► 鲍威尔讲话并未打消市场降息预期 铜价近期预计偏强运行【SMM铜晨会纪要】 ► 短期宏观氛围偏弱加之消费淡季影响 铝价或维持弱势震荡为主【SMM铝晨会纪要】 ► 期铅连跌走弱趋势不改 废电瓶降价后国内铅价成本支撑下移【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储官员发言偏鸽 伦锌重心上移【SMM晨会纪要】 ► 冶炼企业开工率平稳 废料供应偏紧【SMM锡晨会纪要】 ► 尽管镍价上周出现反弹 但硫酸镍阴跌仍未结束【SMM镍晨会纪要】 ► 热卷基本面短期持稳 预计本周热卷价格仍将延续高位震荡运行【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅价格持稳 高纯外层石英砂成交走弱价格下行 【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 美元指数在11月以3%的跌幅创下今年以来最差月度跌幅以后，进入12月依然以下跌开局，隔夜美元指数跌0.29%，报103.2。美元指数周线三连跌，本周跌幅为0.23%。 美元兑离岸人民币： 外汇市场方面，市场对美联储本轮加息周期结束的预期再度升温，此前美联储主席鲍威尔的讲话增强了市场对美联储已完成货币政策紧缩并可能从3月开始降息的信心，美元走弱，美元兑离岸人民币延续11月的下跌趋势，继续下挫，截至隔夜外汇行情收盘，美元兑离岸人民币跌幅为0.29%，以7.1239报收。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线上涨，沪锡涨1.92%，沪镍涨1.51%，沪锌涨0.99%，沪铜涨0.97%，沪铅跌0.95%。沪铝涨0.73%。氧化铝主力期货跌0.34%。 黑色系多飘绿，铁矿涨0.41%，螺纹、热卷以及不锈钢均小幅下跌。双焦均下行，焦煤跌0.38%，焦炭跌1.27%。 外盘金属，隔夜LME金属全线上涨。伦锡涨2.91%，伦镍涨1.2%，伦锌涨1.96%，伦铜涨1.85%，伦铝、伦铅均小幅上行。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨1.68%，COMEX黄金期货盘中最高触及2095.7美元/盎司，创下历史新高。COMEX黄金周线三连阳，本周涨幅为4.43%。隔夜COMEX白银涨0.92%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均上涨。其中，沪金涨0.97%，沪银涨1.21%。 截至12月2日18:10隔夜收盘行情 》12月1日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌2.08%，布油跌1.61%。周线方面，两油期货继续延续下跌趋势。美油期货周线六连阴，本周美油周跌幅为1.14%；布油周线也连跌六周，本周布油周跌幅为1.54%。 》美元、原油连跌数周 基本金属近全线上涨 沪锡涨2.91% COMEX黄金创历史新高【隔夜行情】 12月1日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月1日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》国常会研究加快内外贸一体化发展 国新未来将持续增持 【11月财新中国制造业PMI升至50.7 为三个月来最高】 12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。 》浅析印尼镍价指数出台的背景及意义 据SMM了解，北京时间12月1日晚，江西铜业、铜陵有色、中国铜业与Freeport敲定2024年铜精矿长单加工费Benchmark为80美元/吨与8.0美分/磅。2023年铜精矿加工费长单Benchmark为88美元/吨与8.8美分/磅。 【SMM分析：近两周沪铜现货“W”走势背后 升水为何坚挺？】 近两周沪铜现货升水起起伏伏，总体呈现“W”型走势，低点位于升水300元/吨，高点突破升水700元/吨。近两周铜价重心持续走高，隔月BACK月差并未有明显收敛趋势，甚至保持坚挺。面对如此高铜价、高升水，下游几无额外买兴，以刚需“咬牙”采购。但在此矛盾背景下为何持货商仍要高挺现货升水？具体请看SMM分析...... 》点击查看详情 【SMM分析：华北电解铜现货升水几度冲击高位 消费转淡之下能否继续坚挺？】 11月，华北地区电解铜现货升贴水经历大起大落，月内上海地区升水冲至今年来最高点位带动华北升水上涨，回顾11月华北地区现货升贴水走势，年末北方率先转入消费淡季之下高升水是否能够继续坚挺...... 》点击查看详情 【SMM分析：电网施工持续支撑铝线开工 十二月开工率或稳中放缓】 本周铝线缆龙头企业开工率66.8%，与上周持平。目前铝线缆企业受益于特高压项目建设，整体保持高开工率。回顾特高压项目建设...... 》点击查看详情 【SMM调研：终端市场消费低迷 其中电动自行车蓄电池企业出现减停产】 据调研，铅蓄电池市场终端消费不旺，且各类电池消费差异较大。汽车及储能类铅蓄电池市场消费相对平稳，铅蓄电池企业生产变化不大。而电动自行车蓄电池市场终端消费持续走弱...... 》点击查看详情 【SMM分析：11月锌价走势回顾及12月锌价展望】 截至11月30日，沪锌主力收于20795元/吨，月内跌365元/吨，跌幅1.72%，11月沪锌先涨后跌，走出倒V形状…... 》点击查看详情 【SMM分析：云南和江西地区冶炼企业开工率持稳 废锡供应偏紧】 本周（12月1日）云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为63.91%...... 》点击查看详情 【SMM分析：周内镍价触底反弹 镍价或将迎来拐点？ 】 11月底，纯镍止跌反弹，最高日涨幅约为5.2%。截止周五夜盘沪镍价格回升到131380元/吨。纯镍价格小幅回暖，但基本面仍然保持供给过剩的预期。在持... 》点击查看详情 【SMM分析：钴资源逐步释放 未来钴供需格局如何演变】 由于钴资源较为集中，国内钴价波动较大。而随着钴资源持续释放，全球钴市场格局扭转，未来钴需求如何需求表现呢？ 》点击查看详情 【SMM分析：原材料价格偏弱 镁价缺乏成本支撑】 进入12月作为镁锭主要原材料的煤炭和硅铁，两者价格持续的持续不振，使的镁价缺乏来自成本端的支撑…… 》点击查看详情 ► 国常会：讨论并原则通过《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》 ► 中央金融办、中央金融工委：坚定不移走中国特色金融发展之路 ► 美国11月ISM制造业46.7 连续13个月萎缩 为20年来最长萎缩周期 ► 美财长耶伦：FED无需再加息 通胀已下降经济能“软着陆”！ ► “新美联储通讯社”：美联储加息可能已经结束 但官员们依然“嘴硬” ► 金融政策强心剂缓释风险 优质房企融资改善在即 ► 上交所举办房地产行业座谈会 ► 北方地区恢复生产 开工率进一步回升【SMM分析】 ► 山东电解铜升贴水为何持续高位？下周走势如何？ ► 11月国内粗铜加工费维持低位 年末压力仍存 ► SMM数据周内全国主流地区铜库存下降0.37万吨 ► 本周精铜杆消费仍无起色但开工率环比回升 为何？ ► 两大需求均不乐观 空调箔2024年或将负增长 ► 11月电线电缆企业开工率如预期增长 企业表现差异明显 ► 周内炼厂出货情况稍有好转 部分高硫焦价格小幅回涨【SMM分析】 ► 年末“冲销量”VS“催回款” 铝型材各板块开工率涨跌不一 ► 国产矿开采受限 北方晋豫矿石现货供应紧缺或有所加剧 ► 雨季结束几内亚矿石进口量或有增量 受罢工影响几内亚进口增量或不及预期 ► 年末“冲销量”VS“催回款” 铝型材各板块开工率涨跌不一 ► 铝锭去库速度略超预期 社会库存已回落至60万吨下方 ► 供需错配叠加低价惜售 铅锭社库转为增势 ► 环保限产再起 11月镀锌板开工如何 ► 环保限产结束镀锌开工大增 锌下游其他板块又如何？ ► 步入四季度下旬 锌渣系数近期如何变化？ ► 今年汽车板块对于锌消费的带动情况如何？ ► SMM七地锌锭社会库存下降0.12万吨 ► 环保限产结束镀锌开工大增 锌下游其他板块又如何？ ► 周内原料库存上升 部分前期减产企业产量有所恢复 ► 民用镍合金订单11月持续下行 行业PMI落于荣枯线之下【SMM分析】 ► 硫酸镍价格阴跌持续原因分 ► 高镍生铁承压走弱废不锈钢受成材拉升跟涨 周内废不锈钢经济性优势减弱 ► 预计12月下游需求表现基本符合传统淡季预期【SMM钢铁终端需求报告】 ► 11月低硫焦、针状焦价格盘点及后续走势预测 ► 12条产线将投产！ 热卷市场又将掀起多大的产能浪潮？ ► 12月高铬钢招低于市场预期 多空博弈加剧铁价何去何从？ ► 沙钢12月价格政策持稳 现货市场成交有所回暖 ► 10月南非铬矿出口再创新高 矿价强势还能维持多久？ ► 不锈钢成交回暖到货减少本周去库 需求转冷后下周或重回累库 ► 需求跟进涨势再现 11月钼市乐观收尾 ► 需求寡淡 电解钴报价单周跌超10% 市场传嘉能可Mutanda矿或将减少钴产量？ ► 钴资源逐步释放 未来钴供需格局如何演变 ► 周内钴盐价格双双弱势 供大于求下后市价格如何运行 ► 11月电池行业PMI指数位于荣枯线之下 次月仍将持续 ► 枯水期来临川滇硅企停炉 11月减产停炉调研统计 ► 开工率北增南降 硅企挺价成交淡库存累增 ► 改良西门子法VS硅烷流化床法 未来多晶硅市场颗粒硅能否称霸？ ► “前热后冷”难消化 11月钨市纠结中收官 ► 白银6000元/千克以上“站”了一周 下游围观白银高位 ► 从5648到6194 本月白银经历了什么？ ► 供需僵持 11月份镁市月度回顾 ► 镨钕价格“跌跌不休” 何时才能迎来转折？ ► 北方稀土12月挂牌价：稀土产品价格环比均持平 ► 镨钕镝铽涨跌互现 下游需求情况仍未回暖 ► 矿端现货供紧需旺 加工费承压快速恶化 ► 本周铝下游开工率延续跌势 短期关注环保检查影响 ► 供给端扰动叠加成本端支撑 国内氧化铝现货价格暂稳 ► 铝价连跌废铝挺价明显 精废价差继续收窄 ► 矿石供应持续偏紧 价格高位运行为主 ► 需求下行 镍矿价格低位运行 ► 成交支撑溃退 有机硅DMC价格再度下跌 ► 磷酸铁月度谈单激烈博弈 需求缩水部分中小磷酸铁锂企业紧急减停产 ► 原料端价格下行 高纯硫酸锰成本支撑减弱 ► 成本支撑不断走弱 锰酸锂亏损加剧 ► 钢招陆续进行 锰市活跃度上升 ► 锰矿价格持续走弱 被动局面难以改变 ► 原料端价格下行 高纯硫酸锰成本支撑减弱 ► 取向硅钢价格弱势运行 下游企业订单偏弱 ► 低品位硅价成交重心被动上移 下游按需市场成交清淡 ► 负极价格持续承压 年末生产存减量预期 ► “前热后冷”难消化 11月钨市纠结中收官 ► 需求跟进涨势再现 11月钼市乐观收尾 Shibor： 隔夜报1.6180%，下跌24.00个基点。7天报1.7950%，下跌37.10个基点。3个月报2.5030%， 上涨1.00个基点。 【高盛2024年金属展望：中国需求释放 铜价涨破10000美元/吨】 2023年，工业金属经历了一个惨淡的熊市，高利率引发的制造业衰退在全球蔓延，主要金属价格跌跌不休，标普GSCI工业金属指数年内下跌了6%。不过，高盛预计，未来12个月内，来自中国的强劲需求有望带动金属需求激增；此外，海外宽松货币政策和经济衰退担忧也会推动现货价格上涨；同时，频发的地缘政治供应风险，也让购入包括黄金在内的贵金属…… 》点击查看详情 【艾芬豪在刚果(金)新发现基托科铜矿】 据Mining.com网站报道，艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines）周二宣布，地勘人员在刚果（金）发现了一个特高品位铜矿，与该公司正在开发的卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）世界级铜矿类似。基托科铜矿主要见矿情况为：厚3.37米，品位3.54%；厚6.43米，品位4.92%；厚4.2米，品位3.6%；厚6.8米，品位3.35%。 》点击查看详情 【Codelco董事会主席Máximo Pacheco：刚果（金）成为全球第二大产铜国】 据BNAmericas网站报道，智利国家铜业公司（Codelco）董事会主席马克西莫·帕切科（Máximo Pacheco）警告，铜市场已经发生重大变化：今年刚果（金）已经取代秘鲁成为世界第二大产铜国。根据美国地质调查局（USGS）的数据，这个非洲国家今年产量将达到260万吨，较2022年增长11%，秘鲁产量… 》点击查看详情 【华菱线缆：拟定增募资不超过12.15亿元】 华菱线缆公告，拟定增募资不超过12.15亿元，用于新能源及电力用电缆生产建设项目、高端装备用高柔性特种电缆生产建设项目、高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目、数智化升级及综合能力提升建设项目、补充流动资金。 【上期所：自12月5日交易起 调整锡期货品种相关合约交易手续费】 上期所12月1日公告，经研究决定，自2023年12月5日交易（即12月4日晚夜盘）起：锡期货SN2401、SN2402合约日内平今仓交易手续费调整为6元/手。 》点击查看详情 【坦桑尼亚恩瓜拉稀土矿成本预期下降】 皮克稀土公司（Peak Rare Earths）下调其在坦桑尼亚的恩瓜拉（Ngualla）稀土矿项目成本预期。目前，该项目的前期建设投资成本预计可减少11%至2.87亿美元。年运营成本降低18%至7700万美元。该项目预计可年产TREO品位在45%的稀土精矿3.7万吨。 》点击查看详情 【科特迪瓦坦伊金矿资源量450万盎司】 据Mining.com网站报道，因代沃矿业公司（Endeavour Mining）报告其在科特迪瓦的坦伊（坦达-伊圭拉，Tanda-Iguela）金矿钻探结果，使得该项目金资源量增长超出最乐观预测。这家矿业公司在西非有几个金矿山和项目。目前，坦伊金矿资源量增长303%至450万盎司，金品位1.97克/吨。 》点击查看详情 【上海航交所：本周出口集装箱运输市场总体平稳 欧美航线运价回升】 上海航运交易所12月2日发布出口集装箱运输报告。本周，中国出口集装箱运输市场总体表现稳定，市场整体货量略有回升，欧美等主要远洋航线运价回升。12月1日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1010.81点，较上期上涨1.8%。 【逾百国家同意2030年前可再生能源装机再增2倍 能源效率倍增】 COP28周末会议中，118个国家承诺2030年前可再生能源装机增加两倍，能源效率翻倍；超过50家石油公司承诺，2030年前实施零甲烷排放，2050年净零碳排放；逾20个国家同意2050年前核电装机增加2倍。 》点击查看详情 ► 罗平锌电：全资子公司向荣矿业芦茅林铅锌矿停产 ► DeGrussa铜矿业务损坏了原住民文物 Sandfire Resources致歉 ► 印度将启动首批关键矿产区块拍卖 涉及矿种包括锂、钒、石墨和稀土元素等 ► 沙特工矿部：正谋划矿产商品交易所 交易商品将包括石墨、稀土、锂、钴、镍 ► 如果巴拿马关闭铜矿 第一量子将面临债务违约和削减成本风险 ► 第一量子矿业CEO抵达巴拿马 此前该国下令关闭旗下关键铜矿 ► 10月智利铜产量反弹 但刷新近五年同期低位 ► 全球铝生产商向日本买家一季度铝升水报价为95美元/吨 ► 晨光电缆开展铜、铝期货套保业务 规避价格波动风险 ► 世界近1/3尾矿位于或邻近保护区 ► 西澳皮克查理斯稀土矿等项目进展 ► 黄金ETF热度再升温 年内净值与规模双创高 基金公司竞相布局新品 ► 沙特使出浑身解数推进欧佩克+减产 为何原油交易员们不买账? 【注意！广期所决定自12月4日起调整碳酸锂期货部分合约交易手续费标准】 11月30日，广期所发布通知称，经研究决定，自2023年12月4日交易时起，碳酸锂期货LC2401合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之零点八。 》点击查看详情 【重庆打造智能网联新能源汽车零部件产业集群：重点发展动力电池系统等七大领域】 11月30日，重庆市政府印发《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案（2023—2027年）》。《方案》提出，到2027年，重庆市智能网联新能源汽车零部件产业营业收入达到7000亿元，累计新增新型智能网联新能源汽车零部件企业800家。还提及重点发展动力电池系统等七大领域。动力电池方面...... 》点击查看详情 【11月再破30万、纯电占比持续提升 “迪王”年销300万目标指日可待】 比亚迪11月完成销量301,903辆，其中乘用车销量301,378辆，同比增长31%。距离年初其所定的300万辆年度销量目标，仅相差31.7万辆。比亚迪在12月首日便发布促销政策。 》点击查看详情 【新实力11月销量表现不一：问界新M7连续两月破万、埃安产能遇挑战】 岚图汽车率先公布成绩单。11月，岚图汽车交付新车7,006辆，同比增长364.59%，环比增长15.48%。AITO问界11月交付量为18,827辆，同比增长127.93%，环比增长48.24%。其中问界新M7单月交付15,242辆，连续两个月交付量破万。 》点击查看详情 宁德时代12月1日在互动平台表示，公司德国工厂已实现电芯量产，匈牙利工厂也在顺利推进中。 【江淮汽车与华为签署合作协议！江淮汽车负责合作车型产品开发 华为提供销售服务】 合作车型的产品开发由江淮汽车总体负责。江淮汽车负责打造先进的生产基地。江淮汽车同意华为终端或其指定的第三方在全球范围内独家提供合作车型的销售服务。 》点击查看详情 【蔚来：11月新增29家门店、265座充换电站】 12月1日，蔚来官博宣布，2023年11月全球新增3家蔚来中心、13家蔚来空间、11家蔚来服务中心（海外6家）、2家蔚来交付中心、138座换电站（海外3座）、127座充电站（海外2座）、接入42,845根第三方充电桩。 【甘肃金拓2GWh磷酸铁锂储能电池项目投产】 12月2日上午，甘肃金拓锂电新能源有限公司2GWh磷酸铁锂储能电池项目投产仪式暨产品发布会在金昌市经开区镍铜钻产业园隆重举行。金昌市政府党组成员、副市长，经开区党工委书记、管委会主任马国开及市直各部门负责人、广东省电池行业协会秘书长唐长江、广东省电池行业协会名誉会长、路华集团董事长陈步霄、广东省电池行业协会执行秘书长唐水珍、广东省电池行业协会常务副会长、亿镍集团董事长、金拓锂电董事长康海、金拓锂电各行业合作伙伴等近400人出席此次活动。 【协鑫集成：拟向协鑫科技苏州采购硅片】 协鑫集成公告，拟向协鑫科技苏州采购硅片，2024年总采购金额预计不超过100,000万元（含税），按目前市价计算，预计约为3.5GW或42,550万片。 【三星3nm工艺尚需努力 消息称骁龙8 Gen 4仍由台积电独家代工】 传了大半年的高通将在2024年启用“台积电+三星双代工战略”，最终还是传出了延期的消息。根据最新的消息，高通的下一代旗舰骁龙处理器（Snapdragon 8 Gen 4）将完全由台积电N3E制程代工。与此同时，由于三星在推进3nm制程工艺方面的进程状况，导致其与骁龙8 Gen 4的订单失之交臂。 》点击查看详情 ► 华为智能汽车BU高调扩友背后：牵手长安意在圈起万亿“国字号”汽车大本营？ ► 特斯拉市值有望重回万亿美元？投行Wedbush：成败都在Cybertruck！ ► 长安汽车提出“海纳百川”新战略 深蓝双子星亮相泰国正式上市 ► 北交所长安汽车概念股半个月股价暴涨2倍！近一月A股来访机构接待量居前热门股名单一览 ► 碳酸锂高位暴跌近六成背后：A股锂矿双雄总市值最高蒸发4000亿 机构这样看！ ► 盐湖股份：公司碳酸锂成本优势明显 但价格下跌会造成公司利润空间减少 ► 重庆铁塔能源力争全国梯次电池利用中心落户 ► L3/L4自动驾驶落地在即！ ► 钠电池新团体标准发布 明年在储能领域或有新突破 ► 龙头业绩超市场预期 AI芯片竞赛对定制化EDA工具需求迫切 ► 全球经济“金丝雀”报喜：韩国11月芯片出口16个月来首次反弹

※今日焦点 ► 周末要闻汇总：国常会研究加快内外贸一体化发展 国新未来将持续增持 ► 美元、原油连跌数周 基本金属近全线上涨 沪锡涨2.91% COMEX黄金创历史新高 ► 12月1日SMM金属现货价格 ► 需求寡淡 电解钴报价单周跌超10% 市场传嘉能可Mutanda矿或将减少钴产量？ ► 山东电解铜升贴水为何持续高位？下周走势如何？ ► 11月国内粗铜加工费维持低位 年末压力仍存 ► 华北电解铜现货升水几度冲击高位 消费转淡之下能否继续坚挺？ ► SMM数据周内全国主流地区铜库存下降0.37万吨 ► 本周精铜杆消费仍无起色但开工率环比回升 为何？ ► 两大需求均不乐观 空调箔2024年或将负增长 ► 11月电线电缆企业开工率如预期增长 企业表现差异明显 ► 电网施工持续支撑铝线开工 十二月开工率或稳中放缓 ► 年末“冲销量”VS“催回款” 铝型材各板块开工率涨跌不一 ► 国产矿开采受限 北方晋豫矿石现货供应紧缺或有所加剧 ► 雨季结束几内亚矿石进口量或有增量 受罢工影响几内亚进口增量或不及预期 ► 年末“冲销量”VS“催回款” 铝型材各板块开工率涨跌不一 ► 铝锭去库速度略超预期 社会库存已回落至60万吨下方 ► 供需错配叠加低价惜售 铅锭社库转为增势 ► 11月锌价走势回顾及12月锌价展望 ► 环保限产再起 11月镀锌板开工如何 ► 环保限产结束镀锌开工大增 锌下游其他板块又如何？ ► 步入四季度下旬 锌渣系数近期如何变化？ ► 今年汽车板块对于锌消费的带动情况如何？ ► SMM七地锌锭社会库存下降0.12万吨 ► 环保限产结束镀锌开工大增 锌下游其他板块又如何？ ► 周内原料库存上升 部分前期减产企业产量有所恢复 ► 硫酸镍价格阴跌持续原因分 ► 高镍生铁承压走弱废不锈钢受成材拉升跟涨 周内废不锈钢经济性优势减弱 ► 预计12月下游需求表现基本符合传统淡季预期【SMM钢铁终端需求报告】 ► 下周焦企焦炭库存或继续减少 ► 焦企开工 焦企盈利有望双双增加 ► 本周焦炉产能利用率为77.7% ► 11月低硫焦、针状焦价格盘点及后续走势预测 ► 12条产线将投产！ 热卷市场又将掀起多大的产能浪潮？ ► 12月高铬钢招低于市场预期 多空博弈加剧铁价何去何从？ ► 沙钢12月价格政策持稳 现货市场成交有所回暖 ► 10月南非铬矿出口再创新高 矿价强势还能维持多久？ ► 不锈钢成交回暖到货减少本周去库 需求转冷后下周或重回累库 ► 需求跟进涨势再现 11月钼市乐观收尾 ► 钴资源逐步释放 未来钴供需格局如何演变 ► 周内钴盐价格双双弱势 供大于求下后市价格如何运行 ► 11月电池行业PMI指数位于荣枯线之下 次月仍将持续 ► 枯水期来临川滇硅企停炉 11月减产停炉调研统计 ► 开工率北增南降 硅企挺价成交淡库存累增 ► 改良西门子法VS硅烷流化床法 未来多晶硅市场颗粒硅能否称霸？ ► “前热后冷”难消化 11月钨市纠结中收官 ► 白银6000元/千克以上“站”了一周 下游围观白银高位 ► 从5648到6194 本月白银经历了什么？ ► 供需僵持 11月份镁市月度回顾 ► 海绵钛议价中心下移 周内钛市偏弱运行 ► 镨钕价格“跌跌不休” 何时才能迎来转折？ ► 北方稀土12月挂牌价：稀土产品价格环比均持平 ► 镨钕镝铽涨跌互现 下游需求情况仍未回暖 ※SMM 金属周度数据及调研、评论 ► 矿端现货供紧需旺 加工费承压快速恶化 ► 本周铝下游开工率延续跌势 短期关注环保检查影响 ► 供给端扰动叠加成本端支撑 国内氧化铝现货价格暂稳 ► 铝价连跌废铝挺价明显 精废价差继续收窄 ► 矿石供应持续偏紧 价格高位运行为主 ► 需求下行 镍矿价格低位运行 ► 成交支撑溃退 有机硅DMC价格再度下跌 ► 磷酸铁月度谈单激烈博弈 需求缩水部分中小磷酸铁锂企业紧急减停产 ► 原料端价格下行 高纯硫酸锰成本支撑减弱 ► 电池前期需求颇大 上游环节去库+挺价【SMM光伏周评】 ► 成本支撑不断走弱 锰酸锂亏损加剧 ► 钢招陆续进行 锰市活跃度上升 ► 锰矿价格持续走弱 被动局面难以改变 ► 原料端价格下行 高纯硫酸锰成本支撑减弱 ► 取向硅钢价格弱势运行 下游企业订单偏弱 ► 低品位硅价成交重心被动上移 下游按需市场成交清淡 ► 负极价格持续承压 年末生产存减量预期 ► 市场僵持运行 镁价窄幅震荡 ► 电解液价格持续下跌 ► 本周铋市弱势平稳

► 【SMM今日要闻】碳酸锂狂跌不止！沪镍跌2.55% | 电解钴价周跌超10% | 枯水期来临川滇硅企停炉 ► 【SMM日评】美元回落 金属涨跌互现 碳酸锂狂跌不止！沪镍跌2.55% ► 山东电解铜升贴水为何持续高位？下周走势如何？【SMM分析】 ► 11月锌价走势回顾及12月锌价展望【SMM分析】 ► 硫酸镍价格阴跌持续原因分析 【SMM分析】 ► 碳酸锂期价不断创新低！ 高成本锂盐企业压力巨大 某厂以货抵款引关注【SMM分析】 ► 市场僵持运行 镁价窄幅震荡【SMM镁现货周评】 ► 镨钕价格“跌跌不休” 何时才能迎来转折？【SMM分析】 ► 内贸升水拉涨 美金铜仓提单涨跌不一【SMM洋山铜现货】 ► 升水冲高下游畏高情绪明显 地区价差走扩或有货源流入【SMM沪铜现货】 ► 现货升水再度大涨 下游买兴几乎全无【SMM华北铜现货】 ► 铜价走高且消费不佳令库存大幅走高 升水难走高【SMM华南铜现货】 ► 12月1日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 12月1日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 临近周末供需格局有好转 今日华南铝锭现货升水小扩【SMM华南铝现货】 ► 中原地区现货流通维持偏紧状态 现货升水持续拉涨 【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价弱势不改 下游企业基本以刚需采购【SMM午评】 ► SMM 2023/12/1 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 天津锌：市场挺价出货 成交氛围尚可【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价低位运行 升水小幅上升【SMM午评】 ► 广东锌：持货商多挺价 现货升水窄幅上涨【SMM午评】 ► 沪锡价格高开低走 现货市场成交较为平淡【SMM锡午评】 ► 需求疲软 硫酸镍价格阴跌持续【SMM硫酸镍日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 【SMM日评】美元回落 金属涨跌互现 碳酸锂狂跌不止！沪镍跌2.55% ► 12月1日SMM金属现货价格 ► 需求寡淡 电解钴报价单周跌超10% 市场传嘉能可Mutanda矿或将减少钴产量？【SMM周度观察】 ► SMM数据周内全国主流地区铜库存下降0.37万吨 ► 本周精铜杆消费仍无起色但开工率环比回升 为何？ ► 年末“冲销量”VS“催回款” 铝型材各板块开工率涨跌不一 ► 铝锭去库速度略超预期 社会库存已回落至60万吨下方 ► 供需错配叠加低价惜售 铅锭社库转为增势 ► 环保限产结束镀锌开工大增 锌下游其他板块又如何？ ► 步入四季度下旬 锌渣系数近期如何变化？ ► 今年汽车板块对于锌消费的带动情况如何？ ► SMM七地锌锭社会库存下降0.12万吨 ► 硫酸镍价格阴跌持续原因分析 ► 12条产线将投产！ 热卷市场又将掀起多大的产能浪潮？ ► 12月高铬钢招低于市场预期 多空博弈加剧铁价何去何从？ ► 11月电池行业PMI指数位于荣枯线之下 次月仍将持续 ► 磷酸铁锂正极修复法是否“靠谱”？ ► 枯水期来临川滇硅企停炉 11月减产停炉调研统计 ► 扭亏为盈！海外头部储能系统集成商业绩好转 ► 从5648到6194 本月白银经历了什么？ ► 供需僵持 11月份镁市月度回顾 ► 上交所举办房地产行业座谈会 房地产板块震荡走高 财信发展涨停 ► 煤炭板块走高 安泰企业涨停 机构这样看后市 ► 金龙汽车涨停！ 金龙汽车与华为签署合作协议 ※SMM周评 ► 供给端扰动叠加成本端支撑 国内氧化铝现货价格暂稳 ► 成交支撑溃退 有机硅DMC价格再度下跌 ► 电池前期需求颇大 上游环节去库+挺价【SMM光伏周评】 ► 成本支撑不断走弱 锰酸锂亏损加剧 ► 钢招陆续进行 锰市活跃度上升 ► 锰矿价格持续走弱 被动局面难以改变 ► 原料端价格下行 高纯硫酸锰成本支撑减弱 ► 低品位硅价成交重心被动上移 下游按需市场成交清淡 ► 电解液价格持续下跌 ► 本周铋市弱势平稳 ※产业及宏观要闻 ► 美财长耶伦：FED无需再加息 通胀已下降经济能“软着陆”！ ► 12月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1104元 ► 金融政策强心剂缓释风险 优质房企融资改善在即 ► 上交所举办房地产行业座谈会 ► 中央金融办、中央金融工委：坚定不移走中国特色金融发展之路 ► 罗平锌电：全资子公司向荣矿业芦茅林铅锌矿停产 ► 沙特工矿部：正谋划矿产商品交易所 交易商品将包括石墨、稀土、锂、钴、镍 ► 如果巴拿马关闭铜矿 第一量子将面临债务违约和削减成本风险 ► 第一量子矿业CEO抵达巴拿马 此前该国下令关闭旗下关键铜矿 ► 盐湖股份：公司碳酸锂成本优势明显 但价格下跌会造成公司利润空间减少 ► 重庆铁塔能源力争全国梯次电池利用中心落户 ► 全球铝生产商向日本买家一季度铝升水报价为95美元/吨 ► 晨光电缆开展铜、铝期货套保业务 规避价格波动风险 ► 长安汽车提出“海纳百川”新战略 深蓝双子星亮相泰国正式上市 ※11月30日LME金属库存 （单位 吨） ※11月30日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水77美元/吨，持仓267484手增706手，总成交170993手 【LME0-3铝】贴水37.24美元/吨，持仓661148手增1542手，总成交246424手 【LME0-3铅】贴水30.8美元/吨，持仓145918手减512手，总成交67232手 【LME0-3锌】贴水8.75美元/吨，持仓203878手增1189手，总成交98702手 【LME0-3锡】贴水262美元/吨，持仓17108手增173手，总成交7143手 【LME0-3镍】贴水207美元/吨，持仓180141手增808手，总成交54564手

SMM12月4日讯： 金属方面： 今日内盘金属涨跌互现，碳酸锂大跌不止，盘中一度跌停，截至今日日间收盘，碳酸锂主连大跌6.74%，继续刷上市以来的新低至101500元/吨，自上市来已下跌58.64%。 自11月20日以来沪铅录得9连跌，今日收跌0.54%，报15785元/吨，10个交易日已跌去8.2%。 基本面方面，昨日罗平锌电旗下向荣矿业公司芦茅林铅锌矿因安许证到期进入停产状态，使得后续铅锌矿供应收紧。同时，再生铅企业集中下调废电瓶采购价格，单吨降幅在100-200元/吨不等，后续需关注铅冶炼企业实际回收情况，若市场接受低价废电瓶，再生铅成本将重组；反之，冶炼企业耗尽库存，则将产生原料不足问题，使得冶炼企业被动减产。 在连续两日反弹后今日沪镍连续第二日回落，收盘跌2.55%，报129380元/吨。 12月1日，SMM电池级硫酸镍指数价格为27939元/吨，较前一工作日下调276元/吨，电池级硫酸镍价格为28000-28500元/吨，均价较前一工作日下跌200元/吨。硫酸镍仍延续下跌行情。当前硫酸镍持续下跌原因为，需求持续疲软，下游12月订单减量严重，尽管存在少量询单及部分低价少量成交，但当前下游整体成交意愿仍低，以刚需少量补库为主，且意愿系数报价持续走低；年底部分镍盐厂家存在资金回流压力，挺价心理不断走弱。 和沪镍走势同步，不锈钢价格也录得两连跌，今日收跌2.04%，报13695元/吨。据SMM调研，今日不锈钢期货早间上涨重回14000点午后震荡下行，现货价格延续昨日氛围继续上涨约100-200元/吨，午后青山开出盘价低于市场预期叠加盘面回落，市场成交转冷。本周到货量较少价格上涨下游补库需求回暖，社会库存继续消化，下周存在钢厂分货，预计重新累库，基本面弱势以及原料端价格上涨较难，不锈钢价格预计区间震荡运行。 今日沪锡主连上涨1.14%，铁矿涨1.99%，螺纹涨1.03%，焦煤涨2.67%，焦炭涨1.51%，螺纹钢涨0.95%，今日内盘其它金属涨跌幅均在1%以内。 截至15:41分行情 》点击查看SMM行情看板 》11月24日SMM金属现货价格一览 美元方面： 虽然在前期一波大跌后，部分空头获利了结，但美国数据普遍不佳且市场对美联储结束加息预期愈加强烈，令美元反弹受阻。在昨日大幅反弹后今日美元指数有所回落，截止15:43分，跌0.14%，报103.35。截止目前，11月美元指数月线跌幅高达3%，为去年11月以来的最大跌幅。 美国劳工部最新公布的数据显示，美国至11月25日当周初请失业金人数为21.8万人，略低于预期的22万人，但高于前值20.9万人。同时，美国至11月18日当周续请失业金人数升至192.7万人，创下2021年11月以来的最高水平，预期为187.2万人，前值为184万人。 美国经济分析局公布数据显示，美国10月PCE物价指数年率上升3%，为2021年3月以来的最小涨幅，低于前值的3.4%。10月份剔除食物和能源后的核心PCE物价指数年率上升3.5%，较前值3.7%进一步回落，为2021年4月以来的最小涨幅。与此同时，PCE报告也包含了消费者收入和支出数据。10月份美国个人收入和支出均环比增长0.2%，增速双双放缓，与预期一致，展现出美国消费者面对“超额储蓄见底”、重启偿还学生贷款的影响。有分析指出，美国消费者10月份的支出较上月有所减少，表明美国经济正转入减速档。 美国财政部长耶伦（Janet Yellen）周四表示，她认为美国经济不需要进一步大幅收紧货币政策来消除通胀预期，且就业强劲，有望实现"软着陆"。耶伦在接受采访时表示，过去，美联储有时不得不大幅收紧货币政策，以防止通货膨胀在经济中根深蒂固并导致经济衰退。 “我们现在不需要这些，我认为，目前的迹象非常好，我们将实现软着陆，失业率或多或少地企稳，经济增长放缓到可持续的水平。我认为这就是我们所处的形势要点。” 》查看详情 人民币方面： 11月美元对离岸人民币月线跌幅高达2.69%，为去年11月以来的最大跌幅。近日美元对离岸人民币小幅区间震荡走势，截止15:45分，微涨0.1%，报7.1520。 》11月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1018元 国内方面： 今日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。 据上交所发布，近日，上交所组织召开了沪市房企座谈会，保利发展、大名城、华发股份、金地集团、迪马股份、新黄浦、中华企业、京能置业等八家沪市房企及申万宏源、国金证券两家保荐机构参与。本次座谈旨在进一步支持和推动沪市房企通过融资和并购重组等方式，提升质量，化解风险。与各方加强协同，一视同仁支持不同所有制房地产企业的合理融资和并购需求。 》点击查看详情 今日宏观方面： 今日将公布美国、欧元区、德国、英国、法国、巴西11月Markit制造业PMI终值，美国11月ISM制造业PMI ，日本10月失业率、马来西亚11月制造业PMI、加拿大11月失业率等数据。 原油方面： 今日国际原油期货微幅震荡，截止15:56分，布油微跌0.22%，报80.68美元/桶，美油微跌0.14%，报75.85美元/桶。 在主要石油生产国承诺明年第一季度进一步减产后，隔夜原油期货却不涨反跌，主因市场对其有效性持怀疑态度。 昨日OPEC 部长级会议召开，OPEC 成员国决定明年第一季度自愿减产，自愿减产总计规模219.3万桶/日，较之前4月宣布的自愿减产仅增加约5万桶/日。市场解读为基本维持当前减产规模，减产力度和减产约束力不及预期，且市场对“自愿”减产的约束性持怀疑态度。 SMM日评 ► 国内外宏观利好 BC铜价连续收涨 ► 铝价调整废铝挺价较强 废铝市场交投一般 ► 基价小涨加工费持稳 下游周末补货成交略有好转【铝棒现货日评】 ► 基本面支撑不足 沪锌录得三连阴 ► 需求疲软 硫酸镍价格阴跌持续 ► 碳酸锂价格继续下行

在上半年大幅下行后，从6月起沪锌开始震荡上行，主连合约从最低点18000元/吨，最高上行至国庆节前的22000元/吨，反弹高度最高超过20%。不过，国庆后沪锌再次开始回落，11月初受到海外矿山减产消息的刺激，其后一度试探前高22000，但未能突破后再度回落。 一、6-9月的反弹受需求阶段性好转的影响 6-9月沪锌震荡反弹，并不止是超跌反弹，需求阶段性回暖是关键。2023年国内经济恢复呈现两个特点：恢复强度偏弱、脉冲式增长。具体体现为一季度受益于疫情期间积压需求的释放，一季度经济增速较好。积压需求释放后，经济内生动能不足致使二季度经济数据不及预期，二季度GDP增速为6.3%，但这是由于2022年基数低，两年平均增幅仅为3.35%，明显低于一季度的两年平均4.67%的增速，沪锌也正是在二季度跌的最多、最流畅。三季度，随着国内宏观刺激政策加大力度，GDP两年平均增速回升至4.4%。外需方面，发达国家中美、日需求较好，欧洲需求偏弱，发展中新兴经济体，如越南、印度等国2023年增速保持韧性，亦支撑了总体的外部需求。 二、全球原料供应与需求一起收缩 原料供应偏紧，体现为加工费环比连续下调。截至11月第四周，SMM国产矿加工费报价为4550元/吨，进口矿报90美元/吨，年内已多次下调。加工费走低确实能够反映出原料供应偏紧的问题，但是这种偏紧有两种可能，一是仅仅对冶炼产能偏紧，二是对整个中下游产业链都偏紧，目前的状态应该是前者。疫情以来，国内外新增冶炼产能较多，新增冶炼产能投产也比新增的矿产能投产更顺利，但原料直接对应终端需求未必是紧缺的，因此这种减产更多的是一种内生的反应，即原料产出被动跟随需求走弱而减产。预计2024年锌精矿长协加工费将大幅下调，对应产业链利润由冶炼向矿端让渡。 三、国内精炼锌供给维持高位 国内精炼总供给维持高位，国内炼厂的生产和净进口同比均增幅较大。据统计，1-10月国内累计生产精炼锌545.2万吨，累计同比增加10.65%，其中10月份产量为60.46万吨，同比大幅增加17.6%，为历史最高点。进口方面，由于前几个月进口利润较好，进口锌矿和精炼锌均较为有利，因此进口量增幅亦较大，1-10月累计净进口精炼锌30.17万吨，去年同期仅为-1.885万吨。目前精炼锌海外过剩程度大于国内，加之人民币升值，预计精炼锌进口会继续加量流入。 四、容易被忽略的两点利空因素 其一是汇率问题：如果从绝对价格对比沪锌、伦锌的话，我们可以发现，伦锌已经跌至了历史价格低位，而沪锌看起来仍在半山腰上，绝对价格仍相对较高。相当一部分原因是2022-2023年人民币大幅贬值所致。伦锌是美元标价，沪锌是人民币标价，在维持进口盈亏在合理范围的前提下，沪锌、伦锌一起下跌的同时人民币贬值，伦锌的跌幅自然就会比沪锌更大。2024年若人民币能够持续升值，那么沪锌价格有被动被汇率压低的压力。 其二是成本问题：海外近三年高通胀，尤其是能源的价格飞涨，高通胀与2023年大幅上调的锌矿长协加工费一起抬高了矿山成本。明年长协加工费大概率大幅下调，若明年海外通胀继续延续回落趋势，那么海外矿山和冶炼厂成本压力就能得到一定幅度的缓解，矿山成本线下移，为锌价下跌打开空间。 五、预计沪锌仍有下行空间 从长期来看，年内全球精炼锌仍会维持过剩，过剩程度海外超过国内，欧洲过剩程度大于美国。这种过剩更多是由需求回落所致，原料近三年增幅并不太大，欧洲冶炼实际也仍未大规模复产。展望后续，在异乎寻常高的利率下，美国地产、耐用品消费回落或会是未来较长时间内潜在的拖累全球需求的一大重要边际变量，国内地产虽然仍未见底，但由于基建、汽车和家电增速的对冲，国内需求还是保持了一定的韧性。总的来看后续全球总需求即使在乐观情形下，也难觅大的增量预期，若供给端无大的变化，过剩仍将继续，直至更多的矿山因锌价下行减少原料供应。新星等公司的减产量本身不大，但信号意义较强，即伦锌已进入成本区间，下方空间受限，不过从历史经验看，在锌价低位时减产，对行情的影响时间都很短，更多的效果是为下一次大的上行周期储备弹性，且美联储已至加息末期，市场可能转向衰退交易，以往历次加息末期有色的表现均较差。总体而言，过剩仍将继续，沪锌或重回下行趋势。

► 欧美通胀持续缓和 铜价高位震荡【SMM铜晨会纪要】 ► 铝锭社库回落至60万吨下方 消费淡季铝价需寻求更多支撑【SMM铝晨会纪要】 ► 国内外铅价连刷新低 关注废料降价后：成本重组？被动减产【SMM铅晨会纪要】 ► 盘面上行承压 期锌低位徘徊【SMM晨会纪要】 ► 昨日下游企业采买情绪不高 夜盘锡价低开高走【SMM锡早讯】 ► 盘面回落成交转冷 基本面弱上涨困难【SMM镍晨会纪要】 ► 宏观数据不及预期 多空交织博弈阶段【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】碳酸锂流动货源短期供需失衡 现货价格仍将承压 ► 工业硅高低品位价差收窄 胶膜价格下行订单减少【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 美元隔夜上涨0.63%，月末部分投资者获利了结，但数据显示美国经济有放缓的迹象，美联储可能已经完成了加息，美元或仅是短线调整，不改大的下行趋势。按照月线来看，美元指数已下跌3%，有望创下一年来最差月度表现。 报告显示，10月份美国通胀继续放缓，最近一周申请失业金的人数上升，表明劳动力市场放缓。个人消费支出(PCE)物价指数在9月份环比攀升0.4%后，10月份保持不变。10月PCE物价指数同比增长3.0%，为2021年3月以来的最小同比增幅，此前9月份的增幅为3.4%。与此同时，在截至11月25日的一周里，首次申请州政府失业金的人数增加了7,000人，经季节性调整后为21.8万人。经济学家此前预测为22.6万人。 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普跌，仅铜价唯一飘红，伦铜涨0.28%，沪铜涨0.21%。伦镍在连续两日的强势上涨后，终是转跌，以3%的跌幅领跌外盘，沪镍跌2.74%。伦锡跌1.24%，其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.65%。 黑色系仅全线飘红，仅不锈钢跌1.25%。热卷、螺纹以及铁矿涨幅均在1%左右，热卷、螺纹涨1%，铁矿涨1.05%。双焦齐上扬，焦煤涨3.57%，焦炭涨1.07%。 贵金属方面，在连涨五日之后，COMEX黄金期货隔夜终是小幅收跌0.53%，但月线录得连续第二个月的上涨。COMEX白银涨0.97%。国内方面，沪金跌0.17%，沪银涨0.72%。 截至12月1日6:33隔夜收盘行情 》11月30日SMM金属现货价格 原油方面： 因OPEC+减产幅度低于预期，两市油价隔夜一同跌超2%，美油跌2.89%，布油跌2.79%。 》油价跌超2% 金属普跌 伦镍跌3%领跌 黑色系近全线飘红【隔夜行情】 11月30日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 11月30日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【11月财新中国制造业PMI升至50.7 为三个月来最高】 12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。 》习近平再赴上海考察 重点关注了什么？ 》浅析印尼镍价指数出台的背景及意义 【又一位“大鹰派”放鸽？美联储梅斯特：美国通胀已经明显降温】 美联储知名的“大鹰派”之一、克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）表示，美国通胀已经降温，而经济活动和劳动力市场已经有所放缓；随着近期多位美联储官员立场向鸽派转变，越来越多市场人士预测，美联储的加息周期可能已经结束。 》点击查看详情 【SMM分析：临沂金属城再生铜吞吐量小幅下降 预计本周将再次回升】 2023年11月20日-11月26日华东有色金属城再生铜吞吐量2.37万吨，环比上周下降3.67个百分点。据SMM数据显示11月20日-11月24日，1 #电解铜周均价为68674元/吨，环比上涨0.95%；华东有色金属城光亮铜周均价为63190元/吨，环比上涨0.48%；打包缆粗周均价为63490元/吨，环比上涨0.48...... 》点击查看详情 【SMM分析：碳酸锂期价不断创新低！ 高成本锂盐企业压力巨大 某厂以货抵款引关注】 近期，碳酸锂期货价格持续下行，几乎每个交易日都在持续创其上市价格新低，11月30日日间临近收盘之际，碳酸锂期货主连再度盘中快速下跌，最低下探至至106200元/吨，续刷上市新低，截止日间收盘跌幅为5.81%。随着碳酸锂价格的持续下跌，目前，市场上已经有不少产业链企业被问及碳酸锂价格大跌对企业经营的相关影响....... 》点击查看详情 【SMM分析：11月电池行业PMI指数位于荣枯线之下 次月仍将持续】 2023年11月电池行业PMI指数终值为49.94%，位于荣枯线之下。镍氢电池方面，从市场反馈来看，11月订单情况和10月相差无几，并未受到圣诞或者元旦的备货需求提振。因此镍氢电池企业产量也是有所小幅下行。同时原料备货方面....... 》点击查看详情 【SMM分析：2023年11月电镀行业PMI指数终值为49.3% 位于荣枯线之下】 2023年11月电镀行业PMI指数终值为49.3%，位于荣枯线之下。较10月份指数波动较小，但仍呈环比下降走势。11月电镀行业PMI下降主要由于11月下游需求较10月走弱，新订单指数下降至48.5%。电镀行业无大量采购原料备库习惯........ 》点击查看详情 【SMM分析：产能快速扩张下负极开工率持续下滑 市场转折节点在哪？】 从短期来看，2023年负极供应短缺的情况发生反转，行业进入新一轮洗牌周期。预计2024年后，产能释放速度在需求不及预期及较高基数下逐步放缓，负极市场开工率逐步下滑；长期来看，预计2025年后，负极市场“洗牌”有望结束，市场将淘汰大部分成本较高........ 》点击查看详情 【SMM分析：从5648到6194 本月白银经历了什么？】 11月白银的价格大起大落，在经历了10月白银的价格高涨之后，美联储的鹰派发言以及部分经济数据为市场注入利空情绪，白银价格跌至5648元/千克（SMM1# 白银价格），随后市场抄底，白银价格反弹。由于11月经济数据均有所利多，所以11月白银价格自中旬之后就开始持续上涨，11月最后一周，由于市场资金链相对宽松，市场投资者投资白银，白银价格暴涨触及6194元/千克（SMM1# 白银价格）........ 》点击查看详情 【SMM分析：土耳其再次针对中国光伏组件 对原产于越南等五国的进口光伏产品发起反规避调查】 11月25日，土耳其贸易部发布公告，对原产于越南、马来西亚、泰国、克罗地亚和约旦的太阳能电池板发起反规避调查（HS代码：8541.43.00.00.00）。调查是在三家土耳其企业提出申请后开始的........ 》点击查看详情 【SMM分析：硅料、硅片缺货、提产+挺价 光伏上游发生了什么？】 据SMM了解，10月国内硅片实际产量50.06GW，当月硅片出现“临时性”大减产，不仅环比9月出现18.8%的巨大降幅，较此前市场10月排产规划更是下降了23%左右........ 》点击查看详情 【SMM分析：钢铁行业寒冬的2023 有多少座高炉投产&退出？】 根据最初产能置换计划统计，近几年原本是高炉产能置换的高峰期，但随着终端下游需求萎缩，钢材呈现供大于求的状态；且钢厂利润一直不好，导致部分产能置换项目不断延迟或者终止。钢铁行业寒冬的2023 也同样如此，通过SMM对2023年投产&退出的高炉数据整理来看........ 》点击查看详情 【SMM分析：12月高铬钢招低于市场预期 多空博弈加剧铁价何去何从？】 主流不锈钢厂12月高碳铬铁钢招基本落定，环比上月下跌200元/50基吨，略低于市场前期下跌100元/50基吨的预期。市场情绪继续悲观运行，铬铁厂家多以处于成本利润倒挂情况，上下游博弈加剧，后市高碳铬铁将何去何从…… 》点击查看详情 【SMM分析：康密劳2023年第三季度 锰矿产量虽增营收反降】 近日，埃赫曼(Eramet)发布2023年第三季度生产报告，其中锰主要内容如下。2023年三季度，加蓬的锰矿石量恢复到创纪录的水平，产量为210万吨，较去年同期增加4%；受非经常性物流事件的影响...... 》点击查看详情 【SMM分析：供需僵持 11月份镁市月度回顾】 据SMM了解，本月镁市下游成交整体偏淡，镁价在经过月初的僵持运行之后连续经历3天了下滑，市场部分低价成交达到20300元/吨…… 》点击查看详情 【SMM快讯：磁材股走强 宁波韵升盘中一度封板 部分中重稀土迎来"上涨"】 今年以来，人形机器人的发展备受市场关注。工信部更是在11月发布了《人形机器人创新发展指导意见》，北京、上海、山东、深圳等地也陆续发布实施关于人形机器人等产业的利好政策。而有机构称，人形机器人需要精准控制和大扭矩，对磁材性能提出了高要求，需要稀土永磁材料才能满足。这使得磁材股在30日伴随着机器人概念的活跃，盘中上演了…… 》点击查看详情 ► 【SMM分析】格林美与广汽集团签署战略合作 ► 成本支撑增强但需求减弱 12月光伏玻璃定价谈判呈现僵持【SMM分析】 ► 【SMM公告】关于新增硅氧负极、预锂化硅氧负极、球磨法硅碳负极、沉积法硅碳负极价格点的公告 ► 【SMM公告】关于新增SMM锂辉石精矿（CIF中国）现货价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.8580%， 上涨25.00个基点。 7天报2.1660%， 上涨9.00个基点。 3个月报2.4930%， 上涨1.20个基点。 【国家安全部：关键矿产成为全球主要大国战略博弈新领域】 关键矿产，是指对新材料、新能源、新一代信息技术、人工智能、生物技术、高端装备制造、国防军工等先进产业具有不可替代重大用途的金属元素及其矿床，是支撑能源转型、技术进步和产业升级的关键物质基础。如同人类生活离不开维生素，关键矿产也被称为战略产业的“维生素”，事关国家发展和国家安全。》 点击查看详情 【大宗商品走势分化 后市行情如何演绎】 四季度，大多数大宗商品价格都较三季度出现了明显的反弹，未来一个月大宗商品是否继续反弹呢？由于美联储本轮加息很大概率因美国经济减速而结束，从历史经验来看，美联储宽松的货币政策有利于权益资产价格上涨，大宗商品同样受益。不过，原油需求还是偏弱，处于去库存的情况，且中东地缘风险并未扩大，能源库存暴增，原油价格或先抑后扬。铜方面，铜矿供应相对宽松，但是在新能源汽车…… 》点击查看详情 【全球最大铜矿之一关闭 供应风险下铜价会否进一步走高？】 巴拿马总统周二表示，巴拿马将关闭全球最大铜矿之一的Cobre铜矿。此前该国最高法院裁定巴拿马政府与加拿大矿企第一量子矿业方面续签的Cobre铜矿运营合同违宪，或对全球铜供应产生影响，目前国际铜价正处于10周高点附近。巴拿马总统科尔蒂索当天发表讲话称，一旦最高法院的裁决在官方公报上刊出，将马上安全、有序地关闭矿山。他同时表示，鉴于关闭过程…… 》点击查看详情 【秘鲁Las Bambas铜矿抗议示威事件已结束 未影响生产】 据SMM调研，秘鲁Las Bambas铜矿抗议示威事件已结束，据悉并不影响生产。据路透此前消息：秘鲁大型铜矿 Las Bambas 的工会秘书长Erick Ramoss周二下午接受采访时表示，”工会于周二开始为期两天的罢工，要求获得更多的利润分配和更好的运输条件。此次罢工原本是无限期的，工会决定缩短抗议活动的持续时间。 》点击查看详情 【Dundee Precious将Chelopech金铜矿使用寿命延长至2032年】 据mining消息，Dundee Precious Metals更新了其位于保加利亚的Chelopech金铜矿的资源量，并延长了该矿的使用寿命。该矿预计将持续生产到2032年。已探明和可能的储量为1,770万吨，金品位为2.77克/吨，铜品位为0.79%。储量中的金属包括160万盎司黄金和3.053亿磅铜。 》点击查看详情 【SMM调研】 据SMM调研了解，2023年11月30日山东地区电解铜现货升贴水均价报至升水320元/吨，较昨日上涨90元/吨。省内下游企业主要维持刚需补货，多家炼厂将货源发往江苏、安徽、上海等地，导致货源并不宽裕，因而升贴水走高。 【SMM快讯】 沪铅主力合约跌至15850元/吨附近，SMM1#铅均价15825元/吨，期现价差收窄至0-25元/吨。再生铅持货商报价积极性极低，今日再生精铅含税出厂主流报价在15750元/吨附近。 【罗平锌电：全资子公司向荣矿业芦茅林铅锌矿停产】 11月30日，罗平锌电发布公告称，因全资子公司向荣矿业芦茅林铅锌矿《安全生产许可证》于2023年11月29日到期，根据相关法律法规，普定县应急管理局责令向荣矿业公司芦茅林铅锌矿从即日起停止生产活动。待办理完成新《安全生产许可证》后，及时向监管部门申请，恢复生产。 》点击查看详情 【2023年锡矿端供应形势较为严峻 沪锡盘面深跌可能性不大？】 近期锡价连续走弱，现货市场买跌不买涨，整体成交情况较此前有所好转。那么锡价基本面情况如何呢？是否会助推盘面形成趋势性行情呢？矿端因素依然存在，预计明年二季度有所恢复。沪锡盘面深跌可能性不大，建议有买入保值需求的企业关注19万/吨附近的建仓机会。 》点击查看详情 【盐湖股份：公司碳酸锂成本优势明显 但价格下跌会造成公司利润空间减少】 近日，碳酸锂期货价格的持续下跌，且屡屡刷新上市新低的情况，引发市场热议。11月30日，碳酸锂期货主连更是在收盘之际大幅下跌5.81%，报106200元/吨。11月28日，盐湖股份被问及碳酸锂若是跌到10万元/吨之际，公司锂盐板块是否会亏损的问题，对此，盐湖股份表示，公司碳酸锂成本优势明显，但价格下跌会造成公司利润空间减少........ 》点击查看详情 【7年采购逾120亿㎡！星源材质与LGES签署隔膜合作框架】 在2024年至2030年期间，星源材质与LGES同意加强合作，共同构建不少于120亿平方米隔膜采购量的全球合作框架。 》点击查看详情 【元力股份：公司活性炭、硅酸钠、硅胶的产能利用率、产销率保持在高位】 元力股份近期在接受调研时表示，公司活性炭、硅酸钠、硅胶的产能利用率、产销率保持在高位，目前正在通过实施的募投项目及“年产32万吨固体水玻璃项目”等，持续稳步扩大公司生产能力。并且随着公司产品应用领域的扩展，新应用产品的开发推进，市场若提出更大需求时，会适时考虑新的产能扩大方案。 【中国11月钢铁行业PMI为48.2% 环比上升2.6个百分点】 中物联钢铁物流专业委员会30日发布钢铁行业PMI数据，2023年11月钢铁行业PMI为48.2%，环比上升2.6个百分点，结束了连续3个月在45%左右运行态势，显示钢铁行业运行短期内有所趋稳。分项指数变化显示，市场需求有所回暖。钢材生产相应回升，原材料价格再度上涨，钢材价格震荡上升。预计12月份，随着天气进一步转冷，需求端将有所收缩，原材料价格震荡下降，钢材价格高位回落，钢厂生产再度下降。 【钢厂检修】 宝武鄂钢计划于2023年12月15日-2024年1月13日对一座1800m³高炉进行年检，总计检修30天，预计影响铁水产量0.67万吨/日，建材0.6万吨/日，中厚板0.23万吨/日。 【钢厂检修】 宝武武钢计划于2023年12月26日起对一座4117m³高炉进行年检，总计检修20天，预计影响铁水产量1万吨/日。 【商务部最新回应！事关石墨出口管制 镓、锗出口......】 自2006年开始，中国对石墨类相关制品实施临时出口管制，其中就包括作为电池负极材料的相关石墨制品。自今年8月1日管制政策实施以来，商务部陆续收到企业出口镓、锗相关物项的许可申请，经依法依规审核，我们已批准了部分符合规定的许可申请，相关企业也已获得了两用物项出口的许可证。 》点击查看详情 【星源卓镁加码镁合金业务 与奉化经济开发区签署项目建设协议】 星源卓镁11月29日晚间公告：2023年11月29日，公司与奉化经济开发区管理委员会签署了《年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目产业用地投资建设协议》，在奉化经济开发区投资10.1亿元人民币建设年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目生产基地，项目分为二期，其中首期投资为7.0亿元。 》点击查看详情 【甘肃印发《甘肃省新材料产业发展规划》 重点发展高性能钙钛矿、碲化镉薄膜等电池材料】 甘肃省人民政府日前发布关于印发甘肃省新材料产业发展规划的通知，通知指出，发展目标：到2030年，全省新材料产业规模实力、集群效应、创新能力实现新发展，新材料产业产值超过3000亿元，年均增速20%左右，不断满足传统产业转型升级和战略性新兴产业创新发展需求，建设成为国内重要、西部领先的新材料产业集群地。 》点击查看详情 ► 印度通过确定关键矿产清单强化关键矿产供应链 ► 分析人士：锡短期供应弹性强于预期 ► 重大资产重组！株冶集团拟12.71亿元“吞下”五矿铜业 ► 【文华观察】外围利好目不暇接 沪铜缘何进退两难？ ► 【机构会诊】加速下跌的沪铝短期有望刹住车吗？ 【欧盟明年纯电动汽车的市场份额将上涨至20%】 据《欧洲汽车新闻》报道，欧洲汽车制造商协会（ACEA）预测，在新车型激增的推动下，明年欧盟纯电动汽车的市场份额将增长43%。ACEA主席、雷诺集团首席执行官Luca de Meo表示，2024年，虽然欧盟整体汽车市场仅会略有增长，但是纯电动汽车的份额将从2023年的14%上升到20%。Luca de Meo表示，更多价格合理的纯电动汽车将...... 》点击查看详情 【美国考虑暂缓实施电动汽车税收抵免新细则】 据彭博社报道，美国密歇根州一名参议员在11月28日表示，拜登政府已经在讨论暂缓实施新规定，这些规定旨在限制对含有外国受关注实体材料的电动汽车进行税收抵免。民主党参议员黛比·斯塔伯诺（Debbie Stabenow）表示，美国政府官员讨论分阶段执行这些规定。 》点击查看详情 【B+BA！奔驰、宝马再“结盟” 三年内计划在华投建1000座超充站】 ①梅赛德斯-奔驰与宝马共同宣布，将以50:50股比在中国成立一家全新的合资公司，该公司的运营重点将围绕“超级充电网络”展开。②有接近奥迪中国的业内人士向财联社记者表示，奥迪品牌的充电站在明年也会有新的动作。 》点击查看详情 【UAW剑指特斯拉等13家汽车公司！近15万名工人被卷入工会风波】 ①UAW周三宣布对13家主要汽车公司开启组建工会的行动，这些公司拥有近15万名工人；②工人们正在UAW网页前签署成立工会的电子卡，目前尚不清楚多少人支持成立工会。 》点击查看详情 【半导体乍暖还寒 降价潮席卷晶圆代工厂】 ①台积电7nm制程降价，降幅5%-10%左右，本次的7nm才是真正降价。②联电、世界先进及力积电等多家晶圆代工厂也已开始着手下调明年Q1价格，降幅约在一成左右。③韩国Fab-less公司正在要求晶圆代工厂降价，一些公司已收到10%的降价。 》点击查看详情 【广东肇庆高新区征求意见：人才购买首套住房最高可享100万元购房补贴】 据广东省肇庆高新区管委会网站，11月22日至12月22日，肇庆高新区党工委人才工作领导小组办公室公开征求对《关于进一步加快新时代创新创业人才集聚 引领产业高质量发展的实施意见（公开征求意见稿）》和 《肇庆高新区关于进一步加快博士博士后人才创新发展 若干措施（公开征求意见稿）》的意见。 《2024年实施意见》鼓励用人单位利用自有存量用地解决人才住房问题。区内高新技术企业、小巨人企业、“专精特新”企业、规模以上工业企业、省级以上重点农业龙头企业、电商平台龙头企业、市级以上新型研发机构、省级以上实验室等单位全职引进的第一至第七层次人才可入住区人才公寓，在区购买首套商品住房的，第一层次人才可享受最高100万元购房补贴，第二至第七层次人才分别享受50万元至5万元购房补贴。 【金融支持房地产利好不断 标普报告：中国房地产即将触底 或将于2024年缓慢复苏】 日前，国际权威评级机构标准普尔发布报告《中国房地产观察：楼市或将在2024年逐步缓慢恢复》。报告指出，政府持续出台稳楼市的政策将利好高线市场，随着高线城市的楼市环境潜在恢复正常，消费者信心、房屋销量和价格已经开始企稳。与此同时，高线楼市的稳定或可提振低线楼市的信心。随着一线楼市的恢复，购房者将更有信心转向低线的楼市。 》点击查看详情 【土耳其对华光伏组件反倾销案启动反规避调查】 2023年11月25日，土耳其贸易部发布第2023/32号公告称，应土耳其企业申请，对原产于中国的光伏组件反倾销案启动反规避调查，审查中国涉案产品是否经由越南、马来西亚、泰国、克罗地亚及约旦出口至土耳其以规避反倾销税。本案调查期为2020全年、2021全年、2022全年、2023年1月至2023年9月。 》点击查看详情 ► 浙江省单体容量最大屋顶光伏项目成功投运 ► 英伟达CEO：美国还需数十年才能“芯片独立” 正为中国开发定制产品 ► 英国10月汽车产量大涨 行业协会上调全年产量预期 ► 欧洲车企：希望欧洲对零排放技术更开放 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