今日国内房地产市场再度迎来新政，多只个股大涨超20%。截至发稿，融创中国、世茂集团、旭辉控股集团(00884.HK)、远洋集团(03377.HK)分别上涨30.97%、26.76%、21.67%、21.05%。 注：房地产股的表现 消息方面，4月28日，成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。措施涉及“市场+保障”住房供应体系建设、经营性建设用地供应管理机制、商业办公用房市场良性循环、支持房地产融资需求、车位住宅同步销售、公证摇号取消、限购资格全面放开、高品质住宅建设等诸多维度，政策力度大，覆盖范围广。 注：关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知 加之根据上周五的报道，多位知情人士处获悉，中房协日前组织部分房企座谈，就市场及企业运营情况展开调研与交流，相关政府部门人士与会。此次座谈过程中，除了解房企运营、市场交易情况，与会人士还就房企融资需求、债务化解、地产“白名单”融资落地进展动态、保障性租赁住房，以及企业建议等方面内容，展开交流与座谈。 另据国家金融监督管理总局此前披露的数据，截至3月末，商业银行对协调机制推送的全部第一批“白名单”项目完成审查，其中审批同意项目数量超过2100个，总金额超过5200亿元。 旭辉控股集团宣布境外重组取得重大进展 除了成都宣布解除限购以及近日召开的房企座谈之外，旭辉控股集团在今日早间宣布已与债权持有人小组就全面方案原则上达成一致，债权持有人小组的持有人合共持有或控制旭辉优先票据、永续债及可转股债券本金总额约43%。 注：旭辉控股集团的公告 公告还披露了，为了改善公司的财务状况并减少约33亿至40亿美元的境外债务，旭辉控股集团计划实施去杠杆化策略，并制定一个可持续的摊销时间表，以确保公司资本结构的稳健。 为此，他们提出了一个包含本金减免和转股元素的债务重组方案，具体而言，债权人可以选择或被分配到以下选项：接收公司股份，作为转股的一部分；一种最终期限为4年的长期工具，该工具在生效日及其后每个周年日包含强制转股的条款；一种期限为4.5年的中期债务工具；若干预付现金；一种短期且不计息的金融工具。 受此消息刺激，旭辉控股集团盘中大涨近22%。 注：旭辉控股集团的表现

如同深圳突发红色暴雨，美股也传来隆隆雷声，经济数据突然爆冷，对持续通胀的担忧，让市场怀疑美联储到底何时能降息，扰动全球资产不安的一夜。 美联储降息预期或将再次延后，富时A50期货指数夜盘收跌0.91%，今天A股和港股将如何演绎？尤其是对近期大涨的港股而言，能否不惧外围继续走出独立行情？资金高低切换是否会延续？ 开盘给出了明确答案：独立行情有望确立。 涨幅让市场惊喜，恒生科技指数大涨超3%，港股通互联网ETF涨幅超过4%；A股方面，创业板指一度涨超2%。新能源、算力、有色金属和汽车产业链等涨幅居前。北向资金流入超百亿。 通信、云计算ETF涨幅大涨超4% 今日，港股和A股开盘气氛相当热烈。 开盘前最后一刻，富时中国A50指数期货转涨，恒生指数、上证指数纷纷以0.3%、0.07%高开，随后快速拉升。 港股方面，恒生科技指数涨幅一度扩大至3%，30只成分股全线上涨，舜宇光学科技涨超5%，东方甄选涨近5%。恒生指数涨1.6%，中国海洋石油涨超5%。恒生国企指数涨2%，李宁涨5%。 A股方面，创业板指一度涨超2%。晶盛机电、中际旭创涨幅超10%。中际旭创再创历史新高，总市值逼近1500亿元，超越阳光电源位列创业总市值第六。 股票型ETF更是观察市场板块涨幅的窗口，全市场有超过40只股票型ETF涨幅超过3%，其中通信、云计算、人工智能等ETF大涨超4%。 尽管美联储降息的预期或将再次推迟，但是港股和A股无惧这一外围干扰，走出相对独立的行情。近期机构交流消息显示，市场参与者正在重新评估市场的变化。 在A股方面，机构讨论最多的是市场风格。新“国九条”之后，市场风格变化很快，先是全面抛售小票，监管层澄清后又结合一季报转向绩优小票补涨。 在资金的构成层面，增量资金以险资、产业资本等低收益预期配置资金为主，在监管“分红要求、量化限制、退市警告”要求之下，今年一季度AI大涨时，鲜有机构减持，机构认为这种监管趋势之下，长期将有助于成长价值风格表现。 港股方面，机构认为，风险偏好回升带来资金层面改善，是港股上涨的直接支撑。 一方面，去年下旬开始美债利率快速下行的窗口，港股几乎没有上涨，而资本主要流向日本，跷跷板效应导致日经指数领涨全球。但是今年3月19日日央行开启加息，日元快速贬值使得日经指涨幅领跌发达市场，部分资本近期重新回流香港； 另一方面，新对港合作措施出台后，政策友好信息意义清晰，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、优化基金互认和畅通上市融资渠道，也有助于优化资金结构，降低港股波动。 此外，近期高盛、瑞银、摩根士丹利外资纷纷看好或加仓港股和A股更是提振了市场信心。 多家机构依然坚定看多红利 在市场风格变化中，今年以来最大的主线就是以高股息为代表的红利板块。 有机构表示，当前多数市场认可的主流方向就是左手求稳，右手求变，求稳是底仓，求变是弹性。 求稳方面，大盘价值大概率仍然是主流资金选择，而其他价值股如有色也在去美元化背景下成为价值股第二选择；求变方面，除了明确持续兑现业绩的算力核心板块以外，以低空经济为代表的新质生产力是较为明确方向。 对于港股后市的配置，机构更为坚定一些。港股在悲观中连续跌了很多年，当前估值非常便宜，有较为强烈的估值修复需求。估值上，恒生指数PE 8.87倍，PB 0.88倍，在全球来看都非常便宜。 “但考虑到全球资本流动利多港股，经济逐渐恢复仍是趋势，建议投资者稳扎稳打，在高股息红利类资产基础上，逐步增加恒生科技、医药等产业配置。”有机构表示。 全球资产不平静 在4月25日，美国商务部在美股盘前发布最新经济数据让全球资产经历了不平静的一夜。 当天美股三大指数以暴跌开盘，其中，纳指跌幅一度超过2%。不过截至收盘，美股三大股指跌幅较开盘有所收敛，道指跌0.98%，纳指跌0.64%，标普500指数跌0.46%。 万得美国TAMAMA科技指数跌1.24%，科技股多数下跌，“七朵金花”中，Meta大跌逾10%，市值蒸发约1300亿美元，微软跌超2%，谷歌、亚马逊跌逾1%；特斯拉涨约5%，英伟达涨超3%，苹果微涨。 中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨幅0.75%，热门个股方面，好未来涨8.81%，高途集团涨6.82%，世纪互联涨5.06%，亿航智能涨4.06%，新东方涨3.35%。 美债收益率集体收涨，昨晚（4月25日），“全球资产定价之锚”美国10年期国债收益率升至4.731%，与美联储利率预期关联最为紧密的2年期美债收益率也涨破5%，双双创去年11月以来最高水平。 截至收盘，2年期美债收益率涨7.1个基点报5.006%，10年期美债收益率涨6.1个基点报4.707%，30年期美债收益率涨4个基点报4.814%。 商品方面，黄金再次闪亮登场，COMEX黄金期货涨0.27%，报2344.60美元/盎司；COMEX白银期货报27.465美元。今日早盘，贵金属再次上行。有分析指出，尽管黄金市场在突破2400美元/盎司的创纪录高点后遭遇了一些坚实的抛售压力，但与过去两个月的突破性涨势相比，其整固幅度相当浅。 金十数据显示，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust在4月25日持仓较上日增加1.15吨，当前持仓量为834.78吨。世界银行预测，今年贵金属价格将上涨8%。 美元指数在昨晚下跌0.22%，美元走弱提振了大宗商品的价格，ICE布油大涨1.16%。在分析师看来，不断上升的通货膨胀压力迫使美联储维持其较预期更长的紧缩货币政策，大宗商品价格通胀在今年可能会上升。 欧洲方面，三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.91%报17923.79点，法国CAC40指数跌0.93%报8016.65点，英国富时100指数涨0.48%报8078.86点。

继昨日港股受中国证监会宣布加强与香港资本市场合作消息影响，三大指数齐涨后，今日恒生指数继续高开高走，截至午间休市，恒生指数涨1.64%、恒生科技指数大涨3%，国企指数涨1.85%。 港股强劲走势与上周五中国证监会释放的利好有关。4月19日，证监会发布涉及港股市场的5个重磅政策利好，分别为： 放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围； 将REITs纳入沪深港通； 支持人民币股票交易柜台纳入港股通； 优化基金互认安排； 支持内地行业龙头企业赴香港上市。 整体来看，本次5大利好针对的是港股市场流动性不足、融资吸引力下降等问题，有的放矢地提供应对措施。 此外，瑞银将中资股评级上调至超配，称在MSCI中国指数的成份股中，消费和互联网行业比重居高，随着消费出现初步回暖迹象，业绩料有更佳表现。并将中国内地和中国香港股票评级上调至超配，将中国台湾和韩国股票评级下调至中性。 多项利好后，市场更期待港股能走出过去几年下跌。那么，港股是否会有一波修复行情？大涨又能否有足够动能延续？ 科技股走强，港交所和领展受惠明显 中国证监会宣布五项措施改良沪深港通，包括将房地产投资信托基金(REITs)纳入沪深港通，受此影响，4月22日领展升2.6%，港交所升2.5%。4月23日上半日，两只股票继续攀升，港交所涨3%。 对于港交所的大涨，华泰证券研报指出，中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，将深化内地和香港的合作，港交所长期竞争力有望提升；但同时考虑到当前ETF互联互通和REITs市场的规模仍然较小，人民币柜台成交额亦较低，结合首季按季提升的香港市场日均成交额，微调对港交所2024至2026年净利润预测分别至126/137/144亿元，前值分别为125/136/143亿元，目标价356元，维持“买入”评级。 此外，港交所将于24日公布今年首季业绩，多家券商业绩预期综合后，料港交所纯利跌17%，主要是受交投及投资收益下滑影响。 证监会5项措施向港股输送新力量 业内人士认为，证监会4月19日发布的5项资本市场对港合作措施，是针对内资市场国九条的补充措施，除了对内改革之外，港股的问题，也被管理层纳入了深度考虑。国九条将与加强香港资本市场合作5条措施互相配合，其中国九条更偏向长期布局，而香港资本市场5条措施影响更迅速。 具体看来，国泰君安国际黄凯鸿认为，此举将拓宽资金流动通道，改善市场流动性及稳定性。首先，沪深港通ETF纳入规模门槛下降，有助于显著增加标的数量和规模；其次，人民币股票柜台纳入港股通，将吸引更多的人民币资金流入港股市场，并进一步提升港股交易活跃度和成交规模。此外，引入庄家机制，并配合印花税减免，将提高做市商参与套利的积极性，提高港股交易活跃度。最后，当前港交所REITs日均成交额较低，此次将REITs纳入沪深港通措施将吸引内、外资流入，提升市场流动性。 国泰君安国际还补充道，港股优质资产性价比凸显，近四周南向资金已持续净流入港股市场。自3月26日以来的四周，南向资金持续不断净流入港股市场，累计超过789亿港元，主要是港股计入过高的风险溢价，优质资产性价比凸显。分行业看，南向资金净流入港股所有行业，更青睐金融、能源和电讯等高分红行业以及互联网为主的其他优质资产。目前，南向资金对医疗保健、资讯科技等行业的话语权超过10%。在5项资本市场对港合作措施的支持下，南向资金将持续流入港股市场，进一步增加港股市场的话语权，提升港股市场的价格稳定性及合理性。 兴证国际梁家明表示，中国证监会5项政策长远利好港股的估值及投资气氛。当中支持人民币股票交易柜台纳入港股通，是允许投资者以人民币通过“港股通”买卖港股，一方面是提升人民币在境外的投资功能，另一方面是引导人民币增大港股的比重，无疑是为港股输送了新的力量。 国际局势、降息与业绩披露均对港股复苏有影响 港股走势还受哪些变量影响？ 中东地缘局势紧张以及美联储维持“鹰派”立场使得全球市场进入避险模式，海外中资股市场上周再度承压。中金刘刚和张巍瀚认为，在总量上GDP增速好于预期背后，内生增长动能仍并不稳固。美联储降息预期延后也会减少短期货币政策放松的空间。综合来看，短期增长和政策预期的“弱平衡”可能会使得市场维持震荡，等待新的催化剂。 虽然中金认同美联储今年降息概率依然存在，但重启降息的代价或是美股与美国信用债的下跌，而这可能会带来扰动。若美联储降息预期收敛至年内降息不足两次，也会约束央行短期宽松的空间。因此，中金维持此前看法，即市场短期或维持箱体震荡格局，顺周期代表的再通胀交易或降温，建议转向防御型资产如高分红，出海龙头，以及受政策支持的科技成长类板块等。 港股的业绩因素也是资本市场能否有一波长期修复的一大考量，在海外中资股基本完成了2023年的年报业绩披露下，中金认为这些公司在2023年呈现出前低后高的走势。MSCI中国指数在2023年第一季度的盈利预计将实现同比增长，增长率为5%。结合一季度实际增长情况，中金将基准情形下2024年盈利增速预测从4.5%小幅上调至5%，但仍低于当前10%的一致预期，主要是考虑到作为宽信用关键抓手的财政政策发力进展偏慢，3月政府债券同比少增1,383亿人民币，地方项目开工较慢。

清明节假期即将来临，港股4月4日(星期四)休市1天。 A股：4月4日(星期四)至4月6日(星期六)休市，4月8日(星期一)起照常开市。另外，4月7日(星期日)为周末休市。 美股正常开市。 沪、深股通(北向)，港股通(南向)方面，4月4日(星期四)至4月6日(星期六)不提供服务，4月8日(星期一)起照常开通服务。另外，4月7日(星期日)为周末休市。

今日港股三大指数高开低走，科技指数跌幅居前。截至收盘，恒生指数跌0.71%，报收16961.66点；科技指数跌1.44%，报收3606.83点；国企指数跌0.43%，报收5906.88点。 注：恒生科技指数的表现 今日市场 从市场表现来看，铜、黄金等有色金属股逆势走强，而医药、互联网等多数板块跟随市场调整。 首先来看一下资源股，以铜矿股为例，截至收盘，中国大冶有色金属(00661.HK)、五矿资源(01208.HK)、中国黄金国际(02099.HK)分别上涨11.11%、7.61%、7.21%。 注：铜矿股的表现 消息面上，中国有色金属工业协会13日在北京组织召开了铜冶炼企业座谈会。针对行业产能增长过快问题形成共识，铜冶炼企业新增产能将被控制。 与此同时，白银和黄金股出现上涨，截至收盘，中国黄金国际(02099.HK)、灵宝黄金(03330.HK)、紫金矿业(02899.HK)分别上涨6.21%、5.08%、3.48%。 注：黄金股的表现 消息方面，摩根大通全球大宗商品研究主管Natasha Kaneva表示，黄金是该公司在大宗商品市场的首选，并指出金价在今年有可能涨至2500美元。 对于有色金属板块上涨，机构指出，流动性方面看，市场对降息预期的整体长期观点基本维持，美元或延续震荡走弱，大宗商品价格有望中长期受益。 医药股走势分歧 药明系领跌 医药股走势出现分歧，药明系的药明合联(02268.HK)、药明生物(02269.HK)、药明康德(02359.HK)分别下跌18.02%、13.08%、12.12%。 注：医药股的表现 消息方面，美东时间周三（2024年3月13日），总部位于美国华盛顿的全球生物技术行业协会代表——生物技术创新组织（BIO）宣布，将与中国会员药明康德进行“分离”，剔除其会员资格并终止与其合作 而泰格医药(03347.HK)、科伦博泰生物-B(06990.HK)、昭衍新药(06127.HK)等少数个股逆势走强，其中分别上涨20.61%、13.76%、12.27%。 国金证券今日指出，全球创新药，是科技进步兑现的重要领域；中国创新药产业链，正在崛起；院内诊疗全面恢复、国家对创新药的鼓励支持政策陆续出台以及中国药企国际化步伐的推进，行业整体将迎来业绩与市场表现的同步向上。 南向资金 今日南向资金并未因港股市场调整而停止净流入。自今年2月7日以来，南向已连续21个交易日维持净流入，其累计流入金额接近705亿港元。 注：南向资金自2月7日以来的表现 个股新闻与异动 【中旭未来涨近6% 机构看好新游戏带动今年业绩改善】 中旭未来(09890.HK)涨5.86%，报收30.7港元。消息方面，该公司近日获纳入包括恒生综合指数在内的19项指数。安信国际此前预计2024年伴随《龙迹之城》、《斗罗大陆：史莱克学院》和其他即将上线的新游流水增量以及海外渠道与小游戏渠道的增量，业绩有望迎来改善。 【旭辉控股集团涨超3% 杭州二手房全面取消限购】 旭辉控股集团(00884.HK)涨3.13%，报收0.33港元。消息方面，浙江省杭州市今日发布《关于进一步优化房地产市场调控措施的通知》，通知自发布之日起施行。《通知》明确优化二手住房限购政策，在本市范围内购买二手住房，不再审核购房人资格。同时明确优化增值税征免年限，本市范围内个人出售住房的增值税征免年限统一调整为2年。

受多重因素推动，部分煤炭股走强，其中南戈壁(01878.HK)、蒙古焦煤(00975.HK)、兖矿能源(01171.HK)分别上涨9.51%、9.06%、5.87%。 注：煤炭股的表现 消息方面，根据中央气象台预测，受寒潮影响，2月20-26日，我国中东部将出现持续大范围雨雪冰冻天气，此次天气过程低温持续时间长，强降雪、冻雨影响面广。 加之在2月8日，山西省应急管理厅、国家矿山安监局山西局、山西省能源局印发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》。对此华福证券指出，此次整治力度较强，自查发现问题要求必须立行即改，煤矿企业主要负责人对自查结果负责，当下煤矿安监趋严，部分矿山或有减产，预计将对山西产区煤炭供给产生一定影响。 受以上消息推动，焦煤合约在昨日收盘大涨超6%过后，今日再度上涨超3%。 注：焦煤主力合约的走势 此外，光大证券在近日的研报指出，预计2024年—2026年全球煤炭供需基本平衡，在长协政策的保障下，国内煤企盈利有望维持高位稳定，高股息、央企等特征有望催化煤炭股估值继续提升。 蒙古焦煤涨幅居前 从个股走势来看，蒙古焦煤盘中大涨超9%。消息方面，该公司向嘉友国际物流出售全资附属KEX20%股权，后者主要从事开采、运输及销售位于蒙古国Umnugobi盟(南戈壁省)的BN矿场生产的煤产品，总价为8881万美元，所得款项拟用作未来潜在投资及一般营运资金。 注：蒙古焦煤的公告

本周港股在A股未开盘的情况下，三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数本周累计上涨3.77%，报收16339.96点；科技指数和国企指数同期分别上涨6.89%、4.75%，报收3342.73点、5558.86点。 注：恒生科技指数的表现 部分医药股跌幅收窄 半导体股表现居前 更为值得关注的是，A股市场因节假日因素未开市，港股与A股存在一定的联系，因为部分个股均在港股和A股均完成两地上市。 比如市场关注较大的药明康德(02369.HK)、药明生物(02269.HK)在年后首个交易日走低，随后2个交易日的股价出现回暖。截至今日收盘，在A股假期期间，这两家公司港股累计分别下跌13.65%、0.23%。 对于药明系调整，其主要受到在2023年12月20日提出的S.3558提案（即参院版《生物安全法》）的影响。 对此药明康德和药明生物发布澄清公告。药明康德表示，强烈反对针对公司的误导性指称、不确实认定和未经正当程序的预判行动。同时药明生物也发布公告称，该公司并不是无锡药明康德新药开发股份有限公司的子公司，信函中的相关陈述失实。 华虹半导体领涨半导体股 除了医药板块之外，港股半导体股在A股假期期间多数上涨，比如华虹半导体(01347.HK)、上海复旦(01385.HK)、中芯国际(00981.HK)累计上涨9.80%、9.72%、6.18%。 消息方面，阿斯麦在周三公布的2023年年度报告中表示，半导体市场已经触底，目前已有复苏迹象。阿斯麦表示，第四季度，新增订单金额从上一季度的26亿欧元环比增长两倍多至91.9亿欧元，创历史新高，远远高于分析师平均预期的36亿欧元。 同时台积电1月合并营收2157.85亿元新台币，较上月增长22.4%，同比增长7.9%。台积电总裁魏哲家此前预计，今年半导体产业整体产值可望同比增长10%(不含存储器)，晶圆代工业营收也将增长20%。 此外，部分中字头相关板块均出现上涨，比如银行、保险、券商股。以券商股为例，中金公司(03908.HK)、广发证券(01776.HK)、中信证券(06030.HK)同期上涨7.01%、6.41%、3.37%。 消息方面，华泰证券在近日的研报中提到，近期AH溢价150以上，其中非银行业目前AH溢价分位数位于2015年以来90%以上的高位。 今日市场 从市场表现来看，受到海外机构增持中概股的利好影响，多数互联网股出现上涨，同时，游戏股因科技股的涨势也表现出强劲。其次，汽车和房地产板块的股票同样受到了利好消息的刺激。最后，在节假日的提振下，包括航空和电影在内的相关股票都实现了一定程度的上涨。 海外机构相继中概股 京东集团涨近5% 互联网股中，京东集团-SW(09618.HK)、美团-W(03690.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)分别上涨4.93%、4.63%、2.38%。 注：互联网股的表现 消息方面，海外机构在去年四季度相继增持中概股，比如加拿大年金计划投资委员会新买入阿里巴巴、理想汽车、京东和网易等。 此外， “大空头”投资者Michael Burry旗下对冲基金Scion Asset Management去年第四季度进一步增持阿里巴巴和京东。 同时互联网股走强，进而带动游戏股走强。截止收盘，创梦天地(01119.HK)、金山软件(03888.HK)、中手游(00302.HK)分别上涨9.03%、7.84%、7.48%。 注：游戏股的表现 汽车股多数上涨 零跑汽车涨近7% 汽车股中，零跑汽车(09863.HK)、小鹏汽车-W(09868.HK)、理想汽车-W(02015.HK)分别上涨6.88%、5.93%、5.76%。 注：汽车股的表现 消息方面，据不完全统计，今年2月以来，福建、陕西、沈阳、济宁、丽水、南阳等多地省市政府相继掏出真金白银鼓励汽车消费。 房地产股受政策利好 雅居乐集团涨近15% 房地产股中，雅居乐集团(03383.HK)、远洋集团(03377.HK)、世贸集团(00813.HK)分别上涨15.15%、14.93%、14.12%。 注：房地产股的表现 消息方面，春节期间，中国城市房地产融资协调机制不断传出新进展。据工、农、中、建、交、邮储六大国有银行最新披露，其对接的房地产融资“白名单”项目已超过8000个。 比如近日民生银行投放了全国房地产项目“白名单”首笔贷款3.3亿元，支持南宁市“北投荷院”商品房住宅项目顺利推进。自城市房地产融资协调机制成立以来，截至目前，民生银行已收到融资协调机制推送项目867个。 除了行业利好之外，今日香港法院驳回针对龙光集团两家子公司的清盘呈请，这一消息进一步刺激房地产股的走势。 春运或催化航空预期改善 美兰空港涨超13% 航空股中，美兰空港(00357.HK)、北京首都机场股份(00694.HK)、中国国航(00753.HK)分别上涨13.18%、8.62%、4.38%。 注：航空股的表现 消息面上，国泰君安研报指出，中国民航局预测2024年春运民航客流将较2019年增长9.8%，有望创历史新高。春运前九天，民航客流较2019年两位数增长，超局方预期增速，且率先创历史新高。 该行预计2024年春运出行需求旺盛。其中，预计航空春运客运量将创历史新高，近日天气影响有限，票价市场化将助力票价升幅超2023年暑运，春运或催化航空预期改善。 春节档总票房破70亿 猫眼娱乐涨近6% 电影股中，阿里影业(01060.HK)、猫眼娱乐(01896.HK)、稻草熊娱乐(02125.HK)上涨6.98%、6.74%、5.95%。 注：电影股的表现 消息方面，据灯塔专业版数据，截至2月16日13时15分，2024年度大盘票房(含预售)突破100亿，其中春节档总票房（含预售）已突破70亿，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》暂列档期票房前三位。 个股新闻与异动 【药明合联涨近12% 有望纳入港股通】 药明合联(02268.HK)涨11.86%，报收14.52港元。消息方面，中金公司日前预测，有24只股票符合纳入港股通的标准，包括药明合联(02268.HK)、山高控股(00412.HK)、东亚银行(00023.HK)、蓝月亮(06993.HK)等公司。 【华住集团涨超10% 节假期酒店预订率同比增长近3倍】 华住酒店-S(01179.HK) 涨10.50%，报收28.95港元。消息面上，华住集团此前发布的数据显示，截至1月29日，2024年春节假期的酒店预订率是去年春节假期期间预订率的近3倍，其中北京、上海、广州、深圳、泉州、哈尔滨、厦门、洛阳、柳州等城市在春节假期期间的预订率都迎来大涨。

A股仍处于春节休市中，但港股已于农历初五开始交易，并且在龙年首三个交易获得“三连阳”。 港股三大指数在龙年集体走强，其中，恒生指数本周累计上涨3.77%，收复一万六大关，报16339.96点；恒生科技指数和国企指数同期分别上涨6.89%、4.75%。此外，截至今日港股收市之时，纳斯达克中国金龙指数本周也上涨了3.7%，由于美股本周仍余一个交易日，此指数盘前继续上涨近1%。 此外，截至2月16日白天交易时间结束，富时A50指数期货上涨1.35%。 下周A股即将开市，届时，港股将和A股一起面对真正的考验。 春节期间内外围股市均造好 兴业国际研报显示，春节假期期间外围股市造好，带动港股在低成交下继续走高，加上A股于下星期复市，让港股于本周更会受到周边主要股票市场影响，其中日、台股屡创高位的市场气氛，也带动港股逐步走高。指数除了升至1月中旬以来高位外，还突破了50天移动平均线，这是自去年11月23日以来再度收穿50天均线。 春节假期中，不论是外围还是内部，可以说都呈现出非常积极的信号。具体看来，农历新年假日，全球股指多数上涨、美债收益率上行、美国CPI超预期、中国出行人流显著增加，消费热度持续提升，城市房地产融资协调机制加快落地。 从过往龙年恒生指数的表现来看，1976年、1988年、2000年、2012年，恒生指数于首个交易日及全年都录得一定程度的升幅，当中于1988年更录得全年33%的大涨。由于恒生指数此前已经连续下跌了4年，不少业内人士表示，无论估值及宏观经济环境，恒生指数于龙年能录得上升仍是值得期待。 不过，兴证国际研报中还提到，恒生指数又再度迫近50天移动平均线，参考港股于2023年的轨迹，这条均线是一条比较大的阻力，每次接近都宜抱审慎的态度去面对。至于后续能否成功收复这条均线，宜用时间的长短去判断能否成功克服。 外资机构同时增持，带动阿里巴巴股价上涨 随着港股估值性价比逐渐凸显，多家外资机构加码增持港股，其中，又以阿里巴巴最获外资青睐。受多重增持消息影响，阿里巴巴港股股价本周上升5.34%。 外资机构中，加拿大退休基金于上一季增持阿里巴巴股份，持股量上升至360万股，市值2.79亿美元；对冲基金Scion Asset Management ，也在上一季度进一步增持阿里巴巴股份，并披露阿里巴巴为最大持仓，占其资产的6.1%。 除以上机构外，段永平也在几乎同一时间段增持阿里巴巴。段永平旗下的H&H International Investment, LLC最新持仓显示，该账户在2023年第四季度增持阿里巴巴191.8万股。2023年第四季度末，该账户总共持有九家公司，总市值144.5亿美元，前四大持仓为114.98亿美元苹果、16.92亿美元伯克希尔哈撒韦、7.57亿美元谷歌、3.84亿美元的阿里巴巴。相比上一季度，该账户增持阿里巴巴191.8万股，目前共持有495.9万股。 值得注意的是，上述机构增持的时机均发生在去年第四季度，当时，阿里巴巴创始人马云和蔡崇信也展开了对阿里的增持。 春节消费火热带动港股个股大涨 对于春节假期港股各个板块的表现，兴证国际梁家明表示，受惠于人工智能热潮延续及消费在农历新年期间畅旺带动，科技、高端制造业、金融、新能源汽车、濠赌、消费娱乐等板块均出现上涨。弱势板块例如房地产继续呈现弱势，这说明资金仍有选择性，投资道路宜审慎挑选。 国金证券宏观团队则表示，春节期间，出行人流显著增加，消费热度持续提升，中期来看，政策落地有望带动经济企稳回升，不必对增长前景过于悲观。具体来看，今年春运跨区人流量高于往年，反映远距离出行的旅客发送量约为2019年同期六成；春节前5日旅游消费持续升温，带动铁路、民航出行客流量分别较2019年同期增长44.9%、31.1%；春节期间旅游消费持续升温，电影票房同比提升、好于疫情前水平；节前，中国工业生产保持稳定、建筑业开工明显偏弱，1月PMI读数偏弱，城市房地产融资协调机制加快落地。 春节假日来自神州大地餐饮、酒旅和文娱消费的烟火气，率先在港股市场充分展现。2月16日，华住集团今大涨10.5%，呷哺呷哺涨5.46%、九毛九涨7.35%，电影热辣滚烫的投资方阅文集团涨10.14%。

今日欧线集运期货大幅走强。从当前A股走势来看，包括中远海能、中远海发、招商轮船均出现不同程度的上涨。不过今日港股因假期因素并未开市，这可以明日开市的港股航运股提供一些方向。 截至发稿，欧线集运主力期货涨16.99%，报1498.7。 注：欧线集运期货的走势 对于欧线集运期货，该期货采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的设计方案，是我国首个服务类期货品种，也是首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种。 对于欧线集运期货走强，与当下红海局势相关。根据相关媒体，受红海地区紧张局势影响，苏伊士运河被按下“暂停键”，亚欧航线随之告急。 根据货代从船东处更新的即期市场运价，明年初多条欧洲航线将实现涨价翻倍。一名上海的货代对财联社表示，这两周的航运价格已经上涨了四、五成，明年初的航运价格可能会涨一倍以上。 继马士基宣布恢复红海航运过后，红海地区情况似乎得到好转。根据中远海科“船视宝”的今日早间数据，其中有17艘集装箱船有折返(往红海方向改变航向)，12艘集装箱船无折返(按原计划驶往红海，中途未考虑过绕航)。有折返船舶中13艘为马士基运营，2艘为地中海航运运营，2艘为法国达飞运营。 为何红海局势持续引发市场关注? 华泰期货指出，目前亚洲至北欧港口有两条传统航线，分别是经过苏伊士运河以及经过好望角到达北欧港口，鉴于经济性，市场更多选择经过苏伊士运河航线到达欧洲。若红海危机持续发酵，大部分集装箱船舶或将选择绕行好望角而非通过苏伊士运河到达北欧，将会从两个角度对目前上市的集运欧线指数期货价格形成支撑。 一方面，绕行好望角到达北欧港口较最经济线路运距增加30%，从成本端对运价形成较强支撑；另一方面，绕行好望角将使船舶在海上单程运营时间增加接近10天，极端情况下有效运力或降低25%-30%。 红海局势对港股哪些航运股影响多大？ 根据不完全统计，受红海局势影响的航运股有中远海控(02866.HK)、中远海运(02200.HK)、东方海外(00316.HK)、海丰国际(01308.HK)。这些公司的业务范围主要集中在亚洲和欧洲航线。 银河期货表示，短期来看，红海危机叠加涨价催化，预计运价短期仍有上升空间，若春节前绕航因素消除，则明年集装箱运输供需格局预计继续维持弱势。

本周港股三大指数总体下挫后跌幅收窄。截至收盘，恒指累计下跌1.82%，报收17485.98点；科技指数同期下跌2.66%，报收3816.15点；国企指数同期下跌2.83%，报收5974.30点。 注：恒指近5日走势 本周市场大事 本周国内市场由于双节假期处于休市状态，消息面较为真空。海外市场方面，美股短线走弱，道指前四个交易日累跌1.16%。 值得注意的是，本周美众议院投票罢免共和党籍众议长麦卡锡引发市场震动，美国政府债务上限僵局及政府停摆危机等问题也持续对情绪面有影响。 此外，本周国际油价及黄金价格双双大跌。10月6日盘中，国际原油期货结算价跌超2%。WTI 11月原油期货收跌1.91美元，跌幅2.27%，报82.31美元/桶。布伦特12月原油期货收跌1.74美元，跌幅2.03%，报84.07美元/桶。均较节前90美元/桶以上的水平大幅回落。 Comex黄金期货主力合约价格也从节前最高1896.8美元/盎司一度最低跌至1826.20美元/盎司。 个股方面，宏海控股集团(08020.HK)本周累涨757.14%，引发市场关注。主要受益于9月28日公司接获联交所的函件通知，上市复核委员会在仔细考虑所有事实及证据以及公司及上市科提交的所有资料后，决定推翻GEM上市委员会停牌决定。 今日市场 从市场表现来看，盘面热点板块全线上扬，其中旅游、燃气、航运股涨幅居前。 旅游股震荡拉升 中国中免涨超3% 旅游股中，飞扬集团(01901.HK)、中国中免(01880.HK)、携程集团(09961.HK)-S分别涨3.64%、3.30%、1.16%。 消息面上，来自文化和旅游部数据中心的最新消息，假期前七天，国内游出游人数达到了7.54亿人次，同比增长78.9%；实现国内旅游收入6680.9亿元，同比增长132.6%。 燃气股集体上扬 中国燃气涨超4% 燃气股中，中国燃气(00384.HK)、香港中华煤气(00003.HK)、新澳能源(02688.HK)分别涨4.03%、3.18%、2.95%。 消息面上，高盛分析师称，过去一周原油价格大幅回落可能是暂时现象，因为对高利率引发经济衰退的担忧被夸大了，并且最近显示美国汽油需求大降的数据也没有反映真实情况。高盛方面仍预测布伦特原油期货到明年春季将升至100美元。 航运股短线启动涨幅居前 航运股中，中远海能(01138.HK)、招商局港口(00144.HK)、中远海控(01919.HK)分别涨3.97%、3.13%、2.88%。 消息面上，截至10月5日，波罗的海干散货运费指数(BDI)报1827点，为2022年10月20日以来的最高水平。该指数近一周涨6.47%，年初至今涨46.16%。 个股新闻与异动 【资金炒作SaaS概念 兑吧现日内翻倍行情】 兑吧(01753.HK)今日收涨95.28%。消息面上，天风证券指出，央国企国产和数字化显着加速打开需求空间，民企整体需求若恢复，国产SaaS有望迎来黄金需求周期。据华西证券此前研报数据，2021年我国SaaS服务市场规模为322.6亿元，同比增长37.3%。预计2023年我国SaaS服务市场规模将达到555.1亿元，同比增长29.7%。 【佳兆业健康短线狂飙】 佳兆业健康今日再涨9.09%，该股近日表现持续活跃，近8个交易日累涨130.77%。 消息面上，佳兆业健康日前公布2023年中期业绩，收益9259万港元，同比下降约1.48%；归属股东净利润4000.1万港元，去年同期为亏损9701.7万港元。