【亿纬锂能：与EA签订谅解备忘录 拟在泰国投建电池生产基地】 亿纬锂能公告，公司与Energy Absolute Public Company Limited（简称“EA”）签订谅解备忘录，公司与EA集团（EA及其子公司）拟在泰国共同组建合资公司，以该合资公司为实施主体建设至少6GWh的电池生产基地。EA集团目前从事全系列可再生能源业务，包括生物柴油制造商、可再生能源电力开发商、电动汽车和电动汽车充电器开发商和运营商及锂一次电池制造商。 【海科新源：公司电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分】 海科新源在互动平台表示，公司电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分，液态电池主要包括锂离子电池和钠离子电池。钠离子电池和锂离子电池均属于二次电池的一种，工作原理及内部结构一致，主要由正极、负极、集流体、电解液和隔膜组成，所需要的电解液溶剂均为碳酸酯系列溶剂。 【保时捷寻求合作伙伴投资33亿美元建设电动车电池厂】 保时捷正在与潜在合作伙伴洽谈建立一家电动汽车电池工厂，耗资高达30亿欧元（约合33亿美元）。该公司周三表示，正在考虑靠近德国、美国和加拿大的地区，并将主要根据具有竞争力的电价和可再生能源的地区做出决定，据悉，该工厂的发电能力将达20GWh。 【欣旺达：子公司拟不超19.6亿元在匈牙利投建新能源汽车动力电池工厂一期项目】 欣旺达公告，子公司欣旺达动力拟通过其下属子公司匈牙利欣旺达，以自有及自筹资金在匈牙利投资建设新能源汽车动力电池工厂一期项目，投资金额不超过19.6亿元人民币。 【福特汽车CFO：公司放慢电动汽车的增产节奏】 福特汽车首席财务官John Lawler表示，福特汽车放慢电动汽车的增产节奏，因为客户从燃油车转型的适应速度缓慢；福特上调业绩指引，因为汽车销量和定价好于预期。 【中国汽车流通协会：预计7月二手车市场交易量在157万辆左右 同比增长9%】 中国汽车流通协会发布二手车周度快报：7月第三周二手车市场日均交易量5.88万辆，环比增长0.34%，与上周交易量基本持平，市场进入平稳运行态势。综合来看，7月份暑期来临，出行需求增加，为市场注入新的购买力。但7、8月又是传统的淡季期，总体消费需求偏弱，从前几周的交易量变化来看，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。 相关阅读： 赛道窄而激烈   2023H1磷酸铁锂供需情况分析【SMM分析】 【SMM分析】美国IRA法案颁布 或将在美引发退役电池回收浪潮 【SMM分析】锂电万里行江浙考察篇-南通新玮镍钴科技发展有限公司 碳酸锂期货连跌两日 能源金属指数跌至历史低位 锂矿企上半年业绩“绿油油” 【SMM分析】碳酸锂持续下跌 原因究竟为何？ 【SMM分析】人造石墨供应矛盾愈发凸显 短期或仍有下行趋势 上市首日碳酸锂多个合约因何跌停？ 提醒：短期谨慎交易！【SMM热点分析】 现货仍紧俏电解钴价格却被拉下 硫酸钴跌近6% 下周能否止跌？【钴市周度观察】 【SMM分析】贵州磷化六氟磷酸锂项目全面进入联动试车阶段 【SMM分析】终端市场一周要闻 【SMM分析】6月人造石墨进口量维持低位 出口均价环比持平 锂电：2023年H1锂电主材供应链管理—“消失的margin”(正极篇)【SMM分析】 锂电：2023H1锂电主材供应链管理—“囚徒困境”(负极/电解液篇)【SMM分析】 负重前行  2023年磷酸铁锂市场半年回顾与展望【SMM分析】 【SMM分析】海关数据：2023年6月钴原料到港量环减20% 钴湿法冶炼中间品进口均价仍在下跌 【SMM分析】关于锂的一切 - 锂产业链情况全梳理 上半年六氟磷酸锂价大跌 电解液企业净利预降50%以上 低谷已过？【SMM专题】

日前，乘联会发布的数据显示，7月狭义乘用车零售市场预计将达到173万辆左右，环比下滑8.6%，同比下滑4.8%（去年同期受购置税政策刺激，基数较高），其中新能源零售62万辆左右，根据正常季节性走势，环比下滑6.8%，同比增长27.5%，渗透率约35.8%。 按周度来看，主要厂商7月第一周日均零售3.08万辆，环比6月初下滑2%，第二周日均5.06万辆，环比6月第二周下滑5%。第三周日均零售预计为5.82万辆，随着6月中旬厂商促销活动的开启，基数提升，环比6月第三周下滑17%。第四周车市热度与正常淡季季节性表现一致，日均零售预计为6.37万辆，环比6月第四周下滑19%。  图片来源：乘联会 乘联会表示，由于上半年前期积累的意向用户在6月有一波释放，同时市场热度具有一定惯性，且部分6月订单转移至7月交车，7月市场需求略有回落，但总体表现相对平稳，呈正常季节性走势。 该机构指出，三季度宏观经济企稳修复，但恢复速度不及预期，消费者收入增长不足，支出意愿仍有待改善。“下半年预计更多依靠各地方区域性政策对车市构成稳定支撑，难以为车市带来超预期强刺激。” 当然，该机构也提到，新能源市场下半年将有大量有竞争力的新产品上市，有望在下半年为新能源市场带来增量，支撑整体市场销量。

受到船舱中电动车起火的影响，一艘满载接近3000辆汽车的货船在荷兰海岸边燃起熊熊大火，并造成人员伤亡。 据荷兰海岸警卫队通报， 一艘名为Fremantle Highway的货船在当地时间周二晚间开始起火，并且造成一名船员死亡。 在救援直升机和逃生艇的协助下，包括死者在内，船上共23人已经全部撤出。荷兰基建及水管理部透露，后续的拖船和打捞行动， 只有在火势彻底结束后才能进行 。 荷兰海岸警卫队表示，面对这种火情，救援也是一个技术活，一方面需要喷水控制形势，另一方面也要控制水量避免把船给喷沉了。据悉，荷兰方面预期这艘船的火情可能要持续数日。 据这艘船的船东日本正荣汽船披露，包括死者在内，整个船队所有船员都来自印度。在周三发布的声明中， 公司表示目前火情仍处于极端困难的状态，将继续与当地政府和有关救援方面展开合作。 虽然官方文件中并没有直接点出起火原因，但荷兰海岸警卫队的发言人在回应媒体时提到， 火情是从其中一辆电动车开始的 。据悉，在这艘从德国不来梅哈芬港驶向埃及塞得港的船上， 一共有2857辆车，只有25辆是电动车 。 根据最新的消息， 目前只有梅赛德斯·奔驰承认公司有300多辆车在出事的船上 ，但剩下车辆的归属目前并不清楚。 福特、日产明确回应未受到这一事件影响，Stellantis、丰田、雷诺只是勉强表示不太可能有公司的车在这艘船上。大众则表示正在调查，无法提供更多的信息。 这一幕似曾相识 搭载电动车的大型货轮在海上熊熊燃烧，这一幕在去年也发生过。去年一艘搭载近4000辆大众品牌汽车的货船就在大西洋上起火。最终那艘船持续燃烧整整一周多后沉入海底，彻底断绝大众“至少回收一部分车辆”的念想。据罗素集团测算，光是那艘船上的汽车价值就要达到4亿美元。 国际海事组织的发言人表示， 随着货船起火的数量增加，该组织计划在明年评估调整海运电动车的安全准则 。 任何新规的调整落地都将需要数年时间。根据报道，届时可能会对船上所配备灭火器类型，和电池充电量（影响可燃性）进行限制。 据在本周事故中第一批赶到现场的荷兰皇家搜救公司介绍， 由于船上的火情发展太快，有不少船员选择跳海逃生，多人在这个过程中受伤 。后续救援直升机登船，在火海中把剩下的船员都带走了。荷兰政府透露，多名获救船员出现呼吸道问题、烧伤和骨折。

受新能源汽车及储能锂电池两大下游需求增长的影响，2023年上半年（2023H1）中国国内磷酸铁锂产能产量出现了大幅增长。碳酸铁锂项目投资热度持续走高，不少企业开始着手投资海外市场。 国内的供需格局已经形成头部企业规模化、集中度加重而中小企业夹缝中生存的格局。2023H1市场供需关系也集中在头部企业之间产生，供应链维持着稳定中的动态变化。 一、磷酸铁锂供需情况 【产能方面】 磷酸铁锂的产能：2022年6月118万吨，2023年6月247万吨，同比增长110%。 【产量方面】 磷酸铁锂的产量：2022年1-6月34万吨，2023年1-6月54万吨，同比增长57%。 【主要下游产量】 新能源汽车产量：2022年1-6月累计265万辆，2023年1-6月累计379万辆，同比增长43%。 图1：LFP产能产量与新能源汽车产量数据对比 2023H1中国碳酸铁锂的产量54万吨，全年估计140万吨。国补退坡后的Q1市场刚需不佳，电芯电池企业和新能源汽车企业以消化库存为主。叠加磷酸铁锂的主原料碳酸锂价格从高位快速下行，下游企业对磷酸铁锂的提货积极性不高，延缓提货时间，导致磷酸铁锂企业亏损严重。 图2：磷酸铁锂产能产量和新能源汽车产量之间的关系（202106-202306）   2023H1的前半段2023Q1，磷酸铁锂价格无间隔式一路下行至Q2初的底点，后随着市场的回暖，价格反弹至30万元/吨附近，横盘波动。碳酸锂价格占磷酸铁锂的主要成本，其价格变化同时带动磷酸铁锂价格的变化。在价格剧烈变化期间，磷酸铁锂企业将更多精力投入到碳酸锂上。不少企业加快布局碳酸锂版块的业务，把控原料端，增强供应链的完全性和稳定性。 图3：磷酸铁锂与碳酸锂价格关联 二、企业供应情况分析 2023H1磷酸铁锂（LFP）市场呈现出极强的头部效应，行业强者恒强。TOP5产量占比超过50%，而下游主要客户是B和C。 供应方面的头把交椅仍然归金牌裕能，市场占有率超过20%-30%；德方市场占有率10%-20%为银牌得主；融通、万润和锂源以5%左右的市场占有率争夺铜牌。3-5名甚至3-6名市场争夺激烈，月度出货量名次在伯仲之间，各家在暗地里苦练基本功，期望后程发力。 图4：2023H1TOP12企业产量情况 而对于需求方面的下游买家电池（电芯）厂而言，BC占据了半壁江山。C以30%的市场占有率夺得状元，一直是行业的老牌霸主；B以25%的市场占有率取得榜眼，耀眼的车企大佬；探花位置在亿纬、中航、国轩和藏在其他的新秀之间产生，每个月的座次更迭频繁。 图5：2023H1磷酸铁锂下游电池厂采购占比 无论对于磷酸铁锂的供应还是需求，市场竞争格局在继续变化。尤其是3-6名之间的市场竞争极为激烈，跟得极为紧密，都在伺机进行弯道超车。对于消费者而言，希望能够看到高频赛道带来的出色表现，即性价比更高的产品出来，科技让生活更精彩。 若对磷酸铁（锂）有任何问题，欢迎致电021-20707860（或扫微信）杨朝兴，谢谢！   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

保时捷尽管利润、营收双增长，但受供应链之痛的困扰，电动车产能难以提上来。 周三，保时捷公布了2023年上半年财报，收入、利润双双增长，营业利润同比增长了10.7%，达到38.5亿欧元；营业收入同比增长14%，达到204.3亿欧元。 与此同时，交付量与去年同期相比增长了14.7%，预示着市场的复苏，但同时也对未来市场增速放缓发出了警告。 值得一提的是，保时捷指出，供应链问题严重影响了其唯一一款量产的电动汽车产量。 保时捷首席财务官Lutz Meschke在一次电话会上表示： 保时捷在确保Taycan电动汽车高压加热器等零部件方面面临“重大挑战”， 要实现今年电动汽车销售占出货量12%以上的目标可能会很困难， 这取决于下半年能否解决供应链问题。 保时捷的首席执行官Oliver Blume也表示： 没有哪一周不存在供应链问题，我们必须非常灵活，由于全球地缘政治的不确定性，我们仍然面临很多不确定因素。 TaycanGTS是保时捷GTS系列车型中首款纯电产品，续航里程246 英里，0-60英里/小时加速时间约3.5 秒。明年，保时捷计划推出电动版Macan SUV，随后还将推出纯电动版718跑车和Cayenne SUV。 但如果保时捷想扩大其电动汽车版图，要先解决其供应链问题。伯恩斯坦分析师Daniel Roeska在给客户的一份报告中说： 下半年，对2024年业绩的担忧将显现，e-Macan也可能推迟上市。 不过，Blume指出，尽管全球经济逆风不断，但奢侈品市场比大众市场更具弹性。他表示，公司在销售增长的同时，将通过保持稳定的价格来抵消成本的增加。

7月26日晚间，何小鹏在社交媒体上少见地发了一张合照。不是和李斌、李想，而是与大众汽车集团(中国)董事长兼CEO贝瑞德。 两个人都笑得很开心。就在当晚，大众集团和小鹏汽车先后公告，大众将以7亿美元的代价向小鹏汽车增资，获取小鹏汽车约4.99%的股份，成为第三大股东；同时，大众还宣布，奥迪已与上汽集团达成合作。 资本市场反应热烈，7月26日，小鹏汽车美股开盘持续拉升，一度涨超40%。港股也在7月27日全天上涨，至收盘涨33.88%。 对于中国乃至全球汽车工业史来说，这是具有非凡意义的一幕。这是首次有全球汽车巨头，认可了中国新势力的技术，并进行股权合作；也是首次有百年跨国车企，在中国“反向合资”。双方各取所需，在全球汽车市场巨变之时，展开了一次跨时代的合作。 这也是全球汽车市场大整合的序幕。一个新的时代，已然降临。 意料之外 大众与小鹏合作的消息，震惊市场。不亚于38年前，第一辆桑塔纳在上海大众安亭一厂下线。 以7亿美元（约合50亿元人民币）的代价，大众入股了小鹏，并且双方签署了长期合作技术框架协议。 双方初步合作的核心，是大众要基于小鹏G9的车型平台、智能座舱和智驾软件等技术方面优势，共同开发两款大众品牌的B级纯电车型，计划在 2026 年启动生产。 对于大众来说，它获得了小鹏的技术，能针对中国市场提供比现有产品更具竞争力的产品；小鹏则得到了大众的背书，借此在供应商乃至海外市场提升影响力。 这对去年G9上市遭遇滑铁卢、至今未能缓过来的小鹏来说，是比获得资金更有价值的事情。 谁也没想到，大众在中国寻觅良久，最后合作的会是小鹏。在此之前，小鹏是一家深陷困境的车企，今年销量持续下滑，新推出的G6虽然口碑不错，但尚未被市场证明。 接近何小鹏的人士透露，去年底大众主动向小鹏汽车抛来橄榄枝，寻求合作；今年初，小鹏汽车内部也有引入战投的说法，只是没想到老板们保密工作做得这么好，最后引入的是大众。 大众看中小鹏的核心，是小鹏在智能座舱、智能驾驶等方面的技术优势。华尔街见闻从接近交易人士处了解到，小鹏此次与大众合作的核心，是小鹏技术变现。 根据协议，小鹏汽车未来两年会从大众汽车获得技术服务费收入，到2026年正式车型量产后，则会根据车型销量获得相应收入。具体收益会根据小鹏在车型平台、智能网联、智驾软件等方面贡献的价值量计算。 小鹏汽车在合作中扮演的是一个技术平台公司的角色，贡献智能平台和软件，自动驾驶底层技术在小鹏，软件以OTA方式交付。大众则负责上车体和车型设计、内外饰部分。换而言之，双方合作的车型，“灵魂”来自小鹏，大众在软件上烧了数百亿无果后，直接选择牵手中国新势力负责新车型智能化部分。 花旗银行认为，未来预计小鹏G9的软件和XNGP智能辅助驾驶系统可能会开放给大众，这可能会为小鹏带来相对较高的毛利率。 接近大众集团的人士则在与华尔街见闻交流时表示，目前合作就是针对中国市场，合作也非常初期。现在要谈进一步的合作，甚至把在中国研发的车型、技术应用到海外，都有些太早了。 这让大众在大胆变革，牵手小鹏的同时，又多了份谨慎。从其入股比例也可以看到，有香港投行人士表示，4.99%的持股比，让大众对小鹏的持股卡在了5%的公告线上，让其未来对股份处置更加灵活。 对于小鹏而言，这也是较好的安排，可以更大程度上保持自身的独立性。前述人士认为，大众虽然通过此次入股进入小鹏董事会，但获得的是没有投票权的“观察员”席位，这意味着未来小鹏的发展不会受到大众的影响。双方会在技术合作的同时，保持相对独立性。 至于大众和小鹏合作的前景，坊间也有很多疑虑。此前，奔驰和比亚迪、吉利都曾有过“强强合作”的联手，但是从最后的结果看，如果合作双方未能开诚布公，打着各自的算盘，最终并非是“1+1>2”。 能否合作双赢，还待双方继续推进合作，在2026年推动新车型上市，并得到市场认可。这会是个漫长的过程。 全球变局 在很多业内人士看来，大众与小鹏的合作的意义在于，在以欧美日车企为绝对主导的燃油时代，中国只能以合资方式发展汽车工业，自主品牌长期处于弱势；如今，大众这样的全球巨头，也躬身向中国的新势力学习、合作了。 过去几年，传统车企还想着可以利用自己在燃油车时代积累的体系能力优势，在平衡产业链、供应链以及燃油车与新能源汽车资源占比的同时，逐渐摸索出在中国汽车市场里的生存之法。 残酷的现实却是，新能源汽车市场里，传统汽车巨头沦为了“杂牌电动车”。与新势力相比，BBA和大众等纯电车型的销量尚不能打，更别提与比亚迪、特斯拉竞争了。 大众可能会在今年失去“中国销量第一汽车制造商”的宝座。上半年，“南北大众”的汽车销量与比亚迪之间仅有20余万辆的差距，对于下半年市场，传统车企的态度也相对保守，在销量预期上并不乐观。 智能化是传统汽车巨头与中国新势力之间最大的差距，也会是接下来彻底分化车企格局的关键。 在这场行业变局的上半场里，消费者对电动汽车的观念发生变化，也用脚投票，选择了他们心中在电动化层面领先的产品。 有汽车行业人士对华尔街见闻表示，像特斯拉的电子电气架构（EEA）相对领先传统车企五年，迭代速度也很快；特斯拉、小鹏、华为问界等车企在自动驾驶技术研发和商用上，也都快于传统车企。 尤其是在软件的开发上，车企只能根据自家需求，正向迭代开发，没法像在硬件上一样逆向研发。而这也一直是大众等传统车企的弱项，一直在追赶，却又无法给出让消费者满意的产品。 无论是近期工信部表态，支持L3及以上高级别自动驾驶，或是相关部委发文，要在2025年前，形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系，都表明自动驾驶在中国来到了一个奇点。 在电动化引领世界汽车工业风潮后，中国在智能化方面也会继续引领全球浪潮。未来的新世界，仍然会有巨头出现，但不见得是大众、BBA。 传统车企自然不想错过这个时代的机遇。宝马不断加码中国，在中国拥有德国之外最大的研发和创新网络；奔驰董事会主席康林松表态，要从2025年起把中国作为下一代电动汽车计划的中心。 此次大众牵手小鹏，奥迪深化与上汽集团合作，则把车企巨头对中国市场的重视程度推向了一个全新的高度。 曾经，中国车企靠合资奠定现代汽车工业的基础；如今，大众要靠与小鹏合作，利用中国汽车新势力的技术，来抢占中国新能源汽车市场。 在这场前所未有的变局之下，市场不再论资排辈。这也是中国车企换道超车，竞逐未来全球巨头、改写百年汽车工业史的机遇所在。

乘联会和科瑞咨询发布7月新能源汽车三电系统洞察报告。报告显示，6月新能源汽车动力电池装机量较上月增加5.5GWh。 磷酸铁锂对三元电池的替代进程，在商用车领域基本已经结束，在乘用车领域正不断加深。电芯材料方面 ，当前铁锂电池能量密度可满足主流车型续航需求，加之显著的成本优势，对于其他正极材料的替代趋势逐步加深。2023年1-6月，乘用车领域，磷酸铁锂电芯配套率达65.2%，商用车领域中基本已完成了对其他材料电芯的替代。 中国新能源汽车市场走势 新能源汽车产量，1-6月同比增长35%，表现好于汽车市场整体6.1%的增幅。 中国新能源汽车市场结构 2023年6月，轿车占比48.7%，相比同期下降5个百分点;SUV、MPV份额升至44.3%和2.8%;客车、卡车份额分别为3.6%和0.6%。 动力电池-电芯企业配套情况 正力新能表现出较强的增长潜力。 驱动电机-企业配套情况 多合一电驱系统装配量持续提升，2023年上半年份额超65%。 热门车型对第三方供应商配套量拉动力加强，理想、埃安成为外配大户。 驱动电机控制器-企业配套情况 当前整车企业对于电控研发，多采用外采硬件自研算法的模式。 四家主流外供企业占比小幅下降，6月份额合计23.7%。

据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2023年上半年，汽车制造业利润2176.3亿元，同比增长10.1%，占规模以上工业企业利润总额的比重为6.4%。2023年上半年，汽车制造业利润率为4.8%、环比持平、同比微降。 2023年上半年，我国经济运行积极因素累积增多、工业生产稳步恢复、绿色低碳产业发展势头强劲，汽车制造业利润延续恢复态势、利润同比增速回落。 据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2023年上半年，汽车制造业完成营业收入44931.3亿元，同比增长13.1%，占规模以上工业企业营业收入总额的比重为7.2%。

“技术变现一直是我们想实现的方向。2024年，小鹏汽车开始进入技术服务收入时代，是公司技术变现重要拐点。”小鹏汽车方面表示。 财联社记者获取的一份会议纪要，透露了上述信息。在这一最新的电话会议上，小鹏方面就投资者关心的问题做出了回应。 此前一天，大众汽车集团与小鹏汽车分别官宣，双方签署长期合作技术框架协议，在合作的初期阶段，双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于MEB平台的产品组合，并计划于2026年走向市场。此外，双方还将在多个领域探索其他潜在的战略合作，包括未来电动车平台、软件技术和供应链方面的合作。 受消息影响，小鹏汽车当日美股股价飙升，并创一年新高，最大涨幅达40%;27日，小鹏汽车港股股价拉涨超过30%，报收于80.6港元。 据知情人士透露，小鹏与大众的谈判始于在去年四季度。“小鹏汽车擅长的智能驾驶技术，正是大众目前在智能化领域的短板。大众希望借此合作，在与特斯拉、比亚迪等劲敌的抗衡中获得更多支持。”汽车行业资深分析师田永秋分析表示。 以下为电话会交流内容摘要： 谈合作价值： 答：技术变现一直是我们想实现的方向。2024年，小鹏汽车开始进入技术服务收入时代，是公司技术变现重要拐点。 小鹏汽车与大众集团的合作战略价值非常大，很多领域可以探讨。大众基于小鹏G9造车，会看小鹏的供应链，大众供应链降本可大家一起享受到。小鹏的技术性降本也会分享给大众。技术服务的收入对小鹏估值的参考也有很大变化。 谈合作投入： 答：（与大众的合作）小鹏汽车做技术和平台，投入是比较轻资产的，都是已经量产的产品，软件也比较容易复制过去，所以是高毛利的。 谈供应链降本： 答：大众对成本控制优化肯定比小鹏更强，通用的零部件都有大众内部系统的全球采购模式，成本很低。底盘部分需要双方一起合作。这次合作是效率优先，所以能少动的就少动。 谈技术主导权： 答：智能驾驶上还是小鹏主导，今年年底小鹏汽车将完成脱图工作，明年在智能驾驶的成本上将降低50%。L4级别的自动驾驶或将在2026年实现，应该由小鹏自己研发，但也不排除未来双方在新的领域一起研发。