编者按：2023年稀土价格整体处于下行趋势，从主要稀土产品2023年的年度涨跌幅来看：2023年，氧化镨钕年度跌幅为37.76%，氧化镝的年度跌幅为0.2%，氧化铽的年度跌幅为46.95%。这也使得不少从事稀土行业相关业务的上市公司业绩承压，SMM汇总了11家稀土企业的业绩预告情况，仅有三家上市公司靠其他行业的发展实现了业绩增长。 11家稀土公司发布2023年业绩预告 三家公司靠其他行业”撑起“预增 英洛华1月31日发布的2023年业绩预报显示：预计2023年归属于上市公司股东的净利润7000万元~1.05亿元，同比下降59.39%~72.93%；基本每股收益0.0627元~0.094元。 英洛华表示：报告期内，公司磁材业务受上游原材料价格持续下跌，主要下游应用领域市场竞争加剧等影响，产品价格和毛利率有所下降，导致公司净利润下降。报告期内，公司子公司浙江联宜电机有限公司购买的国通信托有限责任公司信托理财产品存在本息不能全部兑付的风险。结合客观现状并基于谨慎性原则，公司拟对相关理财产品确认投资损失1.2亿元，该事项属于非经常性损益。 》英洛华：磁材价格有所下降 子公司1.2亿信托产品恐“打水漂” 2023年净利预降59.39%~72.93% 横店东磁日前发布的2023年业绩预报显示：公司2023年预计实现归属于上市公司股东的净利润176,000万元～192,000万元，同比增5.44%～15.02%。 对于业绩实现增长的主要原因，横店东磁表示：2023年，全球光伏新增装机规模持续增长，N型产品技术迭代加速，需求引导下供给的大幅增加，导致供给逆转，行业竞争加剧，产业链价格波动下降。面对产业出现周期性调整的情况下，公司光伏产业持续聚焦差异化竞争策略， 有序推进N型TOPCon高效电池和组件产能提升，及时推出行业内领先的系列N型组件，并加大海内外优质市场的营销服务体系建设和市场拓展力度，全年完成光伏产品出货约10GW，盈利同比实现了高速增长。公司磁性材料板块，凭借全材料体系优势，持续聚焦新能源汽车、光伏、服务器等应用领域的头部客户，并积极往下游器件延伸，实现了稳步发展。 公司锂电产业在电动二轮车、电动工具等行业需求疲软，市场竞争加剧的情况下，公司通过加大新产品和市场的开拓，保持了业内领先的稼动率，收入和出货量实现双增长，但盈利同比有所下降。 另外，公司本着谨慎性原则，对部分PERC电池产线设备进行了较大金额的资产处置和减值；对逾期无法赎回的理财产品拟全额确认公允价值变动损失，以客观、公允的反映公司财务状况和经营成果。 》横店东磁：光伏盈利高增长 磁材稳步发展 锂电盈利有所下降 2023净利同比预增5.44%-15.02% 1月30日晚间，稀土新材料企业大地熊发布2023年业绩预告。经公司财务部门初步测算，预计2023年实现净利润与上年同期相比，将出现亏损，实现净利润-4300.00万元到-3600.00万元 ； 预计实现扣非后净利润-5426.00万元到-4726.00万元。 对于净利润亏损，大地熊表示，2023年由于市场需求减弱、下游企业去库存的影响，该公司产品销量同比有所下降；同时，上游稀土原材料价格震荡下行，市场竞争加剧，其产品售价同比下降，毛利率同比下降，利润下降，以及计提资产减值等因素影响。 》产品销售量价齐跌 大地熊2023年预亏超3600万元 年初至今股价已跌近三成 宁波韵升日前发布的2023年年度业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润为-22,000万元到-25,000万元，与上年同期相比，将出现亏损。预计2023年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-18,500万元到-21,500万元。2022年实现归属于上市公司股东的净利润35,569.03万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润38,158.53万元。 宁波韵升公告显示：本次业绩出现变动的主要原因为：2023年， 公司主要稀土原材料价格持续下跌，导致公司钕铁硼永磁材料成品销售均价下降。尽管公司成品销售吨数较去年同期保持增长，但整体销售收入预计出现下降。 》宁波韵升：钕铁硼永磁材料销量增加但销售均价下降 2023年净利预亏2.2亿到2.5亿 盛和资源发布的2023年年度业绩预报显示：经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为30,000万元到39,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少120,347.78万元到129,347.78万元，同比减少75.53%到81.17%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22,500万元到31,500万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少124,410.74万元到133,410.74万元，同比减少79.80%到85.57%。2022年度归属于母公司所有者的净利润：159,347.78万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：155,910.74万元。 对于本期业绩预减的主要原因，盛和资源表示：2023年，公司主要产品销量有所增长，但受主要稀土产品市场价格振荡下行，锆钛产品市场价格相对弱势运行，以及进口稀土精矿和海滨砂等原材料成本变动滞后等因素影响，公司主要产品销售均价及毛利率较上年同期大幅下降，导致公司本报告期利润较上年同期下降。 》盛和资源：受主要稀土产品价格下行 锆钛价格相对弱势 2023年净利同比预减75.53%到81.17% 华宏科技1月31日发布的2023年业绩预告显示：预计2023年归属于上市公司股东的净利润亏损1.2亿元–1.6亿元，上年同期盈利4.07亿元；预计2023年扣除非经常性损益后的净利润亏损2.35亿元–2.75亿元，上年同期盈利3.28亿元。 对于业绩变动的原因，华宏科技表示：1、 2023年，国内稀土产品的市场价格整体呈震荡下跌走势。全年来看，镨钕氧化物市场价格跌幅在40%左右。受产品价格大幅波动的影响，公司稀土资源综合利用业务营业收入较去年同期大幅下降，主要产品毛利率下滑明显，盈利能力减弱，导致公司整体经营业绩大幅下降，净利润产生亏损。 为此，公司管理层对内深化和完善业务流程改革，提高企业管理水平；对外根据市场形势变化，积极调整经营发展战略，促进公司平稳健康发展。2、 2023年，公司再生资源装备及运营业务受市场需求等因素的影响，盈利能力减弱。为优化经营模式，年度内，公司与互联网科技企业北京车兄弟科技发展有限公司达成战略合作，围绕回收网络建设、信息平台搭建、配件产品销售等领域积极布局，努力提升公司再生资源运营业务的经营效率和经济效益。 3、2023年，公司大力布局报废汽车回收拆解和稀土永磁业务，投资项目在年度内陆续完成建设并投入运营，导致公司运营成本及折旧费用等增加，但相关业务在年度内处于产能爬坡的过程，销售规模和盈利水平在2023年度未达到预定目标。4、公司再生资源回收利用业务相关的政府补助在年度内未能得到及时、足额返还，对公司当期净利润产生一定程度的影响。 》华宏科技：稀土资源综合利用营收大幅下降 再生资源装备及运营盈利减弱 2023年预亏1.2亿–1.6亿 包钢股份日前发布的2023年年度业绩预报显示：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为45,000.00万元到56,000.00万元，与上年同期相比，实现扭亏为盈，将增加117,995.68万元到128,995.68万元，同比增加161.65%到176.72%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为38,000.00万元到49,000.00万元，与上年同期相比，将增加121,790.41万元到132,790.41万元，同比增加145.35%到158.48%。 在谈及业绩预增的原因时，包钢股份表示：2023年，公司积极应对钢铁原料端价格持续高位，下游市场需求低迷，钢价低位震荡等因素影响， 落实“优质精品钢+系列稀土钢”战略 ，以高效益发展为目标，优化生产组织，加大降本增效，经营管理和创效水平明显提升。公司抢抓习近平总书记考察内蒙古提出建设“两个稀土基地”的重大战略机遇， 加强稀土资源保护性开发、高质化利用和规范化管理。推动萤石开发利用项目加速建成达产，形成新的利润增长点，实现了预计的经营业绩。公司下一步将重点提升钢铁产业综合竞争能力，推进钢铁产业构建品种结构合理、资源供给稳定、技术装备先进、质量品牌突出、竞争优势显著的高质量发展格局。推动萤石及后续氟化工产业规模化发展和产业链延伸。坚持精耕细作，推进白云鄂博资源综合利用以及铌、钪资源开发进程，培育形成公司新的利润增长点，打造未来发展新支柱和新引擎。 》包钢股份：落实“优质精品钢+系列稀土钢”战略 打好“稀土牌” “萤石牌” 2023年净利预计扭亏为盈 广晟有色1月29日晚间发布2023年业绩预告，经财务部门初步测算，预计 2023 年度实现归属于上市公司股东 的净利润为 18,000 万元至 22,000 万元，与上年同期相比，将减少 1,231.06 万元到 5,231.06 万元，同比减少 5.3%到 22.52%。预计 2023 年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润为 11,990 万元至 15,990 万元，与上年同期相比，将减少8,742.59 万元到 12,742.59 万元，同比减少 35.35%到 51.52%。 对于业绩变动主要原因，广晟有色公告称 ，2023年，以镨钕、镝、铽产品为代表的主要稀土产品销售均价同比大幅下滑，销售毛利额同比减少，导致公司利润同比下降。面对市场不利因素，公司持续深化三项制度改革，坚持以“三精管理”为抓手，通过制定“一企一策”行动方案，狠抓生产经营管理、科技创新，加强成本管控，多措并举推动提质降本增效，降低不利因素对公司经营业绩的影响。 》广晟有色：镨钕等主要稀土产品售价大幅下滑 2023年净利同比预减5.3%到22.52% 北方稀土1月29日晚间发布了2023年业绩预告：经公司财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润217,000万元到233,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少365,000万元到381,000万元，同比减少61.00%到63.67%。2.预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润204,000万元到220,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少400,000万元到416,000万元，同比减少64.50%到67.10%。2022年归属于母公司所有者的净利润：598,364.74万元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：620,263.25万元。 对于业绩预减的原因，北方稀土表示：2023年，公司贯彻落实新发展理念，坚持高质量发展，强化全面预算管理，统一协同组产，提高产能利用率，主要产品产量再创新高；坚持内外部对标提升，深化降本增效，提升经济技术指标，加工成本同比下降；强化营销运作，灵活调整营销策略，优化营销模式，不断提升主要稀土产品市场占有率，稳信心、稳预期、稳定市场运行；深化改革创新，强化绩效考核，推进管理提升，增强改革创新创效能力和核心竞争力，提升公司高质量发展质效。 2023年，受稀土行业市场供求关系影响，以镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来持续震荡下行，全年均价同比降低。从供给方面看，国家稀土总量控制指标同比增长，市场稀土资源回收再利用产能稳步释放，进口矿增量加大了对市场供需的影响，稀土产品市场供应量稳中有增；从需求方面看，行业下游需求增长不及预期，需求拉动效应不足，稀土市场整体呈弱势走势。尽管公司统筹谋划、综合施策，努力降低不利因素对公司经营业绩的影响，但受稀土产品价格下跌影响，2023年度实现归属于母公司所有者的净利润同比下降。 》北方稀土：镨钕等主要稀土产品全年均价降低 预计2023年净利同比减少61%-63.67% 厦门钨业1月16日晚间发布业绩快报，2023年实现营业总收入394.20亿元，同比下降18.25%；净利润15.99亿元，同比增长10.57%；基本每股收益1.13元。报告期，公司围绕三大主业，稳健经营，持续提升公司整体盈利水平，同时积极退出房地产业务，取得一定成效。 厦门钨业介绍：1.钨钼业务方面。 2023年度，公司钨钼等有色金属业务实现营业收入165.85亿元，同比增长26.03%；实现利润总额23.46亿元，同比增长61.76%，若剔除联营企业投资收益的影响，公司钨钼业务利润同比增长57.72%。2023年度公司钨钼业务整体向好，主要深加工产品产销量和盈利保持增长态势 ， 其中细钨丝产品主要得益于光伏用细钨丝在技术、质量、规模等方面的竞争优势，产销量快速增长，所有细钨丝产品共实现销量868亿米，同比增长219%，销售收入同比增长169%；切削工具产品国内外市场销售进一步增长，销售收入同比增幅9%。 2.能源新材料业务方面。 2023年度，公司新能源电池材料业务实现营业收入172.29亿元，同比下降40.06%；实现利润总额5.58亿元，同比下降54.99%。 公司积极稳固钴酸锂产品市场份额，全年实现销量3.45万吨，同比增长4%；三元材料产品受下游需求放缓影响，全年销量3.70万吨，同比下降20%，但销量逐季回升，同比降幅逐步收窄；盈利方面， 受原材料价格大幅下降，产品价格持续下行影响，产品利润出现一定幅度下降。 3.稀土业务方面。 2023年度，公司稀土业务实现营业收入54.71亿元，同比下降10.89%；实现利润总额1.42亿元，同比下降55.19%。稀土氧化物、稀土金属和磁性材料产品销量均实现增长，但因原材料价格下行，市场竞争加剧，产品价格下跌，盈利同比减少。 4.房地产业务方面。2023年，房地产业务实现营业收入1.35亿元，实现利润总额-1.33亿元，同比减亏3亿元。 》厦门钨业2023年净利同比增10.57% 能源新材料、稀土贡献缩水 传统钨钼撑起业绩 中科三环日前发布的2023年业绩预报显示：预计2023年实现归属于上市公司股东的净利润2.5亿-3.5亿元，同比下降58.72%-70.51%；扣非净利润预计2亿元-3亿元，同比下降61.62%-74.41%。 对于报告期内，公司业绩同比下降的主要原因，中科三环表示：公司在部分应用领域的产品订单同比有所减少；受原材料价格下跌、行业竞争程度加剧等因素影响，公司产品价格有所下降，从而使营业收入有所下降。 》中科三环：部分应用领域订单减少 磁材价格有所下降 2023年净利同比预降58.72%-70.51% 2023年氧化镨钕年度跌幅为37.76% 氧化铽年度跌幅为46.95% 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 2023年稀土价格呈现下跌趋势，不管是从上游的原料还是下游的钕铁硼等稀土永磁产品价格均出现了不同程度的下调。 轻稀土方面，2023年，氧化镨钕价格从年初最高的75.5万元/吨最低跌至43.3万元/吨，跌幅超过40%。在此之后，氧化镨钕价格便持续震荡运行于43-54万元/吨的区间内。中重稀土方面，2023年，在国内需求冷清的同时，来自东南亚的离子矿进口量也有较大幅度的增长。在下游接单不足，上游供应又大幅增加的叠加作用下，中重稀土价格走势在本年也整体以偏弱运行为主，以氧化铽为例，其价格从年初的1395万元/吨一路下跌至12月29日的740万元/吨，跌幅近47%。而伴随着镨钕等稀土氧化物价格的下移，钕铁硼等稀土产品的价格也较2022年出现了较大幅度的调整。 从上述图表可以看出：2023年，氧化镨钕年度跌幅为37.76%，氧化镝的年度跌幅为0.2%，氧化铽的年度跌幅为46.95%，钕铁硼毛坯50SH的年度跌幅为39.33%。 后市：节前下游备货量不大 节后归来稀土市场或将仍有一波采购热潮 从对稀土市场有重要参考意义的北方稀土2月挂牌来看：多稀土产品2月价格环比均下跌。氧化镧和氧化铈较2024年1月持平。氧化镨钕、氧化钕、金属镨钕、金属钕等的报价环比均跌超10%。 根据SMM的报价显示，现货氧化镨钕的价格最近整体持平在39.9万元/吨。尽管北方稀土该次挂牌价有所下调，但相对以往来说，此次价格与现货市场价格较为接近。 对于稀土的后市，考虑到即将到来的春节假期，稀土市场已进入放假状态，部分企业已开始放假。稀土现货市场的询单成交情况较为冷清，物流企业也基本已经开始放假，稀土价格变化趋于平稳。虽然部分业者对节后仍持悲观看法，但考虑到节前下游备货量不大，节后归来稀土市场或将仍有一波采购热潮。此外，从中长期来看，有不少业者对后市行情满怀期待，在政策面的扶持作用下，稀土市场仍然未来可期。 各方声音 2024年，稀土价格将如何走，有关部门、部分企业和机构均发表了自己的看法。 【工信部部长金壮龙：促进稀土在航空航天、电子信息、新能源等领域高端应用】 1月10日消息，工信部部长金壮龙近期在接受采访时表示，巩固提升优势产业领先地位。当前，我国轨道交通装备、船舶与海洋工程装备、新能源汽车、光伏、通信设备、动力电池、稀土等产业处于并跑乃至领跑位置，这是我国制造业向全球价值链中高端迈进的重要标志，必须把这个优势巩固好、发挥好。我们要加快强链延链补链，扩大规模优势，增强技术优势，促进上下游供需对接、协同发展，提升全产业链竞争力。要增强高端产品供给能力，促进稀土在航空航天、电子信息、新能源等领域高端应用。要加强新技术新产品创新迭代，高度关注新技术突破引发的颠覆性变革，找准风险点位，及时优化调整发展策略。针对部分领域产能过剩风险，要加强规范引导和质量监管，提高产业集中度，推进产业集群化发展。 【工信部：聚焦稀土、光伏、新能源汽车、5G等优势产业链 锻造一批“杀手锏”技术】 1月1日消息，工信部党组在《求是》杂志撰文称，着力提升产业链供应链韧性和安全水平。自主可控、安全可靠的产业体系是新型工业化的前提条件和战略支撑。统筹推进补短板、锻长板、强基础，实施制造业重点产业链高质量发展行动，不断增强产业链韧性和竞争力，把发展主导权牢牢掌握在自己手中。着力补短板，在关系安全发展的领域，实施“一链一策”，强化产业链上下游协同攻关，化点成珠、串珠成链，确保产业链供应链稳定畅通。着力锻长板，聚焦稀土、光伏、新能源汽车、5G等优势产业链，锻造一批“杀手锏”技术，提升产业质量。着力强基础，深入实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，加快提升产业基础能力，突破一批战略性标志性装备。用好首台（套）首批次等政策，加快创新产品推广应用和迭代升级。 【国联证券：2024年转为供不应求 稀土价格有望获支撑】 国联证券研报指出，2024年来看，稀土供给端执行总量控制原则不变，需求端受益于新能源汽车、风电、工业机器人领域等保持快速增长，供需格局或将转向供不应求。我们预计2024年全球氧化镨钕需求量9.71万吨，同比增加1.1万吨；供给量为9.63万吨，同比增加0.35万吨；供需缺口为-0.08万吨。同时，随着我国稀土产业链整合提速、行业集中度提升，稀土集团在产业链的话语权以及对价格的把控能力有望提升，对稀土价格支撑力度有望强化。永磁材料是稀土最主要和最具发展潜力的下游应用领域。稀土永磁材料代表性产品高性能钕铁硼主要应用于新能源汽车、风力发电机、工业机器人等具备高成长属性的领域。其预计2024年全球高性能钕铁硼需求量将达到18.3万吨，同比增长13.8%。 【 华福证券：12月稀土矿进口继续增加 展望2024年阶段性过剩压力仍存】 华福证券研报指出：2023年因缅甸矿进口和稀土指标增加较多，叠加下游需求仍然偏弱，镨钕和镝过剩较多，铽保持紧平衡。短期，正值需求淡季，第三批指标下发和进口矿再次增多致供给增加，底部支撑不足，稀土价格或将进一步承压；中长期，预计2024-2025年市场仍处于供大于求局面，但考虑到缅甸矿进口将减少以及海外产能建设仍偏慢，稀土价格有望企稳。 展望2024年，北方稀土相关人士在接受采访时表示， “明年的稀土行情主要取决于整个经济形势和总体需求情况，预计会优于今年。 稀土属于周期性市场，目前镨钕价格相对来说处于低位，行情接近2020年到2021年期间的趋势。而稀土价格的走势和股价走势基本趋同。” 深圳前海佰德纳资本管理有限公司基金经理陈俊先在接受采访时表示，预计2024年的需求会好于今年。“稀土是一个政策性行业，刚结束的中央经济工作会议有提到，‘要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。’ 现阶段，工业电机领域非永磁电机是主流、风电电机中半直驱电机是主流，随着稀土价格下降和利好政策的出台，未来永磁电机的替换空间巨大。” 》点击查看行情

SMM 2 月6讯： 今日SMM1#铅均价16050元/吨，SMM再生精铅价格较昨日持平。 再生铅炼厂基本不报价，贸易商交易活跃度亦不高，今日精铅出厂个别报价对SMM1#铅均价贴水50元/吨。交易基本停滞，行情变化不大。 》订购查看SMM金属现货历史价格

【赣锋锂业：拟以不超过（含）150亿元人民币或等值外币开展外汇套期保值业务】 赣锋锂业公告，拟以不超过（含）150亿元人民币或等值外币开展外汇套期保值业务；拟开展商品期货期权套期保值业务，品种仅限于与公司生产经营有直接关系的锂盐期货和品种，交易保证金和权利金上限不超过2亿元，且任一交易日持有的最高合约价值不超过3亿元。 【亿纬锂能：预计2023年净利润同比增长15%-20%】 亿纬锂能公告，预计2023年净利润40.35亿元-42.11亿元，同比增长15%-20%。随着新工厂、新产线进入量产阶段，公司的出货规模增长迅速，实现了良好的业绩。 【广期所调整相关期货合约涨跌停板幅度、交易保证金标准和交易手续费标准】 广期所公告，自2024年2月7日（星期三）结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金标准调整为11%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为15%，交易保证金标准调整为16%。自2024年2月19日（星期一）交易时起，碳酸锂期货LC2407合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六。2024年2月19日（星期一）恢复交易后，在各品种期货持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为6%，投机交易保证金标准调整为8%，套期保值交易保证金标准调整为7%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%。 》点击查看详情 【中汽协：2023年12月汽车进口8万辆 同比增长25.6%】 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年12月，汽车整车进口表现低于上月，环比小幅下降，同比快速增长。当月共进口8万辆，环比下降3.5%，同比增长25.6%；整车进口金额43.1亿美元，环比下降6%，同比增长22.7%。 【SAP停止向员工提供特斯拉作为公司用车】 继特斯拉一再降价后，思爱普(SAP)将停止向员工提供该制造商生产的车辆。马斯克拓展企业用车市场的努力遇挫。SAP车队负责人Steffen Krautwasser向《商报》表示，特斯拉的价格波动大于其他制造商，导致规划变得更加困难，并带来更高的风险。SAP发言人周一证实了上述言论，并表示该公司从未向德国的员工提供特斯拉汽车——德国是其最大的企业用车市场。特斯拉只占该公司全球车队的较小比重。 【丰田将日本国内4家工厂停产时间延长至周六】 在旗下公司被发现篡改认证测试结果后，丰田汽车将日本国内4家工厂的停产时间延长至本周六。丰田汽车发言人Shino Yamada在一份电邮声明中称，4家工厂的6条生产线将被关闭，重启时间将于周四决定。此前，日本国土交通省称，去年以来，丰田自动织机公司生产的发动机中已先后有至少8款被曝尾气排放测试造假。国土交通省已指示其停止出货，称将调查其违规经过及恶性程度等，以进行相应处罚。 相关阅读： 【SMM分析】预计2月国内碳酸锂产量环减23%至3.2万吨 需关注节后现货升贴水潜在博弈空间 【SMM分析】1月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】下游补库情绪带动硫酸钴产量增加 2月春节影响如何？ 【SMM科普】DEC在锂电池行业的应用 2023年碳酸锂价格跌超80% 锂矿企业绩集体坠落 电池企业仍有期待？【SMM专题】 【SMM分析】临近节前 电解液市场成交清淡价格稳定 【SMM分析】近期碳酸锂现货市场运行逻辑和碳酸锂生产企业2月份生产计划情况 临近春节钴市场交投转弱 钴系产品价格持稳运行 钴矿巨头因钴价低迷大砍产量目标【SMM周度观察】 【SMM分析】特斯拉签手宁德时代美国扩建电池工厂 【SMM分析】六氟磷酸锂厂家春节放假情况一览 【SMM分析】电池厂放假计划新鲜出炉！ 【SMM分析】电解液企业放假情况一览 时间主要集中在法定节假日 【SMM分析】磷酸铁锂上市企业2023年业绩披露预告：生存VS狂赚 【SMM科普】DMC在锂电池行业的应用 【SMM分析】储能大容量电芯趋势已定 提升优化产品质量则至关重要 【SMM分析】比亚迪进军欧洲新突破 与匈牙利塞格德市签土地预购协议将建乘用车工厂

从钢铁行业上市公司已披露的2023年的业绩预告来看，受终端下游需求下行和原料价格高企的双重挤压，部分已披露业绩预告的上市钢企去年发生亏损，其中部分是债券发行人。机构表示，当前钢铁债利差处于较低水平，若后续钢铁行情回暖，钢铁债投资或存结构性机会。 最多亏损32亿元，有钢企利润下降900% 财联社据Choice数据统计，在34家钢铁行业上市公司中，16家当前有存续债券。企业性质方面，26家为地方国企或央企子公司，其余为大型民企。评级分布方面，13家为AAA、7家为AA+、12家为AA。19家钢铁行业上市公司已披露了2023年的业绩预告。 图：披露2023年业绩预告的钢铁产业发债人 （资料来源：Choice数据，财联社整理） 根据上交所和深交所对股票上市规则的规定，会计年度结束后1个月内，存在“净利润为负、净利润实现扭亏为盈、盈利但净利润同比变动幅度超50%以及扣非后净利润为负”等情形的上市公司需披露业绩预告。故披露业绩预告的上市公司其业绩存在较大幅度变化，可通过观测钢铁行业上市公司的业绩预告，初窥钢铁产业债发行人去年值得留意的经营波动。 在19家披露业绩预告的钢铁产业发债人中，盈利的有7家，亏损的有12家。亏损的发债主体中，鞍钢股份有限公司亏损额度最大，预计2023年归属于上市公司股东的净利润-32.57亿元。 鞍钢股份表示，2023年钢铁行业持续弱市行情状态，下游需求持续不振、钢铁价格呈低位振荡趋势，原料端虽联动下行，但降幅远低于销售端。面对钢铁市场下行压力，公司以营销为龙头，加强资源向盈利能力产品倾斜，同时择机采购降低采购成本，制造端系统降本，但受供销两端市场持续收窄影响，公司出现经营亏损。 鞍钢股份是央企鞍山钢铁集团有限公司的子公司，最新评级为AAA。公司目前有一只存续的债券“22鞍钢股GN001”，余额3亿元，票面利率2.85%，将于2025年9月到期，最新收盘净价为99.9255元，收益率2.8881%。 除了钢铁行业面临的成本高企及钢价下行压力，中诚信国际在2023年6月对其的评级报告中还指出，公司在建及拟建项目仍存在一定规模的资本支出，对其经营和整体信用状况造成影响。但公司融资渠道畅通，非受限货币资金能够为短期债务偿还提供一定支持，整体仍具备较强的偿债能力。 山西太钢不锈钢股份有限公司与福建三钢闽光股份有限公司的业绩变动幅度巨大。太钢不锈预计2023年归属于上市公司股东的净利润-9亿元至-12.5亿元,同比下降686.13%至914.07%；三钢闽光预计2023年归属于上市公司股东的净利润-6.64亿元,同比下降578.37%。这两家钢企目前无存量债券。 尽管钢铁行业不景气，但也有钢企开辟新的业务实现盈利。内蒙古包钢钢联股份有限公司预计2023年归属于上市公司股东的净利润4.5亿元至5.6亿元，同比增长161.65%至176.72%，实现扭亏为盈。公司表示，推动萤石开发利用项目加速建成达产，形成新的利润增长点，实现了预计的经营业绩。目前，包钢股份共有存量债券8只，规模27.78亿元，一年内到期的有17.18亿元。 钢铁行业下行期，仅存结构性机会 第三方评级机构YY评级表示，2023年以来钢企受到终端下游需求下行和原料价格高企的双重挤压，盈利水平大幅下滑。在行业下行期，钢企亏损已经步入常态化。短中期内，钢铁行业的“过剩”属性明显，在行业下行过程中，预计未来马太效应显现，自身基本面较强、盈利能力优秀的钢企在行业逐步出清过程中优势会进一步放大。另外，下游需求端分化，房地产高增长时代落幕，而制造业仍在快速发展，对应着建材需求收缩，制造业带动的板材等消费仍有增长前景。 债券融资方面，根据华创固收周冠南团队的统计，2021年以来，钢铁行业的季度债券净融资额基本为负。2021-2022年钢铁行业发债平均期限为1-2年，2023年钢铁企业平均发债期限拉长至2年以上，整体融资成本较2022年有所上升。 图：钢铁行业季度债融融资情况 （资料来源：华创固收，财联社整理） 二级市场方面，根据中信FICC明明团队的统计，2023年下半年，在钢企产量维持低位、下游需求端疲软的产销均弱的情况下，钢价出现多次反复，钢铁债利差呈现窄幅震荡的格局。 图：3YAAA等级钢铁债利差与钢铁期货结算价走势 （资料来源：中信FICC，财联社整理） 展望2024年，明明认为，三大工程、地产政策持续优化、汽车销量提高等因素有望带动钢铁需求回暖，当前短端钢铁债利差处于历史较低水平，中长端性价比相对更高。周冠南则认为，相较于煤炭债，当前钢铁债整体配置性价比偏低，关注1y以内品种结构性机会。

金岭矿业1月23日晚间发布的2023年度业绩预告显示，公司2023年预计实现归母净利润2.15亿元—2.5亿元，较2022年同期增长5.85%—23.08%。在反映企业经营业绩指标的扣非净利润上，金岭矿业预计2023年实现扣非净利润2.1亿元—2.45亿元，较2022年同期增长4.62%—22.05%。 对于2023年公司业绩实现同向上升的主要原因，金岭矿业表示是公司主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升。 》点击查看SMM金属产业链数据库 鉴于金岭矿业提及的主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升，从与国内铁精粉相关的SMM铁矿石_国内矿综合价格指数2023年的走势可以看出，2023年，虽然钢铁行业呈现震荡下行趋势，但是铁矿石_国内矿综合价格指数在震荡调整后，进入下半年整体处于上升趋势。也就出现了金岭矿业所描述的2023年主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升，利润出现了预增。 此外，金岭矿业2023年11月22日在投资者互动平台表示，2022年1月21日，公司与山东钢铁集团矿业有限公司、山东金岭铁矿有限公司分别签署了《股权托管协议》，托管山东彭集矿业有限公司100%股权、莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司35%股权、莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司34%股权和淄博铁鹰球团制造有限公司100%股权。莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司、莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司的产品铁精粉品位为62%-65%。 据公开资料显示，金岭矿业共包括铁山矿、侯庄矿、金钢矿业、金召矿业、选矿厂等15个二级单位，控股喀什球团，参股金駅矿业、山钢财务公司。公司拥有成熟的行业技术和深厚的企业文化，有一批认直负贵、锐意进取的领导班子和路实肯干、积极上进的职工队伍现具有年生产铁精矿120多万吨、球团50多万吨的产能，主要生产铁精矿、铜精矿、钻精矿、球团等产品。

SMM2月5日讯：南方锰业自2023年3月30日9:00分暂停买卖，于2024年2月5日9:00分恢复买卖。今日开盘，南方锰业大幅跳水，刷历史新低至0.181，截至日间收盘跌60.10%。 截至今日日间收盘行情： 事件回顾 停牌 2023年3月30日，南方锰业表示，根据联交所上市规则以及香港法例内幕消息条文而发布公告如下： (1)延迟刊发2022年全年业绩 根据上市规则第13.49(1)条，本公司须不迟于本公司财政年度结束后三个月内（即2023年3月31日或之前）刊发有关其截至2022年12月31日止财政年度之初步业绩（「2022年全年业绩」）之公告。根据上市规则第13.49(2)条，有关2022年全年业绩之初步公告将基于本公司截至2022年12月31日止财政年度之财务报表，并须经核数师同意。 本公司董事会（「董事会」）董事（「董事」）谨此通知本公司股东及潜在投资者，在审计过程中，董事会及本公司的审计委员会（「审计委员会」）于2023年3月28日收到公司核数师罗兵咸永道会计师事务所（「核数师」）的一封信函（「信函」），其中核数师就本公司的加纳锰矿石贸易业务建议：(1)审计委员会负责组建独立调查委员会；(2)独立调查委员会应任命一名独立第三方调查机构协助独立调查委员会调查（「调查」），其中包括：(a)从供货商（「供货商」）所回复的确认函中发现的异常情况和客户（「客户」）；(b)提供进一步的证明文件以证实供货商与客户之间的交易；及(c)截至2022年12月31日止向供货商所支付的预付款项约为人民币5.4亿元的商业基础。 董事会及审核委员会正在审阅该函件，并可能采取适当行动以解决核数师提出的问题并维护本集团的利益。 上市规则第13.49(3)条规定，发行人如未能根据上市规则第13.49(1)及(2)条刊发其初步业绩，则须公布基于尚未经核数师同意之财务业绩所编制之业绩（如可得有关资料）。经审慎周详考虑后，董事会认为由于本集团截至2022年12月31日止财政年度之未经审核管理账目未必能准确反映本集团之财务表现及状况，故本公司现阶段不宜刊发有关账目。 本公司将根据上市规则以及证券及期货条例于适时另行刊发公告，以提供有关上述事宜之最新资料。 (2)董事会会议延期 鉴于延迟刊发2022年全年业绩，审议并批准2022年全年业绩（除其他事项外）之董事会会议将延期举行。本公司将继续与核数师合作，在可行的情况下尽快完成审计工作并于适时另行刊发公告，以知会本公司股东有关董事会会议之日期。 (3)暂停买卖 应本公司要求，本公司之股份将于2023年3月30日（星期四）上午九时正暂停在联交所买卖，直至另行通告。 复牌 南方锰业之股份于2023年3月30日起暂停买卖。鉴于复牌指引所载之所有条件均已达成，公司已向联交所申请于2024年2月5日上午九时整起恢复股份买卖。

常宝股份1月24日发布的2023年业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年归属于上市公司股东的净利润为74000万元至83000万元，同比增长57.10%至76.21%。 对于业绩变动的原因，常宝股份表示：2023年，公司经营业绩较去年同期实现较大幅度的增长，主要原因为公司坚持“专而精，特而强”发展战略，坚持品牌经营和价值经营，根据市场变化做好内部挖潜和精益生产，推进产品结构和市场结构调整，持续推动国内外品牌客户开发认证，加大高端化转型及高端产品市场拓展，产销量同比保持增长创历史新高，产品盈利能力改善提升，制造成本有所下降。同时，公司加大技术创新、精益改善、智能制造及节能减碳等方面的措施，整体经营质量和品牌竞争力显著提升，从而实现了经营业绩的较大增长。 值得注意的是，此前受业绩预增影响，常宝股份在业绩预告公布后出现了2个交易日的大幅上涨，不过，伴随着股市的调整，常宝股份近来迎来了七连跌，截至5日日间行情收盘，常宝股份报以4.59元/股报收，跌7.65%。 值得一提的是，常宝股份1月26日在投资者互动平台表示， 新能源汽车精密管项目目前处于工厂建设阶段，目前相关客户开发及市场认证工作正在同步推进。 常宝股份2023年12月27日在投资者互动平台表示，公司坚持走国际化发展战略，不断拓展海外新市场新客户，出口产品具有良好的品牌价值，2022年公司海外市场占比为45.63%。未来，公司将结合国际化战略，不断提升细分市场和目标市场的竞争力，为客户创造价值！ 常宝股份2023年12月11日在投资者互动平台表示， 公司产品目前主要包括油气开采用管、电站锅炉用管、工程机械用管、石化换热器用管、汽车用管、船舶用管以及其他细分市场特殊用管等。公司将根据市场需求情况，持续关注和不断开发新市场新产品，如公司已公告的正在建设的新能源及半导体特材项目，项目建成后产品大纲包括输氢、储氢和加氢站用高压管路等等。 据常宝股份的公司概况显示：常宝股份（江苏常宝钢管股份有限公司）是一家专业从事各种专用无缝钢管的制造服务商，是石油油井管和小口径合金高压锅炉管的重点制造企业，主要产品为油气开采用管、电站锅炉用管、工程机械用管以及其他细分市场特殊用管，产品广泛出口欧美、中东、独联体、东南亚和非洲等多个国家和地区。其经营范围包括：钢压延加工(包括无缝钢管、焊接钢管生产),钢冶炼,钢支柱、钢脚手架、金属跳板、钢模板制造;自营和代理各类商品和技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。

罗平锌电近日发布2023年业绩预告，其中提到，预计公司2023年归属于上市公司股东的净利润亏损1.8亿元~2.2亿元，相比于2022年同期下降23.88%-6.97%。 对于公司业绩下滑的原因，罗平锌电表示， 报告期内公司主营的电力、锌产品产量同比减少，锌价及硫酸价格持续下降，导致公司销售收入减少，产品毛利率下降，出现持续亏损。

SMM2月5日讯：伴随着大盘的调整，武进不锈近来在资本市场上走出了七连阴的走势。截至5日收盘，武进不锈报5.57元/股，跌4.95%。 武进不锈1月26日发布的2023年业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润35,312.83万元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加13,797.88万元左右，同比增加64.13%左右。预计2023年年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润32,605.28万元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加14,930.61万元左右，同比增加84.47%左右。2022年公司实现归属于上市公司股东的净利润：21,514.95万元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：17,674.67万元。 本期业绩预增的主要原因，武进不锈介绍： 2023年，公司聚焦主业，专注中高端不锈钢管市场，主营业务整体发展较好，主要产品产量、销量同比均有所增加。2023年，下游市场对公司高端产品需求增加，进一步推动了公司产品结构优化进程，公司整体经营业绩实现持续、稳定的增长。 武进不锈公告的2023年第四季度的主要经营数据（未经审计）如下： 武进不锈2023年不锈钢无缝管销售量5.12万吨，不锈钢焊管销售量3.51万吨。 回顾不锈钢2023年的价格可以看出：期货方面：2023年以来不锈钢主连整体呈震荡下跌的趋势，1月30日的17470元/吨为年内价格最高点；12月6日刷2020年11月19日以来新低至13010元/吨，为年内最低点，年内最大跌幅为25.53%，年度跌幅为18.38%。 304/2B卷-毛边（无锡）现货均价变化走势： 》查看SMM不锈钢现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 现货方面：2023年304/2B卷-毛边（无锡）现货均价整体呈震荡走弱的趋势，年内最大跌幅为23.21%，年度跌幅为18.71%。

八一钢铁发布的2023年业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润-11.21亿元左右，与上年同期相比，实现减亏。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-10.63亿元左右。2022年实现归属于母公司所有者的净利润：-13.67 亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：-11.46 亿元。 对于业绩预亏的主要原因，八一钢铁表示：2023年， 钢铁行业整体呈供强需弱态势。虽然公司深化算账经营理念，拓展算账经营维度，结合产量平控政策、市场淡旺季、产品边际等情况，进行生产组织，持续降本增效，对标找差，确保了生产经营和各项工作平稳有序推进，但受下游需求不足以及原燃料价格持续高位的双重挤压，公司利润空间收窄，产能规模未能完全有效的发挥，致使公司仍出现亏损。 八一钢铁2023年12月26日晚间发布公告称，公司于2023年11月份收到中华人民共和国财政部拨付的中央基建投资项目资金共计4784万元，用于支持富氢碳循环项目。根据《企业会计准则第16号—政府补助》的相关规定，将本次收到的基建投资资金认定为与资产相关的政府补助，根据预计形成的资产类别，在未来360个月分摊。 回顾2023年建筑钢材价格走势，总体呈现“两头高中间低”的局面，且钢价重心明显下移的特征。具体来看，2023年全国螺纹均价在3897元/吨，较2022年均价4395元/吨，年同比降幅为11.33%。 2023年全年价格走势可分为4个阶段，第一阶段：1-3月上旬地产政策利好，节后补库需求推涨；第二阶段：3月中下旬-5月宏观预期落空，供需基本面矛盾凸显，现货跌至年内低点；第三阶段：6-10月中旬弱现实强预期之间博弈；第四阶段：10月下旬-12月宏观强预期叠加原料支撑，现货再次推涨至高位。 》点击查看SMM金属产业链数据库 从基本面上来看，供应端的情况 ，原料走势继续偏强，钢材生产利润未见明显扩张，但整体利润空间好于22年。具体来看23年长流程钢厂利润基本在-150-200区间元/吨，短流程钢厂利润在-200-300元/吨区间；四季度长流程的整体利润表现不及电炉厂，23年底电炉厂持续保持高开工，而高炉厂受环保限产及控亏影响，开工率有所下滑。年底电炉厂陆续放假，基本于1月底2月初全面停产，多家钢厂计划在元宵节前后复产，节后产量将逐步恢复。 从需求上来看， 23年的螺纹总库存水平基本上是低于22年的，厂库社库压力较小，因为贸易商不敢贸然囤货。但是呢，受到地产下行趋势的影响，23年的螺纹整体需求表现不太好，23年的表需均值在267左右，22年的均值在284左右，均值同比下滑5.7%。 欲知更多建材2024年展望，敬请点击： 》供需双降 2024基建能否托底？——2024建材价格走势推演【SMM分析】