今年上半年煤炭价格承压，多家煤炭企业业绩下滑，恒源煤电（600971.SH）也不例外。尽管上半年商品煤产、销量同比均有所增加，但受煤炭价格下滑拖累，公司上半年净利同比下降超三成。 公司今日晚间发布公告，今年上半年，公司实现营业收入38.93亿元，同比下降8.13%；归母净利7.58亿元，同比下降32.14%。 从机构预期来看，同花顺数据显示，最近6个月以来，共有7家机构对公司的2024年度业绩作出预测，预测均值为19.59亿元，较去年同比下降3.79%。 恒源煤电在半年报中表示，上半年，公司原煤、商品煤产量和商品煤销量较同期均有所增加，但是由于公司煤炭产品价格较同期下降较多，公司营业收入、净利润同比均下降。报告期内，公司原煤产量494.17万吨，同比增加10.33%，商品煤产量384.75万吨，同比增加6.98%，商品煤销量388.15万吨，同比增加 2.36%，煤炭主营业务收入37.05亿元，同比下降7.07%。 恒源煤电主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务，煤炭产品主要用于电力、钢铁等行业。回顾今年上半年，多家煤炭企业在业绩预告中表示，主营业务受到煤炭产品价格下滑等因素影响，盈利同比下降。 从行业来看，有业内人士表示，当前动力煤消费旺季接近尾声，非电终端开始错峰复产，但下游基建消费偏弱，非电需求消费有边际增量，但需求量不大。恒源煤电表示，煤炭市场供需趋于宽松，价格承压运行，出现“旺季不旺”的态势，根据中国煤炭工业协会预计，受产量、进口量、能源消费结构升级等多重因素影响，下半年我国煤炭市场供需关系整体宽松，煤炭市场将延续上半年趋弱态势，但长协机制和下游需求改善，对煤炭市场有一定支撑。 有行业人士对财联社记者表示，今年整体上新能源和水电的消费情况较好，下游消费端，水电和新能源的替代作用比较明显，所以火电的日耗消费情况不是很理想。

为贯彻落实国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），推动能源重点领域大规模设备更新和技术改造，国家发展改革委、国家能源局组织编制了《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。其中提出，目标到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。 两部门：目标到2027年 能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》的通知，其中提到，目标到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。 两部门：鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造，加快更新运行年限较长、不满足运行要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备，提高电网运行安全能力。重点推动高海拔、高地震烈度、重覆冰、高寒地区、台风频发区、内涝频发区、山火频发地区输变电设备改造更新，提升电网设备防灾抗灾能力。适度超前建设配电网，提升配电网承载力，满足分布式新能源和电动汽车充电基础设施发展。重点推进老旧小区配变容量提升和线路、智能电表改造。发挥中央预算内投资引导带动作用，积极推进农村电网巩固提升工程。推动柔性直流输电、交直流混联电网、低频输电、智能调度等先进技术研发和应用，加快推进电网数字化智能化升级改造，加快新一代集控站建设，提升电网控制和故障诊断能力。 两部门：支持光伏电站构网型改造 鼓励通过高效光伏组件、逆变器等关键发电设备更新 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》的通知。其中提到，支持光伏电站构网型改造，通过电力电子技术、数字化技术、智慧化技术综合提升电站发电效率和系统支撑能力。推动老旧光伏电站光伏设备残余寿命评估技术研发，鼓励通过高效光伏组件、逆变器等关键发电设备更新，合理优化光伏电站开发建设布局和规模，提升光伏发电系统单位面积能量密度和光伏电站土地使用效率，提高光伏电站发电能力。推进光伏组件回收处理与再利用技术发展，支持基于物理法和化学法的光伏组件低成本绿色拆解、高价值组分高效环保分离技术和成套装备研发。 两部门：推进风电设备更新和循环利用 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。鼓励单机容量大、技术先进的行业主流机型替代原有小容量风电机组，支持绿色低碳材料、新型高塔技术、节地型技术、高效率及智能化风电机组应用，提高单位土地面积的发电量，提升设备设施修旧利废水平，实现风能、土地和电网资源提质增效。推动建立风电场改造升级和退役项目全过程信息监测。鼓励发电企业、设备制造企业、科研机构开展新技术、新标准和新场景研究，建立健全风电循环利用产业链体系，培育和壮大风电产业循环利用新业态。

得益于海内外需求共振，智能电网行业上市公司业绩普遍走高。第二季度，代表企业之一的海兴电力（603556.SH）业绩加速增长，单季实现归属于上市公司股东的净利润3.19亿元，同比增长22.32%，环比提升49.07%，创下历史同期新高。 今日晚间，海兴电力发布半年报，上半年实现营收22.55亿元，同比增长20.04%；归母净利润5.33亿元，同比提升22.00%。此前，多家券商预测海兴电力2024全年营收和归母净利润同比增幅分别在25.65%、23.00%上下。 分季度看，海兴电力业绩保持逐季增长。今年第二季度，公司营收和归母净利润环比分别增长50%和49.07%。一季度，海兴电力实现营收和归母净利润分别为9.02亿元和2.14亿元，到第二季度，这两项数据提升到13.53亿元和3.19亿。 作为出口导向型公司，海兴电力业绩增长主要得益于海外市场贡献。财报显示，今年上半年，公司海外项目多点开花，中标了非洲市场的大用户费控装置项目和巴西的重合器项目；在亚洲实施的首个AMI气表解决方案EPC项目实现了顺利交付和验收。同时，公司在海外的产能布局仍在推进中，其中，欧洲工厂已成功试产，墨西哥工厂建设有序推进，非洲新合资工厂建设规划也已启动。 此前，公司董秘金依接受财联社记者采访时曾表示，“随着海外产能和市场布局的加速扩张，国内智能电表行业头部企业在全球市场的份额将持续提升。”在其看来，海外市场竞争力是海兴电力区别于同行的关键所在。主要电表出海企业中，海兴电力约66%的营收来自海外，占比大幅领先三星医疗（601567.SH）和威胜控股（03393.HK）。 国内市场方面，海兴电力明显受益于电网招标规模扩张。据国家电网公司披露，今年全年电网投资将首次超过6000亿元，比去年新增711亿元。在此背景下，2024年上半年，国家电网和南方电网用电计量产品统招中，海兴电力分别中标3.02亿元和2.52亿元，同比分别增长约21.56%和224.91%，国内用电板块将迎来稳健增长。

受到煤矿生产安全压力和下游行业需求不足等影响，平煤股份（601666.SH）上半年煤炭产品产量和价格均有所下降，净利润同比下降近四成。 总市值约250亿元的平煤股份发布2024年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入162.54亿元，同比增长1.78%；归母净利13.93亿元，同比下降37.66%。 同花顺数据显示，截至今日，6个月以内，共有18家机构对公司的2024年度业绩作出预测，预测最小值为34.17亿元，最大值为46.61亿元。 不过，其他煤炭股的财报亦显示上半年业绩普遍承压，如冀中能源（000937.SZ）净利同比减少70.26%，兰花科创（600123.SH）净利同比预降58.88%-63.29%，山西焦化（600740.SH）净利同比预降78.78%-84.23%，山煤国际（600546.SH）净利同比预降52.58%-59.12%。 平煤股份在中报中表示，2024年上半年，国内煤炭行业受严峻的安全形势和下游行业需求不足的影响，产量和价格较同期均有所下跌；全国煤炭进口量再创新高，累计进口煤炭2.5亿吨，同比增长12.5%，进口炼焦煤5739万吨，同比增长25.83%。 公司7月披露的经营数据显示，上半年公司原煤产量1420.82万吨，同比下降7.56%；商品煤销量1348.75万吨，同比下降13.2%；商品煤销售收入和毛利同比均有所下降，分别下降5.12%和12.72%。 公开信息显示，平煤股份主营业务为煤炭开采、洗选加工和销售，产品主要为精煤和混煤。其中，精煤产品可分为主焦煤、1/3焦煤、肥煤等，主要供钢铁、化工行业使用；混煤又称动力煤，主要供电力、建材等行业使用。 回顾上半年，受电厂高库存掌握主动权及价格谈判优势，煤炭高进口冲击等因素影响，煤炭价格承压运行。需求方面，平煤股份表示，2024年上半年，因下游需求未见起色，钢企和贸易商采购积极性不高，以刚需采买为主，维持低库存状态。有行业人士对财联社记者表示，煤价走势主要就是看下游需求，目前煤炭需求一般而供给很稳定。

沙特能源巨头ACWA Power近日宣布，其位于该国中部卡西姆省的700兆瓦AlRass1太阳能光伏项目已正式投入运营。 ACWA Power在AlRass可再生能源公司中持有40.1%的股份，并表示该项目的财务影响将在今年下半年显现。而中国国家电投集团持有项目公司39.9%股权，以及公共投资基金（PIF）子公司Badeel持有20%。 据ACWA Power在Tadawul上的声明，该太阳能光伏项目在获得电力接收方颁发的商业运营证书后，随即开始发电。 2022年，ACWA Power签署了一项购电协议，在卡西姆省开发该项目。项目全面投产后，预计将为沙特中部地区约13万户家庭提供电力支持。 这一项目为沙特实现到2030年可再生能源发电能力达到130吉瓦的目标贡献了力量。沙特正积极投资于能源结构多元化，以减少碳排放并推动可持续发展，目标是在本世纪末实现可再生能源供电占比至少达到50%。 到2030年AUM扩大三倍 作为沙特绿色转型的领军企业之一，ACWA Power计划在未来几年内筹集19亿美元资金，以支持其到2030年将管理资产规模（AUM）扩大三倍的目标，确保公司持续增长和金融稳定。 ACWA Power 是一家发电和淡化水生产厂投资组合的开发商、投资者、共同所有者和运营商，业务遍及中东、非洲、中亚和东南亚 13 个国家。最新资料显示，其管理资产规模已达3548亿里亚尔（折958亿美元） 今年8月初，ACWA Power公布了其上半年业绩，净利润达到9.268亿里亚尔（约合1.9亿美元），同比增长35.5%。公司表示，这一增长主要得益于收入增长、股权投资收益增加以及财务收入提升。 此外，ACWA Power还在中报里宣布了其项目组合的积极进展，包括沙特1500兆瓦Sudair太阳能光伏项目、埃及200兆瓦Kom Ombo太阳能光伏项目以及阿联酋日产量达90万立方米的Al Taweelah海水淡化厂等关键资产均已满负荷运营。

8月8日，包头铝业有限公司（以下简称包铝）燃煤自备电厂可再生能源替代达茂旗1200兆瓦新能源项目第一台发电风机顺利吊装成功。这是包铝落实“双碳”目标，加快转型发展、优化用能结构，努力追风逐日、向绿而生的重大工程，标志着包铝清洁能源供电进入快车道。 包铝燃煤自备电厂可再生能源替代项目位于内蒙古自治区包头市达茂旗境内，项目总规模为1200MW，包括1000MW风电、200MW光伏、两座220kV升压站、送出线路及包头市示范工程90万千瓦线路、配套电化学储能设施等。作为内蒙古自治区新能源项目清单中的最大项目，该项目建成后可为包铝年提供约38亿千瓦时清洁电量，极大地增强了企业清洁能源供应能力。 包铝新能源项目风电项目占地面积134平方公里，将安装140台7.15兆瓦风力发电机组。此次吊装成功的风机塔筒高115米，叶轮直径193米。为确保整个吊装过程的安全顺利，新能源项目部前期开展吊装平台地基承载力试验，完成高强螺栓送检，并对所有施工人员进行严格的技术培训和安全教育。下一步，新能源项目部将倒排工期、抢抓进度，全力推动项目提速增效，精准把控每一个关键环节，奋力推动项目早建成、早投产、早达效。 据了解，包头铝业燃煤自备电厂可再生能源替代项目于2022年9月2日获得中铝集团立项批复；2023年11月7日，该项目与包头铝业产业园区绿色供电项目一同被纳入市场化新能源项目清单，取得内蒙古自治区能源局纳规批复。两项目建成后包铝将接入2100MW新能源，并依托包铝热电厂调峰能力和电解铝负荷消纳能力，实现新能源深度耦合，每年使用绿电70亿kwh以上，绿电占比达到40%以上，每年可减排二氧化碳570多万吨，为包铝打造绿色低碳高质量发展新形态、培育发展新动能、提升竞争新优势奠定重要基础。

今日港股市场上高股息股重返涨势，中国神华(01088.HK)率领煤炭股板块，涨幅居前。截至发稿，南南资源(01229.HK)、中国神华、蒙古焦煤(00975.HK)、中煤能源(01898.HK)分别上涨5.67%、3.38%、2.81%、2.47%。 注：煤炭股的表现 今日煤炭板块的消息面较平淡，板块整体异动还是因为高派息概念炒作卷土重来。 开源证券发布研报指出，中国神华作为煤炭央企龙头，凭借高比例年度长协煤和“煤电化路港航”一体化经营模式，拥有很强的盈利稳定性，叠加持续高分红以及未来存在煤炭和电力潜在增量，估值水平有望继续抬升。 该行认为，公司未来仍有提升分红率的可能性，假设分红率从75.2%提升至100%，股息率有望从5.62%提升至7.48%。如若同样锚定“五年期LPR+风险溢价”或“长江电力股息率+风险溢价”的股息率数值，则随着股价的上行而股息率下降，相应股息率与锚定股息率的差值演变过程，则资本利得的空间更大。 从消息面来看，中国神华昨晚发布公告称，今年7月公司商品煤产量为2680万吨，与去年同期持平；煤炭销售量为4000万吨，同比增长5.3%。 注：中国神华的公告 中国神华还指出，黄骅港装船量同比下降的主要原因，是到港资源量减少、上年同期基数偏高；航运货运量同比下降的主要原因，是业务结构调整、上年同期基数偏高。 另外，中国电力企业联合会近日指出，近期，我国东部地区高温延续，电厂日耗煤量环比增加，但多地降雨对降温用电需求有一定缓解效应。国内煤炭主产区整体产销平衡，部分地区小幅调降坑口煤价。 港口方面，电厂存煤始终远高于上年同期，且去库速度缓慢，考虑立秋时节已过，叠加进口煤成本下降、水电等清洁能源发电出力增加，电厂现货采购需求不高。但同时由于发运价格倒挂，港口贸易商发运量始终低位徘徊。 因此，中国电力企业联合会预计后期现货价格延续震荡偏弱运行，但正处迎峰度夏高耗量阶段，尚不具备大幅下跌的条件。

国家统计局数据显示：7月份，规模以上工业（以下简称规上工业）原煤、原油、天然气、电力生产平稳增长。 一、原煤、原油和天然气生产及相关情况 原煤生产平稳增长。7月份，规上工业原煤产量3.9亿吨，同比增长2.8%，增速比6月份放缓0.8个百分点；日均产量1259.2万吨。进口煤炭4621万吨，同比增长17.7%。 1—7月份，规上工业原煤产量26.6亿吨，同比下降0.8%。进口煤炭3.0亿吨，同比增长13.3%。 原油生产增速加快。7月份，规上工业原油产量1790万吨，同比增长3.4%，增速比6月份加快1.0个百分点；日均产量57.7万吨。进口原油4234万吨，同比下降3.1%。 1—7月份，规上工业原油产量12496万吨，同比增长2.1%。进口原油31781万吨，同比下降2.4%。 原油加工有所下降。7月份，规上工业原油加工量5906万吨，同比下降6.1%，降幅比6月份扩大2.4个百分点；日均加工190.5万吨。1—7月份，规上工业原油加工量41915万吨，同比下降1.2%。 天然气生产稳定增长。7月份，规上工业天然气产量200亿立方米，同比增长7.9%，增速比6月份放缓1.7个百分点；日均产量6.5亿立方米。进口天然气1086万吨，同比增长5.6%。 1—7月份，规上工业天然气产量1436亿立方米，同比增长6.2%。进口天然气7544万吨，同比增长12.9%。 二、电力生产情况 规上工业电力生产略有加快。7月份，规上工业发电量8831亿千瓦时，同比增长2.5%，增速比6月份加快0.2个百分点；规上工业日均发电284.9亿千瓦时。1—7月份，规上工业发电量53239亿千瓦时，同比增长4.8%。 分品种看，7月份，规上工业火电降幅收窄，水电、风电、太阳能发电增速回落，核电由降转增。其中，规上工业火电同比下降4.9%，降幅比6月份收窄2.5个百分点；规上工业水电增长36.2%，增速比6月份回落8.3个百分点；规上工业核电增长4.3%，6月份为下降4.0%；规上工业风电增长0.9%，增速比6月份回落11.8个百分点；规上工业太阳能发电增长16.4%，增速比6月份放缓1.7个百分点。

北京时间周四凌晨4时许，围绕着“巴菲特减持美股”的谜团终于被解开——伯克希尔公司按照惯例拖到法定报告期的最后一天盘后，发布截至2季度的美股持仓报告（13F表）。 在8月3日的伯克希尔二季报中，伯克希尔披露“腰斩苹果持仓”引发全球市场关注。在那份财报中， 伯克希尔披露公司大约减持750多亿美元的股票，同时现金水平提升至惊人的2769亿美元。 其中年化收益率大概在5%左右的短期美债持仓升至2346亿美元，比美联储还要多。 （伯克希尔二季报，来源：公司官网） 自那以后，市场一直在等待这份13F表，看看巴菲特到底做出了哪些操作。 周四公布的文件显示， 截至二季度末，伯克希尔的美股持仓价值为2799.69亿美元，较一季度末（3320亿美元）下降521亿美元。 （来源：SEC文件） 作为市场最关注的焦点，今年二季度伯克希尔总共减持10只证券， 其中砍仓最狠的自然是苹果公司，直接从7.89亿股直接降至4亿股。 另外，美国 云计算公司Snowflake，以及媒体集团的派拉蒙环球 也是报告期内唯二遭到伯克希尔清仓的股票。 （伯克希尔Q2前5大减持股票，来源：whalewisdom、伯克希尔、财联社） 另外，第一资本金融公司、硬面地板及相关配件零售商Floor&Décor、油气巨头雪佛龙、通讯巨头T-Mobile也遭到巴菲特不同程度的减持。 最后值得一提的是，虽然13F表里没有显示，但根据过去几周的监管文件， 伯克希尔在三季度也开始抛售第二大持仓美国银行，近一个月减持了9000多万股。 在增持方面，巴菲特在二季度继续 增持西方石油，以及上个季度才首度披露的“神秘持仓”安达保险 。之前财联社多次报道过的套利交易天狼星XM继续获得增持。 （伯克希尔Q2主要增持股票，来源：whalewisdom、伯克希尔、财联社） 报告期内，伯克希尔新进了两家公司的仓位，分别是 美国最大美妆零售商Ulta美妆，以及航空航天和电子公司HEICO 。 虽然经过一番激烈的抛售，伯克希尔的主要持仓排序并没有发生变化，苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙依然占据前五大持仓的位置。 附：伯克希尔二季度末持仓 （注：伯克希尔三季度已经披露抛售9042万股美国银行股票）

当地时间周二，国际能源署(IEA)再次下调了对明年石油需求增速的预期，预计今明两年全球石油日需求增速预期将回落至不足100万桶，理由是一些主要经济体的消费量低于预期。 具体来看，IEA在月度报告中指出，2024年全球石油需求增速将达到97万桶/日，和上月预测一致；2025年石油需求增速预期将从之前的98万桶/日下调至95万桶/日。并预计今明两年全球石油日均总需求量分别为1.031亿桶和1.04亿桶。 此前一天，欧佩克月报显示，预计2024年全球石油需求增速为211万桶/日，预计2025年全球石油需求增速为178万桶/日。 虽然IEA的全球预测仍大大低于欧佩克的预测，但对全球的需求趋势预测与欧佩克如出一辙。欧佩克下调了今年全球石油需求增长预期，这是自2023年7月公布石油需求增长预测以来的首次下调。 IEA表示，今年第二季度全球日需求量增加87万桶，西方经济体的需求整体表现强劲，美国夏季驾车旺季推动汽油需求上升，而欧洲和亚洲的工业燃料和石化原料需求温和复苏。 虽然发达经济体的石油需求最近数月显露强劲迹象，但在经济合作与发展组织(OECD)以外的国家，第二季度需求增速却是自2020年以来最慢的。 月报显示，欧佩克及其盟友的减产以及夏季需求高峰令现货市场供应紧张，但四季度料将会出现缓解。“就目前而言，供应难以跟上夏季高峰需求的步伐，导致市场出现短缺。” 供应过剩局面 IEA周二的报告发布之前，尽管上周全球市场普遍遭遇抛售，但由于有关伊朗将袭击以色列的预期推高地缘政治风险溢价，原油价格自7月初以来首次取得周度涨幅。 周二欧盘时段，布伦特原油价格在每桶82美元左右，而美国油价基准西得州中质油价格约为每桶80美元。 此外，人们担心俄罗斯与乌克兰之间的激烈战事会导致欧洲能源供应中断，加之利比亚最大油田关闭，而且更多令人鼓舞的经济数据缓和了对美国经济衰退的忧虑，这些因素也支撑了油价。 IEA目前预计今明两年的总石油日均供应量分别为1.029亿桶和1.049亿桶，此前的预测分别为1.03亿桶和1.048亿桶。 IEA表示，如果欧佩克+继续按计划退出减产协议，那么到2025年全球市场可能会出现供应过剩局面。 在沙特和俄罗斯的领导下，欧佩克+暂定计划在第四季度恢复大约54.3万桶/日的产量，但强调可能会根据市场条件“暂停或逆转”增产计划。 IEA表示，即使欧佩克+取消原定的增产计划，随着美国、圭亚那和巴西的供应激增，明年的石油供应量仍将以每日86万桶的速度大幅增加。