SMM8月7日讯：今日在大盘跳空大幅走低，板块普遍下跌的情况下，小金属板块逆势走强，截止日间收盘收涨1.65%，居板块第三位。个股方面，中科磁业20CM涨停，银河磁体、东方钽业涨超7%，中国稀土、宁波韵升涨超4%。 今日小金属、游戏等板块主力净流入靠前，其中小金属净流入4亿元。 消息面，此前我国决定对镓、锗相关物项实施出口管制，引发了市场对稀土出口限制的预期，提振了小金属板块做多情绪。 对此，行业协会副秘书长陈占恒表示，“国外稀土产业近年来有很大进步，控制稀土出口会进一步刺激海外稀土投资，削弱我国稀土产业的国际影响力。”另有行业人士认为，相比于稀土出口管制，收储更有必要性。目前下游需求不振，稀土价格处于较低水平，此时收储有利于维护市场的稳定和可持续发展。 现货市场及基本面方面，近期在供紧需增共同作用下，稀土价格在跌入谷底后自7月中旬开始终于有所反弹，对小金属板块有一定的利好作用。 今年稀土价格大幅下行，主要和供应量增加有关，一方面国内轻稀土指标继续增长，另一方面稀土进口量大幅增长。 据SMM调研了解，近期四川地区的分离厂和金属厂会有不同程度的减停产行为，或将持续到8月中上旬。此外，缅甸地区目前随已停止了封关情况，但有部分业者反映，当前稀土运输情况并未完全恢复，对于我国8月的稀土进口或将产生持续影响。受以上情况影响，SMM预计8月稀土供应将出现小幅缩减。消费方面，近期下游磁材企业出现了少量新增订单。8月份稀土价格或将继续以偏强震荡运行为主。 》查看SMM稀土现货报价 近日，北方稀土发布8月稀土挂牌价格，镨钕镧铈产品价格均较7月持平：氧化镧及氧化铈报9800元/吨，氧化镨钕报470000元/吨，金属镨钕报580000元/吨，氧化钕报478300元/吨，金属钕报590000元/吨。 据SMM调研了解，挂牌价发布当日，市场上下游观望情绪较重，氧化镨钕交投情况冷清，分离厂和金属厂报价坚挺，镨钕价格较为稳定。截至今日，镨钕价格开始出现小幅上行。部分金属厂表示今日镨钕金属市场成交量较大，询单情况也更加活跃，镨钕产品报价开始小幅上调。SMM认为，8月份镨钕价格或将仍以窄幅震荡运行为主，难有较大波动。

为进一步提升金融服务实体经济质效，帮助企业增强汇率避险意识，提升汇率避险能力，近日，外汇局榆林市中心支局与中国银行榆林分行、榆林镁业集团召开“汇银企”汇率避险调研座谈会。 会上，三方就当前榆林金属镁企业汇率避险现状、存在问题和政策建议等方面进行了充分沟通与交流。汇银双方对企业在办理汇率避险业务中遇到的结汇期限错配、授信额度替代保证金、减费让利、便利化政策等问题现场进行积极回应。榆林镁业集团还介绍了榆林金属镁生产和出口现状，全面分析行业痛点堵点。随后，汇银企三方对镁产业发展难题、镁产业升级路径、镁产业市场开拓和外汇金融支持镁产业升级改造进行了深入交流。 下一步，外汇局榆林市中心支局将进一步支持外贸企业开展汇率避险业务，帮助企业构建汇率管理体系。同时，积极指导商业银行出台汇率避险惠企政策，进一步优化外汇领域营商环境，为全市外贸企业提供专业、高效的汇率避险服务。 点击查看原文链接： 》外汇局榆林市中心支局召开汇率避险调研座谈会

德邦证券日前发布的题为《政策组合拳积极推进 持续推荐顺周期金属》有色金属周报显示： 上周核心关注联合新闻发布会。国家发展改革委、财政部、中国人民银行、国家税务总局于8 月4 日10:00 联合召开新闻发布会，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。目前各部门正在抓紧落实6 月份针对二季度经济运行出现新变化而出台的各项储备政策。其中引导市场利率下行，促进汽车等大宗商品消费，推进超大特大城市城中村改造和平急两用公共基础设施建设，有序扩大基础设施领域不动产投资信托基金发行规模等政策措施已经陆续出台实施。 本周重要数据发布： 8 月9 日（周三09:30）中国7 月CPI 同比、PPI 同比；8 月10 日（周四20:30）美国7 月CPI 同比、核心CPI 同比。 工业金属：工业金属价格涨跌不一，关注复苏预期下铜铝金属表现。本周，SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍活跃合约期货收盘价分别变动0.4%、0.6%、-0.1%、1.6%、-2.3%、-0.3%。其中，锌价涨幅领先，主因政策支撑落地，经济逐步回暖；锡价跌幅领先，主因市场对缅甸停产时间预期不一。展望后市，国内经济复苏预期下，工业金属整体需求或有提升，建议关注铜、铝等板块。 能源金属：锂钴价格回落走势持续，镍价走势有所分化，关注价格维稳后的龙头反弹机会。（1）锂方面：本周锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、金属锂价格全面下跌。 钴方面：钴产品整体呈现下跌趋势。镍方面：镍板、镍豆价格有所涨幅，硫酸镍、金属镍总体下跌（2）锂钴价格回落，镍价有所分化，关注价格维稳后的龙头反弹机会，重点关注：中矿资源、华友钴业、寒锐钴业、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料。 贵金属：美联储如期加息，金银微跌。本周，上海金交所黄金价格跌0.4%，COMEX银价周跌0.4%。7 月美联储上调联邦基金利率目标区间上调25 个基点到5.25%至5.5%之间。展望后市，随着美国通胀数据回落，美联储加息进程或将逐步退出。 贵金属整体或有进一步市场表现，建议关注黄金、白银相关标的，如：紫金矿业、中金黄金、盛达资源等。 稀土、钨等小金属：镨钕氧化物涨价，后市关注机器人放量带来的需求修复。稀土方面：本周镨钕金属上涨0.9%，镨钕氧化物上涨1.0%。预计后市市场需求或受到机器人行业的提振，需密切关注下游市场变动情况，重点关注磁材企业：中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、英洛华、大地熊。钨方面：钨精矿价格持平，目前供应偏紧，需求无明显利好，持续关注后端消费表现。镁方面：镁价下跌2.2%，短期内供大于需的格局恐难转变；成本方面，镁锭成本有所下行。 投资建议。1）持续推荐贵金属、铝铅锌，关注战略金属产业链投资机会。美国加息尾声渐近，黄金配置属性凸显，白银远期弹性更大，推荐山东黄金、紫金矿业，关注中金黄金、盛达资源；经济底部逐渐夯实，云南复产基本完成，供给刚性下铝板块高盈利将持续，关注云铝股份、神火股份、中国铝业、天山铝业。2）科技革命渐行渐近，AI 和机器人相关产业未来将迎高速发展，相关新材料领域需求有望大幅提升，相关战略金属价值也将进一步凸显。推荐悦安新材、铂科新材，关注锡业股份、云南锗业、驰宏锌锗、金力永磁、北方稀土等。 风险提示。美国加息超预期；经济复苏进度不及预期；海外需求恢复不及预期。

对于“据前两个月披露公司的镁基固态储氢产线已在安装中，请问大概多久能够投产？”的问题，云海金属8月4日在投资者互动平台回应： 公司目前的镁基固态储氢产线是生产镁储氢材料的，2023年底前投产，已经有客户订单。 对于“公司的镁合金建筑模板或产品在装配式建筑上是否可使用？如有请问这部分市场份额情况怎么样？”的问题，云海金属8月4日在投资者互动平台回应： 公司的镁合金建筑模板已经在建筑工地使用， 建筑模板现场需要人工搬运，轻量化的要求高，镁相对其他材料在轻量化方面更有优势；镁的压铸性能好，镁合金建筑模板使用压铸工艺一体化成型，后加工的成本要比原来铝合金挤压型材焊接的成本要更低；镁耐碱，不容易沾水泥，镁建筑模板清理费用也比较低。镁建筑模板刚开始使用，占市场份额还较低。随着镁建筑模板替代量增加，市场份额会逐步增加。 对于“据公司公开披露的信息，现原镁和镁合金的产能分别为10万吨和20万吨，并朝向双50万吨产能进行扩产。请问:1.公司这样的扩张意愿是否在变相明示或者暗示公司目前先有产能利用率已达满产甚至超产？请明确一下！2.公司的扩产的计划是基于自身的主观市场判断？还是基于客户需求给出了明确的意向或者需求计划？是否有对应的合作框架意向协议或者项目定点阶段供货定量协议？”的问题，云海金属8月4日在投资者互动平台回应： 公司目前原镁和镁合金产能是满产的。公司扩产计划一部分用于公司做汽车压铸件和镁建筑模板的增量部分，一部分是基于客户需求和行业发展的判断。 对于“宝钢金属近日获得某控股集团加拿大公司长协出口订单，需要供应大量镁合金锭，这个订单需要云海金属来供应吗？”的问题，云海金属8月4日在投资者互动平台回应：宝钢金属近日获得某控股集团加拿大公司长协出口订单，需要供应大量镁合金锭，这个订单是云海金属供应的。 对于“根据新闻报道的韩国重要稀有金属储备情况，其中锶只有2.7天，之前平台回复贵公司金属锶产能3000吨。目前锶产能数据统计比较混乱，有的是金属锶有的是碳酸锶。请问贵公司金属锶产能占全国比例是多少？是否有金属锶出口韩国？一吨金属锶需要多少吨碳酸锶才能制成？”的问题，云海金属8月1日在投资者互动平台回应：我们金属锶国内占比60%左右，一吨金属锶需要碳酸锶2.7吨左右。公司金属锶没有出口过韩国。 云海金属2023年半年度业绩预告显示，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润1.2亿元~1.5亿元，同比下降70.16%~76.13%；基本每股收益0.1856元至0.232元。谈到业绩变动的原因，云海金属表示：本期非经常性损益对净利润的影响金额预计为1,400万元左右，上年同期非经常性损益对净利润的影响金额为1,431.23万元。 2023年半年度业绩下降主要原因原镁价格下降，产品盈利能力同比下降。

星源卓镁8月3日发布于对深圳证券交易所关注函的回复公告，公司于2023年8月01日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对宁波星源卓镁技术股份有限公司的关注函》。公司对相关问题进行了认真分析、核实，现对相关事项回复如下： 星源卓镁部分回复内容如下： 1、请补充说明公司涉及自动驾驶零部件产品的市场竞争情况、公司竞争优劣势等，公司相关产品的研发投入、具体对应终端车型、产品销售模式、已经实现销售收入及在手订单，对公司业绩的具体影响等。 公司涉及自动驾驶零部件产品的市场竞争情况、公司竞争优劣势等 当前汽车市场上的自动驾驶参与者大体分为三类：传统车企、跨界造车企业和造车新势力。自动驾驶已成为汽车企业的角逐场，众多车企已开启高级自动驾驶布局。汽车智能化程度直接影响消费者购买意愿，因而智能化能力将影响车企竞争力，智能座舱及辅助驾驶为中短期汽车智能化重点，高级别自动驾驶能力影响车企中长期竞争力。高级驾驶辅助系统（ADAS）主要由感知单元、决策单元、执行单元三部分组成。其运行原理为：感知单元主要通过摄像头、毫米波雷达等进行高精度目标的识别，决策单元收到感知单元的多源传感数据融合后进行驾驶权限、动态预测、路径规划进行行为决策，执行单元收到决策单元的指令后进行转向、制动等车身控制。德系豪华品牌奔驰、宝马、奥迪三者中宝马入局较早，产品、售后、市场与财务表现各方面突出，具有较强竞争力。而公司客户安波福于2015年收购自动驾驶软件公司Ottomatika和ContrilTec，2017年收购自动驾驶公司nuTonomy和Movimento，并加入了宝马、英特尔和Mobileye的自动驾驶联盟，是全球领先的高级驾驶辅助系统（ADAS）供应商之一，公司向安波福供应的高清洁度自动驾驶模组零部件为决策单元中的控制器外壳，终端客户为宝马平台系列车型。 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司生产销售的汽车自动驾驶模组零部件，从制造工艺上属于高压铸造成型铝合金产品，相较于公司常规车用压铸件，自动驾驶模组零件对产品清洁度有较高要求，除了产品本身的形位公差要求外，对于附着在产品上的异物数量和大小管控有较高要求，这就导致该类型领域具有一定的技术壁垒。目前市场上可比公司中从事铝压铸业务厂商数量较多，但为满足此类产品清洁度要求，同类厂商除投入必要的设备、技术、人员外，对其整个生产及交付过程中做好质量管控也提出了一定的要求，同时汽车供应链内的供应商的竞争优势除了在该专业领域的技术能力外，如在交付及时率、价格水平等各方面的表现也是决定整体竞争优势的因素。 公司相关产品的研发投入、具体对应终端车型、产品销售模式、已经实现销售收入及在手订单 公司高度重视技术研发，保持持续创新能力，为满足客户高清洁度产品要求，公司先后投资建设十万级无尘洁净车间，购置全自动无尘清洗机，并自主研发了清洁度控制工艺技术：从产品设计与开模初期，针对影响清洁度结构与因素专项评审优化设计。高清洁度清洗及前序各生产工艺过程技术要点以高清洁度要求为起点，制定专项控制指导作业规范。公司高效迅速响应客户需求，有效增强了产品的质量稳定性和市场竞争力。公司汽车自动驾驶模组零部件直接客户目前为安波福,应用终端车型为宝马平台系列车型（X系/IX系/5系/7系等）。在销售模式方面，公司根据客户订单需求安排生产，其后按期交货，并将商业发票、箱单、提单等单据发送给客户，客户收货后以商业发票时间起算按照合同/订单约定的账期付款。 公司已实现销售收入及在手订单情况如下： 截至2023年8月01日，公司根据客户滚动预测订单计算汽车自动驾驶模组零部件在手订单为1,378.30万元（按产品交付日期截至2023年12月31日计算）。 2、请补充说明公司客户 Aptiv“是全球自动驾驶领导者之一”的具体体现， 公司与 Aptiv 的合作模式，公司近两年向 Aptiv 销售实现的销售收入、毛利率水 平，对公司业绩的具体影响。 Aptiv“是全球自动驾驶领导者之一”的具体体现 公司与Aptiv的合作模式，公司近两年向Aptiv销售实现的销售收入、毛利率水平，对公司业绩的具体影响 公司自2018年起与安波福展开合作，并进入其全球供应链体系，目前公司已为其开发了多款汽车驾驶模组零部件及相应配套模具。通常情况下全球汽车零部件采购商在选择上游供应商过程中，往往建立一套严格的供应商评审标准。除IATF16949质量体系认证审核，还需要通过下游客户的合格供应商评审，评审内容主要涵盖质量控制能力、生产组织能力、企业管理能力、市场应变能力等，对供应商的技术水平、生产流程、质量控制、设备状况等方面提出严格要求。经过多次审查、检验后，供应商与客户达成合作意向。在初步合作阶段，供应商根据客户个性化的产品需求进行产品研发以及小批量试制，待产品质量稳定并经客户验收合格后，相关产品才可以进入量产阶段。因此，一旦确立合作关系，汽车零部件供应商与客户之间较易形成长期稳定的合作伙伴关系。 由于公司向安波福销售的产品收入占公司主营业务收入的比例较低，因此对公司业绩不构成重大影响。 请结合对问题1、2的回复，补充说明公司预计“未来有望享受互联网、人工智能为汽车行业带来的增长红利”的依据及合理性。 2020年11月02日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》，提出“到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。”国家政策的大力支持，有利于促进我国新能源汽车产业的发展。国际数据公司（IDC）认为，电动化是汽车市场的大势所趋，也是我国自主品牌实现弯道超车的重要机遇。新能源作为汽车市场的必争之地，各大主流车厂在产能上的倾斜只会增加，市场成熟度将大幅提升。油价上涨、充电基础设施的完善、供给端厂商的投入、自动驾驶趋势的带动等因素将驱动中国新能源汽车市场在未来实现高速增长。预计2021年至2025年新能源汽车市场规模的年复合增长率（CAGR）约为38%。 7月26日，工信部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》。其中提出，根据智能网联汽车技术现状、产业需要及未来发展趋势，分阶段建立适应我国国情并与国际接轨的智能网联汽车标准体系：到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系；到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。 同时根据工信部在2023年6月国务院举行的促进新能源汽车产业高质量发展国务院政策例行吹风会上披露的信息，2022年中国具备组合辅助驾驶功能的L2级乘用车新车渗透率达到了34.5%。综上所述随着互联网、人工智能的深入发展，智能网联汽车已成为汽车行业未来发展的必然趋势之一。借助与安波福公司合作的发展契机，公司建立高清洁度生产线并积极积累高清洁度产品研发生产经验，并形成先发优势，在驾驶辅助和自动驾驶通用功能大规模释放的契机下加速占领市场份额，未来有望享受互联网、人工智能为汽车行业带来的增长红利。星 源卓镁郑重提醒广大投资者，受市场对自动驾驶等技术的接受程度、消费者的消费观念变化、汽车行业产品迭代进度的影响，汽车行业电动智能化渗透率提升可能不及预期，以及公司在参与自动驾驶相关零部件业务过程中与同类可比公司存在一定的竞争，可能致使新项目开发不及预期。敬请广大投资者注意交易风险，理性决策、审慎投资。 星源卓镁8月3日在投资者互动平台表示，公司目前与小鹏汇天除前期技术论证外，暂无其他合作。 星源卓镁2022年年度报告显示，该公司营业收入2.71亿元，同比增长23.56%；归属于上市公司股东的净利润5623.13万元，同比增长4.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5235.41万元，同比增长13.64%；基本每股收益0.94元。

美畅股份8月3日晚间公告称，为满足未来战略发展需要，增强公司竞争优势，促进产业链产品质量提升和技术进步，公司拟通过设立全资子公司的方式整合行业资源，以自有资金对外投资设立陕西美畅钨材料技有限公司（暂拟名）。美畅钨材料公司注册资本为人民币10,000万元，全部为公司自有资金，美畅股份出资占比100%。 谈到对公司的影响，美畅股份表示：钨丝作为电镀金刚线领域的新兴材料，未来具有广阔的市场前景。公司一直重视重要原材料的技术研发和品质把控，钨丝材料进入金刚线领域时间尚短，仍有许多科研问题有待攻关，公司成立美畅钨材料公司，将有助于整合资源，配备专业技术力量从事钨丝材料研发和生产，从钨丝材料本身到金刚线生产的后续工艺匹配，实现全流程的技术掌握和质量管理，帮助提升钨丝金刚石线的产品品质并快速配合新产品的开发。 美畅钨材料公司投产后，将使公司具有年产钨丝基材1,200万公里的产能。美畅钨材料公司实现投产尚需一定时间，短期内不会对公司经营状况构成实质的影响。 美畅钨材料公司的投资资金来源为公司自有资金，不存在损害公司及全体股东利益的情形并预计不会对公司未来的财务状况和经营成果产生重大不利影响。 美畅股份2022年年度报告显示，2022年，美畅股份实现营业收入3,658,245,441.43元，同比增长97.99%；归属于上市公司股东的净利润1,472,913,348.78元，同比增长93.00%。美畅股份表示，2022年，金刚石线市场需求旺盛，公司提前规划布局产能建设，迅速提升产量，依靠规模优势稳定产出高品质金刚石线产品，强有力地保障客户生产需要。公司金刚石线销量再创新高，全年金刚石线销量9615.60万公里，同比增长111.76%。同时，得益于在原材料端的不断探索，以及一贯坚持的降本增效工作，美畅股份营业收入、净利润也保持较高增速。

2023年1—6月中国原镁产量分地区统计情况（单位：万吨） 数据来源：海关总署 2023年1—5月中国各类镁产品出口统计情况(单位：万吨、万美元) 我国镁表观消费量数据分析 2018年—2023年中国镁市场供需平衡表 （单位：万吨） 数据来源：海关总署、有色协会、镁业分会（*为镁业分会预测值） 市场价格走势回顾及预测 国内价格走势回顾 6月份，国内镁日均价波动区间2万~2.27万元/吨，月均价20937.5元/吨，同比下跌18.8%。1—6月份，镁平均价格为22380.85元/吨，同比下跌41.05%。6月初，受前期镁价持续下跌的影响，工厂挺价意愿强烈，加之下游用户适当补货，镁价较为坚挺，报价在22500元/吨。6月上旬，随着备货结束，镁市场持续回落，报价跌至2.07万元/吨。6月中旬，镁市依旧偏弱运行，下游需求疲软且压价明显，叠加煤炭、硅铁等原材料市场持续弱行态势，对镁市场支撑乏力，镁价进一步下跌，市场成交价约2.02万元/吨，临近工厂生产成本线。6月下旬，在端午节前夕，原材料煤炭价格开始回升，又因天气炎热，工人作业强度增大，工厂用工成本增加，进而挺价意愿强烈，镁价止跌企稳；端午节期间，下游用户集中采购备货，市场成交较好，工厂信心得到较大提振，报价有所回升，原镁成交价格涨至2.1万元/吨。6月末，下游企业及中间商采购放缓，镁市上行动力不足，弱稳运行。 截至6月底，山西地区厂商主流报价2.07万~2.09万元/吨，宁夏地区报价2.05万~2.07万元/吨，陕西地区报价2.05万~2.07万元/吨。 出口方面，6月份，FOB月均价3105.63美元/吨，同比下跌23.59%；1—6月份，FOB均价3421.17美元/吨，同比下跌44.50%。截至6月底，部分厂商、贸易商FOB出口报价3020美元~3050美元/吨。 国际镁市场价格走势回顾 美国市场 据《美国金属周刊》报道，6月份，美国镁锭西方现货价由5美元~5.5美元/磅下调至4.5美元~5.5美元/磅；美国镁锭交易者进口价也由5美元~5.5美元/磅下调至4.5美元~5.5美元/磅；美国压铸合金（贸易者）价格在3.5美元~4.5美元/磅，保持稳定。 欧洲市场 6月份，《英国金属导报》（MB）镁锭价格由6月初的3500美元~3750美元/吨持续下跌至6月下旬的3000美元~3200美元/吨；《美国金属周刊》（MW）的欧洲自由市场报价由6月初的3650美元~3950美元/吨大幅下跌至6月中旬的3150美元~3350美元/吨，随后，价格再度回落，6月末收报价为2920美元~3100美元/吨；欧洲战略小金属鹿特丹仓库报价稳定在3613美元/吨。 后市展望 6月份，镁市场走势偏弱。虽然在端午节期间，市场迎来反弹行情，但因下游需求未能持久跟进，导致市场上行动力不足，承压回落。进入7月份，工厂或因库存整体偏低，加之高温天气，作业难度大，生产效率有所下降，故挺价意愿较强，而下游需求恐难有改善，多寻低价货源，后续，镁市场或在供求双方僵持博弈下，盘整运行。 供应方面 据中国有色金属工业协会镁业分会不完全统计，1—6月份，中国共生产原镁约42.37万吨，同比下降约10.63%。其中，陕西地区累计生产约27.57万吨，同比下降6.57%；山西地区累计生产约为8.85万吨，同比下降14.74%；内蒙古地区累计生产约1.59万吨，同比下降31.76%；新疆地区累计生产约0.99万吨，同比下降约30.77%。 出口方面 据海关总署统计数据，6月份，中国出口各类镁产品3.14万吨，环比4月份出口量增长7.53%，同比下降29.75%；出口金额约1.09亿美元，环比4月增长7.92%，同比下降62.28%。1—5月份，中国共出口各类镁产品16.42万吨，同比下降23.98%；累计金额6.14亿美元，同比下降57.74%。其中，镁锭共出口8.34万吨，同比下降28.35%；镁合金共出口4.62万吨，同比下降26.20%；镁粉共出口2.87万吨，同比下降4.65%。 相关行业方面 硅铁市场 6月份，因淡季下游需求不足，叠加出口下滑，硅铁市场延续弱行态势。据海关总署统计数据，6月份，中国出口硅铁（含硅量＞55%）30264.329吨，同比下降47.43%，环比下降25.07%。受此影响，硅铁价格下降400元/吨。钢招方面，由于钢招价格整体下滑，作为标志性钢厂河钢招标硅铁定价连续走低，平均每月240元/吨的降幅，由1月份的8750元/吨下降到6月份的7300元/吨，导致硅铁市场下行；由于镁主产区产量减少，对硅铁需求有限，加剧硅铁市场走弱，后续或将延续低迷态势。 下游市场方面 钢铁市场 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年6月份为49.9%，环比上升14.7个百分点，结束了连续3个月的环比下降态势，钢市运行有所回升。分项指数变化显示，钢铁需求阶段性释放，钢企生产有所回升，供需两端均有改善。原材料采购活动有所恢复，原材料价格和产成品价格均有所上涨。预计7月份，需求或将有所承压，生产也将相应下降，原材料价格有所回落，钢材价格震荡下行。 海绵钛市场 6月份，海绵钛价格大幅下行，由5月份的6.5万~7万元/吨跌至6月份的6万元/吨。其主要原因是受终端需求较弱的影响，海绵钛市场供应过剩，价格持续下滑；又因海绵钛成本高，企业生产压力大，开工率持续下滑。下游企业受买涨不买跌心理的影响，多以观望为主，海绵钛市场承压下行，若后续无需求的跟进，海绵钛市场或持续弱势运行。 铝市场 6月份，全国电解铝产量为345.5万吨，同比增长3%；日均产量11万吨，环比下降0.1万吨，同比增长1万吨。1—6月份，国内电解铝均价为18386元/吨，同比下跌13.59%。截至6月30日，国内电解铝价格为18530元~18570元/吨，均价为18550元/吨，较去年年末下跌0.64%。当前，电解铝市场虽总体稳定，但下游需求偏弱，尤其是房地产市场颓势明显。国家统计局数据显示，1—6月份，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%，其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%。房地产市场的弱势局面同时影响家电、建材等诸多市场的需求，使得电解铝需求出现较大的缺口，导致电解铝市场承压下行。后期，新能源汽车产量不断提高，光伏及轨道交通领域也对铝的需求逐步释放，或在一定程度上提振消费信心，电解铝市场有望企稳运行。

中国商务部、海关总署近日发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，公告宣布自2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。 中国镓锗资源及相关企业 我国镓储量、产量占比均全球居首。 欧盟今年发布的一份报告显示，中国的镓产量占全球的94%。 对于出口管制的影响，中国铝业回应称，目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。公司金属镓产品以内销为主，出口管制对公司金属镓业务影响很小。 蓝晓科技表示，目前公司客户包括中国铝业、东方希望等多家原生镓行业的主要供应商。公司在提镓领域具备较高的市占率，镓提取树脂已连续多年为公司金属板块持续贡献业绩。公司的提镓技术也开拓应用于其他来源的镓提取。目前公司镓行业的下游客户大多集中在国内。 茂硕电源表示，目前公司的PD65W及150W属于应用氮化镓技术的电源产品，占总销售额比例较少，主要为出口；国家限制镓出口对公司业绩无重大影响。 中金岭南在互动平台回应称，公司保有金属资源镓760吨，预计今年冶炼企业完成电镓16.5吨。 云南锗业称，2022年生产砷化镓晶片13.14万片，今年计划生产砷化镓晶片16万片。 锗资源主要分布在美国、中国、俄罗斯这三个国家。其中，美国锗资源量占全球比例最高，占比约为44%，中国锗资源储量占比约为42%，俄罗斯占10%，这基本上已经覆盖了全球大部分的锗资源储量。虽然美国锗储量资源丰富，但其开发程度远不如中国。美国早在上世纪80年代就把锗列为国防储备资源进行战略保护，很少开采。2022年，中国锗产量占全球产量60%，俄罗斯和美国分别占12%和10%。 国内锗相关公司方面，云南锗业拥有完整锗产业、丰富的锗矿资源，锗产品产销量全国第一。2022年，公司及子公司生产材料级锗产品31.17吨；生产红外级锗产品折合金属量5.56吨，镜头及光学系统3,176具（套）；生产光伏级锗产品19.84万片（4-6英寸）；生产光纤级锗产品30.84吨；化合物半导体材料：生产砷化镓晶片13.14万片（1-6英寸），生产磷化铟晶片4.66万片（2-4英寸）。2023年计划生产材料级锗产品52吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；生产红外级锗产品4.50吨（镀膜晶片、毛坯单晶片）。红外镜头、光学系统4400具（套）。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、光学系统产量增加，目的在于不断优化产品结构、提升产品毛利率；生产光伏级锗产品28万片（4-6英寸）。生产光纤级锗产品34吨。主要考虑当前库存及下游行业回暖，需求回升等情况；生产砷化镓晶片16万片（1-6英寸）；生产磷化铟晶片5万片（2-4英寸）。云南锗业表示，在涉及商务部、海关总署公告中相关类别的产品时，公司及子公司须按照国家法律法规及该公告的规定获得许可后方可出口。 驰宏锌锗表示，目前公司拥有原生锗产能60吨，市场份额约占全球的1/3，中国的1/2；2022年公司锗产品含锗55.86吨。 中金岭南称，公司保有金属资源锗128吨、镓760吨。预计2023年冶炼企业完成电镓16.5吨。 》出口管制！国内镓、锗企业哪家强？ 相关上市公司产能、产量情况一览 管制措施激起海外市场波澜 出口限制一经发布，海外相关产业链便激起波澜。全球最大的镓买家Freiberger Compound Materials表示，出口管制致该金属制成的特殊半导体晶圆出现疯狂囤积。 美国半导体晶圆制造商AXT公司在官网声明中表示，其中国子公司将立即着手申请许可证，以继续从中国出口镓和锗基板产品，努力将对客户的任何潜在干扰降至最低。 北京通美坦言，公司通常通过采购订单购买上述主要原材料，由于上述原材料不属于大宗商品，且市场中供应商相对较少，公司对部分关键原材料供应商存在一定的依赖，相关供应商可能无法保证向公司长期稳定提供原材料，使得公司的生产经营受到影响，导致无法及时交付产品。此外，供应商延迟供应原材料可能会增加公司生产成本，并导致生产延迟或减产，从而影响公司的收入和经营业绩。此次国内对镓、锗相关物项实施出口管制不仅将直接影响AXT的销售，或许也将影响北京通美的科创板IPO上市进程。 此前，美国国防部发言人表示，美国目前有锗的战略储备，但没有镓的库存储备。该发言人表示：“美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权，增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。” 为应对储备不足，美国五角大楼近期表示，计划在年底前向美国或加拿大公司首次签订回收镓的合同。但此举可能只是杯水车薪。 韩国产业通商资源部8月1日表示，半导体协会、显示器协会、电子信息通信产业振兴会等行业协会和新材料·关键零部件·重大技术装备供应链中心、稀有金属中心、矿害矿业公团等相关机构参加了政府召开的镓锗供应链检查会议。政府与企业将密切协作，通过常态化监控迅速解决供需失衡问题。韩国产业部已面向韩国400多家进出口企业调查相关供需动向。 而欧洲也行动起来了！据英国《金融时报》周五报道，欧盟近期紧急联系了一批生产铝和锌的炼厂，主要是为了调查他们在生产过程中扩产镓、锗副产品的潜力。希腊工业集团Mytilineos旗下的铝业公司就是其中之一。欧盟找到他们，询问在铝土矿转化为氧化铝的过程中，能否顺带着生产一些副产品镓。这家工厂的欧洲事务主管Nick Keramidas表示：“因高电价，欧洲刚刚经历过一波炼厂关门潮， 有一半的炼厂已经关门了！ ” 在目前的市场状况下让炼厂投资至少数千万欧元扩产，本身也是一个颇为尴尬的要求！而从工艺方面看，如果说镓还能看铝炼厂，锗需要锌炼厂采用特殊的工艺才能获取。简而言之，整个欧洲没有炼厂有这种工艺。 》欧盟联系铝、锌炼厂能否扩产镓、锗 然后尴尬发现..... 镓锗价格闻风而起 出口管制禁令发布后，镓、锗市场报价随即闻风上涨，国际市场价格更是“飞涨”。数据显示，7月20日，美国和欧洲市场上镓的基准价格已达到每公斤332.50美元，较宣布这一消息之前的6月底上涨了18%。材料锗则上涨了4%，截至7月13日达到每公斤1390美元左右。可见国际市场的“担忧”迅速升温。 国内市场价格也水涨船高，据SMM报价显示，8月2日6N高纯镓均价已从6月27日的1925元/千克上涨至2375元/千克，此前一段时间一度高达2425元/千克。 SMM锗锭价格更是延续自2022年11月1日以来的涨势，8月2日均价已涨至9600元/千克。 》查看SMM金属现货报价 8月1日出口管制措施已经开始实施，后续对国内外市场的影响如何，SMM将持续跟踪调研并及时报道，敬请关注 SMM资讯平台 及 人人看小金属专区 。 机构观点 银河证券指出，我国政府决定从2023年8月1日对镓和锗两种金属实施出口管制，作为对西方国家制裁的反制措施。镓和锗都是重要的稀缺战略资源金属，被美国列为35种关键矿产目录，也被欧盟列入61种关键原材料目录。我国对镓锗的出口管制或将影响全球镓锗的供应体系，引发锗镓产品的涨价预期，甚至可能延申市场对其他战略性小金属的重视，形成价值重估。 民生证券马天诣等7月5日发布的研报指出，光芯片的主要材料是III-V族的磷化铟（InP）、 砷化镓 （GaAs）， 我国实施出口管制利好国内光芯片厂商 。从需求侧来看， 当前AI领域快速发展有望显著拉动上游基础设施侧光模块及配套的光芯片需求 ，考虑到光芯片产线建设周期长、扩产周期慢，预计也将 给国内光芯片厂商带来拓展机遇 。除了光芯片原材料出口管制给行业带来的边际影响，马天诣指出， 光芯片领域的技术发展也在加速推进 ：2023年3月，AIOCore推出业界首款基于量子点激光器的硅光光模块芯片。同月，Alfalume与德国激光器制造商Innolume共同推出1.3靘高功率非制冷InAs/GaAs量子点DFB激光器。2023年6月，中科院半导体所也发布了其在硅基外延量子点激光器领域取得的进展。较之传统的量子阱激光器，量子点激光器其更为适配硅光方案。 东方证券蒯剑7月4日发布的研报指出，衬底为光芯片核心原材料，成本占比最高、对芯片品质影响力最大。GaAs衬底管制受限后，以VCSEL芯片为核心的多模方案的供给端可能造成压制，从而导致800G光模块中EML芯片为核心的单模方案渗透率提升，相关光芯片厂商导入全球供应链逻辑更为顺畅。看好出口管制生效后相关公司的拓展份额。

对于“公司的镓产量占全国乃至全球产量多少份额？每年出口比列多少？此次管制措施对公司的金属镓销售量，出货价格有何影响？”的问题，中国铝业8月2日在投资者互动平台回应：目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。公司金属镓产品以内销为主，出口管制对公司金属镓业务影响很小。 对于“公司生产的镓纯度是多少？有没有进一步提纯，或者加工为砷化镓、氧化镓的计划？”的问题，中国铝业回应：公司生产的金属镓产品以99.99%镓为主。 对于“中国稀有稀土股份有限公司一年能为公司带来多少收益？中国稀有稀土股份有限公司有自己的稀土矿吗？还是只是负责加工？”中国铝业回应：截至2023年6月底，公司持有中国稀有稀土股份有限公司（简称“中国稀有稀土”）23.94%股权，中国稀有稀土系中国稀土集团有限公司所属子公司，公司为中国稀有稀土的参股股东。目前公司并不直接从事稀土的生产与销售。 中国铝业还介绍：铝行业是国家重要的基础原材料产业，公司作为行业龙头企业，为交通运输、建筑、包装、电力、机械设备等行业提供了大量高质量的电解铝及合金材料。同时，公司积极践行国家“双碳”战略，通过研发和推广节能降碳新技术、对生产设施进行升级改造等多种方式实现节能降碳，引领行业绿色发展。 中国铝业2022年年度报告显示：公司去年营业收入为2909.88亿元，和上年同期相比减少2.64%；归属于上市公司股东的净利润为41.92亿元，同比减少27.22%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为31.31亿元，同比减少55.46%。对于业绩的小幅小跌，中国铝业称，主要为电解铝、氧化铝产品利润同比下降所致；营业收入的减少则主要为贸易业务业务量减少所致。