11月23日，有传闻称，华为智能汽车解决方案BU将被从华为体系中剥离，整体估值2500亿元，转手后的第一大股东是重庆市国资委；长安是唯一一家参与收购的车企，作价375亿元获得车BU 15%股权，兵装集团持股约5%。另有传闻称，长安汽车将以3000亿元的价格，获得车BU 30%的股份。 受上述传闻影响，华为汽车概念股11月23日普遍走强，长安汽车更是一度涨停，全天成交额137亿元。 对于上述传闻，《科创板日报》记者向华为方面求证，但截至发稿尚未得到回应；同时，《科创板日报》记者致电长安汽车证券部，其工作人员表示，“我们从未听说该消息。” 当前，长安汽车旗下包括长安启源、深蓝、阿维塔、长安引力、长安凯程、长安福特、长安马自达、江铃等品牌。今年1-10月，长安汽车累计销量364,081辆，同比增加88.76%。 《科创板日报》记者注意到，在业务方面，长安汽车已与多方展开合作，且与华为联系密切。 其中，近期，长安汽车新上市车型阿维塔12搭载了基于华为Harmony OS 4开发的鸿蒙座舱，并搭载华为高阶智能驾驶系统HUAWEIADS 2.0，全系标配3颗隐藏式激光雷达。根据目前官方公布的数据，阿维塔上市6天，累计订单为1.5万台。 今年8月，长安深蓝与华为车BU签署合作框架协议。深蓝汽车方面表示，双方将聚焦汽车智能化领域，共同推进新技术在智能电动车领域的研发与应用。 再看华为智能汽车解决方案业务，其成立于2019年，主要将该公司ICT技术优势延伸至智能汽车产业，以提供智能网联汽车的增量部件。据2022年华为年报显示，华为车BU累计投入已达30亿美元，研发团队规模达7000人。 从业绩表现来看，财报显示，华为车BU在2022年营收为21亿元；2023年上半年营收为10亿元。 除与华为“绑定”外， 值得一提的是，长安汽车近期新动作频出。 日前，长安汽车与蔚来在重庆签署换电业务合作协议。《科创板日报》记者了解到，双方将在推动换电电池标准建立、换电网络建设与共享、换电车型研发、建立高效的电池资产管理机制等方面展开合作。 长安汽车董事长朱华荣对此表示，“未来，长安汽车将不仅仅在换电领域与蔚来合作，也将在其他平台性、基础性生态领域，从能源、充换电、整车、生态等方面，持续加强和蔚来的合作。” 对于长安汽车牵手蔚来在换电领域的合作， 江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔向《科创板日报》记者表示，双方的合作是一次创新，“对于蔚来来说，在新能源补贴取消后加之其本身需要进一步实现规模效益的背景下，开放换电业务有利于提高其换电的利用率，从而分摊成本；于长安汽车而言，也有助于其丰富产品生态。” 但同时， 张翔提到，上述合作模式能否成功亦是个问号。 “换电原是蔚来的独家技术，现在开放以后，蔚来和其他车企就更同质化，其核心竞争力也将被削弱。同时，目前800V高压、超充等技术发展，对换电的需求在减少。且换电站投资建设成本比充电站要高得多，而氢燃料电池等技术也在持续发展。” 不过， 中信证券研究员纪敏表示，当下换电模式的潜力并未被市场充分认知，换电站还具备一些使用端的优势是被低估的。 其中，与超充站费用相比，“换电站使用费并不比超充站高，统一管理及无人化趋势使得换电站经济性更佳，相较充电站更易实现盈利。当新能源车保有量达到现有小区充电桩无法负荷的时候，换电站就是必然路径。” 《科创板日报》记者注意到，长安汽车除发力拓展“朋友圈”外，正加快布局自研产品。 近期，在第二十一届广州国际汽车展览会上，长安汽车发布自研电池品牌“金钟罩”，并在电池方面做出系列规划。 对此相关产品布局，长安汽车总裁王俊在车展上表示，在电芯方面，长安汽车计划到2030年，推出液态、半固态、固态等8款自研电芯，形成50-80GWh的电池产能。电池Pack集成方面，首款CTV技术将于2024年开始量产，实现成组效率≥86%。 “我们目前正在开展锂硫电池、金属电池等新型电池的原型电芯设计，预计能量密度将突破1300-1500Wh/kg，争取在2035年实现搭载应用。”王俊表示。 据了解，长安汽车目前拥有电池研发人员超1200人，未来，还将投入100亿元资金，到2024年电池团队达3000人。 对于长安汽车等华为汽车概念股的后续进展，《科创板日报》记者将持续关注并跟进报道。

电动汽车被普遍认为是未来的趋势，但它们仍然存在一些问题，使许多购车者望而却步，如充电、电池重量、安全性、里程等，但一些公司表示，他们已经拥有解决一些甚至所有这些问题的技术。 尤其是丰田，该公司此前表示，他们在电池研发方面的“突破”将让固态电池的尺寸和成本下降一半，并且充电时间不超过10分钟，就能让电动汽车达到1200公里的续航里程。唯一的问题是，丰田给出的目标却是最早在2027年才能看到商用的固态电池电动车上市，并且初期产能不会很高。 此前，包括Stellantis、现代和大众在内的汽车公司也与从事固态电池研究的公司合作，这些公司认为固态电池这项技术有望使电池更小、更轻、更安全，同时提供更多的电力，有望重塑产业格局。 但固态电池技术也有自己的挑战，这并不是汽车制造商实现更轻、更便宜、充电更快的电动汽车的唯一途径。 优点和缺点 固态电池和目前用于电动汽车的锂离子电池的主要区别在于一种被称为电解质的成分。在锂离子电池中，电解质是一种粘稠的液体。在固态电池中，电解质是固体。固态电解质是固态电池比锂离子电池更安全的原因之一。如果液体电解质电池破裂或被刺破，电解液的两侧会渗出液体，这可能导致不受控制的能量流动，随后发生火灾。 所有这些公司以及投资于它们的汽车制造商面临的主要挑战是，如何经济地生产这些高科技电池，以制造价格合理的电动汽车所需的电池数量。与此同时，还要与制造技术更加成熟的电池技术竞争。 咨询公司P3 Group的电池研究员William Kephart表示，固态电池目前是一个非常开放的领域，现在有很多初创公司都在研究不同的化学组合，甚至他们的电池的物理结构也略有不同。快速充电是消费者的关键需求，也是固态电池面临的主要挑战之一。 固态电池公司Quantumscape声称，他们的固态电池已经经过测试，充电速度要比典型的锂离子电池要快不少。 固态电池将会更贵，因为它们含有更多的锂。Kephart补充说，随着更多资源的发现和利用，锂的价格将会下降，但与其他电池相比，固态电池的成本往往更高。 一家名为Factorial的公司声称，其固态电池技术比传统电池使用更少的锂，这可能会降低成本，尤其是在产量增加的情况下。该公司的投资者包括Stellantis和梅赛德斯。 Quantumscape表示，它的电池设计消除了石墨，降低了成本，而且该公司还声称，大大减少了制造过程中的碳排放。 其他选项 不过，与此同时，其他一些电池公司也在努力改进传统的液体电解质电池，这些改进可能会使现有技术变得更好。仅仅通过添加硅树脂来改变电池的一部分，就可以以相对较低的成本大大提高性能。这是通用汽车投资的一家名为“OneD Battery Sciences”的公司提出的建议。 据该公司称，该公司的技术允许生产过程大致保持不变，同时有望大幅提高电池性能。这意味着电池制造商和汽车制造商的麻烦和费用会减少。 还有其他公司正在研究半固态电池，这种电池结合了两种电池的各个优点，在不完全放弃标准的基于电解质的设计的情况下，提供了固态电池的一些优点。 通用汽车发言人Phil Lienert认为，最终，可能永远不会有一种电池技术适用于所有电动汽车，电池的类型将与车辆和特定的销售市场相匹配。“当你拥有像我们这样庞大而多样化的客户阵容时，你需要在相同的基础工程中拥有多种可以共存的解决方案。”

特斯拉FSD进入中国似乎渐行渐近，虽然时间未定，但也足以引发外界热议关注。 FSD是特斯拉自动驾驶的核心所在，近年来已多次涨价，公司方面给出的涨价理由为特斯拉在AI上面实现的突破可以带来涨价匹配的价值。 那么其功能与价格如何？落地中国还需要什么，又有何影响？ 事实上，特斯拉Autopilot分为三档，由低到高分别为基础版（Basic），增强版（Enhanced，EAP）和FSD，分别对应不同的功能和售价。其中基础版和增强版在国内销售的车型已落地，FSD目前只在美国和加拿大推出，国内可以在购车时进行付费选装，待FSD引入中国时便可以上车。 2019年4月起，FSD开始作为单独功能销售，并从此经历过数次涨价。 从架构上来说，FSD在数据、算法、算力等各个层面，打造了一套包含感知、规控、执行在内的全链路自动驾驶软硬件架构。 其中，规划：本质是解决多物体关联路径规划问题，处理自我和所有对象的行进轨迹，指导汽车完成相应的执行动作； 神经网络：通过分析视频流等信息，输出完整的运动学状态（位置/速度/加速度/颠簸）控制车辆； 训练数据：通过4D自动标注技术、升级模拟仿真及云端计算资源，形成数据闭环； 训练基础设施： 包括CPU、GPU、神经网络加速器单元、AI编译器等，其中AI编译器能支持神经网络所需的新操作，将它们映射到最佳底层硬件资源上。 AI编译与推理： 即在计算机上运行神经网络。当前的推理引擎能将单个神经网络的执行分配到两个独立芯片系统上执行。 ▌FSD入华需要什么？ 特斯拉8月9日的车辆系统更新中，包括自动驾驶数据的采集，以“影子模式”开始收集数据并进行可行性验证，用户可自主选择参与。 而8月曾有媒体消息称，特斯拉正在建设首个数据中心，其数据中心业务可实现数据存储本地化，所有在中国大陆市场销售车辆所产生的数据，都会存储在中国境内。且特斯拉正在中国组建一个20人左右的本地运营团队，推动FSD落地中国市场；并准备在中国建立一个上百人的数据标注团队，为训练FSD算法提供人工标注样本。 若FSD在我国落地，数据采集、模型训练与算力中心被看作关键。 中金公司6月一份研报曾表示，FSD如在中国推广，整套数据闭环需在境内，需在数据采集、模型训练方面进行准备，考虑BEV感知方案是否可以得到很好的本地化适配。在中国，FSD地图测绘或需要与中国厂商合作，且特斯拉需搭建本土计算中心和组建在地算法适配团队。 中信证券也指出，其一，地图数据高度敏感，与国家安全息息相关，特斯拉究竟该如何获取相关资质仍是个未知数，或与中国企业进行合资，或在上海进行试点，但想要短时间大规模铺开并非易事。 其二，纯视觉路线对于图像的处理更依赖大量数据采集和模型训练，因此特斯拉在美国自建超算中心Dojo并自研D1芯片，以大幅提升FSD训练效率。该券商认为，在中国，即使特斯拉获取了数据采集资质，也大概率只能在中国本地进行模型训练。这意味着，想要达到与美国同等的训练效率，特斯拉需在中国建立类似于Dojo的超算中心，需要一定开发周期和成本。 ▌FSD入华有何影响？ 国泰君安11月20日研报援引行业垂媒消息称，社交平台上一位认证为“Tesla China Analyst”的博主透露，自己曾与特斯拉讨论FSD进入中国的时间，特斯拉回应需等待中国相关自动驾驶法律法规最终确定。 特斯拉FSD入华后影响如何？综合各家券商评判来说，其或将大幅强化消费者认知，推动国内高阶智驾渗透，并在我国智能驾驶领域中引发“鲶鱼效应”。 例如中泰证券给出观点称，若后续特斯拉在国内开放FSD功能，一方面将提升智能驾驶渗透率，另一方面将刺激国内车企加大自动驾驶投入，加速国内高阶自动驾驶技术迭代进程。 中信证券则表示，若特斯拉“极致性价比硬件+高毛利FSD软件”的模式在国内得以规模化落地，可能类似于智能汽车的“ChatGPT时刻”；不论在增量需求还是商业模式层面，对于当下国内车企和供应链而言都意味着新的可能性。 分析师进一步指出，深耕高阶智驾功能并以此为差异化卖点的车企或有望受益，而自年初特斯拉发动汽车价格战后，行业进入一轮洗牌和出清周期，缺乏自研能力的中低端车企在FSD入华后或面临更大压力。

SMM 11月23日讯：11月23日早间开盘，汽车板块开盘大涨，截至11月23日，汽车服务板块以高达3%的涨幅领涨盘面，汽车整车板块涨近3%紧随其后，汽车零部件板块涨幅在2.59%左右。 个股方面，长安汽车、力帆汽车盘中涨停，远东传动、东安动力、日盈电子、湖南天雁、渤海汽车等多股盘中纷纷拉升并封死涨停板。华原股份、圣龙股份等多股跟涨。 消息面上，11月22日，国家发改委等部门发布《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》，其中提到，要以电子产品、家用电器、汽车等大型消费品为重点，有序推进碳标识在消费品领域的推广应用，引导商场和电商平台等企业主动展示商品碳标识，鼓励消费者购买和使用碳足迹较低的产品。 且据商务部方面数据，10月各级商务主管部门加快落实各项促消费政策措施，积极组织开展金秋购物节、家居焕新消费季、新能源汽车消费季等活动，优化消费供给，创新消费场景，提振消费信心，促进消费持续恢复和扩大。10月当月社会消费品零售总额4.3万亿元，同比增长7.6%，增速比9月份加快2.1个百分点，连续3个月回升；1-10月累计38.54万亿元，同比增长6.9%。 此外，据乘联会数据显示，11月1日至19日，乘用车市场零售97.4万辆，按年增长19%，按月下降6%，今年以来累计零售1824.1万辆，按年增长4%。同期新能源车市场零售40.2万辆，按年增长37%，按月增长2%，今年以来累计零售635.6万辆，按年增长34%。 且在广州汽车产业发展大会上，中国国际贸易促进委员会汽车行业委员会会长王侠表示，我国汽车今年全年出口量成为世界第一已成定局。乘联会崔东树近期在其微信公众号上提到，2023年10月中国汽车实现出口52.6万台，出口增速47%的持续强增长。2023年1-10月中国汽车实现出口424万台，出口增速58%的持续强增长，表现超强。 崔东树表示相较于国内汽车销量的复苏速度，出口市场的表现依旧是超强级别，中国的新能源出口竞争力提升带来的出口增量巨大。中汽协此前预计，今年我国汽车出口量预计可达450万辆，将成为全球最大汽车出口国。 个股方面，长安汽车拉升涨停，消息面上，长安和华为联合发布的阿维塔12预订量卓越，上市12小时大定突破5000+，上市36小时大定突破6700+，上市72小时累计大定11128，订单均价超过35万。 此外，据11月21日，蔚来官方微博方面发布消息称，长安汽车与蔚来在重庆签署换电业务合作协议，双方将在推动换电电池标准建立、换电网络建设与共享、换电车型研发、建立高效的电池资产管理机制等方面展开合作。 机构评论 中信证券 指出，新能源汽车整体估值处于历史低位 行业有望迎来反转。其表示，新能源汽车海内外市场需求向好，特斯拉新车Cybertruck、Model Q上线在即、值得关注，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。产业趋势方面，建议关注快充、M3P电池、液冷、机器人、一体化压铸、储能等创新技术带来的新动能。当前板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值。 东方证券 表示，随着华为、小米入局汽车产业，汽车行业将进行迭代，智能化、生态化将重塑行业格局，伴随华为合作车企车型销售规模扩大，小米汽车新车推出促进销量增长，将催生产业链中零部件公司从小做大，收入、盈利快速增长，进而促进市值提升。此外，其还预计，2025年新能源汽车销量占比达31%至780万辆，其中换电车型占比有望达30%。根据销量进行测算，预计2025年换电站有望达2.2万座、运营市场规模有望达2631亿元、换电站设备市场有望达693亿元。 华兴证券 表示，汽车汽配方面，看好年末冲量背景下11月销量持续增长。其指出，10月狭义乘用车零售销量实现203.3万辆，同比增加10.2%，环比增加0.7%。环比上升主要是受益于10月车市持续促销以及新车型上市带来催化作用。特斯拉Model Y落榜前五，比亚迪龙头地位稳固。根据动力电池产业创新联盟数据，10月动力电池需求持续向好，环比稳步提升。企业集中度方面，10月宁德时代份额修复，比亚迪份额降至26.2%。预计11月传统车市维持环比增势，年末冲量下11月新能源汽车销量有望持续增长。

关于2022年度传统汽车监督检查结果的通报 为规范汽车生产行为，加强事中事后监管，根据《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》等有关规定，工业和信息化部组织开展了2022年度传统汽车产品生产一致性监督检查。检查发现共有10家企业的10个车型存在生产一致性问题。具体情况通报如下： 一、存在生产一致性问题的车型 （一）传统乘用车，共涉及1家企业的1个车型产品，涉及燃料消耗量项目不符合国家标准。 （二）传统载货汽车，共涉及5家企业的5个车型产品，涉及侧面防护装置、部件标记等项目不符合国家标准或管理规定。 （三）传统专用汽车，共涉及4家企业的4个车型产品，涉及制动系统、挡泥板等项目不符合国家标准或管理规定。 二、对上述检查中发现存在生产一致性问题的车型，工业和信息化部将按照《中华人民共和国标准化法》《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》以及《公告》管理的有关规定，依法依规处理。企业所在地省级工业和信息化主管部门要督促企业查明产品问题原因，制定整改措施并按照有关要求整改到位。 附件：检查不符合标准规定产品情况 点击跳转原文链接： 工信部通报2022年度传统汽车监督检查结果 10个车型存在生产一致性问题

2022年8月，美国总统拜登在《通胀缩减法案》（简称IRA）上签字，这也标志着美国历史上规模最大的清洁能源投资正式落地。虽然此举遭到美国贸易伙伴的广泛指责，但真金白银的补贴和不断涌现的“投资建厂”消息，足以说明这项政策对全球产业的深刻影响。 就在挖掘机隆隆作响，一众工厂雏形之时，一道晴空霹雳传来：补贴可能要没了！ 去“新能源化” 化石燃料卷土重来 根据最新消息，多名特朗普竞选阵营的高级官员和幕僚对外放风称，一旦“懂王”重回白宫，他将寻求“彻底改变”美国政府的气候和能源政策，并将寻求“化石燃料生产最大化（maximise）”。 用股民们能够理解的话来说，拜登的《通胀缩减法案》中，影响最深远的是3690亿美元的清洁能源投资。例如购买电动车、光伏设备的税收抵免，设立电动车电池工厂等清洁能源制造业的投资税收抵免和补贴、清洁能源产业链（包含原材料）的投资补贴、电网等能源基础设施的升级与改造。投资者非常熟悉的每辆电动车享受7500美元税收抵免正是从IRA里出的。 熟悉特朗普政策的人士透露，特朗普重回白宫的“重要任务”将包括改革/废除政府机构、削减编制、砍掉清洁能源项目支出和废除对化石燃料行业的限制等。 当然，特朗普本人对于《通胀缩减法案》和清洁能源的反感也不算秘密。他曾将IRA称为“美国历史上最大的加税”，并将高油价怪罪于继任者的清洁能源政策。他还常常吹嘘自己任内实现了美国的“能源独立”，但清洁能源政策对此造成了损害。 （美国原油产能，来源：EIA） 在特朗普近期的竞选视频中，也提到依赖风电的美国能源“脆弱、低水准和昂贵”，前总统特别强调“风力发电机会生锈、腐烂，还会杀死鸟儿”。 2024美国大选也是“气候之战” 特朗普幕僚、保守派智库“美国第一”政策研究院能源与环境中心副主席Carla Sands透露，若特朗普开始其第二个任期，从第一天起他就将致力于撤销拜登每一项“杀死就业与行业”的规定。 从种种迹象来看，2024年的美国大选，也将是一场关系到能源领域后续几年发展方向的关键投票。 曾为特朗普提供能源政策咨询的David Banks提醒公众，如果特朗普当选，他很有可能再次退出《巴黎气候协定》。而拜登在入主白宫的第一天就宣布重新加入该协定。 Banks表示，这种事情对于特朗普政府而言是肯定会发生的。他表示，这位前总统是一个“气候变化怀疑论”者，更加关心经济和竞争力这方面的事情。 当然，对于特朗普重新当选后会发生什么，清洁能源的支持者们也很清楚。环保倡议组织NRDC行动基金的执行董事Kevin Curtis警告称，再让特朗普干一个任期，将会“踩下应对气候变化进展的刹车”，并增强全球气候变化行动的反对力量。 当然，废除《通胀缩减法案》需要通过国会的投票，目前并不清楚共和党议员们能否达成一致意见。根据统计，IRA项下的大多数投资更多地落在了共和党议员的选区。

经历了低开高走、逐步向好的走势后，2023年车市即将迎来收官月，汽车品牌的年终冲刺已悄然开始。 特斯拉大肆宣传“保价”政策、理想冲刺单月5万辆 尽管恰逢工作日，在记者驻足特斯拉体验店的半小时内仍有多名顾客进店咨询Model 3/Y的最新售价信息，且购车意愿明显。“刚涨完价的Model Y长续航版是我们卖得最好的，不过这两天还要继续涨价，其他车款也要涨。”有特斯拉体验店销售人员告诉财联社记者。 11月21日，特斯拉中国宣布Model Y长续航版售价上调2000元，至30.44万元。以10月27日的Model Y高性能版涨价为起点，此番涨价已是一个多月内特斯拉的第四次“官涨”，而“五连涨”似乎已近在眼前。 接连的涨价削弱了消费者的观望心理，特斯拉的“保价政策”顺势成为近期各大门店销售人员“敲定”订单的关键话术。“如果想要避开接下来的涨价，您可以用1000元定金来获得‘60天保价’权利。定金支付后两个月内的所有涨价都将与您无关，如果降价您的价格也会跟着降。”据前述销售人员透露，涨价的根本原因是由于特斯拉三季度亏损带来的利润压力，以Model Y长续航版为例，预计后续还将有1.2万元左右的涨价空间。 与特斯拉“反向操作”形成鲜明对比的，是亦身处销量头部的理想选择加大促销力度。财联社记者曾于10月下旬实探理想门店，彼时销售人员表示，L7和L8可以直接享受综合优惠3.1万元，附赠2万积分及脚垫等礼品。“那是一个多月以前的事儿了，我们现在的年终冲刺压力很大，上面给的任务是12月要交付5万辆。”据销售人员介绍，目前新的政策是北京牌最高综合优惠3.6万元，其中包含政府补贴、现金优惠、置换补贴等，限时赠品为车尾帐篷、戴森吹风机、脚垫及积分等。以指导价31.98万元的理想L7 Air为例，算上保险到手价最低仅为28.6万元左右。 理想L7最直接的竞争对手问界新M7，已持续火热两月有余。与此前不同的是，如今到店的顾客多为直接进店看车，而非此前由手机平板区域引流而来。记者发现，目前问界新M7所在华为门店对外口径已更改为“鸿蒙智行汽车体验门店”，咨询智界S7和问界M9的人也多了起来。“这两款车都得等到12月份才能有展车，目前智界S7的购车权益为‘1000小订即享40000权益’。”随后，销售人员向记者展示了一个多小时前刚刚匹配完权益的不含车主个人涉密信息订单，并表示11月28日上市后的大定权益可与小订权益叠加享受。 终端热度被提前“消耗” 11月车市同比大涨成定局 从整体车市表现看，今年末市场的上扬势头十分明显。11月23日，乘联会发布最新数据显示，11月1-19日市场零售97.4万辆，同比去年增长19%，较上月同期下降6%。今年以来累计零售1824.1万辆，同比去年增长4%；新能源车市场零售40.2万辆，同比去年增长37%，较上月同期增长2%。今年以来累计零售635.6万辆，同比去年增长34%。 “‘金九银十’接近尾声时，厂家和经销商不敢有丝毫松劲，纷纷提前启动‘双十一’活动，部分市场需求延至11月释放。”中国汽车流通协会表示，进入第四季度，车企及经销商保持冲刺状态，促销力度不减，购车需求将持续释放。 “虽然我们12月还有小鹏X9，但其实今年没有像往年那样在年底冲刺。”一位小鹏汽车门店销售人员直言，市场端的热度都被提前消耗了。“作为我们这些卖新能源车的品牌，今年实际上有两个旺季，一个是配置新能源指标的5月，另一个是‘双十一’，年底的政策也基本上维持‘双十一’的水平。” 对于部分汽车品牌而言，由于战略上的调整、节奏不同，冲刺时间点也会有所差异。“蔚来今年最火的时候是三季度，因为6月份取消了免费换电，并针对全系车型把价格下调了3万元。到了年末，我们这边的行情整体还是比较平稳的。”有蔚来门店销售人员表示。 展望12月，尽管车市冲刺的含金量不足，但向好的趋势依旧可期。 “我们认为11月的终端零售量环比10月份将有所增加，且增长的幅度有望接近两位数。12月份处于年底冲刺全年目标的时间，无论是主机厂还是经销商都会进行最后的冲刺，12月份预计会环比11月份有更明显的提升。”中国汽车流通协会副秘书长郎学红预计，11月将实现210万辆左右的终端零售量。“考虑到12月还会有节前、年底的消费冲高，我们认为全年乘用车的零售量有望接近2200万辆，保守估计在2170万辆左右，同比零售量有望实现5%左右的增长。”

对于公司产品有无进入特斯拉皮卡产业链？的问题，星源卓镁11月21日在投资者互动平台回应：公司尚未有产品应用于特斯拉皮卡车。 对于“镁锭价格目前比年初下跌较多，这对公司降低成本有较多益处！请问公司镁锭库存少还是多？价格下降对公司利润影响有多大？”星源卓镁11月21日在投资者互动平台回应： 公司原材料储备量通常按照公司生产计划要求进行相应储备，原材料价格的下降对公司业绩有一定正面影响。 谈到镁锭近来的价格走势，煤炭价格的上涨使得镁原料端的成本上升。 》点击查看SMM镁现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示：以镁锭9990（府谷、神木）的价格走势为例，据SMM报价显示，11月22日，其价格报20600~20800元/吨，均价为20700元/吨。从其均价的历史走势来看，其均价今年年初即1月3日以21550元/吨开始，22日的均价与今年年初相比，下调了850元/吨，年内跌幅为3.94%。 据SMM了解，前期镁价持续走弱叠加国内煤炭价格高位运行，不少镁的主产区部分工厂表示入炉煤价达到950元/吨以上，原料成本的上升，工厂利润压缩严重，镁锭主产区报价偏向趋稳态势。SMM分析认为，短期煤炭市场整体偏观望，考虑到高成本的支撑下，贸易商抛货意愿有限，近期煤价或维持弱势震荡，在原材料价格走低的情况，镁厂运行压力有望减轻。 对于全球镁合金原材料产能分布如何？预计后续镁合金价格走势如何？星源卓镁此前接受调研时回应： 2022年全球原镁产能为163万吨，产量为111万吨，同时据中国有色金属工业协会镁业分会初步统计数据，2022年我国原镁产能136.46万吨，原镁产量93.33万吨。我国作为镁锭最大生产国，本身具备资源储备优势，未来随着选矿提纯方法的不断进步，以及国内镁资源产业加速整合下，行业集中度将迎来进一步的提升，未来镁锭供给量将会逐渐增加，价格亦会稳定。 对于公司未来业绩增长点在哪些方面？星源卓镁近期接受机构调研时介绍 ：镁合金作为最轻的金属材料，其运用可有效降低同类部件及汽车的重量，增加汽车续航能力。未来公司将在现有产品的基础上加大显示器背板支架类、中控扶手类、动力总成壳体类等大中型产品的开拓力度，作为未来公司主要的增长点。 星源卓镁此前接受调研时介绍了公司第三季度的经营情况： 公司第三季度营业收入8,242.23万元，同比上升11.78%；单季度归母净利润1,934.28万元，同比上升25.01%。主要受益于公司汽车显示系统零部件、汽车中控台零部件、新能源动力总成零部件等产品销量提升，促使公司经营业绩积极向好。

受益市场利好延续，今日汽车股多数上涨。截至发稿，小鹏汽车-W(09868.HK)、零跑汽车(09863.HK)、理想汽车-W(02015.HK)、北京汽车(01958.HK)、蔚来-SW(09866.HK)分别上涨4.83%、3.24%、2.46%、2.15%、1.69%。 注：汽车股的表现 消息方面，中国乘用车市场信息联席会公布数据显示，11月1日至19日，乘用车市场零售97.4万辆，按年增长19%，按月下降6%，今年以来累计零售1824.1万辆，按年增长4%。同期新能源车市场零售40.2万辆，按年增长37%，按月增长2%，今年以来累计零售635.6万辆，按年增长34%。 注：乘联会的数据 此外，中国国际贸易促进委员会汽车行业委员会会长王侠在广州汽车产业发展大会上表示，我国汽车今年全年出口量成为世界第一已成定局。中汽协预计，今年我国汽车出口量预计可达450万辆，将成为全球最大汽车出口国。 供应链人士预计理想汽车明年销量达80万辆 除了行业消息之外，因旗下车型MEGA而备受关注的理想汽车近日利好消息也是不断出现。 根据相关报道，供应链权威人士称，理想汽车给供应链企业的2024年销量预测为80万辆。 据悉，车企每年年末都会向供应链企业提供下一年的销量预测数据，以便供应链企业安排相应的产能计划，不过全年产能预测数据往往还会随着市场环境变化进行多番调整。 对于这一销量目标，理想汽车相关负责人回应说，2024年包括产能在内的具体目标数字还没有对外披露，总体来说理想希望在2024年挑战豪华品牌第一名。 理想汽车方面披露的数据显示，其今年前三季度销量为24.42万辆。在第三季度财报中，理想对于第四季度给出的交付指引为12.5万辆至12.8万辆，同比增长169.9%至176.3%。 以此计算，理想汽车在2023年将完成约37万辆的销量。而2024年要完成80万辆的销量目标，则要在今年的基础上增加约43万辆，增幅高达116%。 以理想汽车目前的基数和增速来看，销量翻倍的目标也并非好高骛远。 受此消息刺激，理想汽车一度涨超3%。 注：理想汽车的表现 当前车市怎么看？ 尽管今年车市的销量在一段时间出现持续下滑，但是中信证券今日早间指出，当前新能源汽车海内外市场需求向好，板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值。 中信称，汽车行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确。2023一季度的补贴如期完全退出，据中汽协数据，新能源车渗透率平稳回升。 他们还预计2023、2024年全年新能源车的销量将达到900万、1150万辆，分别同比增加30%、28%。预计2023年全年新能源汽车海外市场总销量将达到513万辆，电动化趋势进一步强化，随着特斯拉新车型Cybertruck将于2023年11月30日首批交付，外部需求有望继续高增。

中信证券研究指出， 当前新能源汽车海内外市场需求向好，板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值，我们推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业，尤其是特斯拉、宁德时代供应链等，建议关注新技术、新应用带来的相关投资机会。 从消息面看，特斯拉新车Cybertruck、Model Q上线在即，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。 产业趋势方面 ，建议关注快充、M3P电池、液冷、机器人、一体化压铸、储能等创新技术带来的新动能。 新能源汽车：海内外市场需求向好，新车上线在即值得关注。 行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确。2023Q1补贴如期完全退出，据中汽协数据，新能源车渗透率平稳回升。2023年前三季度新能源汽车销量为628万辆，同比增长38%；其中，第三季度销量为253万辆，同比+29%，环比+17%，市场总体表现亮眼，我们预计2023/2024年全年销量将达到900万/1150万辆，同比+30%/+28%。我们预计2023年全年新能源汽车海外市场总销量将达到513万辆，电动化趋势进一步强化，海随着特斯拉新车型Cybertruck将于2023年11月30日首批交付，外需求有望继续高增。产业主要矛盾持续变化，我们预计当下产业的成本矛盾终将过去，技术创新和安全性升级将成为产业新的主旋律。原材料价格下跌趋势逐步企稳，产业链降本趋势较为明确，我们预计将有望带动下游新能源汽车成本下降，利好动力电池及整车降本增收。 锂电材料：产能加速扩张，重点关注新技术、低成本工艺、海外产能释放。 锂电上游材料的格局基本形成，龙头企业地位持续巩固。我们预计行业产能2024年将持续扩张，行业竞争持续激烈，但电池及锂电材料行业资本开支总体增速持续放缓，行业有望迎来加速出清。电池材料海外布局持续进行，2024年海外产能有望加速释放，电池及材料产业的国际化进程有望加速推进。新材料、新技术有望加速促进行业成长，建议关注4680大圆柱、磷酸锰铁锂、复合集流体、固态电池、一体化压铸、超充等新技术进展。 产业趋势：重点关注快充、M3P、热管理、机器人、一体化压铸、储能。 1）快充规模化推广拐点已至， 车载快充技术从百万豪车逐渐下探，2023年6月，小鹏汽车推出的G6入门版价格为20.99万元；2023年8月，宁德时代推出首款铁锂4C超充电池——神行电池，有望渗透进入更低价格段。我们认为车载快充技术大规模推广拐点已至，快充将成为电动车标配，随着渗透率高增，带动车桩两端零部件与元器件升级。 2）M3P电池装车落地， M3P最早由宁德时代首席科学家吴凯在2022年7月世界动力电池大会提出，能量密度、低温性能、成本方面综合优势显著。2023年11月9日搭载磷酸锰铁锂+三元电池的智界S7上市，我们预计未来将有更多车型上市，打开M3P电池应用空间。 3）液冷保障数据中心及储能安全运行 ，随着数据中心算力提升和储能系统能量密度提升，单位空间产生的热量不断上升，普通风冷无法满足散热需求，液冷应用空间持续扩张。我们测算，2025年液冷数据中心市场有望突破千亿元，储能热管理市场空间也将达到百亿元以上。 4）机器人智能化奇点已至， 政策助力，硬件现行，特斯拉机器人持续快速迭代，叠加国内政策持续加码，机器人产业发展进入实质性推动阶段，毛利率微笑曲线分布下，机器人上游核心零部件毛利率较高，我们认为机器人目前处发展第一阶段，核心零部件将是率先起势的领域。 5）降本增效优势显著， 特斯拉或有望引领行业1-10放量阶段，一体化压铸技术始于2020年特斯拉Model Y，后续国内蔚来、极氪、小鹏、问界等纷纷跟进。我们测算，2022/2030年一体化压铸全球市场空间将达到16亿/4506亿元（2030年为中性预测）。 6）储能国内维持高增， 欧洲户储去库有望完成，据CNESA（中关村储能产业技术联盟）数据，国内2023年前三季度新型储能装机超2022年全年，我们预计2023年将实现累计装机量翻倍；EESA（储能领跑者联盟）预测，欧洲户储有望在2023年年底回归合理水平。 风险因素： 新能源车需求不及预期；行业竞争加剧，格局恶化的风险；逆全球化加剧，海外业务拓展不及预期；上游原材料价格反弹使行业盈利能力承压；新技术客户验证与产能投放不及预期；我国新能源汽车行业政策超预期变动。 投资策略： 新能源汽车海内外市场需求向好，新的车型周期值得关注，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。产业趋势方面，建议关注M3P电池、快充、液冷、储能等创新技术带来的新动能。当前板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值，推荐具备行业竞争力的供应链优质龙头企业。