假期前夕，因美联储态度持续偏鹰，美元指数强势运行，叠加金九进入尾声，金属下游需求普遍难言旺盛，期铜行情就出现了明显回落。假期期间，中国9月制造业PMI数据回暖，不过美元指数仍彰显强势，LME铜库存仍呈现攀升姿态，伦铜一度跌跌不休，周五略有企稳，整体假期期间跌幅收窄至2.36%。 美联储政策预期鹰派 美元指数整体上行 美联储9月议息会议传递的态度偏鹰，随后美联储官员讲话整体仍显鹰派，在通胀压力下，美联储货币政策鹰派预期不减，美债收益率和美元指数整体表现强势，市场避险情绪升温，风险资产走势普遍承压，一向韧性较强的期铜也难逃跌势。随后公布的美国9月份非农就业人数意外飙升，创下今年年初以来的最大增幅，表明劳动力市场具有韧性，并成为支持美联储再次加息的理由。但市场关注到薪资增长也在放缓，美元指数并未继续走强。此外假期前夕，美国政府关门风险也一度令担忧情绪增加。 中国经济数据转暖 铜市需求仍待跟踪 9月份，随着政策效应不断累积，经济运行中积极因素不断增多，中国官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数全部反弹，并重返扩张区间，暗示我国经济景气水平有所回升。不过假期前夕，下游企业虽有备货行为，但国内铜社会库存并未明显回落，传统旺季需求难言旺盛。“银十”来临，国内铜市需求表现仍是市场关注重心。 假期期间，LME铜库存则延续增加姿态，不过累积势头较前期放缓，最新库存升至17万吨之上，继续创下去年5月以来最高，值得关注的是LME铜注销仓单较前期略有反弹，不过幅度仍十分有限，注销占比处于较低水平，仍需警惕库存进一步爬升给伦铜带来压力。　 智利国家统计局公布的数据显示，智利8月铜产量同比增加2.7%，至434,206吨。8月智利对中国铜矿输送量出现明显抬升，当前国内铜矿加工费仍徘徊在偏高位置，暗示铜矿供需偏宽松。国际铜业研究组织(ICSG)称，2023年全球铜市供应料短缺27,000吨，预计2024年全球铜市场将出现46.7万吨的供应过剩。 以下为假期期间伦铜市场走势回顾： 9月29日，LME三个月期铜上涨53美元，或0.64%，收报每吨8,270.5美元。铜的涨势是由轧平仓位导致的，因为现在是周末、月末和季度末。人们正在获利了结，空头正在回购这些头寸。其中一些走势是短期的。 10月2日，LME期铜一度触及四个月来最低的每吨8,048.5美元，由于中国处于假期，低流动性导致抛售影响被放大。不过，中国制造业在9月扩张为金属市场提供支撑。 10月3日，铜价跌至四个月低点，因市场预期交易所库存将进一步增加，以及美元飙升加剧了市场对工业金属需求的担忧。 10月4日，铜价跌至四个多月来的最低水平，人们对全球经济增长感到担忧，此前公债收益率受认为利率需要保持在高位以抑制通胀的看法推动急升。 10月5日，期铜连续第四个交易日下跌，因围绕需求的担忧以及利率和全球增长的不确定性，促使投资者抛售头寸。 10月6日，期铜尾盘突破8,000美元大关，因美元走软，铜价周度跌幅缩小至2.6%。 （文华财经编辑 孙榕）

绿纱（Luishia）铜钴矿项目建设规模为年处理原矿1500kt，是一个集采矿、选矿、冶炼于一体的大型有色金属矿山工程。 矿冶集团根据资源特点及采矿供矿条件，利用自身优势技术，开发了有针对性的独具特色的采选冶联合工程技术，采用“一线多构”的工艺流程，实现同一生产线能同时处理两种原料，即前6年处理氧化矿和混合矿，6年后处理以硫化矿为主的矿石，同时，精选采用柱机联合方式提高了最终精矿品位。设计还采用了环保制酸新技术，对前期含硫较低的焙烧烟气进行处理，为环境保护，节能降耗作出积极贡献。本项目通过应用新流程、新技术，最终实现铜钴资源的高效回收，达到降本增效的目的，荣获全国化工工程建设质量奖审定委员会颁发的“境外优质工程奖”等多项荣誉。 刚果（金）绿纱（Luishia）铜钴矿采选冶设计项目是矿冶集团在刚果（金）设计的采选冶示范工程，多家国内外企业在项目建成后前往参观，促成了当地多个项目的合作，有效助力刚果（金）将资源优势转化为发展优势，推动了当地经济发展，充分体现了矿冶集团坚持“共创、共赢、共享”的价值理念，彰显了央企的责任与担当，成为矿冶集团工程业务一张亮丽名片。

据外电10月6日消息，花旗研究（Citi Research）称：“我们预计，未来6-9个月基本金属价格将走低，长期来看，铜和铝有逢低买入的机会。 花旗仍然预期，在基本情境下，铜价在2025年将飙升约50%，至平均12,000美元/吨。 花旗称，预计铝和锡在2024年下半年的宏观逆风消散后，价格可能会超过当前的现货水平。 （文华财经综合编译 何丽丽）

外电10月6日消息，以下为10月6日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：10月6日LME铜库存增加275吨。其中，新奥尔良铜库存增加525吨，巴生港铜库存增加250吨，新加坡铜库存减少500吨。10月6日累计增加铜库存275吨。10月6日LME铜仓库最新库存数据为170175吨。 （单位 吨）　　　　　　　　　　　　　 （文华财经编辑 何丽丽）

据外电10月2日消息，日本同和控股(集团)有限公司（Dowa Holdings Co Ltd）周一表示，该公司2023/24财年下半年的精炼铜产量预计为4,167吨，较上一财年同期减少87.6%。 2023/24财年下半年是指今年10月至次年3月。 以下是生产计划的细节，并与2023/24财年上半年的预估产量和截至3月31日的2022/23财年下半年的实际产量进行了比较。（单位为吨） （文华财经综合编译 宋丽梅）

据外电10月2日消息，花旗研究（CITI RESEARCH）预测称，预计大宗商品的表现将在未来一个季度继续分化，并可能出现波动。 花旗表示，我们看空石油，我们预测2023年四季度布伦特原油均价为每桶82美元，2024年为每桶74美元。 花旗表示，到2024年，欧盟TTF价格将保持在2021年初的两倍左右，到明年平均价格约为12美元/百万英热单位。 花旗称工业金属前景利空。 花旗预计到年底基本金属价格将进一步下跌5-10% 花旗预计黄金市场将在第三季度或第四季度初触底，并在2024年进入2,000美元/盎司以上。 该投行亦表示，看多国际糖价，预计ICE原糖期货在未来几个月将触及逾12年最高水平。 （文华财经综合编译 王欣）

据外电10月6日消息，花旗（Citi）表示，进入年底，基本金属价格预计将进一步下跌5%-10%。 花旗表示，微观不利因素以及现货供需偏弱的格局导致镍市中期前景不那么乐观，锌和铅市场的前景亦是如此。 该投行预期短期（0-3个月）铜价将下跌至每吨7,500美元；未来6-9个月铜价料仍处于每吨7,500-8,500美元区间之内。 花旗预期短期（0-3个月）铝价将下跌至每吨2,100美元。 到今年年底，镍价可能下探每吨18,000美元，2024年平均价格将处于该水准附近。 花旗表示，在基本情况下，预计到2024年一季度铅价将小幅走软至每吨2,100美元，一旦经济增长情绪转好，之后铅价将在2024年四季度回升至每吨2,200美元。 花旗表示，他们的基础预测（概率为60%）是，到2024年第一季度，锡价平均为每吨25,000美元。 未来三个月，锌价可能跌至每吨2,300美元，2024年上半年的均价将在该水平上下。 花旗指出，短期内，锂价料从当前水平进一步下跌15%-20%。 花旗称，中国0-3个月和6-12个月的碳酸锂价格预计分别为每吨1.8万美元和2.2万美元，氢氧化锂亚洲UCIF价格料分别为每吨2.2万美元和2.5万美元。 花旗表示，钴的基本情况是，随着电池供应链补充库存，到明年第四季度，钴价将上涨至每吨3.2万美元。 （文华财经综合编译 宋丽梅）

受新能源行业和交通复苏的推动，中国对主要大宗商品的需求正迅速恢复。 近日，高盛在报告中指出，中国对许多主要大宗商品的需求实际上一直在以“强劲的速度”增长。 据高盛称，中国对铜的需求同比增长8%，对铁矿石和石油的需求分别增长7%和6%，超出了该行的全年预期： 这种需求强劲在很大程度上与绿色经济、电网和房地产竣工的强劲增长有关。 高盛认为，迄今为止，中国的绿色经济已经显示出“显著实力”，该行整理的数据显示，7月份中国的新能源行业对铜需求同比增长了71%，主要来源于光伏装机的增加： 最显著的优势来自可再生能源方面，在太阳能相关需求飙升的带动下，今年迄今相关铜需求同比增长130%。 Global Energy Monitor6月份的一份报告显示，中国的太阳能发电能力已达到228GW，超过了世界其他地区的总和。中国的风能和太阳能发电能力有望翻一番，比2030年的目标提前了整整五年。 此外，在交通运输等石油密集型服务业快速复苏的背景下，中国的石油需求也一直在上升，高盛表示： 中国对石油的需求得到了创纪录的国内流动性的支撑，强劲的交通和国内航班数据表明了这一点。 在我们看来，这种强劲的水平是可持续的。

据外电10月5日消息，智利铜业委员会(Cochilco)公布的数据显示，智利国家铜业公司(Codelco)8月份铜产量同比增长11.8%，至113,800吨。 智利埃斯康迪达（Escondida）铜矿8月铜产量下降1.6%，至91,200吨。 智利科亚瓦西（Collahuasi）铜矿8月铜产量同比增长20.6%，至55,000吨。 根据Cochilco的数据，该国本月的总产量增加3.3%，达到429,500吨。 （文华财经综合编译 王丽君）