西部数据首席财务官Kris Sennesael接受采访时表示，西数2026年的产能都已被预订一空，还有两笔合约延续到2027年、一笔合约延续至2028年。“我们也跟其他客户持续沟通合约是否有可能延长至2028年或2029年，甚至有人开始询问2030年。他们希望确定未来多年的供应能无虞。” Sennesael指出，“HDD是季节性、景气循环产业”的认知已过时，公司目前重点是为AI超大规模云服务商供应超大容量HDD，这些客户的采购行为不再具有季节或随景气循环波动的特性；产业如今迎来飞轮效应，数据使用量增加，带动更多数据创造量，进而导致更多数据需要储存起来。 东方证券认为，展望未来，AI推理对于存储的增量需求仍将持续被挖掘，面向服务器的DRAM和NAND等整体需求有望持续高速增长。同时，NOR Flash等利基存储因产能被主流产品挤压，供给大幅收缩，预计紧缺与涨价态势将延续，国内相关厂商有望受益。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 澜起科技 在内存接口芯片行业处于领先地位，是全球三大DDR5生产商之一，可提供DDR5内存接口及模组配套芯片全套解决方案，同时布局高性能运力芯片满足AI系统需求。 艾森股份 存储领域相关产品成熟，产品已适配国产存储芯片制造全流程，在目前国产化加速背景下，公司持续推进在国内头部存储客户的技术交流与产品验证。

在美股泥沙俱下的周二，半导体测试设备和机器人明星股泰瑞达（Teradyne）逆势走强13%，续创历史新高。消息面上，公司最新财报展现惊人的业绩增速，体现测试设备业务如何在AI浪潮中“乘风破浪”。 （来源：TradingView） 作为背景，泰瑞达向半导体和电子设备制造商销售自动测试设备，还生产先进的机器人系统，包括用于支持制造和仓储作业的协作机器人和移动机器人。 在前一日盘后公布的财报中， 泰瑞达第四财季净利润达到2.572亿美元，每股净收益1.63美元 ；去年同期为1.463亿美元，每股收益0.90美元。 调整后每股收益为1.80美元，远高于FaceSet的分析师一致预期1.38美元 。 四季度营收也上涨44%至10.8亿美元，高于分析师预期的9.7亿美元。 公司将增长归因于半导体测试业务中计算、网络与存储方面的 AI 驱动需求，并预期计算领域的需求将在今年继续，各业务板块均将实现增长。 在财报说明会上，首席执行官格雷格·史密斯表示， 四季度AI驱动了公司超过60%的营收，而在当前季度这一比例将上升至70% 。 （来源：财报说明会PPT） 对于当前财季， 泰瑞达预期营收将在11.5亿美元至12.5亿美元之间，显著高于分析师预期的9.39亿美元 ； 调整后每股收益预期为1.89至2.25美元，完全碾压分析师预期的1.29美元 。 面对这样的数据，周二的逆势大涨自然在情理之中。 Cantor Fitzgerald分析师C.J. Muse在最新研报中写道：“ 我们在这份财报发布前就很看好这家公司，但……哇哦。 ” Muse表示，在AI需求驱动下，泰瑞达第四季度在所有业务线上都展现出强劲势头，并预计这一动能将延续至当前季度。他特别指出，半导体测试业务仍是公司的核心关注点，预计该业务约占公司总营收的82%，同时AI驱动的强劲需求覆盖了网络、计算和存储应用等多个领域。

英特尔首席执行官陈立武日前预测， 存储芯片短缺局面至少还将持续两年 。 周二，陈立武在思科系统公司于旧金山主办的AI峰会上谈到了存储芯片短缺问题。他表示：“ 要到2028年才能有所缓解 。” 人工智能产业的蓬勃发展推动了数据中心的快速扩张，引发存储芯片需求激增，进而造成供应短缺与价格上涨。作为全球最大的个人电脑处理器制造商，英特尔也大量使用内存芯片来进行数据存储和管理。 陈立武预测，英伟达推出的新一代人工智能加速器——Vera Rubin平台，将进一步拉升存储芯片需求，他称该平台 “会消耗海量存储芯片”。 这一判断意味着， 在三星电子、SK 海力士和美光科技主导的存储芯片市场中，供应商优势地位将持续稳固 。 随着全球半导体行业高管对存储芯片供应短缺的担忧日益加剧，分析师预计，由三星电子和 SK海力士主导的卖方市场格局将延续。 就在英特尔发出上述警告之际，美股存储板块周二热度持续。西部数据批准追加40亿美元回购额度后涨7.4%、闪迪涨4.55%，均续创新高。 全球EDA和半导体IP领域的龙头企业新思科技（ Synopsys） 的首席执行官Sassine Ghazi近日在接受采访时也表示，芯片“短缺”现象将在2026年和2027年持续下去。 根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，TrendForce集邦咨询据此全面上修第一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为上涨90-95%，NAND Flash合约价则从季增33-38%上调至55-60%，并且不排除仍有进一步上修空间。 将进军GPU市场 陈立武还宣布英特尔将进军由英伟达主导的图形处理器（GPU）市场 。外界解读，此举是英特尔的战略布局：通过自主设计GPU，增强其在人工智能半导体领域的竞争力；同时借助其晶圆代工业务重振昔日辉煌。 “我们近期招募了一位能力出众的GPU设计负责人。”陈立武在接受采访时透露，但未透露此人姓名。据悉，这位负责人正是上月从高通挖来的GPU专家Eric Demers。Demers不久前已通过领英宣布已加入英特尔，担任高级副总裁一职。 陈立武表示，GPU开发项目将由英特尔数据中心部门执行副总裁Kevork Kechichian主导。Kechichian于去年从Arm公司跳槽至英特尔。“GPU与数据中心业务密切相关，”陈立武表示，“我们会与客户合作，明确他们的需求。” GPU是用于人工智能开发和数据中心的核心半导体产品，其中英伟达产品占据了超80%的人工智能加速器市场份额。包括英伟达在内的主要人工智能芯片制造商主要大多将生产外包给了晶圆代工厂台积电。 陈立武还称，依托新一代制造技术，英特尔的晶圆代工业务正稳步推进。“多家客户正积极与英特尔代工部门展开合作。”他补充道，客户的合作兴趣主要聚焦于英特尔的14A制程技术——这是一种制程精度达 1.4 纳米级的先进工艺。

近日，日本青森县遭遇40年来最强暴风雪，市中心积雪深度超过180厘米，创下近40年来最严重纪录，严重干扰当地居民生活及安全。同时， 由于当地工商活动几乎停摆，也冲击半导体生产所需的关键零部件材料供应——探针与碳化硅。 青森曾是日本农业大县，以种植苹果闻名。近年来随着日本政府大力发展半导体，引进台积电合资子公司JASM落脚熊本，并在北海道打造Rapidus。而 由于青森位于北海道与日本东北之间，成为连结熊本、千岁两大制造重镇的重要门户，吸引半导体关键耗材与零部件大厂进驻，官方也以将青森打造成日本半导体产业的“北方引擎”为目标 。 其中 探针方面，青森是Micronics Japan（MJC）的生产重地。作为存储探针卡龙头，MJC在该细分领域全球市占率高达四成。 随着美光、铠侠等存储大厂积极扩产，MJC也在去年全面启用青森新建厂区。该公司供应的探针卡产品，可用于半导体晶圆测试及平面显示器（FPD）测试，应用领域涵盖存储芯片、MCU、逻辑芯片等。 探针卡属于半导体领域不可或缺的“耗材”，是一种应用于半导体生产过程晶圆测试阶段的“消耗型”硬件，而晶圆测试能直接影响芯片良率及制造成本。值得注意的是， AI及存储热潮进一步带动了探针卡规模扩张。 探针卡公司FormFactor此前财报显示，25Q3其来自DRAM领域的探针卡收入约6820万美元，同比增长13.3%；同时来自SK海力士的收入占比达到24.5%。A股强一股份也在年报预告中透露，AI算力等芯片领域头部客户订单强劲增长。 也正是因此，本次暴雪对探针卡的供应影响颇受行业关注。业内人士表示，探针卡广泛应用于AI服务器与HBM，一旦生产或出货延误，将直接影响晶圆测试排程，进而影响整体交期。 碳化硅方面，青森也是富士电机津轻半导体的功率半导体重要生产地，其在当地生产碳化硅零部件，供应电动汽车，工业能源系统等领域。 除此之外，英伟达AI服务器正朝着高压直流（HVDC）架构发展，进一步点燃碳化硅需求，使之成为AI数据中心的关键零部件之一。五矿证券指出，AI产业中，碳化硅迎来“功率+散热”双重增长机遇。数据中心方面，算力提升推动机柜功率密度飙升，碳化硅应用于UPS、HVDC、SST等电源设备，2030年全球电源领域衬底需求73万片。同时，碳化硅作为先进封装散热材料，解决GPU高发热难题，2030年全球AI芯片中介层所需衬底需求约620万片；若在现有技术路径下，CoWoS工艺中，基板和热沉材料也采用碳化硅，则AI芯片散热领域衬底空间将增加2倍。 此次青森暴雪造成当地原料运输与人员到厂受限，业界担心若富士电机津轻半导体停工时间拉长，或影响下游客户拉货与专案进度。

人工智能（AI）基础设施建设正助力掀起一轮存储“超级周期”，投资巨头和科技巨头正在争先布局这一赛道。软银集团周二表示，其子公司Saimemory已与英特尔公司达成合作，共同开发一种新型存储芯片技术。 据悉， 双方已于当地时间2月2日签署合作协议，共同将ZAM（Z-Angle Memory）商业化。ZAM是一种具有高容量、高带宽和低功耗特性的下一代内存技术。 根据这项合作协议，Saimemory将借助英特尔的下一代DRAM（动态随机存取存储器）组装技术，并计划在至少2028年初之前完成原型产品的开发。更具体地说， Saimemory的目标是在2027财年创建原型，并在2029财年实现商业化。 软银在一份声明中表示，该技术的开发旨在用于人工智能数据中心。鉴于运行生成式人工智能模型需要强大的计算能力，高速内存是人工智能数据中心的关键组成部分。 “这项名为‘ZAM’的下一代存储技术，将为数据中心和其他需要大规模AI模型训练和推理处理的场所带来高容量、高带宽的数据处理能力、更高的处理性能以及更低的功耗。”软银写道。 当下，AI大模型训练算力需求正呈指数级增长，数据中心能耗问题已然成为行业痛点。传统HBM等高带宽内存虽可提升数据传输效率，但功耗问题始终难以攻克。例如，有数据显示，在谷歌的AI数据中心里，HBM内存单元的功耗占比高达35%，散热成本更是逐年攀升。 而软银与英特尔此次联手研发的新型AI内存芯片也正是瞄准这一行业瓶颈， 此次合作也预示着AI硬件领域即将迎来一场能效层面的重大变革。 另据了解，Saimemory是软银于2024年12月成立的子公司，旨在推动下一代存储技术的研究与开发，并将其应用于实际应用。在去年有意与英特尔联手后，该公司在2025年年中进行了更名。它们最初以“Saimemory”为名，旨在打造出性能可与当前主流的HBM相媲美、但功耗却能降低一半以上的创新产品。 据早些时候的报道，软银作为此次合作的关键投资者，已决定初期投入30亿日元，成为最大的出资方。整个项目的预计总成本高达100亿日元（约合7000万美元）。但值得注意的是， 一旦Saimemory的产品成功推向市场，软银将享有优先供货权。 另一方面，从英特尔的角度来看也具有重要意义。这一消息宣布之际，正值英特尔努力加强其芯片产品线，并试图在为人工智能领域提供产品方面赶上其竞争对手。 与此同时， 这也标志着英特尔在存储器领域的一次重大回归。 英特尔在2022年决定退出Optane存储业务，并将其NAND闪存业务出售给SK海力士，尽管当时仍保留了Optane相关的3D XPoint技术和专利。 分析人士指出，虽然Saimemory专注于DRAM技术，与Optane的非易失性存储技术路径不同，但英特尔在先进封装和芯片堆叠等领域的技术积累，将为Saimemory的研发提供有力支持。

今日午间，寒武纪发布声明称，公司关注到 今日网络传播的关于公司近期组织小范围交流等信息为不实信息，公司近期从未组织任何小范围交流，没有出具过任何年度、季度营业收入指引数据， 相关信息请以公司公开披露的信息为准。公司目前研发进展顺利，经营稳步推进。 在此，公司提醒广大投资者，我公司相关事项均以公开披露信息为准，请各位投资者提高信息辨别能力，不传播、不采信来源不明或未经核实的虚假信息。此外，对于任何捏造、散布传播不实信息的行为，公司将保留追究相关人员法律责任的权利。

上海市第十六届人大四次会议于今天上午9时在世博中心开幕。上海市市长龚正作《政府工作报告》。 今年上海GDP增长目标：5%左右 上海市市长龚正作《政府工作报告》。龚正说，综合各方面因素，建议今年全市经济社会发展的主要预期目标是：全市生产总值增长5%左右，地方一般公共预算收入增长2%，全社会研发经费支出相当于全市生产总值的比例达到4.6%左右，城镇调查失业率5%以内，居民人均可支配收入增长与经济增长保持基本同步，居民消费价格涨幅2%左右。 上海：在集成电路、生物医药、人工智能等领域加快实施一批重大产业项目 积极支持智能网联新能源汽车、航空航天、卫星互联网等产业发展 报告表示，今年要深化国际经济中心建设。聚焦建设现代化产业体系，持续巩固壮大实体经济根基，在石化、钢铁等行业持续开展数智技术、绿色技术改造和产线升级，在集成电路、生物医药、人工智能等领域加快实施一批重大产业项目，积极支持智能网联新能源汽车、海洋经济、低空经济、航空航天、卫星互联网等产业发展，培育特色数字产业集群，大力推动服务业扩能提质、集聚发展。 上海：将加强科创板制度建设 培育壮大长期资本、耐心资本 报告表示，今年要配合中央金融管理部门纵深推进金融体制改革，加强科创板制度建设，推动银行间和交易所债券市场互联互通，探索构建离岸金融体系，提高跨境金融服务便利化水平，加快建设自主可控的人民币跨境支付体系。加强科创金融改革试验区和股权投资、并购、金融科技等集聚区建设，更大力度培育壮大长期资本、耐心资本，完善产融对接机制，推动更多金融资源用于支持扩大内需、科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。 上海：大力培育发展脑机接口、第四代半导体等未来产业 报告表示，今年要推进临港科创城建设，加快打造一批高水平科创社区，持续提升东方芯港、大飞机园等特色产业园区能级，大力培育发展脑机接口、第四代半导体等未来产业。 上海：将支持跨境电商、二手车出口等新业态新模式发展 报告提出，今年要建设国家服务贸易创新发展示范区，培育高端设计、研发等知识密集型服务贸易，支持跨境电商、保税维修、再制造、二手车出口等新业态新模式发展。 上海：“人工智能+”行动再深化 目标新增超50家先进智能工厂 报告指出，今年要深入实施“人工智能+”行动，加强算力设施、行业语料、垂类模型等布局建设，推动新一代智能终端、智能体等广泛运用，加快重点产业智能化改造，新增50家以上先进智能工厂，积极培育智能原生新模式新业态。 上海：将深化科技成果全部赋权改革 支持研发经济发展 报告指出，今年要深化科技成果全部赋权改革，支持概念验证平台、中试平台、高质量孵化器提升服务能级，积极推进经济社会应用场景培育和开放。强化企业科技创新主体地位，完善覆盖科技型中小企业、专精特新和单项冠军企业、高成长企业、科技领军企业的创新型企业梯度培育体系，鼓励企业加大研发投入，推动创新资源向企业集聚。支持研发经济发展。健全科研管理体制，完善对新兴前沿领域技术创新的制度供给。推动张江科学城、“大零号湾”功能提升，深化“模速空间”、“模力社区”等创新生态示范区建设。 上海：今年计划完成20万平方米旧住房成套改造 报告显示，今年要深入实施城市更新行动。推动城中村改造提速扩容增效，全面启动整体改造项目，全力做好村居民征收安置。完成20万平方米旧住房成套改造。 上海市长透露：推进全国足球发展重点城市建设 报告显示，今年将实施新一轮全民健身计划，推动大型公共体育场馆规划新建、提升改造和复合利用。办好场地自行车世界锦标赛、第十八届市运会等重大赛事，推进全国足球发展重点城市建设。促进赛事经济、户外运动等体育产业发展。 上海：今年要制定实施都市旅游创新发展规划 报告表示，今年要制定实施都市旅游创新发展规划，打造“一江一河”滨水旅游区等世界级旅游品牌，大力发展红色旅游、文博旅游、工业旅游、古镇旅游、乡村旅游等特色旅游，扩大“多日旅游”产品供给。推进国际旅游度假区重点项目建设。办好首届上海旅游攻略大赛，创新城市形象全球推广机制。 上海：培育壮大微短剧、元宇宙等新型文化业态 报告表示，今年要推进重大文化产业项目带动战略，健全文化企业培育机制，完善文创园区建设、文化科技融合等支持政策，持续提升影视创制、演艺、创意设计、超高清等文化产业能级，培育壮大微短剧、元宇宙等新型文化业态。 上海：今年继续优化生育支持政策和激励措施 报告透露，今年上海将优化生育支持政策和激励措施。启动实施新一轮儿童友好城市建设行动，整体提升幼儿园办园质量，大力发展普惠托育和托幼一体化服务。 上海：着力加强核心功能建设 持续提升“五个中心”能级 上海市市长龚正说，深化国际经济中心建设，在石化、钢铁等行业持续开展数智技术、绿色技术改造和产线升级，在集成电路、生物医药、人工智能等领域加快实施一批重大产业项目，积极支持智能网联新能源汽车、海洋经济、低空经济等产业发展，大力推动服务业扩能提质、集聚发展。推动银行间和交易所债券市场互联互通，探索构建离岸金融体系，提高跨境金融服务便利化水平。扎实做好第九届进博会城市服务保障工作，持续放大溢出带动效应。深化建设丝路电商合作先行区、数字经济伙伴关系协定合作区。加快大宗商品资源配置枢纽建设，支持跨境电商、保税维修等新业态新模式发展。深化上海航运交易所体制改革，支持航贸数字化创新发展，推进国际绿色航运走廊建设。支持国家实验室更好发挥科技创新“总平台、总链长”作用，支持高水平研究型大学和科研院所探索使命导向的组织管理体系，支持科技领军企业牵头实施重大科技任务。深化基础研究先行区建设，深化落实关键核心技术攻关新型举国体制。 上海：全年投资2550亿 加快建设崇明线、21号线、23号线等轨交线 报告指出，今年全年要完成重大工程投资2550亿元。开工建设嘉闵线北延伸轨道交通线，加快建设崇明线、上海示范区线、南枫线、13号线东延伸、19号线、20号线、21号线、23号线等轨道交通线。启动建设南北通道等工程，推进沪通铁路二期上海段、沪渝蓉高铁上海段等重大项目建设。 上海：推进老旧住宅加装、更新电梯 报告显示，今年上海将推进老旧住宅加装、更新电梯，强化房屋全生命周期安全管理。加强党建引领物业治理，提升物业服务标准化、专业化水平。加快构建房地产发展新模式，推进“好房子”建设，推动房地产高质量发展。 上海：今年20个机关、企事业单位附属空间将对社会开放共享 报告显示，今年上海将推动20个机关、企事业单位附属空间对社会开放共享，完成100公里架空线入地和杆箱整治，加强背街小巷环境治理。 上海：计划新增200个家门口养老服务站 推动居家环境适老化改造 报告表示，今年要深化养老服务改革，改建2000张认知障碍照护床位，新增200个家门口养老服务站，支持社区养老服务机构提供助餐、助浴、助医等多样化服务，加强养老护理员专业化培训，积极推动居家环境适老化改造。 上海：加大对电信网络诈骗等违法犯罪的预防和打击力度 报告表示，今年要深化社会治安整体防控体系和能力建设，实施“主动警务、预防警务”，加强矛盾纠纷源头预防和多元化解，健全扫黑除恶常态化机制，加大对电信网络诈骗等违法犯罪的预防和打击力度。 上海：推进新一轮高校“双一流”建设 扩大优质本科教育招生规模 报告表示，今年将推动基础教育扩优提质，健全与学龄人口变化相适应的教育资源配置机制，实施中小学校园餐质量提升工程。推进新一轮高校“双一流”建设，扩大优质本科教育招生规模。 上海：多措并举促进农民就业和增收 报告显示，今年要稳步推进第二轮土地承包到期后再延长30年试点。大力促进一二三产深度融合，因地制宜培育“农村+”特色产业。加快农村集体资产产权交易服务体系建设，完善农村集体经济收益分配机制。实施乡村人才“百千万”工程，深入开展农村综合帮扶，多措并举促进农民就业和增收。 上海：今年要深化建设浦东引领区 持续推进综合改革试点 报告表示，今年要深化建设浦东引领区。持续推进综合改革试点，进一步放宽市场准入，优化数据、技术、土地等要素市场化配置改革。推动跨境投融资和结算便利化，创新发展全球采购、跨境分拨等新业态新模式，深化实施全球营运商计划，吸引国际组织加快集聚。设立科创综合保税区，深入实施大企业开放创新中心计划，支持龙头企业牵头组建创新联合体，推动一批高风险高价值基础研究。配合市人大及其常委会出台新一批浦东新区法规。 上海：今年要加快建设小洋山北作业区、东方枢纽上海东站、浦东国际机场四期等重大项目 报告指出，今年要加快建设小洋山北作业区、东方枢纽上海东站、浦东国际机场四期等重大项目，建成罗泾港区改造二期。新开、加密国际航空中远程及“一带一路”航线，增强航空中转服务能力。 上海：将在电信、医疗、文旅领域落地外资大项目 报告表示，今年要落实新版鼓励外商投资产业目录，提升重大外资项目服务能级，引导和支持外资企业更多投向先进制造、现代服务、高新技术、节能环保等产业，在金融、电信、医疗、文旅等领域推动落地一批外资项目，进一步提升跨国公司地区总部和外资研发中心能级，更好保障外资企业合法权益。 上海：居民人均可支配收入达9.2万元 报告显示，2025年，上海民生福祉持续改善。居民人均可支配收入达到9.2万元、增长4.1%。 上海：过去一年外资持续“加仓” 新能源汽车、生物医药等一批重大项目落地上海 报告显示，过去一年，上海稳外贸稳外资持续加力。外贸实现逆势增长，“四象限”分类施策持续深化，贸易多元化成效明显，对东盟、共建“一带一路”国家进出口总额分别增长10.4%、12.1%。制定实施、动态优化稳外贸系列政策，加强运力、金融保险、法律、会展、知识产权等全方位服务保障，出台全国首个化妆品产业海关支持措施，促进外贸企业拓内销，推动中间品贸易、国际分拨加快发展，支持跨境电商全链路发展，“新三样”产品出口增长17.4%。吸引外资力度进一步加大，制定实施外商投资促进行动方案，加快推进新一轮服务业扩大开放综合试点，鼓励外商投资企业境内再投资，强化海外招商统筹机制，新能源汽车、生物医药等领域一批重大外资项目加快落地。港澳台、外事侨务工作取得明显成效。 上海：过去一年深入实施“模塑申城”工程 加快构建现代化产业体系 报告显示，过去一年，上海聚力落实国家重大战略任务，“五个中心”建设扎实推进。加快构建现代化产业体系，有力推进集成电路装备、零部件、材料、EDA软件等全产业链攻关，深入实施“模塑申城”工程，完善高端医疗器械、智能终端、智算云、具身智能、商业航天等产业发展政策，推进大飞机规模化系列化发展，制定实施脑机接口、量子计算、硅光、6G等领域未来产业培育方案，多措并举促进服务业创新发展，产业基础高级化、产业链现代化水平进一步提升。提高金融服务质效，推动设立国家人工智能产业投资基金、上海产业转型升级二期基金，成功落地债券市场“科技板”首批业务，开展不动产信托登记试点，启动实施跨境金融服务便利化行动，推动数字人民币国际运营中心、银行间市场数据报告库、中国资本市场协会落户，完成国泰海通证券重组更名上市，在沪持牌金融机构增加到1813家。 上海：2025年上海港集装箱吞吐量达到5506.3万标准箱、连续16年排名世界第一 报告显示，2025年，上海增强航运枢纽功能，拓展涉外海事临时仲裁适用范围，推动航贸数字化重点应用场景扩围提质放量，加快建设航运绿色燃料供应体系，罗泾港区改造二期启动建设，上海港集装箱吞吐量达到5506.3万标准箱、连续16年排名世界第一，上海机场航空旅客和货邮吞吐量分别达到1.35亿人次、453.8万吨，分别增长8.3%、7.9%。 上海：上海去年新设民营经营主体39.2万户 报告显示，2025年，上海重点领域改革协同发力。完成国企改革深化提升行动，成立大宗商品、检验检测等市级经营主体，推动设立国资并购基金矩阵、基石投资基金和全国国资首个基础研究公益基金会，完善主责主业、收入分配等制度。配合出台民营经济促进条例，制定实施民营经济高质量发展“26条”，支持专精特新中小企业发展壮大，深化“政会银企”四方合作机制，加强政企常态化沟通，全年新设民营经营主体39.2万户。完成国企采购平台接入市公共资源“一网交易”试点。制定实施全面深化药品医疗器械监管改革措施，获批国产创新药械22个。“上海标准”、“上海品牌”分别新增12项和44项，累计分别达到64项和288项。 上海：城中村改造跑出“加速度” 去年启动26个改造项目 报告显示，过去一年，上海深入推进城市治理现代化，城市更新扎实开展。城中村改造跑出“加速度”，启动26个改造项目。完成43.6万平方米小梁薄板房屋等旧住房成套改造。推动既有多层住宅加装电梯3295台。实施商办楼宇更新提升行动，启动真如、大柏树等商务单元更新，盘活处置低效产业用地30.4平方公里。 上海：2025年新增养老床位3852张、保障性租赁住房7.4万套 报告显示，2025年，上海着力加强民生建设，民心工程和民生实事全面完成。新增养老床位3852张、认知障碍照护床位3326张，新建社区长者食堂57家、家门口养老服务站336个。新增公办幼儿园托班托额3630个，实现中小学教室加装空调全覆盖。筹措供应“新时代城市建设者管理者之家”床位3.2万张，建设筹措保障性租赁住房7.4万套（间）、累计达到61万套（间）。 上海：去年新增就业64.1万人 一系列稳就业政策深化落实 报告显示，2025年，上海基本民生保障水平持续提升。深化落实一次性扩岗补助、阶段性降低职工医保和失业保险费率等稳就业政策，城镇新增就业64.1万人。完善职业技能提升梯度化补贴等机制，建设产训融合技能发展中心。渐进式延迟法定退休年龄改革平稳落地，养老金、医保、低保、最低工资等民生保障待遇标准稳步提高，服务类社会救助试点全面完成。推动家政和养老服务加快员工制转型。实施育儿补贴、女职工产假社保补贴、生育友好岗等生育支持政策，完成1%人口抽样调查。妇女儿童、残疾人关爱保障力度持续加大，民族、宗教工作不断加强。 上海：2025年日均新增科技企业超320家 新集聚海内外人才15万人 报告显示，2025年，上海大力推动科技创新，推进在沪国家实验室高质量建设，完善科技领军企业、高成长企业支持政策，优化中试平台布局，新建7家高质量概念验证平台和6家高质量孵化器，一大批科技成果加快转化和产业化，技术合同成交额达到6496.8亿元、增长24.9%，全市日均新增科技企业超过320家。深入推进高水平人才高地建设，建立超常规快速引才机制，完善高潜力青年科技人才发现培养、出入境便利“服务包”、事业单位科研人员创新创业等政策，新集聚海内外人才近15万人，引进国家级和市级海外高层次人才1630人，人才创新活力竞相迸发。 上海：2035年实现人均GDP比2020年翻一番 龚正在关于《上海市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》的说明中指出，《纲要（草案）》提出了“十五五”时期上海经济社会发展的主要目标，到2030年，高质量发展取得显著成效，城市核心功能实现新跃升，高水平改革开放取得新突破，社会文明程度明显提升，人民城市建设持续深化，城市治理现代化水平显著提高。《纲要（草案）》还展望了到2035年的奋斗目标，在“十五五”基础上再奋斗五年，上海“五个中心”功能全面升级，重要发展指标达到国际领先水平，城市能级和核心竞争力显著提升，人均地区生产总值比2020年翻一番，基本建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市。

2月2日晚间，联芸科技发布2025年度业绩快报公告。 公告显示，联芸科技全年实现营业总收入13.31亿元，同比增长13.42%；归属于母公司所有者的净利润为1.42亿元，同比增长20.36%；扣除非经常性损益后净利润为1.01亿元，同比大幅增长130.29%。 具体来看，联芸科技2025年Q4预计实现归母净利润5204万元，同比上涨15.97%；扣非净利润预计实现3934万元，同比上涨114.24%。 报告期内，受益于存储行业景气度回升与人工智能产业快速发展带来的需求增长，联芸科技PCIE3.0、PCIE4.0及企业级SATA主控芯片出货量显著提升，带动综合毛利率稳步提高。同时，依托产品技术优势与一站式解决方案能力，该公司持续推进新客户开发与产品导入，推动数据存储主控芯片整体经营业绩实现增长。 在研发方面，该公司持续加大投入，2025年研发费用约5.06亿元，较上年同期增长，主要用于下一代主控芯片迭代及研发团队建设。尽管研发费用增加，但研发费用率保持稳定，资源配置效率较高，为持续技术创新与产品升级提供了支撑。 此外，2025年联芸科技确认股份支付费用约5358.14万元，较上年同期有所增加。剔除该影响后，公司归属于母公司所有者的净利润约为1.96亿元，主营业务盈利能力保持稳健。 截至2025年末，该公司总资产达23.32亿元，较年初增长11.78%；归属于母公司的所有者权益为19.05亿元，同比增长11.40%。整体来看，公司在存储主控芯片领域的市场竞争力和经营质量进一步提升。 联芸科技还在公告中表示，2025年该公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增长130.29%，主要系公司年度营业总收入增加，高毛利产品出货量增长，综合毛利率提升。 联芸科技是一家专注于数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业，目前已构建覆盖SoC芯片架构设计、算法开发、IP设计、中后端实现、封测设计及系统方案开发的全流程芯片研发与产业化平台。 值得关注的是，联芸科技2025年9月在上海设立的子公司“云帆芯创科技有限公司”，目前已作为区域研发中心投入运营，重点承担嵌入式产品相关研发任务，进一步完善了公司在关键市场的技术支撑体系。 联芸科技在巩固数据存储主控芯片领先地位的同时，正积极拓展AIoT与车载芯片等新兴业务。 在其2025年12月举行的投资者交流活动中，联芸科技董事会秘书、财务总监钱晓飞透露，公司在AIoT领域新一代信号感知处理芯片已实现量产，并在LED大屏、OTT盒子、工业控制等应用场景取得客户突破。在车载芯片方面，公司基于感知信号处理技术积累，推出面向智能辅助驾驶车型的车载感知芯片，目前已具备量产条件，并正在积极推进客户导入。 他还提到，公司已将嵌入式存储主控芯片作为继SSD主控后的重点发展方向，其首款UFS 3.1主控芯片已进入量产阶段，后续UFS 2.2与UFS 4.1产品也在稳步研发中，计划构建完整的产品矩阵。 在企业级市场，联芸科技选择高起点切入，直接布局PCIe 5.0企业级主控芯片，相关研发工作进展顺利，以把握数据中心与AI驱动的存储升级机遇。 截至2月2日收盘，联芸科技报收于50.75元/股，股价下跌10.76%，总市值233.4亿元。

遭受存储涨价潮重压的下游厂商们，或许能稍稍“喘口气”了。 据美银最新报告显示， 在连涨多个月之后，上周DRAM现货价格走弱，这也是该价格自2025年9月以来首次出现回调。 随着DRAM现货价持续攀升，已有多家OEM反映，低阶PC、智能手机与平板中的DRAM成本占比已高于合理水准。一般而言，DRAM成本占比在终端产品售价中的比例低于一成，但按照目前现货价格计算，部分产品已难以吸收相关成本。 不过，现货价与合约价情况不同，一线OEM与普通OEM的成本也不尽相同。 美银指出，DRAM现货与合约价格仍存在明显落差。一线OEM拿到的DRAM合约价格仍大致在每GB 10~20美元区间，远低于现货市场水准， 现货价格后续可能朝合约价格回归。 部分模组厂也表示，若DDR4或DDR5价格回落至20~30美元区间，不论容量或规格，市场仍具备明显追加采购动能。 美银指出， 目前不好将这次回调定义为“产业反转”或是“硬着陆”的早期信号，但短期价格波动已开始反映终端成本。 回调是短暂的，从机构预期来看，涨价依旧是存储产业的“主旋律”。 TrendForce今日发布的存储产业调查显示， 2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，全面上修第一季DRAM、NAND Flash各产品价格环比增幅， 预估整体Conventional DRAM合约价将从一月初公布的55%~60%环比增幅，改为上涨90%~95%，NAND Flash合约价则从环比增幅33%~38%上调至55%~60%，并且不排除仍有进一步上调空间。 此外，美银已上调存储产业中期展望，将2026 年DRAM与NAND平均销售价格（ASP）预期上调20%以上，并小幅提高储存位元出货量成长假设，同时上修资本支出预估，主要反映HBM扩产，以及晶圆厂土木工程与电力等基础建设投资增加。 美银表示，在AI驱动需求与HBM扩产支撑下，存储产业中期基本面仍偏正向，后续关键仍在于价格修正幅度与终端需求消化速度。其仍看好存储产业具备多年成长周期，但 预期2026年第二季至下半年ASP将趋于稳定，2027年可能出现低于10%的价格回调。

曾长期身处亏损泥潭的国产AI芯片龙头寒武纪-U（688256.SH），交出了一份营收与净利润大幅增长的成绩单。 1月30日晚间，寒武纪发布公告，预计2025年实现营业收入60亿元-70亿元，同比增长410.87%到496.02%；归属于母公司所有者的净利润为18.5亿元-21.5亿元，与上年同期亏损4.52亿元相比，实现扭亏为盈。 值得注意的是，若2025年年度报告审计结果与预告一致，寒武纪将符合科创板“上市时未盈利公司首次实现盈利”的相关规定，证券简称中的特别标识“U”有望摘除。这将是公司自2020年7月上市以来的一个关键节点。 首度扭亏与“摘U”预期 根据公告，2025年是寒武纪经营层面的转折之年。 在营收端，短短一年内，公司的业务规模实现了量级跳跃，公司预计2025年营收同比增长逾4倍。 在利润端，经营质量的改善不仅体现在归母净利润的转正，更体现在扣除非经常性损益后的净利润指标上。公告显示，公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为16亿元到19亿元。而在2024年，这一指标为-8.65亿元。 对于业绩变化的原因，寒武纪表示，主要得益于人工智能行业算力需求的持续攀升。报告期内，公司拓展市场，推动人工智能应用场景落地，营业收入的大幅增长带动了整体经营业绩的提升。 实际上，公司业绩增长的背后，是全球范围内AI算力供应的结构性短缺。 自2024年以来，受限于美国出口管制政策，英伟达等国际芯片巨头的高端算力产品无法向中国市场正常供应。 尽管英伟达后续推出了针对中国市场的特供版芯片H20，并放开了H200入华，但市场对于供应链安全及长期技术支持的担忧始终存在，这种外部环境的剧烈变化，客观上为国产算力芯片腾出了巨大的市场空间。 作为国内第一家上市的AI芯片设计企业，寒武纪的产品矩阵覆盖了云端、边缘端及终端。 公开信息显示，公司思元590、思元370等云端芯片产品，在报告期内被互联网、金融及运营商等重点行业的客户规模化采购。 同时，随着业绩扭亏，寒武纪在资本市场的身份标识或将发生改变。自2020年登陆科创板以来，寒武纪因持续高额研发投入导致连年亏损，其证券简称一直带有“U”标识。2025年年报披露后，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，若经审计的净利润及扣非净利润均为正值，寒武纪将正式申请“摘U”。 对于科创板公司而言，这是公司跨越初创风险期、进入成熟商业化阶段的信号。 业绩兑现后的估值审视 尽管年度数据亮眼，但财联社记者注意到，公司第四季度营收或将环比下滑。 根据公告，寒武纪2025年前三季度实现营业收入46.07亿元，结合此次业绩预告推算，预计2025年第四季度营收为13.93亿元-23.93亿元，而2025年第三季度的营收为17.27亿元。 若公司全年业绩最终确定为预告下限（13.93亿元），则意味着公司年末旺季的营收出现了环比下滑。在经历了前三个季度的爆发式增长后，寒武纪业绩的高增长斜率可能面临阶段性的波动或调整。 其次是极高的估值与市场预期的博弈。 截至1月30日收盘，寒武纪总市值高达5309亿元，若以业绩预告中归母净利润的上限21.5亿元计算，公司的静态市盈率约为247倍；若以净利润下限18.5亿元计算，静态市盈率则高达287倍。 即便是放在科技成长股板块，这一估值水平也处于绝对高位，高盛等机构虽然曾给出更高的目标价，但资本市场的实际走势表明，资金对于利好兑现后的分歧正在加剧。 2025年8月，寒武纪股价曾一度逼近1600元，市值短暂超越贵州茅台（600519.SH），然而，进入2026年以来，公司股价并未延续去年的凌厉攻势，反而出现回调，元旦至今跌幅达7.13%，30日报收1258.89元/股，部分资金选择在年报预告发布前获利了结。 此外，市场对于寒武纪的关注还伴随着各种传言。 2025年12月4日，市场曾流传关于寒武纪产能大幅提升以填补英伟达空白的消息，导致股价异动。随后寒武纪发布声明，称相关信息不实。 总体而言，寒武纪的2025年业绩预告验证了国产AI算力商业化的爆发力，公司通过“以价换量”或“技术卡位”成功拿下了百亿级的市场份额。 但面对5309亿元的市值和近300倍的市盈率，市场不仅在看过去的成绩单，更在用放大镜审视其增长的可持续性，对于投资者而言，摘掉“U”字标签固然是里程碑，但如何提升业绩、持续发展，将是寒武纪在2026年面临的新考题。