SMM10月10日讯：     》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM钢铁10月10日讯：据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂10月热轧商品材计划量总计1495.71万吨，较9月实际热轧商品材产量 下降18.99万吨，环比降幅1.25% 。日均来看，10月天数较9月多1天，10月热轧商品材计划日均产量约为48.25万吨，环比 9 月实际日均 50.49 万吨， 下降2.24万吨，降幅4.44%。 图1：热轧样本主流钢厂热轧商品材计划量（旧样本） 数据来源：SMM钢铁   图2：热轧新样本钢厂热轧商品材计划量 数据来源：SMM钢铁   分内外贸看： 内贸：10月热轧板卷国内销售1384.81万吨，环比9月实际内销下降19.79万吨。 10月，传统“金九银十”旺季光环并未笼罩热卷，下游采购谨慎、市场成交阶段性放量，华东、华南多地库存居高不下；此外，9月以来铁矿、双焦等原材料价格高企，钢厂生产成本大幅抬升，而与此同时热卷价格不涨反跌，9月底SMM全国热卷均价月环比下降1.63%，钢厂利润快速跳水，9月底利润环比中旬大幅下降近200元/吨......除了利润恶化，据SMM调研，多家钢厂反馈近期接单不畅，冷轧等品种的接单、利润情况均优于热卷，部分钢厂也选择了尽可能转产到冷系，多种因素影响下，国内钢厂10月热卷内贸计划量环比9月有所下降。   外贸：10月热轧板卷出口量110.9万吨，较上月实际出口增加0.8万吨，环比增幅0.71%； 出口方面，经历了8月出口大幅增长后，9月钢厂热卷出口量环比小幅回落。据SMM最新调研，多家大型出口钢厂表示近期热卷出口接单情况表现一般，部分钢厂表示为了分流内销压力，仍在积极接触出口订单，预计10月热卷整体出口量将环比9月窄幅波动。 图3：热轧样本主流钢厂热轧商品材出口计划量（新样本） 数据来源：SMM钢铁   分地区来看：   东北地区：热轧板卷商品材计划量总计174.57万吨，环比减少6.63万吨，降幅3.66%。出口计划量总计28.1万吨，环比增加0.9吨，增幅3.31%；   华北地区：热轧板卷商品材计划量总计689.2万吨，环比减少13万吨，降幅1.85%。出口计划量总计25.2万吨，环比下降3.7万吨，降幅12.8%；   华东地区：热轧板卷商品材计划量总计246.14万吨，环比增加1.44万吨，增幅0.59%。出口计划量总计51.7万吨，环比增加2.6万吨，增幅5.30%；   华中地区：热轧板卷商品材计划量总计123.4万吨，环比减少12.6万吨，降幅9.26%。出口计划量总计5万吨，环比增加0.7万吨，增幅16.28%；   华南地区：热轧板卷商品材计划量总计161万吨，环比增加4.6万吨，增幅2.95%。本月暂无出口；   西南地区：热轧板卷商品材计划量总计70.8万吨，环比增加7万吨，增幅10.97%。出口计划量总计0.9万吨，环比增加0.3万吨，增幅50.00%；   西北地区：热轧板卷商品材计划量总计31万吨，环比增加0.2万吨，增幅0.65%。本月暂无出口；   图4：全国热卷主流钢厂计划产量区域占比 数据来源：SMM钢铁   检修方面， 10月热轧检修影响量暂为73.75万吨，环比上月增加44.79万吨；10月国内钢厂检修影响量环比明显增加，主要由于年检集中、利润快速下降等因素；目前已公布的检修集中于 华东、东北及华北 地区，具体检修见下表： 表1：热轧钢厂检修详情对比 数据来源：SMM钢铁   利润方面， 据SMM调研的钢厂生产 热卷即时利润 情况来看，当前，约44%的钢厂反映当前处于 亏损>100元/吨 的状态，近36%的钢厂反映当前利润处于 亏损50-100元/吨 ；16%的钢厂处于 边际平衡 状态；极个别钢厂反映当前即时利润处于盈利状态。 图5：SMM调研部分钢厂热卷即时利润情况     总结： 10月国内钢厂日均计划产量环比9月小幅下降，主要由于当前热卷利润及接单情况不佳，且部分北方钢厂年检来临，生产积极性下降有关。   后续来看，海内外看空情绪发酵下，当前终端采购态度仍较为谨慎，预计10月热卷下游需求环比改善难度较大；然而受利润及订单牵制，10月热卷供应压力有望迎来缓解，整体基本面矛盾有望随着产量下降而呈现边际改善趋势。 SMM 认为当前铁水产量仍处高位，原料短期给到钢材一定支撑；建议关注宏观是否有超预期刺激，以及供应减量与需求改善的博弈情况，若中旬热卷供应的逐步减量仍难以带动库存快速去化，预计热卷价格仍有下探风险。

SMM10月10日讯： 2023年9月，中国负极材料产量147,610吨，环比下滑4%，同比上涨5%。 从本月下游需求来看：动力端表现较为平淡；储能端年底并网节点需求或不及预期，叠加电芯价格下滑影响，储能电池厂家延续去库态势；数码端需求主受品牌新机型发布带动较为乐观，但消费端整体表现不足以带动负极需求增长。在需求不及预期下，供应端厂家多优先去库，虽有部分新增项目爬坡，但厂家多以优先石墨化产能投放提升自供率为主，其余调试中的产线带来的成品增量较少，本月整体供应小幅下行。 10月，预计下游需求暂无明确利好信号下，供应端仍有小幅减量。 10月，中国负极材料产量140,670吨，环比下滑5%，同比持平。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757

》 2023SMM东南亚镍铬锰不锈钢产业大会 SMM10月8日讯：9月不锈钢主连价格倾泻而下，于27日触及以来新低至14725元/吨，月度跌幅为6.06%，月线止住三连涨。进入10月，不锈钢主连继续下滑，10日刷2023年5月25日以来新低至14525元/吨，截至14:05分跌0.65%，连续第八日飘绿。 不锈钢主力走势： 》查看期货实时走势 现货价格 9月 304/2B卷-毛边（无锡） 现货均价震荡走弱，月度跌幅为2.24%。 进入10月，据 SMM最新调研 显示，10月9日青山及德龙节后开盘价格较节前均有一定幅度下跌，现货价格稳中偏弱小幅下调，节后成交较不理想。国庆期间不锈钢仍有集中到货，300系现货资源累积严重，价格下滑趋势明显，冷热价差缩窄，其中316不锈钢到货量最多且节后仍有持续到货，价格下跌幅度最大。200系，400系价格持稳运行。 304/2B卷-毛边（无锡）现货均价变化走势： 》查看SMM不锈钢现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面现况 供应端： 产量方面，据SMM调研，9月国内不锈钢产量总计约322.20万吨，环比增约0.47%，同比增约16.76%。其中分系别看，200系不锈钢产量约95.2吨，环比减约0.42%；300系不锈钢产量约164.4万吨，环比减约1.14%；400系不锈钢产量约62.6万吨，环比增约7.38%。 9月初，作为传统旺季，钢厂对金九需求预期较好，加上镍矿事件发酵以来不锈钢价格于9月上旬上涨较多，原定排产较高。实际9月需求仍然较弱，连续数月维持高产量，不锈钢供需错配，现货资源累积压力日渐显现，现货价格快速下跌弱势运行而镍原料成本较为坚挺，钢厂利润倒挂后钢厂纷纷开启检修减产，加之部分华南钢厂由于暴雨等突发原因影响生产，9月实际产量较预测值减约10万吨，减量多为300系不锈钢。400系不锈钢由于工业刚需较为稳定，下游正常开工，不受镍原料成本上行影响，产量有所增加。 10月，厂库社库累积都处于高位且消化困难，由于高镍生铁价格下行空间有限而需求迟迟不见好转，节前节后价格持续下行导致代理提货意愿较差，不锈钢厂亏损严重，华东某头部钢厂或将带头减产，钢厂整体减产力度预计进一步加大。 国内不锈钢月度总产量及分系别产量变化走势： 库存： 9月不锈钢分地区总库存持续累库，21日触及2021年4月以来新高至约87.73万吨，环比增约6万吨。因9月维持高产量，下游开工率低需求弱，库存消化困难。 国内不锈钢分地区分系别总库存变化走势： 》点击查看SMM不锈钢产业链数据库 需求端： 房地产板块仍处于恢复阶段，9月不锈钢需求表现偏弱。 成本端： 430不锈钢成本方面主要由高碳铬铁影响，短期内由于钢厂刚招多得到满足，铬铁成交较为冷淡，预计短期内高碳铬铁价格走弱，但由于铬矿现货成本高位支撑叠加库存低位，跌幅预期有限。截至当前，430不锈钢利润率为-7.18%。预计短期内钢厂利润倒挂情况缓解但难以完全修复。 短期内400系不锈钢成本有松动但铬矿成本支撑仍在，钢厂利润倒挂稍缓解难以完全修复，400系下游终端消费较为平稳。 》点击查看详情 SMM展望 基本面9月供应端不锈钢产量虽有增加但低于预期，需求表现偏弱，库存消化困难。受钢厂减产影响，10月不锈钢产量或下滑；供需双弱下，本月不锈钢价格或延续弱势，关注需求、库存消化情况的变化。 9月不锈钢市资讯精选 ► 上半年不锈钢企业业绩喜忧参半 不锈钢价格再度大跌但空间有限【SMM专题】 ► 中达新材：2023上半年净利同比增182.21% 营收同比增8.45% ► 盛德鑫泰：2023上半年净利同比增79.45% 积极拓宽原料采购渠道应对价格波动风险 ► 物产金轮：2023上半年净利同比减1.19% 营收同比增1.59% ► 抚顺特钢：2023上半年净利同比减14.27% 钢材产量同比增8.55% ► 太钢不锈：2023上半年净利同比减124.63% 不锈钢产量261.4万吨 ► 本钢板材：2023年上半年净利同比减278.9% 粗钢产量同比增超9% ► 英国对华铁、非合金或其他合金钢热轧卷板作出双反过渡性审查终裁 ► 美国对不锈钢法兰作出第一次反补贴日落复审终裁 ► 加拿大对碳钢焊接管发起第二次反倾销和反补贴日落复审调查 ► POSCO不锈钢粗钢产量创5000万吨新纪录 预计到2034年产量达1亿吨 ► 抚顺特钢：根据自身产线优化对不锈钢品种进行长远布局 ► 抚顺特钢：预计全年可增加5万吨电渣钢产能 ► 象屿出海印尼已累计生产不锈钢和镍铁超450万吨 ► Outokumpu：10月将调涨欧洲地区不锈钢扁平材合金附加费 ► 河南不锈钢高质材料产业城项目及六个产业链项目集中开工 ► 宝钢德盛：热轧厂1780mm产线成功试轧双相不锈钢S32205 ► 永达1780mm高端板材生产线竣工投产仪式隆重举行

SMM10月10日讯： 今日1#电解铜现货对当月2310合约报于升水60-升水90元/吨，均价报于升水75元/吨，较上一交易日上涨20元/吨。平水铜成交价67000-67410元/吨，升水铜成交价格67020-67420元/吨。早盘盘初沪铜当月合约于67300-67380区间震荡，临近上午十点，盘面重心略微降至67200元/吨附近，上午十点五十后，盘面直线骤跌，十一时跌破67000元/吨关口，低位探至66720元/吨，收于66870元/吨。隔月BACK月差于早盘盘初稳于80元/吨附近，随着上午十时后，隔月BACK月差上移至百元每吨以上。 日内现货成交情绪较昨日好转，随着月差收窄现货成交重心亦上抬。早盘盘初，个别持货商报主流平水铜升水50-60元/吨，升水50元/吨价格被秒；好铜升水70-80元/吨；贵溪升水80-90元/吨，湿法铜报于平水附近。随着月差稳于BACK70-80元/吨，下游询价积极，持货商上抬报价，主流平水铜升水60-70元/吨，好铜升水80-90元/吨，贵溪升水90-100元/吨，湿法铜如ESOX升水20元/吨。需关注，日内ISA、紫金、麒麟等到货较多，升水30-50元/吨，norilsk到货大量且集中，贴水100元/吨附近。进入第二时段，随着盘面直线下跌，虽月差重心上移但现货升水依旧坚挺甚至上行。上午十一时后，现货成交重心进一步上抬，下游补货动作进一步转暖。 盘面终于下跌令节后需要补货的下游表现积极，现货升水得以回升，下半周仍需关注盘面跌破67000元/吨后下游的采购意愿。若月差能保持在百元每吨以内，现货成交保持升水可能性进一步放大。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

SMM10月10日讯，2023年9月中国锂电隔膜产量达13.5亿平方米，环比下滑2%，同比增长29%。 9月，时间已进入金九银十传统新能源汽车销售旺季及储能放量节点，但整体来看，今年的金九银十明显成色不足，供应端，部分头部大厂新增产线逐步释放爬坡，但由于产线调试与下游客户认证周期较长且市场供需格局偏宽松，爬坡速度较缓。 需求端，来自下游电芯端的隔膜订单增量并不甚明显，其中动力端仅部分头部电芯大厂仍维持小幅增量，多数二三线厂商订单上行明显动力不足，订单持平或减量者众多。而储能端需求减量相较动力更为明显，受海外储能市场需求走弱，市场整体放量不及预期的影响下，部分储能电芯厂前期订单积压销库缓慢，对上游隔膜订单多有砍单，且后市仍存下行预期。SMM预计，在下游年末冲量力度疲软，上行乏力的影响下，后市下游对隔膜需求或仍将下行，10月中国锂电隔膜产量达13.1亿平方米，环比下滑3%，同比上涨15%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM10月10日讯：SMM统计9月中国工业硅产量在35.63万吨，环比增加3.54万吨增幅11%，同比增幅在10.2%。2023年1-9月份累计工业硅产量在265.52万吨，同比增幅在3.52%。 根据SMM数据，9月28日华东通氧553#硅在15400元/吨，环比7月30日上涨2500元/吨涨幅19%。5-7月份行业亏损减产供需平衡发生转变，从而带来工业硅有效去库，叠加下游多晶硅需求景气推动8-9月份硅价连续上涨，硅厂盈利能力增强前期检修产能尤其北方地区硅企复产增多。9月份国内工业硅产量增量主要由新疆、四川以及陕西和内蒙古等地区贡献。新疆地区大厂开工率有序提升但整体进度仍较为缓慢，新增产能新疆协鑫工业硅累计8台33000KVA炉子点火完毕。9月份绝大多数产区均表现不同程度的产量增加。 川滇地区丰水期开工率已至年底高位，10月底将由丰水期向平水期过度，在产硅企10月份基本维持正常开工。北方产区继续提产开工率仍有上行空间，叠加南方广西等地少量产能复产，10月份国内工业硅产量将继续维持增加。  

2023年9月中国镁合金产量为26400吨，环比减少0.83%，同比减少5.69%