金价屡刷新高下收购引发广泛关注 随着近期金价屡创新高，3月11日沪金主连达到511.66元/克的高点，线下金店饰品价格更是达到660元/克。山东黄金在此时收购昶泰矿业70%股权引发市场的广泛关注。 对此， 山东黄金表示，此次收购采用的是标的资产自评估基准日2023年6月30日再往前五年内这一区间的均价，大约是360元左右。公司收购采用的均价来自五年这一时间跨度的价格，平抑了期间金价的高低点，综合而言是对买卖双方都比较公平的价格。 山东黄金拟4.71亿元收购昶泰矿业70%股权 3月11日晚间，山东黄金发布公告，公司拟与包头市昶泰矿业有限责任公司全体股东签署《股权转让协议》，收购昶泰矿业70%股权。经交易双方协商，昶泰矿业70%股权的交易价格为4.71亿元。公司方面表示，本次收购完成后，山东黄金将新增保有黄金资源量16余吨，并且通过探矿增储，到2024年底预计保有黄金资源量有望增至20余吨。昶泰矿业生产系统较为完备，通过产能提升将为山东黄金增加一个吨金矿山，增强公司盈利能力及核心竞争力。通过本次收购，山东黄金将实现在内蒙西部地区的资源从无到有、以点带面的战略布局，有利于打造新的黄金矿产资源开发基地，提升可持续经营能力。 根据昶泰矿业的《内蒙古自治区乌拉特后旗陶勒盖矿区岩金矿资源储量核实报告》《内蒙古自治区乌拉特后旗陶勒盖金矿深部勘查阶段性总结报告》以及内蒙古山金地质矿产勘查有限公司对昶泰矿业所做的地质尽职调查，矿区位于乌力吉-欧布拉格铜、金成矿带，区域内矿产较丰富，周边已发现一批大中型矿床。截至2023年6月30日，陶勒盖金矿采矿权、探矿权共保有资源量金矿石量368.3万吨，金金属量16148千克，平均品位4.38克/吨。 昶泰矿业建有实际生产能力200吨/天的选矿厂一座，尾矿库一座。目前，矿山生产工作正常进行，预计2024年生产黄金约400千克。同时矿山正对深部探矿权开展勘查工作，将提交深部勘探报告，具备扩界条件。

美联储降息预期升温、美国银行危机再现、美国数据不佳、美元持续下跌、全球政局动荡、全球去美元化等多重因素共同推动下，近期金价屡刷历史新高。3月10日，COMEX黄金最高达到2203美元/盎司，七个交易日最大涨幅高达8.2%。 3月11日凌晨，沪金主连续创历史新高至511.66元/克，七个交易日最大涨幅高达6.42%。 跟随期货的脚步，黄金首饰价格也水涨船高，据3月11日最新报价显示，周大福等饰品金价已高达666元/克。 有专家指出，从投资者角度而言， 建议消费者保持审慎心态，不宜盲目追高 ，当价格回调时，可根据自身情况，适度持有一些投资金条或者消费类的黄金饰品。此外， 不要把购买金饰品当作投资黄金，因其含有较高的工艺成本 ，投资黄金可以选择交易所标准的金条或金块为主，具有交易成本低，质量保障的优势。 美联储降息预期升温 美国银行危机再现 美元持续下跌 在近期多重因素叠加下，美元走出了七连跌态势。 ► 近日美国总统拜登预测美联储将降息的声音传出，美联储加息的步伐已到尽头，市场对美联储6月降息的预期升温。 美国总统拜登在最近一次的竞选活动上公开表示，预计美联储将降息。“ 我打赌它们会降下来，利率将会下降得更多 ”。其最新表态较为罕见，引发市场热议和反应。 ► 近期公布的美国经济数据总体来看偏弱，其中美国2月失业率环比增长0.2个百分点至3.9%， 较2023年4月的历史低点还要高出0.5个百分点 ，可见美国劳动力市场表现远不及预期。 美国顶级经济学家、罗森博格研究公司（Rosenberg Research）总裁David Rosenberg在最新发布的一份报告中表示：“现在失业率比2023年1月的周期低点上升了0.5个百分点，这打乱了软着陆的说法，因为一旦失业率从低点上升这么多，没人预料到的衰退就会到来。” ► 近日，在美国银行“爆雷”风波约一周年之际，美国金融市场再掀风波。 1月31日，在纽约社区银行发布2023年四季度财报的当天，纽约社区银行股价暴跌37%，创该行自上市以来收盘跌幅新高，国际评级机构纷纷下调其信用评级。2月29日，纽约社区银行再度公布文件称，由于发现与内部贷款审查相关的内部控制重大缺陷，减记24亿美元商誉价值。由此，该行2023年四季度净亏损由2.52亿美元修正为27.1亿美元（约合212亿元人民币），较原先亏损金额增加超10倍。消息公布后，3月1日纽约社区银行股价再度暴跌。评级机构惠誉将纽约社区银行的信用评级下调至“垃圾级”。随后美国其他区域性银行的股价也持续走低，硅谷国家银行和哥伦比亚银行系统公司3月1日当天股价均下跌超过2%。 纽约社区银行“爆雷”，引发市场担忧其它中小型银行可能也会面临房地产资产亏损、盈利能力下降等问题。 全球购金潮持续 中国成头号买家 据世界黄金协会发布的最新报告显示，由于场外交易市场需求强劲，以及央行持续买入，2023年黄金总体消费量攀升了约3%，达到4899吨，为2010年以来的最高数据。2023年全年净购买量为1037吨，距离2022年创下的纪录仅差45吨。 世界黄金协会首席市场策略师Joseph Cavatoni对媒体表示：新兴市场央行继续成为净买家，基于已公布数据， 中国、波兰和新加坡央行购金量排名前三 。 准确把握趋势 中国连增16个月黄金储备 中国人民银行公布的数据显示，中国2月末黄金储备7258万盎司，1月末为7219万盎司，环比增加39万盎司，为连续第16个月增加， 创有统计数据以来央行连续增持黄金最长时间纪录 ，其间累计增持规模达994万盎司，约合282吨。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，中国央行增持黄金储备，顺应全球发展趋势，有助于优化和多元化官方储备资产结构，提升官方储备稳定性，增强外围风险抵御能力。近年来，美国等经济体公共债务风险持续上升，地缘冲突、美元及部分国际基础设施武器化等，使得美元信用下降，加上全球政经不确定性明显增多，中国央行合理加大黄金储备有助于分散风险，增强官方储备资产稳定性，增强金融体系发展韧性。从全球央行黄金官方储备分布看，新兴经济体整体黄金在官方储备资产中占比继续偏低，未来仍有一定增持空间，但具体增持节奏存在不确定性。 高耸的“金价”能否再攀新高？ 虽然金价已经飞上天，但一些投行及机构仍看好后市。荷兰国际集团（ING）分析师预计，黄金价格今年将继续上涨，因为在地缘政治不确定性、持续的战争和即将到来的美国大选背景下，避险需求仍将支撑市场。 花旗集团将未来3个月和未来6～12个月的金价预估值分别上调至每盎司2200美元和每盎司2300美元。 国泰君安研究宏观分析师表示，金价创新高之后，仍存在历史级机会，后期有望挑战2400美元/盎司，甚至更高的水平。 中金发布研究报告称，全球通胀进入下行通道，央行降息周期渐行渐近，逆全球化背景下美元体系风险上升，为黄金表现提供结构性支持。但美国2月份CPI通胀可能偏高，建议在CPI数据落地之前注意控制风险，数据落地之后再积极寻找黄金和美债的加仓机会。 在市场看好后市的同时也有一些不同的声音，德商银行策略师认为，市场对利率过于乐观，金价大幅上涨过于夸张。由于最新的美国经济指标相当令人失望，市场主要指向美联储降息的希望越来越大，黄金市场的历史新高是由短期投机推动的。预计在未来几天和几周内会出现回调，只有美国的降息周期真正开始时，金价才可能有持续的上行潜力。

隔夜美国经济数据不及预期和美联储主席鲍威尔偏鸽派讲话增强了市场对美联储今年降息的预期，隔夜美元指数盘中跌创逾一个月新低至103.20，收跌0.4%，录得四连跌。金价受益延续近日强势，再刷新高。 今日早间，COMEX黄金高位窄幅震荡，截止9:15分报2154.6美元/盎司，隔夜收出五连涨，刷新高至2160.7美元/盎司。 隔夜沪金主连再度刷新历史新高至503.76元/克，录得五连涨。今日早盘继续冲高，再度刷新历史新高至505.46元/克，截止10:38分报505.20元/克，涨超1%。 鲍威尔周三在国会作证时表示，他预计美联储将降息， 而且美国经济出现衰退的可能性很小，但他没有对任何放松政策的时间表做出承诺，因为对降通胀会取得进一步进展没把握。 鲍威尔在准备好的证词中说，通胀自2022年创下40年新高以来已经“大幅下降”，但决策者在降息前仍需要对通胀下降有“更大的信心”。 “他明确表示，美联储确实预计今年会降息。这是市场需要听到的。他的措辞是否有些模棱两可？是的，但总的来说信息是明确的，“LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby说，可以明确的是，不是美联储是否会降息的问题，而是何时开始降息。 盛宝银行大宗商品策略师Ole Hansen表示：“鲍威尔的中性至略微鸽派倾向，在美盘时段给黄金、尤其是白银增添了动力。 Janney Montgomery Scott的首席投资策略师Mark Luschini说，除了鲍威尔的证词，周三的经济数据也提振了降息的希望和对劳动力市场的信心。 数据显示，2月美国民间就业岗位增幅略低于预期。 市场预期为增加15万人，ADP就业人数2月增加14万人。 而美国劳工部职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)显示，1月份职位空缺小幅下降，同时招聘人数减少，劳动力市场紧张状况继续逐步缓解。 美国劳工部统计局称，1月份最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺数较上月底下滑了2.6万个，至886.3万个，市场预期1月份的职位空缺为890万个。 职位空缺率保持不变，为5.3%。招聘人数减少了10万人，为568.7万人。招聘率从12月份的3.7%降至3.6%。自2022年3月美联储加息525个基点以来，劳动力市场正逐渐放缓。 辞职的员工数量减少了54,000人，降至338.5万人，这是自2021年1月以来的最低水平 衡量劳动力市场信心的辞职率降至2.1%，为2020年8月以来最低，低于之前一个月的2.2%。 将于周五公布的2月非农就业报告有望使劳动力市场状况更加明朗化。 据调查显示，美国劳工部预计将于周五公布2月份非农就业岗位增加20万个。 1月份经济增加了35.3万个职位。预计失业率将维持在3.7%不变，工资增长年率将从1月份的4.5%放缓至4.4%。 德意志银行外汇与大宗商品策略分析师Michael Hsueh表示：“肯定有宏观数据推动我们朝这个方向发展，并遵循美联储的政策预期……但黄金市场的反应是长期公允价值模型所显示的反应的数倍。” 道明证券(TD Securities)高级大宗商品策略师Ryan McKay表示：“商品交易顾问现在正在全力买入黄金，基金持有其历史最大多头头寸的大约80%。” 纽约独立金属交易商Tai Wong说，“由于看涨情绪仍占主导地位，黄金可能会继续走高。然而，黄金可能需要一点时间来消化鲍威尔的总体评论，以及查看周五的就业报告，”。 交易员们现在认为美联储6月降息的可能性为72%。 据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.0%，降息25个基点的概率为5.0%。到5月维持利率不变的概率为81.3%，累计降息25个基点的概率为18.0%，累计降息50个基点的概率为0.7%。到6月维持利率不变的概率为27.5%，累计降息25个基点的概率为61%，累计降息50个基点的概率为11.2%，累计降息75个基点的概率为0.4%。 本交易日2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特将就经济前景发表讲话，投资者也需要予以留意。 旧金山联储主席戴利周三表示，美国货币政策处于“良好位置”，美联储面临的挑战是调整政策，以确保既不会维持利率太久，也不会降息太早。(Full Story) 明尼亚波利斯联储主席卡什卡利周三表示，今年年初以来更强劲的经济数据可能会使美联储今年只适宜降息两次，甚至可能只有一次。

近期，由于美国经济数据走弱，美联储降息预期再次升温，美元指数连续振荡下跌。周二，受降息预期升温和美元指数走弱影响，叠加地缘局势提振避险情绪，贵金属大幅上涨，沪金主力合约盘中突破498元/克，创上市以来新高，沪银主力合约亦强势上涨并突破6100元/千克。周二夜盘，沪金主力合约延续涨势，盘中突破500元/克关口，最高触及502.56元/克，再创上市以来新高。 外盘方面，周二，COMEX交投最活跃的4月黄金期货合约收高0.7%，结算价报2141.90美元/盎司，盘中高见2150.50美元/盎司，接近去年12月创下的2152.30美元/盎司的历史高点。 “近两个交易日金价出现快速上涨，主要是事件性影响。”光大期货有色研究总监展大鹏表示，一是美联储理事沃勒在美国货币政策论坛上提出，美联储在资产负债表上应该“买短卖长”，被市场认为是“反向扭转操作”，从金融市场表现来看，美债收益率大跌，金价和美股大涨，这与沃勒讲话时间节点大体一致；二是纽约社区银行出现连续大跌，市场担心去年美国中小银行事件重演，出于避险的需求，也引起黄金市场警觉。 美联储官员的态度，暗示下一步美联储或在降息之前率先缩减缩表规模，此举将缓和市场流动性压力，代表货币政策将边际宽松。齐盛期货贵金属分析师刘旭峰告诉期货日报记者，大宗商品价格对美债利率更为敏感，美联储减少MBS持有，转向增持短期美债，虽然未明显改变市场流动性，但对美债收益率打压明显，对以贵金属为代表的大宗商品形成支撑。同时，纽约社区银行股价的断崖式下跌以及评级机构惠誉将其信用评级下调至“垃圾级”，再次引发了市场对美国银行业危机的担忧。这种情况可能会迫使美联储尽快降低利率，以缓解美国银行业的经营风险。 “值得注意的是，黄金此前表现低迷也是在消化美联储降息延后的预期。基于美国当前经济、通胀和就业市场综合考虑，美联储目前仍以维持当前高利率环境以及缓慢缩表为主，并通过主动管理引导市场预期，在金融市场稳定性、经济软着陆、保持就业平稳以及控制通胀之间逐渐取得平衡。也就是说，该预期已经被逐渐消化，市场存在阶段性修正的操作。”展大鹏表示，随着美股、比特币等风险资产的走高，风险偏好外溢，也导致金价被动抬升。 “市场对经济的预期和政策的预期是主导行情的关键因素。”徽商期货贵金属分析师从姗姗表示，美联储官员关于货币政策态度逐渐有所转变，由此前强硬不加息转向中性甚至支持降息，这也成为近期推动贵金属价格上行的重要因素。货币政策预期亦跟随经济数据、美联储官员表态等持续变动，美联储首次降息时点修正为今年6月。本周三美联储主席鲍威尔将就半年度货币政策报告出席国会听证会，届时或将释放关于未来货币政策方向的新指引。 事实上，由于美国2月ISM制造业PMI指数持续萎缩且不及预期，未来美国经济走弱预期有所上升。上周五公布的数据显示，美国2月ISM制造业PMI为47.8，不及市场预期的49.5，继续位于荣枯分水岭下方。从姗姗称，此前ISM制造业指数曾连续两个月反弹，但2月份的重新走低，或意味着美国制造业仍难以获得足够动能，市场对美国经济走弱预期有所升温。 具体来看，除美国2月ISM制造业PMI意外下降至47.8外，美国1月耐用品订单出现自2020年4月以来的最大降幅，而去年四季度GDP增长率也从3.3%下调至3.2%。此外，美国1月核心个人消费支出（PCE）年率增长2.8%，为2021年3月以来最低水平。 刘旭峰表示，一系列疲软数据显著提升了市场对美联储6月降息的预期，导致美国国债利率短线持续下滑，同时美元指数维持弱势振荡格局，从而为金价上涨提供了有力支撑。 白银方面，金融属性和商品属性共同制约着银价表现。世界白银协会预计，受益于强劲的工业需求，2024年全球白银市场仍将继续供不应求，这也是连续第四年出现结构性短缺，但供需缺口将由2023年的6034吨收窄至5474吨。因此，市场比较看好白银后期表现和弹性。 据展大鹏介绍，此前，国际银价在20—21美元/盎司表现出较强的支撑，而国内白银则出现一定的溢价，表现持续强于外盘。白银的金融属性令其走势也受制于黄金，虽然近几年二者相关性有所弱化，但从走势上看，大多为涨跌幅差异，节奏上仍趋于一致，这也就意味着“银随金动”的格局未发生根本转变，当前黄金突破上行可能会令白银出现补涨。 展望后市，从姗姗认为，随着乐观降息预期的修正结束，以及美联储降息时点的进一步临近，贵金属将逐步启动上涨行情，中长期维持偏多观点。本周，美联储主席鲍威尔将就半年度货币政策报告出席国会听证会，美国劳工部将公布2月非农就业报告，投资者要谨防贵金属高位回调风险。 在展大鹏看来，美联储从加息周期转为降息周期是年内确定性事件，从历史上金价走势与美联储货币政策转变的对比来看，首次降息之前市场看涨预期较强，金价继续振荡上涨的概率较大，但上涨也并非“一帆风顺”。站在全球黄金基本面的角度去看，全球央行对黄金购买力度减弱，以及黄金珠宝首饰消费出现一定下降，这可能是高金价带来的负面影响，因此投资者需要注意操作节奏。 刘旭峰提示，短线来看，虽然贵金属技术维持多头，但已进入超涨区域，且接近前高2146美元/盎司附近，存在回调风险。3月份重点关注美联储议息会议，为了防止市场对“流动性危机”产生过度担忧，很可能在3月议息会议上开始讨论缩表细节，不排除美联储在降息之前先放缓缩表进程甚至停止缩表，以防止市场流动性过快枯竭。中长线来看，年内美联储降息为主基调，贵金属整体维持偏强走势。

据外电2月23日消息，德国商业银行（Commerzbank）周五表示，调降年底时金价预估50美元，至每盎司2,100美元。 该行同样下调年底时欧洲天然气价格预估至每兆瓦时35欧元。

逾十年来，全球央行一直在买入黄金，但过去两年他们的需求变得愈发强烈，2022年和2023年全球黄金储备均增长了上千吨。 世界黄金协会此前报告显示，2023年各经济体央行继续大举购入黄金。全年净购金量为1,037吨，只比2022年的历史记录少了45吨。 澳新银行(ANZ)大宗商品分析师指出，过去两年，各国央行购买的黄金在全球需求中所占的份额增加了两倍，在25%至30%之间。 尽管购金步伐可能会较目前创纪录水平有所放慢，但澳新银行预期，至少在未来六年内，央行需求仍将是黄金市场的主导因素。 “直至2030年，新兴市场央行每年或购买超过600吨黄金，使其在外汇储备中的份额达到10%。中国可能会占据全球官方黄金需求的最大份额。” 分析师指出，地缘政治不确定性升温、经济风险日益加深以及通胀压力上升是推动央行继续购买黄金的主要因素；不过，澳新银行也指出，各国央行对黄金的需求背后有一个实际的原因，因为各国政府正试图使其债券持有多样化。 分析师指出，美国国债约占全球外汇储备总额的59%。但随着美联储启动过去40年来最激进的紧缩周期，债券价格在过去两年受到了影响。 与此同时，较高的公债收益率推升了美元，使各国偿还债务的成本更高，这些债务主要以美元计价。 澳新银行指出，黄金是一种有吸引力的债券替代品，因为过去两年黄金已被证明是一种稳定的资产。 分析师们表示：“尽管全球实际利率大幅上升，但黄金在2022-2023年的稳定表现令其备受青睐。” 澳新银行表示，从美元转向多元化的努力也在支撑着央行购金。 “全球货币体系正在演变，新兴市场正在推动本国货币用于国际支付。” 尽管金价在每盎司2,000美元上方盘整，黄金市场仍在等待价格催化因素，但澳新银行分析师表示，央行需求应有助于支撑金价在年底前回升至2,200美元左右的纪录高位。

很多年前，“钻石恒久远”的传说曾经让普通人对趋之若鹜，但河南人造钻石的崛起打破了这一迷思，如今似乎只剩下黄金是普罗大众保值增值的最好选择。过年期间，各大黄金首饰店爆卖的新闻不绝于耳，那么，普通人投资黄金有哪些渠道？黄金的不败神话真的能持续吗？ 从“豆豆金”到“龙黄金”，黄金热从去年延续至今年春节 不知道多少人还记得去年下半年的“豆豆金”。去年下半年，国际金价一路狂飙，国内不少精明的商家也陆续开发各类黄金产品，其中尤以“豆豆金”受欢迎。 财联社记者从业内了解到，黄金豆子是一种小型的实物黄金投资方式，通常重量只有1-5克之间，体积小。相比单价动辄数万的金条，一般人似乎购买压力不大，基本都可以买上几颗。去年下半年，各大社交媒体上非常流行这样的实物黄金“嗮图”，有些年轻人还会在年底晒出一整年积攒的黄金豆子。 对此，长期跟踪黄金走势的某券商分析师向财联社记者介绍，金豆子的纯度一般是在99.95%，不如金条的纯度，其单价往往在500元左右。但实际上，因为纯度等原因，其投资价值并不算高。 也许正是因为这样的原因，临近龙年春节，各种各种的黄金首饰又重新成为普通人的心头好，尤其是契合生肖属性的众多龙黄金饰品，比如雕刻精美的龙手链、小金龙手镯等。随便打开小红书等各种社交平台，年轻人发布佩戴有龙图像的黄金首饰照片屡见不鲜。有网友发帖称，“年轻人开始对黄金‘血脉觉醒’”，并争相分享购买和佩戴黄金的心得。当然，这样的“龙黄金”也售价不菲。 受到黄金大热的影响，不少出售贵金属的商家也受益匪浅。今年1月11日，周大生发布的新增自营门店及门店总数简报，截至2023年12月31日，公司门店总数5106家，其中自营店331家，加盟店4775家，2023年其累计净增门店490家，超此前400家净增门店的目标。 上述分析师表示，“龙黄金”首饰由于有商家的加工，增添了不少溢价，因此艺术性强，但投资属性依然不如金条等纯黄金产品。当然，购买黄金饰品并不是单纯用于投资保值，还有诸多情感意义。但未来若想变现，大概率必须融化，会有一定折价。 各大银行也在积极布局黄金产品 黄金投资的世界里，除了周大生等传统店铺，银行也是一个颇为重要的场所。2月13日，财联社记者登陆各大银行的官网发现，不少银行在贵金属尤其是黄金投资方面均有布局。 工商银行的官网信息显示，该行有品牌贵金属出售，其产品包括大师十二生肖传世金 、筑梦中华金条、步步高升金条等产品。以筑梦中华金条为例，成色为Au999.9，金以活字印刷术为创作灵感，重现东方造字之美。网站还显示“在线即可申购”。 农行的官网信息显示，该行也有贵金属业务。其产品有“传世之宝”鼠年生肖金银条等，由中国农业银行总行监制发行。黄金的纯度为Au99.99。农业银行还给出了黄金产品的收藏和保养细节。 建设银行官网显示，该行有个人黄金积存业务。所谓个人黄金业务，是指中国建设银行为个人客户开立黄金积存账户，记录个人客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。在中国建设银行规定的业务办理时间内，个人客户可采取定期积存或主动积存的方式从中国建设银行买入黄金积存份额存入黄金积存账户，该积存份额可选择赎回或兑换实物贵金属产品。 建行网站信息还显示，至2024年2月13日9点多，主动积存价为480.39元/克，赎回价为477.99元/克。 此外，招商银行官网也显示，该行有黄金产品在售，且多命名为“招行金”，包括金元宝、金条等。比如，招行金投资金条（金铤磨砂款），净重500克，2月13日上午售价为246,315.00元，发行地区为北京市、广东省广州市、上海市、天津市、重庆市、辽宁省沈阳市、江苏省南京市等多个区域。 对此，上述分析师表示，相比而言，普通人选择银行出售的黄金产品进行投资或许更为便捷、合理。银行出售的投资类黄金产品不但也有证书，满足条件也会进行回收。当然，各大银行出售的投资类金条等产品也会有一定溢价。 普通人的世界里只有实物黄金可以投资吗？ 过去的2023年，买房降价，买股票血亏的不少，而在去年年初从官方渠道购买黄金进行投资的消费者则“明显不亏”。从金价走势来看，2023年以来，国际黄金价格持续高位震荡，2023年平均金价达到1940.54美元/盎司，较2022年高出8%，创历史新高；2023年12月底时，一度冲上2088美元/盎司高位。即便以国内金价计算，据来自上海金交所的数据显示，2023年上海金从411元/克涨至480元/克，全年上涨16.79%。即便考虑回收时的折旧和损耗，投资者也应小有收益。 上述分析师进一步表示，目前来看普通人投资的渠道的确有限，银行存款利率不断下行，不少人对大额存单的收益不满足，投资楼市和股市都有风险，债券市场去年以来走高，但对普通人而言有一定投资门槛。贵金属之中，黄金的投资价值明显更高。去年国内、国际黄金的价格差，还一度引发香港、深圳两地“人肉搬运黄金”。当然，除了实物黄金，黄金期货、黄金ETF都有一定投资价值，但风险性明显更大，专业投资者才适合参与。 相比而言，实物黄金算是相对稳妥的选择之一。目前线下的黄金回收渠道并不少。 财联社记者注意到，中国黄金协会公布的统计数据显示，2023年，我国黄金消费1089.69吨，同比增长8.78%。此外，权威数据还显示，2023年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交额双边18.57万亿元，同比增长22.31%；上海期货交易所全部黄金品种累计成交额双边47.76万亿元，同比增长55.43%。 世界黄金协会资深市场分析师Louise Street认为，除货币政策外，地缘冲突的不确定性也是驱动金价的关键因素，预计2024年这一因素将继续对黄金市场产生显著影响。 上述分析师认为，尽管目前的黄金价格不算便宜，但如果拉长时间来看，黄金的投资属性依然相当确定。2013年,“中国大妈”在海外抢购黄金时,当时的国际金价大致为1350美元/盎司，此后数年金价波动，“中国大妈”浮夸不少，但如果长期持有至2020年以后再出手，则收益并不算低。对于普通人而言，时间才能证明黄金的真实价值，但短期的波动不会小。当然，黄金产品尤其是实物黄金并不适合那些幻想“一夜暴富”、“一年翻倍”、“炒金养家发横财”的投资者。

春节期间，各地黄金市场出现“淘金”热潮，其中琳琅满目的龙年黄金饰品受到越来越多年轻消费者喜爱。淘宝1月份发布的数据显示， 龙年金饰热度同比增长超过500%，龙形吊坠搜索量同比增长超过400%。 黄金珠宝市场长时间持续的销售热度也反映在黄金股的财报上，目前已披露2023年业绩预告的上市公司中， 山东黄金、赤峰黄金和中金黄金位列黄金板块业绩预增上限榜的前三，净利同比预增上限分别达100.66%、83.99%和57.21%。 不过，也有部分黄金股出现业绩明显亏损。 西部黄金预计2023年净亏损2.5亿元-3.2亿元。 根据公告，亏损原因包括 电解金属锰销售价格下降 ；受子公司主要矿山停产的影响， 自产金产销量较上年同期减少 等。 ▌国际金价高位坚挺、多只黄金股业绩预喜背后：中金黄金、银泰黄金获机构密集调研 全年净利最高预增超八成的赤峰黄金股价高位接近腰斩 业内分析，黄金上市公司的业绩大涨或归功于去年金价刷新历史新高。尽管黄金价格在2024年初出现轻微回落，但截至当日发稿， 国际金价始终维持在2000美元以上的高位。 市场主流观点认为，2024年美联储进入降息通道，压制在黄金身上的“大山”移除，黄金今年的涨幅较为确定。不少机构猜测黄金会在今年刷出新高， 澳新银行已经将黄金今年的目标价调整至2200美元/盎司 ；道明证券策略师表示， 现货黄金可能在下个季度的一段时间内远高于2300美元的水平。 黄金价格坚挺的背景下，“黄金热”持续席卷国内市场。数据显示，尽管2023年国内金价飙升17%，但同年 中国境内金饰总需求仍达630吨，同比增长10% ；国内 金饰消费金额达2820亿元，创历史新高 。《全球黄金需求趋势报告》近日指出，一方面，中国经济的复苏、黄金对追求保值的消费者诱惑力日益增加、以及婚庆金饰需求的增长，中国市场 金饰消费持续增长 。另一方面，在金价强势、其他人民币资产表现疲软，以及 中国人民银行年内连续宣布购金 的背景下，黄金愈发受到青睐，使得 金条与金币销量保持强劲 。 金价上涨、消费恢复，推动黄金股业绩同比上升明显。具体来看，山东黄金预计2023年净利润20亿元至25亿元， 同比增长60.53%到100.66%，黄金销售价格优于上年同期水平。 公司1月26日公告，拟收购控股股东山东黄金集团全资子公司山东黄金地质矿产勘查有限公司所持山东省莱州市西岭村金矿勘探探矿权，转让价款共计103.3亿元。据国联证券分析师丁士涛等人1月28日研报，收购完成后， 山东黄金储备金资源量将增加45%。 若按2023年矿产金产量不低于39.64吨测算， 矿产金产量将增加36%。 赤峰黄金 预计2023年净利润7.6亿元-8.3亿元，同比增长68.47%到83.99% 。同时赤峰黄金称，公司2023年度实现利润同比大幅增长， 主要系2023年度黄金产量及销售价格上涨 。更早前，中金黄金预计2023年净利润与上年同期相比（追溯调整后），将增加5.9亿元到10.8亿元， 同比增长31.01%-57.21%。 另一方面，中金黄金、西部黄金、恒邦股份、银泰黄金等多家A股黄金上市公司自去年下半年以来获得机构密集调研。中金黄金2023年11月接受机构调研表示， 纱岭金矿金金属量372吨，目前四条千米竖井已全部实现落底，地表工程顺利开工，预计2025年底投产。 银泰黄金同期接受机构调研提到公司主要规划目标， 十四五末矿产金产量12吨，金资源量及储量达到240吨； 2026年末矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨；2028年末矿产金产量22吨，金资源量及储量达到500吨；十五五末矿产金产量28吨，金资源量及储量达到600吨以上。 相比黄金行业的一片热闹， 二级市场黄金股的表现则“暗淡”不少 。2023年业绩预增幅度暂列第一的山东黄金自2023年4月迄今股价 累计最大跌幅28.7% ；赤峰黄金自2023年3月迄今 股价已接近腰斩，累计跌幅47.6% ；中金黄金自2023年5月 迄今累跌31.6% 。 值得一提的是，赤峰黄金曾于2019年至2020年期间股价 累计最大涨幅达575.53%。 业内分析，从上市公司业绩预告来看，黄金股在过去半年没有跑赢黄金现货并非基本面问题，而是 股票市场情绪带来的估值下行。 在金价上涨和产量提升双重驱动下，黄金上市公司业绩增长可期，未来一旦市场情绪回暖，黄金股或将迎来快速反弹。 也有分析人士认为，作为长期的战略决策，2024年我国央行分散储备资产、增加黄金储备还是会保持。同时国内金条和金币的需求将持续保持旺盛， 但金饰需求则或将因金价上涨、经济增长放缓等因素影响而面临挑战。

尽管金价仍面临压力，但已从盘中低点反弹，因为随着首次申请失业救济人数的激增，美国劳动力市场似乎正在失去动力。 周四（2月1日），美国劳工部表示，截至1月27日当周，每周申请失业救济人数增加9,000人，至224,000人，高于前一周修正后的预计申请失业救济人数215,000人。 该数字高于共识预测，因为经济学家预计失业救济人数将相对稳定在213,000人左右。 财经网站Forexlive分析师Greg Michalowski表示，由于天气和假日中断，失业人数在几周前出人意料地下降，现在失业人数的疲软开始显现出来。 市场反应 黄金市场对令人失望的每周劳动力数据的反应是出现了一些买盘。现货黄金短线涨幅扩大至10美元，现报2041.63美元/盎司。 （现货黄金30分钟走势图 图源：） 盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，美国的经济数据引发了人们对降息预期下调方向的进一步担忧，但2000美元水平附近的支撑相对较强。 Hansen说：“总体而言，黄金市场确实受到了对降息的持续信念和自昨天以来我们看到的较低收益率的支撑，尽管美元有所走强，但这种情况仍在发生。” 美联储维持利率不变，并驳回了可能在春季降息的想法，但取消了长期以来可能进一步加息的说法。 根据芝商所美联储观察，交易员现在预计5月份降息的可能性约为92%。 美元上涨0.4%，这使得黄金对海外买家的吸引力下降，而基准10年期美国国债收益率则徘徊在两周多以来的最低水平附近。 数据显示， 1月份美国私营部门就业人数增幅远低于预期。投资者目前正在等待周五公布的1月份非农就业报告 (NFP)。 法国巴黎银行Sharekhan大宗商品和货币业务主管Jigar Pandit表示，“预计黄金交易将呈现中性至看跌倾向，尽管在周五美国非农就业报告发布之前损失可能有限。” 技术分析 （图源：FXStreet） FXStreet撰文称，从技术角度来看，突破2,040-2,042美元区域可能被视为多头的新触发因素。此外，日线图上的振荡指标刚刚开始获得积极的牵引力并支持进一步上涨的前景。也就是说，如果进一步突破隔夜波动高点（2,056 美元区域附近），可能会在2,078-2,079美元区域或年初至今峰值之前在2,065-2,066美元区域附近遇到一些阻力。