据SMM了解，铝线缆企业即将在下周过渡到放假阶段，个别头部企业表示生产计划排产预期良好，即便是春节期间生产部门依旧维持生产状况；但更多的企业考到人力成本原因，围绕国家节假日进行放假安排，集中在初八—初十复工，且基本完成原料的备库。而对于年后的生产计划安排，企业反馈各有说法。根据统计的数据来看，明年第一季度的国网交付量依旧是出现下滑，SMM认为各家在手订单状况并不一致，交付的时间节点存在错峰可能，同时又因为南北气温差异，不同地区终端提货积极性存异，导致各家排产状况不一。综上，SMM预计节前节后铝线缆行业开工将维持疲弱运行，开工率何时迎来转折点，仍需密切关注国网的集中交付阶段及新能源并网订单的运行。 本周国内铝线缆龙头企业开工率录得60%，较上周下跌3.6%。受终端提货暂缓、年底企业盘整、成品交付时间不集中的影响，铝线缆开工率持续承压下跌。据SMM了解，本周河北、江苏等地线缆企业陆续进入休整状态，头部企业则是下周逐渐过渡到放假状态，行业基本进入休整阶段。细分行业方面，国网的提货北方已暂告一段落，但部分的省网订单仍有提货意愿，光伏风电的并网订单已基本暂停，漆包线订单亦有走弱趋势，综上所述，SMM认为短期内铝线缆行业主因受季节性影响，预计下周开工率可能会大幅下跌。        

2025年1月7日 据SMM统计，2024年12月份国内铝线缆行业综合开工率51.01%，环比下跌8.95%，同比23年12月增长3.28% 。其中，12月份大型企业开工率录得环比下跌10.92%，录得59.2%，中型企业开工率环比下跌6.86%至49.45%，小型企业环比下跌13.56%至27.12%。 12月份已入寒冬，北方地区因气温原因施工陷入停滞，终端提货放缓，导致铝线缆企业开工状况迅急转下降，出货量骤减，表现出超预期下跌。从不同规模企业来看，龙头企业因国网订单的交付暂告一段落，纷纷减产以检修设备为主；中小企业亦因为年尾淡季影响，开工率表现疲弱。 细分订单方面，特高压的订单交付已暂告一段落，12月份企业交付的订单多为配网、库存等零散订单，交付进程并不紧张。铝合金线缆方面，12月光伏组件产量环比走弱，相关新能源并网订单表现相较疲弱。漆包线方面，华南地区铝漆包线行业需求强劲，有“抢出口”之势，目前开工表现坚挺，是细分领域中表现较好的行业。根据国网招标数据来看，2025年第一季度国网提货量同比下降超过20%，企业亦反馈目前第一季度交货略显忧愁。 根据海关数据显示，2024年11月铝线缆出口1.68万吨，出口量延续反弹走势，环比10月出口量上涨18.31%，但出口表现整体不及去年同期，同比2023年11月出口量下降8.91%。10月铝线缆出口金额总额5086万美元，环比上涨22.53%。其中，1-11月国内铝线缆出口量总计16.86万吨，较2023年同期17.46万吨，同比下降3.49%。 SMM简析：国能局的数据显示，2024年1-11月电网工程完成投资5290亿元，2023年同期电网工程完成投资4458亿元，同比增长18.7%。根据网上公开信息，今年共有三条交流线路正式投运，三条直流线路全线贯通，同时“十四五”时期还有三条线路在建，以及四条线路待审核，加上14条储备特高压项目，未来五年对特高压的投资比重或进一步增加。但根据国网的招标次数以及金额来看，截止2024年年底，招标次数及金额不及年初预期，2025年的交付进程或受此影响，短期来看明年铝线缆行业开工表现将有所下滑。    

2024年12月29日 时间飞逝，转眼间一年已接近尾声。在年底之际，回顾这一年铝行业下游的加工消费情况，铝线缆领域尤为引人注目， “特高压”、“以铝代铜” 等关键词频频出现。根据SMM对铝线缆企业的持续跟踪， 自今年4月以来，与特高压相关的订单交付一直如火如荼地进行，直到11月才陆续完成交付，使得企业的生产压力得以缓解，并有机会进行减产和设备检修，为明年的生产做好准备。 显而易见，“特高压”已成为铝线缆行业发展的重要动力。那么，究竟什么是“特高压”呢？ 在我国，特高压指的是传输电压等级达到±800千伏及以上的直流输电线路和1000千伏及以上的交流输电线路。 ±800千伏及以上的直流输电线路适用于长距离、大容量的电力传输，其损耗较低；1000千伏及以上的交流输电通常用于省内或省间的较短距离传输。 特高压为何成为当今发展的重心？ 在2020年9月召开的第七十五届联合国大会上，中国明确提出了到2030年实现“碳达峰”和到2060年实现“碳中和”的目标。 为达成这些双碳目标，中国政府出台了一系列涉及新能源的政策，比如2022年国务院发布的 《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》 ，旨在引导社会广泛使用新能源和绿色电力，并推动大型风电和光伏基地的建设。同时，随着资金的投入和技术的突破，新能源电站的建设成本逐渐下降，组件的发电效率也在不断提升，使得光伏和风电的新装机容量屡创新高。 从建设周期来看，光伏电站是3个月-6个月，风电为一年，特高压集中在1.5-2年之间。目前新能源发电站快速建设，但由于建设周期的差异，相关设施仍未完善，紧接而来的问题是能源供需的不平衡。 首先是 时间矛盾 ，光伏发电的高峰期集中在中午，而用电需求高峰往往出现在其他时段。接着是 空间上的矛盾 ，目前我国的光伏发电站主要分布在三北地区和西南地区，而东部城市是用电大户，导致出现供电与用电存在长距离传输的挑战。为了解决时间矛盾，我国正大力 发展储能技术 ，以实现削峰填谷。针对空间矛盾， 需要通过特高压线路实现电力的长距离输送，从而实现“西电东送”的目标 。因此，在“双碳”政策的推动下，特高压技术自然迎来了发展的契机。 “十四五”期间， 我国最早的规划是“九直三交” ，共12条。随后2024年5月17日，国家电网公布2024年新增第十三批采购（特高压项目新增第一次服务（前期）招标采购）， 披露储备项目包括“五交九直” 。根据网上公开信息，今年共有“三交”正式投运，分别是川渝1000千伏特高压交流工程 、张北一胜利1000千伏特高压交流输变电工程 、以及武汉—南昌1000千伏特高压交流工程。同时，金上—湖北、陇东—山东、哈密—重庆等直流工程目前全线贯通，待后续的进一步详细检查校验再正式投运。 虽然目前特高压建设看似颇为紧急，但今年与特高压相关的招标有所延缓。 年初国家电网规划特高压项目八次设备、六次材料招标采购。截止2024年12月29日，目前国网完成6批设备招标（其中第四次招标取消）以及5批材料招标，招标次数与金额表现不及2023年。 2024年铝线缆行业中特高压交付紧急的现状，更多是依托于2023年已完成招标订单但尚未生产的订单，而今年的招标表现不如预期，或将直接影响明年企业的开工与交付状况。 但考虑到目前光伏风电等新能源的消纳问题，2025年特高压在核准、招标、施工方面有望提速，明年铝线缆行业中与特高压相关的板块能否延续增长趋势，还需要密切留意国网特高压的招标以及订单交付紧急程度。