文华财经据外电10月8日消息，伦敦金属交易所(LME)期铝周二触及近两周低位，指标石油急挫导致能源价格下跌，而工业金属整体则因对需求的担忧而承压。 伦敦时间10月8日17:00(北京时间10月9日00:00)，LME三个月期铝下跌87美元，或3.27%，收报每吨2,571美元。盘中一度触及9月26日以来最低水平每吨2,564.50美元。 一位交易商称，生产铝比其他工业金属需要更多的电力，铝比其他金属面临更大的压力。 随着对中东冲突导致供应受扰的担忧有所缓解，周二油价下滑。德国和法国的电力价格周三分别下跌11.5%和 26.1%。 同样是相对能源密集型金属锌下跌83.5美元，或2.63%，至每吨3,091美元，创三个多月来的最大跌幅。 需求前景令金属承压。 铜价受获利了结打压 LME三个月期铜一度触及每吨9,700美元的9月24日以来最低，收盘下跌187美元，或1.88%，报每吨9,742.5美元。 另一位交易商称，在上周的大涨后也出现获利了结，“铜价之前升得过头了，市场认为中国的经济刺激计划会改变游戏规则，但现在看来还很犹豫。” 上周，在中国宣布新冠疫情以来最大的刺激方案后，铜价触及四个月高点。 盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，工业金属价格下跌，原因是人们担心，迄今宣布的措施只会有助于稳定增长，可能不足以支持反弹。 智利海关公布的数据显示，智利9月铜出口量为167,658吨，当月对中国出口铜45,175吨。智利9月铜矿石和精矿出口量为1,412,603吨，当月对中国出口铜矿石和精矿965,418吨。 镍等其他基本金属重挫 LME三个月期镍下跌276美元，或1.53%，至每吨17,776美元。尽管淡水河谷Onca Puma镍矿的生产和马达加斯加矿商Ambatovy的运营受扰。 巴西矿商淡水河谷周日晚些时候表示，由于大风破坏了输电网络，淡水河谷暂时中断了其位于帕拉州的Onca Puma镍矿厂的运营。淡水河谷预估，这将对其第四季镍产量产生1,500-2,000吨的初步影响，但该公司指出，这并不意味着其15.3万-16.8万吨的全年产量预估会发生变化。 这家矿业巨头表示，输电网络预计将在10月15日之前恢复，将“继续评估对镍生产的影响，并采取必要措施恢复受影响的运营流程。” 三个月期锡下跌1038美元，或3.06%，至每吨32,867美元；三个月期铅下跌45.5美元，或2.12%，至每吨2,103美元。

文华财经据外电10月8日消息，伦敦基本金属价格周二下跌，铜价创下两周来的最低水平，原因是市场对中国刺激措施的乐观情绪减弱。 北京时间16:50，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜下跌1.96%，至每吨9,734.5美元，盘中一度触及9月24日以来的最低水平。 上海期货交易所主力11月期铜合约收跌1.9%，报每吨77,310元。 澳新银行分析师Soni Kumari称：“中国的刺激措施是好消息，但欢呼声正在减弱，因此基本金属价格出现回调。从长远来看，这些措施可能会带来好处，但并不能彻底解决房地产行业的调整。因此，交易商正在重新评估。” 在一系列支持房地产市场的刺激措施出台后，中国一些城市的房地产销售在为期一周的国庆长假期间飙升，但分析师警告说，现在称其为稳固复苏还为时过早。 国务院新闻办公室今日上午10时举行新闻发布会，国家发展改革委主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备介绍“系统落实一揽子增量政策 扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况。郑栅洁表示，明年要继续发行超长期特别国债，并优化投向，加力支持“两重”建设。近期，国家发改委将在年内提前下达1000亿的“两重”建设项目清单，支持地方加快开展前期工作，先行开工实施。 与此同时，《金融时报》记者从金融机构了解到，金融管理部门已对商业银行进行了窗口指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆。业内人士强调，银行信贷资金严禁违规进入股市，这是商业银行必须坚持的金融监管红线。 一位交易员指出：“这一消息吸引流动性离开股市，资金又开始投资债券。” 其他金属，LME三个月期铝下跌2.67%，至每吨2,587美元；三个月期镍下跌1.81%，至每吨17,725美元；三个月期锌下跌2.38%，至每吨3,099美元；三个月期锡下跌2.7%，至每吨32,990美元；三个月期铅下跌近1.95%，至每吨2,106.5美元。 沪铝上涨0.63%，报每吨20,625元；沪锌上涨0.82%，报每吨25,285元；沪锡上涨0.9%，报每吨265,830元；沪铅下跌0.4%，报每吨16,880元。 受供应中断支撑，沪镍上涨1.5%至每吨133,020元，盘中一度触及7月9日以来最高水平。 由于大风破坏了输电网络，淡水河谷暂时中断了其位于帕拉州的Onca Puma镍矿厂的运营。马达加斯加矿商Ambatovy已关闭了一条从该国东部矿山向一家加工和精炼厂输送矿石的管道，原因是管道遭到破坏。

节前国内推出与股市挂钩的货币政策新工具，持续提振铜市内外人气，看涨情绪再次升温。不过节中伦铜反复在1万美元上下震荡，未能有效突破，开盘首日沪铜涨势遇阻，伦铜回吐涨幅在9800美元附近。市场正着重关注中国刺激政策向金属消费需求的延伸。9月中国官方制造业PMI回升到49.8，财新制造业PMI重转荣枯线以下至49.3，全球制造业指标缺乏显著共振，这与春季背景大不相同。另外，LME年会铜多配吸引力虽排第一，但ICSG上修了今年铜精矿供应增幅，且看好明年矿端增速回暖，支持近两年平衡表精铜过剩的观点。交投情绪上，美国9月新增就业岗位远超预期、失业率意外下降，反映就业市场的前景远强于市场预期。美联储11月降息幅度看法快速摆回到25个基点，美元指数反弹较大，但金价温和调整、白银仍有涨幅，显示贵金属极强的长期看涨逻辑，主力投行继续上调金银目标位。中东地缘政治风险升温后，原油急速拉涨，使市场重新关注再通胀风险。本周市场关注美国9月通胀指标与贸易数据，并跟踪联储会议纪要及众多官员讲话。倾向当前宏观事件交织复杂，铜价仍以波动为主。 国内供需方面，长假前国内铜市加速去库，SMM社库9月底已出库到15.43万吨，但国庆期间大部分中下游企业放假拖累消费，SMM铜社库较节前增加3.34万吨至19.89万吨，这较去年同期高8.46万吨，且相对入库幅度高于往年假期。市场开始关注再遇高铜价，节后消费的启动效果。目前从供应看，强调秋季，国内精铜产出增量受限。受低加工费、阳极铜供应转紧及生产事故、检修排产影响，国内累计精铜产出增速持续缩窄，国家统计局精铜产出累计增速降至6.2%，预计后续继续靠向国内GDP增速。另外9月精铜进口可能较8月有所改观。节后首日国内现铜报78485元，上海铜现货升水90元/吨，广东地区贴水30元/吨。十一长假加速了2411合约的持仓活跃度，倾向节后2411-2412间以及后续合约间依然能够延续浅back结构。 海外，ICSG预计今明两年全球精炼铜供应过剩46.9万吨和19.4万吨。2024年全球铜矿产量预计将增长1.7%，2025年预计增长3.5%。2024年上半年，全球主要铜矿的实际总产量增长了4.5%，这是由于2023年上半年产量减少的情况有所恢复以及产能提升。2024年全球精炼铜产量预计增长约4.2%，2025年预计增长1.6%。2024年全球精炼铜表观需求预计增长约2.2%，2025年预计增长2.7%。其中2024年中国需求预计增长约2%，2025年增长1.8%；2024年和2025年除中国外的全球需求预计将分别增长2.4%和3.7%。节中伦铜库存减少2800吨至29.73万吨，美铜库存持续增至71899短吨。伦铜0-3月现货贴水幅度再次扩至150美元以上，市场担心海外消费一般。 中短线不认为美国大选前铜价能在1万美元、8万关口有显著的牛市拉涨空间，市场交投题材依然易变，且实体经济指标共振差。节前推荐的持有执行价7.9/8万2411合约卖出看涨期权策略延续。

据mining.com消息：艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines）下调了其2024年的产量指引，尽管其位于刚果民主共和国（DRC）的卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）矿区第三季度的精矿铜产量达到了创纪录的116,313吨。 据该矿商称，指标修订的原因是考虑到电网间歇性不稳所造成产量下降，特别是在矿山安装新发电机和签订协议从刚果(金)电网进口电力之前的情况。 艾芬豪公司表示，在安装了额外的72兆瓦发电机后，135兆瓦的现场备用发电能力目前足以为Kamoa-Kakula第1阶段和第2阶段选矿厂提供满负荷电力，并补充说，项目团队仍将按计划在年底前安装201兆瓦的现场备用发电能力。 新的铜指引 艾芬豪目前预计，今年铜精矿产量将介于42.5 -45万吨之间，而非之前的44 -49万吨。前三季度，Kamoa-Kakula 生产了 303,328 吨铜精矿，其中 9 月份生产了 40,025 吨，其日产量达到创纪录的 1,334 吨。 第三季度，I 期和 II 期的选矿厂共选矿石约 220 万吨，平均入选品位为 4.9%。选矿厂的季度铜产量共计 94,214 吨，平均回收率为 86.6%。 III 期选矿厂在第三季度实现了商业化生产，主要从历史地表库存中选取了约 110 万吨矿石，平均入选品位为 2.6%。该选矿厂的季度产量增加了 22,099 吨，回收率为 79.9%，反映了正在进行的增产。 艾芬豪注意到，III 期选厂细磨机于9月初投产后，矿石处理量和回收率都得到稳定提升。9月最后一周，选厂共处理矿石11.7万吨，相当于550万吨矿石的年化处理能力 (考虑了设备利用率)。期间选厂的平均铜回收率上升至84%。卡莫阿运营团队预计选厂将于第四季度达到回收率的设计指标86%，以实现稳态生产，并计划到2025年第一季度将 III 期选厂的入选品位提高至约3%，同时继续在卡莫阿1区和卡莫阿2区地下矿山的高品位矿区开发矿石储量。 锌指引目标修订 除了铜矿外，艾芬豪公司还重新调整了 2024 年锌矿的指导目标，原因是同样位于刚果（金）的 Kipushi 矿山因运营中断而无法维持铭牌的每日产量。 自今年 6 月首次生产精矿以来，Kipushi 选矿厂的产量持续攀升，第三季度共碾磨了约 88,000 吨库存矿石，平均入选品位为 27.1%。选矿厂的季度锌产量为 17,817 吨，平均浮选回收率为 72%。锌精矿的出口也在本季度末开始。 然而，Kipushi选矿厂产量爬坡以达到25万吨/年以上稳态产能的进度比预期缓慢，主要有三大原因﹕第一，从大锌矿体顶部开采和堆存的矿石含铁量相对较高，在试剂调整前对于选厂的回收率产生了负面影响；第二，进入重介质分选 (DMS) 流程的矿石含有高于预期的细粒原料比例，因而限制了产量；第三，矿山的电力需求从施工阶段5兆瓦增加到运营阶段的18兆瓦，受到当地电网基础设施的电力传输瓶颈问题的影响。 由于这些干扰，Kipushi 的全年产量指导范围减半，全年生产精矿含锌的指导目标已从10万 – 14万吨下调至5万 – 7万吨。目前正在进行的工作是提高回收率和升级矿山基础设施。 与此同时，艾芬豪正在实施一项去瓶颈计划，目标是将选矿厂的年处理能力提高 20%，达到 96 万吨矿石。该计划预计将于2025年中期完成。 推荐阅读： 》Ivanhoe Mines考虑未来三年在刚果建设一座新铜矿

SMM网讯：以下为上海期货交易所10月8日金属库存日报：