SMM7月28日讯，2020年四季度，正当特斯拉这条“鲶鱼”不断搅动中国新能源车市，推出的国产版Model 3连续垄断中国新能源车市月度销冠时，一代神车五菱宏光Mini横空出世，该车一经推出便凭借极其精确的产品定位、远低于竞品的售价、多渠道线上线下的国潮营销改装玩法火爆全网，销量迅速增长，上市仅3个月便将此前连续霸榜的Model 3挤下王座，在获得“人民的代步车”称号的同时，也开启了属于微型车的狂欢时代。 据数据显示，自2020年7月上市至今年年初，宏光Mini累计已销售111万辆，在连续28个月蝉联中国新能源汽车月度销冠的同时，也推动五菱新能源累计销量在2022年8月突破100万辆，成为全球最快达成新能源百万销量的车企之一。而除了宏光Mini之外，奇瑞、比亚迪、长城、吉利等厂商也纷纷推出了自身的A0级与A00级车型，包括奇瑞冰淇淋、欧拉、熊猫Mini，长安Lumin等，随着细分市场产品多样性的逐步完善，也进一步推动A00级车市的高速发展，甚至在某些月份的车型销量排行前15位中，A00级车型便占有7-8款上榜，一时间小微型电动车成为彼时新能源车市中最火爆的细分领域，。 但随着时间的推移，新能源汽车销量结构也逐渐发生变化。据SMM数据显示，在2022年初时，A00级车型销量仍然占当月新能源乘用车销量的26%，但至2023年的5月时，该数据已下滑17个百分点，下滑至9%，市场份额大幅缩水。 为何此前火爆全网的A00级车型突然降速？市场份额持续缩水？ 笔者认为主要有以下三点原因： 近年来新能源汽车上游锂电原料价格大幅上行，A00级车型性价比不在。 据SMM数据显示，2021年年初时，方形523动力电池与方形磷酸铁锂动力电池的制造成本仅为0.49元./wh与0.37元/wh，而随着终端需求的迅速起量，锂电市场多种主材供需出现错配，价格一路走高，至2022年年底时，上述两种电芯的制造成本已上行至1.03元/wh与0.85元/wh，累计增幅达110%与129%，而部分A00级车型由于主打极致性价比，利润毛利均极低，在原料上涨之时受限于自身利润被迫涨价，性价比大幅下滑，部分车型如长安奔奔甚至停止接单生产。 A0 级车型的冲击： 上游原料价格上行推动部分A00级车型被迫上调售价，逐步接近部分优质A0级、A级车型的价格区间，但由于A0与A级车型普遍在车型配置、续航里程，使用体验方面较A00级车型更具优势，使得终端消费者更倾向于购买A0级与A级车型，A00级车型市场份额被逐步蚕食。 双积分变现能力降低： 部分车企除进行汽车销售之外，同样可以通过销售新能源汽车获取新能源积分，该积分除了自己与集团内部的燃油车积分进行抵消外，还可以与其他燃油车企进行交易以获得额外收入。但随着2020年之后，我国新能源汽车渗透率一路走高，汽车电动化程度明显加速，越来越多的车企自身便能实现内部燃油积分与新能源积分的互相抵消，新能源积分供需紧张状况缓解，积分交易价格持续下滑，致使主要靠走量的A00级车型额外收益大幅下滑，优势不再，车企对该类型车型的开发、生产与销售积极性大幅下滑。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

面对重重“障碍”的L3级自动驾驶，在国内正迎来前所未有的的转机。 7月27日，宝马集团宣布启用位于捷克的未来出行开发中心，这家开发中心将专注于驾驶辅助系统及自动驾驶技术的研发和测试。“未来出行开发中心拥有我们全球最大的测试场地，专门用于测试L3和L4级自动驾驶和泊车技术。”宝马集团负责研发的董事韦博凡表示，在该中心，宝马可以极高的灵活性和效率测试所有可能出现的驾驶场景，包括城市、乡村、高速公路和自动泊车等。 比宝马捷克开发中心更值得关注的，是其同步公开的关于中国市场L3级自动驾驶的具体规划。根据这一规划，2023年底或2024年初上市L3级自动驾驶功能，相应的研发工作已在中国展开，并将根据当地法规要求为今后L3级自动驾驶功能在中国的适配和应用做好充分准备。 宝马的这一时间安排，似乎表明国内L3级的相关制度安排已就位，距离官宣仅一步之遥。 今年6月，华为智能汽车解决方案BU CEO余承东曾表示，“中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉，华为将争取2025年走向L3级别自动驾驶的商用”。这也是业内首次提出的较为明确的L3级自动驾驶标准时间表。 尽管截至目前相关标准并未出台，但结合宝马的规划以及此前行业主管部门的表态，业界普遍认为L3级自动驾驶标准已“箭在弦上”。 今年5月，工信部装备工业一司一级巡视员苗长兴透露，在完善标准和准入管理方面，《智能网联汽车标准体系》即将正式发布实施；一个月后，工信部副部长辛国斌表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的自动驾驶。“这里讲的是L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，我们已经启动了这项工作，地方也在积极响应。相信在不久的将来，更多有智能化水平的产品会跑在路上。”辛国斌强调了L3级自动驾驶的商业化应用。 7月26日，《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）如约而至。根据这一指南，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准，并贯穿功能安全、预期功能安全、网络安全和数据安全等安全标准，满足智能网联汽车技术、产业发展和政府管理对标准化的需求。 “L3级自动驾驶现在各大主机厂都在做，从技术和实车体验来看，很多车具备了非常高的水准。”上海友道智途科技CEO王瑞认为，L3级自动驾驶的突破重点是政策的放开。 在宝马宣布L3级自动驾驶功能上市时间表之前，同为德系豪华品牌的奔驰，已先行一步获得认证，并开放了L3级自动驾驶的实际体验。2011-2022年，奔驰L3级自动驾驶分别在德国和美国获得官方认证，成为全球第一个有官方认可的自动驾驶系统。今年3月，奔驰在山东省淄博市的智能网联高速公路测试基地内，举办了Drive Pilot驾驶领航系统的试乘活动。 “走向真正的L3级自动驾驶商用，能够更好地减轻驾驶疲劳，提高驾驶的安全性。”余承东表示。 在国内L3级自动驾驶标准暂未正式出台的当下，L2、L2+成为L3的替代商业解决方案。据余承东透露，在AITO问界M5华为高阶智能驾驶版上首发的华为ADS 2.0，已无限接近L3高阶智能驾驶，该系统可以将因注意力不集中和路况复杂造成的交通事故减少90%。 “第一代以L3级自动驾驶为标准开发的车型，终于以L2+的方式实现量产落地了。因为L3有产品责任、法规认证的难题。虽然欧洲ECE R157已经出台，但是国内标准还没有出台，政府还没有认证。”同济大学教授朱西产直言，按照L3级自动驾驶开发的车虽以L2+级的形式落地，但销售额、利润成为问题。“算力成本和用户体验目前不成正比，用户还不为高算力买单。” 在业界看来，L2、L2+级自动驾驶的快速普及，虽然有“无奈之举”的成分，但其无疑是对L3、L4、L5级高阶自动驾驶的必要蓄力。“单车智能以L2+级辅助驾驶的形式量产落地、迭代开发，实现L3级自动驾驶。同时，在机场、港口、矿山等应用场景打磨技术，通过5G后平台，从遥控驾驶迭代开发实现L4级自动驾驶。”朱西产表示。

汽车轻量化势在必行，一体压铸加速进程 需求端上，国内汽车排放政策要求高，且新能源车里程焦虑强，汽车轻量化应用优势显著，解决汽车能源消耗+续航焦虑+提高性能的痛点需求，车企加速推进轻量化应用。供给端上，当前铝合金性能优越且工艺成熟，应用性价比、量产难度、性能表现的综合表现好，中短期具有大规模使用可能性。叠加一体化压铸突破铝合金连接工艺限制，我们看好铝合金的应用提高、汽车轻量化进程进一步加快。我们对轻量化赛道的选股原则为客户结构>成本管控=出海领先，综合考量下重点推荐爱柯迪、旭升集团、瑞鹄模具、多利科技，并关注文灿股份、广东鸿图、嵘泰股份、美利信的投资机会。 我国并行材料+结构+工艺轻量化路径，材料为主流方案且有可观增长空间汽车轻量化的产业化途径包括材料应用、结构设计和制造工艺，材料轻量化路线是当前的主流技术方案。全球各国轻量化路径各有侧重，我国材料、结构、工艺三路径并行，并以材料为主。其中铝合金凭借优秀的性价比优势用量快速增加，16-19 年我国燃油车/纯电车/混动车单车用铝量的增幅分别为15.7%/33.6%/28.1%，但较海外相比单车用铝量仍有较大距离。我们看好单车用铝量随新能源车发展快速提高，打开可观发展空间，我们参考技术路线图1.0，预计25 年/30 年乘用车单车用铝量或达250kg/350kg，较20 年分别有35%+/90%+的增量空间。 底盘轻量化为主流赛道，三电为纯增量赛道，车身轻量化空间可期细分赛道看，底盘轻量化性价比优势突出且技术难度较低，为当前主流赛道；三电系统为轻量化纯增量赛道，电池盒轻量化为重点方案，目前多采用冲压铝合金电池包上盖+挤压铝型材下盖，同时宁德时代和比亚迪均推进无模组电池包的应用，将有效降低质量并提高能量密度；白车身构成30%的整车重量和15%-20%的成本，2022 年我国铝合金在燃油/电动车车身的渗透率为3%/8%，具有较大的提升空间。我们认为就发展潜力而言，车身>底盘> 三电系统，一方面车身部件的铝合金渗透更低，一方面一体化压铸应用加速推广后，白车身轻量化ASP 增量在1 万元+，高于三电系统和底盘。 一体化压铸革新汽车轻量化，催生可观增长空间一体压铸率先由特斯拉发起、新势力跟进、传统车企着手布局，产业进程快速推进。短期看，在电车竞争趋向同质化+软件逐步成为核心竞争力下，车企有动力推动一体化压铸以实现硬件的标准生产和车型的高效扩产迭代；未来随着相关产能释放、规模效益体现，降低车企综合成本为其远期动力。叠加23 年《工信部联通装〔2023〕40 号》等国内政策定调了产业发展方向，我们看好一体化压铸产业化节奏加快。考虑厂商的布局周期，24-25 年一体压铸上车数量或大幅提高，21-25 年全球新能车一体压铸渗透率或从6%提至12%。我们认为一体压铸带动下，25 年相关产业空间达126 亿元，2021-2025 年CAGR 达104%。 轻量化重资产+低周转+原材料占比高，优选高景气与极致成本管理标的轻量化赛道呈现显著的重资产、低周转、利润波动大的特征，同时汽车轻量化部件一般是成本加成定价模式，我们认为公司尤其是铝压铸赛道相关的利润上限取决于客户定点，产品的单车价值量与客户定点车型的销量影响公司的利润天花板；而利润弹性空间取决于公司的成本管理能力，由于轻量化赛道重资产、低周转、大宗材料占比较高，更是考验公司压缩成本费用端的能力，其中产能利用率、良率、费用控制或为释放规模效益的关键要素。 风险提示：下游需求不及预期风险；原材料涨价风险。

民生证券发布的点评文灿股份的研报表示： 事件概述： 2023 年 7 月 21 号，公司公告子公司天津雄邦于近日收到国内某头部新能源汽车制造商两个新生产平台的一体化铝压铸前舱和后地板定点。此次定点的一体化前舱、后地板项目共计 3 个，生命周期 4 年，生命周期总销售金额预计约为 23-26 亿元， 该定点项目预计 2024 年第三季度逐步开始量产； 广东文灿收到国内某知名锂电池制造商的通知，选择广东文灿为其汽车电池盒供应商，广东文灿将为客户开发、生产混动车型铝压铸电池盒，终端客户为德国知名汽车整车厂，此次定点的电池盒项目共计 2 个，生命周期 12 年，生命周期总销售金额预计约为 14-15 亿元， 该定点项目预计 2024 年第四季度逐步开始量产。 公司一体化压铸再获大单， 业绩迎来拐点。 公司为一体化压铸龙头企业，本次获得某头部新能源车企一体化压铸大单， 体现了客户对公司在一体化铝压铸领域和汽车电池盒大规模量产交付经验的认可，有利于公司进一步完善优质客户群与产品结构，进而提升公司持续经营能力。 项目预计 2024 年第三季度、第四季度逐步开始量产，为公司后续发展提供强劲动力。此前， 据公司公告，公司预计23Q2 归母净利润预计为 947.09 万元~1546.09 万元，同比-83.34%~-72.77%，环比+272.61%~+508.91%， 主要系公司新能源汽车客户上半年排产量不及预期，同时百炼集团墨西哥重力铸造工厂部分设备老化更换和升级造成部分产品交付延迟，质量成本支出增加等。 随着客户换代车型上市及其定价优化，公司新能源汽车产品订单在 5 月份开始逐步回升， 此外，公司墨西哥第三工厂（一期） 预计将在三季度完成重力铸造和高压铸造产线的布局。 原有客户的排产增加、新客户的拓展、 墨西哥新工厂产能释放等将持续提高公司长期盈利能力，公司业绩迎来拐点。 铝合金铸件龙头，新建产能陆续达产带动业绩释放。 公司深耕汽车铝压铸市场， 产品主要应用于汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构领域及其他汽车零部件等。公司近年来持续拓展新能源客户， 2022 年蔚来、理想等铝压铸产品逐步投产。 2023 年 5 月，公司发布定增， 向特定对象发行股票募集资金总额不超过 35 亿元，用于安徽、重庆、佛山等生产基地建设。据公司公告，项目建设期 2 年，逐步达产期 3 年，预计项目建成后第 6 年完全达产， 公司预计达产后年度营收为 15.28 亿元，进一步贡献公司收入。 目前公司拥有多台大吨位压铸机，一体化压铸技术领先， 产能扩张支撑订单上行。此外， 公司有望充分受益于墨西哥汽车产业的高速发展，实现市占率的提升。 投资建议：我们预计公司 2023-2025 年实现营收 63.81/78.48/96.48 亿元，实现归母净利润 3.52/5.28/6.89 亿元，当前市值对应 2023-2025 年 PE 为36/24/19 倍。 公司一体化压铸领先行业，维持“推荐”评级。 风险提示： 产业竞争加剧；轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期；百炼新工厂产能爬坡不及预期； 定点项目实际开展和销售情况不及预期等

 

拜登政府目前正在酝酿的“史上最严排放标准”对整个汽车行业意味着什么？传统车企未来可能要头大了。 通用汽车周四警告称，拜登政府的汽车排放规定可能会让汽车行业在2031年面临1000亿美元的罚款，并在随后五年内提高到3000亿美元。 白宫网站上发布的报告称，罚款总额将取决于能源部今年4月发出的一项提案。该提案希望大幅修改电动和插电式混合动力车的石油当量燃料经济性的方法，并将其用于美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）的企业平均燃料经济性（CAFE）计划中。 CAFE是汽车公司各车型年度销售量加权平均的燃料经济性，通常用每加仑燃料行驶的里程数（MPG）表示。该提案提议降低电动汽车的额定里程数评级，此举可能促使汽车制造商销售更多低排放汽车或改进传统车型。 上周，通用汽车高管David Strickland与白宫管理和预算办公室官员就这项关于修改CAFE的提案进行了会面。当时通用汽车就指出，车企未来将因此面临大额罚款。 在白宫本周二（7月25日）签署了该提案后，NHTSA最早将于周五（28日）发布“提高2027年及以后CAFE要求”的提案。 更多挑战 通用汽车周四（27日）还表示，期待与美国环境保护署（EPA）和白宫进行进一步的技术对话。该提案目前已经定稿，正在等待下一步的审查。 事实上，NHTSA的计划将遵循EPA在4月份提出的新的汽车尾气排放标准，适用于2027至2032年生产的车辆。 EPA计划到2032年全面削减新销售的乘用车和轻型卡车的碳排放，将平均温室气体排放目标水平降低56％。并要求2032年的新车产量中有67%的新车是电动汽车。 通用汽车在2021年曾承诺，到2035年停止销售新的燃油动力汽车。本月早些时候，该公司称可能面临各种有关汽车排放规定的合规挑战。 此前，美国汽车行业组织汽车创新联盟（Alliance for Automotive Innovation）希望环保署大幅放宽其要求，称其“既不合理也不可行”；丰田汽车也称环保署的提议“极端且超出历史标准”。 据报道，上月Stellantis和通用汽车共支付了3.63亿美元的民事罚款，因其未能满足前几款车型的CAFE要求。

SMM7月28日讯： 【磷酸铁】 本周磷酸铁暂稳，成交价格在12200元/吨上下。 本周磷酸铁价格稳定，月度谈单季开启，长单在谈判中，预估大单持稳。成本端：本周，主原料磷酸和双氧水价格上行带动生产企业成本止涨。原料端：磷酸铁供应足量，未受前期预计的限电影响。需求端：磷酸铁锂正极材料产销受碳酸锂价格下行影响，电芯厂延长提货周期，使得磷酸铁锂企业对磷酸铁原料采购意愿减弱，以消化原有库存为主。综合来看，产能过剩无法在短时间内将上涨的成本传导至下游。随着8月签单开启和落地，预计，磷酸铁价格或将持稳。 本周五SMM磷酸铁价格为1.14-1.30万元/吨，均价1.22万元/吨，较上周五持平。 【磷酸铁锂】 本周，主原料碳酸锂价格下行带动磷酸铁锂材料价格下跌。 本周磷酸铁锂材料价格继续走弱，下跌1000元/吨。成本端，主原料碳酸锂价格继续下跌，磷酸铁锂企业采购不积极，谨慎补货；磷酸铁本周开始月度谈单，原料上涨带动生产成本上涨，但价格难涨。整体来看，碳酸锂价格下行带动磷酸铁锂生产成本下行。供应端，当前成都大运会和高温限电风险低于预期，提前备货意愿减弱；下游提货时间延长，部分企业生产开始减量。但整体供应较充足。需求端，因主原料碳酸锂价格下行，以长协为主的电芯企业延长提货时间，以消化库存为主。散单客户观望情绪较重。预估后市，磷酸铁锂价格或将继续稳中偏弱。 本周五SMM磷酸铁锂动力型价格为9.15-9.85万元/吨，均价9.5万元/吨，较上周五跌0.1万元/吨。 提醒：成都大运会对四川地区企业的影响和部分地区限电风险！ 若对磷酸铁锂有任何问题，欢迎致电021-20707860（或扫微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 唐鹏 021-51666749 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

7月27日，中国汽车流通协会发数据显示，7月第三周二手车市场日均交易量5.88万辆，环比增长0.34%，与上周交易量基本持平，市场进入平稳运行态势。与6月第三周相比增长7.9%。7月份是自2020年以来3年管控后的首个暑假，旅游出行的热情较好，因此部分家庭对于车辆的增换购需求也会增加，有利于后期市场的修复。 回顾7月份以来周度变化趋势，第一周二手车市场日均交易量5.99万辆，环比下降1.70%， 受6月末市场翘尾行情的因素影响，本周市场虽有小幅回落但依然高于6月同期3个百分点。第二周二手车市场日均交易量5.86万辆，环比继续下降2.17%，本周交易规模基本持平。7月各周度市场交易量相对平均，变化不大，根据同口径计算7月1日-23日共交易二手车118万辆，与6月同期相比增长3.5%，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。 日前，商务部办公厅发布了《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，商务部将统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。各地的汽车促消费的活动已经大面积开展，部分地区开展大量发消费券等辅助措施，进一步提振了汽车消费热情，与此同时大量的优质二手车源也流入市场 国家统计局公布的6月份汽车类消费零售总额为4526亿元，同比下降1.1%;整体上半年累计增长6.8%，而且还是在去年上半年疫情影响较为严重的影响下。虽然我国上半年国民经济恢复向好，但可以看出今年以来汽车市场持续承压，需求不足与新车市场的价格战对于二手车市场的影响更加明显。三季度宏观经济企稳修复，但恢复速度放缓，消费者收入增长不足，支出意愿仍有待改善。因此在三季度建议二手车企业依然保持谨慎态度。 7月二手车市场区域周度分析 从各区域的交易情况来看，本周东北、西南地区呈现明显增长，其它地区均有不同程度的下降。 先来看本周增长的两个区域，全国大部分地区都在经历着高温天气，东北地区此时气候宜人，本周市场表现较好。日均交易量0.20万辆，环比增长11.9%。大连依然是带动东三省增长的主要驱动力，环比增长20%，长春本周也增长了18%。预计7月最后一周依然会有不俗表现。第二个增长的区域是西南地区，本周日均交易1.26万辆，环比增长6.44%，上周市场经过短暂调整之后重新回到活跃区间，本周贵阳、昆明的增幅均超过15%，成都、重庆市场表现稳定。西北地区日均交易量0.09万辆，交易量与上周持平，没有增长。本周市场呈现小幅下滑的地区包括了近期持续高温炎热天气的华北地区，继前几周交易量持续下滑后，上周需求回补，本周日均交易量0.26万辆，小幅回落2个百分点。叠加前期的下降，7月份目前交易量依然低于6月同期。中南地区日均交易量2.01万辆，环比下降2.81%，受天气因素影响需求平平，没有大的变动。华东地区是二手车交易最为活跃的区域之一，本周日均交易量2.05万辆，环比下降0.75%。两大重点区域本周都表现平平，后面的市场也很难形成大幅度的增长。 综合来看，7月份暑期来临，出行需求增加，为市场注入新的购买力。但7、8月又是传统的淡季期，总体消费需求偏弱，从前几周的交易量变化来看，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。

乘联会秘书长崔东树称，近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。随着俄乌冲突加剧和新能源储能占比日益提高，储能需求暴增。由于镍、钴的价格高涨，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。磷酸铁锂电池达到总量68%，成为近期的增长热点。随着政策推动的插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。 1 、动力电池的装车占比持续下降 目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2020年动力电池装车的生产电池装机率达到76%，2021年是70%，2022年是54%，2023年是52%。其中三元电池装车比例也是逐步降低，从80%的比例降低到2023年的50%的比例，而磷酸铁锂电池从71%降到了55%的比例，两个都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。 随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显。 2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，今年的动力电池增速基本持平整车增速。 2 、内销车型合格证电池装车的三元占比大幅下降 动力电池装车的需求增长是波动的。2019年需求增长10%；2020年内销车型动力电池装车64GWh ，需求增长2%；2021年动力电池装车155GWh,需求增长143%；2022年装车295GWh，需求增长91%；2023年6月份装车33GWh需求增长22%。其中，三元电池2019年增21%；2020年降7%；2021年增长91%；2022年增长49%；而2023年1-6月份同比38%。磷酸铁锂的电池增长比较大， 2020年增长20%；2021年增227%；2022年增长130%；2023年的1-6月增61%。 2022年动力电池装车量295GWh，同比增长91%。其中，三元电池装车量110GWh，占总装车量37%，同比增长49%。磷酸铁锂电池装车量184GWh，占总装车量63%，同比增长130%。 2023年1-6月动力电池装车量152GWh，同比增长38%。其中，三元电池装车量47.9GWh，占总装车量32%，同比增长5%。磷酸铁锂电池装车量104GWh，占总装车量68%，同比增长61%。 3 、汽车电池需求增长持续较强 乘用车电池需求增长持续较强，2023年的纯电动乘用车的电池需求增长32%，而插混乘用车的电池需求增长129%，持续较强增长。客车的电池需求相对低迷。专用车的电池需求也是较快增长。 从电池装车占比看，近几年动力电池的需求结构在快速变化之中。2020年还是乘用车纯电动第一，纯电动客车第二，纯电动专用车第三的格局，而插电混动乘用车只是第四位的状态。而到了今年看，纯电动乘用车仍然保持第一位，而插电混动乘用车上升到第二位，纯电动专用车上升到第三位，而纯电动客车下降到第四位的水平。 近几年，纯电动客车市场剧烈的下降，而插混乘用车呈现一个较快上升的态势，纯电动专用车保持用电池量在7%左右的相对稳定的特征。 目前来看，纯电动客车从18%下降到2023年累计的1%的水平，下降了17个百分点。插电混动乘用车的电池用量增长相对比较迅猛，目前已经从6%上升到16%的水平，增加9%，而纯电动增加10%，形成新的乘用车为绝对核心的电池需求特征。 4 、乘用车电池需求增长持续较强 全国乘用车国内外销售的装车电池6月为2988度，1-6月为14142度，总体呈现强势增长，增速59%。 根据乘联会的乘用车销量对应的电池需求呈现较强走势。考虑到6月的同期电池需求2148万度，目前的2988万度的6月销量需求已经很高，6月创出历史新高。 从整车企业角度看，比亚迪和特斯拉两家的电池需求占到43%，因此比亚迪的电池制造的优势明显。 5 、配套电池企业远未充分竞争 过去几年，电池市场的竞争格局并没有发生明显的变化。由于动力电池市场的技术进步相对比较缓慢，而规模增长特征相对明显，因此，电池企业获得了较强的生产和装车数量增长的特征。 原有的电池的格局没有明显变化，看谁投资多，然后谁就能获得较大的市场份额，因此形成主力电池企业扩张表现持续较强的特征；而中小型电池企业也有靠技术或其它方面突破获得一定增长的机会。因此，电池格局在高速增长中应该说总体相对稳定。 但是未来电池产业变化的机会相对较大，未来整车企业造电池或整车联合相关的企业共同造电池的趋势日益的明显，电池企业逐步会形成整车的核心配套的产品。 目前电动汽车市场高端化的需求并不十分强烈，而是类似于“老头乐”升级为小微型汽车、家庭中低端代步的需求更大，尤其是受疫情影响，市场对于A0级车和A00级车的需求正越来越高。 就供应链问题来看，未来整车企业将日益强大，对电池企业、对上游产业链的控制能力会进一步加强，同时对下游的品牌营销能力的掌控也在进一步加强。在新能源的体系下，“整车为王”的特征将进一步持续体现。 6 、磷酸铁锂的电池需要提升 纯电动车目前主力电池能量密度区间在125到160之间。尤其近期表现比较突出的是140到160的电池占比比较高，达到36%的比例。尤其是能量密度160以上的电池相对于2020年出现了明显的下降。这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。而125以下的能量密度的产品也出现了小幅下降的态势，从2020年14%的比例下降到了目前7%的比例。 7 、电池企业格局 电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。目前宁德时代与比亚迪的差距在不断缩小之中，比亚迪的占比从2020年的15%上升到29%，上升了14个百分点；而宁德时代的占比下降了大概6个百分点，其它电池企业的占比也出现了明显下降的态势。电池企业形成了头部企业聚集效应日益突出的特征，从2020年的头两家企业65%的比例，上升到73%的比例，其它企业的空间只有26%的比例。 磷酸铁锂电池的产品差异优势明显，比亚迪一枝独秀，宁德时代的铁锂电池的占比份额从今年年初已经被比亚迪超过。亿纬锂能、中创新航、国轩高科等差距不大。 由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电池，因此宁德时代的三元电池优势更加明显。

【亿纬锂能：与EA签订谅解备忘录 拟在泰国投建电池生产基地】 亿纬锂能公告，公司与Energy Absolute Public Company Limited（简称“EA”）签订谅解备忘录，公司与EA集团（EA及其子公司）拟在泰国共同组建合资公司，以该合资公司为实施主体建设至少6GWh的电池生产基地。EA集团目前从事全系列可再生能源业务，包括生物柴油制造商、可再生能源电力开发商、电动汽车和电动汽车充电器开发商和运营商及锂一次电池制造商。 【海科新源：公司电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分】 海科新源在互动平台表示，公司电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分，液态电池主要包括锂离子电池和钠离子电池。钠离子电池和锂离子电池均属于二次电池的一种，工作原理及内部结构一致，主要由正极、负极、集流体、电解液和隔膜组成，所需要的电解液溶剂均为碳酸酯系列溶剂。 【保时捷寻求合作伙伴投资33亿美元建设电动车电池厂】 保时捷正在与潜在合作伙伴洽谈建立一家电动汽车电池工厂，耗资高达30亿欧元（约合33亿美元）。该公司周三表示，正在考虑靠近德国、美国和加拿大的地区，并将主要根据具有竞争力的电价和可再生能源的地区做出决定，据悉，该工厂的发电能力将达20GWh。 【欣旺达：子公司拟不超19.6亿元在匈牙利投建新能源汽车动力电池工厂一期项目】 欣旺达公告，子公司欣旺达动力拟通过其下属子公司匈牙利欣旺达，以自有及自筹资金在匈牙利投资建设新能源汽车动力电池工厂一期项目，投资金额不超过19.6亿元人民币。 【福特汽车CFO：公司放慢电动汽车的增产节奏】 福特汽车首席财务官John Lawler表示，福特汽车放慢电动汽车的增产节奏，因为客户从燃油车转型的适应速度缓慢；福特上调业绩指引，因为汽车销量和定价好于预期。 【中国汽车流通协会：预计7月二手车市场交易量在157万辆左右 同比增长9%】 中国汽车流通协会发布二手车周度快报：7月第三周二手车市场日均交易量5.88万辆，环比增长0.34%，与上周交易量基本持平，市场进入平稳运行态势。综合来看，7月份暑期来临，出行需求增加，为市场注入新的购买力。但7、8月又是传统的淡季期，总体消费需求偏弱，从前几周的交易量变化来看，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。 相关阅读： 赛道窄而激烈   2023H1磷酸铁锂供需情况分析【SMM分析】 【SMM分析】美国IRA法案颁布 或将在美引发退役电池回收浪潮 【SMM分析】锂电万里行江浙考察篇-南通新玮镍钴科技发展有限公司 碳酸锂期货连跌两日 能源金属指数跌至历史低位 锂矿企上半年业绩“绿油油” 【SMM分析】碳酸锂持续下跌 原因究竟为何？ 【SMM分析】人造石墨供应矛盾愈发凸显 短期或仍有下行趋势 上市首日碳酸锂多个合约因何跌停？ 提醒：短期谨慎交易！【SMM热点分析】 现货仍紧俏电解钴价格却被拉下 硫酸钴跌近6% 下周能否止跌？【钴市周度观察】 【SMM分析】贵州磷化六氟磷酸锂项目全面进入联动试车阶段 【SMM分析】终端市场一周要闻 【SMM分析】6月人造石墨进口量维持低位 出口均价环比持平 锂电：2023年H1锂电主材供应链管理—“消失的margin”(正极篇)【SMM分析】 锂电：2023H1锂电主材供应链管理—“囚徒困境”(负极/电解液篇)【SMM分析】 负重前行  2023年磷酸铁锂市场半年回顾与展望【SMM分析】 【SMM分析】海关数据：2023年6月钴原料到港量环减20% 钴湿法冶炼中间品进口均价仍在下跌 【SMM分析】关于锂的一切 - 锂产业链情况全梳理 上半年六氟磷酸锂价大跌 电解液企业净利预降50%以上 低谷已过？【SMM专题】