英伟达即将任命谷歌云高管Alison Wagonfeld为其首席营销官（CMO），反映这家硅谷芯片制造商正寻求进一步提升自身品牌影响力。 当地时间周四（1月8日），Wagonfeld在领英动态中宣布了这一消息。她写道，“我将于1月下旬离开谷歌，加入英伟达担任CMO。” 帖文还提到，“我很高兴能加入詹森（黄仁勋）的领导团队，在英伟达开启下一个增长阶段之际，负责市场营销和传播工作。” “能够带领谷歌云营销团队经历如此多的发展阶段，我深感荣幸。在这个变革的时代，我很高兴能从一个人工智能领域的领导者过渡到另一位人工智能领域的领导者。” Wagonfeld在帖文最后还写道，“谷歌和英伟达拥有牢固的合作伙伴关系，我们期待着继续携手共进。” 谷歌官网显示，Wagonfeld在谷歌云中担任负责营销的副总裁，业务涵盖谷歌云平台、谷歌工作空间、谷歌地图、谷歌教育等。 职业生涯早期，她还曾在微软担任产品经理，在摩根士丹利担任投资银行分析师。 尽管英伟达已跃居科技行业的顶级阵营，总市值达4.5万亿美元远超同行，但其品牌知名度仍不及苹果、微软等公司。 品牌咨询机构Interbrand在2025年最佳品牌榜中将英伟达排在第15位，在此之前的有苹果、微软、亚马逊、谷歌、三星、丰田、可口可乐、Instagram等。 在人工智能热潮之前，英伟达受众面并不是很广，只有那些了解电脑配件的游戏玩家，以及加密货币挖矿商对其产品较为熟悉。 因此，Wagonfeld这位营销老兵的加入对英伟达提升品牌价值具有深远意义。 在Wagonfeld的帖文下，大多数都是对她的祝福。但也有人质疑，“为什么是现在（跳槽）？基于GPU的AI基础设施创新已经达到瓶颈。”

时隔九个月，振芯科技（300101.SZ）控制权之争进入白热化阶段。继去年4月实控人何燕试图通过扩编董事会提案被否后，通过国腾电子再次发函，要求董事会召集临时股东大会，推动董事会提前半年换届，并提出了全新的董事候选人名单。 财联社记者从知情人士处获悉，若现任管理层拒不履行法定职责，国腾电子将依法自行召集召开振芯科技临时股东会，完成换届改选。 上周五晚间，振芯科技公告，公司于1月7日收到控股股东成都国腾电子集团有限公司发来的《关于提请成都振芯科技股份有限公司董事会召集召开2026 年第一次临时股东会的函》等文件。 提请函内容显示，为充分保障振芯科技及全体股东的合法权益，有两项提案在本次拟召开股东会上做出审议，即《关于董事会提前换届并选举公司第七届董事会非独立董事的议案》（10位候选人中差额选举）和《关于董事会提前换届并选举公司第七届董事会独立董事的议案》（3位候选人等额选举）。 国腾电子提请召开股东会的理由为，根据相关法律法规，其作为单独持有上市公司 10%以上股份的股东（持股29.21%），有权提请公司董事会召集并召开股东会。据公开信息，振芯科技现任董事会任期为2023年7月-2026年7月。 值得关注的是，国腾电子对后续召开股东会的时间节点做出了明确提示：提请公司董事会自本函送达之日（公司董事会拒不接受的，亦视为送达）起十日内同意召开临时股东会并反馈本公司；在同意召开临时股东会的董事会决议作出后五日内发出召开公司本次股东会的通知；于发出召开股东会通知第十六日召开公司本次股东会并及时进行信息披露。 国腾电子补充道，如董事会以任何理由和方式导致本次股东会未如期召开或者未能审议的两项提案，视为董事会恶意阻碍、干扰股东会正常召开，本公司有权采取一切合法措施维护公司和股东权益。 振芯科技对上述提请召开股东会的态度并未明确。公司表示，对提请召集人提出的《提请函》等文件，公司董事会将根据有关法律法规对相关事项进行全面系统的核查，在收到请求后十日内提出同意或不同意召开临时股东会的书面反馈意见并及时公告。 “提前换届董事会”已早有端倪。据振芯科技2025年12月30日在其微信公众号上发布的《致振芯科技全体股东的公开信》一文显示：有流传消息称公司实控人何燕拟对董事会提前换届，罢免现任全体董事；希望股东支持公司和管理团队，共同抵制这种行径。 事实上，振芯科技的现任管理层中的三名高管与何燕均是公司创始股东。其中，谢俊目前任公司董事长、柏杰任公司董事、徐进任副董事长；此外，莫晓宇为执掌公司十余年的上一任董事长，该四人合计持有国腾电子49%股权；剩余51%股权由何燕持有。 2025年4月，实控人何燕曾拟扩编振芯科技董事会等相关提案被现任董事会否决。

刚短暂调整一天的美股存储芯片板块，又在周五重回“狂欢”模式。 周五开盘后， 闪迪涨幅一度超过10% ，带动美光科技、希捷、西部数据不同程度走高。 消息面上，一份野村证券近期的研报引发了市场传播。分析师指出，面对未来几个季度服务器级存储需求保持强劲的背景下， 闪迪可能在本季度将其面向企业级固态硬盘（SSD）的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。 分析师写道：“渠道调研显示，多家存储器供应商仍在持续推高价格，其中企业级NAND的涨幅尤为激进。用于企业级SSD的闪迪NAND价格，在3月所在季度内，环比涨幅可能超过100%。” 野村还点名英伟达正是这一轮闪存芯片涨价的主要推手。 分析师们指出， 英伟达的推理上下文内存存储平台（ICMSP）是今年企业级存储需求的重要驱动因素之一 。该平台基于BlueField-4 DPU，并配备一块512GB SSD，用于承载KV缓存。 在VR NVL144机架中，每一个计算托盘都配备了一颗带有512GB硬盘的BlueField-4数据处理单元。这意味着每个机架共包含18颗DPU，对应9.216TB的3D NAND容量。 也就是说，假设英伟达需要出货5万套 VR NVL144机架，那么公司就需要从供应链中获得约0.439 EB（艾字节）的3D NAND，相当于439 PB或439,000TB。 报告称，内存供应商计划提高企业级3D NAND价格，既是对短期短缺的反应，也是对中期需求增长的应对。需求增长总体受人工智能推动，尤其是AI存储方面的变化所驱动。 顺便一提，这条消息也与本周早些时候有关三星、海力士“ 计划在第一季度将服务器内存价格上调高达70% ”的传闻呼应。 非常有趣的是，周五早些时候还有“供应链知情人士”爆料，称闪迪向下游客户提出了一种前所未有的合同形式： 客户以现金支付全额预付款，来换取1至3年的供应保障 。据悉，虽然条款很苛刻，但部分急于确保货源的CSP（云服务供应商）仍考虑接受这一条款。

2026年开年，存储芯片涨价潮仍在持续升级，这股涨价势头已从上游芯片制造端全面传导至消费电子、AI 硬件、AIoT终端等下游领域，引发终端产品涨价、出货量下修等连锁反应。 据行业最新数据，2026年第一季度通用型DRAM合约价格环比涨幅将达55%至60%，NAND闪存产品价格也将上升33%至38%，其中消费级大容量QLC产品涨幅不低于40%。另据韩媒报道，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%-70%。报道称，两家公司同时向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案。 “存储价格2023年三季度已走出历史底部，2024年为首轮强反弹，2024年四季度至2025年上半年的‘回调+品类分化’小周期后， 真正全面、宽基的强上行大概率在2026年兑现。 ”有券商电子研究员在接受《科创板日报》记者采访时表示， 本轮周期的核心驱动是需求错配、资本开支与技术迁移，周期或将持续到2026年末甚至2027年。 ▍笔电龙头集体调价 出货量预期下修 《科创板日报》记者注意到，存储涨价的压力现已传导至消费电子领域，智能手机、笔记本电脑等核心品类纷纷开启调价模式 ，在PC端，头部厂商的涨价动作尤为明显。 随着存储涨价潮持续发酵，联想、戴尔、惠普等都在计划涨价，涨幅最高达20%。惠普CEO Enrique Lores则警告称，2026年下半年“可能尤其艰难”，必要时将上调价格。 《科创板日报》记者致电惠普销售热线获悉，2026年开年同行业公司笔记本、PC等多类产品均已涨价，因产品定位不同涨幅存在差异；从成本端看，存储涨价幅度已达3至4倍。“其实2025年年末就已开始涨价，但涨幅较小，跨年后涨幅明显扩大。大趋势还是会继续涨，因为成本根本压不住。我们目前物料储备相对充足，还能扛一段时间，但后续涨价是必然的。”该惠普销售人员直言。 除惠普外，已有多家头部PC厂商年后出现不同程度涨价。《科创板日报》记者初步统计，参考联想官网售价，其5000元以上笔记本年初价格较2025年年末涨价幅度在500元至1500元不等。另有多名联想零售端商家表示，从2025年下旬便开始实施涨价方案，涨幅约在5%至10%。 华硕联合科技股份有限公司系统事业总经理廖逸翔12月30日签发《2026年产品价格调整说明函》，宣布预计从2026年1月5日起针对部分产品组合进行策略性价格调整。小型、低成本的计算机供应商树莓派也在2025年12月官方宣布因LPDDR4内存成本上涨，对Raspberry Pi 4和Pi 5多款产品进行价格上调。其中Pi 4的4GB和8GB版本分别从55美元和75美元涨至60美元和85美元；Pi 5的2GB至16GB版本也均有涨幅，最高达25美元。 台湾工商时报援引业内消息称，模组厂普遍面临颗粒短缺与下游配货压力，大型模组厂实际获取的颗粒量仅为原需求的30％至50％；手机与PC等传统应用被排至供货后端，多数品牌厂2026年仅能获取原定供应量的50％至70％。 涨价潮下，持续攀升的存储器价格不断侵蚀消费电子终端的盈利能力及定价弹性，出货量预期同步下调。 TrendForce集邦咨询下修了2026年全球智能手机生产出货预期，从原先的年增0.1%调整为年减2%，且再度下修2026年全球笔电出货为年减5.4%，不排除扩大至年减10.1%。其表示，倘若2026年第二季存储器价格涨幅未合理收敛，而品牌在无法顺利转嫁成本下，恐将面临低阶、消费型笔电需求进一步走弱。 ▍手机提价潮或将延续 AI眼镜毛利压力提升 除笔电外， 手机行业已明确出现因存储涨价导致的终端提价潮。2025年年底起，多家厂商陆续上调新品价格，2026年这一趋势或将延续。 IDC预测，2026年智能手机平均售价将升至465美元，整体市场营收将会达到5789亿美元，创历史新高。涨价的核心诱因离不开存储成本的飙升，该机构表示，内存半导体在智能手机的成本占比已从此前的10%至15%飙升至最近的20%以上。其中，中低端手机的存储成本占比更是接近30%，部分千元机已陷入负毛利区间。 从主流品牌调价情况来看，国内厂商的近期发布的红米K90系列、iQOO 15等新款机型较上一代涨价100-600元不等，联想、OPPO等品牌的中端机型也普遍上调售价，部分机型涨幅达20%。 存储厂商江波龙产品广泛应用于主流消费类智能终端。为进一步了解其相关情况，《科创板日报》记者以投资者身份致电该公司证券部，其工作人员表示，公司产能正常运行，产品价格变化主要跟随上游供应商报价调整，年初产品提价节奏尚不明确。与此同时，普冉股份证券部工作人员称，公司产品以NOR Flash小容量内存为主，部分产品用于手机屏幕指纹解锁等功能，占手机成本较小，影响有限。 苹果方面，TrendForce集邦咨询发表观点称，尽管面临存储器成本上升压力，苹果高度整合的供应链体系与品牌定价能力，仍能提供较大的产品线调整弹性。此外，由于苹果有长期且稳定的采购规模、明确产品节奏以及高度可预期的需求规划，支持其在存储器原厂端取得较优先的合作顺序。 爱建证券发布研报表示，iPhone在2025年完成存储容量升级后，其内存容量或在2026迎来再次升级。如此密集的持续升级，或将助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续，存储行业将开启新一轮发展周期。 值得注意的是，消费电子终端另一大领域—— AI眼镜尚未因存储涨价出现普遍调价，但存储成本上涨或对其毛利产生影响。 近日，国家发展改革委、财政部联合发布《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，智能眼镜首次被纳入数码和智能产品购新补贴范围，成为本次政策调整中唯一新增的核心消费电子品类。叠加电商平台优惠后，多款主流机型价格不升反降，如XREAL在近日举行CES展上发布了旗下XREAL One AR眼镜的中期迭代产品——XREAL 1S，售价较前代降低50美元；雷鸟眼镜Air 4 Pro在某平台官方旗舰店价格从1899元优惠降至1617.85元。 有智能硬件产品负责人向《科创板日报》记者表示，存储涨价是针对全行业的。相对手机这类产品而言， AI眼镜对存储容量和性能要求不那么高，“市场也没那么强的心智，多少也影响了产品毛利，具体就看各家定价或者经营策略了”。 ▍AIoT芯片承压可控 存储产业链企业现机遇 相较于消费电子终端， AIoT芯片厂商受存储涨价的影响呈现差异化特征。 其中，端侧AIoT芯片企业瑞芯微近期在接受机构调研时表示，由于DDR4存储芯片从供应短缺到价格暴涨，公司部分客户的中高端AIoT产品存储方案从DDR4向DDR5转型，订单节奏短期受到影响已基本消除。该公司进一步表示，存储芯片的缺货、涨价会影响终端客户产品需求，但对众多新质生产力产品影响不大。同时AIoT增长势头明确、会抵消存储涨价的不利影响，公司始终看好AIoT长期蓬勃向上的发展趋势。 前述研究员表示， 随着DDR4的逐步退出，市场需求转向DDR5/DDR6。 随着DDR5速率持续拉升、架构日益复杂，DDR6世代内存接口芯片使用量及单颗复杂度、价值量均有望进一步提升，行业正在讨论采用LPDDR颗粒做成内存模组用于服务器/数据中心，这将进一步扩大接口芯片TAM。 从中期看，在DDR6 2027年商用后，通用DRAM领域的ASP与附加值将迎来新一轮结构性抬升，与HBM一起支撑DRAM行业收入与利润率中枢上移。 另一家头部AIoT芯片企业乐鑫科技在近期接受机构调研时则表示，其使用的存储主要系Nor Flash，不是DDR，平均下来存储占营收比重10%左右。由于Flash单价绝对值不高，涨价并不会对其下游需求造成重大影响。公司会提前与供应商沟通产能，适度优化库存结构，保障关键型号的连续供应。对下游会保持稳定供应与合理定价。 上述普冉股份证券部工作人员表示，公司下游客户主要为AIoT厂商，目前NOR Flash价格涨幅并不高，对下游成本提升影响较小。 与消费电子终端和AIoT芯片公司不同，存储产业链多个环节的企业已从价格飙升中受益。 近日，芯片测试技术服务商利扬芯片在互动平台表示，公司部分产品线的测试产能较为紧张，有部分客户主动要求涨价获得产量，公司会根据战略发展来决定。 除利扬芯片外，长川科技、中科飞测等同类芯片测试企业同样迎来行业爆发期。当前存储芯片测试需求激增，带动相关企业产能利用率持续攀升，半导体测试设备供应商长川科技近期在互动平台表示，目前市场需求旺盛，公司订单充足，生产经营情况一切正常。中科飞测也表示，目前公司的3D AOI设备、三维形貌量测设备、套刻精度量测设备等多种设备已经通过HBM先进封装工艺的验证并批量销售，客户基本覆盖国内主要HBM厂商，客户订单量持续增长，在手订单充沛。 上述研究员认为，在AI驱动的“超级周期”背景下，未来2-3年全球存储产业大概率处于价格中枢上移+技术迭代加速+国产替代提速的高景气阶段，DRAM/NAND特别是HBM的景气度有望延续，对应的最佳投资区间集中在上游设备材料+下游企业级模组/利基DRAM+高端封测与测试三条主线。

芯片代工巨头台积电最新公布的报告显示，公司有望在去年第四季度录得超出预期的业绩，这强化了市场对2026年全球人工智能（AI）支出将持续强劲的信心。 当地时间周五（1月9日），台积电在官网宣布，公司2025年12月份营收为3350亿新台币，较去年11月份数据下降了2.5%，但 较2024年同期上涨了20.4%。 台积电还表示，公司2025年1月至12月营收总计为38090.5亿新台币， 较2024年同期增长了31.6%。 按最新的月度数据推算，台积电去年第四季度的营收达到1.05万亿新台币， 同比增长约20% ，高于市场平均预期的1.02万亿新台币。 台积电定于下周四（1月15日）公布完整的季度业绩报告，并将会给出2026年的资本支出指引。去年，在美国芯片关税生效前客户抢先囤货的推动下，公司受益明显。 自年初以来，包括摩根大通在内的多家券商已上调台积电目标价，理由是其营收增长前景强劲、盈利能力持续改善。 当下，AI技术的进步已经完全抵消了新冠疫情之后消费电子产品需求的下降，台积电凭借其在先进AI加速器制造中的核心地位，成为最大受益者之一。 作为苹果公司主要的芯片提供商，台积电也可能受益于去年9月发布的iPhone 17的强劲销量。 受数据中心芯片需求推动，台积电的主要客户——英伟达高管本周齐发积极信号，看好公司营收比预测更加乐观，部分消除了外界对基础设施建设速度正超过AI应用的担忧。 本周早些时候，黄仁勋在2026年美国拉斯维加斯消费电子展（CES 2026）上展示了英伟达新一代AI平台Rubin，并称基于该平台的产品将于2026年下半年通过合作伙伴面市。 包括微软和Meta在内的全球科技巨头合计在数据中心项目上的投入已超过1万亿美元，以押注AI应用持续增长，但投资者担心在建产能最终会超过实际使用需求。 此外，许多数据中心投资安排呈现“循环结构”，即OpenAI与少数几家上市科技巨头之间相互投入、相互支出，这种模式也让华尔街感到不安。

曾因IPO申报材料夸大年度业绩预期而被深交所点名“批评”，最终撤回创业板上市申请的芯天下技术股份有限公司（下称：“芯天下”），日前正式转道港股冲刺上市。 据港交所文件，1月9日，芯天下向港交所递交上市申请书，联席保荐人为广发证券、中信证券。 2025年前三季度净利扭亏 芯天下在申报材料中称，该公司是一家专注代码型闪存芯片的研究与开发、设计和销售的芯片设计企业，可提供从1Mbit至8Gbit宽容量范围的代码型闪存芯片。代码型闪存芯片主要为存储系统启动及运行过程中的代码而设，该等场景需要高稳定度与可靠度。 根据灼识咨询的资料，以2024年所产生的收入计，芯天下代码型闪存芯片在全球所有无晶圆厂公司中排名第六；SLC NAND Flash在全球所有无晶圆厂公司中排名第四；NOR Flash在全球所有无晶圆厂公司中排名第五。 除存储类芯片外，芯天下还提供模拟芯片和MCU。其中模拟芯片组合主要包括电机驱动芯片和电源管理芯片，可满足从消费电子产品乃至工业系统需求；其提供的8-bit及32-bit MCU主要应用于各大家电。 芯天下产品已成功进入国内外众多知名品牌供应链。据该公司此前披露，其客户涵盖三星、美的、科沃斯、中兴通讯等消费电子厂商，产品广泛应用于网络通讯、AI通讯、消费电子产品、智能家居、物联网、工业医疗应用、汽车电子产品，以及计算机与周边设备。 业绩方面，2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月的销售收入分别为人民币6.63亿元、4.42亿元及3.80亿元；同期毛利分别为人民币1.03亿元、6190万元及7130万元，相应毛利率分别为15.5%、14.0%及18.8%。 芯天下2025年前三季度净利润实现扭亏。据该公司在港交所提交的招股材料，于2023年及2024年分别录得亏损净额人民币1400万元及人民币3710万元。截至2025年9月30日止九个月，芯天下录得净利润人民币840万元，而2024年同期则录得亏损净额人民币1880万元。 芯天下表示，其研发工作主要围绕存储芯片产品展开，未来计划深化“存储+”研发策略，发展模拟芯片和MCU产品线，与其存储芯片产品发挥协同效应。随着AI技术的快速发展以及对数据安全的重视，芯天下称其注意到市场对存内计算（CIM）AI芯片的需求日益增加，此芯片能在内存内执行AI推理，从而支持智能应用的本地化部署，实现更低功耗、更高效率及成本优化，因而未来将坚持“AI+”的策略。 曾冲刺创业板IPO因信披质量欠佳被深交所点名 从股权结构来看，龙冬庆、王彬及艾康林为一致行动人，分别拥有芯天下约34.9%、6.5%及3.2%权益。龙冬庆为芯天下董事长兼执行董事、总经理，王彬及艾康林为芯天下执行董事及副总经理。上述三人与芯天下多个员工持股平台，共同有权行使芯天下股东大会约62.4%的投票权。 芯天下上述股权结构与该公司2022年递交深交所创业板上市时有所差异。彼时该公司实控人为龙冬庆、沈月夫妇，二人合计控制公司61.18%股份。 龙冬庆现年49岁，毕业于复旦大学并取得电子信息学士学位。创办芯天下前，龙冬庆在半导体业内工作履历丰富，曾分别在瑞萨半导体、意法半导体、飞思卡尔半导体等公司供职。 芯天下曾于2022年4月申报创业板上市并获受理，2022年11月18日过会，但此后一年该公司并未顺利拿到证监会注册批文。2023年12月28日，芯天下因撤回IPO申报材料被深交所终止审核。 2024年1月，深交所对芯天下下发监管函。深交所查明，芯天下在创业板IPO申报文件中，对该公司2022年的业绩预测与实际业绩差异较大，相关信息披露未做到真实、准确、完整。 深交所在监管函中提到，2022年10月8日，芯天下曾披露预计2022年全年营业收入9.30亿元至10亿元，归母净利润1.65亿元至1.85亿元，而招股说明书等申请文件中针对业绩预计情况并未进行充分风险提示。在2023年3月31日，芯天下在对2022年年报财务数据进行更新，实际2022年实现营业收入7.48亿元，归母净利润仅为0.76亿元 芯天下原计划募资4.98亿元，彼时其保荐机构为中信建投，会计师事务所为大华。

英国芯片技术公司Arm在CES展会期间确认，公司已经完成重组，专门成立物理AI（Physical AI）业务线，以扩大其在机器人市场的布局。 据Arm向多家媒体确认，公司现在已经新设三个业务部门，取代之前的业务线划分，分别是： 云端AI（Cloud AI）： 致力于推动数据中心计算、网络和存储领域的高性能 AI。该业务由云端AI业务执行副总裁Mohamed Awad领导。 边缘AI（Edge AI）： 专注于终端设备上的AI，包括智能手机、AI PC、扩展现实（XR）、可穿戴设备、智能家居系统以及其他嵌入式和工业设备，由边缘AI业务执行副总裁Chris Bergey负责。 物理AI（Physical AI）：聚焦于将AI与现实世界物理运动相结合的技术，覆盖从车辆、机器人到自动化机器等领域，由物理AI业务执行副总裁Drew Henry领导。 总部位于英国的Arm本身并不制造芯片，而是提供芯片设计的底层技术。公司的盈利模式主要是收取技术授权费，并在其设计被采用时收取版税来盈利。 此次单独开设“物理AI”业务，正是Arm对机器人市场潜力的押注。 部门负责人Drew Henry接受媒体采访时表示， 物理AI解决方案可以“从根本上提升劳动力、释放额外时间”，并能对经济产生相当大的影响。 Arm首席营销官Ami Badani也透露，公司将汽车与机器人业务合并为一个单元，是因为在功耗限制、安全性和可靠性等方面，客户需求高度相似。与此同时，也有多家汽车制造商正进军人形机器人领域。 Badani也提及， Arm计划增加专门从事机器人相关工作的员工 。 公司透露， 全球数十家汽车制造商正采用基于Arm架构的芯片 ，也有机器人公司成为客户，例如由现代汽车集团控股的波士顿动力。 今年CES展会上，波士顿动力展示了一款具备量产条件的Atlas人形机器人，现代汽车表示，计划在2028年前将其部署到美国工厂中。谷歌DeepMind也在接收这款机器人，旨在将Gemini机器人AI模型整合到波士顿动力的系统中。 波士顿动力首席执行官Robert Playter也承认，眼下“人形机器人的确存在一定程度的炒作”。但他也指出，他的公司已经“向市场投放了数千台四足机器人，而且是 真正赚到了钱 ”。

周三晚间的最新消息显示，智能手机芯片巨头高通正在与三星电子商谈2nm工艺制程芯片的代工合作。 据悉，在本周CES展会期间，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙对媒体表示：“ 在众多晶圆代工企业中，我们最早与三星电子启动采用最新2纳米制程的代工生产讨论，目前以尽快实现商业化为目标，设计工作也已经完成。 ” 这也意味着，三星有望时隔5年再度拿到高通最先进芯片的代工订单。首个订单有可能是将目前由台积电3nm制程生产的骁龙8 Elite处理器改用2nm制程生产。 众所周知， 由于2021年高通8系列芯片“骁龙变火龙”的事态，美国芯片巨头此后便将所有的AP代工全部交给台积电 。因此赢回高通的订单，对于三星而言意义重大。 据悉，高通之所以重新考虑三星代工，是因为判断三星已经在良率和发热问题上取得显著改善。另外，占全球晶圆代工市场7成规模的台积电不断提升2nm晶圆的价格，也推动高通寻求第二个供应商。 知情人士称，三星计划将其京畿道华城园区的 S3产线约10%产能分配给高通 。目前S3已具备每月2万片12英寸晶圆的制造能力，高通可分配到的份额约为每月2000片。按照每片2万美元的官方报价，光是高通AP的生产就能立即带来每年近5亿美元的营收，相当于目前代工事业部年营收的4%。 毫无疑问，若能接连拿下特斯拉、高通订单，三星代工业务将向市场传递出重回正轨的信号。 去年7月， 三星电子与特斯拉签订了一份高达165亿美元的代工协议，金额远超代工事业部的年收入 。考虑到马斯克曾提及要追加订单，这笔合同的金额仍有上升空间。 此外，三星的传统制程订单也在持续增加。

周四（1月8日），全球最大的内存芯片制造商三星电子发布了2025年第四季度初步业绩，显示受益于AI热潮下的存储芯片涨价潮，当季公司营业利润大幅增长，且好于市场预期。 根据初步业绩， 三星电子去年10月至12月期间的营业利润为20万亿韩元（约合138.2亿美元‍），较上年同期飙升208%，高于LSEG SmartEstimate预计的18万亿韩元 。 这将是三星有史以来最高的季度营业利润 。该公司此前的单季营业利润峰值为 2018年三季度创下的17.6万亿韩元。 初步业绩还显示， 三星电子第四季度销售额同比增长23%，至93万亿韩元 。这是三星单季销售额连续第二季突破80万亿韩元，去年第三季度销售额为86万亿韩元。 三星预计将于本月晚些时候发布完整业绩，包括其各项业务的收益明细。 AI引爆存储芯片涨价潮 三星亮眼的业绩背后，是供应紧张和人工智能驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。 近几个月来，存储芯片价格持续上涨。一方面，芯片产业正转向人工智能相关芯片的生产，传统存储芯片产能因此受到挤压；另一方面，训练和运行人工智能模型对传统芯片与高端芯片的需求均在激增。 三星等存储芯片制造商正逐步缩减消费级通用存储芯片的产能，转而加大面向英伟达等人工智能巨头的高利润高端存储芯片的生产力度，以满足大型数据中心的需求。这一产能调整直接导致笔记本电脑与服务器所用的标准存储芯片供应严重短缺，进而推动DRAM和NAND 闪存价格大幅飙升。 本周早些时候有消息称，三星与其本土竞争对手海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。 里昂证券韩国区研究主管Sanjeev Rana表示，2025年四季度，DRAM芯片的平均售价环比上涨超30%，NAND闪存的平均售价环比上涨了约20%。 “超大规模数据中心运营商和云服务商正在大量采购DRAM，而且愿意支付溢价。” Rana表示，并补充称，强劲价格走势有望贯穿整个2026年，甚至延续至2027年上半年，“即便在那之后，价格也可能不会明显回落，因为市场需求过于强劲，而供应端则处于紧张状态”。 Counterpoint Research预测，本季度DDR5价格将环比上涨40%，第二季度还将进一步增长 20%。DDR5是当前电脑和服务器采用的最新一代传统DRAM。 在高带宽存储（HBM）领域，三星此前落后于SK海力士和美光科技，该公司一直在努力缩小与与竞争对手的差距。上周五，三星首席执行官全永铉表示，三星客户对其下一代HBM芯片（即HBM4）的竞争优势给予了高度评价，并引用客户的话称“三星回归了”。 Rana预计，随着HBM4进入商用阶段，三星电子 2026 年的 HBM 出货量将增加两倍。 三星股价2025年上涨了125%，创下26年来最大年度涨幅。新年伊始，三星股价在过去几天进一步飙升，反映出在竞争对手美光科技给出乐观预测后，市场对其季度业绩井喷的期望。仅在过去一周，就有多位分析师上调了三星的目标价。

SMM 1月7日讯：1月7日早间，一则关于“一盒内存条堪比上海一套房”的词条冲上热搜，一时间，关于存储芯片涨价的探讨甚嚣尘上。而2026年开年，存储芯片板块更是国内海外一同大涨，隔夜美股存储板块集体爆发，美光科技涨超10%再创历史新高，SanDisk收涨超27%，西部数据涨超16%创逾五年来最大单日涨幅，希捷科技涨14%。今日开盘之后，存储板块也在连续上涨两个交易日后，于1月7日跳空高开，指数盘中一度上探至2246.67的高位，刷新其板块上市以来的历史新高。 个股方面，恒坤新材、安集科技、普冉股份、金太阳等多股涨逾10%，雅克科技、彤程新材、盈新发展等多股盘中一同封死涨停板。 DRAM价格持续上涨 有人戏称“一盒内存条堪比上海一套房” 消息面上， 1月5日，三星、海力士便打响了存储芯片涨价的“第一枪”，据韩国经济日报报道，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。 而对于如此的涨价幅度，有半导体行业人士表示，“客户也清楚，三星和SK在短期内很难迅速提升产能。” 市场研究公司DRAMeXchange分析称，“大型客户认为他们完全可以承受AI基础设施所需的支出。他们不太可能强烈反对DRAM价格上涨，因为在这些公司看来，实现基于推理的AI盈利更为重要。”因此，DRAMeXchange将今年一季度服务器用DRAM固定交易价格的涨幅预期上调至60%至65%。 且据公开资料显示，自2025年7月以来，DRAM价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100%。PCPartPicker数据显示，DDR4（内存）与DDR5（内存）年内已涨价2-3倍。时代周报记者采访业内人士得知，目前“内存几乎一天一个价”，以256G的DDR5服务器内存为例，单条价格已超过4万元。该业内人士表示，如果一次采购100根256G的DDR5服务器内存，装在一个盒子里，就是400万元，他形容，“价值已经超过上海不少房产。” 据市场研究公司TrendForce 的数据显示，2025年第四季度DDR5 DRAM 芯片的价格比上年同期上涨了314%。其预计，2026年一季度传统DRAM合约价格将较去年四季度上涨55%至60%。 而受存储芯片价格快速增长刺激，市场目前对1月8日全球最大存储芯片制造商——三星电子即将公布的2025年四季度初步业绩的表现充满期待。且据财联社方面消息，因AI热潮下存储芯片严重短缺引爆涨价潮，分析师预计，三星电子第四季度营业利润将同比飙升160%。 根据 LSEG SmartEstimate 汇总的31位权威分析师的数据，三星2025年10至12月的营业利润预计将达16.9万亿韩元（约合117亿美元），远高于去年同期的6.49万亿韩元。且由于传统存储芯片价格强于预期，一些分析师最近几周甚至将三星第四季度营业利润的预期上调至20万亿韩元以上。 花旗预计，三星电子今年营业利润将达155万亿韩元，较去年增长253%；摩根士丹利则预计，SK海力士今年营业利润为148万亿韩元，较去年激增224%。 英伟达CEO黄仁勋强调AI系统对内存和存储的需求 美股存储板块应声大涨 此外，黄仁勋作为全球市值最高企业——英伟达的“掌舵人”，其在本周美国拉斯维加斯消费电子展(CES)上的演讲时也再度强调了AI系统对内存和存储的需求，并表示：“这是一个从未存在过的市场，而这个市场很可能成为全球最大的存储市场，基本上承载着全球人工智能的运行内存。” 行业分析师Jake Silverman表示，在人工智能训练和推理需求不断增长的背景下，供应紧张和内存价格飙升正帮助提振存储股。他表示，黄仁勋在CES上的言论“表明英伟达各系统对NAND芯片的需求将保持强劲”。 而受此利好消息提振，美国存储芯片企业闪迪周二飙升了28%，创下自2025年2月以来最佳表现。2026年前三个交易日累计飙升逾47%，自4月22日触底以来更是已暴涨1080%。 据悉，对于DRAM而言，目前内存厂商正侧重生产HBM3E，导致服务器DRAM产能遭受积压，供需鸿沟逐渐拉大。同时谷歌和微软等公司正在拓展基于推理的AI服务业务，推动服务器通用DRAM需求激增；正在为客户开发ASIC的博通，也在增加HBM3E订单，进一步加剧DRAM短缺。 机构预计存储芯片涨价或将贯穿整个2026年 在这种情况下，市场预计存储涨价的趋势或将贯穿整个2026年。目前已有多家投行预测，按全年口径计算，今年服务器DRAM的平均销售价格（ASP）最高将同比上涨144%。 东方证券最新研报也提到，海外存储巨头重点布局HBM，在通用存储方面产能释放可能有限，存储供不应求的情况可能持续较长时间。展望未来，其表示，AI有望从“一次性对话的聊天机器人”演进为理解现实世界、持续推理、调用工具完成任务的智能协作体，而这需要持续扩大上下文容量、加快跨节点共享，从而带动存储芯片需求高速成长。 国金证券表示，在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR416Gb涨幅高达1800%，DDR516Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。 中信建投证券电子首席分析师刘双锋预计，存储芯片供应短缺将在2026年持续并维持更久，美光为代表的存储IDM厂商将大为受益。 爱建证券指出，2025年四季度存储芯片进入新一轮涨价周期。Micron、Samsung、SK Hynix三大存储巨头陆续上调DRAM及NAND Flash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬。复盘历史周期，2016年—2018年的存储芯片涨价由智能手机配置升级直接驱动；2020年—2023年受益于线上经济、居家办公场景拉动PC等终端出货量提升，叠加疫情下产业链囤货需求，推动存储市场阶段性上行。与前两轮周期不同，本轮涨价周期来自于智能手机和服务器的双重需求共振。IPhone在2025年完成存储容量升级后，其内存容量有望在2026年迎来再次升级。如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续。受益于AI服务器持续高景气叠加iPhone等智能手机存储芯片参数升级周期，存储行业将开启新一轮发展周期，建议关注国产存储产业链上市公司投资机会。 在如此火爆的“存储热”下，市场对国产芯片替代的情况也十分看好。 中银证券认为，伴随AI驱动DRAM需求提振及国产DRAM厂商进展融资进程提速，国内DRAM全产业链有望实现加速成长。 东莞证券指出，AI驱动存储行业景气上行，叠加以长鑫存储、长江存储为代表的内资厂商持续进行产能扩充，存储设备需求弹性有望加大。建议关注在细分领域取得领先的半导体设备龙头企业，以及积极布局后道设备，且具有存储高敞口的设备公司。