“她经济”升温，带动了美容电子仪器声量销量双提升。“618”大促落幕，个护美容电子品类战绩“惹眼”。透过数据来看，秒售罄、销量翻数倍、成交破亿成为多家电商平台战报关键词。 京东数据显示，女性用户消费增速远远领先于男性，因此，在家电市场承压明显、消费电子处低潮的大环境中，保持优势的个护电器赛道早已吸引家电、医疗、互联网等企业布局，腾讯、真格亦在其中。小崧股份（002723.SZ）相关人士告诉记者，公司的美容电器是新品，去年才刚开模量产，“这块是我们的一个重点方向。” 洛克资本消费投资合伙人洪始良向记者表示，国内美容电子产业链的优势主要是在供应链上，中国电子产品供应链成熟，成本有竞争力。奋达科技（002681.SZ）证券部人士亦坦言，美容类产品相对消费电子毛利更高。业内认为，个护电器正处成长关键期，未来有望受益于系列家电促消费举措实施、线上营销渠道拓展等，迎来市场扩容。 不过，亦有厂商、从业人员表示，美容电子产品行业壁垒较小，未来竞争会越来越激烈，对于C端企业而言，能否占领市场是关键。 美容电子成618最大看点之一 综合多个电商平台的618销售数据，个护美容电子增长明显。快手618大促前三天（6月1日至6月3日)美容仪器品类GMV同比增长55倍，成最惹眼细分领域。 5月26日预售当晚，李佳琦直播间上架的324个美妆产品链接当中，美容仪大排灯以超过20万的销量以及超过7000万的销售额入围直播间GMV TOP20产品之列。 淘宝天猫数据显示，5月31日晚美容仪器开卖一小时，销量就比去年618增长了近一倍。其中，SEAYEO大排灯美容仪20秒售罄，成交破亿，soulink小红笔美眼仪销量同比去年增长超700%，FAQ光子嫩肤面罩仪同比去年增长超8000%，JOVS嫩肤仪同比去年增长超5100%。除电子美容仪外，脱毛仪、吹风机等个护美容品类均在618取得不错成绩。 不止618，今年以来美容电子销售强势。根据欧特欧咨询数据，今年1-5月，美容仪线上销售GMV同比增长43.06%，是美妆大类中增长最快的细分品类。 在消费电子持续低迷环境中，频陷“智商税”质疑的美容仪，为何能在年中大促狂澜上亿销售额？ “她经济”的崛起，是美容电子爆火的重要动因。洪始良在接受记者采访时表示，美容仪主要消费对象为消费能力比较强的女性，她们的收入相对比较高，受大环境影响较小。 目前，女性消费者的数量及消费能力均在增长。京东消费及产业发展研究院发布的《2022年中国女性消费报告》显示，京东女性全年用户消费增速领先男性5.51%；据智联招聘《2023 中国女性职场现状调查报告》显示，2019 年中国职场收入性别差为每月 2222 元，而 2023 年，这一差距已缩小至 1253 元，减少了43%。 洪始良进一步表示，美容仪还处于发展的早期阶段，基数不高，增长比例相对高。未来相当一段时间内会继续增长，预计未来几年会达到200亿的市场规模。 根据，2022年艾瑞咨询发布的《中国美妆护肤品行业投资研究报告》显示，日本和美国的家用美容仪市场渗透率分别为11%和20%，而中国市场的这一数据仅为4%，空间广阔。 入局企业大增 目前，个护美容电子市场主要由欧美日韩品牌占领，随着赛道走热，入局企业开始大增。 据记者不完全统计，新宝股份（002705.SZ）、小熊电器(002959.SZ)、飞科电器（603868.SH）、奋达科技、昊海生科（688366.SH）、光莆股份(300632.SZ)等上市公司均在个护美容电器方面有布局。产品品类涵盖脱毛器、电动牙刷、电动修脚器、电吹风、电动剃须刀、卷发器、冲牙、大排灯器等。 从财务数据来看，美容电子成为上市公司重要业绩增量。 飞科电器2023Q1实现营收、净利润分别为13.74亿元、3.20亿元，同比增22.73%、35.30%；经营活动产生的现金流量净额5.78亿元，同比增743.46%；奋达科技自有品牌“乐程式” 2022 年营收同比增长超 300%；光莆股份的医疗美容LED业务2022年营收增长9.49%。 值得一提的是，近两年国产品牌开始逐步占领美容电子品类的C端市场，产业链有望迎来更多机会。根据今年的天猫618战报，预售榜前五名分别是雅萌（日本）、觅光（中国）、seayeo（中国）、极萌（中国）、金茉（瑞士），而在前几年的各大销售榜单上，主要还是极萌、初普、日立等国外品牌。 洪始良向记者表示，国内美容电子产业链的优势主要是在供应链上，中国电子产品供应链成熟，成本有竞争力。 实际上，不少新兴美容电子品牌是相关企业的“新作”。如极萌是脱毛仪品牌ulike入局美容仪的作品；奋达科技在代工了多年海外美容电子品牌后自创品牌“乐程式”；奋达科技证券部人士向以投资者身份致电的记者坦言“代工相比较受制于人，（做自己）品牌肯定空间或者自主性会大一点，这是一个趋势，国内越来越重视品牌这一块了”。 行业越来越“卷” 或将迎来洗牌 “我们行业产品差异化小，目前没有绝对的技术壁垒，其实最重要的就是营销，看谁能率先占领市场、让消费者第一时间想到。”一位美容电子企业人士向记者坦言道。 一位医美从业者向记者坦言，几千元的家用美容仪效果实在难与动辄上百万的医美仪器相提并论，“消水肿可以，但是抗衰老的作用微乎其微”。 “重营销、轻研发”“智商税”是不少普通消费者对这一品类的看法。根据雅萌财报，其毛利率常年维持在60%左右，这还是扣除其聘请龚俊、周冬雨等流量明星做代言，并在小红书等平台铺天盖地式宣传费用之后。 不过目前，随着行业的入局者增多、市场竞争趋烈，行业发展逐渐从营销驱动转向产品技术驱动。 “看上去（毛利率）是很美好，但脱毛仪这类产品未来前景也很难说。”奋达科技证券部人士向以投资者身份致电的记者坦言，之前公司有接触脱毛仪类的项目，但是考虑到产业竞争越来越激烈，公司比较谨慎。 飞科电器在年报中表示，个护电器细分行业中，产品品类繁多，参与市场竞争的品牌众多，导致产品同质化严重，高端产品渗透率低，品牌竞争力不强，因此对产品的创新化、差异化以及核心技术和专利壁垒提出了更高要求。 “美容电子类产品主要朝着功效和安全方面升级。例如射频技术如何做到效果和安全性同时保证，设计参数如何最优化等。”在洪始良看来，美容电子类产品是医学、化学、电学、光学等领域的综合，研发难度较大，现在市场上很多产品主要模仿外国成熟产品的技术为主。当前最大的问题是效果和消费者时间成本不匹配，导致许多消费者购买后，使用一段时间就放弃，发展空间还有待技术进一步突破。 此外，行业法规的颁布，或将为业内带来新一轮洗牌。2022年4月，国家药品监督管理局在对外发布的《国家药监局关于调整〈医疗器械分类目录〉部分内容的公告 (2022年第30号）》中，明确表示射频治疗（非消融）设备中射频治疗仪、射频皮肤治疗仪类产品由Ⅱ类调整为III类器械监管，规定自2024年4月1日起，该类产品未依法取得医疗器械注册证不得生产、进口和销售。 洪始良表示，在此之后，行业有法可依，对于行业发展有很好的引导作用。在法规的引导下，厂商的产品开发和创新有规范，淘汰不合规的产品，消费者权益得到保障，对各方都十分有利。

    

在以化石燃料为主导的能源供应结构下，CO2等温室气体的大量排放引起了全球气候变暖，导致自然灾害、极端天气现象频发，不仅造成巨大的经济财产损失，也为经济可持续发展带来严峻挑战。基于当前的工业能源消费现状，除了大力开发利用新能源外，提高节能效益也是缓解能源结构问题的必然选择。 推动用能转型 高温工业热泵受关注 自“双碳”目标提出以来，我国围绕节能减排工作的支持政策与技术路线均加速落地，优化能源供应结构、提高清洁能源应用比例逐渐成为各行业高质量发展的共识，绿色低碳的经济体系正在经济社会能源变革的大趋势下加快构建。 据国家统计局数据显示，2022年全国能源消费总量为54.1亿吨标准煤，比上年增长2.9%。其中煤炭、石油、天然气等化石能源占比达82.5%。从各用能部门来看，工业部门能源消耗占比高达66%，工艺用热占到总工业能耗的50%-70%。因此，为成功实现2030年“碳达峰”和2060年“碳中和”目标，推动工业用能转型、建设清洁低碳的能源体系应是优先关注的重点所在。 工业节能不仅要提高能源的有效利用率，还要尽可能降低用能过程中的能量损耗。数据显示，在工业生产中，我国有近50%的工业能耗没有被利用，而是以废气、废水等各种形式的余热直接浪费掉，目前我国余热资源平均回收利用率仅为30%左右，落后国际先进水平10-20个百分点。 在巨大的余热资源回收利用潜力下，高温工业热泵受到暖通空调行业的广泛关注，其作为一种可以将低品位热源转换为高品位热源的节能设备，能够稳定提升一次能源的利用效率，替代燃煤锅炉、燃气锅炉、电锅炉等产品，从而助力能源结构的清洁化转型。 目前，各大企业开始积极突破高温工业热泵关键技术，不仅在性能指标提升、工业化场景需求等多方面深入研究，更在各应用领域开展产品功能验证，不断适配多元化的工艺环境要求，加速高温工业热泵在细分应用领域的市场渗透。 政策/需求/市场 三方合力推高市场热度 具体来看，高温工业热泵之所以得到更多的关注和研究，产业在线认为主要是源于以下三方面的合力助推。 第一是政策机制利好。 自2020年我国明确提出“30·60”双碳目标以来，国家和各省市发布了多份涉及大气污染防治、建筑用能电气化、能源发展规划、生态环境保护、公共机构用能替代、工业能效提升等领域的政策文件，热泵作为减碳工作的关键节能技术被屡次提及并明确支持推广。 在工业领域，为加快推进工业绿色低碳转型，各地政府自去年下半年起便陆续发布了各自地方版的《工业领域碳达峰实施方案》，主要内容包括：要深入推动工业用能电气化，在铸造、玻璃、陶瓷等重点行业开展高温热泵、大功率电热储能锅炉等电能替代，扩大电气化终端用能设备使用比例，并重点对工业生产过程1000℃以下中低温热源进行电气化改造等。 从行业角度看，国家将重点聚焦钢铁、建材、石化化工、有色金属、消费品、装备制造、电子等7大行业，制定或研究各行业的碳达峰实施方案和低碳发展路线图，以分业施策的工作方针降低碳排放强度，控制碳排放量。 因各地资源存在差异，地方政府的政策文件存在不同侧重。吉林等地通过征集可再生能源建筑应用项目活动，对空气源热泵、工业余热热泵、污水源热泵、土壤源热泵等项目进行专项资金补贴；得益于丰富的地表水资源，长江流域的江苏、浙江等多个工业大省对水源热泵等可再生能源利用技术给予了更多专项支持。此外，华东地区在进行江水源热泵建设的同时，还创新发展出气候债等绿色金融产品，对热泵的应用推广带来了新的发展思路。 第二是需求潜力释放。 目前，工业能耗占据我国总能耗的半数以上，其中50%以上为热能，如此巨大的能源消耗背后是高于世界平均水平30%的工业品单位能耗和30%的余热利用率不足，多数余热被当作不可再生资源损耗。 据统计，我国每年150℃以下的热能需求约占需求总量的33%，达145亿GJ，假如这部分能量可以通过高温热泵的余热回收提供，可节省近2.6万亿度电的用能消耗，约占2022年全年用电量的30%。因此，面对工业领域庞大的余热资源，使用工业热泵技术将其回收利用来满足流程、非流程工业或商用建筑领域的用热需求，将创造巨大的经济效益和社会效益。 从当前的工业余热分布角度来看，钢铁、水泥、合成氨行业的余热资源相对更丰富，约占整体工业余热的88%，并主要以高温烟气余热、冷却介质余热、废水余热、废气余热、化学反应余热等形式存在。 在地区分布上，工业余热资源主要集中在北方地区，包括河北、江苏、山东、辽宁、山西等地，而纺织、造纸、医药、橡胶、食品制造等非流程工业的用热需求则多分布在东部地区。在季节方面，工业领域余热资源季节性差异相对较小，但建筑领域用热需求季节性差异较大，总体上呈现出夏季用热少、余热多，冬季用热多、余热少的现象。 因此，利用高效节能的暖通设备充分回收利用余热资源、解决区域空间余热资源输配和季节性储热问题将成为提高能源效率的重要技术路线之一，为高温工业热泵的规模发展带来更多机遇。 第三是场景应用拓展。 近年来，我国对工业、制造业、新基建领域开展了大规模的投资建设，使相关行业对暖通设备保持了较高需求，尤其在碳减排工作的推动下，具备节能、高效等优势的高温工业热泵产品得到了更多青睐，并在众多行业应用中加速拓展。 以当下发展火热的锂电行业为例，在全面应对气候变化、推动减碳增效等一系列政策推动下，锂电行业迎来了巨大的投资机遇和市场需求，显著推动了锂电池产业的高质量发展。在锂电池各生产环节上，锂电隔膜和电极涂布生产、化成工序以及锂电池注液后的真空干燥过程均可通过高温热泵技术来满足高温、干燥的需求。 此外，在锂电池原材料保存和电池制备过程中，转轮除湿机能够很好地满足环境温湿度要求，但为了保证设备的除湿效果，70-80℃的常温热泵通常无法满足转轮除湿系统中对110-140℃再生温度的要求，因此高温热泵与转轮除湿系统的结合能更好地保证设备运行的可靠性，而且相比传统电加热方式，节能减排效果更加显著。 目前，在企业、高校、科研单位等多方共同努力下，高温工业热泵应用场景愈发丰富，已能够较好地满足食品制造、生物制药、化工行业、纺织印染、畜牧养殖等工农业、建筑业领域的制热、制冷、热水和烘干需求。根据各工业部门用热规模、余热匹配情况与温度水平统计得出，当前食品、纺织、造纸与化工等行业相对具有更大的增长潜力，值得厂商重点关注。 综上所述，在多重利好之下，高温工业热泵市场的热度持续上升。截至目前，高温工业热泵的技术已经相对成熟，正逐步进入加速推广期，超高温热泵仍处于研发阶段，对于150℃以上的流程工业余热这一蓝海市场，工业热泵产品仍然有更可观的发展空间值得期待。 但需要强调的是，高温工业热泵虽然在近几年取得了显著进步，但其关注度的提升与欧洲能源危机引起的海外需求高涨存在较大关联性，国内市场规模在短期内难以快速释放。因此，面对节能减碳的政策利好，相关参与者应积极攻克关键技术、精准聚焦用户需求，为各细分领域及场景提供匹配度最高的解决方案，在这一蓝海市场挖掘更多发展机遇。

产业热点 今年618各家电品类景气度分化明显 据中信建投分析，今年618各家电品类景气度分化明显，且“下沉”与“升级”趋势并存。分品类看，空调延续年初以来高景气，且并未受平台影响出现明显均价跳水；冰洗品类中冰箱景气度相对更优；厨电板块中集成灶短期遇冷；清洁电器中洗地机“量增价减”趋势延续；厨小电整体销售规模有所回落，但刚需品类仍有较强韧性。 国家推动新一批骨干冷链物流基地建设 国家发改委新闻发言人孟玮日前表示，积极推动包括新一批基地在内的66个国家骨干冷链物流基地建设，切实发挥好这些基地的带动引领作用。鼓励承载城市在项目用地、审批、融资、车辆通行、集疏运体系建设等方面加强政策支持，为基地建设创造良好条件。 多地房贷利率跟随LPR下调 6月20日起，1年期贷款市场报价利率（LPR）下降10个基点至3.55%，5年期以上LPR下降10个基点至4.2%。随着LPR下调，近期北京、上海、广东、苏州等多地个人住房按揭贷款利率已相应调整，其中个别城市首套房贷款利率已降至3.6%。总体上看，未来半年房贷利率持续下调将成趋势。 前5月多地财政收入恢复性增长 地方近日陆续披露前5个月财政收支情况。今年以来，我国经济企稳回升，带动地方财政收入恢复性增长。其中，北京、上海、贵州、云南等地财政收入实现两位数增长。收支紧平衡态势下，地方正通过盘活资产资源、勤俭节约“过紧日子”等方式开源节流，促进财政收入总量快速增长和质量稳步提升。 碳普惠应用场景不断丰富 碳普惠是一项创新的自愿减排机制。在这样的市场机制激励下，普通人日常生活中的每一次低碳行为，种树、乘公交等都可以在碳普惠、碳交易平台上赚取收益，最终汇聚成助力国家实现“双碳”目标的力量。2015年广东率先启动碳普惠试点，近年来碳普惠机制越来越丰富，6月初武汉碳普惠综合服务平台正式上线。 沪苏地铁互通 长三角核心城市深度同城化 6月24日，苏州轨道交通11号线正式投入运营，并与上海轨道交通11号线实现无缝换乘，长三角核心城市间首次实现地铁系统跨省互联互通。至此，上海与苏州之间开启地铁同城时代，两地居民迎来这一长三角一体化的标志性进展。交通先行加速要素流动，将为长三角一体化带来新活力。 企业动态 美的集团14.7亿元增持合康新能 据合康新能公告，拟向公司间接控股股东美的集团发行股票，募资不超14.73亿元，用于电气设备业务能力升级项目、光伏产业平台项目、信息化系统升级项目、补充流动资金。本次发行完成后，美的集团直接持股及通过美的暖通间接持股总数占总股本的比例将提升至37.56%。 威灵汽车部件与小鹏汽车签订战略合作 6月20日，美的工业技术旗下威灵汽车部件与小鹏汽车战略合作框架协议签约仪式在广东佛山举行。双方将围绕电动压缩机等新能源汽车热管理产品与技术持续深化合作及研发，共同打造双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系。 海尔智慧楼宇和国网数科共建互动平台 6月20日，国家电网旗下国网数字科技控股有限公司和海尔智慧楼宇在北京签署战略合作，属国内首批签约企业。双方表示将充分整合在产品、技术、市场等方面的优势资源，加快推进数字化技术创新，共建电力负荷互动平台，助力电力保供和新型电力系统高质量发展。 长虹8K电视将率先搭载AI大模型 四川长虹在回答投资者提问时表示，长虹8K电视将率先搭载AI大模型，从而更好地理解用户的指令和意图，快速响应并实现用户意图，使得操作更加便捷，为用户带来公司产品带来更好的使用体验。 澳柯玛已发布智慧全冷链AIoT解决方案 澳柯玛在回复投资者提问时表示，公司目前已发布智慧全冷链AIoT解决方案，具备提供智慧疫苗存储、智慧家居、连锁便利店等多个场景解决方案的能力。智慧家电和智能家居方面，智慧家电私有云平台澳柯玛“慧生活”已实现五类家电的互联互通，形成了智慧客厅、智慧卧室、智慧厨房等多个家庭场景解决方案。 苏宁618以旧换新家电订单增长128% 苏宁易购发布《618“家消费”新趋势报告》显示，大促期间，苏宁易购全国门店客流同比增长超200%，家电家装一站式购物订单量翻倍，其中5万元以上套购订单同比增长153%，以旧换新订单同比增长128%。数据显示，新趋势品、绿色智能、夏日高温、下沉市场、直播电商等正成为撬动“家消费”快速增长的密码。 国际简讯 美商务部扩大芯片法补贴范围 美国商务部6月23日宣布扩大芯片法案的补贴范围，为芯片商提供设备、化学原料的企业，将有资格提出申请，有望提升芯片商在美国扩大投资的意愿。商务部长雷蒙多表示：我们想要多少晶圆厂都可以，但从现实层面来看，我们也需要供应链，包含进入这些晶圆厂的化工品、原物料和设备机具。 英特尔拟将芯片制造业务部门独立运营 英特尔公司6月21日宣布了新的转型计划，拟将其芯片制造业务部门独立运营。按照模型测算，英特尔明年将成为全球第二大芯片代工厂，制造收入将超过200亿美元。英特尔还希望向包括苹果、英伟达、高通在内的其他公司提供芯片制造服务。目前这些竞争对手大量依赖台积电的制造能力。 消息称松下将中高端空调生产撤回日本 据日本媒体报道，松下控股公司将在 2024 年前将中、高级家用空调的生产线从中国移回日本。这意味着松下空调的产能约4成回归了日本本土。从2023年起，松下的高端空调将悉数在日本本土生产。 台积电2nm芯片将试产 苹果或成首批客户 台积电最近开始准备为苹果和英伟达进行 2 纳米产品的试产，苹果 2 纳米工艺产品可能是 A18。2 纳米芯片将采用 N2 平台，引入 GAAFET 奈米片架构和晶背供电技术。为了推动 2 纳米制程的开发，台积电计划派遣约 1000 名研发人员前往位于竹科一个名为 "Fab 20" 的建晶圆厂。 产业在线数据 高温和大促之下 家用空调5月产销两旺 据产业在线产销月报显示，2023年5月家用空调生产1907.2万台，同比增长19.4%；销售1927.0万台，同比增长20.1%。其中内销出货1263.6万台，同比增长29.1%；出口663.4万台，同比增长6.1%。工业库存同比下降6.4%。 高温天气和促销活动释放了增长的积极信号，让内销市场增长火爆。 一季度新能源热管理阀件销售增长77.5% 伴随着一季度以来新能源市场的良好增长，上游热管理阀件市场也受到不小提振。据产业在线统计，截止2023年一季度结束，新能源热管理阀件销售规模达869.0万只，其中内销市场683.0万只，由于恰逢春节假期，销量基本是全年低值；而出口市场一季度增幅亮眼，同比121.4%的增长，领涨行业。 原标题：《产业热点汇：618家电表现分化明显，美的加码光伏，美商务部扩大芯片补贴范围》