章源钨业1月11日晚间公告了接受机构调研的记录。 对于公司资源储量情况，章源钨业介绍： 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿和黄竹垅钨矿 6 座采矿权矿山，拥有东峰、碧坑、西坑口、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上和大桥 8个探矿权矿区。根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据，公司保有钨资源储量 9.46 万吨，锡资源储量 1.76 万吨，铜资源储量 1.28 万吨。 谈及公司钨精矿配额及原料自给率情况，章源钨业表示：国家对钨矿开采实行总量控制，配额管理，近几年公司钨精矿配额较为稳定。 公司自产钨精矿不能完全满足公司生产需要，不足部分需要对外采购，公司主要原料外购占比 80%左右。外购一般采用跟供应商签订长单的方式，与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料的稳定供应。 公司采购定价委员会定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，定期在微信公众号发布主要钨原料价格信息。 对于公司矿山开采成本情况，章源钨业介绍：公司矿山开采成本与钨的品位、开采深度、管理水平等因素相关，各个矿山开采成本也不同。 对于公司矿山增储扩产规划，章源钨业介绍： 公司新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案，均已获得自然资源部的批复，公司正按计划进行资源储量核实工作。公司在围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，同时通过加快矿山机械化应用，提高采矿、选矿效率，为矿山后续增储扩产打下扎实基础。 对于公司粉末产品产能及规划，章源钨业表示： 公司钨粉产能为 15,000 吨/年，碳化钨粉为 13,100 吨/年，公司超细碳化钨粉产能 2,500 吨/年（一期）产能已逐步释放，未来将根据市场情况扩充产能。 谈及赣州澳克泰产品产能及规划，章源钨业称：赣州澳克泰高性能硬质合金精密刀具产能为 2,000 万片/年，硬质合金棒材产能为 1,000 吨/年。未来赣州澳克泰将依据市场需求，扩充有竞争力、高附加值产品的产能。 对于公司未来业绩增长点，章源钨业介绍：公司未来业绩增长点主要在以下几个方面： 1. 公司上游通过推进矿山资源整合，围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，同时加快矿山机械化应用，提高采矿、选矿效率，增加钨、锡、铜等矿产品产出量，提升上游矿山板块对公司经营业绩的贡献。 2. 公司中游通过实现绿色生产流程化管理提升管理效益，以自动化设备及生产信息管理系统来提高人均产能，提升粉末产品品质，降低能耗及生产成本，提升中游板块经营业绩。 3. 公司下游主要受赣州澳克泰经营情况的影响。赣州澳克泰秉持自有品牌路线，不断提升产品性能和品质，以客户和市场为导向，向行业发展模式转型，产销协同。同时开发新技术新工艺，推出高端产品，提高赣州澳克泰在重点行业的品牌影响力，加大产品销售力度，提升下游板块经营业绩。 最后，对于公司未来规划，章源钨业介绍： 公司致力于钨资源的开发和利用，以研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，产业链上、中、下游协同发展。 在上游端，加大资源勘探，加快资源整合及矿山深部开拓建设，进一步夯实资源基础。提高矿山智能化建设，逐步实施井下采选一体智能化技术改造，提升矿山开采效率。在中游端，通过绿色生产流程化管理，以自动化设备及生产信息管理系统来提高人均产能，提升粉末产品品质，降低能耗及生产成本，着力生产特色粉末产品来满足不同客户的需求。在下游端，拓展赣州澳克泰销售渠道，加快向航空航天、军工等行业布局，以开发大客户为目标，提升客户服务能力，提高涂层刀片的市场份额，促进赣州澳克泰在相关行业的品牌影响力，做精做强刀具及相关业务，形成可转位刀片、整体切削刀具、硬质合金棒材、涂层装备及服务和高端陶瓷材料五大业务板块。 此外，在章源钨业暂时还没公布2023年业绩的情况下，先回忆一下章源钨业的2023年三季报情况：公司2023年第三季度公司实现营业收入约7.95亿元，同比下降4.32%。实现归属于上市公司股东的净利润约2377万元，同比下降34.26%。实现基本每股收益0.01978元，同比下降34.26%。前三季度，公司实现营业收入2,518,391,902.12元，同比增加0.49%，实现净利润110,208,297.36元，同比减少38.03%。 进入2024年，崇义章源钨业股份有限公司1月上半月长单报价情况为:（以上单价含13%增值税）1、黑钨精矿(WO3≥55%):12.0万元/标吨，较上轮报价下调500元/标吨；2、白钨精矿(WO3≥55%):11.85万元/标吨，较上轮报价下调500元/标吨；3、仲钨酸铵(国标零级):18.05万元/吨，较上轮报价持平。 从多家钨企发布的2024年第一轮长单价格来看，市场主稳情绪较强。据SMM最新报价显示，1月12日，SMM65%黑钨精矿均价报122500元/标吨，与前一交易日持平，自2023年12月25日以来，一直维持这个价格。 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 回顾2023年的钨价的历史走势来看， SMM65%黑钨精矿在2023年年末迎来了年内的高点。 据SMM调研了解，随着春节的临近，钨产业链上下游生产企业多盼稳定，贸易商较少主动备库以避风险，钨市仍需等待年底备库进场，SMM将持续关注钨企年末的补库情况。

紫金矿业1月11日晚间公告，公司新加坡全资子公司JINLONG(SINGAPORE)MININGPTE.LTD.（以下简称“金龙公司”）于北京时间2024年1月11日与在多伦多证券交易所上市的SolarisResourcesInc（以下简称“索拉里斯”，股票代码：SLS）签署《股份认购协议》，金龙公司将以4.55加元/股的价格认购索拉里斯定向增发的28,481,289股普通股，合计交易价格为129,589,864.95加元（约合人民币69,009万元，以2024年1月11日中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价1加元兑换5.3252元人民币计算）， 认购完成后，公司将通过金龙公司持有索拉里斯15%的股份，成为其第二大股东，在持股比例不低于5%的情况下，有权提名一位董事，并在索拉里斯发行新股时，享有参与认购权，以维持股权比例。 紫金矿业公告显示：索拉里斯是一家专注于矿产资源勘探与开发的矿业公司，成立于2018年6月，总部位于加拿大温哥华,在厄瓜多尔、墨西哥、智利等地拥有勘探类资产；其中，索拉里斯持有100%权益的厄瓜多尔Warintza（以下简称“瓦林查”）斑岩铜矿项目系其旗舰资产，依据《股份认购协议》，增发资金将专项用于瓦林查项目的推进和开发工作。 瓦林查项目位于厄瓜多尔东南部MoronaSantiago省LimónIndanza州，临近厄瓜多尔和秘鲁国境线，距离最近的城市Cuenca85公里，距离最近太平洋港口355公里，向西20公里可连接国家45号高速公路，附近有正计划建设的2.4GW的Santiago水电站，可为矿山运营供电。项目所在地区属于热带雨林气候，海拔在2700米至2300米之间，年平均降雨量约2617mm，平均温度22.4℃。 瓦林查项目位于著名的安第斯成矿带内，由西区、中心区和东区三个矿床组成，为潜火山-斑岩复合型铜钼金矿床，主要矿种为铜矿并伴生金、钼，瓦林查项目主矿体中心区矿床未封闭，具有较大找矿潜力，且具备大规模露天开采条件。 项目共有9个勘探许可证，勘探许可证全部处于有效期内。根据索拉里斯公开资料显示，截至2022年4月1日，瓦林查项目估算矿石量约14.66亿吨，含铜约618万吨，含钼约28万吨，含金约63吨。另外，根据索拉里斯近日披露的2024年度计划公告，鉴于瓦林查项目钻探二期工程即将结束，索拉里斯计划在2024年第2季度更新瓦林查项目的资源估算报告，并预期资源量将会显著增加。 紫金矿业认为， 该项目资源量大，有较大的开发潜力和前景，且具备大规模露天开采条件，预期经济效益良好；本次交易符合公司发展战略，有利于进一步培厚公司资源储备，提升公司主营金属品种的产量和效益。 紫金矿业提醒，本次交易还需要获得中国和加拿大相关部门的批准，存在不确定性；项目的勘探和开发可能受当地政治经济环境、社会治安及社区等因素影响；项目对金属价格波动敏感。 紫金矿业日前发布产量预告称2023年矿产铜产量达到101万吨，其在公司官微表示，101万吨这一矿产铜产量，是公司实现历史性重大突破，是中国唯一矿产铜破百万大关的企业，这相当于2022年中国矿产铜产量187万吨的54%。近年来紫金矿业相继收购了一批世界级铜矿项目，并通过其创新能力、技术能力将原先亏损的项目扭亏为盈，最终保持产量的稳步增长，挺进全球前五。据国际铜业研究组织(ICGS)数据显示，2022年全球前五大矿产铜企业分别为智利国家铜业、美国自由港、澳大利亚必和必拓、瑞士嘉能可以及美国南方铜业，当年它们的矿产铜产量分别为155.3万吨、152.6万吨、113.2万吨、106万吨和89.5万吨。 紫金矿业2024年1月2日公告了2023年度主要产品产量情况，2023年矿山产铜101万吨，同比增长11%；冶炼产铜72万吨，同比增长4%；矿山产金67吨，同比增20%；矿山产铅（锌）46.7万吨，同比增3%；当量碳酸锂2903吨。 据紫金矿业官微发表的该公司董事长陈景河2024年新年致辞显示：过去的2023年，是公司“十年三步走”战略第二阶段开局之年。面对疫情阴霾退散后经济复苏困难等考验，公司上下坚定信心、奋发有为，金、铜等主营矿产品产量持续快速增长，是全球头部矿企中为数不多连年保持产能增长的生力军；公司A股、H股股价较去年底上涨26%和23%，公司市值超过3,100亿元，位居A股上市公司第23位。巴新波格拉金矿历经三年多艰苦谈判，终于在年底恢复生产，将为公司增加重要黄金产量并贡献可观利润。 陈景河在2024年新年致辞中表示：资源并购与自主勘查取得新成果，苏里南罗斯贝尔金矿交割后迅速投产见效，成为公司产金大户和骨干盈利项目；收购西藏大型朱诺铜矿、蒙古哈马戈泰铜金矿，受邀主导世界级锂矿Manono东北部勘探开发；黑龙江铜山铜矿深部勘查、湖南道县锂多金属矿勘查、塞尔维亚波尔地区铜资源勘查取得重要成果。在介绍增效益，提升全球竞争力，陈景河提及全面实现重大项目增产增效。加快一批重要铜矿增量项目建成投产达产，抓住金价高位历史机遇，全面释放黄金板块产能及效益，争取用五年时间实现铜、金产量大幅增长；公司已经拥有世界级锂资源储备，五年内争取成为全球最重要的锂生产企业之一，打造公司重要的新增长极。

近期，消费端通胀反弹促使欧洲央行表态偏鹰，市场修正对美联储激进降息的预期，叠加下游需求预期趋弱，或使沪铜维持振荡偏弱格局。 市场修正美联储降息预期 美国去年12月消费者物价指数CPI年率预期为3.2%，核心CPI预期为3.8%，低于前值但仍处于高位，使得市场持续修正对于美联储激进降息的预期，推动美元指数升至102.4附近压力位。美国10年期国债收益率升至4%附近压力位，令有色金属价格承压。后续美元指数和10年期美债收益率能否突破压力位，需要关注市场对美联储激进降息预期的修正程度，即美国去年12月消费端通胀是否超出市场预期。考虑到美国经济与就业仍保持相对景气，预计美联储3月较难开启降息，那么当前市场预期美联储3月降息25个基点概率为64.5%，或令有色金属价格承压。 供应方面，巴拿马Cobre Panama铜矿可能关停至5月后，或影响约17.5万吨产量；英美资源集团将2024—2025年铜生产量目标由100万金属吨下调至73万—79万金属吨；印尼自由港和安曼矿业两家公司将于2024年完成铜冶炼厂建设和投产，届时印尼政府将于5月禁止铜精矿出口。以上因素导致中国铜精矿供给预期趋紧。考虑到春节前国内铜冶炼厂仍需补充原料需求，或使国内铜精矿短期供给持续偏紧。 国内方面，广西南国冶炼厂二期、白银有色和中条山有色矿产粗铜产能已于2023年10月点火投料，浙富控股兰溪12万吨废产粗铜产能正在爬产，叠加中国2024和2025年新增粗炼产能预计分别为109和152万吨，或使国内粗铜供给紧张局面有所缓解，但是部分铜冶炼厂提前开启春节前备货和中国南北方粗铜加工费下降，预示短期国内粗铜供给预期仍偏紧。 虽然西南铜业升级搬迁的电解与火法系统或分别于5月和8月投产而减少生产量约10万吨，但是随着白银和中条山有色等新投产能开始释放产量，预计2023年和2024年国内新增精炼铜产能分别为56万吨和87万吨，原料充足或使中国精炼铜供给预期趋松。 综上所述，短期国内铜精矿、废铜和粗铜均供给预期偏紧，但随着废铜供给增加及新建粗炼与精炼铜产能投产，国内粗铜和精炼铜供给预期趋松，叠加春节假期临近，下游需求预期趋弱，或使国内电解铜社会库存量逐步累积。 下游需求走势趋弱 冬季天气转冷和春节假期临近致下游需求预期趋弱，国有电线电缆厂严格把控资金且更加重视质量和性价比，会使用更强经济性的再生铜杆，进而抑制精铜杆需求。但是原料采购困难时，冀豫等地区再生铜杆厂出现减停产，或使精铜杆和再生铜杆1月产能开工率均环比下降。 电网和新能源类积压订单或于1月集中释放，部分铜电线电缆企业为春节备库而加紧生产，但是春节假期临近亦使部分下游需求减少，进而使铜电线电缆1月产能开工率环比下降。 2024年全国铜箔产能或接近200万吨，新能源汽车降价促销单生产仍无明显增量致电池厂纷纷减产，部分锂电池厂因新增订单不足出现减产，但仍以优先消化库存为主。以上因素或使国内铜箔1月产能开工率环比下降。 综上所述，市场修正对美联储激进降息预期，叠加春节假期临近下游需求趋弱，或给铜带来下跌空间，关注沪铜67000—68000元/吨附近支撑位及69000—70000元/吨附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。

外电1月11日消息，以下为1月11日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：1月11日LME铜库存减少1575吨。其中，新奥尔良铜库存减少1550吨，巴生港铜库存减少25吨，1月11日铜库存累计减少1575吨。1月11日LME铜仓库最新库存数据为157325吨 。 （单位 吨）

据外电1月10日消息，Taseko矿业公司（Taseko Mines Ltd.）周四公布的数据显示，旗下加拿大不列颠哥伦比亚省的Gibraltar铜钼矿2023年第四季度的铜产量为3400万磅，钼产量为369,000磅。 Gibraltar铜钼矿2023年的铜产量为1.23亿磅，较2022年增加26%。 该公司总裁和首席执行官Stuart McDonald称，预计该矿2024年的铜产出将进一步增加。 数据还显示，2023年第四季度，其铜销售量为3600万磅，年底铜库存仍高于正常水平。