锂矿： 本周锂辉石价格成交重心有所上移，整体走势跟随碳酸锂现货价格同步走强。 近期碳酸锂价格反弹带动矿端情绪修复，市场低价资源出货意愿减弱，部分持货商挺价情绪增强，锂辉石精矿报价及成交重心均出现一定上探。从基本面来看，下游材料及电芯排产仍维持相对较好水平，锂盐厂原料刚需采购延续，叠加前期部分盐厂库存消耗后存在阶段性补库需求，对矿端价格形成支撑。供应端方面，短期海外矿到港节奏尚未出现明显集中放量，尤其津巴布韦等非洲矿流通资源释放仍相对有限，市场可成交低价货源减少，进一步强化矿价上行弹性。综合来看，当前锂矿价格上涨更多来自锂盐价格反弹后的情绪传导与现货流通偏紧共同推动，但锂盐厂对高价矿接受度仍取决于碳酸锂现货成交持续性及冶炼利润修复情况。预计短期锂辉石价格或维持偏强运行，后续需重点关注碳酸锂现货成交量、锂盐厂补库持续性以及海外矿实际到港节奏。 碳酸锂： 本周碳酸锂现货价格呈现触底反弹、震荡上涨的走势。期货市场表现强劲，主力合约2609合约价格区间自周初的14.53-15.47万元/吨大幅反弹至16.22-16.78万元/吨，周中最高触及16.78万元/吨，周涨幅约8.4%。市场上下游心态分化明显。 上游锂盐厂挺价惜售态度持续，17万元/吨以下出货意愿不高，部分企业在成本支撑下维持高价意愿。下游材料厂月底为下月备库阶段基本结束，随着价格震荡上涨，采购以刚需为主，补库意愿谨慎，对高价货源接受度依然不高。整体来看，市场询价和实际成交相对平稳偏淡，基差小幅走强。供应端产量大幅减少，供应收缩预期强化。 本周碳酸锂产量大幅减少，主要系锂辉石和锂云母原料市场流通相对紧张，同时部分锂盐厂有检修计划，导致锂辉石端产量大幅降低，盐湖端和回收端维持稳定增量。供应端多重利多因素共振推动价格反弹。 一是原料端收紧，锂辉石精矿现货流通趋紧，叠加部分锂盐厂检修计划，短期供应收缩预期增强。二是进口端出现阶段性回落迹象，5月智利碳酸锂出口至中国环比下降40.8%，预计后续国内进口到港量将有所降低。需求端方面，7月下游排产增速明显，持续维持高位，预计7月国内碳酸锂供需平衡将会呈现大幅去库格局。展望后市，短期碳酸锂价格或维持偏强震荡，但上行空间需谨慎看待。 预计短期锂价将在16-17万元/吨区间维持震荡。建议重点关注江西矿山换证进度、津巴布韦锂矿到港节奏、下游对高价的接受度变化以及仓单高位回落程度。 氢氧化锂： 本周，氢氧化锂整体有明显回暖。 本周锂市场受到下游需求向好驱动，情绪有所回暖，锂价随之大幅抬升。大部分企业生产状态相对正常，报价意愿有一定抬升，基本在15.0-17万元/吨区间内；贸易商方面，当前大多报价在09碳酸锂合约贴水1.5-1.8万左右，相较前期持续小幅走强，基本价格在13.5-14万/吨之间；下游材料厂部分企业当月订单表现良好，生产使用长协及客供之外，有为匹配下游订单小幅采货情况，成交区间在14-15.0万元/吨；本周成交情况偏清淡，短期内价格将持续高位运行。 电解钴： 本周电解钴现货止跌回升 。供应端主流冶炼厂出厂报价周内先跌后涨，当前出厂价稳定于38.5万元/吨；行情企稳后贸易商恢复对外报盘，市场基差持续运行在平水至升水10000元/吨区间。需求端受刚果（金）相关消息提振，下游终端询盘热度小幅回升，周内成交环比上周略有好转，但市场成交多为刚需提前备货，终端实质性回暖尚未显现。短期下游需求支撑不足，叠加行业库存处于高位，盘面或以震荡运行为主；电解钴价格修复行情，仍需钴中间品、硫酸钴等上游品类上行带动。 中间品 ： 本周钴中间品市场交投清淡，盘面价格整体维稳。 周中刚果（金）政府宣布收回2026年上半年矿企未出口配额，大幅提振市场远期看涨情绪，受此支撑，主流矿商报盘稳固在25.5美元/磅一线，部分贸易商小批量货源最低出货价稳定在24美元/磅附近。目前钴盐市场估值低位运行，按钴盐现货价格倒推核算，下游冶炼厂可接受的原料采购价格仅在23美元/磅左右，买卖双方价差显著，市场实单成交僵持。短期下游冶炼端需求支撑薄弱，中间品价格大概率延续横盘整理态势；后续行情突破走强，需依赖钴盐估值修复后带动采购需求。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周硫酸钴市场维持清淡，价格止跌持稳。 供应端，原生冶炼厂报价整体坚挺，主流企业最低出货意向价固守8.5万元/吨关口。受周中刚果（金）政策消息提振，市场悲观情绪修复，部分回收冶炼厂及贸易商降价抛货意愿减弱，低价货源报价自上周8.0-8.1万元/吨上调至8.2-8.3万元/吨。需求端暂无明显回暖，下游企业普遍执行以销定产模式，且产品结算多采用月均价机制，为规避时点采销价差风险，多数企业7月上旬维持观望心态，实质性补库行为大概率延后至中下旬。短期硫酸钴价格以震荡运行为主，行情持续性修复仍需等待下游集中补库需求落地兑现。 本周氯化钴市场延续清淡格局，询盘有所增多，但实际成交依旧稀少。周二，刚果（金）宣布取消2026年二季度未使用配额，该消息仅在当天上午引发市场小幅波动，午后便归于平静，显示当前市场关注重心已从供应端扰动转向基本面、自身需求及库存状况。然而从基本面来看，价格反弹阻力较大，短期内市场仍偏悲观。供给端，冶炼企业报价开始企稳，部分企业甚至小幅上调报价试探市场；但下游询盘虽增，实际落地有限，7月价格仍需等待具备代表性的成交出现后才有参考意义。需求端，“买涨不买跌”情绪主导采购决策，下游仍在观察当前企稳是下跌中继还是真正触底，观望氛围浓厚。综合判断，短期价格以持稳为主，继续下行空间有限。 钴盐（四氧化三钴）：  本周四氧化三钴市场延续极度冷清态势，实际成交寥寥 。供应端，中报窗口已过，前期看空企业基本完成出货，阶段性抛压释放后，本周报价趋于稳定。需求端，传统采购窗口虽已开启，但在价格持续承压的背景下，下游正极材料厂仍以观望为主，采购压价力度不减，持续低迷的价格进一步抑制上游出货意愿。总体来看，四氧化三钴后续走势仍需关注钴盐端价格方向，短期以跟随氯化钴窄幅整理为主。 硫酸镍： 截至本周四，SMM电池级硫酸镍均价有所下滑。 从需求端来看，一方面，镍价大幅下挫尚未出现明显缓解，打击下游备库信心，另一方面，6月中报节点下游企业整体控库存意愿较强，导致部分前驱体企业有库存累积，7月备库情绪偏弱，对镍盐价格接受度偏低；供应端来看，当前MHP系数和辅料价格仍处高位，部分厂商报价仍处于高位，但也有部分厂商释放成品库存。展望后市，硫酸镍原料偏紧预期尚未改善，需关注镍价及中间品对镍盐价格的成本支撑力度。 库存方面，本周上游镍盐厂库存指数由8.2天下滑至9.7天，下游前驱厂库存指数由9.9天上行至12.3天，一体化企业库存指数由7.0天上涨至8.1天；买卖强弱方面，本周上游镍盐厂出货情绪因子维持1.8，下游前驱厂采购情绪因子维持2.5，一体化企业情绪因子维持2.4。（历史数据可登录数据库查询） 三元前驱体： 本周，三元前驱体价格走弱，硫酸镍、硫酸钴价格本周有所走低，硫酸锰价格略涨。 折扣方面，针对7月以及三季度订单，由于硫酸盐原料相对偏紧，部分厂商有提高折扣意愿。长单方面，部分厂商长协年初已商定，系数尚未出现上调，季度单下游对系数上调同样接受度较弱。散单方面，6月部分消费类散单镍钴系数有所上行，但近期镍钴盐价格表现相对偏弱，7月订单系数尚未进一步抬升。 生产方面，头部厂商海外订单本月依旧表现良好，排产处于较高水平，但也有厂商由于下游年中控库存导致出现一定成品库存积压，而降低生产负荷。 展望后市，近期硫酸盐价格整体有所回落，后续新订单价格需关注三季度下游备库节奏。 三元材料： 本周，三元材料价格小幅反弹。 从原材料端来看，硫酸镍价格继续下调，硫酸钴和硫酸锰价格持稳，碳酸锂和氢氧化锂价格转入上行阶段。成交情绪方面，由于前两周锂盐价格在震荡下行中处于低位时，厂商已基本完成补库，本周价格反弹后暂无新增补库需求，成交较为清淡。同时，当前处于月初，市场整体以执行已有订单为主。折扣方面，近期动力与消费市场折扣均无明显变化。硫酸镍、硫酸钴绝对价格下行，前驱体厂对折扣保持坚挺，但正极厂对折扣上调的接受度非常有限，且当前原材料库存充足、无迫切采购需求，预计折扣仍需经历一段博弈过程。需求方面，7月动力市场终端订单良好，国内及欧洲车市持续向好，带动电芯厂需求维持高位，三元正极头部厂商生产节奏保持高速。消费及小动力市场需求则延续平淡态势。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格受碳酸锂价格上涨影响，整体呈上涨态势， 上涨约2500元/吨，SMM碳酸锂价格在本周累计上涨约10000元/吨；加工费方面，目前市场中已有中小电芯厂开始联动磷酸铁价格与正极厂进行结算；然而，头部和二线电芯厂仍在观望，但整体态度不排斥采取联动方式，只是仍需时间进行谈判；据SMM了解，即便头部电芯厂暂未采取联动磷酸铁的形式，但会以阶段性调涨一口价，或供应硫磺等间接方式调涨加工费，但正极厂对于实际加工费调涨的意愿更强烈。生产方面，本周铁锂市场整体维持稳定生产，据SMM调研，7月不少企业新产线将持续爬产，且订单均有增量，叠加部分产线检修结束，整体将恢复正常产量，预计下周起生产将有明显提高。库存方面，部分企业出现订单高于生产能力的情况，维持去库水平。需求方面，6月整体订单有一定增加；预计7月订单将持续增量，主要来自商用车和储能端。 磷酸铁： 本周SMM磷酸铁价格涨价约400元/吨 ，目前上下游仍在谈判7月订单，博弈较为激烈，已谈成部分新签订单落地价格约在15300至15500元/吨；本月整体来看非磷酸工艺产品市场报价约在15500元/吨左右，磷酸工艺产品报价约在16000元/吨，均较上月报价抬涨1000元/吨；本月上下游分歧异常激烈，主要围绕在铵法是否该涨价进行博弈，原料端，6月磷酸报价小幅走高，但市场实际成交价格并未上涨，硫酸亚铁价格下降明显，目前市场价格约800元/吨，磷酸一铵价格维稳运行，虽上游生产企业有意愿涨价，但由于其价格受管控，叠加下游磷酸铁企业接货意愿低，价格难以上涨，市场价格约7500元/吨。生产端，本周磷酸铁企业整体维持稳定生产，但因整体产能受限，7月整体增量有限，下游需求。 钴酸锂： 本周钴酸锂市场延续前期走势。 碳酸锂与四氧化三钴价格的变化，带动钴酸锂报价出现小幅下滑，但降价并未有效刺激成交放量。需求端依然乏力，下游订单未见明显改善，原料价格不稳阶段买方多观望，实际采购以刚性散单为主，缺乏规模性成交。当前供需双方均处于等待方向明朗的阶段，后续行情仍需关注上游原料成本变化及下游补库节奏能否出现实质性回暖。 负极： 本周国内人造石墨负极价格整体维稳。 成本端前期压力虽逐步消化，但行业整体盈利仍处于低位。需求端下游订单稳步回暖，一二线企业自有一体化产能难以匹配订单增量，现货成品供给偏紧。受微薄利润叠加货源收紧支撑，人造石墨价格较为坚挺。天然石墨下游采购需求偏弱，下游压价拿货现象普遍。现阶段行业利润已临近盈亏平衡线，生产企业暂无让利降价空间，市场价格陷入僵持格局。 后市来看，人造石墨供需偏紧格局或将进一步加剧，价格存在稳步上行基础；天然石墨受终端需求疲软制约，成交价格紧贴成本线，短期大概率维持横盘整理态势。 隔膜 ： 本周隔膜市场整体小幅上行 。从具体报价看，湿法隔膜中高端产品价格坚挺：5μm（5μ+2μ）报价1.56-1.86元/平方米，7μm（7μ+2μ）主流报价1.138-1.337元/平方米，9μm（9μ+3μ）报价1.13-1.285元/平方米。从供给端看，当前隔膜产能释放仍以逐条产线改造为主，新建产能尚未集中投放，整体增量有限。受此制约，行业供给弹性不足，难以匹配下游持续旺盛的需求节奏。需求端方面，2026年7月终端排产环比增长约7%，动力电池及储能领域均维持高景气度。头部电芯企业开工率保持高位，对隔膜的采购需求稳定。受此带动，7月隔膜产量环比增长3.71%，但产量增速仍低于终端需求增速，供需缺口仍在。在此背景下，隔膜企业订单能见度良好，头部企业满产运行，二三线企业开工率亦有所提升，整体处于供不应求的状态。展望后续，短期内新增产能释放依旧有限，而下游需求保持强劲，预计隔膜价格仍将获得支撑。但需关注下半年新产能集中释放节奏及电芯厂成本压力对涨价的接受程度，或将影响后续价格上行的空间和持续性。 电解液 本周电解液市场价格暂稳。 从成本端来看，本周碳酸锂现货价格迎来一轮显著上行，但当前六氟磷酸锂行业整体供需格局趋于平衡，下游电解液厂商观望情绪浓厚、备货采买意愿偏弱，带动六氟磷酸锂成交价格延续小幅下行走势。添加剂板块行情则呈现较强韧性，受整体供需偏紧影响，各添加剂生产企业报价普遍保持高位坚挺，部分电解液厂被动接受适度涨价，VC、FEC 等主流添加剂市场成交价格重心上移。受原料涨跌相互抵消对冲，本周电解液价格整体维稳。供需层面来看，7月新能源乘用车新增订单延续高景气表现，叠加商用车电动化渗透率持续提速，显著拉动动力电芯需求；储能赛道需求同样维持稳步增长趋势，下游终端需求持续向好，带动国内电芯开工率稳步抬升，电解液配套生产需求同步走高，行业整体产量存在上行预期。整体而言，电解液后续市场价格走势仍需持续跟踪其原材料价格波动及传导情况。 钠电： 本周钠电NFPP正极产能持续处于供不应求状态，主流企业基本维持零库存运行，生产完成即发货 。6月头部厂商出货量达数百吨规模，若新线投产可进一步释放产能，实现满产满销。价格端分层明显，短期价格维持平稳，长期走势需观察原材料涨幅。硬碳负极同样呈偏紧态势，产能效率受限，交付时有延后。新产能预计下半年陆续落地，高端低温循环类产品报价更高。负极市场已呈现卖方市场特征，下半年高端产品紧缺预期延续。电芯端，代工模式较为普遍，但代工厂品控参差不齐，部分产品需返工增加成本，市场透明度有待提升。下半年七八月市场起量预期明确，行业信心较充足。 回收： 原材料端，本周碳酸锂价格有所上涨，硫酸镍、硫酸钴价格持续下跌。 本周，分三元钴酸锂及铁锂材料类型来看，铁锂湿法端：以铁锂极片黑粉为例，现阶段铁锂极片黑粉价格为6800-7200元/锂点，价格环比上周四成交小幅上行。主因上周五碳酸锂价格偏强运行，进一步带动铁锂黑粉价格小幅回调。而目前铁锂电池黑粉价格为6400-6600元/锂点，价格与极片黑粉价差逐渐拉大。主因多家铁锂修复企业生产活跃，他们主要采购铁锂极片，拓宽了废旧铁锂极片端的需求领域市场。因此部分铁锂湿法企业改采铁锂电池黑粉，或者额外高价采买铁锂极片黑粉；三元及钴酸锂端，三元极片粉镍钴系数为77-79%左右；本周，下游市场基本按需采买，虽锂盐有所上涨，但镍盐、钴盐价格持续下跌，因此整体系数暂稳；纯钴、高钴废料系数的钴锂系数暂稳，硫酸钴价格持续下跌叠加下游钴酸锂正极厂需求冷淡，上游湿法企业采买积极性表现一般。 下游与终端： 本周，直流侧电池舱的价格平稳，5MWh直流侧平均价格在0.455元/Wh，3.44/3.72MWh价格在0.44元/Wh。 山西太原400MW/800MWh独立储能调频电站项目EPC：中国水利水电第十四工程局有限公司为第一中标候选人，投标报价为1.23元/Wh。该项目是电网侧独立储能调频示范工程，位于太原市杏花岭区，采用0.5C倍率设计 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【中矿资源：预计公司全年锂盐产销量不会因临时停产检修受到重大不利影响】中矿资源发布异动公告，公司股票交易价格连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司于2026年7月1日披露了《关于全资子公司临时停产检修的公告》。本次临时停产检修，短期内，公司的锂盐产量会有所下降。但长期来看，下游锂盐需求旺盛，公司自产锂精矿陆续到厂后，可采取安排锂盐厂生产、出售部分锂精矿等措施提高产销量，预计公司全年锂盐产销量不会因本次临时停产检修受到重大不利影响。(金十数据APP) 【比亚迪储能签约波兰规模最大储能项目】近日，比亚迪储能与Greenvolt Power签署合作协议，共同在波兰开发Siedlce储能项目。该项目总容量达600MW/2.4GWh，建成后将成为波兰规模最大的电池储能项目。此前，双方在当地的两个项目累计合作容量已达1.6GWh。Siedlce项目计划于2026年第三季度开工建设，预计在2027年底前投入商业运营。(金十数据APP) 【《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准正式发布】2026年6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》（GB47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》的发布和实施，为组合驾驶辅助系统明确统一的安全规范，对提升智能网联汽车安全水平、保障产业健康可持续发展具有重要意义。下一步，工业和信息化部将认真做好标准的宣贯实施，加强智能网联汽车产品准入管理，进一步压实企业安全主体责任，保障组合驾驶辅助系统安全合规应用；同时，加快发布实施自动驾驶系统等其他强制性国家标准，推动构建完善的智能网联汽车标准测试和监管体系，加速自动驾驶技术产业化进程，引领我国智能网联汽车产业高质量发展。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞 021-51666711 王子涵 021-51666914 王杰  021-51595902 张浩瀚 021-51666752 陈泊霖 021-51666836 徐萌琪 021-20707868

【广期所碳酸锂期货及期权正式引入境外交易者】 从广州期货交易所获悉，7月3日起，广期所碳酸锂期货及期权正式开展特定品种业务，境外交易者能够更直接参与碳酸锂期货及期权交易。碳酸锂期货及期权是广期所首个以特定品种方式对外开放的品种，是广期所继2025年3月将工业硅、碳酸锂、多晶硅期货及期权引入合格境外投资者后，对外开放工作的又一重要进展。（新华社） 【中矿资源：预计公司全年锂盐产销量不会因临时停产检修受到重大不利影响】 中矿资源发布异动公告，公司股票交易价格连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司于2026年7月1日披露了《关于全资子公司临时停产检修的公告》。本次临时停产检修，短期内，公司的锂盐产量会有所下降。但长期来看，下游锂盐需求旺盛，公司自产锂精矿陆续到厂后，可采取安排锂盐厂生产、出售部分锂精矿等措施提高产销量，预计公司全年锂盐产销量不会因本次临时停产检修受到重大不利影响。(金十数据APP) 【盐湖股份：预计上半年净利润同比增长131.38%-142.95%，氯化钾板块盈利显著增长】 盐湖股份公告，预计2026年上半年净利润为60亿元—63亿元，同比增长131.38%—142.95%。报告期内，公司氯化钾产量约168.17万吨，销量约224.73万吨；碳酸锂产量约4.94万吨，销量约3.91万吨。受销量及价格同比上涨驱动，氯化钾板块盈利显著增长。同时，4万吨/年基础锂盐项目量产，带动碳酸锂产销量同比提升，且市场价格呈上涨趋势，助力公司整体业绩实现大幅增长。(金十数据APP) 【特斯拉汽车销量增长25%，远超分析师预期】 特斯拉(TSLA.O)的销量大幅超出华尔街此前较为保守的预期，在全球插电式汽车市场增长放缓的情况下逆势增长。该公司第二季度在全球交付了480,126辆汽车。这一数字超过了彭博社汇总的平均预期值396,466辆。与去年同期相比，交付量增长了25%。去年同期，特斯拉CEO埃隆·马斯克因其在特朗普政府时期颇具争议的工作而遭到消费者的广泛质疑。尽管销量有所改善，但许多关注马斯克的人士将目光从特斯拉的核心电动汽车业务转向了这位首席执行官的愿景，即未来将人工智能、自动驾驶和机器人技术打造为主要的收入来源。他们也越来越预期马斯克可能会选择将特斯拉(TSLA.O)与SpaceX合并，后者上个月完成了创纪录的首次公开募股（IPO）。(金十数据APP) 【矿企龙头或加速布局电池产业，据悉已与头部车企展开接触】 近日，长安汽车官方报道，青山实业董事长项光达率旗下永青科技、青山钢铁、青拓集团、瑞浦兰钧等子企业负责人到访中国长安汽车，与中国长安汽车董事长朱华荣进行交流。据了解，双方将深化合作，发挥双方各自优势，探索新能源汽车市场机遇。 【随着USMCA贸易谈判重启，福特CEO希望与丰田、通用进口车公平竞争】 随着《美国墨西哥加拿大贸易协议》（USMCA）谈判重新开启，福特汽车CEO Jim Farley表示，他希望为汽车制造商创造一个更公平的竞争环境。他认为像福特这样大部分车辆在国内生产的汽车制造商应该得到奖励，而那些依赖进口的其他制造商则应面临惩罚或限制。福特报告称，去年在美国组装了超过200万辆汽车，超过任何其他汽车制造商，其中包括出口到60多个国际市场的31.1万辆。 相关阅读： 从整车到电池！动力储能行业出台账款规范倡议 11家企业积极响应【SMM热点】 多家造车新势力交付亮眼 港股新能源汽车板块拉涨 全球电动汽车销量预期如何【热股】 固态电池2026半年度回顾与展望 上半年蓄力下半年冲刺【SMM分析】 【SMM分析】消费端需求传导受阻 钴价反弹压力仍大 【SMM分析】碳酸锂价格持续上涨，现货成交有所回落 【SMM分析】年中节点影响下游提货意愿，硫酸镍价格带动前驱体价格走弱 中矿资源子公司临时停产检修 因自产锂精矿运输周期与自有锂盐厂生产调度暂时性错配 屏安"首份商用全固态电池检测报告"：含金量几何？【SMM分析】 【SMM分析】刚果（金）宣布2026年上半年未使用配额的没收及重新分配至战略配额 【SMM分析】动力电池维修新规落地 【SMM分析】两大上市公司欲共同开发江西锂矿，主矿种变更获批与否成关键变量 【SMM分析】"淡季不淡"——2026年7月动力电池排产逆势走强的背后 【SMM分析】高端电芯需求拉动多地硅碳负极新建项目密集落地 【SMM分析】负极一体化项目密集备案落地 【SMM分析】韩国NEV市场修复仍呈混合特征，ESS成为电池企业重要增长渠道 破Hormz海峡魔咒进行硫源自救 湖北宜化百万吨磷石膏制硫酸项目签约【SMM分析】 【SMM分析】Plus Xnergy 在马来西亚投运 20MWh 工商业自用储能项目 【SMM分析】出海优势凸显叠加专利壁垒施压 解析硅碳负极遭遇美国337调查的行业影响 【SMM分析】加拿大硫磺出口数据复盘：2025年量价同步创阶段性新高，2026年预计出口量达520万吨 【SMM分析】Premier African Minerals发布运营及公司更新 【SMM分析】本周锂电回收项目建设情况如下（2026.6.26-2026.6.30） 【SMM分析】从宁夏到新疆：锂电回收项目全国铺开，产能建设进入快车道（2026.6.22-2026.6.26） 钴系产品报价持续走低 硫酸钴、氯化钴录得5连跌 价格何时“跌到头”？【周度观察】

2026年上半年最后一个月份，中国新能源汽车市场拿出一份不错的成绩单。 7月1日，各大车企密集交出6月销量/交付答卷，不仅延续了此前的增长惯性，更在多条战线上刷新了历史纪录，其中，零跑单月逼近10万辆大关，蔚来月交付持续高增，极氪交付翻倍增长，比亚迪达40万辆级月销高位…… 乘联分会结合终端表现初步推算，6月新能源零售量预计为105万辆左右，环比增长10.5%，渗透率约63.6%，连续三个月突破60%，汽车市场的结构性拐点已然完成。 然而，在整体高歌猛进的图景下，分化同样明显，头部车企月销差距越拉越大、新势力座次频繁更迭、传统大厂的新能源子品牌加速上量，这份半年收官成绩单，既是一场实力的检阅，也是一次格局的重塑。 新势力激战正酣 零跑蔚来创新高 6月，零跑汽车全球交付达93,376辆，同比增长95%，再创月度新高。1-6月，零跑全球累计交付近36万辆，其中海外出口近10万辆，超过了去年全年出口量。 6月，蔚来公司交付新车40,597辆，创今年以来新高，同比增长62.9%。其中，蔚来品牌交付新车21,908辆，同比增长50.1%；乐道品牌交付新车11,743辆，同比增长83.5%；firefly萤火虫品牌交付新车6946辆，同比增长76.7%。1-6月，蔚来公司共交付新车191,123辆，创历史新高，同比增长67.4%，三品牌上半年交付量均创历史新高。截至目前，蔚来公司已累计交付新车1,188,715辆。 6月，小鹏汽车共交付40,126辆汽车，同比增长15.9%。1-6月，小鹏汽车累计交付新车165,977辆，同比下降15.83%。 6月，理想汽车交付新车30,895辆；1-6月累计交付193,472辆，同比下降5.13%。截至2026年6月30日，理想汽车历史累计交付量为1,733,687辆。 6月，小米汽车交付量持续超过30,000辆。据测算，1-6月小米汽车累计交付量已经超过18万辆。 6月，极石汽车交付量达到2512辆，同比增长99.5%。今年以来，极石汽车交付量呈现逐月增长趋势，1月至6月交付量分别为1028辆、1298辆、1480辆、2035辆、2052辆和2512辆，上半年累计交付量达到10,405辆。 上半年，以“蔚小理零米”为代表的新势力阵营呈现出鲜明的分层态势，其中，最大的亮点无疑是零跑和蔚来，它们凭借截然不同的路径，双双站上了新的交付台阶。 零跑的成功，是性价比与出海双轮驱动的结果，C系列等车型牢牢占据15万级大众市场的价值高地，同时积极押注海外，欧洲成为其重要的增量市场。6月18日，零跑汽车全球交付量达150万辆，其中第三个50万辆交付仅用时8个月。其百万辆的年度交付目标，也显示出从新势力向世界级玩家进军的野心。 蔚来公司上半年创下历史交付新高，蔚来、乐道、萤火虫三种不同梯队的定位布局，正在帮助蔚来将早期的换电和服务优势，转化为实实在在的规模效应。蔚来董事长李斌此前提出，未来三个品牌要达到约35%、55%、10%的销量结构目标，成为一个覆盖主流价格带的大型汽车集团。 相比之下，小鹏和理想仍处于战略调整的阵痛期，两者上半年累计交付量均出现同比下滑，原因各不相同。 理想受困于增程L系列销量下滑，且纯电爆款车型i6尚不能完全支撑品牌纯电销量，目前L系列正在逐步更新换代中，后续或许能再度拉高增程销量；小鹏汽车是也在新老车型切换中失去了部分增长动能，且新车换代后反响平平。当然，两者的未来规划比较清晰：理想试图用智能化重新定义产品溢价；小鹏汽车则意在用更丰富的产品布局和智能驾驶挽回颓势。 小米汽车凭SU7、YU7两款车型就维持了月平均交付超3万辆的水平，实力不可谓不强，但上半年超18万辆的交付，但距离小米汽车提出的年交付55万辆目标仍有很大距离。 银河极氪势如虹 极狐欧拉翻两倍 6月，吉利银河销量达108,206辆，同比增长20%，环比增长32%；1-6月，吉利银河累计销量达519,793辆。 6月，鸿蒙智行交付新车50,624辆，环比增长9.7%；1-6月累计交付24万辆，同比增长18.6%。截至目前，鸿蒙智行全系累计交付突破143万辆。 6月，极氪交付新车35,169辆，同比增长111%；1-6月累计交付178,370辆，同比增长97%。 6月，昊铂埃安BU销量达33,682辆，同比增长21%；1-6月累计销量同比增长15%。 6月，深蓝汽车销量达33,625辆，同比增长12.5%，连续4个月超3万辆；1-6月累计销量达164,156辆，同比增长14.6%。 6月，北汽极狐销量达25,646辆，同比增长219.3%；1-6月，北汽极狐累计交付达80,581辆，同比增长65.88%。 6月，领克新能源销量达15,414辆，环比增长5%；1-6月累计销量达93,597辆，同比增长9%。 6月，岚图汽车交付新车14,223辆，同比增长41%；1-6月累计交付76,264辆，同比增长36%。 6月，欧拉汽车销售10,806辆，同比增长229.15%；1-6月累计销售26,389辆，同比增长89.74%。 6月，智己汽车销量达8000辆；1-6月，智己汽车共交付新车40,087辆，同比增长58%。 6月，阿维塔交付7459辆新车。 背靠吉利、长安、东风等传统车企，诸多“创二代”新能源品牌上半年也上演了一场集体冲锋。 吉利银河和极氪是典型代表，6月，吉利银河月销再次突破10万辆，极氪月交付则超3.5万辆，同比增长111%，两者共同构成了吉利在新能源领域的两大王牌，再加上领克新能源，低中高全面覆盖。 鸿蒙智行则代表了新能源赛道另一股力量——科技公司的生态赋能。问界、智界、享界、尚界、尊界几乎覆盖了从主流到超豪华的所有价格带，但其核心护城河并非传统意义上的三电或制造，而是华为的智能驾驶、鸿蒙座舱和品牌溢价。 深蓝、岚图、智己、阿维塔等品牌则处于“规模兑现期”。它们各自销量/交付量在1万-3万辆之间徘徊，虽然绝对数字不及头部，但增长的稳定性值得关注。其中，深蓝汽车连续4个月超3万辆，岚图汽车同比增长41%，表明长安和东风在新能源子品牌的培育上已经度过了最艰难的从0到1阶段，正在向规模化盈利迈进。这些品牌普遍采用母公司的平台技术+独立的品牌运营模式，优点是技术起点高、资金充裕，缺点是品牌认知需要从零建立。 综合来看，这一板块的玩家正在用多车型、多价格带、多动力形式的产品投放策略，快速蚕食市场份额。它们的共同挑战在于，如何在母公司的体系内保持足够的品牌独立性和灵活性，真正在用户心中建立起不可替代的品牌认知。 集团军加速电动化 比亚迪上汽领跑 6月，比亚迪新能源汽车销量40.35万辆，其中乘用车销售39.73万辆。分品牌来看，比亚迪王朝、海洋网合计销售340,863辆，方程豹销售35,607辆，腾势销售20,352辆，仰望销售470辆。1-6月，比亚迪新能源汽车累计销量180.85万辆，其中乘用车及皮卡海外销售789,367辆。 6月，上汽集团新能源汽车销量达201,049辆，同比增长66.61%；1-6月，上汽集团新能源汽车销量达795,834辆，同比增长23.14%。 6月，吉利汽车新能源销量161,449辆，同比增长32%，环比增长21%，新能源销量占比超67%；1-6月，新能源累计销量达799,454辆，同比增长10%。 6月，奇瑞集团销售新能源汽车113,583辆，同比增长58.7%，稳居行业前列。1-6月，奇瑞集团销售新能源汽车475,238辆，同比增长32.3%；连续三个月销量突破10万辆，批发量进入行业前三。 6月，长城汽车新能源销量达34,659辆；1-6月新能源累计销量144,634辆。 6月，赛力斯新能源汽车销量达33,669辆；1-6月新能源汽车累计销量达178,777辆。 6月，北汽新能源销量达30,282辆，同比增长152.54%；1-6月北汽新能源累计交付101,599辆。 月销40万辆、半年180万辆的体量，已经让比亚迪成为中国乃至全球新能源市场的绝对一极，而且今年比亚迪海外销量增长迅猛，销量占比已超4成。日前，比亚迪董事长兼CEO王传福出席交车仪式并透露，“比亚迪6月后有望迎来交付放量，现在的电池产能有点‘紧张’，不管是王朝、海洋、腾势还是仰望，很多热门车型都因为电池不够，没法快速交付，新产线在调试，老产线在改造，所以短期产能跟不上。等6月后，月销量会持续增长，想买车的朋友可能不用等那么久了。” 吉利、奇瑞、上汽则构成了追赶的第二梯队。三者新能源月销量均已突破10万辆，显示出传统巨头在供应链和渠道上的深厚底蕴。 长城汽车和赛力斯代表了另一种转型思路。长城汽车的新能源销量虽然不及前述几家，但其发布的“归元”AI全动力平台，显示出公司试图用技术换空间的长期主义思路；赛力斯则通过与华为的深度绑定，以及引入宁德时代等战略投资者，探索出一条强强联合的造车路径，尤其呼应当前行业从电动化向智能化跃迁的趋势。 结语 近日，乘联分会发文称，初步推算本月狭义乘用车总市场约为165万辆，其中新能源零售可达105万左右，渗透率有望突破63.6%。 从需求层面来看，6月市场呈现“总量承压、结构分化”的典型特征。6月并不是传统的车市旺季，消费者观望情绪也依然较为浓重，总需求仍处于筑底恢复期。但从结构上来看，油电走势呈现出截然不同的特点。新能源5月渗透率已经突破62.9%，多款重磅新车集中上市后吸引了大量新增意向客户，新品订单充沛；燃油车在油价高企的情况下需求低迷，需要依靠促销冲量贡献边际增量，两股力量共同作用，为整体市场提供有力支撑，带动终端成交环比回升。 可以看到的是，新能源汽车的淘汰赛已经进入深水区，单纯依靠某一款爆款或某一项技术优势已难以维持长期领先。同时，头部车企已经不再满足于在国内市场，而是将目光投向全球。百万辆级的海外目标、遍布全球的工厂布局、对下一代智能驾驶和能源生态的巨额投入，都表明中国汽车工业的头部力量正在完成从国内市场领导者向全球产业规则制定者的身份转变。 展望下半年，随着更多新车型上市、产能爬坡释放以及年末消费旺季到来，月销纪录或将继续被刷新，但各品牌的产品定义能力、成本控制水平、渠道效率和品牌忠诚度等，也将成为决定谁能留在牌桌上的关键变量。

特斯拉第二季度全球交付量远超华尔街预期，在全球纯电动车市场增速放缓的背景下，这一成绩尤为亮眼。 特斯拉第二季度共交付车辆480126辆，较分析师预估均值396466辆高出逾21%，同比增长25%。 去年同期，特斯拉曾因CEO埃隆·马斯克深度介入特朗普政府事务而遭遇大规模消费者抵制。消息公布后，特斯拉股价盘前一度涨幅达3%。 交付数据超预期，为特斯拉今年以来的股价表现注入提振。该股年初至今累计下跌逾5%，跑输标普500指数同期逾9%的涨幅。 销量全面超预期，Model 3/Y为主要支撑 本季度销售增长主要由Model 3及Model Y拉动。这两款车型共交付467762辆，同比增长25%，大幅超出市场预估的380699辆。 与此同时，特斯拉整体汽车产量为451758辆，同比增长10%，超出预估的408142辆；Model 3/Y产量为442936辆，同比增长12%。 强劲的交付数据对于特斯拉维持现金流至关重要，因为公司正处于大规模资本扩张周期。特斯拉计划今年资本支出超过250亿美元，约为去年的三倍，用于扩大Optimus人形机器人及自动驾驶出租车Cybercab的工厂产能，以及其他多项战略举措。 投资者目光转向AI与SpaceX合并预期 尽管电动车销量持续回暖，市场对特斯拉的关注焦点已逐渐超越其核心整车业务。多位分析人士指出，马斯克力推将人工智能、自动驾驶及机器人技术打造为未来重要营收来源的战略愿景，正日益主导市场对公司长期价值的判断。 市场对于马斯克推动特斯拉与SpaceX合并的预期也持续升温。 SpaceX上月刚完成一次创纪录的首次公开募股。投资者正将潜在合并视为马斯克布局的核心棋局之一。

特斯拉第二季度全球汽车交付量大幅超出市场预期，但股价在消息公布后随即大跌，印证了此前多日上涨已充分消化利好的市场逻辑。 该公司二季度共交付车辆480,126辆，同比增长25%，远超彭博汇总的分析师平均预期不足40万辆的水平。 尽管这是特斯拉有史以来最强劲的第二季度表现，但周四纽约盘中股价仍下跌8.2%，创下近一年最大单日跌幅——此前特斯拉股价已连续四个交易日上涨，仅周一一天便上涨约8%。 芝加哥Karobaar Capital LP首席投资官Haris Khurshid表示： "消息真正到来时，市场已没有太多理由继续兴奋，" 与此同时，特斯拉在电动车交付量上仍落后于中国比亚迪。后者凭借557,090辆纯电动汽车销量位居全球第一。多位分析师认为，此次交付超预期主要由中国和欧洲市场驱动，美国补贴退出后的需求韧性亦超预期。 中欧市场发力，驱动交付超预期 CFRA Research股票分析师Garrett Nelson表示，特斯拉此次交付数据"远强于预期，主要受中国和欧洲市场驱动"。 彭博行业研究分析师Steve Man则指出，数据可能反映出口业务表现强劲。他表示，"美国7500美元购车补贴取消后，需求恢复速度快于预期"，并补充称，"随着补贴结束，美国竞争对手因需求减弱而收缩业务，韩国、日本等市场销售表现较强，可能带动了特斯拉交付量。" William Blair分析师Jed Dorsheimer亦称，这是特斯拉"有一阵没如此大幅超出市场预期"的季度，是汽车业务仍具持续竞争力的积极信号。他估计，北美、欧洲和中国三大市场销量均好于预期，而本季度可能是Model S和Model X最后一个受益于"最后机会销售"效应的季度。 RBC Capital Markets分析师Tom Narayan同样给予积极评价，认为此次表现"强劲"，并指出美国其他车企重新将重心转向燃油车，以及欧洲燃油价格上涨等因素，均可能为特斯拉带来额外利好。 车型结构收窄，资本开支大幅扩张 目前特斯拉面向零售客户仅提供三款车型，其中Model Y和Model 3几乎贡献了全部销量。Cybertruck的需求持续疲软，若非SpaceX自去年底起批量采购数千辆皮卡，整体交付数字将更为逊色。 特斯拉已于5月停产Model S轿车和Model X SUV，马斯克将加州弗里蒙特工厂腾出的产能用于生产Optimus人形机器人。虽然特斯拉预计今年开始推进Semi卡车和Cybercab的量产，但前者面向商业客户，后者目前仅处于公开道路测试的初始阶段。 在资本支出方面，特斯拉今年计划支出逾250亿美元，约为去年的三倍，主要投向Optimus机器人和自动驾驶Cybercab等项目。摩根士丹利分析师Andrew Percoco指出，本季度是特斯拉自2023年第三季度以来汽车业务最高增速。 储能业务回暖，分析师预期分歧 特斯拉储能业务在经历年初低迷后有所复苏。二季度储能产品部署量达13.5吉瓦时，较一季度增长53%。 不过，各方对储能业务的评价存在分歧。William Blair的Dorsheimer指出，储能业务虽有回升，但仍低于该行预期，不过他维持对需求环境的判断，认为Megapack储能电池仍将是AI数据中心和电力基础设施建设的重要组成部分。 TD Cowen分析师Itay Michaeli亦认为储能业务表现低于市场一致预期。 相比之下，摩根士丹利认为储能业务好于预期，并预计储能需求将继续保持稳健。Tom Narayan则强调，受AI推动电力需求增长的结构性利好带动，特斯拉储能业务有望持续受益。 AI与自动驾驶成为估值核心变量 尽管汽车交付超预期，多位分析师认为，市场关注的重心已从交付数字本身转向人工智能、自动驾驶和机器人业务的进展。 Truist分析师William Stein在维持"持有"评级的同时，将目标价从400美元上调至430美元，并将2027年每股收益预测从2.83美元上调至3.09美元。 但他同时指出，"汽车交付量明显高于市场预期，但特斯拉并未发布AI项目和新车型方面的进展"，并强调"投资者应更加关注AI项目，尤其是FSD智能辅助驾驶，相比汽车交付量，AI的发展对特斯拉长期现金流和股价表现更为重要"。 他对自动驾驶领域进展的评价为"积极，但仍不够完美"。 Tom Narayan亦认为，随着Model S和Model X于2026年一季度末停产，特斯拉正将战略重点向Robotaxi和人形机器人业务转移，进一步淡化传统汽车制造的地位。 TD Cowen的Itay Michaeli则表示，特斯拉与Rivian的业绩共同支持该行关于"美国电动车市场即将复苏"的判断。

据The Information援引内部备忘录及知情人士报道，特斯拉上月通知员工，将从7月6日起对员工的人工智能支出设定每周200美元的上限。上述限额不包括xAI产品的测试版。 备忘录称，员工如需超过限额，需要获得批准。 据两位熟悉相关使用情况的人士透露，特斯拉工程师每周经常消耗价值数千美元的Token。

SMM 7月2日讯：今日港股新能源汽车板块快速拉涨，指数盘中涨近3%。个股方面，比亚迪股份盘中涨7.8%，小米集团涨逾4%，广汽集团、吉利汽车、理想汽车、小鹏汽车等多股纷纷跟涨。 消息面上，7月初，国内多家造车新势力企业陆续公布其6月交付数据，多家企业均交上了亮眼的成绩单： 6月 零跑汽车 继续“势如破竹”，全球交付93,376台，同比增长95%，上半年累计交付达356,487台。截至2026年6月18日，零跑全球累计交付突破150万台，达成品牌发展重要里程碑。 蔚来汽车 6月共交付新车40,597台，创今年以来新高，同比增长62.9%。其中，蔚来品牌交付新车21,908台，同比增长50.1%；乐道品牌交付新车11,743台，同比增长83.5%；firefly萤火虫品牌交付新车6,946台，同比增长76.7%。截至目前，蔚来公司已累计交付新车1,188,715台。2026年上半年，蔚来公司共交付新车191,123台，创历史新高，同比增长67.4%，三品牌上半年交付量均创历史新高。 小鹏汽车 6月共交付新车40,126 台，同比增长 15.9% ；第二季度累计交付 103,295 台。同期，小鹏GX 迎来第 10,000 台整车下线，小鹏X9 全球累计交付突破 60,000 台，MONA 系列首款 SUV ——小鹏MONA L03 将于7月2日迎来中国首秀并开启预售，小鹏产品矩阵进一步丰富，全球化布局持续推进。 理想汽车 6月共交付新车30,895台。截至2026年6月30日，理想汽车历史累计交付量为1,733,687台。 而 比亚迪汽车 ，作为全球电动汽车知名企业，其6月新能源汽车销量共计403472辆，同比增长5.46%；本年累计产量181.41万辆，同比下降15.11%，累计销量180.85万辆，同比下降15.72%。其中乘用车产量39.64万辆，销量39.73万辆。值得一提的是，6月，比亚迪海外市场继续保持高速增长，乘用车及皮卡海外销售174,897辆，同比增长95%。 从比亚迪及这几家造车新势力6月的成绩单来看，比亚迪、零跑汽车表现出色，比亚迪销量再破40万辆，而零跑汽车也在持续刷新其交付记录，超9万的全球交付量让零跑汽车继续稳居造车新势力交付量第一的宝座；蔚来汽车、小鹏汽车6月交付量双双突破4万辆，表现均可圈可点。 近期，新能源汽车的渗透率不断提升，乘联会数据显示，6月1日至21日全国乘用车零售量同比下降23%， 但新能源汽车零售渗透率达63.8%。 此外 ，7月1日，国际能源署最新发布的《全球电动汽车展望2026》报告预计，2026年全球电动汽车销量将达到2300万辆，占全球新车销量近30%，而五六年前这一比例仅为5%左右。其中，欧洲市场电动汽车预计销量增幅为20%；除中国以外的亚太地区国家电动汽车销量预计增长50%以上；拉美地区销量将增长45%。国际能源署署长法提赫·比罗尔近日表示，全球电动汽车市场进入加速增长新阶段。

SMM7月2日讯： 要点：2026年上半年是固态电池产业从“概念验证”迈向“量产前夜”的关键蓄力期——会议密集、标准出台、技术突破、资本涌入、产能落地；下半年将进入“发车冲刺”阶段，多款搭载固态/半固态（固液混合）电池的车型集中上市，2027年装车节点的竞争格局将在年底前基本锁定。 前言：价格和产量 上半年各企业以“建线、调试、送样”为主， 实际采购量极小（硫化锂仅37吨、硫化物电解质仅49吨），价格反映的是“科研级/公斤级”采购价 。下 半年随着百吨级以上产线陆续投产，行业将从“公斤级交易”迈入“吨级交易” ，规模效应将推动价格中枢显著下移。 0.1价格：上半年价格以下行为主，仍未达到下游市场预期值；下半年价格继续下行，且幅度较大 硫化物路线（硫化锂、LPSC、P₂S₅）：H1硫化锂已从年初2,000元/千克跌至6月初的1,530元/千克（跌幅23.5%），下半年随着百吨级产能集中释放（如天赐材料Q3投产）、头部企业自供比例提升、工艺良率持续改善，预计H2均价将进一步下探至1,300-1,500元/千克，LPSC有望回落至6,000-7,500元/千克区间。 氧化物路线（LATP、LLZO）：工艺成熟度高、竞争格局稳定，预计H2价格窄幅震荡为主，LATP在90-105元/千克区间波动，LLZO在650-700元/千克区间。 正极材料（LFP、三元）：碳酸锂供应宽松（全年预计产出202万吨LCE，同比+25%），正极材料价格重心有望继续下移，磷酸铁锂H2均价或回落至50-55元/千克，8系三元或降至190-200元/千克。 辅料（溴化锂、氯化锂）：新增产能逐步释放，H2预计分别回落至280-300元/千克和220-250元/千克。 0.2产量：电解质产量尚未放量，下半年三季度中旬将开始放量 硫化锂：H1仅37吨，随着多家企业百吨级产线Q3-Q4投产（天赐材料、天华新能等），H2产量预计达80-120吨，全年有望突破150吨。 硫化物电解质：H1为49吨，H2随着下游验证推进和LPSC成本下降，预计达80-120吨，全年约130-170吨。 氧化物电解质：H1为1,380吨，H2半固态装车加速（消费电子、两轮车率先落地），预计达2,000-2,500吨，全年约3,400-3,900吨。 磷酸铁锂：H1为260万吨，H2储能旺季叠加新能源车销量高峰，预计达300-330万吨，全年560-590万吨。 三元正极：H1为50万吨，H2预计55-60万吨，全年105-110万吨。 硅碳负极：H1为0.2万吨，H2固态电池中试验证拉动，预计达0.3-0.4万吨，全年约5,000-6,000吨。 SMM认为，下半年固态电池产业链将进入"以价换量"阶段——材料价格中枢下移10-20%，但产量增速加快，产业化从"实验室验证"迈向"中试放量"。 一、上半年：蓄力——定义、标准、技术与生态全面就绪 1.1标准之锚：国标终落地，产业告别“概念混战” 上半年最重要里程碑是车用固态电池国家标准取得实质性突破： 2026年2月：GB/T 《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》 完成征求意见稿，首次明确液态电池、混合固液电池（半固态（固液混合））、固态电池（全固态）的三级定义体系，失重率判定指标设定为≤0.5%（严于团体标准的≤1%）。 2026年7月： 该标准正式发布，为行业提供了统一的术语基准、测试规范与分类框架。 意义 ：终结了此前各家企业对“半固态（固液混合）”“准固态”“全固态”的随意定义，让技术路线的横向对比和资本定价有了“标尺”。 1.2技术之进：成本、性能、寿命三线突破 上半年密集涌现的技术突破，核心指向“可制造性”——不再是实验室孤例，而是可复现、可量产的数据。 图：技术突破 1.3产能之实：从“中试线”到“GWh级量产线”跨越 上半年产能端最显著的变化是——产线不再是PPT，而是真实进场的设备与厂房： 投产/下线： 合源锂创（中部首条固态电池产线投产）、台州清陶（3.5GWh产线投产）、欣界能源（2GWh锂金属固态量产线直通）、金羽新能（1.2GWh产线投产）、恩力动力安徽2GWh基地投产、沧州中固时代两款新品进入量产倒计时。 签约/开工： 国祥世纪100亿元固态电池综合体落地上海嘉定、清陶能源50亿元20GWh呼和浩特项目进入实施阶段、德加能源3GWh落户上海临港、劲恒固能10GWh签约湖北黄冈、巨盛能源110亿元20GWh基地计划6月底量产。 材料端：蓝固新能源万吨级氧化物固态电解质产线量产、玉溪恩捷10吨硫化物电解质一期环评公示、国轩高科1万吨硫化物电解质项目环评。 1.4资本之热：融资频次与规模双升 上半年固态电池赛道融资事件密集，表明产业资本已将固态电池从“远期故事”调整为“近期可兑现资产”： 太蓝新能源完成超4亿元B+轮融资 清陶能源向港交所递交上市申请 辉能科技宣布SPAC上市（估值38亿美元） 晶核能源、合壹新能、德加能源、因势新材等完成数千万元至数亿元融资 钟睒睒通过养生堂领投浙江智邦锂电A轮，切入固态电解质材料赛道 1.5战略共识之年：头部车企的“2027时间表”全面对齐 上半年北京车展成为固态电池“实车化”的转折点——比亚迪硫化物全固态实车首秀、奇瑞犀牛S以600Wh/kg领跑全场、MG将半固态（固液混合）价格拉至10万级。行业共识已明确形成。 图：车企2027时间表 二、下半年：冲刺——从“蓄力”到“发车” 2.1量产发车：多款搭载固态电池的车型下半年密集落地 上半年的中试线与验证工作，将在下半年转化为真实的交付数字： 东风汽车：自研新一代氧化物-聚合物复合固态电池（350Wh/kg）下半年正式量产装车，示范车辆已累计安全行驶超320万公里，极寒测试已完成。 赣锋锂业：500Wh/kg级10Ah产品已小批量量产，320Wh/kg硅基体系电芯循环突破1000次，下半年加速向eVTOL和高端乘用车渗透。 欣旺达：手机半固态（固液混合）电池已量产应用，第三代全固态电池400Wh/kg方案完成工艺验证，下半年有望进入量产前调试。 上汽/清陶：MG4X半固态（固液混合）车型已启动交付，下半年将扩大至更多车型。 2.2装车：2027年装车节点的“决赛圈”将在下半年划定 上半年各家的进度差异已经开始显现，下半年将形成清晰的梯队分化： 第一梯队（已具备GWh级产能或已下线60Ah+电芯）：比亚迪、宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、东风、清陶能源、卫蓝新能源、辉能科技、欣界能源 第二梯队（中试线完成，正在爬坡验证）：广汽、长安、吉利、蜂巢能源、赣锋锂电、正力新能、太蓝新能源 第三梯队（实验室→中试过渡期）：德尔股份、金龙羽、南都电源、鹏辉能源等 下半年关键观察节点： 比亚迪60Ah电芯能否从下线走向小批量产线稳定运行 宁德时代5GWh中试线的良品率爬坡数据 奇瑞犀牛S全固态上车验证（星途ES8）的实际表现 国轩高科2GWh产线的设备调试进度 2.3材料端：硫化物电解质的“百吨→千吨”跃迁 上半年材料端最大的信号是——硫化物路线正在成为全固态的主流选择，下半年将迎来供给能力的质变： 天赐材料：百吨级硫化锂及固态电解质中试产线预计Q3投产 振华新材：千吨级固态电解质中试线Q3建成投产 万润股份：硫化锂中试产线预计6月底完成建设 天石科丰：计划2026年底将硫化物电解质产能从60吨提升至200吨 光华科技：300吨/年硫化锂已具备量产能力 兴发集团：1万吨/年电池级五硫化二磷预计7月建成投产 2.4储能与低空：两大增量场景下半年放量 固态电池不再只是“车的故事”： 储能 ：粤电力A珠海富山200MW/400MWh半固态（固液混合）独立储能电站获批、东驰能源半固态（固液混合）储能装置出海非洲、广东华电汕尾200MW/400MWh半固态（固液混合）储能电站已并网 低空经济： 恩力动力“恩力天际”航空级产品（403Wh/kg）已发布、欣界能源配套亿航216eVTOL完成跨海峡飞行、中创新航360Wh/kg航空级电池完成适航认证 三、海外市场：蓄力同样明显，但节奏慢半拍 3.1海外企业情况 海外企业（QS、SolidPower、丰田、LG等）在基础材料与车规验证上积累深厚， 但量产节奏整体晚于中国头部企业约1-2年 ，当前仍以“中试线搭建与车企深度绑定”为主，尚未进入GWh级连续生产阶段。 美国：QuantumScape EagleLine 产线（Cobra工艺）正式落成，向PowerCo交付预量产试样，放弃自主制造转为技术授权模式，持有现金流9.7亿美元可支撑至2029年； SolidPower与三星SDI、宝马 签署联合评估协议，连续电解质试验线预计2026年底安装。 韩国：LG 新能源营业利润翻倍，硫化物全固态目标2030年前量产，计划2027年推出产品； SK On 将全固态商业化目标从2030年提前至2029年，大田中试厂已建成； 三星SD I开发出9系高镍半固态原型，将首次展示袋式全固态样品； Solivis 完成210亿韩元C轮融资推进千吨级产线。 日本：丰田 加速爱知县全固态中试线建设；日产完成23层电芯堆叠，2028年推出首款固态电动车； 出光兴产 固态电解质大型中试装置启动建设； Maxell 高耐热全固态入选JAXA宇宙验证计划。 欧洲：辉能法国 敦克尔克工厂动土（马克龙出席），2028年量产，终局规划48GWh； 骗局提醒：芬兰DonutLab发布可量产400Wh/kg全固态电池，交付Verge摩托车 ；英国 Gelion 联合日产、牛津启动固态锂硫项目；法国 Argylium 成立专攻硫化物电解质工业化。 3.2海外H2关键节点 QS ：EagleLine爬坡数据、大众PowerCo验证结果。 SolidPower： 连续电解质试验线安装（年底）。 辉能： 法国工厂建设推进，纳斯达克上市完成。 日产/丰田： 中试线设备调试与原型测试结果。 海外企业技术底蕴深厚，部分企业技术先进，但量产进度落后中国头部企业约1-2年。2026年H2仍以“验证与建线”为主，难以形成对中国第一梯队的实质性产能威胁。 四、展望：2027是“量产元年”，但2026才是“定局之年” 4.1对2027年的判断 2027年将是全固态电池的 “小批量装车元年”，而非“规模化商用元年” 。 预计全年全固态电池装车量在1GWh级别，主要集中在比亚迪、宁德时代、奇瑞、长安等头部企业的示范车型。 半固态（固液混合） 电池将在2027年实现规模化放量，价格下探至与液态电池接近（国轩高科目标1元/Wh），成为中高端车型的标配选项之一。 真正的大规模商用（>50GWh/年）预计在2030年之后的几年内实现 ，届时产业链配套成熟，成本曲线与液态电池交汇。 4.2变化：2026年下半年的核心变量 良品率： 谁能在量产线上率先突破全固态电池的良品率80%门槛 成本： 谁能率先将全固态电芯成本压缩至2元/Wh以内（目前行业普遍在3~5元/Wh，甚至更高） 客户锁定： 谁能在下半年锁定更多车企的2027年定点订单 五、结语 2026上半年，行业完成了 “定义统一、标准确立、技术定型、产能落地、资本到位”五重蓄力； 2026下半年， 将从“蓄力”转入“发车 ”——量产数据、交付数量、良品率爬坡、客户定点将成为检验各家企业真实成色的试金石。 预计， 2026年下半年不再是“概念炒作期”，而是“业绩验证期”的开端。 那些能在下半年拿出真实电芯下线、真实车型搭载、真实客户订单的企业，将在2027年的“量产元年”竞争中占据先发优势；而那些仍在“实验室阶段”徘徊的企业，将面临被甩出第一梯队的风险。 一句话，上半年的会议桌，决定了下半年的装车量；下半年的装车量，决定了2027年的产业座次。 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息 屏安新能源中试线建成 固态电池布局加速 固态电池快讯：屏安新能源建成可量产全固态电池中试线 固态电池：屏安新能源 PAB 称全固态电池通过第三方检测

随着海外销量持续增长，中国车企比亚迪今年第二季度有望从特斯拉手中再次夺回全球纯电动车型销量冠军宝座。比亚迪最新发布的数据显示，今年第二季度公司共交付557,090辆纯电动汽车。尽管该数据较去年同期有所下滑，但大概率足以超越特斯拉。根据彭博新闻社汇总的分析师预测，特斯拉第二季度的销量约为39.65万辆。 比亚迪纯电车型销量首次在2024年第四季度超越特斯拉，并在2025年全年大幅领先。当时特斯拉首席执行官马斯克的一系列政治活动、以及他与美国前总统特朗普的密切往来，令不少消费者心生反感，欧洲市场的反应尤为明显。 不过今年一季度特斯拉重新夺回领先位置，纯电车型销量较比亚迪多出约4.8万辆，原因主要是中国本土市场得需求走弱拖累比亚迪国内销量。 6月比亚迪全系动力类型整车销量同比上涨5.5%，达403,472辆，其中约43%销往海外市场，凸显出全球化扩张对比亚迪的重要意义。 中国国内汽车市场目前竞争激烈，比亚迪正发力技术升级，以此与吉利汽车、小米等竞争对手展开角逐。 与此同时，特斯拉也在中国国内大规模招聘智驾相关岗位，此前其对标本土竞品的核心自动驾驶技术落地计划曾多次延期。 今年第二季度，全球电动汽车销量有望再创年度新高，但各大主流市场增速均出现放缓。中国作为全球最大新能源车市场，乘用车联合会数据显示，包含纯电与插混车型在内的新能源汽车5月销量同比下滑了7.5%。

【比亚迪储能签约波兰规模最大储能项目】 近日，比亚迪储能与Greenvolt Power签署合作协议，共同在波兰开发Siedlce储能项目。该项目总容量达600MW/2.4GWh，建成后将成为波兰规模最大的电池储能项目。此前，双方在当地的两个项目累计合作容量已达1.6GWh。Siedlce项目计划于2026年第三季度开工建设，预计在2027年底前投入商业运营。(金十数据APP) 【同兴科技：宜宾地震未对钠离子电池正极材料项目施工、建设进度产生不利影响】 同兴科技7月1日在互动平台表示，公司钠离子电池正极材料项目建设管理规范，各项建设安全措施均很好落实执行。截至目前暂未观测到四川宜宾5.5级地震对项目施工、建设进度产生不利影响，项目整体建设工作正有序推进中。(金十数据APP) 【宁德时代增资至约45.6亿】 天眼查App显示，近日，宁德时代发生工商变更，注册资本由约44亿人民币增至约45.6亿人民币。该公司成立于2011年12月，法定代表人为曾毓群，经营范围包括锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、电池管理系统及可充电电池包的开发、生产和销售及售后服务等，由厦门瑞庭投资有限公司、香港中央结算有限公司、黄世霖等共同持股。(金十数据APP) 【《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准正式发布】 2026年6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》（GB47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》的发布和实施，为组合驾驶辅助系统明确统一的安全规范，对提升智能网联汽车安全水平、保障产业健康可持续发展具有重要意义。下一步，工业和信息化部将认真做好标准的宣贯实施，加强智能网联汽车产品准入管理，进一步压实企业安全主体责任，保障组合驾驶辅助系统安全合规应用；同时，加快发布实施自动驾驶系统等其他强制性国家标准，推动构建完善的智能网联汽车标准测试和监管体系，加速自动驾驶技术产业化进程，引领我国智能网联汽车产业高质量发展。(金十数据APP) 【电动汽车需求下滑，通用汽车第二季度美国销量下滑4.2%】 通用汽车第二季度美国销量同比下滑4.2%，原因是消费者对其全电动汽车和雪佛兰索罗德（Chevrolet Silverado）皮卡的需求下降。这家底特律汽车制造商表示，4-6月期间共售出714,896辆汽车，低于2025年第二季度的746,588辆。今年上半年，其总销量为130万辆，较去年同期下降6.8%。第二季度的销售表现略好于Cox Automotive上周的预测。Cox Automotive此前预计通用汽车上半年销量将下降7.2%，其中第二季度将下降5.1%。(来自华尔街见闻APP) 【6月电车成绩单：零跑蝉联新势力销冠 鸿蒙智行交付重返5万+ 蔚来、小鹏超4万】 7月1日，中国主要新能源汽车品牌上半年成绩单集中亮相，整体同比增势延续。然而从年度目标维度审视，所有已披露目标的品牌上半年完成率均未突破50%，多数集中于30%至40%区间。6月，零跑汽车以全球93376辆的交付量蝉联造车新势力销冠，同比增幅达95%，刷新品牌单月历史纪录；蔚来公司与小鹏集团分别交付40597辆（同比+62.9%）和40126辆（同比+15.9%），双双突破4万辆；鸿蒙智行以50624辆重返"5万+"阵营；理想汽车则以30895辆录得同比、环比双降。从上半年达成率来看，蔚来公司约41.9%的完成率是已披露目标品牌中唯一超过40%者；理想汽车约为39.68%，下半年月均需交付超49000辆方可完成目标；小鹏和小米达成率均约30%。 》点击查看详情 相关阅读： 中矿资源子公司临时停产检修 因自产锂精矿运输周期与自有锂盐厂生产调度暂时性错配 屏安"首份商用全固态电池检测报告"：含金量几何？【SMM分析】 【SMM分析】刚果（金）宣布2026年上半年未使用配额的没收及重新分配至战略配额 【SMM分析】动力电池维修新规落地 【SMM分析】两大上市公司欲共同开发江西锂矿，主矿种变更获批与否成关键变量 【SMM分析】"淡季不淡"——2026年7月动力电池排产逆势走强的背后 【SMM分析】高端电芯需求拉动多地硅碳负极新建项目密集落地 【SMM分析】负极一体化项目密集备案落地 【SMM分析】韩国NEV市场修复仍呈混合特征，ESS成为电池企业重要增长渠道 破Hormz海峡魔咒进行硫源自救 湖北宜化百万吨磷石膏制硫酸项目签约【SMM分析】 【SMM分析】Plus Xnergy 在马来西亚投运 20MWh 工商业自用储能项目 【SMM分析】出海优势凸显叠加专利壁垒施压 解析硅碳负极遭遇美国337调查的行业影响 【SMM分析】加拿大硫磺出口数据复盘：2025年量价同步创阶段性新高，2026年预计出口量达520万吨 【SMM分析】Premier African Minerals发布运营及公司更新 【SMM分析】本周锂电回收项目建设情况如下（2026.6.26-2026.6.30） 【SMM分析】从宁夏到新疆：锂电回收项目全国铺开，产能建设进入快车道（2026.6.22-2026.6.26） 钴系产品报价持续走低 硫酸钴、氯化钴录得5连跌 价格何时“跌到头”？【周度观察】