》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM7月30日讯： 电池片 价格 Topcon 电池片行情延续尺寸分化格局，各规格价格走势进一步拉开。183 尺寸受货源紧张以及相关政策因素支撑，价格持续上行，已有厂家 0.275 元 / W 价位达成成交，成交区间上调至 0.268-0.273 元 / W；210R 低价货源增多，0.255 元 / W 实单陆续流出，成交区间下移至 0.257-0.262 元 / W；210N 成交重心下移，主流成交从 0.265 元 / W 转向 0.26 元 / W，仅少量厂商坚守原有报价，价格指数区间调整至 0.259-0.264 元 / W。整体来看，除 183 因现货紧缺走强外，210 系列尺寸库存压力偏大，市场议价空间持续扩大，盘面分化趋势延续。 产量 7 月行业实际产出高于 6 月，供给总量依旧处于偏高水平。进入 8 月排产规划阶段，行业整体排产较 7 月小幅下调，主要源于部分厂商落实减产计划，后续需持续跟踪减产方案落地执行情况，观察供给收缩幅度。 库存 本周行业库存总量环比走高，多数尺寸货源堆积压力加剧，持续压制 210R、210N 价格反弹空间；仅 183 库存维持低位，形成行情支撑，行业结构性库存分化特征显著。 组件 价格 本周国内组件价格稳定为主，局部价格有所松动，随着当下国内需求量的再度减弱，组件企业在业绩亏损的情况之下优先以保障价格为主，抢出货的理念强度有所下降，但不可避免当前低效组件仍在以较低价格出货，给市场挺价信心带来一定冲击。集中式方面，7月中旬开始国内招标量大幅减少，相较于月初下降约80％左右。当前分布式Topcon183、210R、210N高效组件分别报价0.714元/w、0.721元/w、0.728元/w，集中式Topcon182/183、210N、210R组件分别报价0.708元/w、0718元/w、0.711元/瓦。 产量 近期国内组件厂开工基本维持稳定，8月组件排产预计小幅提高，但增量有限，预计为1-2GW。 库存 本周国内组件库存小幅增加，新签订单较少，目前库存仅靠交付订单维持。 光伏胶膜 价格： EVA/POE光伏料： 当前国内光伏级EVA粒子现货主流成交区间10200-10300元/吨，价格整体延续上行走势。现阶段下游胶膜厂处于新一轮月度议价周期，粒子端短期暂无进一步推涨动作，贸易商主流现货报价维持10500元/吨。供给层面，近期虽部分石化装置转产光伏料，但流通现货增量有限，供应偏紧格局短期难以实质性缓解。综合来看，预计短期光伏EVA价格将延续小涨行情。 光伏胶膜： 当前420克重透明EVA胶膜价格5.04-5.1元/平米，380克重EPE胶膜价格5.13-5.19元/平米。胶膜新一轮月度议价正在推进，近期EVA与POE粒子价格同步上行，支撑胶膜企业提价诉求。但下游组件厂盈利承压，难以接受大幅涨价，上下游价格博弈持续。综合来看，预计本轮胶膜定价将小幅上行。 产量 本周光伏EVA产量因部分装置转产光伏料小幅抬升；胶膜厂7月排产计划较6月环比提升约6%-7%。 库存 目前石化厂库存维持合理偏低区间，产出优先长协，流通现货较少；胶膜厂库存压力整体可控。 光伏玻璃： 价格 3.2mm单层镀膜：3.2mm单层镀膜光伏玻璃报价15.2-16.0元/平方米，玻璃价格维持稳定。 3.2mm双层镀膜：3.2mm双层镀膜光伏玻璃报价16.2-17.0元/平方米，玻璃价格维持稳定。 2.0mm单层镀膜：2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价8.5-9.5元/平方米，本周玻璃价格维持稳定，进入月底结算时期，玻璃企业报价预计即将上调，目前判断本次报价约为1-2元/平方米的上涨幅度。 2.0mm双层镀膜：2.0mm双层镀膜光伏玻璃报价9.5-10.5元/平方米，玻璃价格维持稳定 产量 本周国内暂无窑炉新增冷修、停产，国内供应量由于前期冷修窑炉影响下减量较多，8月供需关系将得到改善。 库存 国内玻璃库存水位进一步下降，行业库存天数有望下降到40天以内。

正文： SMM 7月29日讯： 华东运营商投放真武810E服务器 月租2.5万 SMM华东获悉，地区某运营商近日投放一批真武810E八卡服务器租赁资源，单台月租报价2.5万元，一年起租。Tensor FP16精度下单节点理论峰值算力达1.9PFLOPS。市场人士指出，该机型定位高性能推理与训练场景，2.5万元月租在当前AI服务器租赁市场中具备一定竞争力，适合对算力密度有较高要求的企业客户。 内蒙古H100集群64台整租入市 月租7.9万锁四年闭口 SMM获悉，内蒙古地区某运营商机房近日释放64台H100八卡服务器租赁资源，月租报价7.9万元/台，四年起租、闭口合同，押一付三。业内人士指出，运营商机房长协闭口模式锁定远期价格，在当前H100现货持续走高背景下为承租方提供成本确定性，但四年周期对需求稳定性要求较高，适合算力底座型客户长期布局。 北京9台昇腾910C Atlas 800T A3现货入市 月租6.3万 SMM获悉，北京地区某机房近日释放9台昇腾910C八卡Atlas 800T A3服务器现货，月租报价6.3万元，一年起租、押一付一，支持裸金属搬迁及云租赁两种交付模式。市场人士指出，910C作为昇腾系列高端型号，当前市场流通资源整体偏紧，该批现货为近期稀缺供给，6.3万元月租处于卖方市场合理区间。 H100整机渠道无现货 下游刚敲定上游即售罄 SMM了解到，7月29日与某服务器整机渠道商沟通获悉，H100整机当前无现货，订单难以跟进。该渠道商表示H100"太抢手了，下游刚敲定上游就出了"，确认当前无空置机位。对方以整机业务为主，较少单独抛售CPU等配件。H100整机渠道无现货且订单即出即罄，印证当前H100整机供给紧张态势延续。 某运营商高端算力项目缺口300台 称价高难承受 SMM获悉，7月29日与某运营商相关人员沟通了解到，该运营商多个项目等待高端算力货源，缺口约300台，但认为当前采购价格过高、难以承受。对方同时提到，其西部省份可对接相关资源，但非本地资源无法享受补贴、价格会上浮。一资方近期拟投资pro6000D（N卡），单价3万元出头；该资方计划年内连续投放数个128台集群，意向客户确认后1-2个月可交付。高端算力缺口达300台却因价高暂缓采购，反映高端算力价格仍处高位、下游承受力持续承压。 大批量910B2租赁需求现身 单集群64台以上全国稀缺 SMM了解到，7月29日某国产算力对接中，一渠道方提出910B 64台起、910C 48台、N卡64台起的大批量租赁需求，租期1-3年。某运营商方面表示，本地仅剩约10台910B2，补贴后月租1.2万元/月；西部省份资源可寻但无本地补贴、价格上浮，910B2最低约1.4-1.5万元/月，910C价格尚未确定。该运营商指出，单一集群910B达64台以上全国不多，跨集群不可用限制大体量需求落地，并另推拟投的rtx pro6000d（64台以上）。大批量国产算力租赁需求现身而单集群大库存稀缺，供需在集群规模维度错配明显。 SMM分析： 今日信息从供给、需求两端共同勾勒出算力市场的分层格局。供给端，真武810E、昇腾910C现货及H100长协闭口资源相继入市，为推理与训练场景提供多样化选项，但H100整机渠道无现货、订单即出即罄，显示高端供给仍处紧平衡。需求端，某运营商高端算力缺口达300台却因价高暂缓，叠加大批量910B2需求受限于单集群库存稀缺难以落地，表明价格高位与集群规模约束正同时压制需求释放。整体来看，高端算力"有价无市"与"有需无货"并存。

SMM 7月29日讯： 早盘沪铝2608合约运行重心高于上一交易日同期水平。受到终端需求疲软，今日市场整体采购仍以刚需备库为主。受到铝价上行影响，部分贸易商出货积极度有所走高，但市场接货意愿有限。市场主流成交价为沪铝08合约平水至沪铝08合约升水10元/吨为主。今日华东市场出货情绪指数3.16，环比上升0.08；采购情绪指数3.00，环比无变化。 美伊冲突反复，扰动夜盘沪铝价格上涨，今日中原市场贸易商及下游加工企业以观望为主，接货意愿不高，市场成交清淡。部分持货商大户挺价惜售，小户挺价意愿不明显，报价成交分化显著。最终中原市场实际成交价格区间围绕在对沪铝08合约贴水100-140元/吨之间，且有持续走弱趋势。 今日中原市场出货情绪指数3.12，环比上涨0.01；采购情绪指数为2.82，环比下降0.04。 库存方面，今日主流消费地铝锭库存环比下跌0.5，去库地主要为广东及无锡。

今日期螺盘面先扬后抑，主力合约收于3062，较前一交易日下跌0.03%。现货方面，早盘部分市场跟随盘面上涨，午后市场缺乏持续推动，价格有所回落，全天波动幅度10-30元/吨，成交表现一般。 基本面来看，供应端，长流程钢厂基本维持前期生产节奏；短流程方面，各地区钢厂有所分化，其中华东、西南地区部分厂家因设备检修，以及近期收废难度较大，选择下调开工时长，而华南地区个别电炉按计划恢复正常生产，整体供应微降。需求端，淡季高温多雨天气下，终端采购意愿持续偏弱，同时部分项目资金到位情况不理想，进一步制约钢材消费。后续来看，当前建材自身驱动力较弱，在未有宏观或产业实质性利好刺激之前，价格向上空间受限，短期内螺纹价格大概率跟随原料走势进行波动。  

7月27日，Rock Tech Lithium宣布，其与大宗商品贸易商Transamine SA已就加拿大安大略省Georgia Lake锂矿项目签署具有约束力的长期锂辉石精矿包销协议。根据协议，Transamine将自2028年起采购Georgia Lake项目生产的锂辉石精矿，初始合同期限为7年，并可经双方同意逐年延长、最长额外延长5年。与此同时，Transamine拟向项目提供最高8000万美元的开发预付款融资，为Georgia Lake后续建设及融资推进提供支持。 从包销量来看，协议约定首个交付年度的基础采购量为5万干吨，此后提高至每年10万干吨，Rock Tech拥有±10%的数量调整权。按照公司当前开发规划，该协议原则上可覆盖Georgia Lake未来大部分计划锂精矿产量。不过，最终包销量及交付安排仍需结合项目正在推进的可行性研究结果进一步确认，因此目前协议中的供应节奏尚不能完全等同于项目未来实际产量。 定价方面，本次协议采用与三方网站锂辉石精矿6% Li₂O CIF中国价格挂钩的浮动定价机制，并根据实际交付产品的Li₂O品位进行调整。同时，双方设置了附带条件的价格下限机制，但具体底价并未披露，相关机制还受到转售市场、通胀调整及项目融资条件等因素影响。SMM认为，Georgia Lake定位于北美本土锂供应链，但其长期包销定价仍选择中国CIF锂精矿价格作为核心参考，反映出在当前全球锂精矿贸易体系下，中国市场仍是国际长期合同重要的价格发现及定价参考市场之一。 除长期包销外，本次协议另一项核心内容在于Transamine拟提供最高8000万美元的开发预付款融资。根据披露，融资利率为3个月CME Term SOFR加2.95%，利息按季度累计。项目投产并开始交付精矿后，相关预付款原则上将在首次交付后的24个月内，通过锂精矿销售货款抵扣的方式偿还；24个月后仍未偿还的余额则需要以现金方式偿付。 值得注意的是，目前最高8000万美元融资仍属于附带先决条件的预付款融资安排，并不意味着Rock Tech已经获得全部资金。后续提款条件包括Georgia Lake项目所需股权融资落实、关键许可及土地使用权取得、Transamine完成并认可法律、财务及技术尽调，以及产品质量和冶金测试达到相关要求等。最终融资规模及具体条款也将在项目可行性研究进一步明确后确定。因此，从项目开发角度来看，本次协议提升了Georgia Lake的融资确定性，但项目后续股权融资、许可审批及最终投资决策仍是决定其能否按计划于2028年投产的重要变量。 本次包销结构中另一个值得关注的条款，是Rock Tech保留了未来将Georgia Lake锂精矿导入自身下游转换设施的选择权。根据协议，如果未来Rock Tech计划中的Red Rock锂盐转换项目需要Georgia Lake提供原料，公司可以将原有锂辉石精矿包销安排转换为电池级氢氧化锂或碳酸锂包销，双方届时将进一步确定产品规格、转换机制、定价及交付安排，而Transamine相应的take-or-pay义务原则上仍将延续。 这一设计意味着，Rock Tech现阶段可以通过长期锂精矿包销锁定项目销售渠道并增强矿山融资能力，同时并未完全锁死Georgia Lake未来的原料流向。若Red Rock后续顺利建设，公司仍可将部分或全部精矿转向加拿大本土锂盐加工，并将Transamine的采购义务从锂精矿向电池级锂盐延伸，从而保留向产业链下游获取加工附加值的空间。 从项目本身来看，Georgia Lake位于加拿大安大略省Thunder Bay附近，由Rock Tech 100%持有，是公司构建北美本土锂供应链的重要上游资源项目。按照目前规划，公司目标于2028年启动商业生产。不过，项目仍处于开发推进阶段，后续需要完成可行性研究、许可审批、股权及债务融资、项目建设和投产爬坡等多个环节。因此，在全球锂资源供应预测中，Georgia Lake现阶段更适合作为2028年以后具有一定开发确定性、但仍需进行风险折算的潜在新增供应进行跟踪。 SMM认为，本次Rock Tech与Transamine签署的协议并非单纯的锂精矿销售合同，而是将长期包销、take-or-pay、价格保护机制以及项目预付款融资进行组合，在当前锂价波动较大、北美新建锂矿项目融资难度较高的背景下，有助于提升Georgia Lake项目未来现金流的可预测性及整体可融资性。与此同时，公司通过保留将精矿包销转换为锂盐包销的权利，为后续加拿大本土“矿山—锂盐”一体化布局留下了较大的灵活性。 从更广泛的市场角度看，近年来海外新建锂资源项目开发逐步从单纯依赖股权和传统项目融资，向“长期包销+预付款融资+战略合作”的模式演变。尤其是在锂价经历大幅调整后，资源项目开发商需要通过锁定长期客户、建立最低价格保护或引入预付款等方式提高项目的bankability。Rock Tech此次交易亦体现出这一趋势。后续市场需重点关注Georgia Lake可行性研究结果、项目资本开支、股权融资落实情况、最终8000万美元预付款融资的实际提款规模，以及项目能否按照当前计划于2028年进入商业生产。 SMM 杨玏 yangle@smm.cn

7月29日讯： 今日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价95.50元/吨，最高价95.98元/吨，最低价95.50元/吨，收盘价95.65元/吨，收盘价较前一日上涨1.04%。 今日挂牌协议交易成交量487,846吨，成交额46,663,197.90元；大宗协议交易成交量827,513吨，成交额76,756,222.00元；今日无单向竞价。 今日全国碳排放配额总成交量1,315,359吨，总成交额123,419,419.90元。 2026年1月1日至7月29日，全国碳市场碳排放配额成交量67,922,673吨，成交额5,399,807,812.61元。 截至2026年7月29日，全国碳市场碳排放配额累计成交量932,789,193吨，累计成交额63,062,426,044.18元。 声明 全国碳排放权交易机构成立前，全国碳排放权交易信息由上海环境能源交易所股份有限公司（以下简称“交易机构”）进行发布和监督。 除生态环境部公开的全国碳排放权交易信息外，未经交易机构同意，其他任何机构和个人不得擅自发布全国碳市场综合价格行情及各年度碳排放配额成交情况等公开信息，如需转载需注明出处。擅自发布、转载未注明出处或转载非交易机构发布的全国碳排放权交易信息的机构或个人，交易机构有权依法追究其法律责任。

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SMM镍7月29日讯： 宏观及市场消息： （1）美联储定于北京时间周四凌晨2点公布利率决议，美联储主席沃什则将按惯例于凌晨2点半主持召开新闻发布会，被业内誉为最难预测的美联储决议 （2）伊朗副外长表示：“我们从未请求与美国谈判，也没有向美方提出过停火请求。”。并表示，德黑兰向阿曼提议，由伊朗负责管理霍尔木兹海峡一侧的单向航运通行，阿曼则负责管理另一侧的通行。 现货市场： 7月29日SMM1#电解镍均价131,500元/吨，较上一交易日价格下跌650元/吨。现货升贴水方面，金川1#电解镍均值1,250元/吨，较上一交易日持平，国内主流品牌电积镍区间为-400-500元/吨。 期货市场： 沪镍主力合约（2609）夜盘大幅跳水，早盘价格逐渐回升，收盘报131,660元/吨，涨幅0.08%。 预计短期沪镍主力合约（NI2609）运行区间为128000-135000 元/吨

SMM7月28日讯： 今日盘面大涨，华南现货异常坚韧。自4月起持续去库的影响已逐渐从量变累积到质变，多数持货商坚定看好后市、挺价惜售，部分逢高下调套现并未造成太大干扰，主流报价升水0~+10元/吨、流通陷入既宽松又偏紧的矛盾状态。需求端，下游无意追涨、采购需求有所减弱，但到货较少背景下贸易商入市接货交单积极性尚可，大户更是猛烈抬价收货做市、中间环节带动作用明显。供需在分歧中趋于偏紧，整体成交可圈可点。现货成交价集中在沪铝2608合约升水110元/吨至150元/吨。

》查看SMM镍报价、数据、行情分析 截至目前,印尼MHP镍的FOB价格为15473美元/镍金属吨，印尼MHP钴FOB价格为49311美元/钴金属吨。MHP系数（对SMM电池级硫酸镍指数）为84-85，MHP钴元素计价系数（对SMM电解钴（鹿特丹仓库））为92。印尼高冰镍FOB价格为15859美元/镍金属吨。 MHP市场情况上，从供应端来看，现货流通量少，部分卖家暂停报价。另外，硫磺导致的MHP供应减量尚未明显恢复，部分厂商镍系数报价仍处于高位。从需求端来看，受年中下游建库意愿偏弱影响，硫酸镍价格表现相对偏弱，镍盐厂价格接受度较弱压制MHP系数上方空间。展望后市，上游成本支撑与下游需求格局未改，MHP镍钴系数或由于硫酸盐价格疲弱而承压运行。 高冰镍市场情况上，供应端，市场可流通量紧张，卖方报价坚挺。需求端，当前外采原料企业使用高冰镍经济性相较使用MHP更强。供需紧张下，镍系数当前高位支撑。展望后市，MHP供应缩紧预期下，高冰镍作为替代原料的补充作用凸显，镍系数难以下行。 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！ 】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析