受益于光伏新增装机爆发，光伏逆变器厂商阳光电源（300274.SZ）业绩最高预增4倍。

阳光电源披露业绩预告，预计上半年营业收入260亿元-300亿元，同比增长112%-144%，预计归母净利润40亿元-45亿元，同比增长344%-400%。

分季度看，公司在二季度净利预计达到24.92亿元-29.92亿元，环比增长65%-98%，单季净利料创历史新高。对于业绩变动原因，公司提到光伏逆变器和储能系统等核心产品收入同比大幅增长，同时受益于精益化运营能力提升、海运费下降、汇兑收益增长。

从业务占比看，光伏行业在阳光电源总营收中占比超过六成。据国家能源局统计数据，上半年国内光伏新增装机达到78.42GW，已超去年前11个月装机总和，新增装机大增直接推动了光伏逆变器市场需求爆发。

有业内人士对财联社记者表示，逆变器是光伏系统关键设备之一，其需求直接与装机量挂钩。全球光伏产业进入高速发展期，头部厂商之间竞争激烈，以华为和阳光电源为第一梯队，两者合计市占率接近40%。

市场方面，据行业机构统计，2023年上半年，公开的光伏逆变器定标项目数量达244个，合计容量92.08GW。在确定的中标人及中标份额中，阳光电源和华为项目数均为55个，并列第一，阳光电源确定中标容量达到12.37GW。

值得一提的是，7月19日，另一家逆变器厂商上能电气（300827.SZ）披露光伏行业首份半年报，同样受益于光伏+储能两手发力，公司上半年实现营收21.77亿元，同比增长416.58%；归属净利润1.35亿元，同比增长488.54%。公司在报告中提到，上半年硅料、硅片价格持续下降，下游光伏装机积极性提升，锂电池价格持续下跌带来储能电站装机小高潮。

阳光电源也是储能龙头之一。受益于光伏产业快速发展对配储的要求，储能在今年也正式迎来需求大年。据EESA数据，今年上半年国内新型储能装机量为8GW/18.2GWh，规模已超去年全年装机量。

需要注意的是，储能重要原材料碳酸锂价格上半年曾经历一波快速下跌，从最高50万元/吨一度跌破20万/吨，跌幅超过60%，有市场质疑阳光电源存在较高存货跌价风险。

针对因碳酸锂和电芯价格下降而产生的库存减值风险，公司在今年6月接受投资者调研时表示，2023年起碳酸锂价格下跌带动电芯价格回落，公司电芯备货已大幅下降，目前公司储能电芯按照在手订单进行备货和生产，处于合理库存水平，储能系统产品绝大部分处于运输和交付过程中，不存在重大减值风险。