SMM7月21日讯：在 2023 SMM第十一届小金属产业峰会稀散金属论坛 上，北京特博万德科技有限公司总经理李洪明对中国三五族晶片市场及发展进行了详细地分析。其认为：全球半导体行业研发速度不断加快，应用产品品种也在不断扩大，新兴市场的崛起，使半导体原材料得到结构性的改善。未来价格将有涨幅。我国电子信息产业发展迅速，微电子、集成电路等生产规模持续扩大，高科技产业不断壮大，航空航天、军工装备生产实力不断增强，不论是硅材料，锗片，还是III-V族材料，未来需求都会增加，前景广阔。随着大数据和物联网等新兴技术的出现，市场对芯片及其他半导体设备的需求也将不断增加，半导体行业的未来利润可期。 半导体晶片 半导体材料（semiconductormaterial）导电能力介于导体与绝缘体之间，具有半导体性能、可用来制作半导体器件和集成电路的电子材料。 第一代：硅（Si）、锗（Ge) 目前，半导体器件和集成电路仍然主要是用硅晶体材料制造的，硅器件构成了全球销售的所有半导体产品的90％以上。 第二代：砷化镓 (GaAs)、磷化铟 (InP) 随着光通信的崛起和社会信息化的发展，砷化镓和磷化铟半导体激光器成为光通信系统中的关键器件，同时砷化镓高速器件也开拓了光纤及移动通信的新产业。 第三代：氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC） 以氮化镓和碳化硅为代表的第三代半导体材料，具备高击穿电场、高热导率等优异性能，更适合于制作高温、高频、抗辐射及大功率电子器件，在半导体照明、新一代移动通信、能源互联网、高速轨道交通、新能源汽车、消费类电子等领域有广阔的应用前景。 单晶硅片Silicon wafers 锗片Ge wafers 锗是一种优良的半导体材料，可以用于制造高性能的锗基半导体器件。 锗是一种高温、高电子迁移率材料，可以用于制造高性能的航空航天电子器件，如红外探测器、激光器等。 随着航空航天技术的不断发展，锗的需求将继续增加。 此外，锗还可以用于制造太阳能电池、医疗设备、发光二极管等领域，因此锗的应用前景非常广泛，锗的市场前景非常广阔。 锗片可用于电子工业 可用于高频电路、射频电路、测量电路、放大器等领域。此外，锗单晶还可以制成高电导的锗电阻器、锗稳压器等电子元器件。 锗片可用于红外技术 锗单晶具有良好的红外透过性，可以用于制作红外滤光片等光学元件。同时，锗单晶的红外辐射特性也被用于红外成像、红外测温、生物医学检测、安防监控等领域。 锗片可用于光电子学 锗单晶可以制成高速光探测器、光伏器件、光电二极管、红外探测器等。同时，锗单晶还可以被用于制作半导体激光器，用于通信和材料加工等领域 锗片下游&展望 近年来红外光学和太阳能电池占据着越来越重要的地位，对锗需求均稳定增长。 随着技术的发展及人们对红外热像仪特性的理解，我国红外热像仪的民用领域也将逐步拓宽，红外光学应用领域将是未来锗需求的最主要增长点，代表着锗未来增长方向。 III-V族化合物晶片 GaAs用途 砷化镓的禁带宽度大于硅，可耐受更高电压；电子迁移率是硅6-7倍，因此高频性能十分优异,砷化镓半导体具有高频、抗辐射、耐高电压等特性在制作射频微波器件方面得到重要应用。 下游应用领域： >>LED市场 >>LD市场(主要VCSEL） >>射频领域市场 InP用途 InP 具有饱和电子漂移速度高、抗辐射能力强、导热性好、光电转换效率 高等诸多优点，被广泛应用于光通信、高频毫米波器件、光电集成电路和外层空间用太阳 电池等领域。 下游包括光模块器件、传感器件、射频器件，对应下游终端领域包括5G通信、数据中心、人工 智能、无人驾驶、可穿戴设备等领域。 GaN＆GaP＆GaSb＆InSn＆InAs等 电子迁移率高、晶格匹配性好,产品综合性能优异且可实现大规模生产，并具有设计灵活性高、自由度高的特点，应用领域涉及军用与民用，包括红外探测、激光、光电芯片等方面，可广泛应用在微电子、集成电路、红外探测器、激光器、通信、光伏发电、医学诊断、环境监测、武器装备、航空航天等领域，拥有极大发展空间。 现状与展望 未来价格提高 全球半导体行业研发速度不断加快，应用产品品种也在不断扩大，新兴市场的崛起，使半导体原材料得到结构性的改善。未来价格仍将上涨。 国际经济贸易自由化的深入推进，发达国家继续走向贸易全球化，市场需求增加，涨幅继续。 国内半导体行业表现良好，硅片需求也在不断增加。 技术的不断发展，硅片厂商不断推出高品质的产品，从而推动市场价格上涨。同时，厂商必须适应新技术的性能提升，以及激烈的价格竞争，由此也推动价格上涨和行业供需稳步增加。 生活水平的提高，物价上涨，提高工人待遇，生产成本提高，材料价格上涨。 高纯铟镓锗材料上涨，造成成本上涨。 应用前景 我国电子信息产业发展迅速，微电子、集成电路等生产规模持续扩大，高科技产业不断壮大，航空航天、军工装备生产实力不断增强，不论是硅材料，锗片，还是III-V族材料，未来需求都会增加，前景广阔。 市场需求 高科技和高性能产品的普及，智能家居、手机、汽车保有量和智能芯片销量逐年攀升，半导体行业市场将有巨大的增长空间。半导体行业技术水平也不断提高，未来的芯片更加灵活，性能更强，具有更高的集成度和稳定性，更适合电子产品发展。 随着大数据和物联网等新兴技术的出现，人们对芯片及其他半导体设备的需求也将不断增加，半导体行业的未来利润可期。 市场供应 半导体市场原应供应不足，短缺的技术人才，以及新技术芯片的开发和生产需要大量投入。要想在半导体行业获得竞争优势，需要不断引进大量的专业技术、设备，提高水平和生产效率，以满足市场需求。 但随着疫情和经济环境下行，订单缩减，很多工厂产能过剩。未来随着环境恢复，需求会恢复且大幅提升。 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在SMM举办的 2023 SMM第十一届小金属产业峰会锑产业链论坛 上，东方财富证券股份有限公司有色新材料组首席分析师李治预计，2025年全球锑需求将达到16.11万吨，2023-2025年复合增长率5.90%。预计2025年全球阻燃剂、铅酸蓄电池、光伏及其他领域（玻璃陶瓷、聚酯催化等）分别消耗锑需求8.02、2.06、4.01、2.03万吨，2023-2025年复合增长率分别为：1.41%、-0.39%、30.89%、0.31%。全球锑供给将达到13.20万吨，供需差额将拉大至-2.91万吨。 全球锑供应趋紧，可开采年限有限 锑：“战略小金属”，是用途广泛且不可替代、难以回收的重要工业生产原材料。锑优良的金属特性使其被广泛用于蓄电池、阻燃剂、合金、半导体、催化剂、微晶玻璃、化工等工业和军事领域，在一些重要的军工和航天航空、印刷、阻燃等应用领域几乎不能被替代，被各国相继列为战略性资源。 全球锑供应趋紧，可开采年限有限。东方财富证券预计全球2023-2025年锑产量小幅度增长，2025年预计锑产量达13.2万吨，受储量下滑与环保政策限制，中国锑产量维持6万吨/年。自2008年中国锑产出下降，全球锑供给收缩。2021年中国锑矿资源储量64.07万吨，居世界首位，但可开发锑矿逐年减少，地质品位逐年降低。随着中国锑矿储量下滑，产出受限，海外锑矿增产有限，全球锑资源可开采年限不足，锑矿供给收紧成大势所趋。 2025年全球锑需求将达16.11万吨，2023-2025CAGR5.90% 下游需求多元且强劲，阻燃剂领域仍为锑最大需求，光伏玻璃用澄清剂成为锑需求高增长点。锑溴系阻燃剂仍保持一定市场规模，且需求较为刚性，产品性能优良，短期被替代可能性较小，随着全球阻燃剂市场发展，该领域仍将提供最大锑下游需求。受光伏产业高速发展带动，重要组件光伏玻璃的生产原材料锑系澄清剂或将迎来高增长，是锑下游需求中最具成长性的领域，东方财富证券预计2023-2025年光伏领域用锑年复合增长率可达30.89%。锑金属在铅酸蓄电池板栅材料、半导体、化学催化领域也有使用，应用领域多元。 测算：预计2025年全球锑需求将达到16.11万吨，23-25年复合增长率5.90%。预计2025年全球阻燃剂、铅酸蓄电池、光伏及其他领域（玻璃陶瓷、聚酯催化等）分别消耗锑需求8.02、2.06、4.01、2.03万吨，2023-2025年复合增长率分别为：1.41%、-0.39%、30.89%、0.31%。全球锑供给将达到13.20万吨，供需差额将拉大至-2.91万吨。 1. 锑—用途广泛且不可替代的重要工业生产原材料 锑，“工业味精”，应用前景广阔 锑是一种罕见的金属，银白色，有易碎、不可锻、有毒、耐腐蚀等特性，熔点640.74℃、沸点1750℃。锑优良的金属特性使其被广泛用于蓄电池、阻燃剂、合金、半导体、催化剂、微晶玻璃、化 工等工业和军事领域，在一些重要的军工和航天航空、印刷、阻燃等应用领域几乎不能被替代。金属锑和铜、铝等有色金属在可回收性上有明显不同，目前仅蓄电池中的部分铅锑合金栅板可以实现回收，且回收再生量十分有限。因此锑在工业生产中用途广泛且不可代替、难以回收，被各国相继列为战略性储备资源。 锑产业链：我国以锑初加工为主，深加工由国外企业主导 锑主要以原生锑矿石和废铅酸蓄电池等原材料中回收再生锑两种方式进入供应链。锑产业链可以分为四个阶段。 第一阶段为原材料及初级产业，主要包括含锑资源的锑矿石； 第二阶段为深加工产业，在这一阶段锑矿石通过挥发焙烧、熔炼、电解精炼、反射炉熔析等方式加工为三氧化二锑、锑合金、高纯锑等化合物或金属； 第三阶段为应用产品，是指将含锑金属及化合物生产为防火涂料、蓄电池、玻璃澄清剂、催化剂等应用产品； 第四阶段为应用领域，指锑最终在阻燃、合金、蓄电池、化学、医药等领域的应用。 整体来说，目前我国锑产业链高端产品占比不高，国内锑企业主要产品以锑金属、锑的氧化物等初级加工产品为主，下游深加工领域还是由国外企业主导。 2.锑供给—全球储量下滑，供给趋紧 锑供给—中国锑矿产资源储量高 中国是世界上开采利用锑矿最早的国家之一，目前锑储量居全球首位。世界锑矿资源具有明显的分带性，主要分布在环太平洋成矿带、地中海成矿带和中亚天山成矿带，其中环太平洋成矿带集中了全球累计锑矿储量的56%。据美国地质调查局（简称USGS）披露，2020年全球锑矿储量总计超过200万金属吨，中国以48万金属吨位列世界第一。据自然资源部发布的中国矿产资源报告，2021年中国锑矿产储量64.07金属万吨，居全球首位，并主要分布在广西、湖南、云南、甘肃和西藏等地。 锑供给—国内锑矿资源主要分布在湖南、广西、云南和贵州等地 中国成矿环境较好，拥有形成大型、超大型矿床的成矿条件，锑矿矿床多且规模较大，有4个成矿带：华南锑矿成矿带、昆仑-秦岭锑成矿带、阴山-天山锑成矿带及藏滇锑成矿带。 锑供给—全球锑产量呈下行趋势，增产有限供给趋紧 据USGS数据披露，2021年全球锑产量达11.2万吨，相应静态储采比为18:1，其中中国2021年锑产量为6.1万吨，以占总产量的54%位居世界第一，俄罗斯和塔吉克斯坦分别生产了2021年全球总产量的18%和15%。 中国锑产量自2008年以来逐年下降，影响全球锑产量也从2008年开始整体呈现下行趋势。且据USGS测算，2021年中国的锑资源可开采年限仅为5.74年，远低于俄罗斯（17.5年）和玻利维亚（119.23年），且低于全球可开采年限平均水平（16.07年）。 锑供给—中国锑矿产资源储量高 由于目前暂无新投产矿山，加之现有矿山产量下滑，以及锑矿开采的政策限制，预计未来中国锑产量难有增长。 （1）锑资源层面，据《中国锑行业发展现状及高质量发展建议》一文数据，我国累计查明具有经济价值的锑资源量中63%的锑资源已被消耗，尤其是以湖南为代表的易采易选的辉锑矿资源。在已探明的166个锑矿中，已开发的锑矿为71个，当前经济技术条件下难以被开发利用的锑矿有59个，可规划利用的锑矿只有36个，这36个锑矿多数都是中小型规模的多金属矿床，矿石成分较为复杂，伴生有白钨矿、方铅矿、金矿，选冶上存在一定难度。目前国内锑资源已处于逐渐萎缩状态，已开发资源基地的锑资源储量逐年减少，地质品位逐年降低。未来中国或将继续扩大原料进口，中国锑行业逐渐由资源及冶炼主导者转变为冶炼主导者。 （2）国家政策方面，近年来随着国内环保意识加强，国土资源部、自然资源部等相继颁布《保护性开采的特定矿种勘察开采管理暂行办法》、《有色金属行业绿色矿山建设规范》等规定，并发布了暂停受理新的钨、锑和稀土矿勘察、采矿登记申请等通知，受制于相关环保和产业政策的趋紧，未来国内锑的供应趋紧。 锑供给—海外仍有扩产空间，预计2025年海外新增产能2.2万吨。 俄罗斯Solonechenskoye矿山，由远东锑业（FarEastAntimony）经营，以及由华钰矿业经营的位于塔吉克斯坦的康桥奇锑金矿，分别于2022年年末和2022年Q2投产，预计达产产量分别为0.6万吨、1.6万吨。另外位于美国爱达荷州山谷县的STIBNITE矿山，预计将于2026年投产。该项目目前由PerpetuaResources（前身为MidasGold）经营，该项目也是美国储量最大、品味最高的露天矿之一，预计自2026年投产，矿山服务年限为14.3年。 3. 锑的需求—下游需求多元且强劲 阻燃剂—仍为最主要的下游消费领域 阻燃剂广泛应用于建筑材料、塑料、纺织品等领域,是目前我国锑的下游消费的主要领域（超过50%）。 目前市面上常见阻燃剂产品包括以下几个类别： 1）无机阻燃剂，2）卤系阻燃剂，3）氮系阻燃剂，4）有机磷系阻燃剂，5）硅系阻燃剂 锑在阻燃剂中的应用主要包括无机阻燃剂中的锑系阻燃剂，以及锑氧化物作为阻燃协效剂应用于卤素阻燃剂。无机的锑系阻燃剂几乎是使用最早的阻燃剂之一，但由于其毒性以及性能欠佳目前已被限制使用。目前锑系阻燃剂主要是作为协效剂添加到卤系阻燃剂中，且几乎是所有卤素阻燃剂不可缺少的协效剂。添加锑系协效剂的卤系阻燃剂也称卤锑阻燃剂，锑系复合阻燃剂首先在固相中发生反应，生成挥发性的三卤化锑，进而可实现吸热降温、稀释可燃物、捕捉自由基等功能，产生协同阻燃作用，阻燃效果优良。 以GRANDVIEWRESEARCH的估计，2028年全球阻燃剂市场需求可超过400万吨。2020年溴系阻燃剂市场份额为21%，假设受磷系、氮系阻燃剂发展影响，溴系阻燃剂市场份额逐渐降低，东方财富证券预计2025年溴系阻燃剂市场需求为65.63万吨。根据《阻燃协效剂和增韧剂对卤素阻燃玻纤增强PBT材料性能的影响》实验数据，以阻燃剂中Sb2O3质量分数15%计算，2025年阻燃剂领域锑需求将达到8.02万吨，2022-2025年复合增长率1.41%。 铅蓄电池—板栅传统合金材料 目前市场上充电电池应用最广泛的是含锑铅酸蓄电池，根据沈阳蓄电池研究所的数据，铅酸蓄电池占有75%的市场份额。铅锑合金是制造铅酸蓄电池板栅的典型材料，以锑含量6%-8%(质量分数)的高锑合金为例，其抗拉强度、硬度、晶粒细化作用明显由于纯铅板材，同时该合金流动性好、充电能力强，铸造与加工性能优良。 铅锑合金作为铅蓄电池板栅材料具有一定缺陷，包括：锑含量的增加带来的电阻率增加、锑溶解后沉积在电池活性物质中等，也因此铅锑合金板栅材料经历了从高锑（4%-9%）、中锑（3%-4%）、向低锑（1%-3%）的转变，同时添加其他金属如砷、锡、铜等以补足锑含量降低带来的合金性能的下降。另一方面，铅钙合金也被证明适合于制造铅酸蓄电池板栅，如目前广泛使用的Pb-Ca-Sn-Al合金。铅钙合金板栅的优势之一是免维护，在美国等发达国家市场的封闭式铅酸蓄电池产品中有广泛使用。 据VantageMarketResearch预测，2028年全球铅酸蓄电池市场规模将扩大至634.4亿美元，期间复合年增长率接近7.3%，由此计算2028年全球铅酸蓄电池出货量将达到11.86亿kVAh。受铅钙合金板栅以及其他合金板栅材料发展影响，东方财富证券预计2022-2025年铅锑合金板栅材料市场份额将由40%下降为30%，亿铅酸蓄电池比能35kwh/吨，锑元素质量分数0.25%计算，预计2025年铅酸电池领域锑需求将达到2.06万吨。 光伏玻璃用澄清剂—受益于光伏产业高速发展，增长潜力大 出于光伏产品的特性要求，光伏玻璃需要满足高透过率的条件，即在玻璃成分中应当尽量避免过渡金属的引入，防止玻璃因吸收部分可见光进而着色，影响透过率；同时生产过程中玻璃液的澄清程序也十分重要，玻璃中微气泡的排出也是光伏玻璃制造的重要环节，而澄清剂就是一种通过在高温环境中分解释放气体，促进玻璃液微气泡排出的物质。 实际生产光伏超白玻璃常用澄清剂是Sb2O3与NaNO3或复合澄清剂焦锑酸钠（NaSb(OH)6）。 由告网数据，2021年全球新增光伏装机量为175GW，预计2025年全球新增装机将增长至520GW。其中，双玻组件渗透率，东方财富证券参考观研报告网预测，预计2023-2025年光伏新增装机中双玻组件渗透率分别可达49%、53%、55%，由此计算，预计2025年常规组件装机量新增234GW，双玻组件装机量286GW。以隆基股份182组件为例，组件面积约为2.6m2，典型功率为540Wp。以此规格计算，1GW双玻组件光伏玻璃需求量为8万吨，1GW单玻组件光伏玻璃需求量为4.2万吨，假设光伏玻璃中焦锑酸钠添加比例（质量分数）为0.25%，计算得2025年光伏领域锑需求可达4.01万吨，2022-2025年复合增长率30.89%。 其他下游需求领域：聚酯催化、陶瓷玻璃、半导体 锑系列化合物可用作聚酯催化剂，是目前工业中广泛使用的PET缩聚催化剂之一，如Sb2O3，乙二醇锑等。锑系催化剂工艺成熟，催化活性适中，副反应少，价格低廉。玻璃陶瓷领域，主要是Sb2O3用作颜料和玻璃脱色剂，该领域中国市场消费需求平稳，据《中国未来锑资源需求预测》一文预估，未来中国该领域需求或将维持0.5-0.6万吨区间。锑金属还在半导体、军工领域有所应用，例如高（超）纯锑主要用干锑化铟、锑化镓、锑化铝等化合物半导体的制备，其中锑化铟主要用于制造红外检测器，霍尔元件，电阻元件基片、压敏材料等。锑化镓用于制造激光器，探测器，高频器件，太阳能电池。锑合金具有高硬度特性，在军工领域等有所应用。 4. 测算：预计2025全球锑需求将达16.11万吨，2023-2025年CAGR5.90%。 供给主要假设： 中国矿山暂无扩产计划与新批矿山项目，基于环保政策要求以及储量下滑，预计2023-2025年产量维持现有产量6万吨/年。 俄罗斯Solonechenskoye矿山于2022-2023年投产，计划产能0.6万吨/年，东方财富证券预计2023-2025年产能利用率分别为50%、80%、100%，2023-2025年分别新增产能0.3、0.48、0.6万吨。 哈萨克斯坦康桥奇矿山于2022Q2年投产，计划产能1.6万吨/年，东方财富证券预计2023-2025年产能利用率分别为50%、80%、100%，2023-2025年分别新增产能0.8、1.28、1.6万吨。 美国STIBNITE矿山预计2026年投产，2022-2025年不提供新增产能。其他国家暂无新增产能信息，预计2023-2025年维持现有供给。 需求主要假设：阻燃剂、铅酸蓄电池、光伏领域锑需求按上文预测，其他领域锑需求暂仅计中国市场需求。 测算结论：东方财富证券预计2025年全球锑需求将达到16.11万吨，2023-2025年复合增长率5.90%。预计2025年全球阻燃剂、铅酸蓄电池、光伏及其他领域（玻璃陶瓷、聚酯催化等）分别消耗锑需求8.02、2.06、4.01、2.03万吨，2023-2025年复合增长率分别为：1.41%、-0.39%、30.89%、0.31%。全球锑供给将达到13.20万吨，供需差额将拉大至-2.91万吨。 5.风险提示 1、项目投产进度不及预期； 2、宏观经济表现不及预期； 3、地缘政治风险 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在SMM举办的 2023 SMM第十一届小金属产业峰会稀散金属论坛 上，SMM光伏产业分析师毛婷婷分享了HJT电池产业化进度与市场展望。2022年全球光伏新增装机容量约251.1GW，预计2023年全球光伏新增装机容量将达到369.9GW，同比增长47.3%。光伏市场在2027年前都将继续保持强势增长。中国仍然是世界上最大的光伏市场。欧洲和美国市场的装机需求也将继续维持高景气度。2024年将为HJT电池产能扩张大年，预计此后在N型电池市场独具竞争优势，其量产爆发期在2025左右，2025年市占率达15%。HJT有望在2025年之前量产单瓦成本低于PERC/Topcon电池成为市场主流，并在2027-2030年之间与钙钛矿优势结合大幅推动其市占率提升。 光伏装机市场规模展望及电池技术发展趋势 1.1 全球光伏装机需求爆发 光伏电池需求扩张供应井喷 2022年全球光伏新增装机容量约251.1GW，预计2023年全球光伏新增装机容量将达到369.9GW，同比增长47.3%。 基于政府的目标，光伏市场在2027年前都将继续保持强势增长。中国仍然是世界上最大的光伏市场。欧洲和美国市场的装机需求也将继续维持高景气度。 1.2 光伏电池的技术发展趋势——P转N势在必行 光伏电池技术迭代持续围绕“增效”+“降本”展开 光伏电池发电量与功率息息相关，光伏实际功率影响因素：电池片面积、转换效率、太阳辐射强度、温度、大气质量等 光电转换效率、衰减率、双面率、弱光表现、温度系数为光伏电池的重点关注参数。 单片电池片标称功率 = 电池片面积 x 太阳辐射强度（1000W/h）x 转换效率 目前光伏行业主流为P型电池（PERC技术为主）,其制造工艺简单、成本更低。 但当前PERC电池平均量产效率为23.2%，理论转换效率极限为24.5%，量产效率已逼近其效率的理论极限，导致PERC电池效率很难再有大幅度提升。 N型电池技术迭代势在必行 相比传统的P型电池，N型电池具有转换效率高、双面率高、温度系数低、几乎无光衰、弱光效应好等优点。 目前主流N 型电池有TOPCon、HJT、IBC 等。TOPCon 极限效率高，产线改造成本低；HJT 量产效率高，降本路线清晰；IBC 转换上限更高，但经济性提升仍需时日。 当前Topon实际量产良率24%-25.2%，HJT实际量产效率25%左右，高于P型PERC电池1%-2% HJT电池的制备与产业化进展 2.1 HJT电池的结构 HJT电池，即非晶硅薄膜异质结电池，是由两种不同的半导体材料构成异质结。 最早由日本的三洋（Sanyo）公司于1990年研发，在过去30年间，产业经历了萌芽期、实验室阶段、初步的商业化阶段和逐步的产业化阶段。 HJT电池正背面结构对称，适合于双面发电，它综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，技术具有颠覆性。 2.2 HJT电池的制备——工艺流程简单但成本高昂 HJT 电池四大生产工艺环节，相比PERC/Topcon大幅简化  PECVD 为HJT电池制备的最核心设备，在设备投资额中占比过半，且为技术层面难度最大的环节。 2.3 今年HJT电池规划产能较年初增长163% 经SMM调研： 国内规划布局HJT电池生产线的公司有46家左右，项目基地达59个以上。 国内HJT电池规划产能达到308GW以上，相较年初规划规模增长了163%。 产能规划最大的公司为华晟，其次东方日升。未来预计多家龙头公司将进入HJT电池扩产大军。 规划HJT电池10GW以上的有12家。单独上电池的少，一般电池/组件一体化。 购买整线设备成为趋势，规划产能一般3年左右落地，第一期大部分从600MW开始整线试验。 2.4 HJT电池全国产能布局——主要分布于江苏、安徽等地 经SMM调研： HJT项目分布主要集中在江苏（25.34%）、安徽（19.77%）、浙江（13.38%）。 光伏电池投资额大，尤其对于HJT电池，单GW整线总投资额在4-5亿之间，产业集群效应强，且能大幅拉动当地招商引资、人才引进及解决大量就业岗位。全国多地都出台了相应的产业扶持政策。由于各省份和市区政策支持力度有很大差别，预计扩产增长潜力最大的在安徽。 就产业链配套的完整度来说，目前江苏、安徽、四川优势较大。 内蒙古、云南等地则因上游资源、电价等方面优势产能布局增长明显。 未来电池高新技术研发、产业化将不仅仅集群于东部地区，将在全国各地形成产业集群，具有中心化辐射各大区域的趋势。 2.5 HJT电池设备进场进度跟踪——2023年底有望突破66GW 经SMM调研： 截止到目前，HJT名义产能38.75GW，此数据包含已进场调试中的、试验线等。 当前，今年设备待进场的产线产能有27.90GW。 截止到2023年底，国内HJT名义产能可达到66.65GW。 限制HJT量产加速的主要方面： 国内可量产HJT核心设备及整线设备的企业仅4家公司，而今年HJT设备订单提升明显，HJT设备产能较为紧张，当前整线交付期大约6月左右。 行业扩产过猛，对工艺要求、成本控制提出了更严格的要求。而部分设备及工艺新技术的使用尚未得到时间的验证，在设备调试中需要磨合的时间较长。 国内核心技术人员非常紧缺。 HJT电池市场发展展望 3.1 HJT电池行业SWOT分析——技术迭代期带来的历史性机会 优势分析Strengths 1.HJT电池发电性能更好，提效潜力巨大，钙钛矿与HJT叠加可明显增强HJT电池转换效率。 2.降本路径清晰 3.生产步骤少，工艺简化，生产良率更高。 劣势分析Weeknesses 1.HJT电池当前设备成本高、材料成本高 2.国内设备、工艺技术不成熟 3.国内精通HJT电池的技术研发人才少，人才培育时间周期更长。 4.因技术限制，供应增长慢。 机会分析Opportunities 1.HJT作为电池片环节的革命性技术目前仍处于扩产早期，传统厂商尚未大规模布局，新进入者此时投资扩产可获得先发优势 2.HJT组件得到了下游央企电站的进一步认可，有望倒逼HJT产业化加速。 3.光伏行业高速发展，政策上对新兴技术支持力度非常大 威胁分析Threats 1.Topcon电池产能大幅扩产率先占领下游市场规模，挤压了未来HJT电池需求空间 2.光伏行业产能过剩严重，下游议价增强，HJT利润空间或进一步被压缩 3.2HJT电池降本路线清晰 降本空间巨大 N型电池成本上高于P型，主要源于纯度更高的硅料、银浆用量、设备折旧； 银浆和设备可通过工艺改进和设备等国产化降本；硅料成本由于N型更薄，所以单瓦耗硅可以弥补高纯硅料价差。 3.3未来展望：HJT电池有望在2025年市占率突破15%以上  2022年国内不同类型光伏电池出货量占比为：PERC（91.11%）、TOPCON（6.29%）、HJT（0.6%），其他电池2.8%。 2024年将为HJT电池产能扩张大年，预计此后在N型电池市场独具竞争优势，其量产爆发期在2025左右，2025年市占率达15%。 HJT有望在2025年之前量产单瓦成本低于PERC/Topcon电池成为市场主流，并在2027-2030年之间与钙钛矿优势结合大幅推动其市占率提升。 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在SMM举办的 2023 SMM第十一届小金属产业峰会锑产业链论坛 上，SMM光伏产业分析师郑天鸿对光伏玻璃市场供需情况进行了分析，并对其发展趋势进行了展望。据SMM统计，截至2022年底，国内组件产能约为582GW，同比去年增幅为62.11%，截至2026年底组件总产能将达到1084GW。预计后续组件排产将保持较高水平对玻璃需求量提供有效支撑。 光伏玻璃产业链概述 光伏玻璃 由于太阳能光伏电池机械强度差，容易破裂；空气中的水分和腐蚀性气体会逐渐氧化和锈蚀电极，无法承受露天工作的严酷条件；同时光伏电池的工作电压通常较小，难以满足一般用电设备的需要，因此需要一种既可以保护电池片的同时又不降低透光率的产品，光伏玻璃就诞生了。 太阳能光伏玻璃根据生产工艺不同分为超白压延玻璃和超白浮法玻璃。 超白压延玻璃：压延法是利用压延机将熔窑中的玻璃液成型，再经退火、切裁而得压延原片玻璃。 超白浮法玻璃：将熔融玻璃从池窑中连续流入并漂浮在相对密度大的锡液面上铺开、摊平，经退火、切裁得到浮法原片玻璃。 超白压延玻璃较超白浮法玻璃的综合光透射比高约3~4%，光线透过率每提高1%，光伏组件发电功率可提升约0.8%，因此超白压延玻璃是光伏玻璃的首选产品。 光伏玻璃产业链概述 光伏玻璃价格走势分析 光伏玻璃四阶段价格走势分析 供应情况分析 供应：光伏玻璃规划产能增速飞快 2022、2023年为我国光伏玻璃产能高速扩张的两年，新增光伏玻璃产能及规划分别为35900吨/天、63840吨/天。 工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，明确光伏压延玻璃可不制定产能置换方案，但仍需召开听证会。自此《办法》提出，光伏玻璃正式进入高速扩张时期。一些光伏玻璃新玩家纷纷布局，据SMM统计未来三年，“新玩家”新增产能规划可占总产能规划的40.63％。 光伏玻璃产量日益增多，据SMM统计2023年6月光伏玻璃月度产量为200.45万吨，同比增长50.15％。 供应：国内供大于求格局表现明显 产能新增规划延后 受2022年下半年光伏玻璃行情转弱的影响下，光伏玻璃价格大幅下跌，厂内新增产能释放情绪转差，新增产能普遍向后推延或取消，截至2023年6月国内光伏玻璃新增产能为10600吨/天，同比减少37.28％。 2023年上半年与2022年实际落地产能与新增产能规划差距均较为明显，预计2023年差距将更大。 供应：龙头企业持续加码 双寡头格局明显 国内双寡头格局明显，截至2022年底信义光能、福莱特产能占全国总产能50％，成本利润均为国内第一梯队。 截至2023年上半年国内格局基本维持不变，随着些许新玩家进场，寡头占比稍有所减少。 2023年龙头企业继续加码玻璃产线，甚至在原有1200t/d窑炉产线上再次提高至1500t/d窑炉产线规划，而单条窑炉产线产能越大，对原材料消耗越小，成本越低。 供应：围绕原材料布局 产业集群化表现较强 安徽依然为我国最大光伏玻璃产业集群地，主要由于国内安徽滁州其超白石英砂质量最好、矿源最多，“占砂为王”也是目前建厂选址的核心。 除安徽外，近年国内再次在广西、江苏、云南等地发现优质石英砂矿源，而龙头企业布局较快，现已在新矿源附近建厂。 供应：双反+210、301政策影响下 海外光伏玻璃产能增速加快 2012年，针对中国大陆及台湾地区晶体硅光伏电池，不论是否单独、部分或完全组装成为其他产品，包括但不限于晶硅电池，组件，层压板，面板和建筑一体化材料等，征收反倾销与反补贴税。受双反政策的影响下，中国厂商为应对制裁转移至台湾地区生产电池以及组装组件 2015年，美国针对中国大陆以及台湾地区电池和组件进行第二次双反，加收台湾地区的反倾销税。 201条款：对于光伏电池及组件来说，征收范围为全球国家（少数发展中国家豁免），就比较关注的东南亚来看，越南、泰国均在201征收范围内，柬埔寨豁免 301条款：对中国2000亿贸易额产品加征关税，对光伏的影响包括组件、逆变器、接线盒、背板等全产业链产品。 需求情况分析 需求：组件产能以及排产情况给玻璃需求提供有力支撑 据SMM统计，截至2022年底，国内组件产能约为582GW，同比去年增幅为62.11%，截至2026年底组件总产能将达到1084GW。以当前单双玻占比推算，1GW组件需约6万吨光伏玻璃，可见其对光伏玻璃的需求将是十分可观的。 组件产量的明显增长主要仍来自于下游需求的好转，据SMM统计2022国内组件定标量达到124GW，而反观2021年全年招标仅47GW左右。 预计后续组件排产将保持较高水平对玻璃需求量提供有效支撑。 需求：得力于东南亚国家光伏政策推动 海外需求表现较强 2022年受东南亚地区光伏政策推动，例如越南、印度等国家大力推行学校、工厂屋顶安装光伏，对我国光伏玻璃需求持续增强。2023年光伏玻璃月度出口量较去年同期均有所增加，2023年5月，光伏玻璃出口量同比增加61.22％。 2023年出口贸易国TOP5发生改变，TOP5里四国都属于东南亚国家，美国需求由于多方面的限制导致减少。 需求：终端建设对于双玻组件需求增多 双玻占比预计首超单玻占比 自2022年以来，BIPV、轻量化电站等项目发展迅速，对2.0mm及以下厚度玻璃需求较高，双面组件市场需求得到迅速提高，增大对玻璃的需求量。 近期终端受利润以及抗压等性能等考虑，对单玻组件接受度意愿降低，同时双玻组件重量较单玻组件有所减轻，对组件企业来说成本亦有所降低。 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月20日讯：在SMM举办的 2023 SMM第十一届小金属产业峰会 上，SMM光伏产业分析师史真伟对2023年光伏市场进行了总结，并对光伏后市进行了预测。 2023年全球预计光伏新增装机容量达到369.9GW 2022年全球光伏新增装机容量约251.1GW，预计2023年全球光伏新增装机容量将达到369.9GW，同比增长47.3%。 基于政府的目标，光伏市场在2027年前都将继续保持强势增长。中国仍然是世界上最大的光伏市场。欧洲和美国市场的装机需求也将继续维持高景气度。巴西、中东和南非地区掌握着优渥的太阳资源，政策的优化和可再生能源加速转型的推动下，同时南非市场严重缺电的背景下，预计该地区国家新增装机将有大幅增长。 全球光伏新增装机主力国家格局稳定 从2022年和2023年光伏新增装机前十国家可以看出，中国、美国、印度、巴西以及德国等全球光伏新增装机主力国家格局基本稳定。 第一、二批风光大基地建设如火如荼 第三批风光大基地陆续下发 总体情况：目前国家已正式下了两批大型风电光伏基地建设项目清单，第一、二批基地项目共计约1.40亿千瓦，其中沙戈荒地区项目9285万千瓦。 第一批风光大基地涉及内蒙、青海、甘肃等19个省份（三北和西南地区），规模总计97.05GW，现已全部开工，预计2023年全面建成。第二批风光大基地项目主要布局在内蒙古、宁夏、新疆、青海、甘肃等地区（集中在三北地区），规模总计42GW，正陆续开工。第三批风光大基地已陆续审批下发中，目前青海、甘肃、江苏、山西、内蒙古等省份已下发项目清单，规模将超50GW。 组件价格回落叠加大基地并网刺激国内集中式项目市场大幅增长 2022年末由于组件价格高昂，导致部分集中式项目延期开工，全年集中式新增装机占比仅42%。今年随着组件价格大幅回落，叠加第一批大基地项目32GW的光伏和部分第二批大基地项目超10GW的光伏将于今年年底前并网，预计集中式市场将有较大幅度增长，装机量有望提升超60GW。 分布式市场方面，山东、河北等传统光伏装机大省陆续出现消纳困境，外加当地政策、土地审批等原因限制，增速将放缓。整体分布式市场预计将同比维持或有小幅增长。SMM预计2023年中国光伏新增装机容量约140GW。 2023年上半年定标容量同比增加56.2% 国央企集采容量提升 双面大功率182组件是当下市场主流 N型组件采购意愿逐渐提高 明确披露组件功率的容量约58.73GW，540-560Wp采购容量约45.94GW。明确披露单双面组件容量约59.44GW，双面组件采购容量约40.93GW。 2023年上半年N型组件采购比例大幅提升，定标项目超25个，定标容量超21GW，同期2022年上半年N型组件定标项目仅有5个，定标量约1.5GW。 2023年上半年电池价格走势回顾 近期价格行情： PERC182电池片价格未：0.72元/W（效率23%以上）、0.70元/W （效率22.9%）; PERC210电池片价格0.72-0.74元/W左右（效率23%以上）, PERC210电池片高库存有所缓解，但出货价格逼近PERC182电池片; Topcon182电池片价格0.78元/W，与PERC182电池价差6分/W，仍具有高溢价，价格调整灵活度更高 2023年上半年电池产能利用率87%  下半年N型电池放量后整体产能利用率将下行 ►三季度末电池供应过剩将凸显 开工率将走低 2023年1-6月电池片产量247.39GW，同比增长81.94%，上半年产能利用率为87%。 2023全年预计电池片产量570.38GW，预计同比增长幅度79.36%； 2023全年组件排产量预计为499.3GW，电池片供应过剩将在9-12月逐月凸显，产能利用率或将由80%以上降至50%以下。 ►2023年月度P/N电池供应结构预测 6月电池片供应中，N型电池片占比16.93%，包含topcon、HJT、ABC等N型电池片，其中topcon占比86.65%；P型排产占比为83.07%，包含PERC、HPBC等电池类型。 预计9-12月，N型占比将分别达到34%、45%、48%、50%。 二季度电池利润快速放大主因： 上游库存高位难下 电池成本下降幅度远大于电池价格降幅 2023年上半年以多晶硅致密料、单晶硅片M10、单晶PERC电池片M10为例，价格分别下降71.43%、51.97%、34.26%。 年内多晶硅致密料最高价位于2月，硅片最高价位于4月中旬，电池片最高价位于3月。 光伏电池大幅降价主要发生在5-6月。 电池价格7-8月由成本主导 9-12月受自身供需影响较大 9月电池供大于求逐渐凸显，库存累积后价格有降价竞争可能 总结：电池高利润将维持至今年三季度末 ►电池价格走势预测 7-8月组件排产比6月提升，且组件在低价备货需求下，加量采购上游材料，电池片由供应过剩转为供需偏紧，价格上行动力充足； 三季度末，供应增速大于需求增速，供应过剩凸显，P/N竞争正式拉开，价格下行压力大。 ►电池成本走势预测 多晶硅：由多晶硅价格阶段性震荡造成的电池成本上涨预期大概率仅出现在7-8月； 硅片：2023年石英砂的供应影响尚可控，硅片供应过剩局势持续，但N型硅片的价格或是致电池成本上涨的风险的最大风险点； 电池辅材如浆料、网板、气体、化学试剂等影响幅度有限，总体来说三季度前中期电池成本上行风险更大。 ►电池利润走势预测 市场上升期：电池上游成本升高幅度大于电池价格升高幅度，电池利润下行； 市场下行期：电池上游成本下降幅度小于电池价格下降幅度，电池利润下行； 三季度末电池成本横盘震荡，电池价格走低，电池利润下行。 硅料价格已经基本“触底” 近期硅料市场行情解读： 多晶硅目前价格已经逼近行业主流成本，目前主流生产成本在46元/千克附近，含税全成本约为58元/千克。个别企业已经被迫停产检修。 由于部分企业项目投产的延迟以及前期硅片开工率的大幅提升，硅料供需趋近紧平衡。 随着市场价格的“触底”拉晶企业采购动作加大，多晶硅已经出现去库趋势。 硅料下半年远期行情预测 下半年市场行情观点： 按照当前各企业投产规划，多个项目将在下半年集中投放，7月，9月、11月硅料产能将出现大跨越，多晶硅过剩压力将进一步增大。 但多晶硅价格受制于成本因素影响，下行空间有限。 后期随着一线企业库存的降低，7月下游需求反弹，甚至不乏龙头企业进行短期抬价行为的可能，但三季度甚至下半年整体以震荡运行为主。 硅片近期市场情况 近期硅片市场行情解读： 石英砂市场热度的兴起以及龙头硅片企业的有意挺价使得前期硅片价格在硅料持续走跌的背景下仍保持坚挺。 随后高额利润下硅片积极扩产，供应过剩，最高时期库存达到18亿片，远超2022年年底。 硅片价格大崩塌，利润低至极限，企业降价排库，再次出现去库现象。随后硅片再度提产，已出现累库迹象。 硅片后市预测 近期硅片市场行情解读： 6月由于市场处于下行周期，下游排产及采买谨慎叠加处于硅片去库周期，硅片排产处于低位，后市虽然硅片利润有限，但一线企业仍“有利可图”，新建产能的投产以及企业对市占率得追求，导致7月将出现显著恢复。 下半年尤其Q3 硅片排产整体变动幅度有限，Q3预计170GW，Q4预计181GW。年底随着抢装备货的结束，市场需求将出现降温，硅片在12月排产将环比下降。 随着电池片N型占比的不断提升，“市场决定方向”，N型硅片的排产也将随之增加，截至12月，N型硅片占比有望达到40-50%。 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在 2023SMM第十一届小金属产业峰会--稀散金属论坛 上，株洲科能新材料股份有限公司销售总监刘艳介绍了镓市产业链布局、供需情况，以及半导体材料历程等内容。 产业链布局 工业镓 磁材：风力发电、新能源汽车、智能家电、节能电梯等。（金利永磁、东海磁材、福建长汀等） MO源：三甲基镓、三乙基镓。（南大光电、安徽亚格盛、佳因光电等） 合金：液态金属、牙科合金、温度计、金属靶等。（云南中宣等） 氧化镓 高纯镓 砷化镓：半导体材料、发光二极管（LED）、射频器件等。（三安、中科、先导、大庆、康鹏、AXT等） 氮化镓：半导体激光器、高功率电力电子器件、高可靠性高功率微波器件。（纳维、中镓、镓特等） 晶硅太阳能掺杂、CIGS：单晶硅太阳能电池、铜铟镓硒太阳能电池。（隆基、金科、协鑫等） 锑化镓、铟镓砷等其它：激光器、探测器、核聚变、医药。（中科院半导体等） 供需情况 以下是SMM近三年半的价格走势图，从图表来看，这几年镓价格还是经历了较大的起伏。 中国原生镓主要产区 金属镓主要来自于氧化铝的母液，氧化铝生产过程中提取原生镓相比其他方式最具备成本优势，全球高品位含镓铝土矿多集中在中国，自2010年中国原生镓生产技术成熟后，国内产量便占据了全球原生镓产量的主导地位。 中国氧化铝生产分布（单位：万吨） 2019-2023年中国原生镓产量及预测 需求的增加，带动了国内的产能逐年扩大。2021年金属镓产能在2020年基础上增长了约40%；根据当前国内厂家的扩产速度，预计到2023年后，国内金属镓产量会达到1000吨以上，但有些项目的进度比预期要晚一点，有可能这个产量在2024年得到实现。 2019-2023年全球再生金属镓产量及预测 日本是全球金属镓使用量较大的国家之一，由于资源的匮乏，对加工过程中产生的镓废料或部分电子产品中的镓进行回收，再生金属镓回收的能力较强，因此日本的再生镓回收数量占到使用总量50%以上。 半导体材料历程 根据网络公开资料查询，1947年，晶体管在美国贝尔实验室诞生，标志着半导体时代的开启。1958年集成电路的出现加速了半导体行业的发展。经过半个世纪，半导体行业已经非常成熟，形成了从半导体材料、设备到半导体设计、制造、封装测试完整的产业链。 之后，半导体经过了几代的发展，第一代半导体是“元素半导体”，典型如硅基和锗基半导体；第二代之后半导体材料是化合物半导体，到目前为止，具体归类为以下四代。 第一代：硅（Si）和锗（Ge）等元素的半导体材料。 第二代：砷化镓（GaAs）、磷化铟（InP）为代表。 第三代：碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）、氧化锌（ZnO）等为代表。 第四代：氧化镓（Ga2O3）、氮化铝（AlN)等。 与金属镓相关的第二、三代化合物半导体当前主要有两种，分别是砷化镓和氮化镓。 砷化镓由砷和镓两种元素化合而成，具有高频率、高电子迁移率、高输出功率、低噪音以及线性度良好等优越特性，是光电子和微电子工业最重要的支撑材料之一。 氮化镓是直接宽带隙半导体材料，属于第三代半导体。具有更宽的禁带宽度、更高的击穿电场、更高的热导率、更大的电子饱和速度以及更高的抗辐射能力，满足现代电子技术对半导体材料提出的高温、高功率、高压、高频以及抗辐射等新要求，更适合制作高温、高频、抗辐射及大功率器件。 砷化镓和氮化镓主要使用领域 氧化镓（Ga2O3） 和其它几代化合物半导体材料相比，氧化镓具体如下几个优点： 1.更好的载流子浓度的控制+热稳定性 2.超宽带隙 3.太阳盲区波长 4.更低能耗 公司简介 株洲科能新材料股份有限公司成立于2001年1月，位于中国湖南株洲金山科技工业园，是一家专业从事小（稀散）金属、半导体材料、显示发光材料生产的国家级高新技术企业。 其产品主要有铟、镓、铋、碲、锡及其各类制品等，并销售至日韩、欧美等国家和香港、台湾等地区，以满足液晶显示器、半导体、电子、太阳能、医药等行业的不断需求，已同国内外的客商建立了长期、持续、稳定的合作关系，同时回收有价值的物料，实现了从原料-材料-产品-物料回收循环产业链和资源的再次利用。 公司通过了ISO9001质量体系和ISO14001环境体系以及ISO45001职业健康安全体系认证。 主要产品 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在SMM举办的 2023SMM第十一届小金属产业峰会--稀散金属论坛 上，佛山市伟峻有色金属有限公司总经理欧海光介绍了硒产业发展现状、锰硒关系、影响硒行业发展的政策因素、未来有发展前景的含硒电池、硒产业未来前景等内容。 硒产业发展现状 数据显示从2018年至今，硒的国内流通总量呈逐年下降趋势，进口量也随之逐年递减。跟我国目前的经济周期比较吻合。 硒的国内流通总量（单位：金属吨） 数据表明从2018年至今，硒的国内消费总量呈逐年下降趋势，出口量也随之逐年递减。 硒的消费（单位：金属吨） 1、电解锰行业占比43%，仍然是占据着硒消费的最大比重。 2、其次是玻璃和陶瓷行业，占比23%。 3、第三是饲料及农业行业占比22%。目前生产用硒量在600吨左右，近两年国内用量增长较快。 4、光伏产业：Se是制备铜铟镓硒（CIGS）薄膜太阳电池的主要材料之一。 5、其他行业近年来虽有发展但消费量无太大变化。 2022硒在不同行业的消费比重（%） 锰硒关系 二氧化硒是一种强氧化剂，可被二氧化硫、氢气、氨气、一氧化碳及碳等还原为单质硒，遇水生成H2SeO3，碳酸锰矿是直接利用硫酸与碳酸锰化合反应制取硫酸锰溶液，再通过中和、净化、过滤等一系列工艺制备为电解液，经加入添加剂如二氧化硒、亚硫酸铵等即可进入电解槽进行电解；是电解金属锰电解过程中不可替代的添加剂，二氧化硒对电解金属锰电化学行为存在促进锰沉积和抑制氢气析出的双重作用。 每生产一吨电解金属锰需使用1-1.5kg二氧化硒（生产工艺各有不同）。 中国目前满足环保需求的电解锰产能为150万吨/年。按60%开工率计算，2023年产量约为90万吨。 以此计算：预计2023年电解锰行业消耗二氧化硒约为900吨。 硒粉价格在2022年全年持续维持稳定状态。进入2023年，硒粉经历了一二月的消费低谷后，迎来了三月小阳春，价格在三个月内涨至200元/公斤。 国内硒粉价格走势图 粗硒价格在2022年上半年先跌后涨，下半年持稳，进入2023年，价格跟随硒市价格整体上涨。 国内二氧化硒价格走势图 二氧化硒价格在2022年上半年先跌后稳，下半年先涨后稳。2023年也跟随硒市价格整体上涨。 影响硒行业发展的政策因素 在工业上，硒行业危化品管控日益严格，审批门槛不断提高。新材料应用方面，化合物半导体、光伏薄膜材料、汽车固态电池等受到国家产业政策支持，但产业发展方向仍存在不确定性。下游市场电解锰及不锈钢产业链等受环保、限产、限电影响严重。长期看，环保及限电对电解锰影响较大，下游产能上升存在障碍，行业集中度将进一步提升。 在农业上，“十四五”硒产业政策主要围绕当地土壤富硒作为抓手，多数地区仍停留在“区域产品概念”推广过程，真正落实农业种植养殖相关的有机硒生物肥、叶面肥以及饲料添加剂的产业支持政策较少，力度不足，且不同区域对富硒产品的接受程度仍存在较大差距，消费市场有待激发。 几种未来有发展前景的含硒电池 锂硒电池 锂硒电池是一种非常有潜力的下一代高能量密度电池,具有理论体积能量密度大(3253 mAh·cm-3)、电导率高(1×10-3 S·m-1)、环境友好等优良特性,已经逐渐成为电化学领域的一个研究热点。 目前锂硒电池仍面临活性材料利用率低、库仑效率低、容量衰减快以及多硒化物中间体穿梭等诸多问题。针对这些问题,国内外研究人员进行了大量的探索,例如,在正极处采用多种碳材料、金属化合物、硒合金等进行封装改性；在负极处采用固体电解质界面方法进行保护。 硫硒电池 去年，一篇名为《NASA固态电池重大突破：能量密度约为特斯拉4680电池两倍》报道引发关注。总结得出硫硒固态电池以下五点优势： 优势1：能量密度更高。能量密度高达到了500Wh/kg，几乎是目前最好的电动汽车电池能量密度的两倍（特斯拉公司的4680锂电池的能量密度约为300Wh/kg）。 优势2： 重量更轻、体积更小。NASA的固态电池在单个外壳内将电芯堆叠在一起，这种方法使得电池重量减少了30%-40%，体积也相应减小。 优势3：安全性更高。固态电池没有液体电解液，因此降低了液体起火爆炸风险，且受到冲击后能够继续使用。 优势4：材料放电率更高。 在过去的一年里，该研究团队成功地将电池的放电率提高了10倍，其后又提高了5倍，使研究人员距离为大型车辆提供动力的目标更近了一步。 优势5：成本更低。硫硒电池，其电解质材料利用廉价且易获得的硫。 硒化锑薄膜太阳能电池 硒化锑（Sb2Se3）是一种新型无机薄膜光伏材料，具有禁带宽度合适，吸光系数大，材料物相简单，低毒，稳定，价格低廉，可较低温度制备等优点，发展潜力巨大。 其优势在于： 1、硒化锑（ Sb2Se3 ）为直接带隙材料,Eg约为1.1eV,吸光波长到1100nm,只需1um薄膜就可以对太阳光进行充分吸收,单结电池理论光电转换效率达31％； 2、硒化锑（Sb2Se3）为简单二元单相化合物,且价格低廉，元素丰度高； 3、低毒，中美欧盟都未将Sb2Se3列为有毒或致癌物质,晶体中化学缺陷良性； 4、硒化锑（Sb2Se3）熔点为885K,300℃,5分钟即可完成晶体生长,制备能耗低,并可与高分子基底结合构建柔性太阳能电池。 磷酸锰铁锂电池 磷酸锰铁锂是一种新型的磷酸盐正极材料，通过在磷酸铁锂基础上引入锰元素，从而获得更高的综合充放电电压，相比磷酸铁锂具有更高的能量密度、更好的低温特性以及低成本优势；相比三元材料有着高安全性和寿命长的优点。 由于磷酸锰铁锂综合性能优势极为突出，且弥补了磷酸铁锂和三元材料的短板，被视为走向固态电池的可行性极强的过渡方案，甚至被认为是磷酸铁锂和三元材料的替代者。在此情况下，2023年磷酸锰铁锂材料相关项目进度按下快进键。 年产10万吨以上的三大磷酸锰铁锂项目盘点 德方纳米年产11万吨磷酸锰铁锂正极材料项目；天奈锦城年产10万吨正极材料项目；乾运高科年产20万吨磷酸锰铁锂正极材料项目。 硒产业未来前景 以下从提升硒应用价值的角度，介绍富硒产业的发展： 1、富硒产业是硒应用领域的一匹黑马，消费量逐年上升； 2、富硒产业包含饲料及肥料、保健食品、生物医药等； 3、目前发展较快的有机硒生物肥及叶面肥、饲料添加剂等。 助推硒产业上升为国家硒战略 没有一种微量元素像硒一样对人体健康作用有如此之多；没有一种微量元素像硒一样对人体健康让人类认识扭转乾坤；没有一种微量元素像硒一样让中国科学家在国际上地位彰显；没有一种微量元素像硒一样可服务于多项国家战略需求；没有一种微量元素像硒一样形成全产业链与三产完美融合。 硒是人体必需的微量元素，是人类迄今发现的最重要的抗衰老元素，在国际医药界和营养学界被誉为“生命之火”、“心脏的守护神”等。全世界有42个国家缺硒，我国约有2/3的地区缺硒。 硒的作用有很多，归纳起来大概有十种：硒能提高人体免疫机能；硒能防癌抗癌；硒能防治心脑血管疾病；硒能保护肝脏；硒能抗氧化、延缓衰老；硒能参与糖尿病的治疗；晒能保护、修复细胞；硒能保护眼睛；硒能提高红细胞的携氧能力；硒能解毒、防毒。 富硒产业未来前景 生物医药及大健康产业 硒是动物和人体中一些抗氧化酶（谷胱甘肽过氧化物酶）和硒-P蛋白的重要组成部分，作为人体所必需的微量元素，硒可以提高人体免疫力，对癌症、胃病、心脑血管疾病、前列腺疾病、视力疾病等有很好的防治作用，因而硒被广泛应用到医学领域，用于治疗和缓解缺硒引发的各种疾病。 抗癌 “切断”肿瘤营养供给；“抑制”肿瘤细胞增殖并促其凋亡；“解除”致癌物的毒性；“提高”人体免疫及抗氧化能力。 硒产业未来前景 构建硒标准化体系，形成生物、保健、医药产品的行业标准、国家标准；推广全民补硒意识；个性化、标准化补硒；打造招牌产品，培养龙头企业，实施品牌战略；形成富硒产业集群，对接大健康产业。 （1）生物医药；（2）富硒农产品；（3）硒盐。 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在SMM举办的 2023 SMM第十一届小金属产业峰会锑产业链论坛 上，湖南辰州矿业有限责任公司贸易部部长米晓君表示，如粮食的安全一样，矿产资源作为工业的粮食和血液，资源的安全同等重要。大国竞争的基础是资源的竞争。综合看，未来各国在战略性矿产资源获取与控制方面的竞争可能会愈发激烈。从维护国家安全的需要着眼，将锑品列入到战略储备的范畴，发挥好市场配置作用，改善供求关系，引导市场价格。未来，锑金属在光伏领域的消耗量达到14万吨，锑需求缺口将持续扩大。同时，液态锑电池技术趋于成熟，将为储能带来新的技术选择，产业应用突破在望！ 辰州矿业情况介绍 其介绍辰州矿业拥有100吨黄金精炼、2.5万吨精锑冶炼、3.2万吨氧化锑、3000吨仲钨酸铵、3000吨乙二醇锑、1000吨塑料母粒等产品年生产、加工能力。 锑行业现状 1、保有资源储量下降 2、资源价值被严重低估 3、政策支持力度不足 4、绿色环保理念没有深入到消费端 5、行业自律性不够 保有资源储量下降 1、根据美国地质调查局 （USGS）的数据，截至2021年底，全球锑储量约 200万吨，其中，中国储量约48万吨（而2014年为95万吨），占比24%。而同样作为中国优势资源的钨、稀土储量都远远高于锑。 2、锑矿开发受到了严重制约，对国外资源的依存度越来越高，进口量远大于出口量，随时面临“卡脖子”的风险。 3、锑制品使用后几乎不可回收，根据美国地质调查局的静态储采比公式（储量/产量）计算中国锑矿的可采年限仅为6年。 资源价值被严重低估 产品价格低 锑资源储量低，但价格始终不温不火，早在1994年锑锭价格就突破4-5万元（同期国际市场价格突破6000美元/吨），而在前三年，锑锭价格依旧维持在4-5万元左右，直到近一年，锑锭价格才回归到7-8万元左右，但随着资源品位的下降，安全环保成本、人工成本、原材料成本刚性上涨，开采的完全成本大幅上涨，行业整体利润率不高。 商业模式乱 当前氧化锑行业大部分以承兑汇票作为结算方式，付款期限长达6个月，本应真金白银回收的货款变成了“欠条”，然而企业在购买锑锭原料、发放工资、缴纳税款，支付五险一金、银行利息等都必须使用现金。为了资金周转，企业还需要支付2%-5%的利息成本向银行贴现。 政策支持力度不足 1、没有太多税收优惠政策，产业链向东南亚国家转移。削弱中国优势产业竞争力。 2、科研投入不足。由于锑是小金属，国家专项科研资金少，一般的科研院所极少投入对于锑的工艺、技术、装备的研究、而生产型企业自身研发能力有限，导致锑冶炼工艺一直被诟病。 绿色环保理念没有深入到消费端 虽然国家的环保政策对矿山、冶炼的“三废”管理有严格的要求，但对消费端没有严格的限制措施和使用标准，以致于在产品清洁化的过程中差距很大，有些产品中含砷、铅很高，却同样能投放市场。 锑本身并无毒性，但一部分劣质锑产品其毒性主要来源于产品中所含的砷、铅含量过高。这样的非标氧化锑长期在市场流通，将会影响行业形象，更加坐实锑“有毒”论。 许多企业为了生存，不得不降低标准迎合市场需求，形成恶性循环。 行业自律性不够 低价竞争。 “含税价”和“不含税价”、“带票”和“不带票”等市场怪相频出，导致市场价格混乱，形成了“低价竞争”的不良市场秩序。 产能扩张迅速。 为了维持产能的正常运转，为了生存，保住市场份额，企业间也难以达成去产能的共识，然而仅仅依靠市场化的手段，锑行业产能易增难减，因此行业内产能过剩与企业产能扩张的矛盾仍然将长期存在。 思考和建议 锑资源的极端重要性需要得到全社会的关注。不能仅以锑的经济总量来看待锑的价值。更要看到锑资源对国家战略安全的重要性。 近期，中国宣布对关键金属镓和锗实施出口管制，除了镓和锗，在美国2022年发布的关键矿物清单中，我们还可以看到锑金属榜上有名，锑矿处在美国关键矿物储备第一线，锑对国防工艺链至关重要，它被用于穿甲弹，炸药到核武器以及夜视镜等各种军事装备，在半导体和电动汽车领域，同样离不开锑，如今美国国内没有锑矿，现在中国是最大的开采和精炼锑生产国，也是美国的主要进口来源国。如果再不加以保护，不充分发挥出锑的价值，到时候，如果需要向西方国家购买，我们可能十分被动！ 建议 1、支持关键性矿产资源开发 合理设定探矿权、采矿权，保护矿权人的合法权益；在法律法规上鼓励探矿增储，鼓励企业积极占有和利用好国外资源，给予关税、贸易政策上的支持。 2、提高产业集中度 3、扶持和培育好实体经济 一是建议取消承兑汇票。包括银行承兑和商业承兑。 二是优化营商环境。营造公平竞争的市场环境，对行业内存在的走私、偷税漏税、乱采乱挖、非法开采经营，不做安全投入，不搞环境评价等行为严厉打击。 三是营造良好的价格引导。网站报价作为市场的风向标，应该站在维护好有色金属的资源价值来开展工作，广泛了解企业的情况，特别是实体企业真实的情况，到锑的主产区进行调查研究，及时给出客观的价格参考。 4、建议将锑品列入战略储备范畴 从维护国家安全的需要着眼，将锑品列入到战略储备的范畴，发挥好市场配置作用，改善供求关系，引导市场价格。 5、完善供给端、消费端清洁化标准 在供给端，应建立绿色产品标准、认证、标识等体系，配套完善好相关政策法规，倒逼企业加强自身安全环保管理和质量管理，控制产品中杂质元素，引导绿色环保消费。 在消费端，应建立严格的限制措施，禁止“毛氧”“次氧”等作为氧化锑合格产品进入消费端，加大对消费品阻燃性能检查力度，进一步完善阻燃法律法规，拓宽覆盖面，提高立法与执法之间的连贯性，依靠法律法规强制性推广，让“阻燃”观念深入人心。 6、提高企业自身高质量发展水平 着力提升“四个水平”“两个能力”。提升资源利用水平，成本控制水平，产品推广应用水平和绿色环保水平。 资源保障能力和开发加工能力，抓住“一带一路”的机遇来谋划资源布局，建立大资源战略，通过延伸产业链，提高技术经济指标，不断提高产品附加值和科技含量。 7、积极拓展下游消费 一是紧抓传统消费领域。积极扩大锑在阻燃领域的应用，针对当前纺织、化纤行业因规避废水含锑现象，开始推广使用无卤阻燃产品，氧化锑的使用量开始减少，应努力维护传统的消费领域拉动消费回归。 二是要培育新兴消费领域，扩大锑品的多样性高端需求。近年来，中国光伏产业迅猛发展，截止到2023年7月1日，光伏玻璃在产产能达到91190吨/日，目前在建的产能达到56570吨/日，公布拟建产能253550吨/日，按照焦锑酸钠在光伏玻璃中的应用比例约为0.2%，含锑金属量在49%-53%的添加来计算，未来，锑金属在光伏领域的消耗量达到14万吨，锑需求缺口将持续扩大。同时，液态锑电池技术趋于成熟，将为储能带来新的技术选择，产业应用突破在望！ 》查看2023小金属产业峰会文字直播

SMM7月21日讯：在SMM举办的 2023SMM第十一届小金属产业峰会--稀散金属论坛 上，贵溪大三元实业（集团）股份有限公司董事长吴世军介绍了组件成本、钙钛矿技术在碲化镉太阳能组件中的应用、碲消费量展望等内容。 组件成本比较 2022-2023年晶硅太阳能组件成本 组件价格=硅料+硅片+电池片+组件材料+税费 2022年每W组件价格=硅料240元/KG对应硅料0.7元+硅片0.2+电池片0.2+组件0.7+税费0.1元=1.9元。 2023年每W组件价格=硅料80元/KG对应硅料0.23元+硅片0.2+电池片0.2+组件0.7+税费0.1元=1.43元。 2023年碲化镉太阳能组件成本 2.9亿美元/GW =0.29$/w =1.97人民币/w 备注：1GW = 1,000,000,000W USD1=RMB6.8 钙钛矿技术在碲化镉太阳能组件中的应用 2023年5月中旬第一太阳能公告，其将最多支付款8000万美元（其中首期款约3800万美元，且后期将根据未来达成某些技术里程碑的情况再支付4200万美元）收购瑞典Evolar公司。 Evolar公司能够利用独特的蒸发技术涂覆钙钛矿薄膜层，即“PV Power Booster”技术。这项技术以最低的成本将电池能量产量提高25%。 此次收购将加速新一代光伏技术的开发，以实现钙钛矿薄膜串联电池在CadTel组件太阳能技术的应用。该技术极有可能最早在2024年在第一太阳能佩里斯堡工厂投入使用。  供需情况 2022年供应情况 2022年全球需求情况 展望 美国第一太阳能 2022年产量10GW → 2025年产量20GW；2022年碲消费量700吨 → 2025年碲消费量1400吨。 中国太阳能 2022年产量1GW → 2025年产量5GW；2022年碲消费量100吨 → 2025年碲消费量500吨。 其他行业消费 2022年碲消费量500吨 → 2025年碲消费量500吨。 合计 2022年碲消费量1300吨 → 2025年碲消费量2400吨。 》查看2023小金属产业峰会文字直播

在SMM举办的 2023 SMM第十一届小金属产业峰会稀散金属论坛 上，湖南柿竹园有色金属有限责任公司营销中心主任陈江宜对2022年铋业市场进行回顾，并对其前景做出展望。他表示，据美国地质调查局（US Geological Survey）资料显示，全球铋金属储量约33万吨。中国的铋储量居世界第一，储量大约为24万吨，占世界总储量的76%；储量基础约为47万吨，占世界的69%。 铋金属应用 铋金属特性 铋为灰白色并带有粉红色的脆性金属。铋是逆磁性最强的金属，在磁场作用下电阻增大而导热率下降。除汞外，铋是导热率最低的金属，其与硒、碲的化合物均具有半导体性质。 铋在自然界中的状态 在自然界中，自然铋相当罕见，通常以树枝状、片状、粒状或块状集合体出现。 铋的矿物大都与钨、钼、铅、锡、铜等金属矿物共生，很少形成有单独开采价值的矿床，所以需在其它主金属选矿过程中分离出铋精矿。铋也常进入其它主金属提炼过程的副产物中，如铅阳极泥、铜、锌、钨熔炼及吹炼的渣料及烟尘中，国内自冶炼渣料及烟尘中回收的铋金属占国內铋金属产量的50％以上。 铋金属主要用途 铋行业现状 全球铋的储量及分布 据美国地质调查局（US Geological Survey）资料显示，全球铋金属储量约33万吨。  全球铋资源主要分布在中国、墨西哥、秘鲁、日本、澳大利亚、哈萨克斯坦、加拿大以及玻利维亚等。 中国的铋储量居世界第一，储量大约为24万吨，占世界总储量的76%；储量基础约为47万吨，占世界的69%。 产业现状 铋市场走势 精铋价格走势 下图是SMM 99.99%精铋自2012-2022年价格走势，其中标注了几大关键节点铋价变动的原因，从中可以看到，自2022年到2023年间，铋价整体呈现震荡上行的态势。 》点击查看SMM精铋产品现货价格 铋精矿价格走势 下图是2017到2022年柿竹园公司铋精矿销售价格表： 铋发展前景 铋精矿主要生产企业 湖南柿竹园有色金属有限责任公司铋储量达19.8万吨，其主要产品包括钨、钼、铋、萤石、铁、硫。公开资料显示，公司是一家集采矿、选矿、资源综合利用、冶炼加工、铋系新型材料研发于一体的大型国有矿山企业。公司现已形成生产规模为采掘总量350万吨/年、选矿处理量230万吨/年，冶炼产能11000吨/年，是全球最大的钨精矿、仲钨酸铵生产企业和亚洲最大的铋精矿供应商，是全国伴生萤石综合回收最大的企业和保障国家战略资源供给的重要矿山，是全国首批矿产资源综合利用示范基地。 铋主要生产企业 》查看2023小金属产业峰会文字直播