SMM6月2日讯：安徽省地处华东长江三角洲地区，东连江苏省,西接河南省、湖北省,东南接浙江省,南邻江西省,北靠山东省，具有较好的地理位置优势，并逐步发展形成再生铅、铅蓄电池生产大省。 2023年5月24-26日，上海有色网（以下简称SMM）考察团一行赴安徽阜阳太和、界首、淮北等地调研再生铅及蓄电池产业情况。 调研企业如下： 据悉，2022年，经阜阳市委市政府批准，由界首市田营科技园和太和县肖口新能源产业园整合成立了阜阳首太新能源产业园，是以新能源（电池）回收再制造为主导产业的专业化、特色化园区。 目前，阜阳首太新能源产业园正在积极构建“1+1+1”的产业体系，即巩固铅、发展锂、谋划下一代，具体而言就是持续做强铅酸电池循环利用基础产业、重点发展锂电池循环利用主导产业、前瞻布局下一代电池和电动车装备生产未来产业。 SMM调研过程中，多家再生铅企业提及“进来一只旧电瓶，出去一只新电瓶”的闭合式循环经济模式。随着新增产能投产，今年该地区再生铅年产能将超过200万吨、蓄电池年产能约1亿只。以阜阳首太新能源产业园为例，该园区已形成了以天能集团、南都电源、理士国际、骆驼集团、雅迪科技等几大龙头为主的铅酸电池生产及综合回收利用产业，并延伸发展新能源电池综合回收利用产业，是全国乃至全球最大、最集中的再生铅绿色回收利用基地和动力电池循环利用示范基地。 而从企业自身角度看，又因当地高度集中的再生铅产能，再生铅企业面对的内外竞争环境恶劣，在原料采购和成品销售方面腹背受敌，废料采购成本全国最高，而再生铅出售价格却并非最高。对内，再生铅企业集中，对于废料的争抢长期存在；对外，安徽毗邻河南，近年来以河南济源地区为代表的铅冶炼新扩建产能快速释放，其废电瓶处理能力攀升，与安徽地区形成明显的竞争关系。以废电瓶-电动为例，安徽地区采购价格高于其他地区50-200元/吨不等。 近年来，再生铅新扩建产能快速释放，产能过剩矛盾激化，倒逼再生铅行业利润逐年下降。在此背景下，安徽地区再生铅企业纷纷布局多金属综合回收利用项目，在回收铅的基础上，对于有价值的材料，包括塑料、锡、硫酸、铋、银等副产品进行深加工，提升产品回收提炼的附加值，与其他产品较为单一的再生铅企业形成差异化竞争优势。同时部分再生铅企业向产业链横向发展，发力锂电回收利用。

》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 周初经济数据表示为市场注入利多情绪，随后周四美联储官员发言表示可能将在6月暂停加息，但不排除夏天加息的可能，为周五白天提供了上涨动力，但是周五晚公布的就业和失业数据多空互现，白银价格目前维持震荡。 【经济数据】 ： 利多： 美国5月失业率公布值为3.7%，高于前值3.4%和预期值3.5%。 利空： 美国5月季调后非农就业人口公布值为33.9万人，高于前值25.3万人和预期值19万人；美国5月ADP就业人数公布值为27.8，低于前值29.6，高于预期值17；美国至5月27日当周初请失业金人数公布值为23.2万人，高于前值22.9万人，低于预期值23.5万人；美国至5月26日当周EIA原有库存公布值为448.8万桶，高于前值-1245.6万桶和预期值-138.6万桶。 【现货市场】 ： 白银： 本周白银现货市场中现款现货量大上海地区的银锭的升贴水在3-5元/千克之间，仓单的价格更高，由于白银本周的价格偏高，且临近06大交割月，为了防止被逼空，贸易商提升现货升贴水，除了基差等因素影响之外，市场冶炼厂现货出货也比较少，部分对国内白银价格不感冒，部分选择出口，因此本周现货贸易比较冷淡。 光伏： 本周光伏行业仍稳定生产，由于近期现货的升贴水有所升高，因此下游采货的时候以少量补货为主。 电工合金： 本周电工合金行业仍未有明显改善，以刚需订单为主。 本周下游现货市场采购积极性不高，刚需在上周进行大量补货，本周的价格以及升贴水相对的高位，大大减弱了下游的采购热情。 》查看SMM贵金属现货报价

》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 4月我国纯度≥99.99%的未锻造银的出口量为414吨，环比增加21.4%；纯度≥99.99%的半制成的银的出口量为0，环比减少100%。 具体数据如下： 其中，在4月我国纯度≥99.99%未锻造银的出口数据中，贸易方式为进料加工贸易的出口量是395吨，环比增加15.8%；贸易方式为海关特殊监管区域物流货物的出口量为17吨，环比增加100%；一般贸易为2吨，环比增加100%。 我国银锭的出口方式主要以加贸的方式出口的，主要原因是我国有部分原料矿是需要进口的，比如说铜或者其他金属。而进口的原料矿中会有伴生白银，则需要将这部分白银出口。而由于伦银的价格不含税，而国内白银TD的价格含税，所以对于银价来说一直处于倒挂的状态，企业做加贸来赚取一部分加工费用，同时国内外白银的价格差也不断的变化，因此出现4月白银出口增加。 》查看SMM贵金属现货报价

SMM6月2日讯： 连续两天的盘面上行让此前波澜不惊的不锈钢现货市场重新上涨，由涨价带动的成交多为投机性质，下游采购仍较为谨慎。今日316L价格却涨幅明显。 供给端 ：自4月起，316L不锈钢利润情况较304不锈钢更优，因此部分不锈钢厂调整300系产品结构，316L占300系不锈钢的比例有所上升。另外，印尼某不锈钢厂也或考虑提高316L不锈钢比例。 需求端 ：4-5月不锈钢下游需求弱势运行，即使316L的终端行业需求较为稳定，但也呈现出环比走弱。 成本端 ：5月初钼铁价格稍有下行，但后续持续上涨。据SMM调研，钼铁价格上行的原因，一是当前钼矿商捂货挺价意愿较强，钼矿流通资源较少，矿价对钼铁价格的成本支撑力量较为强劲；二是国内及印尼不锈钢厂增加316L产量占比，对钼铁的采购需求走强。据SMM测算，钼铁价格变动1万元/基吨度，含钼1%的钢材价格变动500-600元/吨。 价格表现 ：虽供强需弱，但是在成本的强力支撑作用下，316L不锈钢价格稍有上涨。另外，不锈钢卷板的成交价格跟不上原料上涨的节奏，因此部分不锈钢厂开始挺价不锈钢成材，316L不锈钢卷板报价在本周五出现较大涨幅。 综上，316L不锈钢仍处于供给过剩的状态，但由于钢厂的直接挺价，短期内316L冷热轧价格快速涨价，SMM预计在供强需弱的情况下，后续316L价格有一定下降空间。 》点击查看SMM不锈钢现货历史价格 》点击查看SMM不锈钢产业链数据库  

  》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月2日讯：根据SMM调研了解，新疆样本硅企（产能占比79%）周度产量在31130吨，周度开工率在83%，环比上周基本稳定。厂库库存方面环比增加1万余吨。样本硅企周内开工水平持稳，个别硅企计划在近几日部分检修。样本外硅企开工率维持低位，前期停产检修的硅企暂无复产计划。库存环比增加主因下游观望订单尚未大量释放，硅价趋稳然新增订单量有限故库存环比累增，今日多晶硅厂开始陆续招标，后期成交预期转好。 云南样本硅企（产能产比30%）周度产量在3390吨，周度开工率在40%，较上周环比增加。厂库库存方面环比基本持平。开工率环比增加主要由样本企业永昌硅业在5月中下旬复产所带来的产量增量。近期点火复产数量较为有限，集中在保山及怒江产区，德宏州硅企开工率维持低位。 四川样本硅企（产能占比32%）周度产量在2585吨，周度开工率在39%，环比上周增加。厂库库存方面环比基本持平。周内因样本硅业存在增产或部分复产情况，另有个别硅企刚点火产量尚未释放，预计下周产量维持增加，整体来看受行情等因素拖累复产进度不及往年。   》点击查看SMM金属产业链数据库

》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM 6月2日讯： 截至本周五， SMM氧化铝地区加权指数 2,844元/吨，较上周五下跌17元/吨。其中山东地区报2,800-2,850元/吨，较上周五下跌40元/吨；河南地区报2,900-2,940元/吨，较上周五下跌10元/吨；山西地区报2,810-2,850元/吨，较上周五下跌25元/吨；广西地区报2,750-2,810元/吨，较上周五下跌5元/吨；贵州地区报2,800-2,860元/吨，较上周五报平；鲅鱼圈地区报2,950-3,000元/吨。 海外市场：本周西澳FOB氧化铝价格为335美元/吨，较上周五下跌5美元/吨。本周美元/人民币汇率维持着在7.0以上，海运费23.5美元/吨，该价格折合国内主流港口对外售价约2,954元/吨左右，高于国内氧化铝价格110元/吨。进口窗口始自1月18日起始终处于关闭状态。 国内市场：本周北方地区的成交依旧集中在山东和山西地区，据SMM调研，本周山西出现三笔成交订单，合计成交2.5万吨，成交价格集中在2,810-2,825元/吨之间，发往新疆方向。山东地区出现两笔成交订单，合计成交1万吨，成交价格集中在2,780-2,800元/吨之间，发往新疆和内蒙方向。目前北方最低成交价格已经跌破2,800元/吨，卖方为持货贸易商，买方为刚需电解铝厂，伴随河北和山东新投氧化铝产能的不断释放，目前市场悲观情绪持续存在，价格博弈环节卖方处于劣势，成交价格依旧有一定的下跌空间。成本方面，据SMM了解，6月山西、河南氧化铝厂采购烧碱的价格均下调了100元/吨（折百），对应氧化铝成本回落5-10元/吨左右。在过剩的基本面下，成本回落带来的是进一步的价格竞争，对于高成本地区的氧化铝厂而言，价格下跌的速度高于成本下降的速度，利润空间极限压缩的局面难以逆转。 整体而言：氧化铝市场悲观情绪弥漫，当前暂未出现可以阻止价格下跌的因素，预计下周将继续维持弱势运行的态势。 图1. 国内主流地区氧化铝价格走势 来源：SMM 》点击查看SMM铝产业链数据库

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM调研，5月97硅产量在17600吨，较上月减少3900吨，产量环比减少18.1%，同比减少16.6%。5月97硅厂家减产多数因97硅价格低迷且销量不畅，叠加目前硅铁存有小幅利润空间，部分97硅厂家5月开始转为硅铁生产，致使97硅月度产量下降。产量缩减最多的产区为甘肃，宁夏地区产量缩减最少，宁夏地区多数97硅厂家5月仍维持少量炉数进行生产，且近期减产计划多视行情而定，6月产量存在进一步下降可能。 根据SMM数据，553#硅出厂价格在12800-13000元/吨附近，受工业硅行情影响，97硅价格也一路走跌，据了解目前97硅（1.5%＜Fe≤1.8%，0.3%＜Ca≤0.5%）出厂价格在11800元/吨附近，目前97硅价格与553#硅价差在1000元/吨左右，企业出现亏损然成交仍不理想，若工业硅价格继续走低，97硅价格恐受其影响跟随下调。 》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM6月2日讯：多家新能源车企连接公布了5月份的交付数据，除少数几家车企外，5月多数车企的交付都实现了较为明显的同环比上涨，其中有四家车企交付站上一万辆大关。在上半年新能源汽车市场受燃油车降价冲击，市场行情整体偏冷的大背景下，多数车企销量逐步恢复正轨。数据显示，比亚迪5月实现交付23.9万辆，当月交付环比上行14.1%，同比上涨110%。在打破此前比亚迪在2022年12月单月售出23.52万辆记录的同时，继续一骑绝尘领跑新能源汽车交付榜。广汽埃安5月交付达4.5万辆，环比增长10%，同比增长114%，位列第二。值得注意是，理想汽车5月实现交付2.82辆，环比增长10%，同比增长146%，销量向三万大关逼近的同时逐渐与身后一众造车新势力拉开差距。整体来看，在国六B政策非RDE延期政策发布之后，市场情绪有所好转，预计后市需求仍将稳定增长。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM6月2日讯：本周隔膜价格稳定。本周隔膜价格持稳。当前隔膜市场需求稳定，受下游电芯企业原料补库带动，多数厂家前期订单仍维持高位，当前以平稳排产、出货为主。市场整体来看，当前隔膜市场竞争较为激烈，订单向头部集中趋势较为明显，行业排产分化严重。此外，随着隔膜市场产能的快速扩张，利润下行，当前厂商对于市场份额与关键客户的竞争也愈发激烈。近期隔膜方面几大头部厂商均卷入专利诉讼，或将对相关企业的后续的生产及规划产生一些不确定性。 本周湿法基膜（5μm）价格为2.50-3.00元/平方米，与上周持平。湿法基膜（7μm）价格为1.60-1.90元/平方米，与上周持平。湿法基膜（9μm）价格为1.10-1.30元/平方米，较上周持平。干法基膜（16μm）价格为0.7-0.75元/平方米，与上周持平。湿法涂覆基膜（5μm+2μm）价格为2.82-3.52元/平方米，较上周持平。湿法涂覆基膜（7μm+2μm）价格为2.10-2.40元/平方米，较上周持平。湿法涂覆基膜（9μm+3μm）价格为1.58-2.10元/平方米，较上周持平。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

核心观点：供应端，本周焦炭第十轮降价落地，焦企接近盈亏平衡线，生产积极性一般，个别焦企已经因为亏损减产，焦炭供应局部收紧。需求端，多数钢厂库存已经来到合理水平，对焦炭按需采购，部分库存较高的钢厂开始控制到货量，贸易商也不看好后市需求离市观望。成本端，本周部分煤种价格小幅下跌，市场情绪再度转弱，炼焦成本有进一步下跌预期。综合来看，焦炭供需延续相对宽松格局，成本支撑也有转弱预期，且钢材市场较差，钢厂压价意愿仍较强，下周焦炭价格或继续下调，焦炭第十一轮降价将落地执行。 焦炭现货价格（元/吨） 本周焦炭第十轮降价落地执行，水熄焦下调50元/度，干熄焦下调100元/度。一级冶金焦-干熄2260元/吨；准一级冶金焦-干熄2086元/吨；一级冶金焦1856元/吨；准一级冶金焦1758元/吨。 本周港口焦炭出库价格偏弱运行，目前一级水熄焦1890元/吨，周环比下降140元/吨，准一级水熄焦1790元/吨，周环比下降140元/吨。 焦炭期货价格（元/吨） 本周焦炭期货先弱后强。本周周初，官方PMI公布，为48.8，且动力煤价格下跌导致焦煤焦炭市场转弱，市场对焦炭看跌情绪再起，焦炭期货盘面下跌。周中，财新PMI50.6，超出市场预期，且钢材表需尚可加美债确认不会违约，市场信心恢复，焦炭期货盘面拉涨。 目前焦炭现货价格仍有降价预期，且短期利好消息基本出尽，下周焦炭期货盘面或震荡下行。 焦化利润（元/吨） 根据SMM调研，本周吨焦盈利15.3元/吨，利润减少100元/吨。 从价格角度来看，本周准一级干熄焦2086元/吨，价格下调100元/吨，焦炭第十轮降价落地执行，吨焦企盈利直接下降。从成本端来看，本周部分煤种价格小降20-30元/吨，多数焦煤价格暂稳，炼焦成本暂时稳定,没有修复焦企盈利。 下周焦炭市场利空因素仍然存在，钢材现货销售难有起色，或继续提降第十一轮，但焦煤价格有下降预期，或将收窄焦企吨焦盈利的降幅。 焦炉产能利用率 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为77.5%，周环比增加0.3个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为78.3%，周环比增加0.2个百分点。 从盈利角度来看，本周吨焦盈利减少，多数焦企来到盈亏平衡线附近，生产积极性一般。从库存角度来看，本周焦企继续去库，但去库速度明显放缓，没有降到低位水平。 目前焦企仍有库存，且吨焦盈利已经降到危险水平，焦企生产积极性明显下降，部分焦企已经减产，下周焦企焦炉产能利用率或下降。 焦炭库存情况分析 本周焦企焦炭库存47.9万吨，环比减少3.0万吨，降幅5.9%。焦企焦煤库存308.1万吨，环比减少2.6万吨，增幅0.8%。钢厂焦炭库存279.8万吨，环比减少4.1万吨，降幅1.4%。港口焦炭库存170万吨，环比增加5万吨，增幅3.0% 。 本周焦企去库速度放缓，基本维持在中、低位水平。目前贸易商离市观望，焦炭需求减弱，但部分焦企因为吨焦盈利问题已经减产，其余焦企也有减产预期，供需均有所减弱，下周焦企焦炭库存或小幅下降。 本周焦煤个别煤种价格小幅下跌20-30元/吨，其余煤种价格暂稳，市场看跌情绪增加，焦钢企业对焦煤补库行动结束，继续按需采购，部分煤矿整体出货压力增加。供应较宽松叠加动力煤价格下跌，焦钢企业对焦煤的采购节奏进一步放缓，下周焦企焦煤库存或下降。 近期部分钢厂对焦炭已经完成补库，开始按需补库，其余焦炭库存较高的钢厂则是控制到货，对后续黑色市场持悲观态度，下周钢厂焦炭库存或小幅下降。 目前焦炭市场有看降预期，贸易商入场询货、拿货积极性下降，观望情绪增加，预计下周两港焦炭库存或暂稳。 》订购查看SMM金属现货历史价格