SMM1月31日讯： 今日1#电解铜对当月2402合约报贴水10元/吨-升水20元/吨，均价报升水5元/吨，较上一交易日涨40元/吨；平水铜成交价69220-69190元/吨，升水铜成交价69110-69210元/吨。沪铜2402合约早盘先抑后扬，盘初震荡下行上午10时下测69100元/吨，随后攀升回到69260元/吨附近，早盘结束前略微回吐涨幅收于69170元/吨。因昨夜沪铜冲高，沪铜2402合约对2403合约月差进一步走扩，早盘波动于contango150-170元/吨附近。 受月差走扩影响，现货升水重心较昨日有所抬升。进入主流交易时段，主流平水铜对下月票报贴水10元-平水价格附近部分成交，好铜如金川大板等对下月票报升水10元/吨部分成交。贵溪铜报升水40-50元/吨。市场成交虽较为冷清，但持货商挺价情绪仍然较浓，现货升水鲜有下调。伴随盘面再度上行，部分下游因刚需出手接货，持货商对主流平水铜对下月票报平水价格附近，好铜如金川大板报升水20元/吨部分成交，贵溪铜报升水20-30元/吨零星成交。至上午11时市场交投情绪再度转淡，需求未见明显增量。 日内铜价高企，下游在铜价站上69000元/吨后对节前备库需求进一步下调，市场需求再度走弱。明日现货回归当月票交易，预计升水仍将低位企稳。  

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 临近春节，下游工业硅虽生产继续保持，但考虑到货物发运等情况影响下，下游多数硅厂近期原料采购暂停，春节期间多以消耗原料库存为主。近期总体工业硅原料市场需求清淡，叠加年前工业硅行情低迷运行，工业硅原料市场各环节近期价格多弱势持稳为主。 硅煤市场近期需求表现较为冷淡，大环境市场并没有强势利好支撑，春节下游订单需求不足叠加发运影响，近期混煤等硅煤订单情况略有不足，矿口端也陆续进入停产休假，总体市场多排期订单交付为主，目前硅煤端多地区厂家后市行情仍多看弱，节后部分地区洗煤厂意向根据下游工业硅行情走势进行调价，小幅让利下游以刺激订单需求。 硅石、木炭市场需求表现同样不佳，西南地区处于枯水期整体开工率维持低迷，临近年底硅市场行情不振，西北地区个别硅企近期也停产检修，国内总体硅石、木炭生产消耗需求便进入相对低位中，总体订单情况依靠西北地区硅厂维持。在产硅企1月初进行原料采购补库，临近春节，多数硅企保有生产刚需原料，在发运不畅影响下近期多无补库意愿，节后硅厂补库采购需求或将逐步恢复。 》点击查看SMM金属产业链数据库  

据外电1月30日消息，澳大利亚电池金属生产商IGO Ltd周三表示，由于价格低迷，将令西澳大利亚Cosmos镍项目停产检修，同时削减年度锂产量预估。 印尼作为镍供应大国的崛起导致价格在过去一年下挫40%，也威胁了其他澳大利亚镍生产国。 在截至2023年6月30日的财政年度，IGO已经将Cosmos及其Forrestania矿的价值减记了近10亿澳元(合6.599亿美元)，并表示随着镍价延续跌势，该公司将再遭受1.6亿至1.9亿澳元的冲击。 IGO首席执行官Ivan Vella在声明中称，“这不是IGO内部任何人想要的结果，但我们不能忽视在当前环境下继续开发Cosmos项目所涉及的运营和财务风险。” 澳大利亚锂生产商正在跟踪镍行业，尽管由于电动汽车销售低于预期，本报告季的成本削减和产量削减速度有所放缓。 IGO表示，Kwinana项目四季度氢氧化锂产量较上一季度持稳在617吨，包括286吨电池等级产量。 该公司表示，由于市场波动，该公司在12月当季没有出售任何氢氧化锂。

据外电1月30日消息，澳大利亚电池金属生产商IGO Ltd周三表示，由于价格低迷，将令西澳大利亚Cosmos镍项目停产检修，同时削减年度锂产量预估。 印尼作为镍供应大国的崛起导致价格在过去一年下挫40%，也威胁了其他澳大利亚镍生产国。 在截至2023年6月30日的财政年度，IGO已经将Cosmos及其Forrestania矿的价值减记了近10亿澳元(合6.599亿美元)，并表示随着镍价延续跌势，该公司将再遭受1.6亿至1.9亿澳元的冲击。 IGO首席执行官Ivan Vella在声明中称，“这不是IGO内部任何人想要的结果，但我们不能忽视在当前环境下继续开发Cosmos项目所涉及的运营和财务风险。” 澳大利亚锂生产商正在跟踪镍行业，尽管由于电动汽车销售低于预期，本报告季的成本削减和产量削减速度有所放缓。 IGO表示，Kwinana项目四季度氢氧化锂产量较上一季度持稳在617吨，包括286吨电池等级产量。 该公司表示，由于市场波动，该公司在12月当季没有出售任何氢氧化锂。

SMM 1月26日讯：近期，国产锌精矿加工费延续下跌趋势， Zn50国产TC（周） 截至1月26日，暂时持稳于3900~4300元/金属吨，均价报4100元/金属吨，跌至2022年9月30日以来的新低。 》点击查看SMM锌产品现货报价 而回顾2023年的锌加工费走势情况，在2023年前五个月，国内50品位锌精矿周度加工费整体呈现下滑态势。2023年年初，沪伦比值弱势运行，锌精矿进口窗口关闭，一季度一度呈现进口亏损扩大的现象，冶炼厂采购零单进口锌精矿意愿降低，且海外秘鲁和澳大利亚因部分矿山因洪水等极端天气和罢工等影响，上半年海外锌精矿同比减少5.8万金属吨，同时欧洲前期因能源问题减停产的冶炼厂逐步复产，对海外矿的需求增加，造成流入国内的量亦有减少，海外矿供应偏紧。同时上半年国内锌冶炼厂生产利润处于历史偏高水平，冶炼厂开工积极性较强，甚至出现满负荷生产的情况，带动上半年精炼锌产量不断释放，提升至55万吨左右的高位，对矿的需求量增加，推动加工费持续下行。 而进入2023年下半年，虽然锌精矿进口窗口持续开启，但不改锌精矿相对偏紧的状况，主要是进口加工费基本以交易远端为主，根据测算，海外矿呈现供应偏紧的态势，且自2023年下半年以来，海外矿端频频发生因锌价下跌，成本抬升等原因导致矿山关停等消息，进一步加剧了远期海外矿端供应偏紧的预期。 国内方面，7月随着国内矿山受疫情和冬奥会影响减少，矿山生产基本恢复正常，且随着政策的放开，部分地区的小型矿山亦有复产，带动国内锌矿加工费在短期内保持坚挺并小幅上行。 进入9、10月份，冶炼厂进入冬储阶段，对原材料矿端需求旺盛，导致加工费开始转为下行；待到11、12月份，随着冬季严寒天气的到来，北方冬季尤其是青海、新疆等地海拔高温度低，部分矿山冬季土壤冻结，开采难度增加，同时持续低温也会对采矿人员和机器设备造成损害，采矿成本上升，叠加低温导致水冻结，影响矿生产，因此北方冬季部分矿产惯例出现减停产等情况。 不过相比于11月份因进口矿经济性降低，国内冶炼厂倾向于抢购国产矿的情况，2023年12月，随着国内加工费的逐渐下调，内外锌精矿价差缩小，在国内矿供应不充足的背景下，冶炼厂采购进口矿量增加。 进口矿加工费方面，据SMM现货报价显示，截至1月26日， Zn50进口TC（周） 报70~90美元/干吨，均价报80美元/干吨，较2023年年初的260美元/干吨跌幅达69.23%。 进入2024年，冶炼厂积极储备一季度生产的原料，对矿需求量较多，同时还有部分矿企将于春节期间放假检修，国内整体锌精矿供应减少，加工费继续降低。 当下，2月加工费谈判开始，SMM预计加工费整体下降幅度有限，本周矿冶将进入集中谈判周期，考虑到目前港口的低加工费和冶炼厂的低库存，加工费或低位运行。 同时需要注意的是，在国产矿加工费逐步降至4100元/金属吨的价位之后，据SMM调研，对于冶炼厂而言，当前加工费下，其利润已然不足，冶炼厂生产意愿下降，因此，整体来看，SMM预计后续国产矿加工费下降空间有限。 进口方面，1月虽然进口窗口仍然关闭，但月初沪伦比值修复明显，同时冶炼厂积极储备一季度矿，港口到货量增加，SMM预计1月锌精矿进口量或维持高位。

据外电1月29日消息，俄罗斯金属生产商诺里尔斯克镍业公司（Nornickel）周一表示，由于地缘政治风险继续影响公司运营，预计2024年镍产量将在去年下降5%的基础上再度下滑。 首席执行官Vladimir Potanin去年表示，制裁限制了Nornickel的发展，尽管西方政府没有直接针对Nornickel。 全球最大的钯生产商和主要精炼镍生产商Nornickel表示，其镍产量去年降至20.9万吨。该公司表示，预计2024年镍产量为18.4-19.4万吨。 Nornickel表示，钯产量在2023年下降4%，至269.2万盎司。Nornickel表示，今年钯产量预计为229.6-245.1万盎司。 该公司曾预计，这两种金属的产量将在2023年下降，但钯的产量高于预期。 Nornickel高级副总裁兼运营总监Sergey Stepanov在一份声明中表示：“2024年，我们预计与不利地缘政治局势有关的风险将继续影响运营。”此外，今年我们计划对Nadezhda冶金厂2号速熔炼炉进行基本维护。

据外电1月29日消息，俄罗斯金属生产商--诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)周一表示，2023年公司镍产量下滑5%至20.9万吨。 俄罗斯Nornickel是全球最大的精炼镍和钯金生产国。 Nornickel的首席执行官Vladimir Potanin去年表示，制裁限制了Nornickel的发展。 Nornickel表示，2023年钯金产量下滑4%至269.2万盎司。 该公司此前预期2023年上述两种金属的产量将下滑，但钯金产量超出预期。

SMM1月30日讯： 今日1#电解铜对当月2402合约报贴水70元/吨-平水价格，均价报贴水35元/吨，较上一交易日跌15元/吨；平水铜成交价68820-68970元/吨，升水铜成交价68870-69000元/吨。沪铜2402合约早盘高开低走，盘初上测69070元/吨后震荡走跌，早盘收盘前下测68860元/吨，早盘结束收于68870元/吨。沪铜2402合约对2403合约隔月月差早盘从盘初contango110-130元/吨收窄至contango100-120元/吨。 今日升水重心较昨日继续下移。早市盘初，持货商对下月票报主流平水铜贴水10元/吨-平水价格，好铜如CCC-P，ENM等对下月票报平水价格。湿法铜货源稀少难寻报盘。进入主流交易时段，受部分低价进口货源冲击，主流平水铜对下月票价格跌至贴水50元/吨-贴水30元/吨少量成交，好铜与平水铜出现明显价差CCC-P对下月票报贴水20元/吨被秒，金川大板报贴水10元/吨部分成交。至上午11时前，主流平水铜价格跌至贴水70元/吨-贴水50元/吨部分成交，好铜与湿法铜货紧报价稀少，部分下游选择逢低补库，市场成交小幅回暖。 今日市场受进口货源冲击，升水较昨日继续下跌。但因月差走扩，下调幅度仍然有限。下游普遍看空后市，在订单不振的情况下买兴平平。预计明日升水仍将走跌。