当地时间周三，能源巨头英国石油(BP)发布了最新的年度能源展望报告。该公司预计，全球石油需求将在明年见顶，风能和太阳能等可再生能源继续快速增长。 英国石油在报告中假设了两种可能的情景，一种是基于各国政府目前的能源转型计划，到2030年代中期，全球一次能源需求将继续增长，然后趋于平稳，新兴经济体的能源消费增量将被发达经济体的下降所抵消。在这种情况下，到2050年的能源需求将比2022年高出5%左右。 在净零排放情景下，能源需求将在本十年中期达到峰值，之后就会下降。与2022年相比，2050年的能源需求将降低25%左右。 而无论是上述哪种情景，英国石油都预计石油需求将在2025年达到峰值，约为1.02亿桶/日。当然，在2025年之后，不同情景下，石油需求会呈现相当大的差异。 按照目前的发展轨迹，石油消费量将在未来半年内逐渐下降，到2050年将降至7500万桶/日左右。在净零排放情景下，石油消费量的下降更为明显，2050年需求将降至2500万至3000万桶/日。 天然气需求继续保持增长，到2050年将增长约五分之一。这一趋势是由新兴经济体的需求增长推动的，主要是在电力和工业部门。液化天然气的需求在2030年之前都将快速增长，在当前轨迹和净零排放的情况下，对液化天然气的需求分别比2022年增长40%和30%。 可再生能源方面，在目前的发展情景下，到2050年风能和太阳能发电量将增加约8倍，在净零排放情景下，将增加14倍。 风能和太阳能的快速扩张步伐是由成本的进一步下降所支撑的。随着技术的进步和能源生产成本的降低，这些能源的部署水平不断提高，从而使得成本效益更加显著。 值得注意的是，去年，英国石油公司重新将重点放在了传统的石油和天然气业务上，在前任首席执行官伯纳德·鲁尼的领导下，该公司调整了此前迅速转向可再生能源的计划，这一战略受到一些激进股东的反对。

能源巨头英国石油（BP）指出，预计其第二季度将面临10亿至20亿美元的额外费用，并发出警告称其炼油利润率“大幅下降”，石油交易方面的业绩预计出现疲软。 这一消息公布后，该股周二在伦敦收跌4.30%，在纽约收跌4.80%，显示出市场对这一消息的反应激烈。 英国石油公司定于本月底（7月30日）公布其第二季度业绩，而当前的预告无疑为其业绩蒙上了一层阴影。 税后资产减值和一次性合同拨备金是导致第二季新增费用的主要原因，其中包括其德国盖尔森基兴炼油厂正在进行的审查的有关费用。 由于中间馏分油利润率较弱、北美重质原油价差收窄、以及周转水平较高，炼油利润率预计较低，料将公司第二季整体利润水平较上季出现5亿至7亿美元的下滑。 上述这些因素共同构成了英国石油第二季度业绩预期不佳的复杂背景。 不过，尽管面临诸多挑战，英国石油仍预计其第二季度上游产量将基本持平，其中石油生产和运营产量也将保持稳定，但天然气和低碳能源产量略有下降。 具体来看，在天然气和低碳能源领域，与第一季度相比，销售收入预计将产生约1亿美元的下滑，这主要归因于非亨利港（Henry Hub）的天然气市场价格的下降。然而，在石油生产和运营方面，与第一季度相比，预计货物销售将产生1亿至3亿美元的增量，这为整体业绩提供了一定的缓冲。 美投行杰富瑞（Jefferies）分析师在一份研究报告中说，周二公布的最新数据预告应该会使公司业绩预期下调20%左右，主要原因是天然气和石油的交易贡献下降，以及炼油业务的业绩预期被下调。 加拿大皇家银行资本市场的分析师则在一份报告中写道，英国石油的上游业务看起来强于预期，抵消了其他业务出现的一些疲软。 能源巨头的苦恼 英国石油并不是唯一面临不利局面的能源巨头。就在其发布上述预测的前一天，美国的埃克森美孚也发出了类似的警告。 埃克森美孚预计，由于整个行业的利润率下降，其炼油利润也将大幅下降。与前三个月相比，该公司第二季度的炼油收益预计将下降11亿至15亿美元。 此外，埃克森美孚还表示，天然气价格走弱将影响其第二季度上游业务收益。由于天然气价格的变化，其第二季度上游收益比第一季度减少了3亿至7亿美元。这一损失可能会使油价上涨带来的收益增长被完全抵消。 加拿大皇家银行资本的分析师Biraj Borkhataria指出，炼油业务受到打击，意味着公司该季度整体每股收益“低于市场预期”，他预计埃克森美孚第二季净利润约为83亿美元。然而，分析师此前普遍预计埃克森美孚第二季的净利润约为100亿美元。 杰富瑞分析师也表示，最新数据显示每股收益为1.50-2.40美元，低于VisibleAlpha预期的每股约2.30美元。 这些数字无疑揭示了能源行业当前所面临的严峻挑战，无论是炼油利润率的下降还是天然气价格的走弱，都对公司的业绩产生了显著的不利影响。 这些因素背后的更深层次原因可能与全球能源市场的转型和变化密切相关。随着可再生能源的兴起和传统燃料需求的下降，能源公司正面临着前所未有的挑战。如何在这一变革中保持竞争力并实现可持续发展，将是所有能源公司都需要认真思考的问题。

在人工智能浪潮下，微软等科技巨头的碳排放量大增。为了兑现其气候承诺，微软正大量购买碳信用额度，而巴菲特重仓的石油巨头西方石油正从中获益。 美东时间周二，西方石油公司与微软公司达成了一项创纪录的减碳协议：西方石油公司的子公司1PointFive计划建立一批直接从空气中吸收二氧化碳的工厂，而微软同意从1PointFive旗下的Stratos工厂购买50万吨信用额度。 尽管具体交易金额未公开，但两家公司都表示， 这笔交易标志着这是最大单笔购买所谓的“直接空气捕捉”（DAC）产生的信用额度交易。 对于西方石油来说，这笔交易巩固了西方石油在碳捕捉技术规模化和货币化竞争中的地位。而对于微软来说，此类协议对于其解决不断增长的碳足迹至关重要。 什么是DAC？ DAC（Direct Air Capture）是一种利用巨大的风扇从大气中吸收二氧化碳的技术，价格昂贵，能源密集，而且尚未在工业规模上得到验证。 目前，世界上最大的DAC工厂由Climeworks AG公司运营，其设计目标是每年捕获3.6万吨二氧化碳。 尽管这一数量级相较于避免全球变暖最严重影响所需的数十亿吨减碳量来说，不过杯水车薪，但是，如果DAC技术能够如计划般发挥作用并大规模扩张，它将有助于限制全球变暖，并提高碳市场的质量。 在本次微软和西方石油协议中的Stratos工厂，是西方石油在西德克萨斯州的首个DAC项目。该项目耗资10亿美元，预计明年年中投产，届时将成为全球最大的DAC工厂。除了微软以外，该工厂还向亚马逊、Shopify Inc.和空客出售了碳信用额度。 微软正大规模购买碳信用 作为一直倡导减排口号的科技巨头，微软早早就开始布局，大量购买碳信用。该公司此前已经与斯德哥尔摩能源公司和奥斯特A/S签署了重大协议，购买发电厂产生的二氧化碳信用额度。 根据行业追踪机构cdr.fyi的数据，微软是迄今为止最大的碳减排信用额度投资者，已在其投资组合中购买了800多万吨碳减排信用额度。 然而，虽然微软的目标是到2030年实现碳负排放，但 其2023年的碳排放量比2020年高出约30%，部分原因是建立能源密集型的人工智能数据中心。 微软总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）最近表示，微软现在距离原本脱碳目标的距离已经拉长到了“2020年的五倍多”。 在AI热潮之下，微软的数据中心建设脚步显然是不可能停下的。所以，进一步加大力度购买碳信用，成为微软的当务之急，这也就促成了今天微软和西方石油的这笔合作。 或许在2019年刚开始投资西方石油的巴菲特本人当时都没有料到，西方石油这样一个能源巨头竟然可以从后来的人工智能热潮之中间接获利。 西方石油有望从碳捕获中大赚一笔？ 作为一家石油巨头，西方石油建设DAC项目的初衷其实并非限制全球变暖，而是为了提高其石油采收率。 西方石油公司首席执行官Vicki Hollub曾直言，DAC是生产“净零石油”的一种方式，并表示从其设施中捕获的二氧化碳将用于提高石油采收率，即向油井中注入二氧化碳以提取更多石油。这也招致了不少批评人士的指责，认为这与DAC限制全球变暖最坏影响的最终承诺不符。 不过，微软的到来解决了这一矛盾。根据声明，微软与1PointFive协议中碳信用额度的二氧化碳将不会用于生产石油和天然气。 西方石油公司希望在未来10年内再建造99座这样的DAC工厂。在今年2月份的投资者报告中，该公司预计，它将能够以每吨125美元至200美元的价格大规模捕获碳。考虑到这一过程的能源强度，一些DAC专家认为，这一预估根本是在痴人说梦。 但是，假如西方石油公司真的成功兑现了目标，到2050年，这家目前市值540亿美元的公司的身价将暴涨到1500亿美元。 如果这一预期兑现，巴菲特绝对将从中大赚一笔。自2019年以来，巴菲特已经大举加仓西方石油，伯克希尔的西方石油持股总数已经达到超过2.55亿股，占28.8%的股份。西方石油目前是伯克希尔的第六大股票持仓，而伯克希尔已经成为西方石油的最大机构投资者。

几位贸易消息人士周二表示，在国有能源公司沙特阿美大幅降价支持需求后，沙特8月份对中国的原油出口将反弹至至少4400万桶。消息人士称，沙特8月对中国的出口将从7月的约3600万桶上升，为四个月来首次上升。 分析公司Kpler的数据显示，6月份沙特对中国的原油出口暴跌至每天112万桶，为2020年3月以来的最低水平。 这一反弹将帮助沙特重新获得在中国市场的份额。 沙特石油的中国买家包括浙江石化、中国石化(600028.SH)、中化集团和中国石油(601857.SH)。 另外，消息人士称，沙特阿美将在8月份向至少另外三家北亚炼油厂供应全部合同数量的原油。 就在几天前，沙特阿美连续第二个月下调8月份销往亚洲的原油价格，其旗舰产品阿拉伯轻质原油价格跌至3月份以来的最低水平。 其中一位消息人士表示，8月份沙特原油的官方销售价格比前几个月更为合理，当时沙特的定期供应价格高于现货市场上其他等级原油的价格。

对冲基金将对汽油价格的看跌押注提高到七年来的最高水平，因今年夏季驾驶季节迄今为止只带来了不温不火的需求。 根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至7月2日的一周内，基金经理的汽油空头头寸增加了5093手，至36729手。这是自2017年7月以来的最高水平。 北美夏季驾驶季节的燃油消耗一直低迷。根据美国能源情报署(EIA)6月26日的报告，汽油库存增幅为1月以来最大。在此期间，以四周为基础的燃料需求在两个月来首次下降。 7月4日假期的数据尚未公布。美国汽车协会(AAA)预测，大约7100万美国人在独立日当天出行。 尽管对燃料的需求预期低迷，但在截至7月2日的一周内，原油价格上涨，触及两个月来的高点，原因是飓风“贝丽尔”带来的风险以及中东和欧洲紧张局势的加剧。基金经理将其对WTI原油的净多头头寸增加13265手，至249081手，为去年10月以来的最高水平。

据BNAmericas网站报道，委内瑞拉总统马杜罗近日宣布，5月份，该国石油产量达到100万桶/日，而国家石油公司（PDVSA）5月份产量达到91万桶/日。 马杜罗称，在政府努力下，遭受西方经济制裁的石油产量已经恢复，并将继续增长。 马杜罗强调，如果美国想购买委内瑞拉石油，就必须按国际价格以现金支付。 他还估计，6月份委内瑞拉通胀创30年来最低水平。 马杜罗承诺，他将继续推动经济增长，目标是2030及以后。 面对支持者，马杜罗证实他将在7月28日的大选中谋求第三次连任。 据石油输出国组织欧佩克的一份报告，5月份，委内瑞拉的石油产量为91万桶/日，环比增长3.6%。但是，该组织公布的数据显示，委内瑞拉5月份石油产量只有82.2万桶/日，较4月份的82.5万桶略微下降。

哈萨克斯坦能源部周一表示，哈萨克斯坦将在2025年9月之前对今年上半年超过欧佩克+(OPEC+)配额的石油产量进行补偿，并补充说，哈萨克斯坦已经准备了一份详细的逐步补偿计划。该国是承诺额外自愿减产的八个欧佩克+国家之一。该部在一份声明中表示:“哈萨克斯坦将尽一切努力履行其义务，并根据预期的补偿计划对生产过度进行补偿。” 根据两位消息人士计算，哈萨克斯坦6月份的石油和天然气凝析油日产量比5月份提高了4%，达到724万公吨，超过了其在欧佩克+石油生产国集团内的配额。欧佩克+上个月表示，将在2024年10月至2025年9月的一年内逐步停止减产措施。 在支撑全球石油市场的努力中，欧佩克+正在推动成员国弥补在供应配额上的作弊行为。欧佩克+内部文件显示，在2021年的前几轮减产中，成员国在补偿生产过度方面的记录不佳。

美国墨西哥湾已经进入飓风季，而据此前气象学家预测，今年的飓风数量和规模都可能较以往更加严峻。 美国国家飓风中心援引美国气象局报告称，于当地时间周日晚间抵达美国得克萨斯州海岸的飓风“绿柱石”（Beryl），其带来的风暴潮和强风具有致命性危险。该风暴的最大持续风速预计为每小时75英里，被划分为1级飓风。 根据预测，绿柱石风暴将给美国沿海地区带去高达7英尺（2.13米）的风暴潮。而在当地时间周一（7月8日）晚，得克萨斯州中部、北部海岸及东部部分地区还将迎来高达15英寸（38.1厘米）的降雨，并引发山洪。 得克萨斯州副州长Dan Patrick周日表示，该州121个县已经进入灾难状态，他还呼吁得州人民做好最后准备以保护自己的人身安全和财产安全。 而这一飓风也将对得克萨斯州的炼油产业形成打击。埃克森美孚公司周日表示，随着风暴的临近，该公司正在调整部分业务。自由港液化天然气公司发言人也表示，该公司已停止液化业务，计划在风暴安全过后恢复。 利空与利多 荷兰国际集团驻新加坡大宗商品策略主管Warren Patterson表示，虽然绿柱石飓风导致美国一些海上石油和天然气生产面临风险，但更令人担忧的是飓风会对炼油基础设施造成损坏。 他补充称，炼油厂任何长时间的停产都会对原油形成利空，并对成品油利好。 佩里曼集团总裁兼首席执行官Ray Perryman表示，得州石油行业的每个人都在关注绿柱石风暴，市场正在仔细地监控供应风险。 尽管如此，原油的价格趋势仍难以判断。在飓风之外，交易商还在关注加拿大山火对原油生产构成的威胁。但截至目前，布伦特原油价格在每桶86美元左右，而WTI原油价格则在83美元左右，都较6月小幅走低。 今年早些时候，美国能源署预测本飓风季节墨西哥湾沿岸将出现多达25场大型风暴，而更强的飓风季节可能会增加美国石油和天然气行业生产中断的风险。 目前为止，美国科珀斯克里斯蒂、休斯顿、加尔维斯顿、弗里波特和得克萨斯城等港口都已确认关闭，其中科珀斯克里斯蒂是美国最大的原油出口枢纽，得克萨斯城和自由港则是美国墨西哥湾沿岸主要的石油和成品油运输枢纽。

沙特阿美连续第二个月下调其销往亚洲的所有等级原油价格，表明该原油出口商认为其主要市场的需求正持续疲软。 在过去的一个月里，由于沙特阿美压制出口，原油价格上涨，6月向国外客户的发货量降至10个月以来最低点。由于中东地缘政治风险持续存在，叠加飓风贝丽尔威胁到美国的部分产量，布伦特原油从暴跌中回升，交易价格超过每桶85美元。 沙特阿美拟将其旗舰产品阿拉伯轻质原油(Arab Light crude)的每桶价格下调60美分，降至每桶1.80美元，高于8月装运地区基准价格。一项调查显示，交易商和炼油商预计沙特阿美将把官方售价下调90美分。 上个月，以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的欧佩克+产油国集团提出了到明年年底的产量配额。一直进行额外减产的部分成员国同意从10月开始逐步补偿。 这一决定导致布伦特油价跌至2月以来的最低水平，因为人们担心需求增长放缓将无法吸纳额外供应。沙特阿拉伯是欧佩克的最大产油国，也是该组织的实际领导者，它后来强调，该组织可能决定不继续增加供应，并将继续监测市场状况，原油价格随后从会后低点回升。 此外，沙特阿美将8月至西北欧和地中海地区的所有油价提高了90美分，对美国的部分油价也略有上调。

加勒比海的飓风季正在威胁美国最大产油州得克萨斯州的大型炼油厂运营。 当地时间7月3日周三，美国国家海洋和大气管理局（NOAA）下属国家飓风中心（NHC）公布，当地周三上午，飓风“贝丽尔”（Beryl）的等级从五级降至四级。根据NHC的标准，四级和五级飓风分别对应的最高风速为131到155英里/小时和156英里/小时以上。 贝丽尔是有纪录以来最早增强为五级的飓风，它横扫加勒比海东南部，预计将于本周五袭击加勒比海的尤卡坦半岛，随后对墨西哥湾沿岸的美国石油等能源关键基础设施构成威胁。 NHC 表示，贝丽尔的风速最高达到157英里/小时，然后在美国当地时间周三早上减弱到145英里/小时。政府气象预报员预计，贝丽尔在“未来一两天内”会“有所减弱”，但它仍将是一场“大型飓风”，因为它将在“周三袭击牙买加和开曼群岛。” 同在当地时间本周三，墨西哥气象局向尤卡坦半岛沿岸、即波多黎各科斯塔玛雅到坎昆地区发出飓风警告，预计飓风将于周五登陆。经过尤卡坦半岛后，贝丽尔预计会直接前往得州所在的海岸，并向路易斯安那州移动。该地区是美国主要石油和天然气炼油厂的所在地。 在NHC公布贝丽尔风力减弱前，能源巨头壳牌周三宣布，暂停该公司在墨西哥湾的部分钻井作业。作为预防措施，该司开始疏散非必要人员。暂停作业影响的部分产品包括，壳牌所运营Perdido 平台生产的中等酸性油HOOPS原油HOOPS Blend、海上石油管道系统HOOPS输送到得州Freeport南部Quintana码头的Perdido平台产油，以及通过Quintana送出、流入休斯顿炼油中心的原油。 NHC周三表示，本周末，贝丽尔在墨西哥湾西部的路径和强度仍不确定，墨西哥湾西部、含得州南部的利益相关者应监测贝丽尔的进展。 电脑模型展示的贝丽尔未来沿得州海岸移动路径覆盖该州32家炼油厂。而炼油厂对于将原油加工成汽油和柴油等产品至关重要。旅游俱乐部 AAA Northeast 的发言人 Mark Schieldrop向媒体表示，如果贝丽尔直接袭击石油和天然气基础设施，如果当地的炼油厂停产不只是几天时间，可能会导致油价上涨。 上月金融博客Zerohedge曾撰文警告，因为今年大西洋飓风季威胁炼油，美国大选前，拉尼娜现象会让拜登政府面临更复杂的形势。飓风季的热带风暴可能颠覆墨西哥湾的美国炼油业务，只需要一次强飓风就能破坏墨西哥湾沿岸的美国大型炼油厂，并可能导致美国的平均汽油价格升至4美元/加仑的政治敏感水平。现在美国汽车协会AAA公布的平均汽油价格略高于3.5美元/加仑。