近期港股石油板块持续走弱，今日“三桶油”H股再度接连刷新短线低位，引发市场关注。 消息面上，近期一系列超预期因素对石油需求前景形成利空影响。 据媒体报道，OPEC+目前已确认四季度的增产计划。部分OPEC+代表透露，该组织已同意从10月开始增产，逐步恢复大约每天220万桶被暂停的原油产量，并且代表们不认为即将到来的8月会议会改变这一增产计划。 兴证期货能源化工团队7月22日的报告指出，若OPEC+逐步开始提高产量，可能会导致石油市场供应过剩。 广金期货能源化工研究员马琛在近期报告中则表示，进入三季度后油价底部虽然抬升，但由于此前积累了上升势能，上涨动能也开始减弱。 值得注意的是，广金期货还指出了美国大选结果对油价带来的额外压力。 上周，美国前总统特朗普表示，若他当选后，美国或将大幅提高石油产量，以此削减能源成本，降低通胀。 也正是在OPEC+确认增产计划，以及特朗普谈及能源政策后，国际油价短线急挫。截至发稿，WTI原油期货主连已跌破80美元/桶大关。 此外，兴证期货还称，中长期看市场对石油需求的预期也开始出现分歧。 资料显示，三大石油机构中，美国能源署(EIA)7月报告虽上调了对下半年及明年原油需求的预期，但与此同时国际能源署(IEA)却对明年需求略显悲观，OPEC则在月度报告中维持此前的全球石油需求预测。

据媒体报道，欧佩克+代表预计，该组织下月召开的会议将是例行会议，不会改变原定增产计划，即从四季度开始增加供应。 欧佩克+是石油输出国组织（欧佩克）和以俄罗斯为首的国家组成的联盟，该联盟原油产量占全球原油总产量的40%以上。欧佩克+目前正执行约220万桶/日的减产协议。 在上月的部长级会议上，欧佩克+略微松动了原先的减产政策，同意从10月份开始逐步解除部分减产措施。官员们当时强调，如果国际油价大幅下跌，可以在定于8月1日召开的会议上推迟增产决定。 欧佩克+代表透露，目前计划在8月会议上提出任何建议。这意味着，欧佩克+仍有数周时间考虑，是否要在四季度增加供应。 咨询公司Rystad Energy AS高级副总裁Jorge Leon表示：“欧佩克+很可能会等待，看看今年夏天的预期需求增长是否会实现，然后再做出任何产量决定。” Leon补充道，如果今年下半年市场需求增加，欧佩克+将有空间从10月份开始解除减产。 近两年来，欧佩克+一直在执行减产计划，从而在美国等国产量迅速增加之际支撑市场价格，并且取得了一些成功。然而，包括阿联酋在内的一些成员国希望尽快恢复产量，并部署新的产能。 然而，欧佩克+仍有可能取消增产计划。国际能源署（IEA）表示，尽管本季度全球石油库存将稳定减少，但随着亚洲需求增长放缓，此后市场可能会大幅放缓，库存将在第四季度趋于稳定，即使欧佩克+搁置增产计划，明年的供应也可能会出现过剩。 法国巴黎银行大宗商品策略师Aldo Spanjer说，市场的供需形势仍不足以让欧佩克+大幅增产。

沙特即将推出一项新的国家矿产计划，新计划将聚焦于量化、跟踪和保障沙特的矿产需求，制定计划和战略，并提供矿业原材料的工业供应。 该计划已获得沙特内阁批准，并将与沙特工业与矿产资源部合作实施。这一新计划旨在满足日益增长的本地、区域及全球对矿产资源的需求，增强本地供应能力，并促进勘探作业。 根据沙特2030愿景，政府希望在2030年前推动采矿业吸引1700亿美元的投资，将采矿业发展为继石油、化工后的第三大支柱行业，该计划是沙特将矿业打造为国家经济支柱产业的一部分。 沙特拥有丰富的矿产资源，已探明金属矿产种类达30多种，其中以金矿储量最为丰富。为推动矿业发展，沙特不断加大对本国矿产资源的勘探力度。 据沙特政府部门今年发布的声明，沙特未开发的矿藏储量估值估计高达9.4万亿沙特里亚尔（约合2.5万亿美元）。沙特政府在今年3月曾制定了一项1.82亿美元的矿产勘探激励计划，并计划今年向国际投资者颁发30多份采矿勘探许可证。 近年来，沙特出台了一系列政策推动矿业发展。2019年，沙特组建了新的工业和矿产资源部。2021年，沙特新版《矿业投资法》生效，鼓励私营资本进入采矿业。去年，沙特公共投资基金与沙特矿业公司成立合资企业，在全球进行矿业投资，并于去年7月以26亿美元购买了巴西淡水河谷金属公司10%的股份。 2022年12月，中国地质调查局中标“沙特阿拉伯地盾精细地质填图”项目，在沙特地盾区60万平方公里范围内，以寻找新的成矿地质体为目标，开展1∶10万比例尺地质填图工作，项目周期11年（2023—2033年）。 沙特发展矿业的努力有一定成效。据统计，2022年，沙特矿业营收达1.4万亿里亚尔（1沙特里亚尔约合1.92元人民币），比上一年增长63%，成为非石油行业中对经济贡献最大的部门。

当地时间周一（7月15日），俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克（Alexander Novak）表示，即使欧佩克+的一些成员国逐渐开始增产，全球石油市场仍将能保持平衡。 上个月，欧佩克+提出了从第四季度开始逐步恢复闲置供应的计划，但在油价暴跌后，该联盟强调该计划只是临时性的。 曾担任能源部长的诺瓦克表示，虽然欧佩克+已同意在年内晚些时候开始取消部分产量限制，但该联盟做决定时仍会“评估局势”。 当被问及市场能否应对原油供应增加时，诺瓦克回应道，“在我们的行动下，市场将始终保持平衡。”半个月后，欧佩克+将举行监督会议，讨论产量政策。 今年4月时，布伦特原油期货价格曾一度升至每桶92.18美元，在欧佩克宣布计划“放松”减产后，布油快速跌至76.75美元，近期有所反弹，截至发稿报84.78美元。 近几个月来，欧佩克与其他能源机构的预测差距越来越大，其中美国能源情报署（EIA）和国际能源署（IEA）都下调了对今年石油需求增长的预期。但欧佩克指出，未来几个月和2025年将出现石油供应缺口。 分析师们也普遍认为，动荡的中东局势将继续为石油提供地缘政治溢价。Capex.com中东地区总经理George Pavel表示，“由于对地区稳定的担忧，巴以冲突以及双方陷入僵局的谈判，仍都是油价的驱动因素。” Pavel补充道，市场情绪还受到了美国6月通胀报告的支撑，低于预期的美国CPI数据提高了美联储降息的希望，但挑战依然存在。

国有科威特石油公司(Kuwait Oil Co)7月14日表示，在该国东部海域费拉卡岛附近的努哈萨油田发现了新油气储量。据悉，新发现的储量分布在约96平方公里的面积内，主要为轻质油和伴生气，其中包括21亿桶轻质油和5.1万亿标准立方英尺天然气;共相当于32亿桶石油当量，大约相当于该国三年内的全部石油产量。 科威特石油公司表示，将制定一项计划，尽快在该油田开始实际生产。该公司还指出，该油田的发现是该公司勘探科威特近海油气资源努力的一个转折点。 资料显示，科威特是OPEC第五大产油国，目前日产量约为248万桶。其目标是到2035年将日产量提高至400万桶。

日前，国家能源局在北京组织召开2024年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，会议强调，要加快建立油气勘探开发基地、加快突破万米级深地、千米级深水、纳米级非常规和老油气田高效开发关键理论与技术难题。加快绿色转型，推动油气勘探开发助力“双碳”目标实现。 6月2日OPEC+召开部长级会议，会议决定将366万桶/日集体减产目标延长至2025年底，将220万桶/日自愿减产目标延长3个月至2024年9月底。国信石化化工团队指出，美国战略石油储备进入补充阶段，且页岩油资本开支不足，增产有限，供给端整体偏紧。需求端随着全球经济的不断修复，逐渐进入季节性需求旺季，认为石油需求温和复苏，整体供需相对偏紧，油价有望继续维持较高区间。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中曼石油 是一家专注于油气勘探开发、一体化钻完井工程技术服务、高端石油装备制造业务的国际化、综合性油气公司。此外，公司三大油田都具有储量丰、开发条件好，成本低的优势。 贝肯能源 为国内领先的油气资源开发综合服务商，是民营企业中为数不多的能够为客户提供钻井总承包、压裂、化工产品销售及配套的检测、维修等一揽子技术服务的油服企业。

周三，根据OPEC的最新月度报告， 尽管俄罗斯在6月份明显减产原油，但俄罗斯、伊拉克、哈萨克斯坦这三个OPEC+的主要成员国每天的原油供应量仍比今年初设定的配额高出十几万桶。 这几个国家也没有如早先承诺那样进行额外减产，以弥补之前多出来的产量。 具体来说： 俄罗斯6月将日产量削减了11.4万桶，至913.9万桶，这仍然比其指定配额高出16.1万桶。 伊拉克的日产量仅减少了2.5万桶，至418.9万桶，仍比其限额高出18.9万桶。伊拉克经常对OPEC+的限制感到不满，该国寻求更多收入来重建经济。 在沙特的牵头下，OPEC+自2022年晚些时候以来实施了一系列减产政策，以帮助平衡来自美国和其他地区大量原油供给给油价带来的冲击。尽管如此，OPEC+的减产计划未能推动油价大幅上涨。OPEC+部分产油国不能按计划减产，给原油市场带来了进一步的阻力。 OPEC+的减产政策有所放松，在6月会议上，同意延长其减产政策至2025年，但9月底起逐步取消自愿额外减产。该决定引发油价下挫，沙特等国随后紧急澄清说，市场终将认识到最新决策的正确性，此外该组织保留在必要时暂停或逆转产量变化的选择权。油价自那之后出现明显的反弹。 OPEC+将于8月1日举行监督会议。 国际货币基金组织估计，当前油价对于包括沙特在内的OPEC+成员国来说，可能还是太低了，沙特需要接近每桶100美元的油价才能弥补其政府的巨额支出。 OPEC还在最新的月度报告中坚持其对今年和明年全球石油需求相对强劲增长的预测，认为有韧性的经济增长外加航空旅行，将支持夏季期间的燃料使用。 具体来说，OPEC预计今年全球石油需求将增加225万桶/日，明年将增加185万桶/日，这两个数据的预测与上个月预测持平。 当前，市场对今年和中期的石油需求增长力度的看法分歧很大，部分原因是对全球向清洁燃料过渡的速度存在分歧。周三早些时候，英国石油公司表示，石油需求将在明年达到峰值。 OPEC预计，未来几个月和2025年将出现石油供应短缺，短缺程度大于本周二美国能源信息署（EIA）的预测。OPEC预测今年第三季度对OPEC+原油的需求将达到4360万桶/日，远高于该组织目前的产量。 OPEC认为，今年上半年主要经济体的经济增长势头保持强劲，还将今年全球经济增长预测从2.8%上调至2.9%，并表示这一数字还有上行潜力，理由是，经合组织（OECD）发达国家以外的增长势头强劲。 周三同日美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国上周EIA原油库存创3月中旬以来新低。 美国上周EIA原油库存减少334万桶，媒体调查预计减少300万桶，受访分析师预期增加44.2万桶，前值为减少1215.7万桶。 周三，WTI 8月原油期货收涨0.69美元，涨幅将近0.85%，报82.10美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.42美元，涨幅0.49%，报85.08美元/桶。

国家发改委消息，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2024年7月11日24时起，国内汽、柴油价格（标准品，下同）每吨分别提高110元、105元。调整后，各省（区、市）和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。 中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，维护正常市场秩序。消费者可通过12315平台举报价格违法行为。 附：各省区市和中心城市汽、柴油最高零售价格

国际能源署(IEA)称，今明两年全球石油需求增长将放缓至略低于100万桶/天，因中国经济低迷导致第二季度石油消费萎缩。IEA对今年石油需求增长的预期相对较低，为97万桶/天，与上月基本持平;同时预计明年石油需求增长为98万/天，较此前预测下调5万桶/天。 IEA在其月度石油报告中写道，第二季度全球石油日均消费量仅增加71万桶/天，为一年多来最低季度增幅。国际能源署补充说，随着新冠疫情后全球经济反弹趋于平缓，经济增长乏力、能源效率提高和电动汽车的兴起将成为今年和明年经济增长的阻力。 IEA表示，对燃料的需求趋弱，而这时来自美国和美洲其他地区的大量新供应涌入市场。结果截至5月份全球统计库存连续四个月增长，达到2021年年中以来的最高水平。 据IEA，第四季度全球库存应会大致平衡，即便OPEC+联盟计划回复部分产量。该机构预计明年大部分时间里市场应该会出现供应过剩。

根据沙特统计总局（GASTAT）最新公布的数据显示，沙特阿拉伯的工业生产指标在5月份下滑，工业生产指数（IPI）同比下滑了2.9%。主要原因是采矿和采石活动大幅减少，以及石油产出有一定缩减。 据GASTAT表示，采矿和采石活动在5月份同比减少了9.7%，成为IPI下降的主要驱动力。这一变化与沙特根据OPEC+协议减少石油产量的决策紧密相关。 沙特2023年4月宣布自当年5月起日均减产石油50万桶。2023年6月4日，沙特宣布，7月沙特将日均额外减产100万桶，这一减产措施一直延续至现在。这导致今年5月的石油活动指数同比下降了8.4%。另外，今年5月石油和焦炭精炼产品的生产也出现了0.4%的下降。 IPI作为反映工业产出量相对变化的经济指标，其整体下降反映了沙特经济在石油减产政策下的结构调整。 尽管石油生产下降，但非石油部门有所上升，非石油活动指数同比增长了12.8%。制造业在5月份也展现出积极态势，与去年同期相比增长了8.2%，其中化学品和食品制造部门的生产指数较上月上升了0.9%，非金属产品制造也增长了0.9%。同时，电力、燃气、蒸汽和空调供应业务也实现了6.6%的增长。 GASTAT在报告中指出，尽管石油生产下降对IPI产生了负面影响，但非石油部门的增长为沙特经济提供了支撑。沙特政府正致力于通过多元化经济来源，减少对石油的依赖，以实现经济的可持续发展。 随着OPEC+减产协议的持续实施，沙特将继续面临如何在保持市场稳定的同时，推动经济多元化和可持续发展的重大课题。