盘面：隔夜伦铜开于8420美元/吨，盘初窄幅震荡后震荡下行，盘中横盘整理摸低于8366.5美元/吨，盘尾震荡上行摸高于8451美元/吨，最终收于8439.5美元/吨，成交量至1.8万手，持仓量至24.1万手，涨跌0%。隔夜沪铜主力2302合约开于65160元/吨，盘初震荡上行摸高于65340元/吨，而后震荡下行，盘中横盘整理摸低于64950元/吨，最终收于65140元/吨，成交量至3.4万手，持仓量至9.5万手，涨幅达1.61%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至12月30日当周EIA精炼厂设备利用率79.6%，前值92%，预测值89.1%（利多☆）。（2）美国至12月30日当周EIA原油库存(万桶)169.4，前值71.8，预测值115.4（利空☆）。 现货：（1）上海：1月5日1#电解铜现货对当月2301合约报于升水30元/吨~升水90元/吨，均价升水60元/吨，较前日下跌20元/吨。元旦节后，期铜连显3日跌势，日内现货升水止跌企稳，下游入市买兴仍较难提振。 （2）华南：1月5日广东1#电解铜现货对当月合约报升水120-升水130，均价升水125元/吨较前一交易日涨20元/吨。总体来看，铜价走低叠加库存下降，持货商挺价出货，但下游仅按需补货不愿多买。 （3）进口铜：1月5日仓单报价30-40美元/吨，QP1月，均价较前一交易日持平；提单报价20-38美元/吨，QP1月，均价较前一日上涨1.5美元/吨，报价参考12月及1月中旬前到港货源。昨日比价小幅回暖对01合约进口亏损在400元/吨左右，市场信心略有回归，但由于比价仍处亏损状态，市场整体成交仍清淡。 （4）再生铜：1月5日广东地区1#光亮铜报价59300元/吨~59500元/吨，较前日下降600元/吨，精废价差999元/吨，精废价差节后持续缩窄。江西地区昨日再生铜杆主流报价64150元/吨~64350元/吨，较前日下跌650元/吨，昨日再生铜杆价格对盘面升水120元/吨。据了解，昨日消费仍延续较为清淡的走势，且由于终端消费较差，因此再生杆消费并无较大改善。 （5）库存： 1月5日LME铜库存减800吨至87775吨，1月5日上期所铜仓单减少1802吨至27347吨。 》订购查看SMM金属现货历史价格 价格：宏观方面，上周美国初请失业金人数降至三个月最低，这表明劳动力市场仍吃紧，可能迫使美联储继续加息。基本面方面，近期北方冶炼厂往华东地区发货量增加，社会库存呈现累库。铜价连跌一周，但由于下游补货意愿较差，持货商存在清库存压力未能挺价出货。需求方面，虽铜价下跌下游存在补货行为，但仅按照需求不愿多补。终端消费整体来看，临近年末大多数企业准备放假，且备货完毕，预计年底需求持续呈现偏弱状态。价格方面，预计近期将维持区间震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

我国是工业硅第一大消费国和出口国，随着我国有机硅及多晶硅生产技术的显著进步、市场规模快速增长，我国工业硅消费表现出内需替代外需、化工用途超越冶金用途的趋势，多晶硅需求将成为工业硅消费增长的核心驱动因素。 我国工业硅消费总体情况 近年来我国工业硅消费量保持稳步增长，2010—2021年消费规模由134.2万吨快速增长至313.2万吨，复合年均消费增长率为8%，其中国内消费量由71.6万吨增长至235.8万吨，复合年均增长率达11%。终端下游产业包括有机硅、铝合金、多晶硅等，具体应用范围已经扩展到国防军工、信息通信、新能源等相关领域中，在我国经济社会发展中具有特殊地位，是新能源产业发展不可或缺的重要材料。 近几年随着国内有机硅、多晶硅技术的快速迭代，以及市场需求和规模的大幅扩张，我国工业硅消费表现出“内需替代出口、化工超越冶金”的趋势。2021年我国国内工业硅消费结构中，有机硅消费占比28.7%，出口消费占比24.7%，铝合金消费占比20.7%，多晶硅消费占比19.9%，耐火材料等其他产品消费占比6.0%。当前在“碳中和碳达峰”的政策指引下，预计至2023年多晶硅消费需求将超越铝合金和出口需求。 我国工业硅区域消费分析 华东是我国工业硅最大的消费区域，2020年消费占比达到42%，有机硅、铝合金、多晶硅三大下游产业在该区域均有分布。华北消费占比17%，排名第二，主要消费贡献来自北方第一大出口港天津以及内蒙古、河北等省份的有机硅、铝合金消费。华南消费占比15%，排名第三，主要消费贡献来自第一大出口港黄埔港以及广东本省的铝合金消费。近年来西北地区尤其是新疆的多晶硅、有机硅消费逐渐增加，2020年西北消费占比14%，排名第四。 随着有机硅、多晶硅的快速发展，我国逐渐形成了较多具有明显区域特征的小型消费市场，如新疆、四川、云南等地区呈现外销占比逐年下降，本地消费比例逐年增加趋势。 工业硅优质的物理和化学属性，使其广泛应用于工业生产的各个环节，下游产业企业布局各具特点，其中有机硅单体生产企业共计11家，主要分布于华东和西北两大区域，以国企和上市公司居多，产能集中度高，且多为经营业务广泛的集团公司；多晶硅生产企业12家，主要分布于西北、西南区域，头部均为境内外上市民营企业；铝合金产能则较为分散，企业数量庞大，主要分布在华东和华南区域。 我国工业硅进出口情况 我国工业硅出口为主，进口较少，近两年出口占我国工业硅消费总量的比例约在30%。得益于国内需求的快速增长，出口比例在逐年减少。2005年5月我国取消工业硅13%的出口退税，其后出口关税的调整经历三个阶段：2008年1月出口暂定关税税率10%，2008年12月调整至15%，2012年12月取消出口暂定关税并延续至今。工业硅出口流程与其他工业品类似，主要有订舱、报关、出提单、目的港清关、收款等环节，但基本不涉及保税仓储。 2010—2021年我国工业硅出口量整体维持小幅上升趋势，年出口量在50万—80万吨。然而出口消费占我国工业硅消费的比重却从2010年的47%下滑到了2021年的25%左右，主要原因是近年来国内有机硅、多晶硅快速发展导致国内消费占比逐渐增加，相比之下海外工业硅需求增速放缓。 从绝对量来看，由于我国工业硅产能相比海外成本优势较为明显，海外成本高企叠加老旧产能出清，预计未来我国工业硅出口量有望保持稳定趋势。从消费占比来看，我国有机硅、多晶硅需求的快速增长将使出口占我国工业硅消费的比重逐年递减。

近日据网传消息，1月3日下午发改委给大型电力企业和钢铁企业开会，讨论澳洲煤炭放开进口的事情。该消息称，大唐、华能、国能和宝武，这四家央企可以点对点进口澳煤，其他公司暂时还不能放开进口。受此消息的冲击，焦煤2305合约盘中一度增仓跌至3%，随后稍微有所反弹。 据国投安信期货侧面了解到，开会讨论澳煤放开进口等事宜是真实的，但具体落实放开的时间和主体分配应该还有待研究。不过澳煤进口的放开应该是比较明确的了，时间点也比市场预计的要更近些，这也是焦煤2305合约价格持续两天大跌的直接原因。 澳大利亚是我国焦煤进口的主要来源国之一，未暂停进口前，我国每年自澳大利亚进口的焦煤量能够达到3000-4000万吨之多。且进口的澳洲焦煤以低硫低灰的主焦煤为主。我国恢复进口后，澳洲焦煤会对国产主焦煤和蒙古产主焦煤市场直接发起冲击。当前优质澳洲焦煤估值较国产主焦煤和蒙古主焦煤都是偏低的，按近期美金报价折算，澳大利亚产中低挥发分，低硫低灰主焦煤的北方港口价格在2250元/吨左右，近似品质的国产焦煤和蒙煤价格分别在2750元/吨和2350元/吨左右。 从短期来看，我国若恢复澳煤进口，会导致长协销售为主的澳煤再次启动贸易重构，增加贸易摩擦成本，进而导致澳洲焦煤价格上涨。但长期来看，澳煤进口的放开会导致我国近两年来主焦煤独强的市场格局发生根本性改变，因此对焦煤期现货市场价格的压制作用是很明显的。操作层面，焦煤价格趋势因进口预期而向下，但相对于蒙煤现货折算2150元/吨左右的价格贴水幅度较大，短期追空也需谨慎。

  盘面：隔夜伦铜高开于8337美元/吨，盘初一路下行摸低于8188美元/吨，盘中宽幅震荡，盘尾收于8251美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至23.3万手，跌幅达0.83%。隔夜沪铜主力2302合约开于63940元/吨，随即摸低于63850元/吨，而后震荡上行摸高于64460元/吨，盘中震荡下行，盘尾横盘整理，最终收于64200元/吨，成交量至3.4万手，持仓量至9.9万手，跌幅达1.29%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国12月ISM制造业PMI48.4，前值49，预测值48.5（利多☆）。（2）美国至12月30日当周API原油库存(万桶)329.8，前值-130，预测值222.7（利空☆）。 现货：（1）上海：1月4日1#电解铜现货对当月2301合约报于升水50元/吨~升水110元/吨，均价升水80元/吨，较前日下跌110元/吨。据了解，部分下游已进入提前放假状态，年末备货热情降温，预计周内现货升水将测试平水附近。 （2）华南：1月4日广东1#电解铜现货对当月合约报升水90-升水120，均价升水105元/吨较上一交易日跌85元/吨。总体来看，需求疲弱持货商主动降价出货，现货升水大幅走低。 （3）进口铜：1月4日仓单报价30-40美元/吨，QP1月，均价较前一交易日持平；提单报价20-35美元/吨，QP1月，均价较前一交易日持平。报价参考12月及1月中旬前到港货源。日内已到港及即将到港货源QP1月好铜提单报至45美元/吨，买方实盘还盘者甚少，少有买方还盘至35美元/吨，考虑到后续入库成本及融资成本，卖方望而却步。 （4）再生铜：1月4日广东地区1#光亮铜报价59900元/吨~60100元/吨，较前日下降600元/吨，精废价差1130元/吨，较前日小幅缩窄。江西地区今日再生铜杆主流报价64800元/吨~65000元/吨，较前日下跌600元/吨，昨日再生铜杆价格对盘面升水20元/吨。据了解，接近年末，部分再生铜杆厂因消费清淡有提前停产计划。 （5）库存： 1月4日LME铜库存增25吨至88575吨，1月4日上期所铜仓单减少1223吨至29149吨。 》订购查看SMM金属现货历史价格 价格：宏观方面，美联储12月的会议记录没有就2月预期加息规模提供新信息。美联储上个月加息50个基点，美联储官员同意放慢加息步伐，以渐进的方式控制通胀。基本面方面，继国内各地库存出现累库后，铜价低开低走，因下游需求实在疲弱持货商未能挺价出货。此外，北方冶炼厂积极往华东发货，以减轻华北供应压力。需求方面，由于大部分终端企业已经进入提前放假状态，且企业备货也基本完成，因此整体需求大幅缩减。据了解，加工企业大多还剩一周时间进入年假，预计近期需求将维持疲弱状态。价格方面，宏微观支撑均弱，铜价维持偏弱震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

2022年11月中国钛管出口483吨，环比增加52.37%，同比增加49.54%，出口累计同比增加6.64%

2022年11月中国钛条、杆、型材及异型材出口627吨，环比减少27.51%，同比减少6.42%，出口累计同比增加35.39%

2022年11月中国钛精矿进口328236吨，环比增加39.08%，同比减少37.88%，进口累计同比减少10.5%  

2022年11月中国钛白粉出口107176吨，环比增加8.17%，同比减少13.27%，出口累计同比增加8.58%  

2022年11月中国其他锻轧钛及钛制品出口354吨，环比增加25.09%，同比增加20.82%，出口累计同比增加0.32%  

2022年11月中国厚度＞0.8mm的钛板、片、带出口591吨，环比增加20.86%，同比增加12.14%，出口累计同比增加19.98%