韩国周三（12月10日）公布了一项长期投资计划，将投入700万亿韩元（约合5340亿美元）加强其半导体产业，旨在打造全球最大的芯片集群，在人工智能（AI）芯片竞赛中占据优势。 韩国政府希望，能够将该国半导体市场从一个以存储器为主的产业，转型为一个更加平衡、以创新驱动的、涵盖整个半导体价值链的生态系统。 在韩国总统办公室举行的一场名为“人工智能时代韩国半导体的愿景与战略”的政策简报会上，李在明总统及各部部长们阐述了政府在确保芯片霸主地位方面的中长期规划，出席此次会议还包括关键部门的高级官员、半导体行业的企业代表以及学者。 半导体竞赛 该计划核心在于将位于京畿道龙仁市正在建设的大型半导体产业集群拓展为一个引领人工智能驱动创新的全球中心。 到2047年，韩国政府将投入约700万亿韩元用于建设10家新的制造工厂，并由政府主导对电力、水和基础设施进行扩展，以增强该产业集群的能力。 详细来看，韩国政府表示，将加快对下一代半导体的研究，并承诺在2030年前为人工智能芯片投入1268亿韩元；在2031年前为化合物半导体投入260亿韩元；在2031年前为先进封装技术投入360亿韩元；在2032年前为未来存储技术投入216亿韩元。 这份计划还提出了加强韩国相对薄弱的半导体产业体系的措施。官员们指出，要加强芯片设计商与代工厂之间的合作，并培育能够在全球竞争的无晶圆厂企业。 为加快创新进程，企业与无晶圆厂（芯片设计）公司将共同开发并商业化基于设备端的人工智能技术。 此外，政府还计划设立一项公共基金，以支持知识产权合作以及对无晶圆厂初创企业的战略投资。对于国防芯片（目前其99%的供应依赖进口），将启动一项新的自力更生项目，以保障技术主权。 韩国贸易、工业与资源部部长Kim Jung-kwan强调了此举的紧迫性。他指出，“这是一个至关重要的时刻，它将决定我们的工业命运。我们必须调动全国所有资源，以赢得这场全球半导体竞赛的胜利。我们将支持世界领先的存储芯片制造业务，同时通过涵盖设计、生产及需求环节的合作关系，将无晶圆厂生态系统扩大十倍。”

海光信息宣布终止换股吸收合并中科曙光后，于今日（12月10日）举行终止重大资产重组投资者说明会。 海光信息表示，终止原因主要系交易自启动以来，公司及相关各方积极推动本次交易的各项工作，但由于本次交易规模较大、涉及相关方较多，使得重大资产重组方案论证历时较长，目前市场环境较本次交易筹划之初发生较大变化。 关于其公告所称的市场环境变化，海光信息董事、总经理沙超群今日（12月10日）具体表示，市场环境变化的一个体现是交易双方的二级市场股价相比预案时发生了较大变化。 “自6月10日预案披露至8月中旬，吸并双方的股价走势基本平稳，表明重组方案本身并未对双方股价产生重大影响。”沙超群表示，自8月中旬以来，受国内国际环境变化、A股市场整体走势、AI产业热度变化及市场预期等复杂因素的影响，吸并双方股价开始了整体上涨并呈现较大波动的态势。 据了解，海光信息与中科曙光于2025年6月6日各自审议通过了《关于<海光信息技术股份有限公司换股吸收合并曙光信息产业股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。两家公司A股股票于2025年6月10日开市起复牌。 中科曙光复牌当日股价出现一字涨停，并在随后的第三季度期间股价出现大幅拉升，最高价涨至128.12元/股，相较于停牌前股价已翻倍。海光信息同样于复牌当日股价出现大幅高开，随后也在第三季度股价出现大涨，期间最高价277.98元/股，相较于停牌前股价同样也已翻倍。 目前中科曙光与海光信息最新市值分别达1318.56亿元、5078.68亿元。今日（12月10日）开盘后，中科曙光跌停，海光信息股价截至收盘下跌0.36%。 沙超群认为，两家公司股价的走势并非单独个体现象，而是与同期A股芯片、人工智能、算力等行业概念股票的走势呈现较大的相关性。因本次实施重大资产重组的条件尚不成熟，为切实维护上市公司和广大投资者长期利益，经公司与交易各相关方友好协商、认真研究和充分论证，基于审慎性考虑，决定终止本次交易事项。 沙超群表示，两家公司重组可能形成垂直一体化产业体系，在产业链纵向整合上实现降本增效、技术协同上加速创新等优势。而不重组两家独立经营运作也在企业自身发展、产业生态、市场竞争三个维度具有显著优势。两家公司具有独立的市场化运作与专业化发展路径，分别聚焦算力基础设施集成和高端芯片设计的核心赛道，仍能够从产业协同合作角度实现从芯片设计到算力服务的全链条协同发展。海光信息将继续作为独立芯片供应商，为整个国产服务器行业提供核心算力芯片，推动国产算力产业链的多元协作与良性竞争。 日前英伟达H200获准对华出口。对此影响，海光信息董事、总经理沙超群回答《科创板日报》记者提问表示，H200入华或将加剧国内高端芯片市场竞争，但其附带销售分成推高采购成本，市场渗透仍然存在挑战。 “公司DCU将强化性能对标与生态兼容，突出安全合规与性价比优势，聚焦细分场景定制，深化客户标杆案例与行业下沉，以巩固竞争地位。” 沙超群表示，随着近几年人工智能技术的爆发式突破，人工智能产业链与商业化应用进入了高速发展阶段，各大厂商纷纷下场布局，引发AI浪潮，对加速卡等硬件的需求也在与日俱增。目前海光DCU已进入行业、互联网等重要应用领域，预计2026年的份额将有实现一定提升，成为AI算力竞赛中的核心供应商，同时海光已与国内主流大模型全面适配，支持了AI场景的多元化落地。 据IDC预测，2025年中国加速服务器出货量将同比增长56.3%，到2029年中国加速服务器市场规模将超过千亿美元，市场需求旺盛。 近日，摩尔线程与沐曦股份两家算力芯片公司科创板上市接连落地。关于海光信息与两家公司的竞争差异，沙超群表示，海光信息显著特点是双产品矩阵覆盖全场景需求。公司CPU生态优势不可替代，通用处理器兼容主流 x86操作系统、云计算平台及数据库。海光DCU对标国际主流GPGPU，算子覆盖度超99%，兼容CUDA，可满足从十亿级模型推理到千亿级模型训练的全场景需求。 据了解，海光信息同时掌握高端CPU与DCU研发能力，“CPU+DCU”组合可提供一体化算力解决方案，在AI大模型训练、算力中心建设场景中，系统适配效率较“第三方CPU+国产GPU”方案大幅提升。在生态层面，海光依托光合组织已聚合6000余家合作伙伴，完成15000余项软硬件测试，覆盖芯片设计、整机制造、软件适配全链条，在政务、金融、能源等领域的联合解决方案超15000个，形成 “芯片-整机-应用” 的闭环生态。

今日（12月10日），市场人气热股摩尔线程再度演绎强势拉升行情，截至收盘，其全天收涨近17%，股价报于735元，大幅反超首日录得的688元最高价。同时，摩尔线程今日盘中涨幅一度飙升近27%，并触及797.97元这一日内高点，较首日最高价高出近16个百分点。 注：摩尔线程今日盘中再度大涨（截至12月10日收盘） 股价再度强势拉升，融资余额持续增长 作为近期最为瞩目的科创板“新秀”，摩尔线程上市后的行情一直获市场所关注。在上市次日短暂回落后，摩尔线程近期再度迎来长阳行情，其近2个交易日合计上涨近23.7%，股价也从不足600元一度涨至800元附近。目前，摩尔线程股价已超越源杰科技，位居整个A股市场第三位，仅次于寒武纪、贵州茅台2只千元股，总市值规模也升至3455亿元。 从资金面来看，自12月5日上市以来，摩尔线程持续获融资客大举加仓。截至12月9日数据，其上市后3个交易日融资余额累计增长近20.38亿元，单日融资净买额分别为17.01亿元、2.80亿元、0.57亿元。若统计其融资控盘比数据，其目前融资余额较流通市值比例近11.04%，在整个半导体板块（申万二级）中位居第三位，仅次于国科微、中科蓝讯。 注：目前融资控盘比数据居前的半导体股（融资余额截至12月9日，其余数据截至12月10日） 目前，摩尔线程最新收盘价较发行价累计涨幅近543.16%，以单签500股计算，若上市后持有至今，其单签可盈利31.04万元，较首日单签盈利规模增厚近6.73万元，同时较首日单签最大盈利也有近2.34万元的提升。此外，从量能数据上看，摩尔线程今日也放量明显，全天成交额108.17亿元，较昨日接近翻倍增长，同时也是其上市以来第二次百亿成交。 年内上市新股扫描，两成标的后续拉升 今年以来，新股市场继续保持“首日零破发”的纪录，截至今日收盘，期间上市的102只新股首日平均上涨253.8%，中位数涨幅227.5%。其中，首日涨幅超5倍股共有4只，分别为大鹏工业、三协电机、江南新材、广信科技。不过，若统计这些新股上市后的表现，不计算今日上市的百奥赛图，其仅有24只个股最新收盘价高于首日收盘价，占比仅为23.8%。 具体个股来看，以最新收盘价较首日收盘价涨跌幅统计，海博思创、星图测控唯二成为上市后依旧翻倍上涨的年内新股，宏工科技、新恒汇、常友科技、影石创新、云汉芯城上市后股价也表现活跃。按行业板块（申万一级）统计，这24只个股主要集中在电力设备、电子板块，其两者合计占比可达58%，同时还涵盖机械设备、计算机、医药生物等板块个股。 注：最新收盘价较首日收盘价收涨的年内上市新股（截至12月10日收盘） 不过，年内也有近八成新股“上市即巅峰”，其最新收盘价均未能超越首日收盘价。同样以最新收盘价较首日收盘价涨跌幅统计，年内上市的新股中，大鹏工业股价唯一“腰斩”，其首日涨幅高达1211%，同时，海阳科技、富岭股份、中国瑞林、惠通科技、山大电力、泰鸿万立、宏远股份、大明电子、鼎佳精密等股目前收盘价较首日收盘价的差距较为明显。

韩国芯片巨头SK海力士（SK Hynix）正评估在美国上市的可能性，此举可能有助于缩小该公司与美光科技等美国同行之间的估值差距。 当地时间周三，SK海力士在提交给监管机构的一份文件中表示，该公司“正在评估提高企业价值的各种措施，包括利用库存股在美国股市上市的可能性，但目前尚未敲定任何事情”。 在周三首尔早盘交易中，SK海力士股价一度上涨4.8%。 独立研究平台Smartkarma分析师道格拉斯.金（Douglas Kim）发文表示，“通过以ADR（美国存托凭证）形式上市，SK海力士与美光、台积电等其他上市同行之间的估值差距或将缩小。ADR上市可吸引仅投资于美国上市股票的被动型基金、交易所交易基金及纯多头基金的资金注入。” 在SK海力士发表上述声明之前，有媒体周二报道称，该公司已收到多家投资银行的建议，拟将其约2.4%的流通股（约1740万股）以ADR的形式上市。 SK海力士是动态随机存取存储器（DRAM）的领先供应商。DRAM是一种易失性半导体存储器，常见于个人电脑、工作站和服务器中，用于存储数据和程序代码。但该公司最近的成功很大程度上归功于其在HBM方面的业务，HBM是一种用于人工智能服务器的DRAM。 目前，SK海力士已经成为全球HBM领域的领导者，一直受益于人工智能服务器的繁荣，也是美国“AI宠儿”英伟达等客户的主要供应商。 今年以来，SK海力士韩国股价已飙升约225%。周一，该股大涨6.1%，创下11月中旬以来的最大涨幅，外界再次猜测该公司正准备在美国上市。这促使韩国交易所（Korea Exchange）警告投资者谨慎行事。 其他存储厂商——美光科技和三星电子，也试图在HBM领域赶上SK海力士，但分析师预计SK海力士的主导地位将至少持续到今年年底。 The Futurum Group半导体、供应链和新兴技术研究总监Ray Wang指出，“到目前为止，我认为SK 海力士仍然在HBM竞争中占据领先地位……尽管三星和美光正在努力追赶。我预计这种优势将持续到2025年剩余时间，并延续到2026年。” 不过，相对于美国同行，其估值仍存在差距。通过在美国上市，公司有望进入更广泛的全球投资者资金池。这实际上是为了消除因外国投资者回避而长期存在的“韩国折价”而做的一种尝试。

昨日晚间，海光信息、中科曙光相继发布公告宣布两家公司重大资产重组终止。 海光信息公告称，公司于2025年12月9日召开董事会，审议通过终止通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光并募集配套资金的议案。主要原因为交易规模大、涉及相关方多，市场环境变化导致重组条件不成熟。公司表示，本次交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响，且与中科曙光的产业协同与合作不受影响。公司承诺至少1个月内不再筹划重大资产重组事项。 同时，中科曙光公告称，公司于2025年12月9日召开董事会，审议通过了《关于公司终止重大资产重组的议案》，同意终止海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光并募集配套资金，并授权公司管理层办理本次终止的相关事宜。主要原因是交易规模大、涉及相关方多，导致方案论证历时较长，且目前市场环境较筹划之初发生较大变化，实施条件尚不成熟。公司与交易各相关方协商后决定终止该事项。此次交易终止不会对公司生产经营和财务状况造成重大不利影响。 此前，上述两家公司于2025年6月6日各自审议通过了《关于<海光信息技术股份有限公司换股吸收合并曙光信息产业股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。两家公司A股股票于2025年6月10日开市起复牌。 中科曙光复牌当日股价出现一字涨停，并在随后的第三季度期间股价出现大幅拉升，最高价涨至128.12元/股，相较于停牌前股价已翻倍。截至今日收盘，该股报收100.13元/股，总市值为1465亿元。 海光信息复牌当日股价也出现大幅高开，随后也在第三季度股价出现大涨，期间最高价277.98元/股相较于停牌前股价同样也已翻倍。截至今日收盘，该股报收219.30元/股，总市值达5097亿元。

据媒体报道，国际半导体产业协会（SEMI）近日在《全球半导体设备市场报告》中宣布，2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%。 半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业。国金证券表示，随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 矽电股份 已自主研发了多种类型应用探针测试技术的半导体设备，公司率先实现了国产12英寸晶圆探针台的产业化应用，并进入长江存储等多家重点客户进行验证。 中科飞测 的3D AOI设备、三维形貌量测设备、套刻精度量测设备等多种设备已经通过HBM先进封装工艺的验证并批量销售，客户基本覆盖国内主要HBM厂商。

12月9日，东方钽业的股价出现下跌，截至9日10:37分，东方钽业跌2.77%，报27.33元/股。 被问及“在全球超大规模计算公司加速AI服务器数据中心扩张的背景下，内存并非唯一供应紧张的组件。据报道，继美商调涨价格之后，日厂也加入钽电容涨价行列，钽粉钽丝要扩产?”东方钽业12月8日在投资者互动平台回应：公司的生产经营安排需综合考虑市场需求、库存结构、客户订单、资源禀赋及公司长期发展等多方面因素。公司始终坚持以市场化原则开展经营活动，相关生产、销售和库存策略均会在充分评估行业环境和公司实际情况的基础上审慎制定。我们将持续关注市场供需变化，保持经营稳健，为股东创造长期价值。 对于“董秘您好，由于AI服务器需求爆发，2025年10月22日，基美宣布自11月1日起全面上调聚合物钽电容价格，涨幅最高达30%，为年内第二波涨价（第一波涨价客户仅限代理商，此次扩大至直销客户）。日本松下（Panasonic）向经销商、客户发出涨价通知，部分钽电容型号调涨 15%～30%。公司产品钽粉钽丝会否供不应求?”东方钽业12月8日在投资者互动平台回应： 公司将密切关注市场需求变化趋势，适时调整生产策略。 东方钽业12月5日在投资者互动平台回答投资者提问时表示，公司产品广泛应用于超导产品、高温合金添加剂、溅射靶材、钽电容器、硬质合金、化工防腐等领域。公司始终密切关注行业趋势及客户需求变化，积极通过优化产品布局、深化与核心客户的战略合作、加大研发投入以提升产品竞争力、拓展新兴市场及应用领域等方式应对行业发展机遇与挑战。 有投资者在投资者互动平台提问：公司钽铌原料进口占比总原料比例，国内钽铌原料占比多少？分别是从哪个国家进口？东方钽业11月26日在投资者互动平台表示， 公司钽铌矿石原料以进口为主，主要从美洲、非洲等地区进口。公司已与实际控制人旗下巴西塔博卡矿业公司签署采购合同，该矿业公司拥有在产的锡钽铌多金属矿山、钽铌铁合金冶炼厂等完善资产，为公司生产所需原料提供有力保障。 东方钽业11月14日发布公告，宣布调减2025年度向特定对象发行A股股票的募集资金总额，由此前的不超过12亿元缩减至不超过11.899亿元，募集总额减少1010万元此次调整主要涉及补充流动资金项目。根据相关规定，公司前次募集资金用于补充流动资金的比例存在上限，超出部分需从本次募集总额中扣除。因此，本次发行中补充流动资金的金额由原来的12,569.73万元调整为11,559.73万元，调减了1010万元，值得注意的是，公告明确此次调整仅影响补充流动资金部分，其余三个实体投资项目的拟使用募集资金金额均保持不变，包括钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目（56,649.61万元）、火法冶金熔炼产品生产线改造项目（25,319.98万元）以及高端制品生产线建设项目（25,460.68万元）。 东方钽业11月14日在互动平台回答投资者提问时表示，公司将持续关注钽铌材料在新兴领域的应用，并通过实施技术扩能改造、加大科研投入强度和科研攻关力度、加强市场开拓力度等方式，不断提升公司产品的技术含量和市场竞争力，打造钽铌高端制品新材料的新增长点，推动公司实现高质量发展。 东方钽业10月24日晚间发布2025年三季报显示：前三季度公司营业收入为11.99亿元，同比增长33.90%；归母净利润为2.08亿元，同比增长33.43%。其中，第三季度营业收入为4.02亿元，同比增长32.83%；归母净利润为6353.02万元，同比增长44.55%。 对于前三季度营业收入增加的原因，东方钽业三季报显示：主要系报告期内公司积极拓展市场空间，调整产品结构，募投项目产能逐步释放,产品销量同比增加，营业收入同比上升。 》点击查看SMM金属钽现货价格 》点击查看SMM金属现货历史价格走势 12月9日，钽矿（Ta2O5≥30%）中国到岸价的均价为96.5美元/磅，较前一交易日持平，与其8月1日的前期地点84美元/磅相比，上涨了12.5美元/磅，涨幅为14.88%。 钽铌矿是半导体、新能源等高端制造领域的核心战略矿产，其全球供应链稳定性正因刚果（金）的地区局势而承压。刚果（金）境内 M23 武装对相关矿区的实际控制，直接加剧了国际钽铌矿供应的不确定性。究其根本，矿产利益争夺是 M23 武装与刚果（金）政府、邻国卢旺达矛盾的核心，而这一核心分歧正持续恶化当地安全局势。尤为关键的是，刚果（金）的钽矿供应量占全球总量的 43%，M23 武装控制的北基伍省与南基伍省交界地带，正是钶钽铁矿的核心富集区 —— 其中鲁巴亚钽矿作为刚果（金）最大钽矿之一，产量占全球钶钽铁矿总产量的 15%-20%。受此局势影响，刚果（金）的冲突已对全球钽矿供应稳定性形成强烈冲击。据当地钽矿矿商透露，当前刚果（金）矿产外运环节面临较大阻力，相关各方仍在就运输事宜进行沟通协商。 值得注意的是，海关总署统计的数据显示，我国自刚果（金）进口的钽矿占总进口量的 9%，因此此次地区局势带来的直接影响相对有限。尽管有部分刚果（金）钽矿经走私至尼日利亚后流转进入国内市场，但这部分货源的具体占比尚未有明确统计。另外需要指出的是，我国对境外钽矿的进口依赖度高达 78%，基于此，国内头部钽冶炼企业已提前布局原料储备以保障生产稳定。综合来看，刚果（金）钽矿供应端的波动或将推动钽矿价格因市场供应预期偏紧而上行，但从当前市场格局判断，这一地区冲突暂时不会引发下游终端产品的短缺危机。 民生证券点评东方钽业的三季报显示：军品订单放缓影响短期利润释放，产能扩张支持钽铌主业同比快速增长。西材院同比增长，贡献稳定投资收益。2025Q1-3年实现投资收益5963万元，同比增长1.27%，2025Q3实现投资收益1779万元，同比增长18.00%，环比减少17.21%，主要系三季度军工交付节奏阶段性放缓。2025年西材院下游订单恢复趋势明确，投资收益预计稳步增长。国巨发布涨价函，钽电容需求高景气度明确，助力公司业绩增长。定增预案实现扩产扩能和一体化布局，打开远期成长空间。公司作为传统国企代表，积极实施市场化激励改革和持续研发创新双管齐下，提质增效成果持续兑现；公司作为国内钽铌铍行业龙头，钽丝钽粉主业企稳复苏，高端新兴应用领域需求多点开花，伴随定增项目扩张产能逐步释放，业绩进入增长加速期。风险提示：原材料价格波动风险、新品研发不及预期、下游需求不及预期。 》刚果（金）局势受关注 中国钽矿供应链风险几何？【SMM国内分析】

在光通信行业快速发展的当下，一家以光芯片、光器件为主要业务的科创板企业，凭借技术突破与产能布局，在本土化替代浪潮中逐渐走在行业前列。 受益于AI算力爆发与数据中心建设提速，仕佳光子聚焦高附加值的无源与有源光芯片及器件赛道，构建全产业链竞争壁垒，正从细分领域龙头向全球光通信主要器件供应商稳步迈进。 近期，《科创板日报》记者走访了位于河南鹤壁市仕佳光子公司总部，深入了解其发展历程、产品进展、市场布局及未来规划，并试图探寻企业在光通信领域的竞争优势与成长逻辑。 ▍从室内光缆到光芯片 回溯仕佳光子发展轨迹，该公司董办人士对《科创板日报》记者表示，控股股东最初聚焦通讯领域的室内光缆业务，而后其洞察到，在光纤到户时，每个单元楼前需要一个关键芯片，即PLC分路器芯片。“这个芯片附加值较高，但当时国内市场没人做这块业务。” 在此背景下， 2010年，控股股东与中科院半导体所合作成立仕佳光子，正式切入光芯片赛道 ，开启了从线缆到芯片的战略转型。 时隔2年，2012年，仕佳光子研发出PLC分路器芯片，打破美韩等企业在该领域的市场垄断格局，推动了该领域的本土化替代进程。 随后，该公司通过扩大产能、提升工艺、优化成本控制等一系列“组合拳”，与全球PLC领域头部企业同台竞技。2013年至2014年，仕佳光子分路器芯片市场占有率突破50%。在此基础上，该公司依托工艺协同优势，持续拓展产品边界。 2016年，仕佳光子研发骨干网用AWG芯片（阵列波导光栅芯片）；2017年实现有源器件领域2.5G1270nmDFB激光器芯片量产。如今，仕佳光子已形成“无源器件、有源器件、室内光缆、线缆高分子材料”的全产业链布局，并于2020年登陆科创板，开启资本化发展道路。 ▍“无源”与“有源”产品协同发展 在该公司展厅，《科创板日报》记者看到，从透明的石英材质芯片到精密的光模块组件，各类主营产品直观展现了仕佳光子近些年来清晰的技术发展路径。 走访中，该公司董办人士对公司无源器件、有源器件两大主要产品线，进行了详细解读，揭示了不同产品的技术特性与应用场景差异。 其中，无源器件作为光通信的“高速公路”，承担光信号传输、分流的关键作用，仕佳光子在该领域已形成丰富产品矩阵。其中，该公司的PLC分路器芯片与AWG芯片是关键代表；其无源产品线还包括VOA（可调光衰减器）、MPO（多芯光纤连接器）等产品。 谈及公司有源、无源系列产品最近研发进展，前述公司董办人士表示 ，在无源方面，其已开发出1.6T光模块用AWG芯片，目前该产品处于客户验证阶段；有源方面，CWDFB激光器芯片部分产品已完成客户验证并实现小批量交付；100GEML激光器芯片目前在客户端验证中。 “针对800G、1.6T相关产品的产能扩产工作已按计划持续推进，未来公司将根据市场需求与订单情况，动态调整出货情况。 受益于AI算力与数据中心建设需求，公司开发出适用于1.6T光模块用AWG芯片及组件，现已在多家头部光模块客户端开展验证。 ”该公司董办人士补充说道。 《科创板日报》记者走访中了解到，在应用场景拓展方面，现阶段，仕佳光子的分路器和AWG等无源器件产品的市场规模相对小一些，但国内外都有需求，目前相关产品已销往全球。相比之下，激光器芯片等有源器件市场应用更广，除了电信市场和数据中心，可用于传感、激光雷达等领域。 仕佳光子方面介绍， 公司早在三年前就已布局传感市场，虽该市场相对分散，涵盖甲烷检测、风力监测、电力测波等细分场景、单个领域的订单量小，但具备利润率高、产能利用率高等优势，能有效提升综合毛利率，成为公司有源业务的重要补充 。 ▍AI算力需求增长 将聚焦数通市场 仕佳光子所处行业为光通信行业，该公司主营业务覆盖PLC光分路器芯片、AWG芯片及组件、VOA芯片及器件模块等系列产品；FP激光器芯片及器件、EML激光器芯片等系列产品；室内光缆、线缆高分子材料等系列产品。相关产品主要应用于数通市场、电信市场及传感市场。 “数通市场受益于AI算力需求增长，是当前增速最快的下游市场。”谈及未来发展侧重点，该公司董办人士表示， 数通市场将是公司未来一两年重要发力的市场之一。 近年来，全球数通市场正处于AI算力需求驱动的变革期，数据中心架构加速向叶脊网络转型，800G光模块进入批量使用阶段，1.6T光模块开始应用。Bloomberg数据显示，2025年Meta、谷歌、亚马逊和微软的合计资本开支预计达2971.95亿美元，同比增长36.8%；国内阿里巴巴宣布未来三年将投入3800亿元用于云和AI基础设施建设，创下国内企业同类投资纪录。 不过，也有市场观点指出，当前市场存在两方面担忧：一是“算法优化可能减缓算力硬件需求”，随着大模型压缩、分布式训练效率提升等技术迭代，短期内或降低部分场景下对高端GPU、AI芯片的增量采购需求，进而对半导体硬件产业链的增长节奏产生阶段性影响；二是“国际贸易摩擦可能影响公司正常经营”。 对此，仕佳光子董办人士表示 ，大模型算力需求呈指数级增长，是光芯片行业主要拉动因素，算法优化仅短期缓解硬件压力，无法改变AI算力持续升级的长期趋势，行业长期向上的趋势未发生本质变化。 该公司相关人士进一步表示，AI产业发展趋势不可逆，未来市场需求持续向好。原因有二：一是尽管短期内英伟达对中国市场部分产品可能出现出口受阻，但国内已涌现寒武纪、摩尔线程等具备替代能力的厂商，因此该限制对国内AI产业发展的冲击有限；二是 无论终端采用何种品牌芯片，数据中心建设均离不开光连接解决方案，而AWG等重要器件正是光连接领域的关键组成部分 ，这意味着公司在国内外市场均拥有广阔的发展空间。

光电芯片企业优迅股份今日（12月8日）开启科创板IPO新股申购，申购代码为787807，发行价格为51.66元/股。 本次发行价格确定后，优迅股份上市时市值约为41.33亿元。 按照发行价格51.66元/股对应优迅股份2024年摊薄后静态市销率为10.07倍，低于同行业可比公司2024年平均静态市销率20.02倍；另外，本次发行价格对应的公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为60.27倍，同样低于同行业可比公司平均静态市盈率。 募集资金方面，优迅股份本次募投项目预计使用募集资金为8.09亿元。 按本次发行价格51.66元/股和2000万股的新股发行数量计算，预计优迅股份IPO募集资金总额将达到10.33亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额为9.27亿元。 从本次发行最终战略配售数量结果来看，联通（联通创新创业投资有限公司）、上汽（上海汽车集团金控管理有限公司）、北汽（北京安鹏科创汽车产业投资基金合伙企业）等通信、汽车领域终端龙头，纷纷参与优迅股份本轮战略配售。 除保荐机构中信证券及员工持股平台外的其余6名战略配售投资者，同样来头不小，背后潜藏多家上市公司、科技产业巨头以及当地国资机构。 其中，西安天利投资合伙企业为A股芯片封装企华天科技旗下投资平台，此次获配金额与联通看齐，均为1632万元；厦门乾照光电股份有限公司，该平台背后大股东为A股公司海信视像；苏州市亨信资产管理有限公司则是亨通集团下属的投资公司，后者是中国光纤光网、智能电网、新能源新材料等领域的科技产业巨头，拥有亨通光电、亨通股份、盟固利等5家A股上市公司；厦门市创业投资有限公司则为厦门国资控股的股权投资机构。 优迅股份成立于2003年2月，该公司主要产品包括上游的激光驱动器芯片（LDD）、跨阻放大器芯片（TIA）、限幅放大器芯片（LA）、光通信收发合一芯片等。 优迅股份今年6月科创板IPO申报获交易所受理，整体上市进展迅速，不过公司也在今年9月遭到交易所上市委暂缓审议，而后二次上会并顺利过会。 2025年上半年，该公司实现营业收入2.38亿元，同比增长20.19%；归母净利润实现4168.69万元。 盈利能力方面，2022年至2024年各期期末，优迅股份主营业务毛利率分别为55.26%、49.14%、46.75%，今年上半年为43.48%，毛利率有所下降。 优迅股份表示，该公司近年增长集中于固网接入领域，主要下游客户增长集中于数据中心领域等 目前优迅股份布局三大新增长点，其中在电信市场，该公司实现25G PON对称突发收发合一芯片的批量出货，并已完成50G PON方案关键电芯片的回片；在数据中心市场，其100Gbps电芯片性能已对标国际头部厂商并实现批量出货，成功打入主流供应链；终端市场，该公司将产品延伸至车载光通信电芯片和车载激光雷达核心光电芯片等领域，预计将持续带动公司业绩增长。 优迅股份实际控制人为柯炳粦与柯腾隆父子。 从股权结构来看，发行上市前，柯炳粦与柯腾隆二人合计控制优迅股份27.13%表决权，其中柯炳粦直接持有公司10.92%股份。 A股模拟芯片上市公司圣邦股份为优迅股份二股东，持股10.26%； 中移基金持股5.00%，该平台出资人包括中移资本控股有限责任公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中国国有资本风险投资基金股份有限公司等；厦门产投作为国有股东，持股3.46%。 招股书显示，优迅股份此次科创板IPO拟募资8.89亿元，用于下一代接入网及高速 数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目等的投入。

备受市场关注的有机硅行业“反内卷”逐渐显效，本周有机硅DMC价格延续涨势，成功突破13500元/吨关口，提前完成此前行业会议商定的涨价目标。 受此影响，Q4有机硅行业利润有望修复。行情数据显示，今年第三季度，有机硅DMC的理论利润为168元/吨，第四季度预计能达到437元/吨，考虑到头部厂商还享有一定成本优势，实际利润表现应优于理论数据。 虽然行业景气度向好，但市场对有机硅此轮“反内卷”的态度有转冷的迹象，主要厂商中，东岳硅材（300821.SZ）、合盛硅业（603260.SH)近期股价表现均较疲软。有观点指出，具体减产方案迟迟未能公布，引发了市场对减产力度以及持续性可能不及预期的担忧。 据悉，本轮有机硅行业“反内卷”历经三次行业会议，推动有机硅DMC价格一路走高。 11月12日，行业头部厂商开会协商减产挺价，形成初步目标包括：行业开工率一致减产30%，预计于12月初开始执行；并明确将有机硅DMC价格目标提升至13500元/吨，争取在半个月内实现。此次会议结束后，厂商通过封盘停报一举将有机硅DMC价格快速推高到12500元/吨，同时引发市场强烈关注。 但好景不长，在11月18日举行的行业实控人会议上，备受期待的减产方案并未出炉，使得市场预期首次落空，与此同时，厂商挺价决心增强，将有机硅DMC价格进一步推至13200元/吨。12月4日，第三场行业会议举行，推动有机硅DMC价格突破13500元/吨，最新报价达到13700元/吨，但会议传递出的有效信息仍非常有限。 财联社记者了解到，虽然减产方案迟迟未有进展加剧了观望情绪，但供应端的收缩已经启动。