美：市场成熟+精细化补贴推动，分阶段补贴提高积极性；不限制补贴的技术类型，仅规定技术指标要求，保证技术成熟项目稳定。 欧美：政策补贴+能源危机转型，在户用侧补贴政策叠加供气中断、电价飞涨的背景下，旺盛的需求推动户用电池储能快速增长。 其他：经济起量+刚需推动，随经济起量、其他新兴国家共推“双碳”建设、用电和发电区域不平衡，储能电池需求有望维持高增长。 动储市场双轮驱动 全球锂电池需求实现高增长 三元及铁锂体系占据主导地位，但铁锂凭优异的成本及安全性优势，未来在动储市场的渗透率仍将稳步提升。 随着近年来新能源汽车需求的持续增长和储能市场的爆发式增长，电池需求呈现出大幅增长。 NCM&LFP在锂电池中占据绝对主导地位；2027年，NCM和LFP将进一步增长，并分别以29%和66%的份额占据95%的市场份额。 海外多家头部电池及车企宣布加码磷酸铁锂布局 海外已有多家头部电池及车企均宣布加码磷酸铁锂布局，磷酸铁锂未来在全球正极材料体系的主导地位将进一步巩固。 镍钴价格低位下 中镍成本优势凸显 镍钴价格低位下，中镍成本优势凸显；高电压技术赋能，叠加安全性优势显著，远期中镍高电压与高镍化路线将平分秋色，全球高镍化进程或将延缓。 电碳电氢差异化发展 2023-2027年全球锂盐需求将实现20%的年复合增长率 2023-2027年全球锂盐需求将实现20%的年复合增长率；受益于全球磷酸铁锂体系应用率提升，叠加中镍三元占比反扑，拉动碳酸锂需求占比远期将稳步上行。 2023年全球锂盐供需均实现逆转 随冶炼产能及资源端持续释放增量，2023年全球锂盐供需均实现逆转；远期碳酸锂及氢氧化锂均将延续过剩局面，其中氢氧化锂过剩幅度更高。 供应端：原生及再生锂资源增长确定 澳洲锂矿开发现状 SMM解析： 澳洲锂精矿产能从2017年进入快速增长阶段，2017-2019年，先后有Mt Marion、Mt Cattlin、Wodgina、Bald Hill、Pilbara、Altura等6个锂精矿项目投入商业化生产。2019年下半年起，由于锂价持续下跌，多家澳洲锂精矿生产企业出现财务危机。 2018-2020年澳矿产能的快速出清是锂价在2020年止跌企稳的重要因素。 2023年行业的变化主要为：1）Core Lithium的Finniss项目于2023年4月实现锂精矿销售，设计年产能17.3万吨；2）Wodgina实现完整年度生产，当前年产能50万吨/年并计划扩大至75万吨/年；3）Mt Marion扩产落地后产能扩大至90万吨/年（折合60万吨/年SC6.0）。 非洲锂矿开发现状 SMM解析： 此前，非洲地区由于其相对落后的基础设施条件，动荡的政局，通货膨胀等因素，致使当地锂资源项目开发遇到极大的困难，进展缓慢。 在2023年起，部分重点项目将会陆续的投产，包括津巴布韦的Bikita，Sabi Star、Arcadia、Zulu四矿，在建或者勘探项目包括津巴布韦的Kamativi 、青山津巴布韦锂项目、Sandawana，马里的Bougouni 和Goulamina，加纳的Ewoyaa， 刚果（金）的Manono，纳米比亚的Karibib 和Uis ， 埃塞俄比亚的Kenticha 项目。 2023年行业的变化主要为：1）Zulu项目已于2023年一季度正式生产，规划8.4万吨锂精矿，已投产试点产能5万吨锂精矿。精矿品味在6%左右，天华超净包销。2）Bikita已于2023年7月正式投料生产，现有 70万吨选矿产能、7万吨精矿产能（4-6%，0.58-0.88万吨LCE）另外新建105 万吨选矿规模；3）Arcadia2023年6月矿山开发项目全部产线完成，并投料成功产出第一批产品。2023年7月初正式投产。目前年产23万吨透锂长精矿和29.7万吨锂辉石精矿。 南美盐湖开发现状 SMM解析： 2023-2024年南美（主要是阿根廷）盐湖项目将迎来集中投产，但项目的建设进度仍有待观察。 预计较预定计划出现6-12个月的延期仍然会是本轮扩产周期中的普遍现象，叠加沉淀法12-18个月的产能爬坡周期，盐湖产能投放预计缓慢。 Olaroz盐湖和Cauchari-Olaroz盐湖是典型。 2018-2027年E全球锂资源供需平衡 • 2018-2020：资源供给集中释放，供需错配矛盾严峻；锂价持续回落下，多家矿企破产出清，多数在建资源项目被迫延迟。 • 2021-2022：动力终端需求推动下锂电需求增长迅速；资源端多为复产项目，供给增量不足，资源缺口重现，拉动锂价快速上行。 • 2023-2024：新增及扩建的盐湖、辉石等项目集中释放期，需求虽维持稳步上行但边际增速不及初期，从而推动锂盐供需结构实现逆转。 • 2025-2027：全球储能市场成为新需求增长点，叠加动力市场需求稳步上行，资源过剩程度将现小幅缓解。 远期仍将维持资源过剩的主旋律 高位成本资源供应或将面临出清风险 锂资源端成本曲线预测：盐湖的原料成本相对稳定，中短期内不会受到人工以及技术的影响。来自澳洲的矿山由于多年技术沉淀以及器械上的完善，成本将保持相对低位。来自非洲的矿山成本影响因素较大，包括路况影响开采器械的使用、高昂隐性成本、港口出口时的额外费用等，使得非洲矿山的成本大幅高于其他主流地区。 在目前的锂价影响下，非洲部分矿山由于隐性成本偏高，在今年价格下行中出现多次减产以及停产情况。市面上也流传部分矿山转让的消息。在今年后续碳酸锂需求不及预期的前提下，非洲的供应或将持续减少，对整体的资源供应过剩程度有所缓解。 总结 终端需求 • 在全球碳中和进程持续推动下，动力及储能市场迎来了爆发式增长，锂电池需求亦将持续上行。 • 成本及安全性显著，磷酸铁锂体系在全球范围内的渗透率仍将稳步提升。 • 镍钴成本低位叠加中镍高电压技术加持，高镍化趋势或将延缓。 锂盐 • 受铁锂电芯使用占比提升及中低镍三元路线驱动，碳酸锂在锂盐需求占比中将继续提升。 • 锂盐过剩格局下，依赖外采部分的高成本冶炼产能或面临出清风险。 锂资源 • 2023-2024年进入锂资源集中释放期，资源平衡实现逆转，资源过剩在远期仍将延续。 • 资源过剩主旋律下，高位成本的资源项目将面临出清风险。

【SMM钼快讯】2023年11月3日，山东巨能特钢最新60-B钼铁招标价格为20.5万元/吨（现款），数量20吨。       

SMM11月3讯： 11月3日，金川升水报3500-3600元/吨，均价3550元/吨，价格与上一交易日相比上调150元/吨。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，较前一交易日持平。今日早间镍价震荡上行，据SMM调研了解，当前下游需求整体来看较差，因此今日早间现货市场整体成交仍然偏弱。今日镍豆价格139900-140700元/吨，较前一交易日现货价上调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2895元/吨（硫酸镍指数价格较镍豆价格高2895元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

【SMM钼快讯】2023年11月3日，四川德阳一钢厂最新60-C钼铁招标价格揭晓为20.4万元/吨（承兑），数量33吨。    

阿尔沃矿产公司（Alvo Minerals）在巴西中部的蓝木（Bluebush）稀土项目关键指标达到要求。 简而言之，该项目选冶试验证实其为离子吸附型稀土矿床。 6月份，公司同玛塔阿苏尔（Mata Azul）公司签署了为期6个月的独家购买协议，要求该项目不仅品位和规模达到一定水平，而且还必须为离子型稀土矿。 采用Ph值为4的弱酸性硫酸铵溶液，在室温下高价值磁体稀土元素回收率为： 钕平均60%，最高89%； 镨平均为57%，最高86%； 镝平均为37%，最高53%； 铽平均为48%，最高69%。 总体回收率为56%，最高83%。 “通过仍在实验室分析的130个螺旋钻孔的样品、正在进行的金刚钻探、手持螺旋钻进行的区域勘探以及刚开始的物探工作，我们希望2023财年底能够获得丰硕成果”，公司称。

据Mining.com网站报道，莱斯特大学的地质学家正在鉴别与碳酸饮料“起泡”现象具有类似特征的岩浆，以此来预测火山周边区域是否存在铜矿。 在发表于《地质学》（Geology）期刊的论文中，研究人员解释称，新方法借助岩浆的一种名为流体饱和的作用，这种作用与铜矿床的形成密切相关。当水在岩浆中饱和时，就形成一种独立的流体，如同碳酸饮料一样，当其中溶解的CO2不能再增加时就形成泡沫。有迹象显示，这种水能携走岩浆中的亲流体元素比如氯，同时也能带走铜。这些富铜流体正是形成矿床的关键。 这种从岩浆撷取氯和铜元素的过程在一种名为磷灰石的矿物中有反应，磷灰石在岩浆喷发、冷却和结晶过程中一直存在。磷灰石在多种环境中存在，但它特别擅长容纳与铜结合的氯等元素，使其成为反应形成环境的理想“指示”矿物。 为开展此项研究，研究人员从菲律宾的皮纳图博（Pinatubo）和塔阿尔（Taal）火山采集了磷灰石样品，前者达到了流体饱和，而后者没有。这些样品切成了很薄的光片，然后通过扫描电镜来仔细寻找流体饱和的化学“指纹”。 “我们使用了非常普通的磷灰石矿物，因为看起来太不显眼，许多研究人员忽视了这种矿物。结果发现，岩浆是否达到流体饱和其在磷灰石中留下的化学指纹完全不同”，论文第一作者乔治·斯托纳奇（George Stonadge）在媒体声明中称。“虽然我们尚未完全弄清这些富铜流体岩浆的成因，但可以明确的是岩浆的某些特征是其形成大量铜矿的因素。” 斯托纳奇指出，他的研究表明，流体饱和作用在铜矿中的磷灰石晶体有非常好的显示。 “在勘探的早期阶段，能够快速识别这些流体饱和的岩浆将非常有用，因为这能快速定位具有潜在经济价值的区域”，他说。“与勘探行业目前使用的许多技术相比，它非常便捷”。 在斯托纳奇和其同事看来，由于“易于发现”的铜矿床已经很少，对于矿业公司来说下一步就是要寻找那些不太容易发现的矿床。在这方面，他们提出的新技术能有所帮助。

锂矿： 本周锂云母价格小幅下探。 目前高品位云母矿石依旧难寻，市面上云母品位以1.5-2.0%居多。供应端，矿山以及部分卖方挺价心理依旧强势。但在锂盐价格每日小幅下跌的行情下，买方抵制情绪强烈，采购意愿薄弱。在整体锂盐锂矿大盘价格一并下探的情势下，部分矿山降低售价，使得市场成交价格下探。 本周锂辉石精矿cif价格下降幅度较上周有所收窄。澳洲头部矿山greenbushes目前4季度的商定价格依旧为2984美元，采用Q-1定价模式，为市场最高点。市场消息传言部分锂盐企业开始与矿山谈m+2的临单定价模式，但矿山让利成交的可能性较小。目前来看，虽然部分矿山提供的m+1的定价模式大幅拉低Q4临单价格，但因为用此机制定价的量值依旧偏少，使得本周的锂辉石价格下探趋势有所缓解。但预计短期内锂辉石cif价格依旧稳中走弱。   碳酸锂： 本周碳酸锂价格下滑。 近期碳酸锂市场供需格局依旧弱势，近期需求端采买意愿依旧不高，实际成交寥寥，供应端部分大厂的产线从检修中恢复，排产、开工率明显上行，市场碳酸锂供应有所增量，碳酸锂价格依旧承压，价格下行。此外，近期锂盐大厂蓝科锂业的线上拍卖引发市场热议，其中十四个标段多数成交于15.2万元/吨，最高成交价位为15.3万元/吨。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格下跌。 当前氢氧化锂市场整体处于供需双弱的格局，其中高镍需求依旧未见起色，下游三元大厂在锂盐价格持续走低之时少有采买，多走长协，市场询单、成交双淡。供应端，由于氢氧化锂走势相较碳酸锂更弱，价格与碳酸锂持续倒挂，致使部分部分苛化法氢氧化锂生产厂家陷入大幅亏损，停减产众多，市场供需双降，价格依旧承压。 电解钴： 本周电钴价格小幅下降。 目前供给端产量维持正常，社会层面仍有一定的库存。需求端除部分交储量外，高温合金需求较为稳定，其他环节多以刚需采购为主。综合供需来看，整体市场供需格局仍偏过剩，因此需求一般下，现货价格承压下跌。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 由于目前原料到港量不及预期，导致持货方挺价心态较浓，市场低价货源难寻。从下游需求来看，周内钴盐成交越发冷清，下游对于高价原料接受意愿较低。综合来看，受高价原料难以向下传导到钴盐市场，因此整体中间品市场交投气氛较为僵持。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格小幅下行。 硫酸钴方面，从供应端来看，受原料价格高企的影响，部分企业有一定的减量。但考虑到整体库存来看，因此现货供应较为充足。从需求端来看，动力端恢复有限，市场维持刚需补库为主。综合来看，由于市场供强需弱的状态下，周内硫酸钴价格有一定的阴跌现象，而现货采购意愿也受此有所减弱。预计下周，基本面供求局面难改，部分企业在库存压力的加持下，或有进一步降价促成交的现象。氯化钴方面，由于前期需求提前消耗，本周氯化钴市场成交寡淡，周内冶炼厂有一定的累库现象，现货价格受此影响，承压下跌。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格暂稳运行。 从供给端来看，目前整体市场供应较为充足。从下游需求端来看，市场维持两级分化态势，头部企业订单尚可，其他企业有一定的出货压力。综合来看，虽然目前市场供大于求，但考虑到成本问题，现货市场降价意愿较弱。预计下周，由于钴盐价格或有所下行，部分企业在出货压力的加持下，或有一定的降价空间。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格持续下行。 其主要原因为需求疲软拖累。前驱体端，订单情况较差情况下，刚需采购为主，高价硫酸镍使得前驱体生产企业观望心态较重。叠加近期镍价下行，镍盐生产企业本周挺价心态持续走弱。当前原料系数依旧维持高位，成本支撑致硫酸镍下跌空间相对有限。预计下周硫酸镍小幅下跌，运行区间31200-32200。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格下跌。 成本端，本周镍钴盐均由于下游采买需求走弱价格难以支撑，走入下行通道，前驱体制造成本走低。需求端来看，海外需求仍在走弱，国内低镍市场受益于终端车车销仍有一定增量。关键金属价格持续走低下，下游维持刚需采购。后市预期，产能过剩下三元前驱体企业议价能力较弱，给到下游折扣系数持续走低，三元前驱价格或将随原料价格下跌进一步走低。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，锂盐和三元前驱体价格均下降联动三元正极材料制造成本走弱。需求端，动力电芯厂按需采购执行长单为主，消费市场部分电芯厂库存有所消化存在零单采买需求。供应端，三元材料市场存在产品占比结构调整，主做高镍厂家开工率下降，低镍厂家开工率上行。预期后市，锂价仍有下跌空间，正极材料价格或将继续走低。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂材料价格下行。 成本端，受主原料碳酸锂和磷酸铁价格走弱影响，磷酸铁锂材料制造成本下滑。供应端，本周铁锂生产企业按需生产，部分企业因订单减少而开工率下降。需求方面，动力端需求平稳、储能端需求较弱，电芯持续去库。预估后市，磷酸铁锂价格仍有下行空间。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格整体持稳， 原料端碳酸锂价格小幅下行，四钴价格持稳。11月大厂钴酸锂订单比较稳定，月初暂无下滑迹象。但随着季节性备货旺季逐渐过去，下游采买订单或在之后出现回落，谈价空间也会有所增加。目前数码市场竞争激烈，终端对于成本的控制会更加谨慎，预期综合来看钴酸锂价格逐渐走弱。 负极： 本周负极材料价格维持弱势运行。 成本方面，低硫石油焦部分厂商小幅降价后维稳；油系针状焦由于下游需求不振及供应端产能充足，市场主流成交价格变动较小，维稳运行；由于报价逼近成本线，石墨化外协厂家挺价意愿强烈，石墨化价格低位持稳，但受负极厂一体化建设逐步推进，石墨化产能逐步释放影响，后续加工费仍存下跌风险。供需方面：负极产能充足，下游动力储能市场需求无明显提振，市场竞争将延续激烈，厂商降本需求仍然强烈，负极材料价格或仍持下跌趋势。 隔膜 ： 本周隔膜价格稳定。 当前隔膜行业整体产销相对稳定，在下游放量已然不及预期的情况下，此前下游电芯厂便对隔膜缓慢降库，当前按需采买，整体采购节奏较为平稳，价格亦维持稳定。 电解液：  本周，电解液价格持稳运行。 成本端，核心原料六氟磷酸锂价格维持阴跌，溶剂与添加剂价格基本持稳。供应端，电解液厂以销定产，部分电解液厂仍在产能爬坡，而部分电解厂因市面上严重的产能过剩，选择延后建厂、投产计划。需求端，动力与储能市场暂无明显增量，电芯延续上月去库状态。预期下周电解液价格将随着六氟主流交易价跌破定价位而小幅下降。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳， 其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司近日发布关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知。加快区域电力市场建设。南方区域电力现货市场在2023年底前启动结算试运行。2023年底前建立长三角电力市场一体化合作机制，加快推动长三角电力市场建设工作。京津冀电力市场在条件成熟后，力争2024年6月前启动模拟试运行。随着我国电力市场改革的推进，独立储能、虚拟电厂等电力市场新型交易主体将迎来新的机遇。同时，收益来源增加后，储能的经济性将提升。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【国家铁路局等三部门：符合相关规定的消费型锂电池货物铁路运输不作为危险货物运输】国家铁路局、工业和信息化部、中国国家铁路集团有限公司发布关于消费型锂电池货物铁路运输工作的指导意见。意见提出，对于锂含量不大于1g（2g）的锂金属电池（组）、能量额定值不大于20Wh（100Wh）锂离子电池（组）等符合《铁路危险货物品名表》特殊规定78、79的消费型锂电池货物，通过铁路运输时不作为危险货物运输。铁路运输时，可由承托双方按照本指导意见及铁路货物运输有关规定办理；通过中欧班列等国际铁路联运时，还应当符合国际联运有关规定。 【全球最大锂矿商美国雅保三季度净利润同比降逾六成】全球最大锂矿商美国雅保（Albemarle）当地时间11月1日发布截至2023年9月30日第三季度财务业绩。财报显示，第三季度销售净额23.10亿美元，同比增长10.5%；净利润3.025亿美元，同比下降66.3%；摊薄后每股收益2.57美元，同比下降66.2%。该公司预计2023年销售净额将同比增长约30%至35%。 【放弃投资欧洲？大众宣布推迟东欧电池工厂计划】大众一直在东欧寻找电动汽车电池工厂的可能地点，并将范围圈定在捷克、匈牙利、波兰和斯洛伐克之间。然而，大众汽车集团董事长Oliver Blume宣布，将不会就第四个电池工厂的选址现在做出决定。他表示，基于市场状况，包括欧洲电动市场增长缓慢等考量，大众没有商业理由来决定进一步的选址。上周，汽车制造商和分析师纷纷发出警告，大众汽车在欧洲的电动汽车订单量从去年的30万辆降至15万辆，电动汽车的需求并未按预期发展。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

综合多家外媒报道，全球知名金融机构—高盛研究部发布报告显示，随着沙特实施经济转型改革的加速推进，到2030年沙特将有价值约1万亿美元的投资流入沙特六个关键行业。 这六大行业是指清洁能源、金属和采矿业、运输和物流、数字化转型、上游能源和下游能源。 高盛分析师表示，这些投资将成为沙特3.3万亿美元国家投资战略（NIS）投资计划的重要组成部分，其中2450亿美元资金将用于上游能源，1000亿美元和1700亿美元将分别用于下游能源、金属和采矿业。 运输和物流领域的投资将达到约1500亿美元，而信息通信技术及数字化转型领域的投资总额将达到1470亿美元。到2030年，可再生能源、电动汽车生产以及清洁氢气领域的投资将分别达到约1200亿美元、500亿美元及360亿美元。 高盛在其最新简报中指出，上述行业正受益于新增投资的快速增加，沙特促进经济多元化的举措已初见成效。 高盛研究部分析师Faisal AlAzmeh表示，高盛预测到2030年，在六大战略行业中，各投资项目的初步投资规模将达到近1万亿美元。随着技术进步，以及沙特加快大型项目和智能城市的建设，该国还将启动更多的项目。 沙特于2021年启动了国家创新计划，作为实现政府经济转型蓝图“2030愿景”的重要推动力。其重点是加强外国直接投资（FDI）的作用，预计到2025年，该国外国直接投资在国内生产总值（GDP）的比例将增至3.4%，到2030年将增至5.7%。 国家投资战略的一个重要支柱是沙特在2021年推出的“Shareek计划”，该计划旨在到2030年将私营部门企业的国内投资提升到1.3万亿美元。 重要领域的投资计划 在作为重点领域之一的清洁能源行业，沙特计划2030年将新增60GW的可再生能源容量和2GW到3GW的核能容量。 在金属和采矿方面，沙特在2021年颁布新的投资法，以促进采矿许可证的发放，并利用价值约1.3万亿美元的金属和矿产。据悉，该国还存在大量金属和矿产资源尚未被开发。 为了促进运输和物流行业的发展，沙特此前推出了最新的《国家运输和物流战略》、《沙特航空战略》。上月，沙特民航总局还颁布了新的航空经济法规。除此以外，沙特还在计划扩建萨勒曼国王国际机场（King Salman International Airport）。 在数字化转型方面，该国的电信运营商专注于网络容量扩张，尤其是5G和光纤到户服务。