据外电1月12日消息，智利国家铜业公司Codelco表示，上季度铜产量同比下降，因这家全球最大的铜生产商正从采矿事故和项目延误中艰难恢复。 上季度铜产量为35.8万吨，而2022年第四季度约为38.4万吨。 这是根据这家智利国有巨头本周在国会委员会的一次会议上披露的全年产量计算得出的。 Codelco计划于3月正式公布去年的业绩。 产量处于25年来的最低水平，此前项目和矿山遭遇一系列挫折，加剧数十年来投资不足导致的矿石品位下降带来的影响。 可以肯定的是，Codelco第四季度的产量高于7-9月期间，新任首席执行官Alvarado正在寻求从今年开始逐步复苏。 财务总监Olivar Hernánde表示，去年的产量为132.4万吨，今年为135.2万吨，明年为152.2万吨，到2030年将恢复到170万吨以上。

据外电1月12日消息，秘鲁矿业部周五公布的数据显示，该国2023年11月铜产量同比增加10.9%，至253,582吨。 数据还显示，该国2023年1-11月铜产量同比增加14%，至2,499,635吨。 秘鲁矿业和能源部还表示，该国10月份铜产量较上年同期增长1.9%，达到240,097吨。 秘鲁能源和矿业部11月曾表示，秘鲁9月铜产量同比增长2.5%，至235,178吨。声明称，这一增长是由英美资源集团(Anglo American)控股Quellaveco矿--去年投产，以及五矿资源（MMG）控股的Las Bambas矿产量增加推动。在1-9月期间，秘鲁铜产量同比增长16%，至200万吨。由于社会动荡导致一些矿山停工，铜生产在年初受到影响。 秘鲁矿业协会负责人表示，2023年产量预计将为260-270万吨，明年料增至270-280万吨。

本周CPI数据公布，数据表现利空，但是价格表现坚挺，本周价格波动很小，市场报价坚挺，现货交投分地区，上海地区交投一般，深圳地区需求向好。 【经济数据】： 利空： 美国至1月5日当周EIA原油库存公布值为133.8万桶，高于前值-550.3万桶和预期值-67.5万桶；美国12月末季调CPI年率公布值为3.4%，高于前值3.1%和预期值3.2%；美国12月季调后CPI月率公布值为0.3%，高于前值0.1%和预期值0.2%；美国至1月6日当周初请失业金人数公布值为20.2万人，低于前值20.3万人和预期值21万人。 本周宏观数据以利空为主，但是白银价格比较僵持，市场对利空信息审视，对利多信息敏感，本周白银价格波动极小，非常僵持。 【现货市场】： 白银 ：本周白银现货市场升贴水报价比较坚挺，上海地区现款现货的大厂银锭报价在5-6元/千克，仓单在02平水左右，市场明发较多。现货交投在上海和深圳表现不同，本周上海地区交投冷淡，但是深圳地区需求较高，现货比较紧张。需求分化比较明显。 光伏 ：本周光伏需求稳定，以背对背订单为主，临近春节前，市场囤货需求不高，光伏需求不如第三季度火爆。 》查看SMM贵金属现货报价

SMM1月12日讯： 2023年已过，回顾历史情况，SMM七地社会库存持续走低，而2023年冶炼厂产量维持高位，那是何原因导致库存量持续低位呢？SMM分析除了跟冶炼厂厂提比例增加有关，另外冶炼厂合金产量逐步提高也起到很大一部分原因。 SMM整理了冶炼厂历年合金产量情况，从历年的合金占比来看，冶炼厂热镀锌合金缠臂从2021年的14%左右已经提升至18%以上，整体上升4个百分点；压铸锌合金占比从2021年的2%左右提升至3%左右，整体占比提升1%左右，这也和目前的消费形式想温和。跟据SMM 调研了解，冶炼厂合金比例提升，主要是一方面冶炼厂生产合金具有天然原料优势，且加工工艺上可以节省掉重熔的过程，生产成本比合金厂降低200元/吨左右，直接增加冶炼厂的利润；另外随着厂对厂合作方式的增加，冶炼厂直供下游比例增加，而钢厂等用量大户更青睐于与冶炼厂合作，给到冶炼厂直接供应合金的机会，且根据海关数据显示，截至2023年11月镀锌板出口量累计同比增加41.9%，支撑钢厂热镀锌合金用量，冶炼厂热镀锌合金产量增加明显，整体来看，截至2023年底，冶炼厂合金产量占比已然提升至21.6%。 2023年冶炼厂合金比例增加明显，市场对2024年合金产能变化较为关注，据此SMM 简单梳理了下未来冶炼厂合金新增产能情况，冶炼厂长流程生产占比逐步提高。     》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM数据显示，2023年12月中国镁锭产量为60613吨，环比增长9.4%，同比下降8.1%，累计产量70.9万吨，累计同比下降25%。 12月主产区受兰炭整改而停产的镁厂逐步投产，产能较大的几家大厂已经恢复生产，目前几家大厂尚未恢复满产。同时本月也有产量减少的企业，产量减少的原因是： 12月镁锭价格承压下行，镁厂利润空间一再压缩，目前镁价已经接近工厂成本线，业内人士信心受挫，部分镁厂选择下调开工率，减少镁锭供应。 总体来说，产量减少的量小于产量增加的量，因此12月镁锭整体产量增加。考虑到目前镁价已经临近2万，且海外需求尚未回归，若镁价跌势不止，镁厂或将通过减产来稳定镁价。 》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM1月12日讯：根据SMM调研了解，新疆样本硅企（产能占比79%）周度产量在25480吨，周度开工率在68%，环比基本持平，厂库库存方面环比小增。周内新疆硅企开工率基本稳定，伊犁伊宁地区硅厂复产时间仍不明确。市场成交方面，部分硅厂以交单为主，部分硅厂新签订单不多库存小增。 云南样本硅企（产能产比30%）周度产量在3350吨，周度开工率在39%，较上周环比小降。厂库库存方面环比小幅增加。周内开工率走弱主因样本中有一家硅企有检修情况。市场成交方面，虽然本周硅主力合约下挫，硅企端在成本支撑下多报价维持坚挺，部分报价有松动，成交较清淡。 四川样本硅企（产能占比32%）周度产量在1280吨，周度开工率在20%，环比小幅向下波动。厂库库存方面环比变化不大。周内开工率环比小幅向下波动主因有样本硅企有减产情况。另有样本外个别硅企因行情低迷亏损有减产情况，目前四川整体开工率处于年内低位。   》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM1月12日讯：2023年沪铝整体震荡运行，主连合约5月25日触及2022年11月1日以来的新低至17455元/吨， 年度涨幅为4.39% 。进入2024年首日开盘冲至2022年6月22日以来新高至19800元/吨后持续走弱，截至1月12日收盘，年初至今已下跌2.36%。 2023年伦铝波幅相对较大些，1月18日刷2022年6月13日以来新高至2679.50美元/吨后震荡走弱，12月底有所反弹，27日刷2023年4月24日以来新高至2400.00美元/吨， 年度涨幅为0.02% 。2024年开局，伦铝走势相对沪铝更弱一些，截止1月12日17:11分，年度跌幅为6.39%。 沪、伦铝走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 2023年 SMM A00铝 现货均价整体走势相对平稳，9月28日刷2022年6月以来新高至19850元/吨， 年度涨幅为4.76%。 据SMM调研信息显示，年初因季节性累库明显，市场可流通货源充足，一季度各地区现货市场均以贴水行情为主。进入二季度，供应端铸锭量出现下降，铝锭库存快速回落，各地区现货升贴水重心有所抬升，且华南地区在云南减产的直接影响下，粤沪价差在较长时间维持在三位数以上。下半年，三地升贴水波动有所加剧，特别是6月中旬，受月差较大的影响，换月后华东和华南地区的铝现货分别创出升水的年内新高。 SMM A00铝现货均价走势： 》查看SMM铝现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，2023年国内电解铝月度产量整体走势平稳，年内产量最大变动幅度为17.75%，12月较1月产量增加14.4万吨，增幅为4.21%。 据SMM统计， 2023年全年国内电解铝产量同比增长3.6%至4151万吨 ，分月份来看，2023年下半年随着云南复产及新增产能的释放，2023年下半年国内产量同比增速明显。2023年国内电解铝产量主要分布在山东、内蒙古、新疆、云南，该四省电解铝总产量约为58.9%，行业产能集中度较高。2023年从区域产量增幅较高广西、四川等地区得益于省内复产产能贡献，产量增幅较好。而山东地区随着产能转移的推进，产量同比下降5.6%左右。 进入2024年，SMM预计云南减产产能或在5月开始布局，且内蒙古华云三期下半年有投产预期， 预计全年产量仍将维持同比增长预期 。 国内电解铝月度产量变化走势： 进口方面，2023年大部分时间里电解铝进口处于亏损状态，11月30日进口盈利为73.39元/吨，12月29日进口亏损为161.72元/吨。 据海关数据显示，2023年1-11月原铝进口总量为136.70万吨，同比增152.98%；出口总量为13.53万吨，同比减30.71%；净进口总量达123.17万吨，同比增256.93%。 据SMM分析，12月，考虑到长单执行以及在途进口原铝，预计12月进口原铝总量在15-20万吨左右。 》点击查看详情 电解铝进口盈亏变化走势： 库存： 2023年，国内电解铝分地区总社库整体为先增后减的走势，3月2日刷2020年4月底以来新高至126.9万吨后库存持续减少，10月-11月中旬库存有所增加，随后继续去库。 节前因运输不畅库存水平较低，且年初铝水比例偏低，均为节后铝锭大量集中到货、库存增幅较高的原因。随着铝水比例快速走高至70%上方，以及枯水期云南减产的影响得以体现，供应端压力大幅减缓，叠加年内第一个旺季前需求端有所恢复，库存拐点于3月中旬出现，二季度铝锭库存快速回落，年内绝大部分时间位于历史同期近五年低位水平，且因云南等地复产节奏偏慢，至7月初库存已回落至50万吨附近。随后7-9月铝锭库存维持低位平稳运行，铝锭供需双弱下三季度持续维持库存低位，8月中下旬铝锭库存最低下探至49万吨的年内低位；8月底云南复产基本完毕，供强需弱下9月铝锭库存回升至50万吨上方。今年因双节累库周期偏长，且旺季消费端表现平平，叠加进口货源的流入，双节假期累库量为近五年最高。 四季度，云南新一轮减产有望提前，电解铝供应端或将有减量出现；今年需求端面临“旺季不旺、淡季不淡”的现象。 进入2024年，供应端，国内铝水比例有进一步提高的趋势，铸锭量整体存下降预期。需求端，消费情形与今年相比难有大幅变动。预计2024年国内铝库存整体重心将进一步下降，绝大部分时间将处于历史同期低位水平。 国内分地区电解铝库存变化走势： 》点击查看SMM铝产业链数据库 需求端： 2023年光伏及新能源汽车产量的增长带动国内原铝消费量同比增4.4%，2024年新能源有望继续驱动电解铝行业消费，但建筑等传统用铝方面或难有大的突破，S MM预计2024年国内原铝消费增速将放缓。 SMM展望 整体而言，2023年国内铝供应端高开工率，但行业铸锭量较低，铝初加工产能扩张，使的全年铝锭社会库存维持低位，市场在宏观情绪波动及基本面低库存支撑的逻辑中来回切换，铝价走势相对持稳。 2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求端，国内房地产用铝量难以增加，未来几年铝消费增量主要来源于光伏及新能源汽车版块用铝，其他传统用铝版块或为稳定态势。结合各个版块的用铝需求的预测，预计明年总的需求还有望同比增加，2024年国内铝价整体或偏强震荡为主，在二季度消费进入旺季但供应增量缓慢的情况下，市场或去库明显提振铝价。 》申请阅览：2023-2027年中国铝产业链报告

SMM1月12日讯： 本周锌产业链次级消费板块表现各异，其中镀锌板块变化最为明显。冬季取暖环境下，北方部分地区企业受环保限产，且订单较弱，本周镀锌板快开工率小幅下滑。氧化锌原料产家亦受到环保限产的部分影响，但并不影响实际生产效率。部分检修企业复工，带动氧化锌板块本周开工率上升。压铸锌合金板块由于大型企业订单转好，近期有提升开工少量囤积成品的情况，本周开工窄幅上行。         》点击查看SMM金属产业链数据库