SMM1月30日讯：今日，美元指数微幅震荡，截至15:04分持平；原油期货小幅飘绿，截至15:05分，美原油、布伦特原油跌0.5%左右。 金属期货市场： 截至日间收盘，内盘金属涨跌互现。基本金属，沪镍涨2.66%，沪锡涨2.12%，沪锌跌1.73%，沪铜跌1.17%，沪铝跌0.6%；沪铅几乎收平，跌0.07%。 黑色系普涨，仅不锈钢、焦煤飘绿，跌幅分别为0.06%、1.43%；铁矿涨近2%，螺纹、热卷、焦炭涨0.5%左右。 贵金属，沪金涨0.09%；沪银涨0.31%。截至15:10分，COMEX黄金涨0.02%，COMEX白银涨0.84%。 LME金属全线飘绿，截至15:11分，伦锡跌3.62%，伦锌跌0.15%，伦铅跌0.23%，伦铜跌0.56%，伦铝跌0.72%。 》1月30日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|废金属|稀土|小金属|新能源|光伏 截至1月30日15:12分 》点击查看金属期货走势 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM日评 ► 节后首日沪铜高开低走减仓离场增多 但外强内弱格局仍未打破 春节假期期间，伦铜企稳9200美元/吨附近，围绕5日均线运行，日内下测9200美元/吨下方，上影线穿过5日均线。中国市场于今日开盘，沪铜亦偏弱震荡；观察日内沪伦比值微幅修复至7.53，但外强内弱格局仍存。节日期间…… 》点击查看详情 ► 美国经济数据有所改善 关注节后市场BC铜价窄幅震荡 今日BC铜主力03合约开于62900元/吨，日内随多头减仓震荡下行摸低于61820元/吨，盘尾小幅上行最终收于61910元/吨，跌900元/吨，跌幅达1.43%。主要表现为多头减仓至…… 》点击查看详情 ► 节后首日铝价回落 再生铝市场成交不佳 今日铝价高位回落，沪铝主力跌至19000元/吨下方，现货SMM A00价格前一交易日跌210元/吨至18770元/吨，再生铝价保持稳定。国内价格上，国内大型再生铝企业报价…… 》点击查看详情 ► 海外氧化铝价格继续上抬 国内价格稳中偏强 1月25日海外市场以巴西FOB408美元/吨的价格成交3万吨氧化铝，5月船期，去向不知，此笔成交较1月17日的成交价格，上涨约18美元/吨。该价格…… 》点击查看详情 ► 节后首个交易日 沪铅主力录得四连阴 日内，沪铅主力2303合约开于15345元/吨，盘初轻触高位15385元/吨，市场观望情绪浓厚，沪铅冲高回落探低至15220元/吨，终收于15230元/吨，跌幅0.07%，录得四连阴。持仓量增加2137手至80759手，成交量…… 》点击查看详情 ► 多头资金逐渐冷静 春节后沪锌开盘下行 日内沪锌录得一阴柱，MACD线阳柱收窄，下方10日均线提供支撑。年前市场受宏观利好政策提振，市场对消费预期以及美联储加息放缓有所能期待，多头资金…… 》点击查看详情 ► 沪锡大幅高开后回落 凸显预期与现实矛盾 截至下午收盘，沪锡2302合约价格进口盈利2103.67元/吨，较上一交易日减少4734.99元/吨。沪锡2303合约价格进口盈利2706.67吨，较上一交易日减少3486.48元/吨。沪锡2304合约价格进口盈利3732.44元/吨，较上一交易日…… 》点击查看详情 ► 沪镍迎来开门红 但现货成交偏弱 1月30日盘，镍2302合约今日开盘价217700元/吨，收盘价219960元/吨，较上一交易日收盘价上调720元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少36142笔，持仓量减少2372手。多空资金不同程度流出市场，空头大量…… 》点击查看详情 ► 不锈钢现货价格普遍上涨 SS合约高开回调 SS2303合约隔夜夜盘开于17255元/吨，震荡上行至17470点后调整回落，收于17210元/吨。跌幅0.06%，振幅2.24%，日均价17254元/吨，持仓日增685手至68372手，近远月合约间价差20元/吨，仓单于前一交易日持平…… 》点击查看详情 ► 铁矿现货市场氛围火热 需求支撑矿价易涨难跌 节后期货开盘，随着盘面指引，市场情绪较为乐观。基本面来看，供应端据SMM跟踪，全球铁矿发运总量2691万吨，环比减少11.5%。其中澳洲发往中国1330万吨，环比减少16.8%；巴西发往中国77万吨，环比减少57.9%，而中国铁矿石到港总量2292.49万吨，环比减少…… 》点击查看详情 ► 短期焦炭市场延续弱稳态势 供应端，利润亏损，焦企生产积极性一般，焦炭供应难以大幅增加，且焦炭成本支撑仍存，焦企对焦炭继续降价有抵制情绪。需求端，钢厂焦炭库存下降，对焦炭需求…… 》点击查看详情 股市收盘 ► A股三大股指齐收涨 一体化压铸等板块涨幅居前 煤炭等板块跌幅居前 大盘全天高开后震荡有所回落，三大指数均上涨迎兔年开门红。盘面上，新能源汽车产业链集体走强，人工智能概念股开盘大涨，AIGC方向领涨。军工股震荡走高，成飞概念股领涨，教育股午后走强。下跌方面，消费、医药股陷入调整，其中影视股早盘一度跳水大跌。总体上个股涨多跌少，两市近3600只个股上涨，近百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额10621亿，较上个交易日放量3130亿，成交金额突破万亿。板块方面，一体化压铸、教育、AIGC、航空发动机等板块涨幅居前，旅游、煤炭、新冠药、证券等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.08%。北向资金全天净买入186.14亿元，其中沪股通净买入94.35亿元，深股通净买入91.79亿元。 》点击查看详情 ► 小金属喜迎“开门红” 金钼股份、东方钽业涨停 春节后首个交易日， 小金属 开盘强势上涨，迎来“开门红”，去年业绩出现大幅提升的金钼股份更是出现了涨停。截至30日上午11:28，小金属板块涨幅为2.74%。个股方面，金钼股份、东方钽业双双涨停，龙磁科技、洛阳钼业、中国稀土均涨超5%。中矿资源、宁波韵升、盛和资源和宜安科技等均涨超3%。 》点击查看详情 ► 消费电子板块六连涨 蓝思科技涨18.81% 领益智造等多股迎涨停 顺延年前涨势，消费电子板块继续上涨，连续六日飘红；今日涨幅位于行业板块前8列内，2022年11月8日以来新高至1065.91，截至15:00分涨幅为2.23%。截至日间收盘，个股普遍收涨，蓝思科技一度涨停，刷2022年3月8日以来新高至13.52，收涨18.81%；领益智造涨停，刷2022年9月8日以来新高至5.47；瑞玛精密涨停，触2022年11月7日以来新高至27.13；惠威科技涨停；京泉华刷2022年8月25日以来新高至37.8，收涨7.44%；振邦智能涨7.01%，盘中刷2022年7月5日以来新高至60.99。 》点击查看详情 ► 汽车系列板块节后首日迎“开门红”！利好集中爆发 逾15股涨停！ 关注新能源汽车市场的人可能会发现，近两日来多个省市接连发布通知，其中不少均囊括了对未来新能源汽车的各种推动措施。而在如此利好的背景下，春节假期后首个交易日，汽车板块不出意外地实现了“开门红”，汽车零部件、电池、汽车整车板块以及能源金属板块均开盘拉升，其中汽车零部件板块一度以近4%的涨幅领涨市场。个股方面更是掀起了声势浩大的涨停潮。 》点击查看详情 ► 家电板块刷4个月新高 东方电热涨13.37% 爱仕达及禾盛新材涨超10% 家电行业板块连续两日飘红，春节节后首日大涨，一度刷2022年9月7日以来新高至15828.23，截至日间收盘涨1.72%。个股普涨，截至日间收盘，东方电热涨15.35%，盘中一度涨停，刷2022年11月7日以来新高至7.07；爱仕达涨停，触2022年8月3日以来新高至10.62；禾盛新材涨停，刷2022年12月16日以来新高至11.39；高斯贝尔涨停，刷2022年10月24日以来新高至12.45；萤石网络刷历史新高至34.44，收涨8.03%；三花智控涨6.79%，盘中刷2022年9月29日以来新高至26.5；*ST同洲涨停；日出东方涨4.35%；富佳股份涨4.31%；盾安环境涨3.76%，盘中一度刷2022年10月14日以来新高至15.55；长虹华意涨3.48%；四川九洲涨2.87%，盘中刷2022年12月12日以来新高至7.29。 》点击查看详情 》 【SMM今日要闻】金属高开低走 现货市场表现一览 | 金属产业链最新调研

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 SMM1月30日讯： 春节期间伦铜上演了高位徘徊行情，并出现了周度下跌，1月30日，其延续了高位震荡的走势，截至16:08，伦铜下跌了0.52%，报9215美元/吨。休息了一个春节假期的沪铜 与虎年的红盘收官不同，兔年首个交易日沪铜没能继续往上蹦，反倒延续了伦铜的下跌走势。截至日间收盘，沪铜暂别七万元关口，最终收跌1.17%，报69330元/吨。铜价因何高位徘徊？让我们来进行详细解析。 》点击查看SMM有色行情数据看板 节后首日电解铜现货价格出现下跌 》点击查看铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 现货方面，现货价格走势与期货基本一致，以SMM 1#电解铜的报价为例，1月30日，SMM 1#电解铜的价格报69630~69930 元/吨，日均价为69780元/吨，较前一交易日即节后最后一个交易日的均价下跌370元/吨。据SMM调研，节后归来首个交易日，现货市场活跃度由贸易商主导，日内现货升水高开低走。日内现货市场成交对比节前未见明显转暖，主因大部分下游仍有原料库存支撑，且铜价维持高位震荡，市场成交亦现谨慎。节后归来社会仓库垒库明显，消费未见好转，库存短期难以消化，SMM预计开工第一周现货升水仍受买方市场主导。 宏观方面 据央视新闻，联合国25日发布《2023年世界经济形势与展望》报告预测，2023年世界经济增长将从2022年的约3％降至1.9％。报告同时预测，中国经济将带动区域经济增长。报告预测2023年中国经济增长将会加速。随着中国政府优化防疫政策、采取利好经济措施，未来一段时间中国的国内消费需求也会上涨，中国经济增长今年将达到4.8％。 当地时间1月26日，美国商务部经济分析局公布的数据显示，美国2022年第四季度实际国内生产总值（GDP）的首发预估值年化环比上升2.9%，较上一季度的3.2%放慢了0.3个百分点，但高于市场此前预期的2.6%。 美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值为3.9%，为2021年第一季度以来新低；预期4%，前值4.70%。 美国劳工部上周四公布的数据显示，美国截至1月21日当周初请失业金人数再次意外下降至18.6万，为2022年4月23日当周以来新低，较上周修正后的19.2万下降了6000，预期为20.5万。另外，截至1月14日当周，续请失业金人数为167.5万，预期为165.9万，前值为166.5万(经修正)。初请失业金人数四周均值降至19.75万，较前一周修正平均值20.675万减少9250。 上周二，美国方面公布的经济数据显示，1月Markit制造业PMI初值46.8，预期为46，上个月为46.2。1月Markit服务业PMI初值46.6，预期为45，上个月为44.7。1月Markit综合PMI初值46.6，超过预期的46.4，上个月为45。50为荣枯分界线。 欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将采取一切必要措施使通胀恢复到目标水平，并指出在即将举行的会议上将进一步“大幅”加息。拉加德周一表示，借贷成本必须稳步上升，才能达到足够限制性的水平，并在需要的时间内保持在这一水平。拉加德表示:“我们将坚持到底，确保通胀及时回到我们的目标水平。至关重要的是，高于欧洲央行2%目标的通胀率不会在经济中根深蒂固。” 本周迎来超级央行周，北京时间本周四，美联储、英国央行和欧洲央行将在不到24小时内先后公布新年的首份利率决议。根据芝商所“美联储观察”工具的定价显示，美联储在本周议息会议上宣布加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为99.9%，维持利率不变的概率仅为0.1%。这也预示着，美联储将政策利率的上调幅度从50个基点进一步放缓至25个基点将成为大概率事件。此外，分析人士指出，欧洲央行本周四加息50个基点几乎已成定局，而英国央行预计将在本周四连续第10次加息，将基准利率上调50个基点至4%。关注美元走势的变化对市场带来的影响。 消息面 福建省发展和改革委员会日前印发了《福建省发展和改革委员会关于印发2023年度省重点项目名单的通知》，通知称，经福建省政府同意，确定2023年度省重点项目1580个，总投资4.09万亿元，年度计划投资6480亿元。在这1580个2023年度福建省重点项目中，工业项目有691个，包含许多与新材料、半导体、光伏、新能源、稀土永磁以及铜铝等相关的工业项目。其中涉铜项目有10个。 五矿资源发布公告称，在运输受阻而影响进出运输后，Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。倘情况持续，矿山将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产，而其营运将开始处于维护状态。 在全球铜库存低位的背景下，秘鲁愈演愈烈的抗议活动将影响该国30%的铜产量引发了市场对铜矿供应的担忧。近期SMM进口铜精矿指数（周）走出“八连降”行情。而供应扰动风险仍在持续。 据彭博消息，全球第二大铜供应国秘鲁的抗议活动正在影响其铜产量，该国约30%的铜产量面临风险。 嘉能可旗下的Antapaccay铜矿在遭到袭击、发生火灾之后，宣布已经停止其秘鲁南部Antapaccay铜矿的运营。 智利国家铜业公司（Codelco）刚宣布了2022年铜产量较2021年相比减少17.2万吨的消息。与此同时，智利的一份政府报告日前显示，智利的铜产量在未来10年的增长速度将低于此前的预期，产量峰值将晚于一年前的预估。据路透消息，Cochilco的一份报告显示，由于智利的采矿项目受到延误，2030年铜的产量可能会达到714万吨左右，比预期晚两年。而这也远低于该监管机构一年前在其十年展望中估计的2028年762万吨的峰值。 震荡原因：前期利好基本消化 LME低库存支撑铜价 我国作为全球主要的金属消费国，春节假期处于休市状态，使得市场交投较为清淡，伦铜价格处于高位区间震荡，整体价格变化不大。因此，市场将关注点更多聚焦于美国经济数据上，春节假期的各项经济数据对美元形成支撑，铜价于上周五承压下行。前期的宏观利好基本消化，没有更新更大的利好带动其上涨是一个原因。 其次，现在处于铜的传统消费淡季，市场也在等待这些宏观利好的落地，关注终端消费的实际变化情况。此外，由于中国作为铜消费的大国，考虑到春节假期的周期较长，也使得一些资金产生了避险情绪。 不过，伦铜之所以走出高位震荡的走势，与其低库存的支撑有一定关系。 近半个月以来，LME铜库存不断回落，截止1月27日为73975吨，较节前80025吨下降 6050吨，为逾十个月低位，为伦铜走势提供支撑。不过近几个交易日注册仓单略有回升，且注销仓单整体去化，伦铜库存能否继续去化值得进一步关注。 后市：需要关注终端消费实际变化 从基本面来看，截至1月28日周六，SMM全国主流地区铜库存环比节前(上周五)增加3.94万吨至23.60万吨。从12月末开始全国库存已经连续5周增加，春节期间冶炼厂没有停工但下游已经放假，供过于求导致库存持续增加，但受制于运输效率问题，今年节后首日累库幅度不如去年，去年节后首日较节前增加5.88万吨。总库存较去年同期的9.87万吨多13.73万吨，其中上海较上年同期高7.34万吨，广东地区较去年高2.4万吨，江苏地区高3.53万吨，浙江地区高0.36万吨。 》点击申请查看SMM金属产业链数据库 节前受疫情影响国内库存不断累库，相比于往常年处于高位，或将对铜价走高产生一定拖累。但作为疫情管控放开后的第一年，预计伴随着企业复工复产，叠加2022年年底国家出台一系列的经济支持政策，节后消费将出现缓慢恢复。目前，海内外市场对于国内2023年消费好转抱有较高预期，使得铜价处于高位震荡，或将对消费需求造成一定的影响，具体情况需要关注终端消费实际变化情况。此外，海外铜矿扰动增加也值得关注。 机构观点 金源期货在其研报中表示，春节假期国内的多项数据都指向了经济在向复苏迈进，且利好政策频出。美国通胀数据持续回落，叠加国内经济修复的乐观预期，整体宏观氛围对风险资产利好。供需方面，目前秘鲁暴力抗还在延续，南美铜矿的供应扰动仍在，国内季节性叠库，海外库存持续走低，整体低库存的现实短期难以改变，对铜价有一定的支撑。而节后下游需求得启动还需要时间，供应增加消费减弱的局面预计将持续至2月底。后续关注消费改善预期的兑现程度如何。整体而言，当前既有宏观层面向好预期的支撑，也有基本面短期分化的局部扰动。春节假期铜价外盘表现平淡，对国内节后复盘的冲击不大。预计强预期和弱现实的博弈还将继续，短期沪铜将围绕7万的关口做阶段性整理。 国泰君安期货的研报也表示，美国去年12月核心PCE物价指数继续降温，1月消费者信心创九个月新高。海外铜矿生产和运输持续受到扰动，未来铜矿供应可能面临挑战，铜精矿现货TC回落。国内部分冶炼厂检修，1月铜产量略有减少。国内再生铜持货商放假，供需双弱，再生铜进口亏损扩大，精废价差上升，处于盈亏平衡点上方。国内仓单库存增加，伦铜仓单库存减少，注销仓单比例下降。国内现货对期货贴水持稳，沪铜近远月贴水扩大；伦铜0-3现货贴水扩大。整体来看，美国经济整体表现稳定，有利于支撑风险资产价格。从基本面的角度看，国内仓单库存持续增加，且假期后社库累增明显，将限制价格上方空间。 中金的研报认为，短期来看，当前9000美元/吨以上较高的铜价主要由投机多头增加持仓推动，已经提前定价了中国需求反弹的预期和欧洲经济增速回暖的可能性;基本面的角度，铜精矿供给侧风险持续但尚未造成实际影响。向前看，需求侧现实基本面兑现以及铜精矿供给短期风险消退可能伴随投机净多头获利平仓，美联储后续政策是否转向也存在一定的博弈空间，铜价下行风险或大于上行风险。长期来看，结合更新后的平衡表以及其对铜价相对于成本线的分析，中金将铜价2023年年均价从7,000美元/吨上调至7,800美元/吨，即相对于铜矿开采现金成本25%溢价水平。 推荐阅读： 铜价仍处高位震荡 具体走势仍需关注消费动态 【SMM春节行情回顾及节后展望】 【SMM年度专题】2022金属市场复盘与2023年基本面及行情展望

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 巴拿马和加拿大第一量子公司(第一量子)的新合同谈判仍在进行中，双方争议的焦点在于税收和向政府支付的其他款项。而最近就是否有扩大现有铜矿面积的要求产生了争议。巴拿马政府表示不允许其扩大，而第一量子则否认了为该矿增加土地的要求。 据路透消息，巴拿马环境部副部长Diana Laguna表示，巴拿马不允许第一量子扩大其现有铜矿业务的面积，并强调政府反对该公司提出的增加土地的要求。 Laguna称：“该公司要求更多地面作业，但我们拒绝了。他们必须利用现有资源。这已经足够了。” 第一量子的一位发言人否认该公司要求为该矿增加土地。 Laguna补充说，在新合同的谈判中，她的部正在推动在Cobre巴拿马矿设立一个办公室，以监测其环境足迹并确保更严格的控制。第一量子只重新造林了所需土地的一小部分，公司有五起以环境问题为中心的未决司法案件。 第一量子的发言人表示，该公司已同意设立现场办公室，并大幅限制其地役权，该地役权概述了采矿以外的土地用途。 巴拿马环境部表示，该矿的地役权目前尚未达成协议。 当被问及这些让步请求时，Laguna表示，Cobre巴拿马矿本身已经足够大，当局现在需要集中精力减轻其环境影响。 Laguna说，Cobre巴拿马矿的环境影响一直是谈判的焦点，因为该矿在1997年的合同下运营，甚至不需要进行环境研究。 从巴拿马每年要求第一量子支付的3.75亿美元中，政府计划将1100万美元用于矿山周围的环境保护。 此外，政府正在审查其他公司对该地区采矿特许权的申请，如Broadway Strategic Minerals Panama和Exploraciones Geologics。 推荐阅读： 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉 新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 巴拿马和加拿大第一量子公司(第一量子)的新合同谈判仍在进行中，双方争议的焦点在于税收和向政府支付的其他款项。而最近就是否有扩大现有铜矿面积的要求产生了争议。巴拿马政府表示不允许其扩大，而第一量子则否认了为该矿增加土地的要求。 据路透消息，巴拿马环境部副部长Diana Laguna表示，巴拿马不允许第一量子扩大其现有铜矿业务的面积，并强调政府反对该公司提出的增加土地的要求。 Laguna称：“该公司要求更多地面作业，但我们拒绝了。他们必须利用现有资源。这已经足够了。” 第一量子的一位发言人否认该公司要求为该矿增加土地。 Laguna补充说，在新合同的谈判中，她的部正在推动在Cobre巴拿马矿设立一个办公室，以监测其环境足迹并确保更严格的控制。第一量子只重新造林了所需土地的一小部分，公司有五起以环境问题为中心的未决司法案件。 第一量子的发言人表示，该公司已同意设立现场办公室，并大幅限制其地役权，该地役权概述了采矿以外的土地用途。 巴拿马环境部表示，该矿的地役权目前尚未达成协议。 当被问及这些让步请求时，Laguna表示，Cobre巴拿马矿本身已经足够大，当局现在需要集中精力减轻其环境影响。 Laguna说，Cobre巴拿马矿的环境影响一直是谈判的焦点，因为该矿在1997年的合同下运营，甚至不需要进行环境研究。 从巴拿马每年要求第一量子支付的3.75亿美元中，政府计划将1100万美元用于矿山周围的环境保护。 此外，政府正在审查其他公司对该地区采矿特许权的申请，如Broadway Strategic Minerals Panama和Exploraciones Geologics。 推荐阅读： 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉 新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 SMM1月30日讯： 春节期间伦铜上演了高位徘徊行情，并出现了周度下跌，1月30日，其延续了高位震荡的走势，截至16:08，伦铜下跌了0.52%，报9215美元/吨。休息了一个春节假期的沪铜 与虎年的红盘收官不同，兔年首个交易日沪铜没能继续往上蹦，反倒延续了伦铜的下跌走势。截至日间收盘，沪铜暂别七万元关口，最终收跌1.17%，报69330元/吨。铜价因何高位徘徊？让我们来进行详细解析。 》点击查看SMM有色行情数据看板 节后首日电解铜现货价格出现下跌 》点击查看铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 现货方面，现货价格走势与期货基本一致，以SMM 1#电解铜的报价为例，1月30日，SMM 1#电解铜的价格报69630~69930 元/吨，日均价为69780元/吨，较前一交易日即节后最后一个交易日的均价下跌370元/吨。据SMM调研，节后归来首个交易日，现货市场活跃度由贸易商主导，日内现货升水高开低走。日内现货市场成交对比节前未见明显转暖，主因大部分下游仍有原料库存支撑，且铜价维持高位震荡，市场成交亦现谨慎。节后归来社会仓库垒库明显，消费未见好转，库存短期难以消化，SMM预计开工第一周现货升水仍受买方市场主导。 宏观方面 据央视新闻，联合国25日发布《2023年世界经济形势与展望》报告预测，2023年世界经济增长将从2022年的约3％降至1.9％。报告同时预测，中国经济将带动区域经济增长。报告预测2023年中国经济增长将会加速。随着中国政府优化防疫政策、采取利好经济措施，未来一段时间中国的国内消费需求也会上涨，中国经济增长今年将达到4.8％。 当地时间1月26日，美国商务部经济分析局公布的数据显示，美国2022年第四季度实际国内生产总值（GDP）的首发预估值年化环比上升2.9%，较上一季度的3.2%放慢了0.3个百分点，但高于市场此前预期的2.6%。 美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值为3.9%，为2021年第一季度以来新低；预期4%，前值4.70%。 美国劳工部上周四公布的数据显示，美国截至1月21日当周初请失业金人数再次意外下降至18.6万，为2022年4月23日当周以来新低，较上周修正后的19.2万下降了6000，预期为20.5万。另外，截至1月14日当周，续请失业金人数为167.5万，预期为165.9万，前值为166.5万(经修正)。初请失业金人数四周均值降至19.75万，较前一周修正平均值20.675万减少9250。 上周二，美国方面公布的经济数据显示，1月Markit制造业PMI初值46.8，预期为46，上个月为46.2。1月Markit服务业PMI初值46.6，预期为45，上个月为44.7。1月Markit综合PMI初值46.6，超过预期的46.4，上个月为45。50为荣枯分界线。 欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将采取一切必要措施使通胀恢复到目标水平，并指出在即将举行的会议上将进一步“大幅”加息。拉加德周一表示，借贷成本必须稳步上升，才能达到足够限制性的水平，并在需要的时间内保持在这一水平。拉加德表示:“我们将坚持到底，确保通胀及时回到我们的目标水平。至关重要的是，高于欧洲央行2%目标的通胀率不会在经济中根深蒂固。” 本周迎来超级央行周，北京时间本周四，美联储、英国央行和欧洲央行将在不到24小时内先后公布新年的首份利率决议。根据芝商所“美联储观察”工具的定价显示，美联储在本周议息会议上宣布加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为99.9%，维持利率不变的概率仅为0.1%。这也预示着，美联储将政策利率的上调幅度从50个基点进一步放缓至25个基点将成为大概率事件。此外，分析人士指出，欧洲央行本周四加息50个基点几乎已成定局，而英国央行预计将在本周四连续第10次加息，将基准利率上调50个基点至4%。关注美元走势的变化对市场带来的影响。 消息面 福建省发展和改革委员会日前印发了《福建省发展和改革委员会关于印发2023年度省重点项目名单的通知》，通知称，经福建省政府同意，确定2023年度省重点项目1580个，总投资4.09万亿元，年度计划投资6480亿元。在这1580个2023年度福建省重点项目中，工业项目有691个，包含许多与新材料、半导体、光伏、新能源、稀土永磁以及铜铝等相关的工业项目。其中涉铜项目有10个。 五矿资源发布公告称，在运输受阻而影响进出运输后，Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。倘情况持续，矿山将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产，而其营运将开始处于维护状态。 在全球铜库存低位的背景下，秘鲁愈演愈烈的抗议活动将影响该国30%的铜产量引发了市场对铜矿供应的担忧。近期SMM进口铜精矿指数（周）走出“八连降”行情。而供应扰动风险仍在持续。 据彭博消息，全球第二大铜供应国秘鲁的抗议活动正在影响其铜产量，该国约30%的铜产量面临风险。 嘉能可旗下的Antapaccay铜矿在遭到袭击、发生火灾之后，宣布已经停止其秘鲁南部Antapaccay铜矿的运营。 智利国家铜业公司（Codelco）刚宣布了2022年铜产量较2021年相比减少17.2万吨的消息。与此同时，智利的一份政府报告日前显示，智利的铜产量在未来10年的增长速度将低于此前的预期，产量峰值将晚于一年前的预估。据路透消息，Cochilco的一份报告显示，由于智利的采矿项目受到延误，2030年铜的产量可能会达到714万吨左右，比预期晚两年。而这也远低于该监管机构一年前在其十年展望中估计的2028年762万吨的峰值。 震荡原因：前期利好基本消化 LME低库存支撑铜价 我国作为全球主要的金属消费国，春节假期处于休市状态，使得市场交投较为清淡，伦铜价格处于高位区间震荡，整体价格变化不大。因此，市场将关注点更多聚焦于美国经济数据上，春节假期的各项经济数据对美元形成支撑，铜价于上周五承压下行。前期的宏观利好基本消化，没有更新更大的利好带动其上涨是一个原因。 其次，现在处于铜的传统消费淡季，市场也在等待这些宏观利好的落地，关注终端消费的实际变化情况。此外，由于中国作为铜消费的大国，考虑到春节假期的周期较长，也使得一些资金产生了避险情绪。 不过，伦铜之所以走出高位震荡的走势，与其低库存的支撑有一定关系。 近半个月以来，LME铜库存不断回落，截止1月27日为73975吨，较节前80025吨下降 6050吨，为逾十个月低位，为伦铜走势提供支撑。不过近几个交易日注册仓单略有回升，且注销仓单整体去化，伦铜库存能否继续去化值得进一步关注。 后市：需要关注终端消费实际变化 从基本面来看，截至1月28日周六，SMM全国主流地区铜库存环比节前(上周五)增加3.94万吨至23.60万吨。从12月末开始全国库存已经连续5周增加，春节期间冶炼厂没有停工但下游已经放假，供过于求导致库存持续增加，但受制于运输效率问题，今年节后首日累库幅度不如去年，去年节后首日较节前增加5.88万吨。总库存较去年同期的9.87万吨多13.73万吨，其中上海较上年同期高7.34万吨，广东地区较去年高2.4万吨，江苏地区高3.53万吨，浙江地区高0.36万吨。 》点击申请查看SMM金属产业链数据库 节前受疫情影响国内库存不断累库，相比于往常年处于高位，或将对铜价走高产生一定拖累。但作为疫情管控放开后的第一年，预计伴随着企业复工复产，叠加2022年年底国家出台一系列的经济支持政策，节后消费将出现缓慢恢复。目前，海内外市场对于国内2023年消费好转抱有较高预期，使得铜价处于高位震荡，或将对消费需求造成一定的影响，具体情况需要关注终端消费实际变化情况。此外，海外铜矿扰动增加也值得关注。 机构观点 金源期货在其研报中表示，春节假期国内的多项数据都指向了经济在向复苏迈进，且利好政策频出。美国通胀数据持续回落，叠加国内经济修复的乐观预期，整体宏观氛围对风险资产利好。供需方面，目前秘鲁暴力抗还在延续，南美铜矿的供应扰动仍在，国内季节性叠库，海外库存持续走低，整体低库存的现实短期难以改变，对铜价有一定的支撑。而节后下游需求得启动还需要时间，供应增加消费减弱的局面预计将持续至2月底。后续关注消费改善预期的兑现程度如何。整体而言，当前既有宏观层面向好预期的支撑，也有基本面短期分化的局部扰动。春节假期铜价外盘表现平淡，对国内节后复盘的冲击不大。预计强预期和弱现实的博弈还将继续，短期沪铜将围绕7万的关口做阶段性整理。 国泰君安期货的研报也表示，美国去年12月核心PCE物价指数继续降温，1月消费者信心创九个月新高。海外铜矿生产和运输持续受到扰动，未来铜矿供应可能面临挑战，铜精矿现货TC回落。国内部分冶炼厂检修，1月铜产量略有减少。国内再生铜持货商放假，供需双弱，再生铜进口亏损扩大，精废价差上升，处于盈亏平衡点上方。国内仓单库存增加，伦铜仓单库存减少，注销仓单比例下降。国内现货对期货贴水持稳，沪铜近远月贴水扩大；伦铜0-3现货贴水扩大。整体来看，美国经济整体表现稳定，有利于支撑风险资产价格。从基本面的角度看，国内仓单库存持续增加，且假期后社库累增明显，将限制价格上方空间。 中金的研报认为，短期来看，当前9000美元/吨以上较高的铜价主要由投机多头增加持仓推动，已经提前定价了中国需求反弹的预期和欧洲经济增速回暖的可能性;基本面的角度，铜精矿供给侧风险持续但尚未造成实际影响。向前看，需求侧现实基本面兑现以及铜精矿供给短期风险消退可能伴随投机净多头获利平仓，美联储后续政策是否转向也存在一定的博弈空间，铜价下行风险或大于上行风险。长期来看，结合更新后的平衡表以及其对铜价相对于成本线的分析，中金将铜价2023年年均价从7,000美元/吨上调至7,800美元/吨，即相对于铜矿开采现金成本25%溢价水平。 推荐阅读： 铜价仍处高位震荡 具体走势仍需关注消费动态 【SMM春节行情回顾及节后展望】 【SMM年度专题】2022金属市场复盘与2023年基本面及行情展望

五矿资源(01208.HK)的秘鲁矿山恐怕又停产了，该铜矿在去年上半年遭遇当地社区居民阻挠已经停产过一次。 周一(1月30日)上午，五矿资源公告，在运输受阻而影响进出运输后，其位于秘鲁的Las Bambas矿山由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。 公告称，倘若情况持续，矿山将自2023年2月1日(秘鲁时间)起暂停铜生产，而其营运将开始处于维护状态。自数星期以来不可抗因素已导致运输交通受阻，对南部地区造成广泛动荡，影响处于南部通道走廊沿线的矿山营运。Las Bambas已调动其矿山保安人员，且仍确保财产安全。 截至今日13:33分时，五矿资源的股价盘中走低，报2.5港元，跌超6%。 去年秘鲁矿山曾停产过 五矿资源位于秘鲁的Las Bambas铜矿山在2022年上半年被周围社区阻挠而停产。来自Las Bambas附近F社区的原住民在2022年4月14日进入矿区，在矿区内搭起了帐篷，包括在矿区的大型露天矿附近，以抗议其所谓未遵守其社会投资承诺。占全球铜产量2%的Bambas铜矿于当年4月20日停止了运营。 随后在秘鲁政府的介入下，五矿与社区居民展开对话，居民终止抗议活动达成协议。Las Bambas铜矿矿山生产及精矿运输在6月11日(秘鲁时间)重启。五矿资源当时表示，公司致力与秘鲁政府及社区紧密合作，以建立透明兼具建设性的对话，从而达致持久及可持续的协议。 根据五矿最新的业绩报告，2022年上半年，五矿资源收入14.08亿美元，同比减少42.0%，净利润7950万美元，同比减少80.13%，其主力矿山集体遭遇“滑铁卢”。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 秘鲁的抗议活动正在影响其铜产量，该国约30%的铜产量面临风险。Antapaccay铜矿在又遭袭击之后，嘉能可已停止其运营。而Las Bambas铜矿在运输受阻后，或许也将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产。 1月30日，五矿资源在港交所发布公告表示，在运输受阻而影响进出运输后，Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。倘情况持续，矿山将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产，而其营运将开始处于维护状态。 公告显示，自数星期以来秘鲁全国性之示威抗议活动已导致运输交通受阻，对南部地区造成广泛动荡，影响南部通道走廊沿线的矿山运营。 Las Bambas已调动其矿山保安人员，且仍确保财产安全。 该公司公告还表示，全体员工、承包商和社区成员的健康、安全和保障仍是矿山的优先任务。 推荐阅读： 》进口铜精矿指数连降八周 秘鲁又遭抗议活动危及30%铜产量 》抗议加剧扰动秘鲁南部采矿业 Antapaccay铜矿又遭袭击 嘉能可已停止其运营 》SMM进口铜精矿指数八连降 一季度TC或有回升空间？【SMM分析】 》热议：全球铜矿供应浪潮来袭？2023年或将达到峰值！ 》查看SMM铜产业链数据库

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 秘鲁的抗议活动正在影响其铜产量，该国约30%的铜产量面临风险。Antapaccay铜矿在又遭袭击之后，嘉能可已停止其运营。而Las Bambas铜矿在运输受阻后，或许也将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产。 1月30日，五矿资源在港交所发布公告表示，在运输受阻而影响进出运输后，Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。倘情况持续，矿山将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产，而其营运将开始处于维护状态。 公告显示，自数星期以来秘鲁全国性之示威抗议活动已导致运输交通受阻，对南部地区造成广泛动荡，影响南部通道走廊沿线的矿山运营。 Las Bambas已调动其矿山保安人员，且仍确保财产安全。 该公司公告还表示，全体员工、承包商和社区成员的健康、安全和保障仍是矿山的优先任务。 推荐阅读： 》进口铜精矿指数连降八周 秘鲁又遭抗议活动危及30%铜产量 》抗议加剧扰动秘鲁南部采矿业 Antapaccay铜矿又遭袭击 嘉能可已停止其运营 》SMM进口铜精矿指数八连降 一季度TC或有回升空间？【SMM分析】 》热议：全球铜矿供应浪潮来袭？2023年或将达到峰值！ 》查看SMM铜产业链数据库