昨日美国至4月12日当周EIA原油库存公布值为273.5万桶，低于前值584.1万桶，高于预期值137.3万桶，数据利空。今日白银价格小幅下跌，SMM1# 白银上午出厂参考均价为7327元/千克，均价较昨日下跌6元/千克，跌幅为0.08%。据SMM了解，今日上海地区量大的现款现货的国标银锭报价为+1元/千克，上海地区量大的现款现货的大厂银锭报价为2-3元/千克。今日市场成交一般，但是较前段时间价格上涨时候的成交略好。 》查看SMM贵金属现货报价

一市场行情   本周上海无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5200元/吨左右。 本周广州无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5400元/吨左右。 本周武汉无取向硅钢市场，50WW800牌号成交价格5300元/吨左右。 本周黑色系期货盘面延续上周上涨趋势，但由于上涨力度较小，无取向硅钢现货市场价格暂稳。现货成交方面，无取向硅钢市场成交表现一般，没有需求增量，此外，取向硅钢资源受钢厂调价影响，且取向硅钢市场参与者相对较少，钢厂话语权较重，价格出现小幅上涨。心态方面，尽管近期市场有所起色，但硅钢市场敏感度较低，且由于对长期市场依旧持悲观态度，多数贸易商心态偏谨慎观望。 二后续展望 后续来看，市场反应迟缓，无取向硅钢市场表现平淡，即使高牌号价格也将处于平稳走势。我国新能源汽车领域依旧在高速发展，并且在逐步挤占国外市场，对新能源牌号等硅钢资源有长期利好，此外，高牌号无取向硅钢价格以钢厂直供终端为主，钢厂话语权较强，长期来看，价格重心或将呈现上行趋势。

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盘面：隔夜伦铜开于9509美元/吨，盘初摸低于9509美元/吨，而后震荡上行，盘中摸高于9616.5美元/吨，盘尾回落最终收于9548美元/吨，成交量至2.3万手，持仓量至33.5万手，涨幅达0.78%。隔夜沪铜主力2406合约开于77290元/吨，盘初上行摸高于77840元/吨，而后震荡下行至盘尾，摸低于77020元/吨，最终收于77110元/吨，成交量至7.7万手，持仓量至20万手，涨幅达0.61%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美国最新宣布，将在未来几天对伊朗实施新制裁，并加强整个中东的导弹防御系统。美国财政部长耶伦称，新制裁的重点可能是集中在限制伊朗的石油出口。同时以色列战时内阁已经连续第三天召开会议，商讨反击伊朗。而伊朗总统莱希称，任何进一步损害伊朗利益的行为都将受到更强烈、更大规模的回应。（2）发改委将组织召开全国2023年增发国债项目实施推进电视电话会议，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。 现货：（1）上海：4月17日1#电解铜现货对当月2405合约报贴水180元/吨-贴水140元/吨，均价报贴水160元/吨，较上一交易日涨40元/吨。因周内进口比价关闭，进口铜流入内贸量明显减少。下游采购重心转向平水铜后推动日内升水重心抬升。昨日成交氛围虽较昨日冷清，但据了解下游仍维持刚需采购。在对后市仓单释放存在预期的情况下，预计现货升水难以回升。 （2）广东：4月17日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水120元/吨，均价贴水150元/吨，环比涨10元/吨。总体来看，铜价回落下游适量补货，昨日成交好于前日，关注进口铜的流入情况。 （3）进口铜：4月17日仓单价格15-30美元/吨，QP5月，均价环比下跌1.5美元/吨；提单价格23-38美元/吨，QP5月，均价环比下跌5美元/吨；EQ铜（CIF提单）-5-3美元/吨，QP5月，均价环比下跌1美元/吨，报价参考4月中下旬及5月初到港货源。进口比价依旧疲软，月内到港提单货源报盘重心已大幅下移，但能难及买方心理价位，买卖双方分歧下，市场交投活跃度持续下降。 （4）再生铜：4月17日再生铜原料价格环比下降200元/吨。广东光亮铜价格68900-69300元/吨，环比下降200元/吨，精废价差3092元/吨，环比下降177元/吨，精废杆价差2210元/吨。据SMM调研了解，由于再生铜杆盘面扣减一直居高不下，部分不具备阳极板产能的再生铜杆厂已选择停产。 （5）库存：4月17日LME铜库存减少100吨至123775吨；4月17日上期所仓单库存减少1831吨至232472吨。 价格：宏观方面，中国2月减持230亿美元美债，市场美债抛售需求强劲，其收益率收跌，美元指数亦出现下行，利好铜价。基本面方面，从供应端来看，进口亏损已达800元/吨左右，进口铜在内贸市场流通量已明显减少，但国产铜供应维持相对宽裕。消费方面，下游加工企业采购零单量仍不多，刚需补货为主，非必要不采购，市场成交仍不活跃。价格方面，宏观市场情绪近期仍偏强，预计铜价维持高位运行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

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盘面：隔夜伦铜开于9463美元/吨，盘初摸高于9495美元/吨，而后震荡下行，盘中摸低于9412美元/吨，盘尾回升最终收于9474.5美元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至33.4万手，跌幅达0.98%。隔夜沪铜主力2406合约开于76460元/吨，盘初摸低于76310元/吨，而后震荡上行，盘中回落，盘尾再次上涨并横盘整理，盘尾摸高于76740元/吨，最终收于76710元/吨，成交量至4.9万手，持仓量至19.8万手，跌幅达0.51%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）欧洲央行行长拉加德周二表示，欧洲央行仍将在短期内降息，前提是没有发生重大意外。她表示:“我们只需要在反通胀的过程中建立更多的信心，如果它按照预期发展，如果在发展中没有受到重大冲击，我们将走向一个我们必须缓和限制性货币政策的时刻。”“如果没有新的冲击出现，是时候在合理的短期内缓和限制性货币政策了。”当被问及在大宗商品价格上涨之后，特别是在地缘政治紧张局势中油价飙升的情况下，央行对通胀继续下降的信心时，拉加德回答说：“所有大宗商品价格都有影响，我们必须非常关注这些变动。” 现货：（1）上海：4月16日1#电解铜现货对当月2405合约报贴水230元/吨-贴水170元/吨，均价报贴水210元/吨，环比跌315元/吨。早市现货升水持续回落。主因为盘面持续攀升。持货上出货换现意愿较强。但下游日内采购情绪较为清淡，现货成交表现不振。预计明日升水仍将走跌。 （2）广东：4月16日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水130元/吨，均价贴水160元/吨，环比跌185元/吨。总体来看，铜价和库存均上涨，接货者观望情绪浓厚，整体交投不活跃。 （3）进口铜：4月16日仓单价格18-30美元/吨，QP5月，均价环比下跌4美元/吨；提单价格28-43美元/吨，QP5月，均价环比下跌2美元/吨；EQ铜（CIF提单）-5-5美元/吨，QP5月，均价环比下跌1.5美元/吨，报价参考4月中下旬及5月初到港货源。昨日口比价大幅亏损下，现货市场交投降至冰点，近港货源实盘仅为20美元/吨附近。另外据SMM调研了解，目前国内部分主流铜炼厂正加大出口力度，一部分将离境交仓，另一部分将交入保税进入INE，约合6-7万吨左右。需持续关注炼厂离境动态，对内外比价及沪铜结构的影响。 （4）再生铜：4月16日再生铜原料价格环比上升200元/吨。广东光亮铜价格69100-69300元/吨，环比上升200元/吨，精废价差3269元/吨，环比上升142元/吨，精废杆价差2400元/吨。据SMM调研，由于冶炼厂目前阳极板库存已满足持续生产至5月中旬，暂时开始限量受阳极板，另外昨日市场上有废板零单价加工费1250元/吨。 （5）库存：4月16日LME铜库存增加400吨至123875吨；4月16日上期所仓单库存增加4286吨至234303吨。 价格：宏观方面，欧洲央行行长拉加德表示，除非出现重大意外，否则将很快降息。欧洲央行管委维勒鲁瓦也表示欧洲央行最快将于6月6日降息，美元指数走高，利空铜价。基本面方面，从供应端来看，铜价反复高位震荡，持货商出货压力持续，炼厂与贸易商手中存在大量货源，但其大幅降价意愿不高。消费方面，盘面价格较高对于需求压制继续增强，除刚需采购外，大部分下游企业采购积极性不高。整体来看，现货市场活跃度仍较低。价格方面，欧美近期将要公布的经济数据较多，美元指数上行概率较高，预计铜价上方空间有限。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

      2024年2月印尼不锈钢出口至中国约16.52万吨，较上月减少约4.97万吨，环比降幅约23.12%，同比增幅约143.93%。        分国别来看，自印尼不锈钢出口量前十国家格局延续，当月前十国家出口量占总量约99.99%。整体来看，2月出口量下滑幅度较大。中国及中国台湾由于春节假期影响，制造业活跃度较低，开工率低位运行，另外航运受假期影响运输量下滑，叠加整体需求暂缓，2月出口至中国较上月减少4.97万吨，至中国台湾减少4.07万吨，环比分别下滑约23.12%、42.71%。另外，2月下滑较为明显的为越南，同样受当地春节假期影响，其原料需求已在1月进行提前备库，1月越南进口印尼不锈钢量约7.18万吨，突破历史进口数据。2月越南PMI上升至荣枯线至50.4，制造业持续回暖延续当地不锈钢消费仍处于增长轨道。当月维持增长的为韩国和土耳其，2月进口环比上升分别为67.70%。、84.07%，同比上升分别为6.86%、1.41%，回归至历史同期水平。        分型态来看，2月不锈钢废料出口量约0.31万吨，环比降幅约7.64%，同比增幅约86.17%；不锈钢钢坯出口量约15.17万吨，环比降幅约26.11%，同比增幅约106.54%；不锈钢热轧出口量约10.01万吨，环比降幅约45.79%，同比降幅约33.73%；不锈钢冷轧出口量约9.12万吨，环比降幅约4.49%，同比增幅约11.46%；不锈钢线棒材出口量约4.48吨，环比增幅约183.54%，同比降幅约31.58%。   》点击查看SMM不锈钢数据库

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