为深度绑定与华为合作，北汽蓝谷未雨绸缪。9月2日，北汽蓝谷公告，为满足子公司业务发展需要，优化资本结构，子公司北汽新能源拟通过北京产权交易所公开挂牌引入战略投资者的方式增资扩股，增资价格不低于经备案的评估结果，增资金额不超过100亿元。 据介绍，在评估基准日持续经营假设前提下，经市场法评估，北京新能源股东全部权益价值为 257.16亿元，较归属于母公司所有者权益 68.39亿元，评估增值 188.77亿元，增值率276.03%。北汽蓝谷同时披露，公司股东北京汽车拟向子公司北汽新能源进行增资，增资金额20亿元。 “本次增资事项，有助于提升公司竞争力，优化资本结构，符合全体股东利益。 ”北汽蓝谷方面表示。对于是否入股引望，北汽蓝谷投资者关系部门表示，“目前没有计划，（入股引望）是企业战略层面的事，且涉及的金额也比较大，如果有相关操作不仅需要符合上市公司的流程，还需要报备（北汽）集团及（北京市）国资委等方面。” “北汽蓝谷与华为的合作可能为项目带来技术、品牌等多方面的支持，有助于缓解部分压力。”有接近北汽新能源的业内人士表示，但个人判断此次增资应该不是因为入股引望。“因为引望的估值非常高，入小股就得一大笔钱。这次增发应该是主要用于该企业自身发展。” 值得留意的是，8 月 23 日，针对北汽蓝谷是否将入股华为引望，北汽蓝谷董秘赵冀曾表示，已关注到阿维塔等入股华为引望的情况，公司从战略层面坚决押注和华为的合作， “我们现在是华为‘四界’之一，（产品）又占据了中高端市场。目前北汽新能源享界超级工厂预留的产能是30万辆，未来（双方）合作能有多深入就有多深入。”赵冀表示。 这并非该公司第一次增资。2022年12月29日，北汽蓝谷公告，与子公司极狐汽车按照持股比例分别向北汽新能源增资，增资总额为55.01亿元。而2020年至2023年，北汽蓝谷分别亏损64.8亿元、52.4亿元、54.7亿元和54亿元，加上2024年上半年的亏损，四年半累计亏损达251.61亿元。 从北汽蓝谷的业绩表现上看，其亟需一剂强心剂。8月26日，北汽蓝谷发布的2024年半年报显示，期内，实现营业收入37.41亿元，同比下降35.16%；归属于上市公司股东的净利润为-25.71亿元，上年同期为-19.79亿元，亏损同比扩大；累计销售新车约2.80万辆，较去年同期3.52万辆的销量出现明显下滑。 “上半年营收下滑主要因期内整车销售减少，导致收入同比减少。”彼时，北汽蓝谷在业绩报中坦言，2024年半年度公司亏损的原因为：一方面，新能源汽车市场竞争愈发激烈，价格战日趋白热化，挤压利润空间；另一方面，公司为持续推进产品向高端化发展，在技术研发、品牌渠道建设、品牌形象锐化、运营效率提升上持续投入，因此对公司短期业绩产生一定影响。 新品的销售增量或成为北汽蓝谷的“救命稻草”。此前，北汽集团董事长张建勇曾在鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会上表示，将享界S9作为核心战略，提升到第一高度，All in享界S9。 据北汽蓝谷披露的《北京新能源汽车股份有限公司纯电动乘用车项目环境影响报告书》，北汽新能源与华为公司开展合作的C71KB-F01产品（享界S9）在生命周期（5年）内销量预计合计48万辆。其中2024年至2028年预计分别销售6万辆、12万辆、12万辆、9.6万辆及8.4万辆。 “享界能否帮助北汽蓝谷扭亏为盈，还是取决于产品的市场表现和销售情况。”业内人士认为，如果享界S9能够在市场中占据一席之地，当然能够帮助北汽蓝谷减少亏损，还有可能通过高利润的销售实现盈利，“然而，考虑到高端市场中品牌忠诚度和竞争强度，享界S9的市场表现仍存在不确定性。”

受益于美国推迟对中国新能源加征关税的决定，今日汽车股多数反弹。截至发稿，零跑汽车(09863.HK)、小鹏汽车-W(09868.HK)、长城汽车(02333.HK)分别上涨4.40%、3.96%、3.56%。 注：汽车股的表现 消息方面，美国贸易代表办公室近日表示，美国原定于8月1日生效的对电动汽车、电池、电脑芯片以及医疗产品等一系列中国进口产品加征高额关税的部分举措将延迟至少两周。 《日本经济新闻》分析称，此举是因为对于部分产品，美国国内出现了要求延期的声音，需要更多时间进行意见协调。美国贸易代表办公室（USTR）周二表示，他们仍在审查收到的1100个公众反馈。 此前关税方案是什么？ 今年5月14日，美国贸易代表办公室发布301调查四周年审查报告，拜登政府决定继续保留其前任特朗普政府的关税政策，并大幅提高对中国“目标战略产品”的关税。 根据关税调整方案，美国决定对中国进口的锂电池、电动汽车、光伏电池组件等数百种商品加征关税。其中，电动汽车加征关税高达100%，动力电池和储能电池加征关税税率从当前的7.5%调整为25%，半导体芯片关税提高一倍至50%。白宫宣称新措施将影响价值180亿美元的自中国进口产品。 机构称汽车消费旺季将至 东海证券近日指出，随着“金九银十”销售旺季的到来，新能源汽车的月销量和市场占有率可能会达到新的高度。在8月份，插电式混合动力车型的销售保持稳定，而价格亲民的纯电动车型的销量环比有所增长，整体市场表现强劲。 该券商还指出，我国政府推出的旧车置换补贴政策持续刺激消费者的购买意愿，为新能源汽车市场提供了坚实的支撑。随着各大汽车制造商不断推出新能源车型，预计到2024年，新能源汽车的年销量将达到1150万辆，同比增长20%。

德国大众汽车正在考虑史无前例地关闭在德国的工厂，以进一步削减开支，实现其品牌的成本节约目标。 根据周一的一份声明，潜在措施将针对大众汽车主要乘用车品牌以及集团的其他实体，还包括试图终止公司与工会达成的在2029年前保证工作岗位的协议，以提高竞争力。 大众的劳资联合委员会表示，该公司认为德国的一家大型汽车工厂和一家零部件工厂已经过时，但(劳资联合委员会)会对该计划进行“激烈抵制”。 大众品牌主管Thomas Schaefer在一份书面声明中表示：“形势极其紧张，已经无法通过简单的削减成本措施来克服。” Schaefer补充道：“这就是为什么我们希望尽快与员工代表展开讨论，以探索可持续重组品牌的可能性。” 大众汽车品牌是该集团旗下第一个进行成本削减的品牌，目标是到2026年节省100亿欧元(约合110.7亿美元)，该公司试图简化支出，以适应汽车行业向电动化转型的趋势，并确保其长期的竞争力和财务健康。 如果关闭工厂，则将标志着大众汽车87年历史上首次在德国关厂，该公司料将与实力强劲的工会发生冲突。 大众汽车集团首席执行官奥利弗·布鲁姆表示，艰难的经济环境、欧洲新的竞争对手以及德国经济竞争力的下降，意味着该汽车制造商需要采取更多措施。“就竞争力而言，德国作为一个制造业基地正在进一步落后，因此必须采取果断行动。” 如果全面爆发劳资纠纷，对于大众首席执行官来说将是一个重大考验，他同时还负责保时捷跑车品牌。历史上，与工会的冲突已经导致他的一些前任被迫下台。比如2022年离职的赫伯特·迪斯，因大规模裁员计划意外下台。 此外，在2002-2007年之间，连续两任大众首席执行官贝恩德·皮舍茨里德和沃尔夫冈·伯恩哈德，也因为试图提高运管效率，与工会产生冲突而被赶出公司。 大众在全球拥有约65万名员工，其中近30万在德国。该公司监督委员会的半数席位由劳工代表占据，而拥有该公司20%股份的德国下萨克森州政府通常站在工会组织一边。

》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM  8月30日讯 即将进入“金九银十”传统旺季，8月汽车铝型材、3C铝型材率先传来利好消息，本周铝板带箔龙头企业开工率也出现回升，铝板带龙头企业开工率上涨0.6个百分点至71.0%；本周铝箔龙头企业开工率上升0.7个百分点，录得75.1%；再生及原生合金板块周内开工暂稳，预计9月随需求回暖而将出现上涨。 但据SMM调研了解，各开工率回升板块增量有限，目前暂未呈现出旺季显著增长趋势，整体来看，9月整体需求存好转预期，但铝价高位压制下游采购情绪，铝锭去库进程受阻，预计短期内开工率将呈现缓慢上升的趋势。 聚焦终端需求，首先，光伏板块，1-8月光伏组件排产累计值同比增长18%左右，下游组件厂预计9月排产增减不一，总量来看可实现小幅增长，且部分头部组件厂对10月排产持乐观态度，预计光伏边框开工率或将企稳。目前，光伏边框加工费行业均价在3300-3400元/吨，该加工费不少加工厂表示亏本运营，部分供应商表示后续或将减少接单，而对于组件厂而言，他们也更倾向与上市企业或行业龙头大厂合作，主要因其资金更加充裕。用铝量方面，目前头部组件厂光伏边框用铝单耗约在0.48万吨/GW左右。 其次，新能源汽车板块，6.7月为汽车产销淡季，主机厂淡季检修产线，终端优先消化库存为主。目前据SMM调研了解，华南、华东汽车型材订单量出现回暖，开工率或支撑，尽管汽车铝型材同样面临加工费内卷的情况，但因其准入标准较高、产品质量要求高，且下游需求尚可，不少铝型材厂仍考虑转型至此赛道。展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力。但依然面临国内消费信心不足、国际贸易保护主义形势严峻、行业竞争进一步加剧等压力，叠加政策端持续扰动，或制约相关铝材行业开工率下半年涨幅。 整体来看，2024年是国内铝消费继续向新能源行业倾斜的一年，全球光伏装机增长预期及新能源汽车的渗透率逐年增长，都将会带动铝在交通及电力方面的应用出现同比增长预期。而2024年下半年，三季度云南电解铝基本恢复至满产运行状态，国内其他地区产能维持高开工为主，但考虑到四季度云南等地区水电铝仍存在较大不确定，2024年下半年国内电解铝产量增速有望放缓至2%左右。同时，电解铝进口持续亏损的影响，下半年国内电解铝净进口量同比有望下降13.5%，表观消费量来看24年下半年压力减少。反观消费，2024年国内光伏及新能源版块增长符合预期，但下半年行业排产增量不及预期，SMM预计2024年国内电解铝消费量收敛至4.4%。 》点击查看SMM铝产业链数据库

截止8月31日，共20家A/H股整车上市公司已发布2024年上半年财报。经历了“内卷”加剧的上半年，20家车企中，比亚迪一骑绝尘，营收、净利双双排名第一；其中，营收为众泰汽车的1209倍。有10家车企实现了营收和归母净利润的双增长，占比五成。 受产品结构及主营业务影响，20家车企上半年业绩亦出现了较为明显的分化。其中，小鹏汽车、北汽蓝谷、海马汽车和众泰汽车仍处在亏损状态；而合资品牌的日渐式微也拖累了上汽集团、广汽集团等老牌车企的业绩。 自主品牌表现亮眼 比亚迪今年上半年实现营业收入3011.27亿元，同比上涨15.76%；实现归母净利润136.31亿元，同比上涨24.44%。比亚迪新能源汽车在今年上半年累计销量达到161.3万辆，同比增长28.46%。 今年上半年，国内市场“内卷”严重，不少企业均主动或被动地加入到“价格战”中。同样是“价格战”的排头兵，比亚迪表现尤为强韧，上半年汽车相关产品及其他产品业务的毛利率达到23.94%，较去年同期提高了3.27个百分点。 作为老对手，长城汽车将盈利方向逐步转向海外市场。长城汽车今年上半年实现营业总收入914.29亿元，同比增长30.67%；归母净利润70.79亿元，同比增长419.99%。“海外销售增长、国内产品结构进一步优化，带动归属于母公司所有者的净利润同比大幅增长。”长城汽车方面表示。 财报显示，长城汽车1-6月累计销量55.97万辆，同比增长7.79%。其中，海外销售20.15万辆，同比增长62.59%，占销售比重大幅提升至36%，较2023年大幅提升10.32个百分点。 自主品牌中，吉利汽车和赛力斯的表现亦可圈可点。吉利汽车今年上半年实现营收1073.05亿元，同比增长46.62%；归母净利润同比大增574.7%至105.98亿元。主营业务提升是业绩增长的关键。吉利汽车今年上半年累计销量为95.6万辆，同比增长40.98%。 “鉴于目前的销售情况，集团管理层一致决定把2024年的全年目标调整到200万辆以上。”在吉利汽车2024年一季度业绩交流会上，吉利汽车集团CEO淦家阅表对新目标进行了分解——国内市场，吉利品牌销量115万辆、领克品牌销量27万辆、极氪品牌20万辆；海外市场，吉利品牌及领克品牌共35万辆、极氪品牌3万辆。 受益于与华为的合作，赛力斯今年上半年新能源汽车销量达到了20.09万辆，同比增长348.55%；实现营业收入650.44亿元，同比上涨489.58%；归母净利润为16.25亿元，扭亏为盈。 合资品牌日渐式微 今年上半年，自主品牌和合资品牌继续上演着“冰火两重天”的“戏码”。以往作为“利润奶牛”的合资品牌，如今却成为了拖累。 上汽集团今年上半年实现总营收2846.86亿元，同比下降12.82%；归母净利润为66.28亿元，同比下降6.45%；扣非后净利润为10.20亿元，同比下降高达82%。“燃油车市场下滑、价格战空前激烈，（导致）公司销售收入减少，毛利下降。”上汽集团表示。 具体销量上，今年上半年，上汽集团累计销量182.70万辆，同比下降11.81%。其中，上汽大众同比小幅增长1.75%；上汽通用同比下降49.98%；上汽通用五菱上半年同比增长9.6%。从利润的贡献来看，上汽大众上半年净利润8.65亿元，同比增长62%；上汽通用上半年出现了22.75亿元的亏损，上年同期为5.28亿元。上汽通用五菱上半年净利润0.97亿元，同比增长142.1%。 相较上汽，广汽集团在今年上半年更是出现了“全线溃败”，累计销量为86.3万辆，同比下降25.79%，其中新能源汽车销量同比下降超三成。两大合资品牌广汽丰田和广汽本田，同比降幅分别为25.8%和28.28%。 广汽集团今年上半年营业总收入458.08亿元，同比下降25.62%；归母净利润5.16亿元，同比下降48.88%。扣非后净利润则出现3.38亿的亏损，同比下降112.51%。 东风汽车集团和长安汽车则处于向新能源转型的关键期，均出现了增利不增收的情况。其中，东风汽车集团今年上半年营收511.45亿元，同比增长12.06%，归母净利润为6.84亿元，同比接近腰斩。长安汽车今年上半年营业收入为767.23亿元，同比增长17.15%；归母净利润为28.32亿元，同比降幅高达63%。 此外，造车新势力小鹏汽车和北汽蓝谷因上半年销量不济，尚未能形成盈利能力，分别亏损26.53亿亿元和25.71亿亿元。在下半年，伴随着小鹏MONA和享界S9车型的上市，两家车企的业绩有望获得改善。相比之下，海马汽车和众泰汽车主营业务仍不见起色，并没有盈利的迹象。 商用车企海内外需求旺盛 在商用车领域，今年上半年商用车企普遍迎来了业绩飘红，主要受到了“以旧换新”政策和海外市场需求旺盛的拉动。 今年4月，商务部、财政部等7部门关于印发《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知，各地方政府也以真金白银的补贴来带动汽车消费。老旧营运货车报废更新补贴、新能源公交车及动力电池更新补贴进一步提高商用车领域更新换代的积极性，为汽车消费市场增添新动力。 具体来看，宇通客车今年上半年实现营业收入163.36亿元，同比增长46.99%；归母净利润为16.74亿元，同比增长255.84%。安凯客车今年上半年实现营业收入11.48亿元，同比增长53.90%；归母净利润为725.78万元，同比扭亏。中通客车今年上半年营业收入为27.55亿元，同比增长66.26%；归母净利润为1.11亿元，同比增长114.64%。 同时，商用车的出口也成为重要的增长点。中汽协数据显示，今年1-6月，商用车出口45.4万辆，同比增长25.7%。宇通客车在财报中提到，今年以来，各国人员流动持续增加，公交、旅游、客运等各细分市场需求持续恢复。“一带一路”政策带来的项目机会以及中东区域朝觐车等重点项目交付，推动出口行业大幅增长。受益于此，公司出口销量实现大幅增长，出口业务占比提高，业绩贡献增加。 除宇通外，今年上半年，江淮汽车出海业务也高歌猛进。公司主营业务收入为197.03亿元，其中境外收入（含港澳台）高达116.5亿元，占比提升至59%。上半年累计出口销量达到6.3万辆，约占总销量的三成。

尽管7、8月为汽车市场传统淡季，但随着各地报废补贴和置换更新政策的落地，今年8月新能源车市依旧是如火如荼。 9月1日，造车新势力理想汽车、零跑汽车、蔚来汽车、小鹏汽车和哪吒汽车陆续发布8月交付数据。其中，理想汽车出现了小幅的环比下跌，但仍以接近5万辆的交付量排名首位；零跑汽车单月交付首次突破3万辆，连续16个月同比上涨；蔚来交付量连续4个月超两万辆；小鹏汽车和哪吒汽车在当月则依旧表现平平，仍停留在万辆上下。 理想汽车8月交付新车48,122辆，同比增长37.8%。截至2024年8月31日，理想汽车已累计交付921,467辆，距离累计交付百万辆仅咫尺之遥。 理想L6在8月对理想汽车的交付贡献功不可没，已连续三个月突破两万辆。不过，L6虽然拉高了理想汽车的市占率，但却拉低了其平均售价，同时让理想汽车的车辆毛利率从一季度的19.3%跌至了二季度的18.7%。为提振进一步L系列销量，理想汽车进行了门店的展位调整。 “理想汽车的门店展位数量已经从2023年底的4.6台/店，提升到2024年6月底的5.1台/店，计划今年年底进一步提升至6台/店。”在财报电话会上，理想汽车销售与服务高级副总裁邹良军表示。 8月排名第二的零跑汽车当月交付新车30,305辆，同比增长113.57%，环比增长37.17%。其中，零跑汽车SUV家族交付占比超72%，零跑C16交付超8000辆。不断调整产品结构的同时，零跑也计划进一步加强海外市场的布局。零跑汽车将于第四季度在巴黎车展亮相全新平台的首款产品B10，该款车面向全球年轻消费群体。随着今年7月首批零跑C10与T03电动汽车从中国运往欧洲，9月，零跑国际预计将在法国、意大利、德国、荷兰、西班牙、葡萄牙、比利时、希腊和罗马尼亚欧洲九国市场销售零跑汽车；第四季度进军亚太、中东和非洲及南美洲。 尽管在7月底回调了优惠幅度，蔚来汽车在8月依旧保持着较为稳定的表现，交付新车20,176辆。除NIO主品牌，蔚来第二品牌乐道首批百家门店在9月1日开业，乐道L60新车到店并将于本月上市。 寄希望通过第二品牌提振销量的还有小鹏汽车。小鹏汽车8月共交付新车14,036辆，尽管完成环比25.94%的增长，但相比上述三家仍有差距。8月27日，小鹏MONA M03上市，共推出三款车型，售价区间为11.98万元至15.58万元。8月30日，小鹏MONA M03在成都车展上完成了首批新车交付。据了解，小鹏MONA M03在上市48小时后大定即突破30,000辆，或将带动小鹏整体交付量的增长。 哪吒汽车8月交付量为11,005辆，同比下降9.07%；1-7月累计销量同比下降10.37%至75,790辆。目前哪吒汽车亦在寻求新的突破。8月25日，哪吒S猎装完成上市，而哪吒汽车与宁德时代合作、全球首个基于CIIC一体化智能底盘和800V高压平台开发制造的哪吒S猎装纯电CIIC 800V版也已开启预售。 在度过了车市传统淡季后，随着各地以旧换新政策的持续深入，以及“金九银十”的到来，可以预期的是，包括造车新势力在内的9月新能源车市将更为“红火”。

近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国新能源汽车行业发展白皮书（2024年）》数据显示，2023年，广东省以519.2万辆的汽车产量排名第一，其次分别为安徽、重庆、上海和山东，其2023年汽车产量分别为249.1万辆、231.8万辆、215.6万辆和197.4万辆。2023年全国汽车产量排名前二十的省（市）还包括湖北、江苏、吉林、浙江、陕西、北京、广西、四川、湖南、辽宁、天津、河北、河南、江西和福建。 EVTank数据显示，汽车产量排名第一的广东省在新能源汽车产量方面依然排名全国第一，2023年广东省新能源汽车产量达到253.2万辆。排名前五的省（市）还有上海、陕西、安徽和江苏，其2023年的新能源汽车产量分别为128.7万辆、105.2万辆、86.8万辆和69.4万辆。2023年全国新能源汽车产量排名前20的省（市）还包括浙江、湖南、重庆、广西、山东、湖北、四川、辽宁、河北、吉林、河南、福建、江西、北京和山西。 从各省新能源汽车产量占汽车总产量的比例来看，陕西省以71.6%的渗透率排名全国第一。其次分别为山西、上海、湖南和广东，其渗透率分别为63.2%、59.7%、58.6%和48.8%。

受益中期业绩利好，长城汽车(02333.HK)早盘一度涨超7%。截至发稿，涨4.02%，报10.88港元。 消息方面，长城汽车在昨日发布上半年业绩，期内实现营业总收入914.29亿元，同比增加30.67%；归母净利润70.79亿元，同比增加419.99%。 对于长城汽车上半年营业收入的增长主要得益于整车销量的增加以及海外市场和中高端产品销量占比的提升，这导致了单车收入的提高。同时，净利润的同比增长也得益于海外市场的扩张。 根据上半年产品销量，皮卡和SUV的出口销量分别为23624辆、168607辆，较去年同期分别增长14.10%、81.79%。 注：产品销量 机构称海外市场表现进而增强公司盈利能力 值得注意的是，长城汽车在今年一季度报中指出，海外市场的扩张是推动公司业绩增长的关键因素。正如国泰君安的分析所指出的，长城汽车在海外市场的积极布局已经开始显现成效，这一季度的毛利率实现了同比和环比的显著提升。 具体来说，2024年第一季度的毛利率达到20.0%，这一增长主要得益于产品结构的优化以及海外出口的增加。在这一时期，公司的出口销量达到了9.28万辆，同比增长78.5%。由于海外车型的盈利能力超过了国内市场，长城汽车在海外市场的拓展和销量增长都显示出了加速的态势。 国泰君安预计随着这一趋势的持续，公司的整体盈利能力将得到进一步的增强。

美国跨国独立投资银行和金融服务公司William Blair表示，特斯拉的股票值得买入，因为它建立了一个“苹果式”的能源生态系统。随着该公司销量下滑，以及围绕马斯克的一系列质疑，特斯拉股价今年已暴跌约17%。 当地时间周四（29日），William Blair公司的分析师Jed Dorsheimer将特斯拉的评级定为“跑赢大盘”，并称在数据中心不断推动电力需求增长以及可再生能源兴起之际， 这家电动汽车制造商的能源业务“被低估了”。 “我们认为特斯拉能源是特斯拉故事中最被低估的部分，鉴于近期电动汽车预期的缓和，我们预计叙事将转向储能业务。”他解释说。 特斯拉储能业务的三个关键驱动力包括数据中心建设、稳定美国电网的努力以及可再生能源的整合。 Dorsheimer表示：“结合汽车业务以及人工智能、自动驾驶出租车和机器人等长期机遇， 我们认为特斯拉是未来能源领域的技术领导者，拥有‘苹果式’生态系统。 ” 长期以来，特斯拉的产品一直被比作苹果的产品，它的汽车有时被称为“轮子上的iPhone”（iPhone on wheels）。 不过，William Blair公司对特斯拉的研究重点是其能源业务，其中包括太阳能电池板、充电站和用于住宅和公用事业公司的电池组。 Dorsheimer估计，到2028年，特斯拉能源业务的复合年增长率可能达到50%，将该部门的收入贡献率从6%提高到25%，翻了两番。 “我们认为特斯拉的Megapack是能源存储领域的独立领导者，并相信它将在这些领域占据重要的市场份额。”他补充道。 根据这份报告， 特斯拉的Megapack可能成为该公司增长最快的业务，与电动汽车业务相比，利润率更高。 Megapack是一个大型可充电电池网络，为公用事业和大型商业项目提供能量存储能力。 Dorsheimer表示：“我们的分析预测，Megapack将成为特斯拉增长最快的产品，并将每股收益贡献从2024年的0.14美元显著提高到2028年的2.35美元。” 但并非每个人都这么坚信特斯拉。例如，知名特斯拉投资者、格伯川崎财富投资管理公司CEO罗斯·格伯（Ross Gerber）日前表示，他已经抛售了其在该汽车制造商中大约一半股份，因为没有人对购买该公司的汽车或机器人感兴趣。 “我担心特斯拉的最佳时期已经过去。随着时间的推移，我一直在降低自己的立场，因为我对特斯拉能否实现几年前、甚至最近设定的销售更多汽车的目标没有信心。”他说。 整体而言，William Blair公司并没有为特斯拉设定目标价，但表示其溢价估值是合理的。 “我们相信，马斯克创造的光环效应、公司的第一原则文化，以及它所建立的技术优势，保证了其显著的估值溢价。”Dorsheimer说。

本周四，欧洲汽车制造商协会公布的最新数据显示，欧洲7月份汽车销量总体低迷，原因是该地区最大的汽车市场——德国对电动汽车的需求进一步减弱，出现了同比下跌37%的巨大跌幅。 在德国等欧洲国家停止或减少对电动车补贴激励之后，欧洲的电动车需求出现颓势。在这一背景下，欧盟若仍然坚持提高对中国电动汽车的关税，可能令欧洲的电动汽车市场需求进一步降温。 德国7月电动车销量锐减 数据显示，欧洲7月新车注册量仅较上年同期增长0.2%，至103万辆。该地区四大主要市场表现不一：意大利（+4.7%）和西班牙（+3.4%）均录得小幅增长，而法国（-2.3%）和德国（-2.1%）市场则出现下滑。 在电动车市场领域，虽然英国和法国市场上的纯电动汽车销量有所增长，但这些增幅仍不足以抵消德国电动车销量下降37%的巨大影响。 事实上，欧洲电动汽车销量已经连续数月下滑，部分原因是各国政府削减了对购买电动汽车的财政激励措施。 12月，德国突然终止了电动汽车补贴。然而，在该国持续的经济下行趋势下，补贴的减少也对消费者的支出造成了更大压力。 目前，欧洲电动车汽车需求持续下降，正导致当地车企缩减电动车生产计划，并放慢推出燃油车市场的计划。 据报道，德国车企大众目前正考虑关闭位于布鲁塞尔附近的奥迪电动汽车工厂，同时正在寻求进一步削减成本。此外，欧洲第二大制造商Stellantis NV在今年上半年净利润几乎减半，该公司首席执行官也对该公司销量表现不佳的品牌线提出警告。 梅赛德斯-奔驰集团也下调了今年的利润率预期，并取消了电动汽车销售的中期目标，称从燃油车汽车转型的时间将比预期的要长。 Bloomberg Intelligence分析师吉莉安•戴维斯（Gillian Davis）等人在报告中表示：“由于缺乏激励措施，而且除了首批用户之外，消费者对纯电动汽车的兴趣也不高，因此（欧洲）纯电动汽车的注册增长可能会继续放缓。” 欧洲对华关税将进一步恶化前景 此外，欧洲一意孤行要对中国电动汽车征收的关税，可能令该欧洲电动汽车市场的前景进一步恶化。 当地时间8月20日，欧盟委员会发布对华电动汽车反补贴调查终裁草案，对初定税率进行调整：对比亚迪加征17%反补贴税，对吉利加征19.3%，对上汽集团加征36.3%，对其他合作公司加征21.3%，对其他所有非合作公司加征36.3%。 尽管欧盟声称，这些关税可能旨在保护欧洲本土汽车产业，但最终可能适得其反，反而导致欧洲消费者购买电动汽车的成本进一步上升，使得欧洲电动车市场进一步降温。 上个月，电动汽车占欧洲总销量的13.6%，低于去年的14.5%。此外，汽油车汽车销量同比下降8.4%，柴油车销量同比下降11%。混合动力车是本月最大的赢家，注册量增长了24%。 特斯拉在该地区的销量继续下滑，7月份下滑了15%。今年前7个月的销售额下降了12%。