1月11日讯：今日早盘中，以鸿蒙为首的华为概念股大幅走强，创识科技、亚华电子20CM涨停，传智教育、智度股份、高新发展、立达信、吉大正元等多股涨停。 消息面上，1月18日，华为将举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新篇章。 将于2024年一季度面向开发者开放的HarmonyOSNEXT开发者预览版与安卓系统完全脱钩，去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码。近期，“鸿蒙先锋应用专区”正式在华为应用市场上线，为鸿蒙原生应用提前宣传引流。 近期，华为高层（华为轮值董事长胡厚崑等）开始密集为鸿蒙发声，上海证券认为，此举标志着鸿蒙是华为终端2024年重点发力的战略方向之一，鸿蒙生态落地有望加速推进，鸿蒙生态将迎来重要拐点。2024年，有望成为“原生鸿蒙元年”。 官宣合作京东 鸿蒙“朋友圈”重量级扩容 华为合作的“朋友圈”不仅在汽车领域扩容。 1月10日晚间，华为常务董事、终端业务CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东在社交平台“官宣”合作京东：“今天我们迎来了重量级合作伙伴京东，奠定了鸿蒙生态今年的又一座重要里程碑！” 自2023年9月25日华为宣布鸿蒙原生应用全面启动以来，已有多个领域的企业和开发者陆续宣布加入鸿蒙生态。在“官宣”与京东的合作之前，华为已相继与美团、新浪、小红书、哔哩哔哩、支付宝等互联网头部企业宣布合作。2023年12月29日，华为终端BG软件部总裁龚体宣布，HarmonyOS NEXT系统蓄势待发，已有400多家合作伙伴全面启动了鸿蒙原生应用的开发。 龚体还透露，至2023年12月19日，鸿蒙生态设备总量超7亿台，其中华为自有设备3亿多台，预计到24年，鸿蒙生态设备数量逐步达8~10亿台。 鸿蒙生态发展提速 产业催化不断 OpenHarmony（开源鸿蒙）主要应用于非华为品牌终端，由深开鸿、鸿湖万联、润开鸿、九联开鸿等生态合作伙伴主导开发，面向各垂直行业领域支撑千行百业智能终端设备开发，如能源行业的矿鸿、电鸿等。 目前OpenHarmony社区共建者超过6200名，51家共建单位，贡献代码量超过1亿行，基于OpenHarmony打造的行业终端、商用设备有220多款，并已全面商用，覆盖金融、教育、交通等十多个行业领域；已有440多款软硬件产品通过社区兼容性测评，220多家行业生态伙伴作出贡献。 2023年起，华为Harmony OS市场份额呈上升趋势。根据Counterpoint，华为Harmony Os系统的份额呈现出快速上升趋势，截至2023年三季度，华为Harmony OS系统在中国的市场份额已经达到13%，为安卓、iOS之后的第三大手机操作系统，在全球市场的份额也达到3%。 目前已有多家上市公司深度参与鸿蒙生态布局，参与方式包括：1）Openharmony系统及商业发行版开发：软通动力、中国软件国际、润和软件、拓维信息、诚迈科技、中科创达、东方中科等。2）基于Openharmony的行业解决方案：证通电子、新大陆、优博讯、新国都、科蓝软件、新开普等。3）基于Openharmony开发硬件设备：智微智能、九联科技、芯海科技等。太平洋证券观点认为，随着鸿蒙生态持续发展壮大，相关布局厂商有望受益。 申万宏源计算机研究团队同时预计，原生的HarmonyOSNEXT系统推出前期，以软件外包商受益为主，正式版OS推出后，鸿蒙应用开发者有望通过广告、消费场景引流抽成等多方式获利，鸿蒙教培市场也将迎来繁荣，过往Java培训需求有望转向鸿蒙，因此鸿蒙带动的是IT开发和应用整体结构的变革，市场规模更大且具备持续性。

辰奕智能表示，公司未来智能遥控器产品业务的增长驱动主要有以下三方面： 1、积极开拓市场，公司在深圳、香港、新加坡、欧美、日韩、越南等地区和国家建立办事处和生产基地。依托国内市场，辐射亚洲、欧洲、美洲等国际市场，为全球客户提供及时、准确、优质的产品和服务。 2、拓展到更多终端产品，公司智能遥控器产品应用领域逐步拓展到智能空调、智慧屏、投影仪、扫地机器人、智能马桶、智能窗帘等众多智慧家居领域。 3、以创新求发展，加大研发投入，开发更多如：灵犀遥控器、光能遥控器、体感遥控器等新产品，加快产品迭代，为消费者带来更好的智慧交互体验。 公司所处行业与上游行业关系： 智能遥控器行业的上游原材料主要是IC芯片、PCB、MOS管、二三极管和电阻电容等电子元器件，上游行业的技术水平、产品质量和市场化程度对本行业发展有一定影响。

亿道信息表示，从行业的角度来看，消费电子行业的营收分布具备一定的季节分布特点。尤其在海外市场方面，主要的节日如感恩节、圣诞节等集中在每年的第四季度，因此各品牌厂商、零售商等一般在第四季度集中备货，以应对节日的购物热潮。此外，其他节日如复活节等也会引起产品的销售增长。相较而言，一年中上半年通常属于定义、研发产品的阶段，整体需求较少，属于行业淡季。 公司的自有产线负责加固类产品小批量的组装以及消费类产品的打样、测试。产品的量产与外协厂商合作完成，在成熟的产业分工体系中，公司可以充分利用行业内丰富的外协厂商资源，并且确保选取的外协厂商严格满足公司制定的技术要求、品质要求以及商务要求等相关条件。 公司的生产环节由外协厂商提供场地、工人、基础设备等重资产工厂要素，产线的质控、工程师、核心技术人员等由公司派专人驻场监督指导，从NPI试产到EVT、DVT、PVT、MP全程生产服务及监督保障。公司对最终产品生产结果负责。 这种生产组织形式既保障了技术要求、生产品质、服务品质和客人商务选择的多样性，是一种新型高效率的社会资源组织形式，也是高端技术服务业。公司能够将更多的资源、精力放在未来产品创新、产品定义、技术等研发、供应链核心环节，具备更大的柔性化生产制造能力。

雷柏科技表示，公司目前主要聚焦于现有产品体系，短期内以“电子竞技”作为主要发力点，强化公司多年累积的优势，推进电竞产品的无线化进程,夯实现有业务；新增V+loT无线电竞馆数智方案系统，为网咖提供无线产品解决方案，解决网咖外设设备管理方面的痛点难点，推进公司线下无线电竞产品的铺设。中长期战略是基于消费电子品牌商这一定位，围绕消费电子行业做深化布局。 公司近几年的海外营收占比约35%。前期在海外品牌建设的投入较高，主要方式为在主流商圈、渠道进行产品投放，积极参展CES、IFA等，提升品牌的出镜率，树立全球化品牌形象。 公司综合同行友商的经营信息及大行业的研究数据，相较于公司以前年度的销售规模，我们认为自身还有足够大的增长空间。短期积极跟随现当下电子竞技行业不断扩展的趋势，革新无线技术，持续推进“+”计划，打磨无线游戏产品，此外，打造V+loT无线电竞馆数智方案系统，打开新通路，相信会在未来创造新的增长空间。

《科创板日报》1月10日讯：苹果将于今年2月2日正式发售Vision Pro的消息一出，市场对于MR产业链多个环节的关注度也陡升，尤其是显示屏所涉及的硅基OLED材料。近日，不少投资者在“上证e互动”平台询问奥来德与莱特光电有关该材料的情况。 对此，《科创板日报》记者以投资者身份致电上述两家公司董秘办，其相关工作人员均表示，硅基OLED材料属于公司生产材料中的一种，公司有对客户供货，但规模不算大，目前下游客户对硅基OLED材料处于关注状态。 业内：硅基OLED是下一代显示技术的开始 随着Apple Vision Pro发售在即，市场对MR的关注度再次提高。有分析表示，苹果此次的改变主要聚焦在显示屏：通过硅基显示，视觉效果上有了质的飞跃，满足了大众对类眼视觉效果的要求。 “硅基OLED，具有高像素密度、高分辨率、快响应速度、轻薄等优势，这意味着硅基OLED是XR（包括AR、VR、MR）设备的最佳选择，Apple Vision Pro选择该材料也是对硅基OLED先进性的验证。”业内先进制造领域券商分析师向《科创板日报》记者解读称。 “硅基OLED还在高速更新迭代中。”上述分析师表示，硅基OLED及相应材料的成本都较高，生态链也没有承接巨大终端市场的能力。但是硅基OLED是下一代显示技术的开始，就像玻璃基LCD、玻璃基OLED一样持续发展了十多年。 需要一提的是，容亿投资于去年底发文探讨硅基Micro-OLED（硅基微型OLED），认为该材料非常适用于XR、军工、工业及医疗等领域。 “伴随着军队数字化装备升级改造、新能源汽车智能座舱HUD标配、工业及医疗场景对近眼显示新的需求，将进一步打开硅基OLED显示领域的增量市场。”容亿投资总监何远迪如是表示。 中航证券科技电子分析师刘牧野也向《科创板日报》记者表示，“Apple Vision Pro所使用的硅基OLED与用于手机的传统OLED材料不完全相同。从显示效果看，其更多用于近眼设备领域，因此对材料和技术都有着更高的要求。” “苹果采用的硅基OLED代表着微型显示技术的发展方向。”刘牧野称，“但我们要看到苹果MR头显设备才刚面世。相较于传统的OLED，硅基OLED的成本更高，因此使用领域也更集中在高端领域和小尺寸面板上。” 厂商：有储备硅基材料 但下游客户占比不算高 受益于Apple Vision Pro发售在即，产业链各环节高度关注硅基OLED及其相关材料。近日，更有外媒报道称，京东方与视涯科技或已进入Apple Vision Pro的产业链。 《科创板日报》记者了解到，OLED材料厂商奥来德与莱特光电均表示，其有硅基OLED材料的储备，且一直在向下游客户供货，但规模都不算大。 其中，奥来德董秘办工作人员向《科创板日报》记者表示，该公司已向7-8家客户小规模供货硅基OLED材料，包括安徽熙泰、南京国兆、湖畔光电、观宇科技等。 “大规模量产硅基OLED，需要12英寸生产线，但下游客户目前仍多为8英寸生产线，也有客户规划了12英寸生产线，但建设需要一定时间。”上述工作人员表示。 此前，奥来德表示，该公司正推进硅基OLED材料的市场推广与送样测试，也有材料正在视涯科技测试验证。 对于上述情况，奥来德董秘办工作人员回复称：“奥来德2022年底正式实现多个Prime材料导入国内面板厂商，全面实现这一类型材料在面板厂商的本土化。公司的其他OLED材料也正处于客户测试和验证阶段，公司预计几年内实现全部材料的本土化导入。” 莱特光电董秘办工作人员则向《科创板日报》记者表示，该公司有储备硅基OLED材料。目前该公司多款OLED产品在视涯验证测试，尚未形成销售收入。“OLED面板厂商目前主要聚焦于手机领域，中大尺寸的传统OLED面板和产品还在不断普及中，硅基OLED面板会更高端，目前普及领域有限。” 产业：面板领域正在复苏 OLED材料创新需求强 就《科创板日报》记者向奥来德、莱特光电、瑞联新材等国内OLED材料厂商所了解到的情况整体来看，目前OLED材料主要使用领域为手机，但产业也朝着电视、平板等大中型尺寸快速发展。 上述三家公司董秘办相关工作人员均表示，从面板厂商与终端消费市场反馈来看，消费电子的复苏，带来了材料方面的良好预期。 奥来德近日在投资者调研中表示，通过下游反馈，OLED面板行业正在复苏，稼动率处于快速提升阶段，反映到终端消费市场，很多品牌手机的销量较好，因此该公司提供的上游原材料得以保持较好的出货节奏。“2023年材料放量以Prime类材料为主，2024年其他材料也会放量。” 2023年前三季度，奥来德有机发光材料总收入为2.22亿元，较去年同比增长47.36%。2023年Q1-Q3，该公司各单季度有机发光材料营收分别为6597万元、7551万元、8016万元。该业务板块成为了拉动其业绩增长的重要因素。 招股书显示，莱特光电是首家为京东方供应OLED发光功能材料且具备自主专利的国内厂商，实现了多种OLED材料的量产供应。 莱特光电董秘办工作人员向《科创板日报》记者表示，从OLED终端应用来看，智能手机是第一大应用市场，逐渐从高端旗舰机向中低端机型渗透，折叠屏、平板、电脑、车载显示等新市场将持续打开行业增长空间。 莱特光电此前在接受机构调研时表示，目前该公司量产的两款产品Red Prime材料及Green Host材料持续稳定供货，Red Host材料、Green Prime材料、Blue Host材料等新产品已在客户端验证测试，有望为其未来带来新的业绩增量。 瑞联新材董秘办工作人员此前向《科创板日报》记者提到，市场对OLED面板的需求在增强，苹果拟在新款iPad Pro上采用OLED显示屏，高端智能汽车的数控板块幕面积也越来越大。瑞联新材方面则表示，“未来公司OLED材料的业务占比或将超过液晶材料。” “国内OLED材料厂商的发展机遇在于与国内面板厂商配合创新，才能达到更好的发光效果。”中泰证券分析师王芳表示，“OLED材料的本土化发展，是国内面板厂商保持创新与竞争力重要一环，相关材料创新的动力和需求都较强。”

随着属于美股“七巨头”的2023年正式翻篇，这些在过去一年里炙手可热的科技巨头们，在岁末年初似乎也突然失去了“魔力”…… 根据彭博七巨头股价回报指数(Bloomberg Magnificent 7 Price Return Index)显示，包括苹果、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软、Meta、特斯拉和英伟达在内的所谓美股科技“七巨头”，在过去四个交易日已连续下跌，创下一个月来最长的连跌纪录。 其中，苹果股价在这段时间里累计下跌了4.6%，市值随之蒸发约3830亿美元，这一数字几乎已相当于三星电子的总市值。 与此同时，以科技股为代表的纳斯达克100指数在过去四个交易日里也出现了持续下跌。 Interactive Brokers Group首席策略师Steve Sosnick表示，“我们不知道去年的涨势是否已经完全结束，但市场在经历了我们所看到的那样的(猛烈)涨势之后出现回调，是完全正常的。若非年底的因素推动涨势，我认为我们原本就将看到狂欢逐渐趋于结束。” 不少业内人士也指出，美股“七巨头”在新年之交的回落可能是一个信号，表明投资者对2023年涨势的持久力的怀疑是有道理的。虽然这一科技巨头组合去年在AI狂潮的推动下飙升了逾100%，但2023年下半年的涨势已有所降温，因为投资者正在考虑美联储是否有能力实现美国经济软着陆，这很可能意味着美联储降息幅度将少于当前市场的预期。 Sosnick就认为，无论美国经济接下来能否实现软着陆，“七巨头”可能都尝不到甜头。“如果出现比软着陆更糟糕的情况，七巨头就不太可能获得高个位数或两位数的盈利增长。而在软着陆的情况下，美联储最终也不太可能会实现六次降息。” 新年“滑铁卢” 值得一提的是，上述美股“七巨头”中的一些“成员”，在今年年初也已经感受到了自身面临的压力。 苹果股价在本周就遭遇了市场利空打压——巴克莱分析师本周初将这家科技巨头的股票评级下调至减持，称他们预计未来iPhone需求将陷入疲软。 特斯拉在过去四个交易日里也下跌了8.8%，创下四周多来最长连跌纪录。尽管特斯拉周二报告称，该公司第四季度交付的电动汽车数量超过分析师预期，但该公司纯电动汽车销量第一的位置已被比亚迪所取代。 当然，可以肯定的是，现在就说科技股的涨势已经结束，还为时过早。这些科技巨头们2023年的大部分涨幅，只是收复了一年前的跌幅，其中一些公司——例如亚马逊、谷歌、Meta和特斯拉的股价仍低于历史高点，这表明它们可能还有一定的上涨空间。 但是，这些科技巨头想要在2024年继续维持强势，也许也还有着更多的工作要做。Sosnick认为，这些科技巨头不仅需要继续向外界展示其可靠的科技前沿技术，还需要继续提供能够实现稳健盈利的保证。 他表示，“在12月份，每个人都已下单，现在我们必须看看牛排是否好吃。”

折叠屏手机市场爆发：预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%。23Q2中国折叠屏手机出货量125.6万台，同比增长173%，到2025年有望突破1700万台。目前全球折叠屏手机渗透率仅1%，在高端市场渗透率也仅5%，正处于从1-N快速增长渗透阶段。 一、折叠屏系列：行业即将迎来1-N爆发增长阶段 核心观点： 华为折叠新机上市引发关注，折叠机整体迭代至更成熟（价格轻薄度均可媲美iPhone旗舰），带动折叠机市场迎来爆发，预计全球出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%，目前渗透率仅个位数，正处于1-N爆发增长阶段。折叠机放量三大增量最受益：LTPO-AMOLED屏幕（自适应刷新率降低功耗成为折叠机标配）、铰链（锆基液态金属、MIM是最重要材料工艺）、超声波指纹等新型生物识别技术（替代侧边指纹成为折叠机最佳屏下指纹识别解决方案）。 折叠屏手机市场爆发：预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%。23Q2中国折叠屏手机出货量125.6万台，同比增长173%，到2025年有望突破1700万台。目前全球折叠屏手机渗透率仅1%，在高端市场渗透率也仅5%，正处于从1-N快速增长渗透阶段。 折叠屏成熟机型频出，价格轻薄度媲美iPhone旗舰机： 价格： 折叠屏手机价格中枢已从2020年的15000元降至2023年的1万元以内（部分机型价格低于iPhone旗舰机）； 厚度： 荣耀MagicV2已降至9.9mm，仅比iPhone15ProMax厚1.65mm，华为MateX5以及MIXFold3也均逼近10mm； 重量： 与iPhone14ProMax（240g）相比，荣耀MagicV2比其轻9g，华为MateX5比其重仅3g。 折叠屏手机放量，LTPO、MIM、超声波指纹三大新增创新最受益： LTPO：比目前主流的LTPS支持更低刷新率（1-120Hz自适应）、功耗更低（低10%以上）。屏幕更大（功耗翻倍增加）、机身更薄（电池容量难对应提高）使低功耗的LTPO成为折叠机刚需（2023年新机型中82%配置LTPO）。 铰链：铰链BOM占比高达13.7%，是折叠机除屏幕外最大成本增量，锆基液态金属是首选强硬度高可塑性材料，MIM是主要工艺，组装环节价值量大。 超声波指纹等新型生物识别：侧边指纹（电容式）存在误触、识别准确率低等缺点，屏下指纹将替代其成为主流，折叠机因结构特点无法应用屏下光学方案，超声波等新型生物识别将成为最佳替代方案。 风险提示： 消费电子市场增长不及预期，宏观经济波动向下；市场竞争加剧，行业市场规模萎缩；若行业出现新的创新，智能手机不再向折叠屏趋势演进，则折叠屏市场可能存在被淘汰的风险；疫情反弹冲击下游需求的风险；以中美贸易摩擦为代表的国际关系深刻变化，以及俄乌战争等进一步加深了外部扰动的不确定性，我国经济发展仍然面临着宏观环境的诸多不确定因素影响。若宏观经济出现重大不利变化，可能对行业发展造成冲击；区域贸易政策变化导致的风险；产业政策变化的风险。 二、台系存储厂释放市场筑底信号；折叠屏手机厚度进入毫米时代 消费电子：荣耀magic V2系列折叠屏发布，折叠屏手机厚度进入毫米时代 荣耀本周正式发布横向折叠屏手机Magic V2，该机一大亮点为折叠态最薄只有9.9mm，展开最薄4.7mm，重量仅231克。折叠态的荣耀Magic V2比华为Mate50 RS还要薄，荣耀称第一次折叠屏手机比直板更薄，将折叠屏手机厚度带入毫米时代。为实现减薄、减轻，荣耀Magic V2系列在架构、材料、器件、模组等领域全面重构，将各零部件进行轻薄定制化。在折叠屏核心的铰链组件方面，Magic V2搭载的自研鲁班钛金铰链，从整体架构上压缩铰链内部空间，榫卯式结构使得龙骨零件数降低70%，最小零部件不到1立方毫米。在做轻薄的同时，铰链引入了特殊材料以保障强度，鲁班钛金铰链主体应用自研盾构钢材料，材料强度达到1800MPa，硬度达到550HV（iPhone手术级不锈钢为350MPa，230HV）；铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺，宽度相较于铝合金材质降低27%，强度却提升150%，较好地兼顾了轻薄与强度，铰链的寿命也得到了保障。在其他性能表现上，Magic V2整体屏幕素质也达到折叠屏领域顶级水准，内外双屏支持120Hz，外屏尺寸是6.43英寸，分辨率为2376x1060，内屏尺寸是7.92英寸，分辨率为2344x2156。处理器方面，Magic V2搭载骁龙8 Gen2领先版处理器。近几年折叠屏手机的产品力正在持续提升，轻薄表现的升级，有望成为提升消费者接受度的重要催化因素。若未来Magic V2代表的轻薄化水平成为折叠屏手机行业标准，相关的特殊材料及制造厂商也有望受益。 风险提示 未来存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；目前仍处于5G网络普及阶段，相关技术成熟度还有待提升，应用尚未形成规模，存在5G应用不及预期风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，疫情仍未消散，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。 三、存储巨头缩减资本开支利于供需改善；折叠屏手机出货量逆势增长 消费电子：折叠屏手机出货量逆势增长，新机型迭代及成本下探将助力持续增长 根据IDC数据，2022年中国智能手机出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，创有史以来最大降幅。在国内手机大盘承压的背景下，折叠屏手机逆势增长。根据IDC数据，2022年国内折叠屏手机出货量超过330万台，同比增长118%，国内折叠屏手机的占比也由2021年的0.5%提升至1.2%。从市场份额来看，华为以Pocket S、Mate Xs 2等机型占据47.4%的市场份额，居于市场首位，其他厂商依次为三星（16.5%）、OPPO（13.8%）、vivo（7.7%）、荣耀（6.6%）、小米（6.4%）、联想（1.6%）。折叠屏手机售价降低是促进销量增加的重要原因，CINNO数据显示，2022年5000至9999元区间销量同比增长51pct，达到69%，1万元及1.5万元以上机型销量占比则有所下滑。竖向折叠屏是此轮折叠屏手机售价下探的重要推手，同时兼顾携带方便、适配度更高等特点正逐渐受到消费者认可，因而销量快速增长。IDC数据显示，2022年竖向折叠屏的市场份额已升至42.3%。目前头部厂商均已完成了“横向+竖向”的产品布局，竖向折叠屏机型不断涌现。整体来看，折叠屏手机出货量虽经历高速增长，但目前渗透率仍处于低位，各大厂商也将持续迭代新机型，未来成长空间巨大，而竖向折叠屏以其成本优势有望成为2023年折叠屏市场的销量主力。 风险提示 未来存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；目前仍处于5G网络普及阶段，相关技术成熟度还有待提升，应用尚未形成规模，存在5G应用不及预期风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，疫情仍未消散，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。 四、西数/铠侠合资工厂恢复运营；折叠屏手机出货量高速增长 消费电子：全球折叠屏市场出货量高速增长，未来有望成为市场主流产品 Sigmaintell调查数据显示，2021年全球折叠屏手机出货量约为721万部，年增171.9%。荣耀CEO赵明在MWC 2022上发表谈话时指出，无论一般智能手机或是折叠屏手机都将成为市场主流产品，并预期2022年折叠屏市场将增长10倍。荣耀于2022年1月发布旗下首款折叠机Magic V，采用自主研发的超薄悬浮水滴型铰链；6.45吋屏幕，最高120Hz刷新率，展开后内部屏幕长宽比为10:9的7.9吋平板，并采用多曲面纳米微晶玻璃。荣耀预期将持续加码投资推动新品研发。我们认为，折叠屏将成为未来智能手机市场发展的大趋势，随着荣耀、小米、OPPO、VIVO等厂商持续加大折叠屏投入，面板厂、UTG玻璃厂商、铰链及转轴厂商将受益。 风险提示：中美贸易/科技摩擦升级风险；5G应用不及预期；元件缺货造成终端出货不及预期；原材料成本上涨风险。 五、折叠屏深度报告：从“尝鲜”到“常用”，产业链迎发展契机 一、折叠屏具有诸多优势，发展前景广阔 相比于传统的显示技术，柔性显示具有众多优点，例如轻薄、可卷曲、可折叠、便携、不易碎等。不过目前折叠屏手机仍存在一些不足需要改进，如折痕问题，重量问题，价格和成本偏高等。目前主要的折叠屏手机品牌有三星、华为、小米、OPPO等。此外，2022年三星、荣耀、小米均计划推出新的折叠屏机型。 折叠屏手机渗透加速，将迎来快速增长期，带动折叠屏需求上升。随着新款折叠机型价格继续下探以及工艺材质持续优化，消费者的购机使用欲望将被激发，带动折叠屏手机渗透进一步加速，进而刺激折叠屏需求上升，并进一步带动成本和价格降低，形成正反馈循环。2021-2022年折叠屏手机出货量将从560万部快速增长到1720万部。 二、折叠屏关键技术难度逐步突破，产业链趋于成熟 （1）柔性OLED：折叠屏所使用的柔性AMOLED屏幕代表当前面板显示领域先进的技术水平，需要克服的技术难点包括材料性能问题、模组弯折问题等。目前具备供应能力的厂商包括三星、京东方等。 （2）铰链及转轴：折叠屏转轴为折叠手机最重要机构件，结构复杂，难度较高。锆基液态金属具有高强度和良好的成型性，是折叠屏铰链的优质材料。金属注射成型（MIM）是铰链零部件制造的核心工艺，具备一定的经验壁垒。铰链集成组装涉及专利问题，目前主要由美国和台湾厂商提供解决方案。国内厂商正在逐渐从零件加工向组装环节切入。 （3）UTG玻璃：具有良好耐磨性的UTG玻璃逐步替代CPI成为折叠屏盖板的主流材料。UTG 产业链主要分为 UTG 玻璃材料的制造和减薄两个环节。玻璃制造方面，肖特技术最为领先，国内厂商尚有技术差距。UTG减薄和强化也具有较高难度，国内厂商扩产规划较为积极。 风险提示 折叠屏渗透率不及预期，疫情带来全球需求和消费能力不及预期。

据华为官微今日消息，华为轮值董事长胡厚崑在新年致辞中表示，经过数年的艰苦努力，我们经受住了严峻的考验，公司经营基本回归常态。预计2023年实现销售收入超过7000亿元人民币，其中ICT基础设施业务保持稳健，终端业务好于预期，数字能源和云业务实现良好增长，智能汽车解决方案竞争力显著提升。 以下为其发言全文： 经过数年的艰苦努力，我们经受住了严峻的考验，公司经营基本回归常态。预计2023年实现销售收入超过7000亿元人民币，其中ICT基础设施业务保持稳健，终端业务好于预期，数字能源和云业务实现良好增长，智能汽车解决方案竞争力显著提升。在此，我代表公司，感谢始终信任并支持我们的客户，感谢与我们风雨同舟的产业链伙伴，感谢拼搏不屈的全体员工及默默奉献的家属们。是共同的信念，让我们突破封锁，并肩前行。 在过去的一年里，市场和服务一线员工拼搏奋斗，保障了客户网络的稳定与安全。在台风肆虐的7月，中国多地通信基础设施受损严重，我们与运营商一起，深入最前线抢通网络；欧洲存储团队，扭转营商环境的不利局面，用出色的解决方案赢得了客户的“非常满意”；印尼雅万高铁，当地交付团队践行“在印尼、为印尼”，120天快速完成沿线通信网络建设；在布基纳法索，项目覆盖几百公里的河流湖泊，交付老兵踏遍每一处作业点，在雨季到来前抢先完成所有施工；拉美客户现网拥塞提出紧急扩容，要求26天完成交付，交付团队攻坚克难，让不可能成为可能······。研发、供应等各体系员工努力奋斗，在业务连续性、技术先进性方面取得了进步，智能终端恢复规模供应，MetaERP完成全球200多家子公司切换，算力实现了规模突破与商用，欧拉操作系统、高斯数据库等基础软件已在多个行业应用，鸿蒙自研内核获得行业最高等级安全认证。 艰苦的努力让我们活了下来并获得成长，但挑战依然严峻，地缘政治、经济周期的不确定性，技术制裁、贸易壁垒的持续影响，正深刻重塑着全球产业链结构和商业规则。 无论外部环境怎么变化，我们坚信数字化、智能化、低碳化是最确定的发展趋势。我们要保持战略定力，充分发挥自身在产业组合、技术创新和复杂软硬件平台的综合优势，携手生态伙伴，持续为客户提供高质量的产品和服务。我们要积极拥抱机会窗，把有限的资源投入在最关键的战略方向上。当前，大模型的突破，使人工智能从作坊式开发、场景化定制走向工业化开发、规模化应用，大模型需要大算力，我们要打造世界领先的算力底座，繁荣千行万业。 2024年，各业务单元都要聚焦价值创造，多打粮食。ICT基础设施业务充分发挥在计算、存储、网络等领域的综合优势，以系统工程能力全面支持好各行业的数字化转型与智能化升级，做稳公司的压舱石。运营商业务要支撑客户网络流量填充、业务创新和网络演进，助力运营商商业成功。终端继续致力于打造王者产品，构筑有温度的高端品牌。与伙伴共同加快移动应用鸿蒙化，实现鸿蒙生态的历史性跨越，为消费者提供全场景极致体验。华为云既要成为公司数字化的底座和使能器，也要成为各行各业可信赖的数字化“黑土地”。数字能源要不断提升产品质量与竞争力，抓住低碳化确定性机会，多贡献利润，实现有价值的增长。智能汽车解决方案与伙伴共同努力，将技术优势转化为商业成功。各经营责任单元既要鼓舞信心，也不要盲目乐观，要做好风险识别，尤其要管理好存货风险，改善运营效率。 质量是我们的生命线，要通过端到端的质量管理，保障网络、平台的安全稳定。网络越来越复杂，数字化、智能化产品的应用更加广泛、深入，质量已经成为客户做选择的关键考量。我们要把质量作为首要的竞争力，扎扎实实把产品做好。要把过去三十多年在质量管理上积累的成功经验与能力，基于各产业特点进行复制和发展，并向外延伸到供应商、渠道及生态伙伴中，通过端到端的质量管理体系与能力构建，为客户提供高质量、有竞争力的产品与解决方案。 生态建设是计算、政企、消费者、华为云等业务成长的关键工作。华为的能力有限，要聚焦做自己擅长的产品与服务。强大平台能力的打造离不开技术与场景的深入融合，离不开广大伙伴和生态的深度参与。我们要转变思想，秉承开放利他的理念，汇聚产业力量，把伙伴和生态建设作为一个长期战略来抓。我们要勇于啃硬骨头，聚焦ICT根技术的打造，以及复杂软硬件平台的能力构筑，并把这些能力以平台化、服务化的方式开放给伙伴，发挥伙伴在场景化解决方案的优势，实现伙伴与华为的互利共赢。 大的战略方向已基本确定，公司会继续精简机关，简化管理，萧规曹随，适度优化。作战权力下移，预算管理上收。各业务单元要尽快提升经营管理能力和意识，独立承担端到端的经营管理责任。持续推进合同在代表处审结，实现代表处自主经营、自主决策。公司会通过考核和激励政策牵引不同产业协同作战，利益共享；通过调配政策鼓励成熟产业主动输送优秀的干部和专家到计算、云和数字能源等新的产业，快速抓住机会，实现高效增长。这不仅有利于加快新产业的组织建设，促进成熟产业的新陈代谢，也给员工提供了新的发展机会。一个充满生机和希望的组织，战斗力是巨大的，潜力是无限的。 公司在前进，干部也要与时俱进，不仅要敢战，更要善战。干部要有清晰的战略方向和工作思路，做好作战地图，尽快完成针对新业务、新技术的知识升级和能力转型，要主动担负起更大的责任，在关键战场、关键时期建功立业。公司干部选拔政策也正在优化，强调责任结果贡献，坚持选拔制，落实干部履历表制度。将军是打出来的，我们要从战场中选拔干部，只考核那些做出了贡献的干部，并尽可能让更多做出贡献的英雄浮现和成长起来。我们要整编出一支能够领导现代化作战的干部队伍，带领公司走向新的成功。 继续务实地开展营商环境、合规与网络安全和隐私保护工作，守护生存底线，为业务发展保驾护航。我们要认识到外部营商环境的变化不只是地缘政治冲突导致的，也有全球经济周期变化的影响，我们要能成熟地看待这种变化，理解不同国家和区域的产业政策及诉求，并积极贡献。合规是公司发展的刚性要求，环境越是变化与动荡，我们越要抓好合规管理和风险管控。网络安全与隐私保护是业务发展的基石，通过端到端的治理体系建设，持续为客户提供安全、可信、有韧性的产品与服务。我们始终坚持“一国一策”，也要做好优秀经验的推广复制和差异化适配，把工作做扎实，务实沟通，赢得客户和利益相关方的信任与支持。 人需要沉淀与积累，才能变得更强大。过去我们没有因巨大的压力而放弃，我们也不因外界的赞扬而浮躁。前路依然艰险，历史始终眷顾那些有信念的人。我们要继续努力奋斗，团结一切可以团结的力量，攻坚克难，脚踏实地，行稳致远，以赢得更大的胜利。大时代都是人创造出来的，我们一定会英雄倍出，将星闪耀。