SMM6月9日讯：近期隔膜价格总体企稳。隔膜市场需求在动力、储能端得带动下稳定向好，多数厂家与下游电芯厂高度绑定，双方多签有长协订单，在需求稳步增长之下，隔膜企业生产、出货总体平稳。 本周湿法基膜（5μm）价格为2.50-3.00元/平方米，与上周持平。湿法基膜（7μm）价格为1.60-1.90元/平方米，与上周持平。湿法基膜（9μm）价格为1.10-1.30元/平方米，较上周持平。干法基膜（16μm）价格为0.7-0.75元/平方米，与上周持平。湿法涂覆基膜（5μm+2μm）价格为2.82-3.52元/平方米，较上周持平。湿法涂覆基膜（7μm+2μm）价格为2.10-2.40元/平方米，较上周持平。湿法涂覆基膜（9μm+3μm）价格为1.58-2.10元/平方米，较上周持平。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM6月9日讯： 今日1#电解铜现货对当月2306合约报于升水300~升水340元/吨，均价报于升水320元/吨，较上一交易日持平。平水铜成交价67280~67360元/吨，升水铜成交价格67300~67380元/吨。沪铜2306合约早盘走势呈现U型，盘初盘面从67200元/吨滑落至66970元/吨，随后多空双方依旧表现减仓情绪，尾盘时段再次回至67150元/吨附近，收于67120元/吨。 日内市场交易情绪与昨日大同小异。早盘，持货商报主流平水铜升水300元/吨，成交积极；好铜升水320~340元/吨，升水320~330元/吨部分成交；湿法铜较昨日货源更加紧张，非注册货源升水240元/吨。上午十时后，市场成交重心降低，主流平水铜升水310元/吨，升水300元/吨货源趋紧，升水320元/吨于部分持货商而言收货成本较高，故升水310元/吨成为拉锯点；好铜因成交走弱，价格重心亦下降至升水320元/吨附近。 上期所期货铜仓单仍在减少，临近交割，沪铜06合约持仓虽表现减仓趋势，但目前仓量比接近5：1，沪期铜隔月与近月BACK月差企稳200元/吨，市场对挤仓风险担忧延伸至7月。现货升水持高不下，令现货市场成交氛围清淡，展望下周，进入交割倒计时，若货源仍未现宽松，现货升水坚挺态势难改。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

SMM钢铁6月8日讯：据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂6月热轧商品材计划量总计1481.16万吨，较5月实际热轧商品材产量下降13.73万吨，环比降幅0.92%。 日均来看，6月天数较5月 少1天 ，6月热轧商品材计划日均产量约为49.37万吨，环比 5 月实际日均 48.22 万吨， 增加1.15 万吨， 增幅2.38% 。 图1：热轧样本主流钢厂热轧商品材计划量（旧样本） 数据来源：SMM钢铁   图2：热轧新样本钢厂热轧商品材计划量 数据来源：SMM钢铁   分内外贸看： 内贸：6月热轧板卷国内销售1421.56万吨，环比5月实际内销减少9.63万吨，降幅0.67%；6月日均47.39万吨，环比5月日均实际产量46.17万吨，增加1.22万吨，增幅2.64%； 5月，消息层面对热卷扰动加剧，月中随着国内地产数据出炉，新开工表现羸弱、海外美债危机愈演愈烈，市场信心坍塌，热卷期现价格快速下跌；月底，市场传言或出台宏观利好政策，叠加海外美债危机暂时解除，卷价迎来企稳反弹，市场订货积极性增加；原料焦炭让利使得钢厂利润空间得到修复，据SMM调研了解，多家钢厂反映生产热卷即时利润位于 100-200元/吨 ，生产热卷 积极性较好； 此外，近期钢厂出口接单不佳，综合影响下，国内钢厂6月热卷日均内贸计划投放量 在5月基础上小幅增加。   外贸：6月热轧板卷出口量59.6万吨，较上月实际出口减少4.10万吨，环比降幅6.44%； 据SMM了解，受到海外需求不佳、我国出口价格相比东南亚等市场不具优势等因素影响，多家钢厂表示4-5月整体热卷出口接单情况偏弱；且4月中旬以来的钢价暴跌导致出口利润收窄，钢厂出口接单意愿下滑，这部分减量也体现在5-6月热卷出口量。   图3：热轧样本主流钢厂热轧商品材出口计划量（新样本） 数据来源：SMM钢铁   分地区来看：   东北地区：热轧板卷商品材计划量总计160.41万吨，环比下降18.89万吨，降幅10.54%。出口计划量总计8.4万吨，环比下降6.9万吨，降幅45.10%；   华北地区：热轧板卷商品材计划量总计651.95万吨，环比下降43.1万吨，降幅6.20%。出口计划量总计19万吨，环比增加2.4万吨，增幅14.46%；   华东地区：热轧板卷商品材计划量总计273.6万吨，环比增加17.4万吨，增幅6.79%。出口计划量总计30.7万吨，环比增加0.7万吨，增幅2.33%；   华中地区：热轧板卷商品材计划量总计139万吨，环比增加10万吨，增幅7.75%。出口计划量总计1.5万吨，环比下降0.3万吨，降幅16.67%；   华南地区：热轧板卷商品材计划量总计155万吨，环比增加13.7万吨，增幅9.70%。本月暂无出口；   西南地区：热轧板卷商品材计划量总计71.2万吨，环比增加1.3万吨，增幅1.86%。本月暂无出口；   西北地区：热轧板卷商品材计划量总计30万吨，环比下降5万吨，降幅14.29%。本月暂无出口；   图4：全国热卷主流钢厂计划产量区域占比 数据来源：SMM钢铁   检修方面， 6月热轧检修影响量为47.3万吨，环比上月减少8.08万吨；6月国内钢厂检修水平环比小幅下降，目前已公布的检修集中于 东北、华北、华东及西北 地区。具体检修见下表： 表1：热轧钢厂检修详情对比 数据来源：SMM钢铁   利润方面， 据SMM调研的钢厂生产 热卷利润 情况来看，当前，约35%的钢厂反映当前处于 盈利>100元/吨 的状态，近29%的钢厂反映当前利润处于盈利 0-100元/吨 ；24%的钢厂处于 亏损0-100元/吨 状态；12%的钢厂则表示亏损程度较高，已达到 吨亏100元以上 。 图5：SMM调研部分钢厂热卷即时利润情况     总结： 6月国内钢厂日均计划产量环比5月小幅增加，主要由于钢厂利润明显改善，叠加钢厂在螺纹及热卷等基础钢材中更倾向于生产热卷有关。 近期宏观产业环境偏暖，卷价也顺势反弹，然SMM了解到下游采购仍较为谨慎，当前全球制造业PMI持续在50%以下，全球经济波动下行趋势仍未转变，热卷内需、出口仍然承压，短期依靠原料矿价强支撑及宏观利好预期刺激市场信心， SMM 认为近期热卷期现价格将跟随黑色系其他品种进一步反弹，然考虑到从时间和空间上来看终端需求仍未出现明显改善，本轮反弹节奏或较为缓慢。   SMM 钢铁资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎电联SMM钢铁事业部李娅琴 021-51595782  

  》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月9日讯：根据SMM数据，6月8日华东地区通氧553#硅主流价格在13500-13600元/吨，从当日市场成交情况看，通氧553#硅下游成交价格在13500元/吨附近，工厂少量货源的普通421#有14000元/吨的较低成交价格，意味着现货方面的421#硅与553#硅价差仅剩500元/吨。这种价差是否正常？ 首先先对历史几年的工业硅市场行情进行回顾，从图中可以发现，在2019年9月份、2020年7月份及 11月份均发生过通氧553#硅与421#硅价差小于500元/吨情况。从2020年7月的实际成交看部分货源甚至出现过二者同价的情况，当时情况一方面因为6月份新疆大厂减产以及四川凉山等不通氧供应量下滑，导致短期内低品位硅供应相对紧张；另一方面，当时单体厂处于集中检修周期，叠加川滇丰水期复产421#硅供应增加导致硅厂出货压力较大。对比历史行情，国内当前的供应现状如何？SMM分析如下： 受冶炼工艺、原料及下游消费分布不同等因素影响，低品位硅如553#、99#以北方供应为主，高品位硅如421#以南方供应为主。工业硅下游需求主要分为多晶硅、有机硅及铝合金三大板块。多晶硅需求的主要工业硅牌号为99#硅（即硅含量达到99%即可），有机硅需求的主要工业硅牌号为421#硅及521#硅（单体厂多对微量有高、低不同的要求），铝合金从低牌号到高牌号均有应用。按照对硅需求量从高到低排名依次是多晶硅、有机硅、铝合金。 从2022年分省份供应情况看，553#硅供应以新疆为主占到超过一半的比例，其中大厂又占到超一半供应，四川云南位居第二第三合计占比也仅在20%。现阶段受硅市场行情持续低迷影响，新疆伊犁等一些小规模硅厂在亏损压力下停产检修，而四川云南地区因雨季推迟、后市悲观影响复产进度也较为缓慢。在此供应现状下553#硅现货供应情况受新疆大厂影响极大，出现了虽然现货库存高位，然在大厂积极挺价影响下，低品位硅表现出止跌企稳的情况。 从实际需求看，SMM统计 2023年1-5月多晶硅产量在54.6万吨，同比大幅增加93%。多晶硅产能快速扩张带来两种影响，其一对99#硅需求量增加，尤其是低磷硼货物的需求度大增。其二多晶硅料进入产能过剩周期价格大幅下挫，多晶硅“高利润”周期宣告结束。不论未来多少多晶硅企业会在“价格厮杀”中减产，就今年三季度而言，多晶硅对工业硅需求量维持增加的情况暂时不会被改变。 从421#（含411#）硅供应情况看，2022年新疆占比第一在36%，云南四川合计占比在47%。整体供应格局相对分散。库存方面，相对于通氧553#硅库存集中在新疆尤其大厂手中，421#硅库存也相对分散，其中以云南地区较为集中。目前川滇地区开工率低位，421#硅以消化库存为主，7-9月份随着复产增多供应存增加预期。 SMM统计2023年1-5月份DMC产量在83.5万吨，同比增加16%。从有机硅单体厂开工情况看，DMC行情消极单体厂在二季度多数时间处于亏损状态，单体厂停车检修、降负荷等等使得对硅需求量增量呈逐月下滑趋势，甚至5月需求增速同比减少5个百分点。有机硅终端以房屋建筑等占多数，消费量受宏观影响较大，宏观经济复苏较缓慢，三季度有机硅行业难以快速回暖。 根据工业硅期货盘面相关规定，市场部分观点依据421#硅价格贴水2000元/吨去倒推553#硅价格，然二者实际成本相差不足1000元/吨。SMM认为目前553#现货价格已经在部分厂家成本线附近徘徊，工业硅价格走向如何本质还是需要供需关系主导。新疆伊犁多数硅厂以及疆外部分在成本压力下停产，553#硅企业供应数量减少，叠加下游多晶硅需求维持旺盛，在下游用户库存水平偏低的情况下，553#硅价恐继续维持坚挺，421#硅对553#硅的升水或表现为收窄格局。     》点击查看SMM金属产业链数据库

现货基本面 上海：昨日锌价上涨，下游企业以提前期点价货物为主，贸易间少量交投，但考虑到6月冶炼厂检修影响，升水相对坚挺。 广东：整体看，锌价重心上移，下游采买情绪低落，直出下游的交投表现较差；持货商几无挺价情绪，升水持续回落。 天津：昨日锌价高位震荡，市场升贴水再度回落，但市场成交仍较为冷淡. 宁波：整体看，盘面上行，然下游多持偏空看法，故当前多数企业畏高慎采，市场成交以刚需为主。 今日预判锌价：隔夜伦锌录得三连阳，20日均线提供支撑。隔夜LME库存减少100吨至86525吨，跌幅0.12%，LME库存小幅录减。隔夜美国上周初请失业金人数飙升至一年半高点，美指大幅回落，有色反弹伦锌延续上行。隔夜沪锌录得一小阳柱，日K重心继续上移，MACD阳柱扩大。近期房地产情绪渐暖，整体宏观情绪升温，利好锌价，部分空头止盈离场，但锌价反弹后下游补库情绪明显降温，叠加进口锌流入，锌价仍存下行压力，关注2万关口压力。

陕西煤业6月8日公告了5月主要运营数据，2023年5月煤炭产量1458.99万吨，同比增长10.25%；5月自产煤销量1446.58万吨，同比增长9%。前5月煤炭产量累计6966.32万吨，同比上涨10.6%；前5月自产煤销量6910.99万吨，同比增长11.26%。 陕西煤业表示：以上主要运营数据来自本公司内部统计，可能与公司定期报告披露的数据有差异，仅供投资者及时了解公司生产经营状况，不对公司未来经营状况作出预测或承诺。