► 美元指数高位震荡 铜价承压【SMM铜晨会纪要】 ► 隔夜沪铝主力收盘较上一交易日下跌0.08% 短期铝价或维持弱势震荡为主【SMM铝晨会纪要】 ► 美国消费者未来通胀预期下降 伦锌有所上行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交回暖 夜盘锡价维持弱势盘整【SMM锡早讯】 ► 原料价格止跌 不锈钢现货持稳【SMM镍晨会纪要】 ► 雨雪天气来临 终端采购节奏或持续放缓【SMM钢铁晨会纪要】 ► 组件库存较高价格持稳 EVA光伏料价格跌幅收窄【SMM硅基光伏晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】11月新能源汽车销量103万辆 环增7%同增30% 美元方面： 隔夜美元指数小幅震荡，微涨0.08%。日圆兑美元周一连续第二日下跌，回吐了上周因预期日本货币政策将不再那么鸽派而收获的大部分涨幅。投资者正在等待美国通胀数据和三家主要央行会议。交易员普遍预计，美联储周三结束为期两天的政策会议时将维持利率不变。 世界大型企业联合会公布的数据显示，美国11月就业趋势指数(ETI)为113.05，低于10月份经修正后的113.09。世界大型企业联合会就业趋势指数是衡量就业情况的综合指数。 高盛经济学家在一份报告中表示，美联储首次降息可能会在2024年第三季度进行，并将之前的预测上调了四分之一。它与联邦基金期货衡量的市场预期进行了比较，联邦基金期货为 5 月份首次降息定价。高盛表示，通胀数据的改善可能为比此前预期更早实施货币宽松提供必要条件，而粘性劳动力成本预计仍将是一个障碍。 今日宏观方面： 将公布英国11月失业率、11月失业金申请人数；德国12月ZEW经济景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数；美国11月NFIB小型企业信心指数、11月未季调CPI年率、11月季调后CPI月率、11月未季调核心CPI年率、11月核心CPI月率等数据。 》基本金属普跌 伦镍跌1.46% 黑色系多飘红 金属市场方面： 隔夜基本金属普跌，内盘基本金属方面，沪铝、铅、锌涨幅均在1%以下，氧化铝、沪镍跌超1%，沪铜、锡跌幅在0.80%左右。LME金属方面，伦铅涨1.56%，伦锌涨1.09%；伦铜、镍跌超1%，伦铝、锡跌幅在1%以下。 黑色系方面普涨，焦炭涨超1%，不锈钢、铁矿、焦煤涨幅在1%以下，螺纹、热卷跌幅在0.2%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.75%、1.44%。COMEX黄金、白银续跌，跌幅分别为0.84%、0.63%，COMEX白银六连跌。 据SMM了解，12月11日上海地区量大现款现货的国标银锭报价有贴水以及02-6，品牌不同，报价有所差别，量大的现款现货的大厂银锭报价在5元/千克左右，市场品牌繁多，报价差异较大。 》点击查看详情 截至12月12日07:01分行情 》12月11日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨0.24%、0.34%。 12月11日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月11日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》【重要数据】2023年11月SMM中国金属产量数据发布 【央行公开市场净投放2040亿元】 央行今日进行4140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2100亿元7天期逆回购到期，实现净投放2040亿元。 【SMM分析：淡季去库速度惊人 国内铝锭库存已逼近50万吨大关】 12月11日，SMM统计国内电解铝锭社会库存52.9万吨，较上周四库存减少3.1万吨，和去年历史同期的50万吨相比，库存差收窄至2.9万吨。 》点击查看详情 【SMM分析：11月国内氧化铝价格止跌企稳 多空博弈下或维持窄幅震荡】 整体而言，供给端，11月氧化铝企业生产受环保、检修、矿石供应紧张等问题扰动频繁，伴随烧碱价格下调，企业利润空间修复背景下，企业高产、稳产意愿难以克服矿石供应问题。 》点击查看详情 【SMM分析：重要解读！SMM碳酸锂价格与期货价差原因......】 近期碳酸锂期货价格出现偏离市场现货价格的大幅波动现象，碳酸锂期货价格和SMM电池级碳酸锂价格间价差变化较大，市场对该情况较为关注，具体原因为何？ 》点击查看详情 【SMM调研：下游企业逢低采购 铅锭社库降幅超万吨】 据SMM调研显示，原生铅板块供应增减并存，其中华南地区供应明显收紧，使得部分下游刚需转而寻求其他供应渠道。同时铅在经历多日连续下跌行情，近日铅价出现止跌企稳态势，市场避险情绪缓和。 》点击查看详情 【SMM分析：电芯厂持续去库 11月电解液及六氟产量情况一览】 据SMM调研，11月中国电解液产量为86，770吨，环降约6%，同比降低约9%。供应端，除部分今年新进入行业的玩家因仍处于产能爬坡及客户导入阶段，产量有所增加。 》点击查看详情 【SMM分析：主产区限电短期价格支撑有限 石墨化价格承压下行】 11月，负极石墨化均价9,698元/吨，环比下降1%。临近年末，负极企业受限于产业链去库及自身一体化程度的提升，对于石墨化外协的需求进一步减弱，叠加头部企业招标低价及代工企业的竞价行为，石墨化代工费用承压小幅下行。 》点击查看详情 【SMM：“铂金11”新能源汽车月度产销首度双破百万辆 年底车企价格战升级 2024年或开门红爆增？】 12月11日，中汽协发布11月及1-11月汽车工业运行情况，同日，中国汽车动力电池产业创新联盟也发布了同期动力电池月度数据。整体来看，11月汽车市场热度延续，借助“双11”大促等消费浪潮，购车需求进一步释放，市场表现持续向好、超出预期。 》点击查看详情 【SMM数据：锰酸锂需求较弱 二锰四锰均有累库】 本月电解二氧化锰在锰酸锂型、碱锰型和碳锌级的产量均有增加，主因检修停产的头部电解二氧化锰企业在本月已经恢复正常生产。 》点击查看详情 【SMM调研：11月钢厂生铁产量继续小幅下滑 铁矿石库存量有增】 据SMM调研的国内120家主要钢厂来看，11月生铁产量继续下滑1.9%，较10月下降96万吨；11月钢厂的铁矿石库存有小幅增加。 》点击查看详情 【SMM印度专场：印度钢铁产能高速扩张 其国内炼焦煤供给能否匹配?】 SMM近期发布的《一枝独秀的印度钢铁行业能否达到NSP的目标-供应篇》文章中提到，截至2022年年底，印度粗钢产能1.57亿吨，俨然已经成为全球钢铁市场非常重要的参与者。 》点击查看详情 【SMM分析：疆内硅煤供应紧缺 近期价格再次调涨】 疆内硅厂开工保持高位，硅煤需求保持较高热度，叠加疆内硅煤供应趋紧，近期疆内硅煤多次调涨。 》点击查看详情 【SMM月度分析：11月稀土整体量价齐跌 氧化镝逆势上涨 12月镨钕能否告别跌势？】 进入行业淡季的稀土，11月价格走势可谓是有涨有跌，市场需求不佳，使得稀土价格和产量整体处于下降趋势，值得一体的是，氧化镝的价格在11月出现了小幅上涨。 》点击查看详情 ► 中国铜月报 ► 周末全国主流地区铜库存增加0.71万吨【SMM周度数据】 ► 基于秩相关性与专家经验的基本面先行指标筛选法【SMM分析】 ► 沪铝刷四个月新低 12月去库延续 但消费淡季下铝价或偏弱震荡 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.43万吨【SMM数据】 ► 碳酸锂期货从近涨停到跌超5%！交割仓库扩容影响多大？【SMM热点分析】 ► 唐山地区精粉价格或将依旧上探【国内铁矿简评】 ► 上周中国出口总量环比增加5%【SMM钢材航运】 ► 上周SMM全球铁矿发运总量3305万吨 环比减2%【SMM铁矿航运】 Shibor： 隔夜报1.7550%，上涨12.50个基点。7天报1.8550%，上涨5.70个基点。3个月报2.5720%，上涨0.80个基点。 【BMI：2024年全球金属价格料小幅上涨】 惠誉解决方案(Fitch Solutions)旗下研究机构BMI表示，2024年全球大宗商品市场金属价格料小幅上涨，受中国需求疲软以及全球经济增长放缓影响。然而，世界银行(World Bank)预计，由于需求放缓和供应充足，2024年金属价格将从今年水平进一步下跌，然后随着需求复苏，在2025年企稳。 》点击查看详情 【巴拿马矿山停产影响铜矿供应过剩的预测】 巴拿马关闭一座大型矿山的计划有可能颠覆全球铜市场，使该行业重新进入供应紧张时期。根据巴拿马科布雷公司今年高达 37.5 万吨的年产量估算，如果该公司长期或永久关闭，那么2024年ICSG预测的大部分盈余将被侵蚀。 》点击查看详情 【鑫铂股份：年产60万吨再生铝项目达产后年废铝需求量约40万吨】 鑫铂股份表示，年产60万吨再生铝项目的原材料主要为废铝和铝锭，达产后年废铝需求量约40万吨，除公司年生产过程中产生的废铝10万吨外，年需外购废铝约30万吨。 》点击查看详情 【格林美：目前镍资源项目二期全面进入建设状态】 目前镍资源项目二期全面进入建设状态，印尼镍资源产能扩产到9.3万吨金属镍，镍资源项目总产能计划达到12.3万吨金属镍，2024年将全面投产。目前镍基超导材料依然还处于实验室阶段。如果将来某天镍基超导体能有商业化应用，格林美也一定会利用自己行业领先的镍产品，为国家的超导体事业贡献力量。 》点击查看详情 【金力永磁：目前在手订单较为充足 规划到2025年建成40000吨高性能稀土永磁材料产能】 目前公司的高性能钕铁硼永磁材料毛坯年产能达23,000吨，规划到2025年建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能。为进一步提升公司规模化效应，满足未来市场和战略客户的需求，公司继续按计划进行产能投入，包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建设。 》点击查看详情 ► 碳酸锂期货早盘即跳水 消息面：广期所宣布交割仓库扩容 影响有多大？ ► 必和必拓旗下五个澳大利亚矿工就是否罢工进行投票 ► 鞍钢、本钢2023年12月份产品价格政策调整信息 ► 油价岌岌可危！美国明年产油量料创新高 沙特或再次打响“石油战” ► 12月11日全国碳市场价跌0.47% 碳排放配额总成交66.61万吨【交易日报】 【11月我国动力电池装车量44.9GWh 同比增长31.0%】 中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，11月，我国动力电池装车量44.9GWh，同比增长31.0%，环比增长14.5%。其中三元电池装车量15.7GWh，占总装车量35.0%，同比增长42.4%，环比增长27.5%；磷酸铁锂电池装车量29.1GWh，占总装车量64.9%，同比增长26.0%，环比增长8.5%。 》点击查看详情 【日系品牌11月销量表现不一 车市年末“翘尾”可期】 “汽车市场热度延续，借助‘双11’大促等消费浪潮，购车需求进一步释放，市场表现持续向好、超出预期。”中汽协表示。一汽丰田旗下部分车型享受限时购置税5000元直补，及至高6000元礼遇等；东风日产推出12.12年终好价，包括最低首付1.98万元购车、至高1.3万元置换补贴等。 》点击查看详情 【天合光能等6家光伏龙头发布倡议 组件700W+时代要来了吗？】 天合光能、阿特斯、东方日升等6家企业联合发布关于推动700W+光伏组件标准设计和应用倡议，并约定了大板型组件尺寸；目前，多家企业已有700W+组件产品推向市场，通过提高组件效率及功率，从而降低度电成本。 》点击查看详情 【部分产品开始缺货！存储芯片涨价预期发酵 急单陆续涌现】 存储原厂减产后，开始优先供货自家品牌产品，对外销售比例下降。供应链称，目前已有部分产品缺货，客户敲定第一波预订单后，想再增加拉货却已买不到。日前存储大厂已发出涨价信，预期NAND芯片未来几季价格将呈现周期性上涨。 》点击查看详情 ► 工信部等三部门：调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 ► 美国纯电动汽车的销量增速不及预期 混动汽车受到重视 ► 杭州公积金新政：无房的新市民、青年人可按月全额提取付房租 ► 300+整县分布式光伏项目EPC中标一览！ ► 7GW！三峡集团启动鄂尔多斯光伏基地EPC招标 ► 半导体技术突破有望？“极化子”可开辟一条传热高速公路……

SMM12月11日讯： 美元方面： 今日美元指数震荡运行，截至15:16分涨0.01%。上周五出炉的数据显示，美国11月非农就业岗位增加19.9万个，高于经济学家预期的18万个。强于预期的就业报告促使交易员们降低了对美联储最快可能在3月降息的预期。不过，这并没有改变美国加息周期已经结束的观点。市场关注焦点转向周二公布的美国11月消费者物价指数(CPI)数据，以寻找更多有关利率路径的线索。目前，市场对美联储3月份降息的可能性为45%，低于就业报告公布前的60%。交易员普遍预计，美联储周三结束为期两天的政策会议时将维持利率不变。 英镑方面： 英镑兑美元自今年11月29日刷2023年8月31日以来新高至1.2733后持续走弱，截至今日15:20分跌0.03%。关注本周四将公布的英国至12月14日央行利率决定。 国内方面： 粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，预计明年经济能实现5%左右的增长，主要动能将是服务业、高端制造和基建投资。罗志恒认为，近年来财政与货币政策持续协同，货币政策配合财政发债、化债，货币金融政策支持房地产风险防范等，预计明年这一格局会延续。中金公司报告认为，明年广义财政在今年基础上将进一步加码，货币政策在运用总量工具的同时，继续发挥结构性作用。 今日宏观方面： 关注中国11月M2货币供应年率；加拿大至12月8日全国经济信心指数；美国11月谘商会就业趋势指数等数据。 金属市场： 基本金属涨跌互现，内盘基本金属方面，沪铜、铅、锌、镍涨幅均在1%以下，沪铝、氧化铝、沪锡跌幅均在1%以下。LME金属方面，截至15:24分，伦铜、铝、镍均跌1%以下，伦铅、锌、锡涨幅均在1%以下。 铝方面，沪铝今日刷2023年8月15日以来新低至18240元/吨，11月中旬以来， SMM A00铝 现货均价持续走弱，12月11日较前一日跌0.76%，报18380元/吨。SMM认为，12月国内电解铝产量预计同比增3.5%，但预计仍将维持去库状态，12月国内铝锭库存或将最低将回落至50万吨附近。 》点击查看详情 碳酸锂跌4.82%，消息面上，广期所12月11日早间发布《关于调整碳酸锂期货指定交割库的公告》，其中提到，除了新增山东瑞福锂业有限公司，融捷投资控股集团有限公司，厦门建益达有限公司为碳酸锂期货交割厂库外，还同意将包括中储发展股份有限公司位于上海市奉贤区平宇路585号的存放点、厦门象屿速传供应链发展股份有限公司位于上海市宝山区长建路505号的存放点等在内的9家公司的10个存放点最低保障库容由2000吨增加至5000吨，且相关事项于即日起生效。工业硅跌0.33%。 》碳酸锂期货从近涨停到跌超5%！ 交割仓库扩容影响多大？ 黑色系方面全线飘绿，焦煤跌2.32%，近期煤矿以安全生产为主，炼焦煤总体供应难以修复，稍显紧张。受到线上竞拍部分煤种回调，以及钢厂暂未同意焦炭第三轮涨价，焦钢企业博弈仍在继续，炼焦煤价格上涨动力不足，主流矿点报价平稳；不锈钢、螺纹钢、热卷、铁矿、焦炭跌幅均在1%以下。 》钢厂对焦炭刚需下降 贵金属方面，沪金、银分别跌0.72%、1.79%。截至15:30分，COMEX黄金跌0.02%；COMEX白银涨0.27%，五连跌暂得喘息。 截至15:40分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月11日SMM金属现货价格一览 》沪深股指探底回升 煤炭等领涨 多模态AI走强【股市收评】 原油方面： 美油、布油均三连涨，截至今日15:39分，分别涨0.69%、0.74%。供应为趋紧预期，沙特和俄罗斯就在原油等领域加强合作达成一致，两国敦促所有OPEC成员国加入减产协议以稳定全球市场。俄罗斯副总理诺瓦克上周五还表示，如果市场形势需要，欧佩克主要产油国集团将随时准备做出决定。未来市场将继续关注欧佩克减产执行情况，按照三大机构平衡表估算，若严格减产，一季度市场或依然维持小幅供不应求状态。 美国原油产量延续高位，油气钻机数近期有持稳迹象。贝克休斯公布的数据显示，截止12月8日的一周，美国在线钻探油井数量503座，比前周减少2座；比去年同期减少122座。此外，随着油价跌至低于政府补充计划规定的阈值，美国能源部上周五发布声明，拟采购至多300万桶3月交割的高硫原油，于2024年3月交付。此前美国能源部已宣布采购同样数量2月交付的原油。美国政府迄今为止购买了近900万桶原油，均价为75美元/桶。 需求方面，作为全球最大的石油进口国，中国11月原油进口量为4244.5万吨，或1033万桶/日，为7月以来最低。而作为全球第三大石油消费国，印度11月的燃料消费在前一个月达到四个月高位后有所下降，这是由于节日的提振作用逐渐消退，出行需求降低。整体来看，四季度原油需求进入调整阶段，市场对原油需求恢复前景存疑。 SMM日评 ► 下游电线电缆需求不足 再生铜杆厂几乎没有在手订单【SMM再生铜日评】 ► 美就业市场表现强韧性 预计期铜将承压下行【SMM期铜简评】 ► 美元指数反弹幅度受限 BC铜日内收涨【SMM BC铜评论】 ► 沪铝今日收跌0.08% 短期铝价弱势震荡为主【SMM期铝简评】 ► 废铝市场货源紧张 已有企业因缺废铝原料生产断线【废铝日评】 ► 原料成本支撑 再生铝继续坚挺价格【ADC12价格日评】 ► 铝基价大跌 加工费尝试上挺 市场成交偏淡【铝棒现货日评】 ► 今日沪铅小幅回升 承压10日均线【期铅简评】 ► 基本面给予期锌一定支撑 沪锌日内走势震荡上移【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格小幅下跌 现货市场成交有所回暖【SMM期锡简评】 ► 今日沪镍震荡下行 纯镍供给减少但需求增量有限【SMM期镍简评】 ► 需求难起 镍铁价格低位运行【镍生铁日评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 原料价格止跌 不锈钢现货持稳【SMM不锈钢现货日评】 ► 消费淡季不锈钢价格较弱 SS合约承压窄幅震荡下行【SMM期货日评】 ► 12月11日碳酸锂价格继续下行【SMM日评】 ► 雨雪天气来临 终端采购节奏或持续放缓【SMM螺纹日评】 ► 矛盾点尚未凸显 短期卷价或震荡运行【SMM热卷日评】 ► 铁矿石供应延续宽松 价格偏弱震荡【SMM简评】 ► 通氧低牌号硅成交重心小幅抬升【SMM硅日评】 ► 白银今日下跌【SMM日评】

► 金属普跌 沪铜涨0.83% 碳酸锂跌近5% 焦煤跌2.32%【SMM日评】 ► 沪铝刷四个月新低 12月去库延续 但消费淡季下铝价或偏弱震荡【SMM评论】 ► 11月国内氧化铝价格止跌企稳 多空博弈下或维持窄幅震荡【SMM分析】 ► 碳酸锂期货从近涨停到跌超5%！ 交割仓库扩容影响多大？【SMM热点分析】 ► 【SMM分析】主产区限电短期价格支撑有限 石墨化价格承压下行 ► 疆内硅煤供应紧缺 近期价格再次调涨【SMM分析】 ► 进口比价疲软 洋山铜溢价有所松动【SMM洋山铜现货】 ► 本周进入交割倒计时 升水虽走跌但成交平平【SMM沪铜现货】 ► 库存大幅增加下游观望情绪浓厚 持货商大幅降价出货【SMM华南铜现货】 ► 12月11日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 12月11日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► SMM 2023/12/11 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 月差走扩升水上行承压 今日华南铝锭现货成交活跃【SMM华南铝现货】 ► 周末无锡地区铝锭去库但实际需求不佳 华东地区短期升贴水或震荡调整为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价止跌回升 现货市场成交氛围向好【SMM午评】 ► 天津锌：整体升水维稳 交投氛围冷淡【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价低位运行 整体成交一般【SMM午评】 ► 沪锡价格小幅回落 现货市场反应平淡【SMM锡午评】 ► 期镍主连震荡运行 国产纯镍现货升水小幅上调【SMM镍现货午评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 【重要数据】2023年11月SMM中国金属产量数据发布 ► 12月11日SMM金属现货价格一览 ► 金属普跌 沪铜涨0.83% 碳酸锂跌近5% 焦煤跌2.32%【SMM日评】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存增加0.71万吨【SMM周度数据】 ► 沪铝刷四个月新低 12月去库延续 但消费淡季下铝价或偏弱震荡【SMM评论】 ► 11月国内氧化铝价格止跌企稳 多空博弈下或维持窄幅震荡【SMM分析】 ► “铂金11”新能源汽车月度产销首度双破百万辆 年底车企价格战升级 2024年或开门红爆增？ 【SMM专题】 ► 碳酸锂期货从近涨停到跌超5%！ 交割仓库扩容影响多大？【SMM热点分析】 ► 【SMM分析】主产区限电短期价格支撑有限 石墨化价格承压下行 ► 【SMM分析】电芯厂持续去库 11月电解液及六氟产量情况一览 ► 疆内硅煤供应紧缺 近期价格再次调涨【SMM分析】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.43万吨【SMM数据】 ► 【SMM数据】锰酸锂需求较弱 二锰四锰均有累库 ► 11月钢厂生铁产量继续小幅下滑 铁矿石库存量有增【SMM调研】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比增加5% ► 【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量3305万吨，环比减少2% ► 11月稀土整体量价齐跌 氧化镝逆势上涨 12月镨钕能否告别跌势？【SMM月度分析】 ► 【12.11锂电快讯】广期所发布碳酸锂期货市场风险提示 | 中汽协预计12月市场需求或创年内月度新高 ► 【SMM日评】12月11日碳酸锂价格继续下行 ► 2023年最后的“超级央行周”来临：美欧英央行上演“谢幕演出” ※产业及宏观要闻 ► 工信部等三部门：调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 ► 11月新能源乘用车批发超84万辆 乘联会预计明年将达1100万辆 ► 11月乘用车市场零售达208万辆 12月难“翘尾”？ ► 广期所调整碳酸锂期货指定交割库 意向交割量已达1.05万吨 ► 杭州公积金新政：无房的新市民、青年人可按月全额提取付房租 ► BMI：2024年全球金属价格料小幅上涨 ► 巴拿马矿山停产影响铜矿供应过剩的预测 ► Major Drilling：全球电气化需求增长推动对铜、镍和锂等金属需求 ► 第一量子要求进入Cobre Panamá铜矿 运送必要设备和物资以维护环境稳定 ► 嘉能可在Lomas Bayas铜矿推出自动驾驶卡车 ► 英联股份：PP复合铜箔近期已送样给部分头部客户 前三季度净利同比扭亏 ► 豫光金铅：可转债两大项目正在建设中 铜箔行业整体承压|直击业绩会 ► 沪铝库存有所回落 降至逾一个月新低 ► 鑫铂股份：年产60万吨再生铝项目达产后年废铝需求量约40万吨 ► 格林美：目前镍资源项目二期全面进入建设状态 ► 必和必拓旗下五个澳大利亚矿工就是否罢工进行投票 ► 江西：锂、离子型稀土、锰提前超额完成“十四五”找矿目标 钨、金、萤石找矿目标完成过半 ► 美国纯电动汽车的销量增速不及预期 混动汽车受到重视 ► 金力永磁：目前在手订单较为充足 规划到2025年建成40000吨高性能稀土永磁材料产能 ► 安泰科技：已基本完成万吨级稀土永磁制品产业布局 难熔钨钼业务今年生产经营稳定 ► 通威、TCL中环等六家企业发起关于推动700W+光伏组件标准设计和应用的联合倡议 ► 300+整县分布式光伏项目EPC中标一览！ ► 八大关键词 细数2023光伏风云！ ► 213亿！欣旺达动力义乌动力电池基地首块电芯及PACK包下线 ► 安徽分时电价：季节性高峰电价上浮84.3% ► 130亿！56GWh电池！22GWh模组！海辰储能重庆基地投产 ► 回归主业还是创新求生？储能跨界遭遇退潮时刻 国内外市场双向承压 ► 国轩泰国合资工厂首款电池产品正式下线 一期规划年产能2GWh ► 家用中央空调 会是行业发展的一个新风口吗？ ► 美的风水联动高效机房中标宁波地铁 新能源电子水泵前三季同比增长39%【家电产业热点汇】 ► 狂卷！2023年超430GW TOPCon 投产 ► 上周全国碳市价涨0.26% 碳排放配额总成交379.68万吨【交易周报】 ► 11月全国碳市价跌9.74% 碳排放配额总成交4043.23万吨【交易月报】 ► 油价岌岌可危！美国明年产油量料创新高 沙特或再次打响“石油战” ※12月11日LME金属库存 （单位 吨） ※12月8日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水82.25美元/吨，持仓284757手减664手，总成交186494手 【LME0-3铝】贴水42.49美元/吨，持仓678350手减220手，总成交218989手 【LME0-3铅】贴水41美元/吨，持仓144202手增1146手，总成交79034手 【LME0-3锌】贴水15.75美元/吨，持仓200183手增1379手，总成交106220手 【LME0-3锡】贴水228美元/吨，持仓17022手增84手，总成交4963手 【LME0-3镍】贴水198美元/吨，持仓183797手减793手，总成交63692手

► 高月差影响整体需求 铜价上涨空间有限【SMM铜晨会纪要】 ► 铝库存持续去化 短期铝价维持震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 累库压力尚存 本周关注原料成本走势对铅价的影响【SMM铅晨会纪要】 ► 美国非农数据超预期 伦锌承压下行【SMM晨会纪要】 ► 11月份精炼锡产量较为稳定 预估12月产量小幅下降【SMM锡晨会纪要】 ► 周内现货市场供需双弱 镍铁价格下调【SMM镍晨会纪要】 ► 宏观预期指引市场情绪 短期钢价继续高位波动【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅签单临近尾声价格坚挺 工业硅成交小幅上移【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 上周美元指数反弹，周度涨幅为0.78%，周线止住三连跌；上周五夜盘涨幅为0.35%。 其他货币方面： 尽管日圆在美国11月就业数据公布后下跌，但稍早上涨1.2%，上周四急升2%，此前日本央行总裁植田和男给出了央行正在考虑何时结束负利率政策的最明确指引。日圆兑美元上周势将连续第四周上涨。在过去两天里，日圆兑一系列货币跃升至数月最高，尽管在上周五的欧洲交易时段，这种强势有所减弱。日圆上周四创下1月以来最大单日涨幅。但如果没有日本央行的进一步推动，日圆可能不会有更大的上涨空间。日圆兑英镑等高收益货币表现最好。日圆兑英镑等高收益货币表现最好。英镑兑日圆上周五一度触及两个月最低，但纽约盘尾上涨0.66%，至181.88日圆。 欧元下跌0.31%，至1.07585美元。英镑下跌0.38%，至1.255美元，上周也势将下跌。澳元兑美元下跌0.32%，至0.65795美元；离岸人民币兑美元下跌0.27%，至7.1877元。 本周宏观方面： 将公布美国至12月11日10年期国债竞拍-投标倍数；英国11月失业率、10月三个月GDP月率、12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI；德国12月ZEW经济景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数、10月工业产出月率、至12月14日欧洲央行主要再融资利率、12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；美国11月未季调CPI年率、11月PPI年率、至12月13日美联储利率决定(上限)、至12月9日当周初请失业金人数、12月纽约联储制造业指数；澳大利亚11月季调后失业率；瑞士至12月14日央行政策利率；英国至12月14日央行利率决定；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值等数据；加拿大10月批发销售月率。 此外，关注本周五我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、我国国新办就国民经济运行情况举行发布会。 金属市场方面： 上周五夜盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍涨1.41%，沪铜涨1.11%，氧化铝涨0.73%，沪铅涨0.52%；沪锌跌29%，沪锡跌0.16%，沪铝跌0.08%。 黑色系普涨，不锈钢涨0.67%，热卷涨0.34%，焦炭涨0.15%，螺纹涨0.30%；焦煤跌0.77%，铁矿跌0.05%。 沪金、银分别跌0.99%、1.96%。COMEX黄金、白银分别跌1.25%、3.20%。COMEX黄金上周一触及历史新高至2152.3后持续走弱；COMEX白银上周五连跌，周一触及2023年5月5日以来新高至26.340后持续下滑。 白银方面，上周1#白银的价格在5921-6229元/千克，白银价格自上周一上涨后开始一路下跌，由于基差的变化，现货的升贴水也在节节败退，下游刚需闻风而动。 》点击查看详情 LME金属涨跌互现，伦镍涨0.93%，伦铜涨0.80%，伦铅涨0.20%；伦锌跌0.73%，伦锡跌0.55%，伦铝跌0.05%。伦锡上周震荡上行，周度涨幅为3.00%；伦锌上周弱势运行，周五触及2023年8月25日以来新低至2382.50，周度跌幅为5.16%；伦铅上周持续走弱，周度跌幅为4.87%，周四触及2023年6月2日以来新低至2016.00；伦铝上周五连跌，周五触及2023年8月21日以来新低至2130.00，周度跌幅为3.00%；上周伦铜先抑后扬，周线跌2.17%；伦镍上周走势相对平稳，周度跌幅为0.50%。 》金属涨跌互现 沪镍涨1.41% COMEX白银跌3.2% 截至12月10日15:30分行情 》12月8日SMM金属现货价格 原油方面： 上周五夜盘美油、布油分别涨2.77%、2.16%。上周美油、布油先抑后扬，美油周四触及2023年6月28日新低至68.80，周度跌幅为3.79%，周线七连跌；布油周四触及2023年6月28日以来新低至73.60，周度跌幅为4.09%，周线七连跌。 本周将公布美国至12月8日当周API原油库存、至12月8日当周EIA原油库存、至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月8日当周EIA战略石油储备库存、至12月15日当周石油钻井总数数据。 12月8日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月8日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》【重要数据】2023年11月SMM中国金属产量数据发布 【SMM分析：11月铜管开工率因铜价走高低于预期 12月预计持稳】 据SMM调研数据显示，11月份铜管企业开工率为68.89%，环比增加0.50百分点，同比增加0.01个百分点。（调研样本23家，设备产能233万吨）11月铜价受宏观利好驱动连连走高，抑制铜管需求，故11月铜管整体开工率低于预期。 》点击查看详情 【SMM分析：沪铜BACK月差扩扩扩 现货升水跌跌跌】 上周周内铜价连连走跌，现货升水却也连连下滑，周中沪铜现货升水较周初升水500元/吨腰斩，周尾现货升水直接降至200元/吨以下，下游在铜价与升水走跌过程中终于表现积极买兴。 》点击查看详情 【SMM分析：10月硫酸出口同环比均大幅上涨 单月出口量创今年新高】 据海关总署数据显示，2023年10月我国硫酸出口量为26.05万吨，同比增长41.01个百分点，环比增长69.51个百分点，同环比均实现较大涨幅，单月出口量创今年新高。 》点击查看详情 【SMM分析：11月漆包线企业开工率超预期增长 12月能否持续增长？】 据SMM调研数据显示，11月漆包线行业综合开工率为72.83%，同比增长4.04个百分点，环比增长3.89个百分点，高于预期开工率2.49个百分点。其中，大型企业开工率为75.33%，中型企业开工率为71.04%；小型企业开工率为63.20%。 》点击查看详情 【SMM分析：再生铜杆成本售价倒挂 再生铜杆厂开工率下滑明显】 据SMM调研数据显示，上周（12月4日-12月7日），再生铜杆开工率为49.62%（调研企业：15家，产能148万吨/年）较上周下降5.21个百分点。 》点击查看详情 【SMM分析：十一月铝杆产量创年内新高 需求加持下加工费再度上涨】 据SMM调研统计，2023年11月国内铝杆建成产能722 万吨，11月（30天）全国铝杆总产量38.1万吨，环比10月（31天）增加1.8万吨，增幅高达5%。国内11月铝杆开工率为63.3%，10月开工率为60.3%，环比增加3.0%。 》点击查看详情 【SMM分析：冬季停产叠加安全事故 铅锌矿近况如何】 进入四季度末尾，最近国内铅锌矿供应扰动因素频现，先是北方部分地区矿山陆续开始季节性减停产，接着12月多起非煤矿山事故又现，具体情况如何？对锌市场会产生什么影响？ 》点击查看详情 【SMM分析：云南和江西地区精炼锡冶炼企业开工率持稳 临近年底数家冶炼企业预估减产或停产检修】 上周（12月8日）云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为63.04%。 》点击查看详情 【SMM分析：不锈钢库存环比降低0.41% 预计库存消化继续走弱】 截至12月7日，不锈钢总社会库存约为80.39万吨，较上周库存减少0.41%；其中200系不锈钢社会库存约21.18万吨，较上周库存增加约0.64%，300系不锈钢社会库存约46.74万吨，周度环比降低约0.98%；400系不锈钢社会库存约12.47万吨，与上周大致持平。 》点击查看详情 【SMM数据：11月不锈钢产量环比下降4.16% 预计检修结束产量或仍增加？】 据SMM调研，2023年11月份全国不锈钢产量总计约300.85万吨，较10月环比减少约4.16%，同比增加约3.91%。其中分系别看，200系不锈钢产量约91.4吨，环比减少约6.97%；300系不锈钢产量约144.85万吨，环比减少约1.56%。 》点击查看详情 【SMM分析：11月国内碳酸锂产量增加6.6% 预计12月国内碳酸锂供应量仍高】 11月国内碳酸锂产量4.31万吨，环比增6.6%，同比增17.58%，1-11月碳酸锂累计产量41.61万吨，累计同比增31.94%。分原料来源看，以锂云母和锂辉石为原料的碳酸锂产量增加，主要得益于此前9月和10月减产和检修的锂盐企业于10月末逐渐恢复生产带来的增量，而此前新投产企业的爬产也带来少部分增量。 》点击查看详情 【SMM分析：12月三元产业链产量环减5%+ 需求结构出现较大调整】 11月，中国三元前驱体产量约69,665吨，环比减少5%，同比减23%。12月中国三元前驱体产量为 62,684 吨，环比减10%，同比减18%。 》点击查看详情 【SMM热轧排产报告：利润不及其他品种？12月热轧日均排产小幅下降】 据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂12月热轧商品材计划量总计1430.86万吨，较11月实际热轧商品材产量增加19.02万吨，环比增幅1.35%。 》点击查看详情 【SMM热点：需求增长or供应下滑？——浅析乐从热卷库存快速去化的原因】 截至12月5日，乐从热卷库存51.79万吨，周环比降幅12.47%；月环比降幅23.7%。10月以来，乐从市场终于逐渐摆脱近80万吨的高库存压力，迎来快速降库。 》点击查看详情 【SMM分析：月初部分下游企业备货补库支撑 焦价下跌趋势放缓】 周内炼厂石油焦出货情况稍有好转，石油焦价格继续走跌，个别指标较好的石油焦价格略有上浮。主流炼厂方面，中海油旗下炼厂本周出货情况较为一般，炼厂多100元/吨下调价格。 》点击查看详情 【SMM分析：低价竞争激烈 磁材市场偏弱运行】 据SMM了解，11月磁材企业内卷情况依旧严重，部分企业为维持开工率报价低于现货金属价格，磁材企业利润薄弱。从开工情况来看，SMM抽样调研了解，中小型磁材企业开工在40-60%，大型磁材企业普遍开工在70-90%之间。 》点击查看详情 【SMM评论：需求低迷叠加原料挺涨 钨市成交难言乐观】 上周，在新一轮长单价格全面上行的走势中，钨市场情绪得到了些许提振，钨价延续稳中探涨走势；成交方面，因钨原料价格上行速度快于下游需求的跟进速度，所以市场整体成交稍有缩减，现货流通性未见好转。 》点击查看详情 【SMM年度专题：COMEX黄金刷历史新高后盘整 伺机而动还是止步于此？机构这样看！】 COMEX黄金期货日前创下了2152.3美元/盎司的历史新高，让本就炙手可热的黄金再次引人瞩目。今年以来，不仅金价的走势十分亮眼，而且各国央行出手“购金”的举动也频频登上热搜，而在众多央行之中，我国央行更是以“十三连增”的大手笔吸引了众多视线。 》点击查看详情 【SMM分析：上周白银价格下跌 现货升贴水节节败退】 市场由于出货意愿以及变现紧迫性不同，上周现货市场升贴水报价比较混乱，有低价也有高价，下游市场刚需采购。 》点击查看详情 【SMM分析：波兰可再生能源项目拍卖意愿减弱 但光伏发展热情仍然高涨】 波兰能源监管办公室 (ERO) 在12月初表示，2023年目前已在最新的可再生能源拍卖中分配了 494 MW的太阳能。监管机构仅授予了 88 TWh招标中的 6 TWh，但拍卖大部分无人认购。光伏发电占入选项目的98%。 》点击查看详情 ► 上周周内盘面升水齐走跌 然上海周边下游采购情绪泛泛【SMM分析】 ► 市场悲观情绪蔓延 铜箔加工费承压【SMM分析】 ► 11月中国铜精矿进口244.3万实物吨 环比增5.76%【SMM分析】 ► 上周2024铜精矿BM落地 时隔多年澳矿成功报关进口【SMM分析】 ► 11月铜棒开工率明显上涨 预计12月市场仍表现偏强【SMM分析】 ► 铜价居高、升水上扬 11月份精铜杆开工率环比下滑2.14个百分点【SMM分析】 ► 美元暴跌推动铜价11月走高 12月关注宏观面及累库情况【SMM月度分析】 ► 晋豫铝土矿供应持续偏紧 海运费较高支撑进口铝土矿挺价但暂无实际成交【SMM周评】 ► 进口窗口阶段性打开 原铝流入国内现货市场保税库存下降【SMM分析】 ► 氧化铝：市场暂无明显供需矛盾 现货价格上周企稳【SMM周评】 ► 原料支撑不足 需求降低 12月氟化铝价格宽幅下调【SMM铝辅料周评】 ► 供需双弱 上周铝型材开工率如何？【SMM分析】 ► 上周废铝缺货价高 重熔棒企业成本上升【SMM分析】 ► 气温下降影响企业排产 十一月铝线开工率小幅下滑【SMM分析】 ► 消费低迷叠加气温下降 上周铝下游开工跌幅扩大【SMM铝下游周度调研】 ► 需求走弱带动原生铝合金开工率下调【SMM分析】 ► 11月国内氧化铝成本端变动汇总【SMM分析】 ► 普遍亏损行情下多家再生铅炼厂有停产意愿 后续仍要关注废电瓶市场情况 ► 局部地区铅精矿加工费出现小幅下滑 原生铅冶炼厂原料库存南北差异明显 ► 11月冶炼厂非计划性减停产增多 精炼锌产量环比下降至57.9万吨【SMM分析】 ► 氧化锌各板块介绍及现状分析【SMM分析】 ► 雨季已至 镍矿到港量下降【红土镍矿周评】 ► ENGIE公司将在苏格兰部署100MW的储能项目【SMM分析】 ► 法国矿业公司Eramet启动新试点提锂项目【SMM分析】 ► 需求继续下行 11月锂电隔膜产量环降5% 【SMM分析】 ► 需求提前消耗叠加成本压力的冲击下 四钴产量环比减少【SMM分析】 ► 需求下滑明显 硫酸钴11月产量环比减少【SMM分析】 ► 高镍需求继续缩量 氢氧化锂产量维持跌势【SMM分析】 ► “疯狂碳酸锂”！连续两天涨停 广期所半个月内屡次出手！ ► 供强需弱 硫酸钴报价五连跌 未来钴市场有何预期？【SMM周度观察】 ► 北方大厂开工持稳 11月高铬产量降幅有限【SMM分析】 ► 宏观预期指引市场情绪 短期钢价继续高位波动【SMM钢铁产业链周报】 ► 需求影响钢厂生产结构 12月钢厂计划排产螺增盘降【SMM螺纹排产】 ► 现货市场成交尚可 主流钢厂拉涨预期较强【SMM无取向硅钢分析】 ► 上周中国煤炭到港总量859.9万吨，环比减少10.1%【SMM煤焦航运】 ► 焦炭供需双弱 后续焦企开工或继续下调【SMM分析】 ► 唐山地区铁粉价格依旧有一定上探空间【国内铁矿简评】 ► 工业硅社会仓库库存环比微减【SMM硅库存】 ► 市场看空情绪浓厚 镨钕价格持续探底【SMM分析】 ► 需求不振 价格上行支撑力度不足 镝铽价格出现回落【SMM分析】 ► 11月氧化镨钕产量出现缩减 镨钕金属产量继续增长【SMM分析】 ► 11月国内镁锭产量小幅增加 环比增0.7%【SMM数据】 ► 上周镁价持稳运行【SMM镁现货周评】 ► 上周周内钛市偏弱运行【SMM钛现货周评】 ► ENGIE公司将在苏格兰部署100MW的储能项目【SMM分析】 国家统计局：11月工业生产者购进价格中，农副产品类价格下降1.3%，化工原料类价格下降0.8%，有色金属材料及电线类价格下降0.2%，燃料动力类价格下降0.1%；黑色金属材料类价格上涨0.3%，建筑材料及非金属类价格上涨0.1%。 》点击查看详情 【印度9月铜、黄金、锌、铁矿等矿物产量同比增加11.5% 锰矿石产量减少】 印度矿务局（Indian Bureau of Mine）公布的数据显示，今年9月该国铜精矿产量为1万吨，同比小幅增长0.2%；黄金产量为113公斤，同比增加22.8%。 》点击查看详情 【近期碳酸锂市场价格波动较大 广期所发布风险提示】 广期所发布风险提示称，近期碳酸锂市场价格波动较大，各会员单位要进一步加强投资者教育工作，针对碳酸锂期货的特点，把规则讲透、把风险讲够，提醒投资者依规、谨慎、理性参与交易，切实避免盲目跟风，把风险控制在可承受能力范围内。 》点击查看详情 广州期货交易所副总经理冷冰表示，工业硅、碳酸锂两个期货品种整体运行安全、稳定、有序，上市以后两个品种的成交、持仓稳步提升、期限价格紧密联动、投资者结构持续改善，部分企业也理性运用期货市场，如部分碳酸锂企业利用期货开展套期保值业务，较好发挥了期货服务产业的作用。将积极稳妥推进碳、电等绿色战略品种的研发，持续探索指数类期货品种的研发。 》点击查看详情 ► 国家统计局解读11月CPI和PPI数据：CPI同比下降0.5% PPI同比下降3.0% ► 定调明年经济工作！政治局会议释放重磅信号 11大要点抢先看 ► Arras矿业与泰克资源联手开发哈萨克斯坦关键矿物 ► 工信部积极推动新能源智能车创新发展 ► 世界黄金协会：若美国经济明年软着陆金价或受打击 但大概率会衰退 ► 中科华联王玉来：膜材料在动力与储能领域应用的方向和未来 【特斯拉Cybertruck成爆款！龙头一年多股价涨近3倍 配套价值超2000元的A股上市公司名单一览】 美国投行Wedbush分析师Dan Ives表示，特斯拉赛博卡车（Cybertruck）将有助于推动其市值再次达到1万亿美元。国盛证券丁逸朦11月28日研报指出，Cybertruck自发布以来需求持续旺盛，在手订单近200万辆，德州工厂产能储备稳步推进，超强的产品力加持。 》点击查看详情 【国铁集团：今年前11个月铁路固定资产投资同比增长7.4%】 12月10日电，国铁集团最新数据显示，今年1-11月全国铁路完成固定资产投资6407亿元，同比增长7.4%。 》点击查看详情 【半导体年度展望汇总：AI+消费电子加持 行业已现“隧道里的微光”】 2023年9月全球半导体销售额同比下降4.5%、环比增长1.9%，连续七个月实现环比增长；全球主要芯片厂商季度库存拐点2023年Q3显现，库存水位有望持续下降；晶圆厂产能利用率Q2触底回升，已基本企稳；9月DRAM和NAND Flash现货价格触底回升，存储器价格持续回暖。 》点击查看详情 【工信部：中方愿与沙方一道 推动两国在新能源汽车、飞机、光伏、人工智能等领域合作取得更多成果】 12月10日电，工业和信息化部部长金壮龙10日在北京会见沙特投资大臣哈立德·法利赫。双方就加强中沙两国工业和信息化领域合作进行交流。金壮龙表示，在两国元首的战略引领下，中沙两国在工业和信息化领域合作取得长足发展。 》点击查看详情 【美国光伏业今年迎来史诗级增长 行业报告警告：后劲不足】 美国光伏行业在2023年迎来了史诗级的增长，行业报告预计今年装机容量较2022年将增加55%；从2024年开始，由于经济不景气，美国光伏行业的发展速度将放缓；互联限制、变压器短缺以及融资问题将威胁到美国太阳行业的持续性增长。 》点击查看详情 ► 奇瑞汽车曾祥兵：多元化竞争下的动力电池发展策略分析 ► 容百科技刘德贤：到2030年正极材料产业规模将超万亿元 ► 捷盟智能骆鹏飞：锂电装备智能制造+ 立足本土为根 布局海外发展 ► 比克电池占孝云：推进产业化和规模化是竞速固态电池新赛道核心 ► AI引领春季躁动？投资主线有哪些？十大券商策略来了

※今日焦点 ► 【重要数据】2023年11月SMM中国金属产量数据发布 ► 中共中央政治局：明年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策 ► 定调明年经济工作！政治局会议释放重磅信号 11大要点抢先看 ► “疯狂碳酸锂”！连续两天涨停 广期所半个月内屡次出手！ ► 美元暴跌推动铜价11月走高 12月关注宏观面及累库情况【SMM月度分析】 ► 上周2024铜精矿BM落地 时隔多年澳矿成功报关进口 ► 11月铜棒开工率明显上涨 预计12月市场仍表现偏强 ► 市场悲观情绪蔓延 铜箔加工费承压 ► 再生铜杆成本售价倒挂 再生铜杆厂开工率下滑明显 ► 11月中国铜精矿进口244.3万实物吨，环比增加5.76% ► 11月漆包线企业开工率超预期增长 12月能否持续增长？ ► 11月电解铜产量超预期下降 但预计12月会重新增加 ► 未锻造铜及铜材进口量七连涨 12月预期仍维持高位 ► 铜价居高、升水上扬 11月精铜杆开工率环比下滑2.14个百分点 ► 铜箔开工率持续下滑 预计12月行业将步入“严冬” ► SMM数据周内全国主流地区铜库存增加0.36万吨 ► 需求走弱带动原生铝合金开工率下调 ► 本周废铝缺货价高 重熔棒企业成本上升 ► 供需双弱 本周铝型材开工率如何？ ► 气温下降影响企业排产 十一月铝线开工率小幅下滑 ► 周中国内铝锭铝棒均加速去库 强势表现引发市场热议 ► 进口窗口阶段性打开 原铝流入国内现货市场保税库存下降 ► 需求走弱带动原生铝合金开工率下调 ► 11月份国内氧化铝成本端变动汇总 ► 去库加快市场预期分化 今日华南铝锭现货升水小幅收窄 ► 普遍亏损行情下多家再生铅炼厂有停产意愿 后续仍要关注废电瓶市场情况 ► 局部地区铅精矿加工费出现小幅下滑 原生铅冶炼厂原料库存南北差异明显 ► 铅锭供需错配矛盾尚存 社库升至近一个月高位 ► 冬季停产叠加安全事故 铅锌矿近况如何 ► 氧化锌各板块介绍及现状分析 ► 11月冶炼厂非计划性减停产增多 精炼锌产量环比下降至57.9万吨 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.32万吨 ► 高镍需求继续缩量 氢氧化锂产量维持跌势 ► 11月全国精炼镍产量年内首次下降 环比10月产量减少4% ► 11月硫酸镍产量环比下降6.39% 预计12月产量继续下降 ► 11月印尼NPI供应增加 环比增幅10.03% ► 11月国内镍生铁产量下行 环比下降6.35% ► 需求影响钢厂生产结构 12月钢厂计划排产螺增盘降 ► 不锈钢库存环比降低0.41% 预计库存消化继续走弱 ► 11月不锈钢产量环比下降4.16% 预计检修结束产量或仍增加？ ► 需求继续下行 11月锂电隔膜产量环降5% ► 需求下滑明显 硫酸钴11月产量环比减少 ► 需求提前消耗叠加成本压力的冲击下 四钴产量环比减少 ► 11月国内碳酸锂产量增加6.6% 预计12月国内碳酸锂供应量仍高 ► 【SMM分析】11月负极产量环比下降 后续或仍有减量预期 ► 【SMM分析】11月钴酸锂产量环比下滑3% 数码市场消费淡季如期到来 ► 磷酸铁前驱体因下游所提供动力不足 11月产量下滑严重 ► 12月三元产业链产量环减5%+ 需求结构出现较大调整 ► 10月硫酸出口同环比均大幅上涨 单月出口量创今年新高 ► 北方产量增量大于川滇减产缩量 11月工业硅产量环比增加 ► 需求增长or供应下滑？——浅析乐从热卷库存快速去化的原因 ► 利润不及其他品种？ 12月热轧日均排产小幅下降 ► 焦炭供需双弱 后续焦企开工或继续下调 ► 焦炭刚需减弱 焦企或有小幅累库预期 ► 现货市场成交尚可 主流钢厂拉涨预期较强 ► 11月再生硅产量环比微增1.9% ► 工业硅社会仓库库存环比微减 ► 【SMM统计】单周定标容量5.6GW 三峡新疆项目2GW定标 ► 终至年末 钢材全年出口冲击9000万吨难度几何？ ► 【SMM数据】原料端冲击 带来锰酸锂产量下挫 ► 【SMM数据】硫酸锰存在非计划性生产 产量下降较少 ► 11月氧化镨钕产量出现缩减 镨钕金属产量继续增长 ► 月初部分下游企业备货补库支撑 焦价下跌趋势放缓 ► 短期焦炭市场或稳中偏强运行 ► 本周白银价格下跌 现货升贴水节节败退 ► 需求不振 价格上行支撑力度不足 镝铽价格出现回落 ► COMEX黄金刷历史新高后盘整 伺机而动还是止步于此？机构这样看！ ► 北方大厂开工持稳 11月高铬产量降幅有限 ► 工业硅社会仓库库存环比微减 ※SMM 金属周度数据及调研、评论 ► 消费低迷叠加气温下降 本周铝下游开工跌幅扩大 ► 氧化铝市场暂无明显供需矛盾 现货价格本周企稳 ► 原料支撑不足 需求降低 12月氟化铝价格宽幅下调 ► 晋豫铝土矿供应持续偏紧 海运费较高支撑进口铝土矿挺价但暂无实际成交 ► 供强需弱 硫酸钴报价五连跌 未来钴市场有何预期？【SMM周度观察】 ► 电池排产下降价格下跌 胶膜、玻璃辅材价格均表现下跌【SMM光伏周评】 ► 雨季已至 镍矿到港量下降 ► 锰矿价格持弱 南北价差缩窄【SMM锰矿周评】 ► 需求收窄 高纯硫酸锰持弱运行【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 【SMM锰酸锂周评】供需双弱下 锰酸锂陷入僵局 ► 【SMM周评】产能过剩局面难扭转 负极价格仍有下跌风险 ► 样本内四川硅企在产寥寥 周内开工大幅走低【SMM工业硅周度调研】 ► 周初盘面下跌421#硅现货交易活跃 硅企报价维持坚挺【SMM周评】

※今日焦点 ► 中共中央政治局：明年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策 ► 定调明年经济工作！政治局会议释放重磅信号 11大要点抢先看 ► 12月8日SMM金属现货价格一览 ► 原油上涨 金属近全线上涨 碳酸锂连续两日全线涨停 沪镍涨3.08%【SMM午评】 ► “疯狂碳酸锂”！连续两天涨停 广期所半个月内屡次出手！ ► COMEX黄金刷历史新高后盘整 伺机而动还是止步于此？机构这样看！ ► 美元暴跌推动铜价11月走高 12月关注宏观面及累库情况【SMM月度分析】 ► 11月电解铜产量超预期下降 但预计12月会重新增加 ► 未锻造铜及铜材进口量七连涨 12月预期仍维持高位 ► 铜价居高、升水上扬 11月精铜杆开工率环比下滑2.14个百分点 ► 铜箔开工率持续下滑 预计12月行业将步入“严冬” ► SMM数据周内全国主流地区铜库存增加0.36万吨 ► 周中国内铝锭铝棒均加速去库 强势表现引发市场热议 ► 需求走弱带动原生铝合金开工率下调 ► 11月份国内氧化铝成本端变动汇总 ► 去库加快市场预期分化 今日华南铝锭现货升水小幅收窄 ► 铅锭供需错配矛盾尚存 社库升至近一个月高位 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.32万吨 ► 11月全国精炼镍产量年内首次下降 环比10月产量减少4% ► 11月硫酸镍产量环比下降6.39% 预计12月产量继续下降 ► 11月印尼NPI供应增加 环比增幅10.03% ► 11月国内镍生铁产量下行 环比下降6.35% ► 【SMM分析】11月负极产量环比下降 后续或仍有减量预期 ► 【SMM分析】11月钴酸锂产量环比下滑3% 数码市场消费淡季如期到来 ► 磷酸铁前驱体因下游所提供动力不足 11月产量下滑严重 ► 北方产量增量大于川滇减产缩量 11月工业硅产量环比增加 ► 焦炭供需双弱 后续焦企开工或继续下调 ► 焦炭刚需减弱 焦企或有小幅累库预期 ► 11月再生硅产量环比微增1.9% ► 工业硅社会仓库库存环比微减 ► 【SMM统计】单周定标容量5.6GW 三峡新疆项目2GW定标 ► 终至年末 钢材全年出口冲击9000万吨难度几何？ ► 【SMM印度专场】一半海水 一半火焰|严重依赖进口的锌铝镁镀层钢与旺盛的光伏装机需求-需求篇 ► 【SMM数据】原料端冲击 带来锰酸锂产量下挫 ► 【SMM数据】硫酸锰存在非计划性生产 产量下降较少 ► 11月氧化镨钕产量出现缩减 镨钕金属产量继续增长 ► 广期所调整碳酸锂期货部分合约涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额 ► 短期焦炭市场或稳中偏强运行 ► 【SMM公告】关于修正工业级碳酸锂（Li₂CO₃≥99.2%）现货价格点的公告 ※SMM周评 ► 供强需弱 硫酸钴报价五连跌 未来钴市场有何预期？【SMM周度观察】 ► 电池排产下降价格下跌 胶膜、玻璃辅材价格均表现下跌【SMM光伏周评】 ► 锰矿价格持弱 南北价差缩窄【SMM锰矿周评】 ► 需求收窄 高纯硫酸锰持弱运行【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 【SMM锰酸锂周评】供需双弱下 锰酸锂陷入僵局 ► 【SMM周评】产能过剩局面难扭转 负极价格仍有下跌风险 ► 样本内四川硅企在产寥寥 周内开工大幅走低【SMM工业硅周度调研】 ► 周初盘面下跌421#硅现货交易活跃 硅企报价维持坚挺【SMM周评】 ※产业及宏观要闻 ► 美元/日元暴跌！植田证词引发市场联想 日银本月加息概率剧增 ► 国务院：大力发展新能源和清洁能源 到2025年电能占终端能源消费比重达30%左右 ► 工信部副部长辛国斌：加快构建汽车产业新型生态 ► 欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的多重影响 ► 云南铜业：总体来看 期现联动后对公司实现了正贡献 目前冶炼加工成本有一定竞争优势 ► 西澳Winu铜金矿开发时间晚于预期 ► 卓越新材料张武林：国产铝塑膜迎发展 2028年市占率将超90% ► 振华股份：公司超细氢氧化铝产品销售模式以直销为主 ► 佛山市南海区里水滕辉铝制品加工厂被罚款38万元 因超标排放水污染物 ► 三友化工：烧碱行业供给平稳 下游氧化铝、片碱等需求支撑有限 ► LME镍库存触及10个月高位 因全球供应过剩量增加 ► 盛屯矿业：公司在产友山镍业3.4万吨镍金属量高冰镍项目冶炼原料外购 ► 下跌或接近尾部 碳酸锂期货全线大涨 会上演逼空大战吗？ ► 容百科技刘德贤：到2030年正极材料产业规模将超万亿元 ► 本土产业需要保护！印度车企游说当局：别为特斯拉降低电动汽车进口税 ► 【12.8锂电快讯】今日开盘碳酸锂期货全部合约再度涨停 | 澳矿商称澳大利亚98%的锂出口中国 ► 美国众议院通过法案 阻止拜登电动汽车法规 ► 振华股份：公司超细氢氧化铝产品销售模式以直销为主 ► 11月销量快报：车市涨势喜人 静待丰收 ► 《上海市建筑光储直柔系统技术导则》（征求意见稿）发布 ► 美国光伏业今年迎来史诗级增长 行业报告警告：后劲不足 ► 上涨近50% 家用空调10月出口形势大好 ► 澳矿企希望向美国国防部供应钽产品 ► 阿根廷对华单相交流发电机启动反倾销日落复审调查 ► 格陵兰伊维赫图特稀土矿圈定新靶区 ► 福斯特：针对钙钛矿已具备成熟封装方案 光伏胶膜行业格局相对稳定 ► “买一送一”后又推“0.5成首付” 深圳一楼盘为促销售花招叠出 ► 温州：探索“房票”用于购房首付 兑现资金须直接转入项目资金监管账户 ► 万丰奥威：拟剥离“高强度钢”业务 聚焦“铝镁合金”轻量化产业 ► 沙特计划到2030年黄金年产量达到100万盎司 ※12月8日LME金属库存 （单位 吨） ※12月7日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水84美元/吨，持仓285421手增3708手，总成交125629手 【LME0-3铝】贴水36.25美元/吨，持仓678570手增217手，总成交269079手 【LME0-3铅】贴水44.75美元/吨，持仓143056手减1130手，总成交95939手 【LME0-3锌】贴水15美元/吨，持仓198804手减3188手，总成交110221手 【LME0-3锡】贴水197美元/吨，持仓16938手增5手，总成交5594手 【LME0-3镍】贴水202美元/吨，持仓184590手增3133手，总成交62615手

SMM12月5日讯：今日内盘金属期货普遍收涨，仅沪铅、焦煤、沪锡小幅收跌，其它均收涨。 其中碳酸锂主连连续第二日涨停，沪镍收涨3.4%，硅铁涨3.32%，铁矿石涨2.39%，锰硅涨2.28%，螺纹钢、热卷工业硅均涨超1%，其它金属涨跌幅均在1%以内。 截至16:00分行情 》点击查看SMM行情看板 》11月24日SMM金属现货价格一览 “疯狂碳酸锂” 连续两天涨停！ 在期货价格屡刷上市新低之后，碳酸锂期货发动反攻连续两日收在涨停板！今日主连以6.99%的涨幅封住涨停板，报95600元/吨，除了主力合约之外，其他合约也纷纷涨停。 正如在昨日的“ 否极泰来？碳酸锂期货涨停！后续关注供应及出货承接情况【SMM热点分析】 ”一文中提到的，前期碳酸锂期货“跌跌不休”的表现，主要是因资金博弈导致的“超跌”，而如今，碳酸锂期价明显开始向现货价格回归，据SMM现货报价显示，截至12月8日，国产 电池级碳酸锂 现货报价在11.2~12.5万元/吨，均价报11.85万元/吨。 当前碳酸锂市场基本面依旧是没有明显的变化，据SMM调研显示，短期碳酸锂维持小幅过剩的态势，供应端，多数锂盐企业延续长单出货状态。近期江西个别几家产能较小的锂盐企业由于亏损、代工量级减少等因素有停产检修情况，其中少部分将于月内恢复生产；而国内量级较大的锂盐企业目前均维持平稳生产状态，短期内并无检修计划。此外，据智利海关数据，11月智利出口19857吨碳酸锂，其中13592吨出口至中国，叠加其10月份出口至中国16791吨碳酸锂，将补充国内碳酸锂供应。 而需求端，据SMM调研了解，由于终端需求不佳，正极厂订单明显下降（具体请参考本月SMM产量发布）。不过本周周内碳酸锂期货价格再度跌至低点后回升，带动部分正极材料企业拿货情绪回升，而贸易企业出货情况有所改观。但整体而言，SMM认为12月正极材料企业需求难见增量出现，在供强需弱的背景下，碳酸锂市场依旧延续此前偏弱的态势。 》查看详情 沪镍收涨3.4% 录得三连涨 在刷新2021年4月26日以来的新低至121880元/吨后，近日沪镍主连呈现震荡走势，今日收盘三连涨，涨幅为3.4%，报133820元/吨。 金川升水报3000-3300元/吨，均价3150元/吨，价格与上一交易日相比下降350元/吨。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-155元/吨，较前一交易日相比上调25元/吨。据SMM调研了解，早间盘面区间震荡上行，升水较前一日整体下行，受盘面拉升影响今日早间现货成交较弱。今日镍豆价格131300-131800元/吨，较前一交易日现货价格下降7459元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为7459元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低7459元/吨）。 COMEX黄金刷历史新高后盘整 伺机而动还是止步于此？ COMEX黄金期货日前创下了2152.3美元/盎司的历史新高，让本就炙手可热的黄金再次引人瞩目。今年以来，不仅金价的走势十分亮眼，而且各国央行出手“购金”的举动也频频登上热搜，而在众多央行之中，我国央行更是以“十三连增”的大手笔吸引了众多视线。据最新的中国人民银行的数据显示，中国11月末黄金储备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为我国央行连续第13个月增持黄金储备。各国央行出手购金的行为无疑成为”催升“金价狂飙的重要推手之一，那么黄金后市会如何走？是中场休息后突破前高，还是在此位置提前上演行情的终结？SMM汇总了各大机构对金价明年走势的展望，以供参考！ 》查看全文 汇市方面： 受市场预期日本央行或将结束负利率政策的预期刺激，今日美元兑日元盘中一度大跌1.12%，随后投资者部分获利平仓等待今晚的非农数据公布。今日美元指数也一度随之下跌0.2%，随后反弹，截止17:07分微涨0.06%，报103.71，美元对离岸人民币微涨0.05%，报7.1681。 》12月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1176元 目前市场等待周五美国劳工部将公布的更全面、更受关注的11月非农就业报告。此外，市场关注美联储将于12月12日至13日召开的利率政策会议，市场普遍认为本次会议上美联储将继续不加息。 国内方面： 今日中共中央政治局召开会议，分析研究2024年经济工作；听取中央纪委国家监委工作汇报，研究部署2024年党风廉政建设和反腐败工作；审议《中国共产党纪律处分条例》。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出， 明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。要深化重点领域改革，为高质量发展持续注入强大动力。要扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。要持续有效防范化解重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。要坚持不懈抓好“三农”工作，推动城乡融合、区域协调发展。要深入推进生态文明建设和绿色低碳发展，加快建设美丽中国。要坚持尽力而为、量力而行，切实保障和改善民生。 》查看全文 东方金诚首席宏观分析师王青表示，从四季度各月表现来看，10月我国出口降幅未现明显扩大，11月出口增速开始转正，可以看出四季度外需对经济增长的拖累效应将明显弱于三季度。这会成为推动四季度宏观经济延续复苏势头的一个重要因素。当前世界经济增长动能不足，不稳定、不确定、难预料因素增多。但我国经济持续回升向好，经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有改变。 今日宏观方面： 今日将公布日本第三季度季调后实际GDP季率修正值，德国11月CPI年率终值，美国11月非农就业人口变动季调后，美国11月平均每小时工资年率，美国11月失业率，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 原油方面： 在此前五连跌后，国际原油期货连续两日反弹，截止17:14分，美油和布油分别涨2.52%、2.48%，报71.09美元/桶、75.89美元/桶。主因全球两大石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯周四呼吁所有OPEC成员国，为了全球经济利益加入减产协议。 中国海关数据显示，11月中国原油进口量同比下降9%，因库存高企和独立炼油厂订单放缓削弱了需求。 美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国产量仍接近超过1,300万桶/日的历史最高水平。 SMM日评 ► 日元意外冲高美元承压回落 期铜止跌回升 ► 新规执行废铝进口尚需观察 国内废铝紧俏采购不易 ► 铝基价小涨 受供求关系影响各地铝棒加工费涨跌不一 ► SMM国内库存录减 沪锌走势上移 ► 不锈钢价格暂时企稳成交等待回升 SS合约承压震荡上行 ► 成本支撑铬铁价格 铁价继续持稳运行 ► 需警惕钢价冲高回落风险 ► 唐山地区铁粉价格依旧有一定上探空间 ► 短期焦炭市场或稳中偏强运行 ► 碳酸锂价格下跌2000元/吨

► 【SMM今日要闻】金属普涨 碳酸锂连续两日涨停 | 11月金属产量数据一览 | 金价后市预测 ► 【SMM日评】原油反弹 金属普涨 碳酸锂继续涨停 沪镍涨3.4% ► “疯狂碳酸锂”！连续两天涨停 广期所半个月内屡次出手！【SMM热点分析】 ► 高月差担忧拖累成交 下周临近交割升水难稳【SMM沪铜现货】 ► 月差居高不下持货商为求出货 只能大幅下调升水【SMM华南铜现货】 ► 铜价反弹月差高企 现货升贴水继续走低【SMM华北铜现货】 ► 12月8日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 12月8日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 去库加快市场预期分化 今日华南铝锭现货升水小幅收窄【SMM华南铝现货】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 巩义地区铝锭在途增多预计中原升水或承压回落【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价运行重心下移 下游刚需仍偏向贴水交易【SMM午评】 ► 再生铅：下游需求尚在 部分低铋精铅小升水送到【SMM铅午评】 ► 宁波锌：缺货有所缓解 现货升水下滑【SMM午评】 ► 天津锌：贸易商保持挺价出货 市场交投氛围尚可【SMM午评】 ► 广东锌：下游刚需采购 成交尚可【SMM午评】 ► 沪锡价格盘中拉升后回落 下游企业继续保持刚需采购策略【SMM锡午评】 ► 消息面提振期镍上行 现货市场成交整体较弱【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）