》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 一、全年总结与展望 2023年全年中国三元前驱体出口总量为 245,331吨（含NCA），累积同比增幅26%。 其中拆分产品类型来看 ，镍钴锰氢氧化物占比73%，镍的氧化物有氧化物占比25%，镍钴铝氢氧化物占比2%。 其中拆分省份来看， 浙江省全年居于首位，占比26%；湖南省占比24%，位居第二位；江苏省占比29%，位于第三。前三分别是华友、中伟、格林美的前驱基地所在。可见外销数据为头部三元前驱企业站稳市场份额作出不少的贡献。 其中拆分国家来看， 韩国仍是主要进口国，占比96%，其次为日本和美国。 展望2024年，政策端的不确定性成为前驱出口最大隐忧。 2024年1月1日，美国能源部（DOE）于去年12月发布《两党基础设施法》中“敏感外国实体（FEOC）”的解释文件、美国财政部(Treasury)和国税局(IRS)发布的《通货膨胀削减法》(IRA)第30D条清洁能源车辆税收抵免相关禁令的指导意见正式生效。 根据两套指导意见，从2024年开始，从中国、俄罗斯、朝鲜、伊朗等外国实体生产的电池组件出口美国应用到清洁能源汽车（包括电动车和清洁燃料汽车）上将无法获得消费者购买补贴；而从2025年开始，中国、俄罗斯、朝鲜、伊朗等外国实体生产的锂、镍、钴、石墨等关键矿物出口美国应用到清洁能源汽车上将无法获得消费者购买补贴。 据SMM分析， 2024年或是中国三元前驱企业出口可获得消费者补贴的最后一年，因此虽然市场对远期出口受到法案限制较悲观，但是类比石墨出口限制导致出口短期增量的情况，2024年作为过渡年，前驱出口数据仍有较为乐观的预期。 此外，考虑实际的供应链情况，据SMM数据，2023年中国在全球钴盐冶炼产能中占比85%以上，在全球镍盐冶炼产能中占比约为80%，三元前驱产能在全球占比约为80%。短期来看，完全脱离中国的新能源金属供应链几乎是难以实现的事。 中长期来看，三元前驱出口增速有限，海外三元前驱体的供应量占比或将上行，目前来看海外三元前驱扩张的产能很大部分也由中国企业贡献。为了 应对美国IRA、欧盟CRMA等法案对电池关键原材料的限制条件，稳定韩国的三元材料客户、配套美国市场与欧盟市场的新增正极企业，中国的头部三元前驱企业均在海外如韩国、印尼等有所布局。 二、12月出口具体情况 12月，三元前驱体整体出口量与11月相比仍有小幅增量，考虑年末部分企业为完成全年出货目标将有保量出货行为，增幅较正常。其中12月NCM出口总量为13875吨，环比上月增加9%，同比减幅-21%；12月NC的出口总量为5528吨，环比增幅4%，同比增幅5%。此外，NCA出口量在12月为0吨。 分国别来看，NC出口到韩国占比较小幅下行，占比在97%；NCM流向韩国可占到96%，占比小幅下行，12月NCM流向德国的量再次来到180吨，流向波兰的前驱体达到322吨，达到全年最高水平。 分出口省份来看， 从NC来看，2023年12月出口5528吨，其中江苏出口量为2902吨，占比52%，占比下行。湖南出口量为2443吨，占比44%。 从NCM来看，12月NCM出口总量为13875吨，其中浙江省出口量为5459吨，数量基本持平，占比39%。湖南本月实现小增，占比稳定。 另外，本月广东出口1565吨，增量了900吨，占比来到14%。据SMM分析，广东为外资前驱体企业所在地，2024年目前来看出口预期较好。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836

1月22日讯 ： 2023年12月，中国氢氧化锂出口量为12,342吨，环比下滑19%，同比上涨41%。从出口地分类来看，当月海外多个国家与地区对国内氢氧化锂的需求呈现持续下滑的趋势，从具体明细来看，当月我国氢氧化锂最大的出口地依旧为韩国，当月出口达9592吨，占当月总出口量的78%，环比上月下滑21%。而第二大出口地日本出口量分别达2163吨，占总出口量的18%左右，环比上月亦下滑15%左右。 同时，从价格方面看，2023年12月当月，中国氢氧化锂出口均价为36,459美元/吨，再次环比下滑3%，同时相较去年同期下滑22%。其中出口韩国、日本的均价分别为35,539美元/吨及40,331美元/吨，分别较上月下滑4%与1%。从累计数据看，2023年全年中国氢氧化锂出口量为129,954吨，累计同比增长39%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势      据海关总署数据显示，2023年12月中国进口精炼铜（未锻轧铜含量＞99.9935%的精炼铜阴极及未锻轧其他精炼铜阴极）共31.16万吨，环比大减17.74%，同比减少10.3%，2023年全年进口总量为351.08万吨，累计同比减少4.37%。12月出口1.08万吨，环比减少35.81%，同比增长10.34%，2023年全年出口总量为27.92万吨，累计同比增长20.35%。 环比来看，10月末进口比价有所转弱，部分来自于近洋及远洋货源量减少，另外全球性物流趋紧、国内清关效率降低等，致使12月进口铜量超预期下滑。具体来看，12月自刚果金进口量环比下滑22.2%，主因当地运力紧张致使货源延期；12月来自俄罗斯进口量环比大减76.86%，一方面渐步入冬季，天气原因致使部分工厂出现运输困难，另一方面此前欧美对俄铜制裁或有部分货源通过其他方式来华。 年度同比来看，2023年我国电解铜进口总量同比下滑4.37%。2023年上半年，大多时间进口窗口都处于关闭状态，美金铜零单市场需求疲弱，市场多数沉浸在冷清状态中，进口需求大幅减弱。下半年进口比价有所好转，8月份后进口窗口对沪铜现货曾长时间打开，codelco季度小长单、非洲积压库存、俄铜、LME 亚洲仓库cancel货源等均带来增量，致使全年累计同比下滑幅度明显缩窄。 展望2024年，随着国内冶炼产能进一步扩张，中国电解铜自给率继续提升，进口铜市场的份额将进一步下降，中国电解铜自给率继续提升；而国家打击融资性贸易（融资＋贸易≈融资性贸易≈违规）力度未减，融资铜需求将继续下滑。 SMM预计2024年中国电解铜进口量为310万吨附近，累计同比下滑11.68%。 出口方面，2023年中国电解铜出口总量为27.92万吨，同比增长20.35%。一季度及二季度末国内出口窗口曾打开，主流炼厂积极布局出口，大型贸易商也抓住机会将保税货源搬至海外，大部分增量体现在一、二季度。3季度后，进口窗口打开，国内冶炼厂出口量回归至中性水平，基本以执行出口长单为主。 附：分国别进口量图

SMM1月22日讯： 据海关数据显示，2023年12月铅蓄电池进口量为28.32万只，环比上升13.22%，同比下降9.7%；2023年全年进口量累计286.14万只，同比下滑19.86%。 2023年12月铅蓄电池出口量为2000.89万只，环比上升2.39%，同比下降2.76%；2023年全年出口量累计2.41亿只，同比上升11.4%。 据调研，2023年12月海外市场正值圣诞、元旦双节时段，又因2024年2月份为中国传统春节，前者海外市场放假，后者中国市场放假，故在每年该时段，海外客户将对铅蓄电池进行惯例备库，铅蓄电池出口量亦是好于其他月份。 从出口目的国看，12月对印度、印度尼西亚和马来西亚前三大出口目的国的出口量延续降势，较上月环比下降9-20%不等。而12月对新加坡的铅蓄电池出口量环比暴增220%，全年出口量同比增139%；对埃及的铅蓄电池出口量环比增140%，全年出口量同比增25.58%。从近三年历史看，我国对新加坡的铅蓄电池出口，除去2021年受到疫情干扰出口量“拦腰砍半”，2022-2023年则逐年递增，在很大程度上也是仰赖中国汽车出口上升。截止 2023年我国汽车整车出口491万辆，同比增长57.9%，首次跃居全球第一。另近年来，非洲市场的汽车蓄电池需求逐步上升，我国对埃及、尼日利亚、南非等国家的铅蓄电池出口同步增量。 》查看更多SMM铅产业链数据库  

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势           春节假期临近，SMM整理铜管企业春节放假时间以及目前生产备货情况供市场参考，其中抽样调研铜管企业设备产能217万吨，占调研样本总产能（233万吨）近93%，具备铜管行业代表性。       数据信息来源：SMM调研整理       SMM通过对比大中小型铜管企业放假时间，发现大部分企业放假时间与往年几无区别，中小型企业基本于1月底至2月初放假，并于2月18日前后陆续复产；龙头企业存在多个分工厂，放假时间分布于2-7天，各个工厂基本会留本地工人维持小部分产线生产。极少数企业放假天数较短甚至不放假，但可供生产工人减少，基本减产2/3。       因为春节放假导致2月整体铜管产量必定减少，但大部分空调管厂家因空调超预期的排产数据，空调管订单丰富，企业基本在1月积极生产，2月产量环比减少在10-30%之间。因部分订单生产前置，进入1月下旬后，部分厂家日均采购就已经有所提升，但因春节期间保持生产的企业较少，铜管行业整体备货不佳。                                                                                                                              》查看SMM金属产业链数据库  

》查看SMM铝现货报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM1月22日讯： 2023年国内电解铝产高效利用，行业产量再创历史新高，据SMM数据显示，2023年国内电解铝总产量达4151万吨，同比增长3.6%，行业平均开工率达92%。同时，2023年国内原铝净进口总量同比增长195%至139万吨，海内外对华供应均增的情况下，2023年国内原铝表观消费总量同比增长5.8%至4290万吨高位。 国内供应方面：截止目前，SMM统计国内电解铝总建成产能约为4520万吨，国内电解铝运行总产能达4200万吨附近。2023年一季度云、贵地区因电力供应问题，引起区域内电解铝减产百万吨规模，二、三季度国内电解铝产能修复，云、贵等地区产能大规模复产，加之部分新增产能投产，国内电解铝运行产能于三季度末逼近4300万吨高位。但四季度，枯水期的减产再度重演，云南再次减产117万吨，国内电解铝运行产能回落。新增产能方面：2017年，国家发改委等四部委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案的通知》，我国电解铝行业产能的天花板被划定为4400-4500万吨。2018年工信部颁布《关于电解铝企业通过兼并重组等方式实施产能置换有关事项的通知》以及多项产能限制政策的推进下，全国电解铝产量同比增速快速下降，4500万吨产能天花板逐步确立。目前国内电解铝产能已超“天花板”产能，行业在建及规划产能中有产能指标的较少，一定程度上也放缓了产能新增投产的进度，同样，未来国内新增电解铝项目仍需关注是否有指标的问题。年内相关区域产能变动详情如下： 国内电解铝产能及产量分布：2017年以来，国内电解铝供应侧持续升级，行业产能逐步向低碳、低成本等优势区域转移，华东、华中等电解铝产能逐年下降，云南、新疆等地区未来几年产能仍有增加趋势。据SMM数据显示，2023年国内电解铝产量主要来源山东、内蒙古、新疆、云南等地，其中2023年山东电解铝产量约为759万吨，但因23年山东电解铝产能转移至云南及贵州地区的推进，电解铝产量同比出现5.6%的下降。24年随着云南宏泰及宏合等转移项目的推进，山东电解铝仍将以下降为主。2023年低云南电解铝建成产能已经突破600万吨，但省内电解铝产能利用率低，23年产量约为437万吨左右，同比仅增长4%，未来，云南将成为国内电解铝第一建成大省，但省内电力的稳定性仍将干扰电解铝生产。2023年国内电解铝产量增速明显的是广西，主因，广投银海产能升级改造完成，加之百矿部分项目的复产释放，23年广西省电解总产量达270万吨，同比增长36%。 原铝进口方面：据海关数据显示，2023全年原铝净进口139.2万吨，同比增加195%，其中，2023年全年原铝进口量154.2万吨，同比增加130.8%，2023年原铝出口总量15万吨左右，同比减少23.4%。2023年国内进口来源于俄罗斯的原铝总量超过117.5万吨，占国内总进口量的76.4%，2024年仍或维持高位进口量为主。 2024年电解铝供应预测：首先，2024年上半年，国内电解铝运行产能产生较大变动预期不大，云南等地区电力供需短期较为稳定，24年或能平稳过渡至平水期阶段。其他地区，除了几个别企业有少量电解槽检修的情况，其他企业均维持正常运行为主。根据SMM数据显示，2023年国内电解铝行业平均完全成本约为16485元/吨，同比下降8.4%，行业平均盈利约2214元/吨，同比增长14.4%，截止目前国内4200万吨电解铝运行产能均处于盈利状态，企业主动减产的可能性较小。2024年下半年供应端或因云南进入丰水期区域内电解铝企业复产及内蒙古华云三期新增项目的投产的影响，运行产能将继续向上攀升，结合未来产能变动的情况，SMM预计2024年国内电解铝产量或同比增长2.8%至4268万吨左右。而海外方面印尼等地区仍有部分新增产能投产预期，预计全球电解铝产量在中国及东南亚产量增长的带动下继续维持正向增长，同时考虑到国内对俄罗斯低碳铝的长单需求量，预计2024年国内原铝净进口量仍将超120多万吨，24年全年表观消费量有望达4390万吨附近，同比增长2.3%左右。 2024年供应需要关注的几个点： ①国内铝液合金化比例持续走高的情况下，铝锭产出较少，现货流通及可交割量少的问题。 ②云南、四川等水电铝区域的电力供应问题。 ③海内外铝价差是否能持续带动原铝保持净进口。 ④碳中和、碳达峰目标推进下，对电解铝行业生产及市场的影响。 附：2024年及远期国内新增电解铝产能及重点转移项目列表   数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息 （李佳慧 021-20707846）

今日海关数据显示，2023年12中国氧化锑出口数据为2850.8吨，环比来看，较11月出口量的2786.7吨相比，环比上升2.3%。 整体来看锑品出口在四季度表现略显偏弱，但四季度进入11月后出口开始恢复增加趋势，不少市场人士认为因为国内冬季是阻燃行业的淡季，海外氧化锑需求偏弱是正常情况，而11月以来，一些出口商整体反应海外交易活跃度开始恢复，出口订单有上升的趋势，特别春节前下游也会有集中下单的情况。一些市场人士认为，由于国内光伏行业的用锑量依旧有增加趋势，因此即便氧化锑前期出口偏弱，氧化锑的消费也还是有别的支撑 。

海关数据显示，2023年12月中国锻轧及未锻轧镓出口数据为7030公斤，12月份的出口量相较于11月中国锻轧及未锻轧镓出口1530公斤，环比增加359.5%。并且，自8月后，中国锻轧及未锻轧镓出口数量再次上升到5吨以上，基本恢复到正常水平。 据SMM了解，12月的出口量中绝大部分也是集中在个别几家企业的出口量，也就是说，12月份拿到许可证的企业还是不多， 市场人士普遍认为可见目前出口管制的口径还是很紧，但从数量增加的情况来看，也表示不少企业的出口已经恢复正常。